Bonnes performances 2010

Communiqué de presse
Casablanca, le 30 septembre 2010
CA : +84 MDH (+18%); EBE : +62 MDH (+77%); RAI : +9 MDH contre –45 MDH à juin 2009
grâce à :
la reprise générale de l’activité touristique à travers le Royaume (Arrivées : +13%, Nuitées : +10%)
ayant permis une hausse à périmètre comparable de 4% du CA et de 19% de l’EBE;
et, la contribution du Sofitel Rabat Jardin des Roses aux résultats depuis sa réouverture en novembre
2009 (14% du chiffre d’affaires total).
Opération de levée de fonds en marche :
Émission d’Obligations Remboursables en Actions (ORA) pour un montant maximum de 350 MDH
autorisée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du 27 Septembre 2010
Réalisation de l’opération de levée de fonds prévue avant fin 2010 (sous réserve de l’obtention du visa
du CDVM)
Des résultats opérationnels en forte augmentation : CA de 558 MDh (+18%) et EBE de
143 MDh (+77%)
Publié
juin-09
Nombre d'unités
Périmètre Constant
juin-10
juin-09
juin-10
Variation
Publiée
Pcc*
27
27
25
25
-
-
60%
63%
62%
63%
3pt
1pt
PMC (Dh TTC)
783
906
802
830
16%
3%
Revpar
471
574
501
526
22%
5%
CA (en MDH)
474
558
463
482
18%
4%
GOP Hôtels (en MDH)
177
235
201
216
33%
7%
37,3%
42,2%
43,4%
44,7%
4,9pt
1,3pt
TO
Marge de GOP
EBE (en MDH)
Marge d'EBE
81
143
110
131
77%
19%
17,1%
25,7%
23,8%
27,3%
8,6pt
3,4pt
Au 30 juin 2010, le chiffre d’affaires consolidé de Risma s’établit à 558 MDH, en progression de 18% par rapport à
l’année précédente.
En effet, Risma bénéficie :
D’une part, de la reprise de l’activité touristique à l’échelle nationale avec une hausse des arrivées de 13%
et des nuitées de 10% à juin 2010. Les principales destinations nationales affichent la plupart des indicateurs
à la hausse : +16% de nuitées à Marrakech, +14% à Casablanca et Tanger et +11% à Rabat. Cette conjoncture
favorable se traduit par une hausse de 4% du CA de Risma à périmètre comparable.
et d’autre part, de l’ouverture du Sofitel Rabat Jardin des Roses qui a généré à lui seul près de 14% du
total chiffre d’affaires.
Le taux d’occupation moyen des hôtels Risma ressort à 63% en hausse de 3 pts par rapport à l’année précédente.
*Pcc (Périmètre et change constants) : Hors Sofitel Rabat et Coralia Palmariva Marrakech
Le GOP consolidé s’établit à 235 MDh contre 177 MDH à juin 2009, soit une hausse de 33%. La marge de GOP ressort
à 42%, soit une amélioration de +4,9 pts (1,3 pts en pcc) par rapport à juin 2009.
Cette performance s’explique en grande partie par la réouverture du Sofitel Rabat Jardin des Roses qui génère 17 MDH
de GOP (contre –20 MDH à juin 2009) et qui permet d’atténuer la baisse de GOP due à la fermeture du Coralia
Palmariva Marrakech.
Une analyse à périmètre comparable par enseigne fait ressortir :
une hausse de 13% du GOP de l’hôtellerie haut de gamme grâce à la bonne performance du Sofitel
Marrakech qui tire profit de sa commercialisation en deux unités séparées et qui a démontré sa résistance
face aux ouvertures récentes dans la ville ;
une hausse de 10% du GOP de l’hôtellerie économique profitant de l’amélioration générale de l’activité
touristique à travers le Royaume ;
une baisse de 7% du GOP de l’hôtellerie milieu de gamme impacté par la baisse d’activité du Coralia La
Kasbah Agadir, commercialisé tardivement à cause des travaux de rénovation. Ce recul est toutefois atténué
par la montée en puissance du Novotel CCC et du Suite Novotel Marrakech.
CA et GOP par enseigne à juin 2010
600
60%
558
51%
500
43%
42%
38%
400
50%
40%
308
300
30%
235
200
116
20%
144
106
100
45
74
10%
0
0%
Luxe
Milieu de gamme
CA (en MDH)
Economique
GOP Hôtels (en MDH)
Risma
Marge de GOP
Au 30 juin 2010, l’EBE Risma s’établit à 143 MDH contre 81 MDH en juin 2009, soit une progression de 77%. A
périmètre comparable, l’EBE ressort à 131 MDH contre 110 MDH en 2009, soit une hausse de 19%.
Cette performance s’explique par l’amélioration du GOP sur le premier semestre 2010 de 35% combinée à la baisse
des loyers suite à la fermeture du Coralia Palmariva Marrakech.
La marge d’EBE s’établit à 26% contre 17% en 2009, en hausse de 8,6 points.
Un RNpg de –12 MDh à juin 2010 contre –65 MDH à juin 2009
Le RNpg de Risma s’établit à juin 2010 à -12 MDH contre -65 MDH l’année précédente. Il se décompose comme suit :
64 MDH de résultat net provenant de l’exploitation du parc arrivé à maturité (hôtels en exploitation par
Risma depuis plus de 2 ans hors clubs Coralia) ;
-50 MDH issus de l’exploitation des hôtels et projets « en ouverture » (hôtels en exploitation par Risma
depuis moins de 2 ans et participation dans Saemog) impactés du poids des amortissements et des frais
financiers ;
-3 MDH de résultat net des Clubs Coralia améliorés en 2010 grâce à la fermeture du Coralia Palmariva
Marrakech pour rénovation;
Et, -23 MDH de coûts de support.
RN des hôtels à maturité
: 64 MDh
70 000
RN des hôtels « en
ouverture » : -50 MDh
50 000
30 000
Résultat net Hôtels
RN des Coralia
Clubs : -3 MDh
(hor s fr ais de
structure ): +11 MDH
RNpg Risma :
-12 MDH
10 000
-10 000
-30 000
Coûts de struc ture
: -23 MDH
Les capitaux propres consolidés de Risma s’élèvent à 787 MDh à juin 2010 pour un total bilan de 3.576 MDh.
La dette financière nette consolidée s’établit à 2.014 MDh à juin 2010 et fait ressortir un levier de 69%. Ce levier
est ramené à 65,7% en intégrant le compte courant d’associés injecté par les actionnaires historiques de Risma en
juin 2010 pour un montant de 158 MDH. Étant donné le caractère certain de la conversion de ce compte courant en
ORA dans la cadre de la levée de fonds, celui-ci peut être analytiquement retraité en capitaux permanents.
Un programme de développement en cours d’aboutissement
Risma poursuit la réalisation de son programme de développement et prévoit d’ouvrir en janvier 2011 le 900ème
Ibis au Monde à Tanger (196 ch).
Par ailleurs, les travaux de gros œuvre sont quasi finalisés sur le Sofitel Atlantic Agadir (173 ch) pour une
ouverture prévue en mai 2011. Avec le développement cette unité de nouvelle génération, Risma compte attirer une
clientèle très haut de gamme à Agadir en lui offrant l’expérience du luxe au Maroc en bord de mer. De plus, il est
prévu de reclasser le Sofitel Agadir actuel sous l’enseigne Pullman permettant ainsi une plus grande différentiation
entre les deux unités :
Le Sofitel actuel (futur Pullman) positionné sur le segment Famille et Séminaires;
Le Sofitel Atlantic Agadir en cours de construction ciblant une clientèle individuelle très haut de gamme en
quête de relaxation, bien-être, expériences culinaires et thalassothérapie.
De plus, Risma poursuit les travaux de réalisation du Sofitel Casa City Center (171 ch.) pour une ouverture prévue
début 2012. Forte du succès du Novotel et de l’Ibis Casa City Center, en exploitation depuis 2007, Risma viendra
ainsi compléter, le complexe d’affaires et de tourisme « Casa City Center » avec une offre destinée à plusieurs
segments de clientèle (Clientèle Affaires en semaine et Tourisme le week-end, clientèle locale et internationale).
Après la finalisation des chantiers en cours, Risma compte axer son développement sur le segment économique. A
ce titre, Risma a créé en partenariat avec le groupe AKWA la Société Marocaine d’Hôtellerie Économique en vue
d’abriter le développement du réseau Etap Hôtel au Maroc. Présente dans 10 pays européens, l’enseigne Etap Hôtel
propose un hébergement à prix très économique, avec des établissements situés dans les grandes métropoles, en
centre-ville, et à proximité des axes routiers et des aéroports. La première phase de développement prévoit la
réalisation de 8 unités Etap Hôtel dans les principales villes du Royaume à horizon 2013. Cet investissement, peu
capitalistique, devrait générer une rentabilité rapide et substantielle.
Enfin, Risma détient, au 31 décembre 2009, une participation de 40% dans la société Saemog, en charge de
l’aménagement et du développement d’une des stations de référence du plan Azur : la station Azur Mogador à
Essaouira. Le programme prévoit le développement d’un resort intégré très haut de gamme, conçu autour d’un
concept « nature & culture ».
La phase 1, actuellement en développement, comporte l’essentiel de l’offre hôtelière avec des hôtels 5* luxe (dont un
Sofitel Luxury de 200 chambres), des boutiques hôtels, des résidences hôtelières, 2 golfs de 18 trous ainsi qu’un
programme immobilier et un village centre d’animation et de loisirs. Le premier hôtel sera finalisé au premier
trimestre 2011.
L’ensemble des projets de développement entrepris par Risma se traduiront par un investissement de près de 1,2
Milliards de Dh sur la période 2010-2013 et la création de près de 1.800 chambres nouvelles. Risma atteindra ainsi sa
taille critique en 2013 avec une majorité d’hôtels arrivés à maturité.
L’opération de levée de fonds autorisée par l’Assemblée Générale Extraordinaire du
27 septembre 2010
L’Assemblée Générale Extraordinaire de Risma qui s’est tenue le 27 septembre 2010 à Casablanca, statuant aux
conditions de quorum et de majorité requises pour les Assemblées Générales Extraordinaires et après avoir pris
connaissance du rapport du directoire, du rapport du conseil de surveillance et du rapport spécial des
commissaires aux comptes, a autorisé l’émission d’Obligations Remboursables en Actions, cotées à la Bourse de
Casablanca, pour un montant maximum de 350 MDH.
L’objectif de cette opération est de doter Risma de capitaux permanents pour financer une partie de son
programme d’investissement sur la période 2010-2013, le reliquat sera financé par autofinancement (cash flows
des hôtels existants) et par endettement bancaire.
Les obligations remboursables en actions (ORA) sont des obligations qui, à la différence des obligations
classiques, ne sont pas remboursées en numéraire mais en actions de la société émettrice. Compte tenu de leur
remboursement certain par augmentation de capital, elle sont comptabilisées en quasi fond propres et
permettent d’améliorer immédiatement la structure financière de Risma et ramener le levier financier à une
niveau de 60%. De plus, elles permettent d’offrir une rentabilité certaine à court et moyen terme grâce à la
distribution de coupons durant la maturité des ORA.
L’assemblée Générale a également décidé des modalités d’émission suivantes :
le nombre maximum d’ORA émises sera de 3.500.000 ORA ;
les ORA seront d’une valeur nominale de 100 dirhams chacune ;
les ORA seront émises au pair, soit au prix unitaire de 100 dirhams ;
la maturité des ORA sera de 2 ans et 9 mois ;
En sus du remboursement in fine à l’expiration de la maturité des ORA (ci après Date d’échéance),
des fenêtres de remboursement anticipé seront prévues pour permettre à chaque porteur d’ORA de
demander, avant la Date d’échéance, le remboursement anticipé en actions de tout ou partie de
ses ORA inscrites en compte ;
les ORA seront remboursées en actions nouvelles de la Société à émettre à un prix qui sera fixé à
la Date de Remboursement ;
La Date de Remboursement correspond (i) au premier jour d’ouverture des fenêtres de
remboursement anticipé dans le cas d’un remboursement anticipé, ou (ii) au premier jour ouvré
suivant la Date d’Echéance dans le cas du remboursement in fine.
Le prix d’émission d’une action sera égal à la moyenne entre :
(i)
le cours moyen des actions de la Société sur les 40 dernières séances de Bourse
précédant la Date de Remboursement ; et
(ii)
le cours moyen des actions de la Société sur les 5 dernières séances de Bourse
précédant la Date de Remboursement considérée,
à laquelle est appliquée une décote de 15% puis qui est arrondie au nombre entier supérieur,
étant précisé que, en tout état de cause, en application de l’article 185 de la Loi n° 17-95, le prix
d’émission ne sera pas inférieur à la valeur nominale des actions de la Société.
La parité de remboursement est alors égale au prix d’émission des actions nouvelles divisé par la
valeur nominale des ORA (soit 100 dirhams l’ORA).
Pour la souscription des ORA, des droits préférentiels de souscription, tant à titre irréductible que
réductible, seront attribués aux actionnaires de la Société ; le cas échéant, l’Assemblée Générale
Extraordinaire décide que le montant de l’emprunt obligataire susvisé pourra être limité au
montant effectivement souscrit et que, dans ce cas, la Société prendra les mesures nécessaires aux
fins de garantir et de protéger les intérêts des souscripteurs, notamment par la mise en place de
financements alternatifs
Cette même assemblée a délégué, en vertu de l’article 294 de la loi n° 17-95 telle que modifiée et complétée
par la loi n° 20-05, au directoire les pouvoirs nécessaires à l’effet de procéder à l’émission des ORA, d’arrêter
les modalités et caractéristiques des ORA, autres que celles fixées par l’Assemblée Générale et de signer le
contrat d’émission d’ORA, devant contenir les conditions et modalités dudit emprunt obligataire remboursable
en actions, au nom et pour le compte la Société.
A ce titre, le Directoire de Risma envisage de réaliser cette opération de levée de fonds avant fin 2010, et ce,
sous réserve de l’obtention du visa du CDVM.
États de synthèse du groupe Risma au 31 décembre2009
Compte de résultat
2009
juin-09
juin-10
924 636
474 294
558 023
(721 520)
(371 626)
(397 457)
RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION
203 116
102 668
160 566
Loyers
(42 236)
(21 735)
(17 303)
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION
160 880
80 933
143 263
(139 099)
(61 982)
(77 772)
21 781
18 950
65 491
Résultat financier
(69 374)
(33 268)
(48 595)
Quote-part dans le résultat net des sociétes mises en équivalence
(19 065)
(6 532)
(7 852)
RESULTAT AVANT IMPOT ET ELEMENTS NON RECURRENTS
(66 658)
(20 849)
9 044
Charges de restructuration
(26 832)
(26 832)
-
2 370
2 370
416
RESULTAT OPERATIONNEL AVANT IMPOT
(91 120)
(45 311)
9 460
Impôts
(44 435)
(13 520)
(14 571)
(135 555)
(58 831)
(5 111)
(13 326)
(6 503)
(7 314)
(148 882)
(65 333)
(12 424)
En MAD milliers
Chiffre d'affaires
Charges d'exploitation
Amortissements et provisions
RESULTAT D'EXPLOITATION
Résultat de la gestion des autres actifs
RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE
Intérêts minoritaires
RESULTAT NET PART DU GROUPE
Bilan Actif
ACTIF
juin-09
2009
juin-10
282 666
282 666
281 505
3 858
1 390
4 038
2 344 573
2 609 045
2 719 570
140 425
127 891
115 340
3 174
3 447
3 332
143 599
131 338
118 671
(1 885)
(17 969)
(18 037)
2 772 810
3 006 469
3 105 747
Stocks
27 380
31 195
31 050
Clients
73 126
76 346
81 496
378 105
302 947
337 116
59 907
43 602
20 742
538 518
454 090
470 403
3 311 327
3 460 559
3 576 150
En MAD milliers
ECART D'ACQUISITION
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Titres mis en équivalence
Autres immobilisations financières
TOTAL IMMOBILISATIONS FINANCIERES
Actifs d'impôts différés
TOTAL ACTIF NON COURANT
Autres tiers
Trésorerie et équivalence de trésorerie
TOTAL ACTIF COURANT
TOTAL ACTIF
Bilan Passif
PASSIF
juin-09
2009
juin-10
Capital
623 201
623 201
623 201
Primes
303 378
303 378
303 378
31 911
31 911
(116 972)
Résultat de l'exercice
(65 333)
(148 882)
(12 424)
CAPITAUX PROPRES PART GROUPE
893 157
809 609
797 183
Intérêts minoritaires
105 464
112 200
108 239
CAPITAUX PROPRES
998 620
921 809
905 422
1 348 550
1 682 563
1 581 941
2 455
2 215
2 370
1 351 005
1 684 778
1 584 311
Fournisseurs
308 146
302 417
304 172
Autres tiers et impôt société
246 089
199 915
314 745
3 512
15 318
15 153
Dettes financières à court terme (y.c location financement)
101 886
105 419
173 658
Banques
302 070
230 904
278 687
TOTAL PASSIF COURANT
961 702
853 973
1 086 416
3 311 327
3 460 559
3 576 150
En MAD milliers
Réserves
Autres dettes à long terme
Provisions pour risques et charges à caractère non courant
TOTAL PASSIF NON COURANT
Provisions pour risques et charges à caractère courant
TOTAL PASSIF
SITUATION PROVISOIRE AU 30 JUIN 2010
BILAN SOCIAL
Amortissement
et provisions
Brut
* Frais préliminaires
Valeurs Immobilisées
29 833 066,11
23 748 479,52
Net
Net
6 084 586,59
Exercice Précédent au
30 juin 2009
Net
7 992 076,67
10 523 270,19
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
* Charges à repartir sur plusieurs exercices
* Primes de remboursement des obligations
29 833 066,11
0,00
23 748 479,52
0,00
6 084 586,59
0,00
7 992 076,67
0,00
10 523 271,19
-1,00
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B)
5 891 032,15
1 467 407,32
4 423 624,83
3 311 761,57
3 518 239,34
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
* Brevets, marques, droits et valeurs similaires
3 065 634,26
1 467 407,32
1 598 226,94
486 363,68
692 841,45
* Fonds commercial
* Autres immobilisations incorporelles
2 825 397,89
0,00
0,00
0,00
2 825 397,89
0,00
2 825 397,89
0,00
2 825 397,89
0,00
1 028 838 521,06 184 642 644,26
738 853 568,33
* Immobilisation en recherche et développement
844 195 876,80
775 163 461,40
* Terrains
115 209 181,59
1 214 780,27
113 994 401,32
114 122 836,52
114 285 004,18
* Constructions
288 515 703,70
75 736 542,11
212 779 161,59
220 661 050,22
216 462 240,60
* Installations techniques, matériel et outillage
177 882 060,78
102 973 543,14
74 908 517,64
83 758 084,67
89 321 301,43
146 807,15
138 886,09
7 921,06
8 449,06
8 977,06
6 388 624,42
4 461 490,65
1 927 133,77
2 414 661,68
2 739 159,89
1 344 507,80
439 351 635,62
117 402,00
0,00
1 227 105,80
439 351 635,62
1 227 105,80
352 971 273,45
1 227 353,67
314 809 531,50
0,00 1 358 517 312,24
1 347 192 012,24
1 347 075 661,24
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C)
* Matériel transport
* Mobilier, matériel de bureau et aménagements
divers
* Autres immobilisations corporelles
* Immobilisations corporelles en cours
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D)
* Prêts immobilisés
* Autres créances financières
* Titres de participation
* Autres titres immobilisés
1 358 517 312,24
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
661 606,03
0,00
661 606,03
686 606,03
570 255,03
1 357 855 706,21
0,00
0,00
0,00
1 357 855 706,21
0,00
1 346 505 406,21
0,00
1 346 505 406,21
0,00
ECARTS DE CONVERSION -ACTIF (E)
0,00
0,00
0,00
0,00
* Diminution des créances immobilisées
* Augmentation des dettes financières
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
2 423 079 931,56 209 858 531,10 2 213 221 400,46
2 133 659 311,88
2 099 970 739,10
11 850 848,50
TOTAL I (A+B+C+D+E)
STOCKS (F)
* Marchandises
A
Exercice Précédent
au 31 décembre 2009
Exercice au 30 juin 2010
ACTIF
IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A)
(ACTIF)
* Matières et fournitures, consommables
12 652 577,56
112 964,85
12 539 612,71
12 698 599,92
1 180 832,54
0,00
1 180 832,54
1 394 431,28
1 784 612,11
11 471 745,02
112 964,85
11 358 780,17
11 304 168,64
10 066 236,39
C
* Produits en cours
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
T
I
* produits intermédiaires et produits résiduels
* Produits finis
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
F
CREANCES DE L'ACTIF CIRCULANT (G)
473 768 041,97
4 918 006,60
468 850 035,37
364 047 772,01
385 861 965,33
* Fournis. débiteurs, avances et acomptes
6 940 324,47
0,00
6 940 324,47
5 875 652,30
4 596 524,71
45 106 967,02
4 918 006,60
40 188 960,42
46 208 046,11
44 506 258,73
C
* Clients et comptes rattachés
I
* Personnel
780 208,75
0,00
780 208,75
874 448,82
470 964,65
R
* Etat
136 234 043,69
0,00
136 234 043,69
113 276 773,52
113 141 279,80
C
* Comptes d'associés
236 768 289,53
0,00
236 768 289,53
157 658 141,85
192 725 812,75
U
L
* Autres débiteurs
* Comptes de régularisation-Actif
42 895 549,81
5 042 658,70
0,00
0,00
42 895 549,81
5 042 658,70
39 548 995,46
605 713,95
26 286 997,33
4 134 127,36
0,00
9 923,62
0,00
0,00
9 923,62
0,00
9 923,62
0,00
0,00
9 923,62
9 923,62
0,00
486 430 543,15
182 597 454,37
5 030 971,45
456 744,49
481 399 571,70
182 140 709,88
376 756 295,55
216 851 981,61
397 712 813,83
100 525 066,88
5 644 985,38
456 744,49
5 188 240,89
1 792 533,14
1 758 016,52
175 709 577,17
0,00
175 709 577,17
214 044 983,67
97 842 459,50
A
TITRES VALEURS DE PLACEMENT ( H)
N
T
ECARTS DE CONVERSION-ACTIF ( I )
. (Eléments circulants)
9 923,62
TOTAL II ( F+G+H+I )
TRESORERIE-ACTIF
* Chéques et valeurs à encaisser
* Banques, TG et CCP
* Caisse, Régie d'avances et accréditifs
TOTAL III
TOTAL GENERAL I+II+III
1 242 891,82
0,00
1 242 891,82
1 014 464,80
924 590,86
182 597 454,37
456 744,49
182 140 709,88
216 851 981,61
100 525 066,88
3 092 107 929,08 215 346 247,04 2 876 761 682,04
2 727 267 589,04
2 598 208 619,81
BILAN SOCIAL (PASSIF)
Exercice au 30 juin 2010
PASSIF
CAPITAUX PROPRES
* Capital social ou personnel (1)
Exercice Précédent au 31
décembre 2009
Exercice Précédent au 30
juin 2009
879 599 423,08
623 201 200,00
863 644 345,36
623 201 200,00
944 365 981,71
623 201 200,00
303 377 970,97
303 377 970,97
303 377 970,97
0,00
0,00
0,00
0,00
-62 934 825,61
0,00
15 955 077,72
879 599 423,08
0,00
0,00
0,00
0,00
-7 875 936,40
0,00
-55 058 889,21
863 644 345,36
0,00
0,00
0,00
0,00
-7 875 936,40
0,00
25 662 747,14
944 365 981,71
0,00
0,00
0,00
1 045 358 700,36
0,00
1 045 358 700,36
1 042 280 387,51
0,00
1 042 280 387,51
992 431 014,27
0,00
992 431 014,27
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1 924 958 123,44
1 905 924 732,87
1 936 796 995,98
476 406 448,28
168 480 621,77
8 150 238,98
7 643 402,15
3 436 173,32
16 933 152,59
248 579 356,03
13 115 894,89
10 067 608,55
38 259 236,05
9 967,54
514 675 651,87
279 218 688,58
179 401 717,26
5 057 313,82
7 791 022,56
3 868 267,46
38 091 827,22
28 290 356,03
9 856 635,19
6 861 549,04
33 624 991,52
14 505,65
312 858 185,75
195 908 394,46
135 340 457,24
7 084 241,96
9 439 886,81
4 495 913,52
24 244 748,56
837,87
8 098 401,95
7 203 906,55
15 699 359,12
0,00
211 607 753,58
437 127 906,73
508 484 670,42
449 803 870,25
0,00
0,00
437 127 906,73
0,00
90 000 000,00
418 484 670,42
0,00
90 000 000,00
359 803 870,25
437 127 906,73
2 876 761 682,04
508 484 670,42
2 727 267 589,04
449 803 870,25
2 598 208 619,81
* Moins : actionnaires, capital souscrit non appelé
capital souscrit non appelé ………………..
* Prime d'émission, de fusion, d'apport
* Ecarts de réevaluation
F
* Réserve légale
I
N
* Autres réserves
A
* Report à nouveau (2)
N
* Résultat nets en instance d'affectation (2)
* Résultat net de l'exercice (2)
C
Total des capitaux propres (A)
E
M
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES
N
* Subvention d'investissement
T
* Provisions réglementées
(B)
P
E
R
M
DETTES DE FINANCEMENT
N
* Emprunts obligataires
* Autres dettes de financement
E
(C)
N
T
PROVISIONS DURABLES POUR RISQUES ET CHARGES
(D)
* Provisions pour risques
* Provisions pour charges
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF
(E)
* Augmentation des créances immobilisées
* Diminution des dettes de financement
Total I(A+B+C+D+E)
DETTES DU PASSIF CIRCULANT
P
* Fournisseurs et comptes rattachés
A
* Clients créditeurs, avances et acomptes
S
* Personnel
S
* Organisme sociaux
I
* Etat
F
* Comptes d'associés
(F)
* Autres créanciers
C
* Comptes de regularisation passif
I
AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
R
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF (Elements circulants)
(H)
Total II (F+G+H)
C
U
L
A
N
(G)
TRESORERIE-PASSIF
* Crédits d'escompte
* Crédits de trésorerie
* Banques de régularisation
Total III
T
TOTAL GENERAL I+II+III
COMPTE DE PRODUITS ET CHARGES (hors taxes)
OPERATIONS
NATURE
Propres à
l'exercice
1
I
E
188 926 610,34
203 499 092,84
0,00
0,00
0,00
0,00
1 674 620,67
180 625 151,78
182 299 772,45
0,00
1 999 412,89
198 458 194,53
200 457 607,42
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
6 626 837,89
188 926 610,34
0,00
0,00
6 626 837,89
188 926 610,34
3 041 485,42
203 499 092,84
195 723 155,42
1 014 478,90
-230 188,46
-732,43
196 507 445,86
1 013 746,47
218 466 105,94
1 703 270,18
44 874 511,22
72 792 245,52
3 329 422,29
44 940 084,08
6 990,55
29 779 901,76
195 723 155,42
414 502,19
-573 449,59
2 069,62
-72 578,25
0,00
0,00
-230 188,46
45 289 013,41
72 218 795,93
3 331 491,91
44 867 505,83
6 990,55
29 779 901,76
196 507 445,86
54 066 028,87
79 037 459,91
6 072 883,21
50 213 963,70
57 441,36
29 018 328,89
220 169 376,12
-7 580 835,52
-16 670 283,28
62 009 829,69
126,72
62 009 956,41
74 462 845,53
Total IV
58 305 163,77
441 620,59
3 003 990,13
259 055,20
62 009 829,69
0,00
126,72
0,00
0,00
126,72
58 305 163,77
441 747,31
3 003 990,13
259 055,20
62 009 956,41
69 530 429,81
476 709,33
4 432 541,06
23 165,33
74 462 845,53
Total V
31 328 722,68
31 237 765,37
58 220,41
108,10
32 628,80
31 328 722,68
664 553,20
664 419,82
133,38
0,00
0,00
664 553,20
33 556 121,77
33 465 031,08
58 353,79
108,10
32 628,80
33 556 121,77
31 990 377,20
31 808 004,46
132 320,84
0,00
50 051,90
31 990 377,20
RESULTAT FINANCIER (IV-V)
28 453 834,64
42 472 468,33
RESULTAT COURANT (III+VI)
20 872 999,12
25 802 185,05
P
* Ventes de biens et services produits
chiffre d'affaires
O
* Variation de stocks de produits (1)
I
* Immobilisations produites par l'entreprise pour elle-même
A
* Subventions d'exploitation
T
* Autres produits d'exploitation
I
O
* Reprises d'exploitation:
transferts de charges
N
Total I
II
TOTAUX DE L'EXERCICE TOTAUX DE L'EXERCICE
AU 30 JUIN 2010
AU 30 JUIN 2009
3=2+1
4
1 674 620,67
180 625 151,78
182 299 772,45
0,00
* Ventes de marchandises (en l'état)
T
2
188 926 610,34
PRODUITS D'EXPLOITATION
X
L
concernant les
exercices précédent
CHARGES D'EXPLOITATION
* Achats revendus(2) de marchandises
* Achats consommés(2) de matières
et fournitures et travaux.
* Autres charges externes
* Impôts et taxes
* Charges de personnel
* Autres charges d'exploitation
* Dotations d'exploitation
Total II
III
IV
F
RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)
PRODUITS FINANCIERS
* Produits des titres de partic. et autres
I
titres immobilisés
N
* Gains de change
A
N
* Interêts et autres produits financiers
* Reprises financier : transfert charges
C
I
V
CHARGES FINANCIERES
E
* Charges d'interêts
R
* Pertes de change
S
* Autres charges financières
* Dotations finacières
VI
VII
N
* Produits des cessions d'immobilisations
0,00
0,00
418 321,88
65 463 426,03
O
* Subventions d'équilibre
0,00
0,00
0,00
0,00
N
* Reprises sur subventions d'investisse-
C
O
U
ment
* Autres produits non courants
* Reprises non courantes ; transferts de
charges
0,00
0,00
0,00
0,00
3 053 152,09
20 421,74
3 073 573,83
336 779,58
0,00
0,00
0,00
0,00
3 053 152,09
7 626 116,97
20 421,74
1 552,14
3 491 895,71
7 627 669,11
65 800 205,61
64 564 875,20
immobilisations cédées
810 919,41
0,00
810 919,41
63 502 414,64
* Subventions accordées
0,00
0,00
0,00
0,00
6 815 197,56
1 552,14
6 816 749,70
1 062 460,56
Glossaire
sements et aux provisions
0,00
0,00
0,00
TO : taux d’occupation
7 626 116,97
1 552,14
7 627 669,11
Total IX
PMC : Prix
moyenNON
hébergement
X RESULTAT
-4 135 773,40
COURANT (VIII-IX) par chambre
GOP : Résultat
opérationnel
avant amortissements, loyers, taxes, frais financiers et redevances
XI RESULTAT
16 737 225,72
AVANT IMPÔTS (VII+X)
782 148,00
782
148,00+ fonds propres)
0,00
IMPÔTS SUR
BENEFICES
LevierXII
Financier
: LES
Dette
financière nette / (dette financière
nette
XIII RESULTATbrut
15 955 077,72
NET (XI-XII)
EBE : Excédent
d’exploitation
RNPG : Résultat net part du groupe
64 564 875,20
1 235 330,41
27 037 515,46
1 374 768,32
25 662 747,14
R
A
N
T
Total VIII
IX CHARGES NON COURANTES
* Valeurs nettes d'amortissements des
* Autres charges non courantes
* Dotations non courantes aux amortis-
0,00
TOTAL DES PRODUITS
XIV .(I+IV+VIII)
254 428 462,46
343 762 143,98
TOTAL DES CHARGES
Contacts
communication
financière
XVcaisses
238 473
384,74
099 396,84
.(II+V+IX+XII)
en monnaie locale dont un au siège ,cinq autres dans chaque centre d'exploitation CMs
:Tnager
,Ouzzane 318
,
NET 0522 97 78 10, [email protected]
MouhsineRESULTAT
BERRADA,
XVI .(total des produits-total des charges)
15 955 077,72
25 662 747,14