Avantages et inconvénients de la tontine

Patrimoinorama
Avantages et inconvénients de la tontine
10-02-2008
Inventée par le banquier napolitain Lorenzo Tonti à la demande de Mazarin en 1653, cette formule d'épargne prend la
forme d'associations collectives d'adhérents qui mettent leur argent en commun pour le faire fructifier.
Phénomène très répandu en Afrique, la tontine est surtout une association de personnes qui, unies par des liens
familiaux, d'amitié, de profession, de clan ou de région, se retrouvent à des périodes d'intervalles plus ou moins
variables afin de mettre en commun leur épargne en vue de la solution des problèmes particuliers ou collectifs.
Dans le cas des tontines, l'aspect collectif contraint les gens à cotiser d'abord pour qu'ils puissent percevoir leur argent le
moment venu.
Avec un rendement annuel moyen de 6,85 % sur vingt ans, la tontine du Conservateur arrivée à échéance en 2007 reste
le placement de référence sur la place.
Il existe d'autres assureurs proposant le même type de produits, parmi lesquels on peut citer Axa, Rotshild,Astral
Finance ...Les résultats n'ont pas toujours été à la hauteur des objectifs pour tous ces concurrents mais on peut s'y
intéresser cependant...
Les performances communiquées n'ont cependant rien d'extraordinaire par rapport à une gestion bon père de famille
obtenue sur du long terme avec un mélange fonds en euros/sicav actions/sicav obligataires .
Quant à l'assurance-décès qui vous garantit à tout moment votre capital, pas besoin d'une tontine pour en souscrire une.
Si vous avez une assurance décès couplée à un contrat d'assurance-vie , vos héritiers toucheront 2 fois le capital
contrairement à la tontine.
De plus , à la différence des autres placements,les frais sont enormes .
Il faut rémunerer les vendeurs à la commisssion de ce type de produits ...
La tontine prélève généralement 15% de frais d'entrée (caché bien sûr puisque l'argent est bloqué), ce qui est bien
supérieur à l'assurance-vie....
La tontine est un produit bloqué : quand on vous dit qu’il y’a possibilité d’avance n’en croyez pas un mot c’est en fait un
crédit à des taux élevé.
Les frais de gestion de la tontine sont de 3,5% de frais précomptés sur la durée pris les premières années sachant que
la tontine est bloquée .
Cependant, il n'y a pas de frais de gestion ni de frais d’arbitrage
Sur un multisupports les frais sont beaucoup plus importants.
En affichant en juillet 2007, un rendement annuel moyen - comme pour les crus 2004, 2005 et 2006 - de 6,85 % pendant
vingt ans (pour une adhésion en 1987 à 45 ans et des primes périodiques annuelles), le mutualiste fait la preuve, en
pleine tempête financière mondiale, que son produit, pour être ancien, n'en est pas moins très résistant aux
soubresauts boursiers.
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Les adhérents ne peuvent pas récupérer leur mise avant la fin prévue de la tontine mais en contrepartie, le capital
n'est pas à déclarer à l'impôt de solidarité sur la fortune (ISF).
Un atout unique pour les contribuables les plus taxés.
De plus, la tontine bénéficie, des mêmes allégements fiscaux sur les plus-values que l'assurance-vie.
Et la performance est optimisée dans la mesure où le blocage de l'épargne laisse une large marge de manoeuvre au
gestionnaire.
Enfin, dernière particularité, le capital des membres de la tontine qui décèdent avant l'échéance est réparti entre les
sociétaires survivants offrant ainsi un gain supplémentaire appréciable
On peut néanmoins souscrire en parallèle une contre-assurance décès pour garantir à leurs héritiers un montant
équivalent à celui investi sur la tontine.
Si un quart de l'encours du Conservateur est placé sur les différentes générations de tontine (à raison d'une par an), les
trois quarts soit 3 milliards sont investis en assurance-vie.
Depuis trois ans, la stratégie est tournée vers le haut de gamme .
Un virage qui s'est avéré payant puisque depuis 2004, le chiffre d'affaires du Conservateur a quasiment doublé.
Il devrait atteindre 550 millions d'euros en 2007.
La création, aux côtés de la tontine, du contrat d'assurance-vie Hélios il y a deux ans, accessible à partir de 50.000 euros
minimum avec un fonds en euros à capital garanti performant (4,75 % en 2006) a rencontré le succès attendu : il a attiré
100 millions d'euros de versements en 2006, et de 130 à 140 millions d'euros sont attendus cette année.
De nouveaux supports financiers, gérés par des sociétés de gestion extérieures, seront intégrés dans les contrats
d'assurance-vie en 2008, aux côtés des fonds de sa propre filiale de gestion d'actifs.
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