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LBO France cède sa participation dans Labeyrie
Paris, le 19 juin 2014 – LBO France annonce avoir signé un accord en vue de céder sa participation
de 33% dans le groupe Labeyrie Fine Foods à PAI Partners. Cette opération reste soumise à
l’agrément des autorités compétentes en matière de concurrence.
LBO France avait acquis 33% du capital de Labeyrie en janvier 2012. Au cours des trois dernières
années, soutenu par LBO France et grâce au travail réalisé par le management du groupe, Labeyrie
a poursuivi son développement, notamment grâce à :

La diversification de ses activités, avec l’entrée réussie dans les desserts (comme le Plaisir
aux Noix de Lenôtre) et, plus généralement, dans l’univers des plats cuisinés de qualité, salés
ou sucrés;

Des acquisitions sélectives renforçant la position de leader de la société sur des produits de
niche, comme le hareng avec le rachat en 2013 des actifs de LPI, et l’intégration réussie des
actifs surgelés de Brossard, désormais commercialisés sous la gamme Labeyrie Traiteur
Surgelés;

L’amélioration de la productivité de l’usine écossaise et le développement commercial des
activités au Royaume-Uni.
Sous l’ère LBO France, son chiffre d’affaires est passé de 700 millions d’euros au 30 juin 2011 à près
de 800 millions d’euros sur les 12 derniers mois. Son EBIDTA est passé de 58 millions d’euros pour
l’exercice 2010-2011 à 72 millions d’euros aujourd’hui, notamment grâce à une forte amélioration
opérationnelle, passant par une rationalisation des gammes.
Thomas Boulman, Partner chez LBO France, déclare : « Nous sommes très fiers d’avoir accompagné
Labeyrie et son management depuis 2012. Le développement de la force de la marque Labeyrie a
permis de constituer un groupe « gourmet » présent dans toute la gamme traiteur, en sucré et salé,
avec un positionnement premium. Début 2014, nous avons également mené avec succès un
refinancement au travers d’une émission obligataire « high yield » de 275 millions d’euros, au taux
avantageux de 5,625%, donnant au groupe au groupe une position financière solide pour sa
croissance future. »
Dans cette transaction, LBO France est conseillé par Mayer Brown (Xavier Jaspar, Emily Pennec).
Pour rappel, LBO France dispose d’une expertise significative dans le secteur de l’agro-alimentaire et
compte au sein de son portefeuille :
-
Materne Mont Blanc, leader français des compotes de fruit et crèmes dessert en épicerie
Poult, leader français des biscuits sous marque distributeur, qui devrait être cédé
prochainement
***
A propos de LBO France
LBO France, société indépendante de capital investissement avec 4 milliards d’euros sous gestion, développe sa
stratégie autour de 4 axes d’investissement dans le non coté via des équipes dédiées : (i) les LBO Mid Caps au
travers des fonds White Knight, (ii) les LBO Small Caps au travers des fonds Hexagone, (iii) l’investissement
immobilier au travers des fonds White Stone et (iv) la dette décotée au travers des fonds Altercap. Gage de
responsabilité et d’indépendance, LBO France est détenu à 100% par son management en place depuis 1998 et
compte plus de 45 professionnels.
Avec les fonds White Knight, LBO France investit dans des champions français, le plus souvent fortement
implantés à l'étranger, ou qui présentent un fort potentiel international. LBO France les soutient en leur apportant
les compétences et les moyens financiers qui leur permettent de changer de dimension, que ce soit grâce à de la
croissance organique, des build-ups ou de l'optimisation opérationnelle. Plus de 50% du chiffre d’affaires du
portefeuille White Knight est ainsi généré hors de France.
White Knight se concentre sur des sociétés dont la valeur d’entreprise est comprise entre 100 millions d’euros et
2,5 milliards d'euros. Depuis 1998, plus de 26 acquisitions ont été effectuées sur six générations de fonds.
www.lbofrance.com
Contacts presse
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