Gestion privée

1
Éclairage sur les progiciels de gestion de
portefeuilles - Gestion privée
Extraits de l’étude du cabinet Ailancy, novembre 2011
SOMMAIRE
2
1.
Quelques mots sur Ailancy
2.
Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3.
Caractéristiques discriminantes entre les outils
4.
Les outils du marché étudiés
QUELQUES MOTS SUR AILANCY
Mieux nous connaître
Cabinet de conseil en organisation et en management créé en 2008, spécialiste du domaine
banque, finance et assurance
o
o
Une équipe qui intervient en « pure player » du conseil principalement dans le domaine bancaire et financier, qui
compte à ce jour une soixantaine de consultants
Nos références clients comptent parmi les principales institutions de la Place
Nous intervenons auprès de l’ensemble des acteurs du secteur bancaire et financier
o
o
o
o
o
o
Banques
Etablissements de crédit
Entreprises d’investissement
Sociétés de gestion d’actifs
Compagnies d’assurance
Institutions et organismes de Place
Notre périmètre d’intervention
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Cadrage et accompagnement de projets de développement et de distribution
Etude de marché et positionnement stratégique
Définition et mise en œuvre de stratégies opérationnelles
Refonte de processus et de l’organisation
Accompagnement de restructurations et fusions
Recherche de partenariats, d’outsourcing, et de synergies
Schéma directeur informatique
Amélioration de la performance opérationnelle et de la rentabilité
Optimisation du risk management et du dispositif de conformité
Adaptation aux évolutions réglementaires
Mise en place et animation de formations (Ailancy est organisme de formation agréé)
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
3
QUELQUES MOTS SUR AILANCY
Quelques références
4
SOMMAIRE
5
1.
Quelques mots sur Ailancy
2.
Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3.
Caractéristiques discriminantes entre les outils
4.
Les outils du marché étudiés
LE MARCHÉ DE LA GESTION PRIVÉE
Malgré la crise, la gestion privée reste une priorité pour les banques
La crise financière s’est traduite par une défiance des clients face à leur banque
Les marges ont fortement baissé
o Au-delà de la baisse temporaire (?) des encours
o Recentrage sur les produits moins margés que les actions
• Produits obligataires
• Contrats d’assurance vie €
o Et demain, les rétrocessions de frais de gestion pourraient disparaitre
Pour autant, dans un contexte où les banques cherchent à augmenter leur collecte en épargne bilancielle,
la banque privée représente aujourd'hui près de 50% de la collecte d'Epargne Financière.
Le client aisé est ainsi une cible privilégiée : banques de détail et banques privées placent la conquête et la
fidélisation de la clientèle patrimoniale parmi les enjeux prioritaires
o Au-delà des cibles traditionnelles (> 450 k€ d’actif) les groupes s’intéressent aujourd’hui aux clients dont le patrimoine est
compris entre 75 000 et 500 000 €
Face aux enjeux de la fidélisation et de la conquête de la clientèle, la gestion privée a des
besoins accrus de Reporting, de simulations et de CRM
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
6
ÉVOLUTIONS DU MÉTIER
7
Impacts de la crise et du renforcement des réglementations
Évolutions sur le métier
o
o
o
o
Exigences / demandes clients
– Recentrage vers des basiques plus compréhensibles
plus liquides, et plus sécurisés
– Plus de vigilance sur le couple rendement / risques
– Gestion plus éthique et créatrice de valeurs
– Plus de reportings, plus complets et transparents
– Onshoring
Renforcement de la réglementation et des contrôles
– MIFID (politique d’exécution, transparence frais,
catégorisation clientèle)
– KYC, AML
Impact sur les outils
o
o
o
o
o
o
o
o
Recherches d’économies d’échelle
– Recherche de productivité : industrialisation des
gestions des grands groupes, et des acteurs de taille
moyenne
– Recherche de mutualisation : émergence de platesformes multi pays
o
Évolutions technologiques
– Full web, accès à distance
– Reporting dématérialisé , Smartphones
o
o
CRM pour la connaissance et le suivi client
Couverture Produits (DAT / Produits d’assurance vie € multi assureurs /
OPCVM en architecture ouverte / Produits structurés, futures & options)
Gestion de contraintes (exclusions)
Reporting : transparence sur les frais
Mesure de performance, contribution à la performance, indicateurs de
risques
Suivi et simulations des compteurs fiscaux
Contrôle
– Contraintes d’investissements clients / Contraintes MIFID
– Analyse d’écarts entre portefeuilles & modèles / grilles & mandats
– Accès aux outils par les contrôleurs internes
Carnet d’ordres
o Connections multi brokers
o Routage en fonction de la politique d’exécution
Productivité
– Paramétrage simple de portefeuilles modèles et/ou grilles d’allocation
– Re-balancement et contrôle automatique des contraintes des
portefeuilles automatisés
– Alertes sur écarts portefeuilles / modèles / mandats
Outils multi clients, multi pays, multi gestion
– Fonctionnement multi back-offices, multi pays
– Confidentialité des données clients
Technologie
– Full web, accès à distance,
– Accès via i-Phone ou i-Pad
En conséquences : disparation de certains outils et repositionnement général des offres des éditeurs
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
LA GESTION PRIVÉE EN FRANCE
100%
20%
2%
80%
20%
7%
16%
6%
16%
36%
8
Des offres et
modes 75%
de gestion différents
selon le type de clientèle
22%
40%
65%
60%
50%
Un encours20%
total estimé à 700 Mds€ :
0%
Non wealthy
50-150k€
REPARTITON
PAR TYPE
D’ACTEURS
8%
3%
Mass affluent
2
150k-1M€
1
36%
18%
Emerging wealthy
3
1-3M€
4
HNWI
> 3M€
Banques Privées filiales de Banques de Détail
Dispositifs de Banques Privées intégrés à une Banque de Détail
Banques Privées Indépendantes
CGPI & Autres
6%
20%
2%
20%
16%
7%
16%
36%
75%
65%
50%
22%
3%
8%
36%
OFFRES
o Gestion sous mandat
investie en OPCVM
o Gestion sous mandat
investie en OPCVM
o Conseil en matière
d’allocation d’actifs
o Fonds profilés et de contrats
d’assurance vie « standard »
o Gamme de fonds et de
contrats d’assurance vie
« haut de gamme »
(intégration de quelques
fonds externes)
o Gestion sous mandat
investie en titres vifs et
OPCVM
o Produits de défiscalisation
o Assistance à la déclaration
des revenus
GESTION INDUSTRIELLE
TYPE DE
GESTION
18%
o Le client s’adresse à un commercial
o La gestion s’appuie sur les analystes et
les gérants de la SDG du groupe
o Volumétrie importante
o Gamme de fonds en
architecture ouverte
o Conseil juridique et fiscal
(ISF, succession, etc.)
GESTION PRIVÉE « CLASSIQUE »
o Gestion aux standards de
gestion institutionnelle
(produits dédiés)
o Offre diversifiée en terme de
produits (Private Equity,
produits structurés) et de
pays (Luxembourg, Suisse)
o Conseil en ingénierie
patrimoniale et planification
financière
GESTION PRIVÉE « HAUT DE GAMME »
o Le gérant, seul ou avec un
commercial, rencontre le client
o Le gérant se concentre sur quelques
portefeuilles
o L’aspect gestion industrielle diminue
o Des fonds dédiés, une gestion quasi
institutionnelle
o Volumétrie plus faible (< 10 000 ptf)
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
SOMMAIRE
9
1.
Quelques mots sur Ailancy
2.
Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3.
Caractéristiques discriminantes entre les outils
4.
Les outils du marché étudiés
COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS
Les éditeurs ont revu leur offre
o Le marché des progiciels Front Office destinés aux banques privées et aux sociétés de gestion privées a
fortement évolué ces dernières années
o En particulier, les PMS se positionnent aujourd’hui comme des solutions de plus en plus en globales :
• De nombreux progiciels ont été réécrits pour tenir compte des avancées technologies : java, web2…
• Les couvertures fonctionnelles ont été élargies pour répondre à tous les types de gestion qui cohabitent
le plus souvent au sein d’un même établissement : gestion discrétionnaire, gestion modélisée, gestion
conseillée
• De nombreuses solutions disposent de modules complémentaires :
• Reporting, calcul de performance, calcul de risque,
• CRM pour répondre aux besoins spécifiques des gérants en ce qui concerne le suivi de la relation client.
Dans un contexte de renouvellement d’outils et de réduction des marges, l’enrichissement
fonctionnel des solutions conduit les établissements à revoir leurs architectures SI et à
étudier les possibilité d’une meilleure mutualisation
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
10
COUVERTURE FONCTIONNELLE DES OUTILS
o Types de portefeuilles gérés
o Couverture instruments financiers
o Mise à jour des positions, gestion des
statuts
o Module de rapprochement
o Référentiels valeurs
o Application des OST
o Gestion du cash et de la trésorerie
prévisionnelle
o Transparence des OPCVM
o Calcul des frais de gestion
o Offre la vision globale par client
o En GC, liste de valeurs « préférées »
o Liens avec Outlook, mails, agenda, CR
de visites, …
o Mini GED , ou liens avec GED externe
o Possibilité de personnalisation par
utilisateur
o Abonnement pour diffusion
automatique de reportings (internes ou
clients)
o Reporting « à la volée »
‐ Possibilité de construire des
reportings sur les données de
l’outil de gestion de portefeuilles
‐ Format PDF, ou fichier
‐ Possibilité d’envoi par mail à partir
de l’outil
o Reporting officiel
‐ Datawharehouse de reporting
‐ Souplesse et puissance de l’outil
de reporting proposé
11
o
o
o
o
Périmètre d’analyse
Analyses multicritères
Fonctions de drill down
Simulations des impacts d’une
opération et d’impacts de
marché
o Back testing
Analyse de
portefeuilles et
simulations
Tenue de
positions
o Portefeuilles modèles, grilles d’allocations
d’actifs
o Prise en compte du cash
o Analyse d’écarts / modèles
o Propositions de rebalancement
o Suivi / alertes sur les anomalies / modèles
Portefeuilles
modèles, grilles
d’allocation
Rebalancement
CRM
PMS
Contraintes
d’investissement
Reporting
Performance et
risques
Carnet d’ordres
o Calculs de Performance
‐ Trois niveaux de calcul de
performance (benchmark /
contribution / attribution)
‐ Souplesse des périodicités
de calculs
o Risques
‐ Calculs d’indicateurs
classiques
‐ Calculs de VAR
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
o Gestion des contraintes
d’investissement par portefeuille
o Puissance du paramétrage, souplesse
de création d’une contrainte
o Contrôles pre-trade et post-trade
o Possibilités de forçage, piste d’audit,
habilitations, alertes
Périmètre produits
Barème de frais et dérogations
Création des ordres à partir des simulations
Blocage, et possibilités de contournement d’une
contrainte
Ordres simples, arbitrages, achetés/vendus, blocs
Connexions brokers
Routage multi-brokers, best selection/best execution
Intégration des retours d’exécution, affectation des
exécutions partielles
Dépouillement des ordres multi-TCC
ARCHITECTURE FONCTIONNELLE
12
Tenue de positions : les configurations rencontrées sur le marché (1/2)
Architecture historique : BO to FO
o Les ordres sont envoyés au BO qui se
charge de les router
PMS
ordres
Positions
ordres
TCC
exécutions
Broker /
table
o Les positions sont mises à jour une
fois par jour par le système BO du
Teneur de compte (TCC) en mode
« annule et remplace »
Une architecture historique en voie de disparition
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
ARCHITECTURE FONCTIONNELLE
13
Tenue de positions : les configurations rencontrées sur le marché (2/2)
1
Architecture FO to BO to FO « classique »
ordres
PMS
exécutions
exécutions
Positions
TCC
Les ordres sont envoyés au
broker ; les exécutions sont
intégrées au fil de l’eau
o
Le gérant dispose d’une
position temps réel dans la
journée
1’
o
Architecture FO to BO ou « TdP autonome »
Rappro
positions
Broker /
table
<>
PMS
OST
Fiscalité
exécutions
o
o
2
Les positions sont mises à
jour une fois par jour par le
BO (annule et remplace).
L’absence des historiques de
mouvements et de positions ne
permet pas, notamment, de
mesurer la performance des
portefeuilles
Tendance à disparaître au profit
d’une architecture FO to BO
Architecture FO to BO to FO « classique »
+ stockage des positions, voire opérations
o
Les ordres sont envoyés au
broker ; les exécutions sont
intégrées au fil de l’eau.
o
Positions temps réel en
journée.
o
Les OST sont intégrées en
provenance du BO.
o
Les positions sont rapprochées
une fois par jour avec le BO.
o
Le détail des opérations permet
les calculs de performance.
exécutions
Architecture de plus en plus
répandue.
Permet d’être moins
dépendant des outils BO et
de calculer la performance
d’un portefeuille.
Architecture permettant un
meilleur fonctionnement
multi-BO : (multi TCC ou
TCC + Ass Vie)
Plus consommateur en
charge middle-office
Permet aux outils construits en architecture « Fo to BO to FO »
de rester compétitifs
Deux types d’architecture possibles, selon les outils et les besoins des clients
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
Broker /
table
exécutions
exécutions
TCC
Architecture « classique », très
répandue
ordres
ARCHITECTURE FONCTIONNELLE
14
Le reporting client « officiel » reste souvent produit à partir des données de
back-office
Description
Tendances constatées
Reporting officiel « à partir des données back-office »
PMS
TCC
o
Reporting réalisé hors
outil de gestion de
portefeuilles
o
La robustesse du
module
o
Certains outils
proposent une
structure type
« datawarehouse », et
un outil de reporting,
pour historisation des
données et constitution
des reportings
Positions valorisées
mouvements
Datawarehouse
C’est l’architecture la plus
répandue ; elle permet
d’offrir un reporting
strictement en phase avec
le relevé de compte titres
Outil reporting
Reporting officiel « à partir des données de l’outil de GP »
PMS
Positions valorisées
mouvements
Datawarehouse
Outil reporting
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
Permet d’avoir un
reporting plus riche en
données financières
analysées
Architecture utilisée par
les structures multi-back
office
ARCHITECTURE FONCTIONNELLE
15
CRM : Principes d’architecture envisageables
Description
Tendances constatées
Organisation
Scénario « deux outils dissociés » : Le CRM central est alimenté par le PMS
CRM
central
R
E
F
Données
clients
R
E
F
PMS
autres
activités
REF
Clients
Choix des plus gros établissements dans
le cadre d’une gestion industrielle des
mandats (gestion modélisée).
Le gérant n’a pas de relation avec
le client.
Choix historique d’établissements plus
petits, mais dont le PMS ne dispose pas
de module CRM.
Le gérant a la relation client et
utilise deux outils : le CRM et le
PMS.
Scénario hybride : CRM central pour la banque + module CRM du PMS pour les gérants privés
CRM
R
E
F
central
CRM
autres
activités
PMS
Données
clients
REF
Clients
R
E
F
Choix des plus gros établissements dans
le cadre de la gestion discrétionnaire et
de la gestion conseillée.
Le gérant, face au client pour la
gestion de ses portefeuilles,
utilise le module CRM du PMS.
Permet d’offrir aux gérants un CRM très
adapté à leurs besoins
Le module CRM du PMS est maître sur
certaines données, esclave sur d’autres.
Le banquier qui coordonne
l’ensemble de la relation
(activités de gestion et activités
de banque) utilise le CRM central.
Architecture plus simple pour les
établissements orientés sur la gestion de
portefeuilles
Le gérant a la relation client.
Scénario « poste unifié » : Le CRM est un module du PMS
CRM
PMS
autres
activités
R
E
F
Données
clients
REF
Clients
Permet d’avoir un module très adapté à
la gestion.
Pour un panorama des CRM bancaires , voir Les outils de CRM dans le secteur bancaire, Étude
Ailancy, novembre 2011
SOMMAIRE
16
1.
Quelques mots sur Ailancy
2.
Quelques éléments de contexte sur le métier de la gestion privée
3.
Caractéristiques discriminantes entre les outils
4.
Les outils du marché étudiés
LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE
17
Progiciels analysés
Offres autonomes (hors modules des progiciels intégrés) :
Solution
Editeur
Date de
création
Pays
d’origine
Présence clients
Apollo V8
ATOS Worldline
1998
France
France
Quelques références en Europe
InvestDeal
ATOS Worldline
1995
France
France
Capital Private Banking
Capital Banking Solutions
2000
Monaco
France & Monaco
Equalizer
Delta Concept – New Access
1995
Suisse
Ess .Suisse, Luxembourg, Monaco
1 référence en France
eXimius
Thomson Reuters
1996
Belgique
Ess. UK, Benelux, USA
1 référence en France
FST Financial Broker
FST Software Technologies
1997
France
France
Omega PM
Omega Financial Solutions
1999
France
France, Liban , Arabie Saoudite
Patio PM
Six Telekurs
1995
France
France, Maroc
SLIB PM
SLIB
2007
France
France
Soliam
BSB
1997
Belge
France, Benelux
Développement en cours MEA
Triple’A Plus
Odyssey – Temenos
< 1996
Suisse
Europe
Quelques références Canada & Asie
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
LES OUTILS : PRÉSENTATION GÉNÉRALE
Quelques outils non analysés dans cette étude
PROGEST - V BANK de l’éditeur VIVEO racheté par TEMENOS en 2009, dont la maintenance est arrêtée
Les modules PMS des solutions bancaires qui ne sont pas commercialisés de manière indépendante
o
o
o
o
SAMIC (SAB)
THALER (CALLATAŸ & WOUTERS)
AVALOQ
OLYMPIC (ERI BANCAIRE)
Les outils de gestion institutionnelle, utilisés marginalement pour la Gestion Privée à l'étranger
o
o
o
TRACKER (NEXFI) : utilisé par Meryll Lynch en Espagne
DECALOG (SUNGARD) : ont eu un client, en discussion avec un de ses clients actuels
LONGVIEW (LINEDATA) : quelques clients aux USA
Outils, disposant des fonctions de gestion de portefeuilles plus ou moins développées, proposés par les TCC à leurs clients
o Natixis EuroTitres : PLATINE GESTION
o
o
o
CM-CIC : SOFI
CA Titres : NEMO & AGIL
Oddo & Cie : LUTÈCE
Les solutions pour les CRM centraux : ces solutions ont fait l’objet d’une étude Ailancy spécifique en novembre 2011
o SIEBEL (ORACLE)
o E-DEAL
o PIVOTAL (CDC Software)
o FRONTINVEST (eFront)
o
o
COHERIS
SELLIGENT
o SALESFORCE
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
18
ATOS WORLDLINE : Apollo v.8
19
ÉDITEUR
Actionnariat
ATOS Worldline est une filiale à 100 % d’ATOS ORIGIN, groupe coté sur Euronext Paris
Pays
France
CA
814 M€ pour ATOS Worldline (5 Mds€ pour Atos Origin)
Effectif
4 000
Historique
2004 : Création d’Atos Worldline par la fusion des activités du Groupe Atos Origin opérant dans les services de paiement
2004 : Rachat de SEMA Group (dont Invest-Deal) à Schlumberger
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
1994 : Création d’Apollo FIM par SIP Software (Sophia Antipolis)
1998 : Création d’Apollo PWM depuis FIM pour BNP Paribas
1999 : Rachat de SIP par Mysis (ACT Financial System)
2006 : Rachat d’Apollo par ATOS Euronext Market Solutions
2008 : Reprise par ATOS Worldline
2010 : Apollo PWM devient Apollo v.8
Essentiellement France
Développement en cours à l’international : Europe,
Moyen Orient, Asie
Architecture
Tenue de positions
autonome
Commercialisation
Licence
Offre ASP (Datacenter ATOS)
Offre SaaS en cours de
réflexion
Intégration
Par Atos
Positionnement
•
•
•
•
•
ATOS Worldline présente Apollo v.8 comme la convergence de :
– Apollo PWM (2.10), outil FO to BO sachant traiter de gros volumes
– Invest-Deal , outil BO to FO, très industrialisé pour traiter des ordres sur des instruments simples
La principale évolution de la v.8 réside dans les IHM qui, à l’instar d’Invest-Deal, ont été redéveloppées en full web.
Apollo v.8 reprend à Invest-Deal le moteur de reporting en remplacement de Business Object.
L’intégration du CRM de PWM à la v.8 est en cours (juin 2012).
Solution de référence, supportant de gros volumes, Apollo souhaite également se positionner, avec une offre ASP, sur les sociétés de gestion
entrepreneuriales qui ont des besoins à la fois en gestion privée et en gestion d’OPCVM simples.
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
ATOS WORLDLINE : Invest-Deal
20
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
1995 : Création du produit par TIBET (SEMA group) pour
une société de gestion
2004 : Rachat de SEMA par ATOS
2011 : Arrêt de la maintenance du produit par ATOS
Architecture
Back to Front
Commercialisation
Licence
Intégration
Par Atos
Exclusivement en France
Positionnement
•
•
Outil très industrialisé pour la gestion de produits simples, Invest-Deal ne sera plus maintenu par ATOS à compter de 2011.
ATOS souhaite faire migrer les clients d’Invest-Deal vers Apollo v.8.
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
CBS : Capital Private Banking
21
ÉDITEUR
Actionnariat
Filiale à 100% de Capital Outsourcing (Dubaï), elle-même détenue à 90% par Audi Saradar Group (Liban)
Pays
Monaco
CA
18 M€ (2010)
Effectif
110 (2010)
Historique
1995 : Création de BlueWave
1999 : Création de Tekline
2006 : Transfert d’e-BankVision de BlueWave à Tekline
2007 : Création de Capital Banking Solutions par la fusion de Tekline et LSBi (La Solution Bancaire intégrée, filiale de la
Banque Saradar et éditeur d’Orion Finance)
2010 : Rachat d’Intelleval par Capital Outsourcing qui propose des solutions d’évaluation, de formation et du conseil sur le
thème de la Compliance (scoring MIF, AML, KYC…)
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
2000 : Rothschild & Cie Banque, client pilote
2007 : e-BankVision devient Capital Private Banking
France et Monaco
Architecture
Tenue de position autonome
Utilisé souvent en Back to Front
Commercialisation
Licence ou ASP
Intégration
Par CBS
Positionnement
•
•
•
CBS positionne Capital Private Banking comme une solution sur-mesure :
– pour des acteurs petits et moyens
– adaptée à la gestion sous mandat et à la gestion conseillée
– très paramétrable
CBS met également en avant un module CRM très adapté à la banque privée.
CBS propose un module Compliance (au sens MIFID, AML, Scoring Client), qui bénéficie de l’apport d’expertise de sa filiale Intelleval.
DELTA CONCEPT : Equalizer II
22
ÉDITEUR
New Access
DeltaConcept
Actionnariat
Capital privé
Détenu à 70 % par NewAccess depuis 2011
Pays
Suisse
Suisse
Effectif
65 (hors DeltaConcept)
35
Historique
2003 : Rachat de Logical Access Suite, solution GED
2005 : Rachat de Promco, éditeur du CRM Olivia
2006 : Lancement de Branch (ex Olivia)
2007 : Lancement de Xeres (outil de reporting)
2011 : Rachat de DeltaConcept
1995 : Création de DeltaConcept
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
1995 : Développement pour RBC
Architecture
Back to Front
1998 : Sélectionné par La Banque Privée Edmond de
Rothschild (Suisse) et par le CCF (France)
Intégration
Par DeltaConcept
Suisse, Luxembourg, Monaco et Offshore
Positionnement
•
•
•
Equalizer II est un outil de référence en Suisse, au Luxembourg et à Monaco.
Equalizer promeut son architecture particulière back to front (sans base de données) complétée d’un stockage quotidien des opérations et
positions qui permet les calculs de mesure de performance et de risque.
New Access souhaite intégrer Equalizer dans son offre logicielle notamment en intégrant et adaptant à la banque privée les
fonctionnalités du CRM Branch et de l’outil GED Logical Access . Ce poste unifié est annoncé pour fin 2012.
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
THOMSON REUTERS : eXimius
23
ÉDITEUR
Thomson Reuters
eXimius
Actionnariat
Groupe coté (NYSE et Toronto)
eXimius est une filiale à 100 % de Thomson Reuters
Pays
USA
Belgique
CA
13 mds€ (2010)
20 M€ en 2010
Effectif
50 000
150
Historique
2008 : Fusion de Thomson Corporation et Reuters
1996 : Création d’eXimius
2005 : Rachat par Thomson Corporation
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
1996 : création d’eXimius
1999 : 1er client
2005 : Rachat par Thomsons Corporation
Essentiellement UK, Benelux, Amérique du Nord
Prospection en cours en Asie
Architecture
Tenue de positions autonome
Commercialisation
Licence
Offre SaaS à l’étude
Intégration
Par eXimius ou par des
intégrateurs externes,
notamment Logica
Positionnement
•
•
•
Eximius se positionne comme un outil pour la gestion de patrimoine destiné aux acteurs de moyenne taille : Portfolio
Management, CRM, Reporting, Document Warehousing, Wealth Planning, EAI.
L’outil bénéficie de l’intégration avec les données financières Reuters.
Parmi les outils étudiés, c’est certainement celui qui dispose du plus de fonctionnalités en amont de la gestion (propositions
d’investissement, Wealth Planning).
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
FST: Financial Broker
24
ÉDITEUR
Actionnariat
Capital privé détenu à 50% par le président-fondateur et à 23,7% détenu par la
Banque Delubac & Cie
Pays
France
CA
1,5 M€
Effectif
10
Historique
1997 : Création de FST
Positionnement
Petit éditeur français positionné sur l’assurance vie et la gestion privée
PRODUIT
Historique
1999 : Installation du premier site
2010 : Refonte technologique et lancement de la v.4
Architecture
Couverture
géographique
France
Commercialisation
Intégration
Tenue de positions
autonome
Licence
Pas de service bureau
Par FST
Positionnement
• Solution ciblant les sociétés de gestion entrepreneuriales couvrant à la fois la gestion privée et la gestion collective.
• Cette solution est aussi implantée chez des courtiers en assurance vie.
• Financial Broker est un pur progiciel avec peu de développements spécifiques.
• Le point fort de Financial Broker réside dans sa tenue de positions et son module de rapprochement avec les TCC et les assureurs
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
OMEGA FINANCIAL SOLUTIONS : Omega PM
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ÉDITEUR
Actionnariat
Management : 80%
La Compagnie Financière Edmond de Rothschild : 20 %
Pays
France (siège) et Liban (développement)
CA
2,5 M€ en 2009
Effectif
27
Historique
1997 : date de création
Partenariat de distribution avec Vermeg jusqu’en 2007
Positionnement
Éditeur mono-produit
PRODUIT
Historique
1999 : Création du produit
Architecture
Tenue de positions
autonome
Couverture
géographique
France, Liban, Arabie Saoudite, ainsi que quelques
références en Suisse, Chypre, Egypte, Maroc
Commercialisation
Licence
Offre SaaS à l’étude
Intégration
Par Omega FS
Positionnement
•
•
•
OMEGA PM est clairement positionné comme un outil de gestion collective pour des sociétés de gestion petites et moyennes.
OMEGA PM est marginalement utilisé en gestion privée (deux clients).
•
Son point faible réside dans l’absence de module CRM
Son point fort réside dans les fonctions de gestion de portefeuilles et sa capacité à gérer à la fois des portefeuilles privés et des
OPCVM.
Éclairage sur les progiciels de gestion de portefeuilles - Gestion privée
SIX TELEKURS : Patio PM
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ÉDITEUR
Actionnariat
Six Telekurs France (SIX Group - Suisse)
Pays
France
CA
60 M€ pour Six Telekurs France
Effectif
400
Historique
1995 : Création d’Actio Finance, éditeur de Patio et de SAM (System for Asset Management)
2000 : Rachat d’Actio Finance par Fininfo
2006 : Actio Finance devient Fininfo TPM suite à son absorbtion
2007 : Rachat des activités d’information financières de Fininfo par Telekurs
2008 : Telekurs Financial devient Six Telekurs suite à la fusion de Telekurs Group et SIS Group ayant donné naissance à SIX
Group
L’intégration de Six Telekurs France dans le groupe s’accélère
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
1995 : Développement de PATIO et SAM
Refonte récente de la suite PATIO
Architecture
Back-to-Front
Commercialisation
Redevance annuelle
Achat de licence possible
Intégration
Par Six Telekurs
Essentiellement France et Maroc
Positionnement
PATIO Online Brokerage est l’une des références en France pour le brokerage en ligne.
PATIO PM est utilisé essentiellement par des petites sociétés de gestion entrepreneuriales pour une gestion simple (actions). Pour nombre
d’entre-elles, PATIO PM est utilisé au travers de leur TCC. La force de PATIO PM réside dans son intégration avec les flux Six Telekurs. L’outil ne
dispose pas de module CRM.
SLIB : Order & Portfolio Manager Suite
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ÉDITEUR
Actionnariat
Natixis : 66 % et BNP Paribas : 34 %
Pays
France
CA
14,4 M€ en 2010
Effectif
100
Historique
1995 : Création de SLIB à partir des services informatiques de la Bourse de Lyon
1998 : Devient une filiale de la Caisse Centrale des Banques Populaires
2001 : Slib devient fournisseur de solutions agréées Euronext et LCH.Clearnet
2007 : Lancement de SLIB PM
2008 : Montée au capital de BNP Paribas
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
2007 : Lancement de SLIB PM comme module de la suite Back
Office (v.3)
Architecture
Back-to-Front
2011 : Réécriture de SLIB PM v.4
Commercialisation
Abonnement ASP
uniquement
France
Positionnement
•
•
•
•
•
Outil le plus récent parmi les outils étudiés, toutes les fonctionnalités prévues (CRM, contraintes, rebalancement, carnet d’ordres OPCVM) ne
sont pas encore développées.
Développé à l’origine comme module de la suite MO et BO de Slib, le produit a été réécrit en 2010 avec pour objectif de le rendre autonome.
Le système garde une architecture back-to-front, mais historise les positions et les mouvements pour les calculs de performance et pour le
reporting.
A l’image de SLIB, le produit est aujourd’hui très orienté actions.
L’objectif de SLIB est de migrer ses deux clients sur la nouvelle version pour disposer de références en vue de sa commercialisation.
BSB : Soliam
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ÉDITEUR
Actionnariat
Coté sur Euronext depuis 2008
Capital détenu à 70 % par les 3 dirigeants
Pays
Belgique
CA
30 M€
Effectif
350 dont 25 en France
Historique
1995 : lancement comme SSII
1997 : début de l’activité d’édition de progiciels
PRODUIT
Historique
Couverture
géographique
1997 : Lancement du produit
2007 : Réécriture en Java et changement de dénomination BSB
Portfolio Management Suite et BSB Trading Management Suite
deviennent Soliam
Implémenté essentiellement en Europe
Développement en cours dans la zone EMEA
Architecture
Tenue de positions
autonome
Commercialisation
Vente de licence, Service
SaaS à l’étude
Intégration
Par BSB
Positionnement
•
•
•
Premier outil à avoir été réécrit en Java, Soliam a gagné d’importantes références ces dernières années (12 en 2010).
Dans un premier temps, s’adressant à des acteurs de taille petite et moyenne, Soliam se pose maintenant en challenger crédible face à Apollo
ou Triple’A sur des environnements gérant de plus gros volumes.
Outil développé à l’origine pour la gestion institutionnelle, Soliam peut offrir une solution pour plusieurs types de gestion (privée,
institutionnelle et OPCVM).
TEMENOS-ODYSSEY : Triple’A+
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ÉDITEUR
Temenos
Odyssey
Actionnariat
Coté à la bourse de Zurich
Capital flottant : 96 %
Filiale de Temenos, depuis 2010
Pays
Suisse
Créé au Luxembourg, transféré en Suisse
CA
370 M€ en 2009
75 M€ en 2009 dont 52 M€ pour Triple’A
Effectif
2750 (hors Odyssey)
450
Historique
1993 : Création de Temenos (Suisse)
2008 : Rachat de Finance Objects (Solution
ActiveBank)
2009 : Rachat de Viveo (V-Bank, Progest)
2010 : Rachat d’Odyssey
1995 : Création d’Odyssey par des actionnaires privés (Luxembourg)
2005 : Rachat de Reuters RPMS
2006 : Entrée d’APAX au capital
2007 : Rachat de CAfIT
2007 : Rachat de l’éditeur Xeye (solution WealthManager)
PRODUIT
Architecture
Tenue de position autonome
Historique
1996 : Odyssey achète les droits de distribution de
Triple’A ADVANTAGE, développé pour la Banque
Cantonale Vaudoise
1998 : Odyssey acquiert les sources de Triple’A
Commercialisation
Vente de licence, possibilité ASP
Couverture
géographique
Essentiellement Europe, quelques références au
Canada et en Asie
Intégration
Par des intégrateurs certifiés et des
consultants Odyssey en expertise
Positionnement
•
•
•
•
•
Triple’A est l’une des solutions leader du marché européen.
Outil conçu pour de la gestion sous mandat avec une large couverture produits, enrichi avec un module CRM.
Très utilisé pour des gestions privées off-shore .
Temenos a le projet de renforcer l’intégration Triple’A / T24, mais l’outil restera ouvert à une utilisation autonome interfacé avec n’importe
quel système BO.
Des évolutions technologiques sont prévues pour améliorer l’ergonomie du produit (nouvelle version prévue pour fin 2012).
SYNTHÈSE
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En fonction des objectifs recherchés …
… des outils plus ou moins adaptés
Gestion sous mandat, sans réel besoin
de CRM
o Apollo v8, Equalizer, Triple A ou Soliam pour de gros volumes
o Omega PM pour gérer un nombre plus limité de portefeuilles
Besoin de CRM important, notamment
pour de la gestion conseillée
o Apollo v8, Soliam, Capital Private Banking ou eXimius, selon le nombre de
portefeuilles
Besoin de CRM et consolidation de
patrimoine financier
o Capital Private Banking ou Eximius
Une gestion simple, orientée actions
o Patio PM ou Slib PM
Une gestion simple, peu industrialisée
et peu de volumes
o FST Financial Broker pour une gestion simple et multi-forme (notamment
contenant des contrats d’assurance vie)
Un outil unique pour des mandats et
des OPCVM
o Apollo v8, Omega PM ou Soliam
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