Sommaire de portefeuille 2016-03-31

GLOBAL DIVERSIFIED INVESTMENT GRADE INCOME TRUST II
SOMMAIRE DU PORTEFEUILLE
AU 31 MARS 2016
SOMMAIRE DU PORTEFEUILLE AU 31 MARS 2016
Le portefeuille de Global Diversified Investment Grade Income Trust II est formé des
instruments suivants :
Un contrat de swap C totalisant 29 006 573 $ supporté par :
1.
Un billet de dépôt à terme noté Aa3/A/AA(faible) de la Banque Nationale du Canada,
totalisant 21 205 896 $; et
2.
Un montant à recevoir sur le swap sur défaillance de crédit de 7 800 677 $ aux termes du swap
C.
Global DIGIT II est une fiducie offrant aux investisseurs une exposition à une position
subordonnée sur la performance de crédit d’un portefeuille diversifié mondial constitué, en date
de son plus récent rapport sur le rendement, de 178 obligations de référence. Veuillez vous reporter
à l’annexe A pour une description détaillée de la position de crédit dans les obligations de
référence. Ces obligations de référence pourraient être retirées du portefeuille par Winchester
Capital, une division de Deutsche Bank (la « Banque »). Cependant, depuis le 1er janvier 2009,
aucun ajout ou remplacement d’obligations de référence est permis.
Les investisseurs assument les pertes sur les obligations de référence jusqu’à concurrence du
notionnel de la position de crédit sous-jacente au swap C. Toute perte résultant d’un événement de
crédit donnera lieu à un règlement qui diminuera le notionnel de la position de crédit touchée. Une
diminution du notionnel occasionnera une diminution du prix de rachat des parts à la date
d’échéance. La survenance de plusieurs événements de crédit pourrait réduire le notionnel du swap
C à zéro laissant comme seul actif de Global DIGIT II l'encaisse disponible au moment du
règlement, déduction faite des frais de liquidation.
La protection de crédit fournie aux termes de la position de crédit sous-jacente au swap C constitue
un pourcentage faible par rapport à la taille du portefeuille, soit de 1,04 %. Par conséquent, un
pourcentage relativement peu élevé des pertes sur le portefeuille entraînera cependant en proportion un plus
fort pourcentage de pertes pour les porteurs de parts.
Les parts de Global DIGIT II ont été émises en mars 2005 au prix de 10,00 $ par part et le
versement d’une distribution extraordinaire d’environ 0,64 $ par part en mars 2009, a fait passer
le montant maximal pouvant être remboursé à l’échéance à 9,36 $ par part avant la perte subite
suite aux évènements de crédit mentionnés ci-dessous.
En novembre 2009, Global DIGIT II a reçu de la Banque, sept avis d’évènements de crédit
afférents aux obligations de référence. Par suite de ces évènements de crédit, la perte sur la position
de crédit sous-jacente au swap A a totalisé 2,27 $ par part et a représenté une perte totale pour ce
contrat. La perte sur la position de crédit sous-jacente au swap B a totalisé 3,08 $ par part
constituant également une perte totale pour ce contrat. Enfin, la perte sur la position de crédit sousjacente au swap C a totalisé 1,22 $ par part, sur un maximum de 4,01 $ par part. Les pertes au titre
des positions crédit aux termes des swaps A, B et C, ont totalisé 6,57 $ par part réduisant le
placement dans les contrats de 9,36 $ par part à 2,79 $ par part (9,36 $ - 6,57 $).
2
En novembre 2014, Global DIGIT II a reçu six avis d’événements de crédit supplémentaires, ce
qui pourrait entraîner une perte maximale de 2,79 $ par part, soit la valeur nominale totale du swap
C. Selon les termes du swap C, l’évaluation des obligations de référence en défaut pourrait prendre
jusqu’à 720 jours suivant l’envoi des avis d’événements de crédit par la banque (en novembre
2016). Entre-temps, le swap C permet à la banque de retenir une portion de la prime correspondant
à ces obligations de référence jusqu’à l’établissement de la perte finale. En mars 2015, la Banque
a avisée Global DIGIT II qu’elle retiendrait en totalité les paiements de la prime et en conséquence,
Global DIGIT II a annoncé la suspension des distributions jusqu’à nouvel ordre.
En date du 31 mars 2016, 74 obligations de référence sous-jacentes au swap C ont une notation de
« D », représentant 45,19 % du portefeuille de référence. Ceci indique un risque important que
Global DIGIT II reçoive d’autres avis d’événement de crédit de la Banque.
Catégorie d’actif
Le graphique qui suit fournit le détail des obligations de référence par catégorie d’actif :
Détail par catégorie d’actif
3
Distribution des notations des obligations de référence sous-jacentes au swap C
Notations S&P équivalentes* en date du
31 mars 2016
AAA
5.48%
AA+
10.13%
AA
0.66%
AA4.57%
A+
1.85%
A
2.63%
A1.21%
BBB+
1.68%
BBB
0.00%
BBB0.92%
BB+
2.17%
BB
0.10%
BB0.00%
B+
1.19%
B
3.97%
B1.46%
CCC+
0.00%
CCC
7.23%
CCC1.09%
CC
2.82%
C
4.02%
D
45.19%
NR
1.62%
Total
100.00%
* Notation S&P si disponible, sinon celle de Moody's et si celle de
Moody's n'est pas disponible, celle de Fitch sera utilisée
4
Vie moyenne anticipée des obligations de référence sous-jacentes au swap C
Le tableau ci-dessous est fourni en guise d’information supplémentaire et présente la vie moyenne
anticipée du portefeuille. Les informations qui y sont présentées ont été fournies par Winchester
Capital et dépendent de plusieurs hypothèses.
Années
De
À
0
1
1
2
2
3
3
4
4
5
5
6
6
7
7
8
8
9
9
10
10
11
11
12
12
40
Total
Segment
32.08%
13.44%
16.65%
15.00%
2.81%
9.14%
8.41%
0.00%
0.33%
0.00%
1.91%
0.00%
0.24%
100%
Cumulatif
32.08%
45.52%
62.17%
77.17%
79.97%
89.12%
97.52%
97.52%
97.86%
97.86%
99.76%
99.76%
100.00%
Depuis le 1er janvier 2009, la Banque ne peut plus ajouter d’obligations de référence
supplémentaires aux portefeuilles. Par conséquent, le notionnel du portefeuille diminuera puisque
les titres échus ne seront plus remplacés. En raison de ce changement, le notionnel du portefeuille
a commencé à décliner depuis le 1er janvier 2009, puisque les obligations de référence qui viennent
à échéance ne sont pas remplacés. Au 31 mars 2016, le notionnel du portefeuille a atteint 47,96 %
de son solde initial suite à l’amortissement des titres sous-jacents.
La prochaine mise à jour du portefeuille sera en date du 30 juin 2016.
Événements subséquents
Il n’y a eu aucun événement subséquent.
5
Annexe A
Position de crédit sous-jacente au swap C
31 mars 2016
Émetteur
Série
ML AAA Financials 10_15%
ML AAA CMBS Portfolio
ISIN
AAAFIN100 15_C974798M_C
0 AAA_CMBSPORT
AJ_CMBSPORT_
0 C992167M_C
ML AJ CMBS Portfolio
Vie moyenne
anticipée en date
du
7-mars-2016
Notation
S&P
Notation
Moody’s
2.00
AAA
Aaa
NR
1.03%
6.51
A+
Aa2
NR
0.27%
7,624,586
6.51
AAA
Aaa
NR
0.69%
19,061,465
25,415,287
Notation
Fitch
Pondération
Position $
28,576,469
MORGAN STANLEY Capital I
2006-SRR2
BCC0U7QW3
0.20
D
NR
WD
0.91%
GRAPHITE MORTGAGES PLC
2006-1
GRAPH_LSS
3.90
AAA
Aaa
AAA
0.35%
9,822,515
ABACUS Ltd
2006-NS1
US002573AA19
0.20
NR
NR
NR
0.57%
15,884,554
ABACUS Ltd
2006-NS1
US002573AC74
0.20
NR
NR
NR
0.21%
5,718,440
ABACUS Ltd
2006-NS1
US002573AD57
0.20
D
NR
NR
0.14%
3,812,293
Accredited Mortgage Loan Trust
2004-3
US004375BP58
1.80
AAA
A1
BB
0.08%
2,159,711
Ace Securities Corp
2004-OP1
US004421EZ24_C
2.88
CCC
Ca
CC
0.02%
544,502
Ace Securities Corp
2004-FM2
US004421GL10
2.89
D
C
NR
0.02%
434,877
Ace Securities Corp
2004-HE2
US004421GU19
1.89
CCC
Ba2
NR
0.02%
684,219
Ace Securities Corp
2004-HE3
US004421HV82
1.30
CCC
C
NR
0.07%
1,988,837
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JH70
5.81
B
Baa3
NR
1.17%
29,006,573
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JJ37
2.13
CCC
Ba1
NR
0.26%
7,169,566
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JM65
2.89
CCC
C
NR
0.22%
6,044,544
Ace Securities Corp
2004-HE4
US004421JN49
2.89
D
C
NR
0.18%
4,949,492
Ace Securities Corp
2004-RM2
US004421KA09
1.89
D
C
NR
0.02%
656,531
Ace Securities Corp
2005-RM2
US004421NY57
2.30
D
Ca
D
0.23%
6,353,822
ACE SECURITIES CORP.
2005-HE4
US004421PV90
2.89
D
C
C
0.41%
11,397,485
Ace Securities Corp
2005-HE6
US004421ST18
0.20
D
NR
WD
0.46%
12,707,643
ALESCO PREFERRED FUNDING, LTD.
7A
US01448YAB92
5.20
NR
A1
A
0.31%
8,512,464
Alesco Preferred Funding , Ltd
11A
US01450AAB61
10.04
NR
A2
BBB
0.91%
25,415,287
Alexander Park CDO, Ltd
2004-1A
US014684AD66
0.20
D
NR
NR
0.05%
1,270,764
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST 2006-OA11
US02147DAK72
0.20
D
NR
NR
0.14%
3,812,293
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST 2006-OA11
US02147DAL55
0.20
D
NR
NR
0.14%
3,812,293
ANTHRACITE CDO, LTD.
2006-HY3A
US03703FAC41
0.20
D
NR
WD
0.15%
4,298,875
Anthracite CDO Ltd
2006-HY3A
US03703FAL40
0.20
D
NR
WD
0.09%
2,477,546
Asset Backed Securities Corporation
2003-HE3
US04541GEM06
1.36
CCC
Caa3
CC
0.02%
483,308
ATTENTUS CDO LTD.
2006-1A
US049730AC83
6.68
NR
Caa3
CC
0.41%
11,436,879
AVERY STREET CLO
2006-1A
US053643AG79
2.08
BBB+
A3
NR
0.21%
5,718,440
Bayberry Funding, Ltd
2006-1A
US07272PAA84
0.20
D
NR
WD
0.23%
6,314,200
Bayberry Funding, Ltd
2006-1A
US07272PAC41
0.20
D
NR
WD
0.17%
4,735,650
BAyview commercial Asset Trust
2004-2
US07324SAR31
0.79
A+
Aa3
B
0.01%
313,104
0 US07324SAX09
1.30
AA+
Aa2
B
0.14%
3,988,791
BAyview commercial Asset Trust
BAYVIEW COMMERCIAL ASSET TRUST
2005-1
US07324SBF83
3.22
NR
Aa3
B
0.03%
803,702
BAyview commercial Asset Trust
2005-3A
US07324SCC44
5.30
NR
Baa1
B
0.14%
3,986,237
Bear Stearns Asset Backed Securities I LLC
2004-HE11
US073879PA06
0.72
CCC
Ca
NR
0.30%
8,447,541
Bear Stearns Asset Backed Securities I LLC
BEAR STEARNS ASSET BACKED
SECURITIES, INC.
2005-HE1
US073879PS14
0.98
CCC
Caa3
NR
0.28%
7,779,731
0 US073879X453
0.05
D
NR
D
0.11%
3,146,265
BLACK Diamond CLO 2005-1 Ltd
2005-1
US09202EAE68
1.29
AAA
Aaa
NR
0.10%
2,789,759
BROADWICK FUNDING, LTD.
2006-1A
US11161RAF91
0.20
D
C
NR
0.19%
5,272,153
C-BASS LTD
15A
US124670AC45
3.95
D
C
WD
0.25%
6,989,204
C-Bass Ltd
9A
US12497LAD01
2.59
CC
Caa2
CCC
0.21%
5,809,150
Encore Credit Receivables Trust 2005-2
2005-2
US126673J605
0.20
D
NR
NR
0.16%
4,527,071
Countrywide Asset Backed Certificates
COUNTRYWIDE ASSET-BACKED
CERTIFICATES
2004-10
US126673JX19
1.89
D
C
NR
0.05%
1,459,297
Countrywide Asset Backed Certificates
2004-11
0 US126673LD27
1.89
CC
NR
C
0.05%
1,329,967
US126673LT78
2.47
CCC
NR
CC
0.18%
5,118,003
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST 2005-51
US12668ADE29
0.20
D
NR
NR
0.43%
11,830,045
COUNTRYWIDE ALTERNATIVE LOAN TRUST 2005-56
US12668AMB88
0.20
D
NR
NR
0.08%
2,153,150
CHL Mortgage Pass-Through Trust 2004-25
Capital ONE MULTI ASSET EXECUTION
TRUST
2004-25
US12669GKJ93
1.89
D
C
NR
0.14%
3,973,572
2004-B3
US14041NBL47
5.87
AA
Aa3
A
0.18%
5,083,057
Capital Trust RE CDO Ltd.
CAPITALSOURCE REAL ESTATE LOAN
TRUST
2005-1A
US140558AC14
3.12
D
NR
D
0.08%
2,273,608
2006-1A
US140560AD50
4.12
CCC
Caa2
CCC
0.27%
7,624,586
6
31 mars 2016
Vie moyenne
anticipée en date
du
7-mars-2016
Notation
S&P
Notation
Moody’s
1.89
CCC
Ca
CC
0.08%
Notation
Fitch
Pondération
Position $
Émetteur
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc
Série
2004-OPT1
ISIN
US17307GJM15
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc
2004-OPT1
US17307GJQ29
0.56
CC
C
C
0.02%
515,459
Citigroup Mortgage Loan Trust, Inc
2004-RES1
US17307GKQ00
3.30
CCC
Caa3
NR
0.02%
449,354
CITIGROUP MORTGAGE LOAN TRUST, INC.
2004-RES1
US17307GKR82
1.89
CC
C
NR
0.03%
783,798
Duke Funding VI Ltd
2004-1
US264407AF46
2.59
D
C
NR
0.80%
22,238,376
Duke Funding IX
2005-9
US26450AAC18
1.68
D
C
WD
1.54%
29,006,573
DUNHILL ABS CDO, LTD.
2004-1
US26545QAE98
3.33
D
C
C
0.93%
25,732,978
E*Trade ABS CDO III, Ltd.
2004-1
US26925JAB17
3.49
NR
Ca
C
0.42%
11,698,843
E*Trade ABS CDO III, Ltd.
2006-5A
FIRST FRANKLIN MTG LOAN ASSET BACKED
CERTIFICATES
2006-FF17
US26925WAC01
4.24
D
C
NR
0.34%
9,530,733
US32028KAJ51
0.20
D
NR
WD
0.23%
6,353,822
Fort Point CDO Ltd
2003-2A
US348522AA18
0.20
D
NR
WD
0.52%
14,500,940
Fortius Funding, Ltd
2006-1
US34958CAD65
2.35
D
C
NR
0.11%
2,964,889
Fremont Home Loan Trust
2004-C
US35729PEV85
1.89
CC
Ca
NR
0.02%
617,369
G-Star Ltd
2004-4
US36242CAF23
0.20
D
NR
WD
0.46%
12,707,643
GSAMP TRUST
2004-NC2
US36242DHC02
1.89
CCC
NR
CC
0.02%
675,098
GSAMP TRUST
2004-AHL
US36242DHS53
1.89
D
C
NR
0.02%
641,859
GSAMP TRUST
2004-OPT
US36242DNV19
0.05
CCC
Caa3
CC
0.05%
1,395,763
GSC ABS CDO Ltd.
2005-1A
US362470AC01
0.20
D
NR
WD
0.34%
9,530,733
0 US36867VAE74
1.68
D
C
NR
0.23%
6,353,822
GEMSTONE CDO LTD
GEMSTONE CDO LTD
2005-3A
GEMSTONE CDO LTD
2,354,840
US36868AAJ16
1.44
D
C
NR
0.48%
13,343,026
0 US36868BAE02
3.18
D
C
NR
0.23%
6,353,822
Glacier Funding CDO
2004-2A
US37638VAB99
2.99
D
Ca
C
0.11%
3,072,538
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2006-AR5
US39538AAS50
0.20
NR
C
NR
0.16%
4,447,675
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2006-AR5
US39538AAV89
0.20
NR
C
NR
0.14%
3,812,293
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2005-AR4
US39538WCN65
0.20
D
NR
NR
0.13%
3,572,004
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2006-AR1
US39538WFM55
0.20
D
C
NR
0.08%
2,162,584
GREENPOINT MORTGAGE FUNDING TRUST
2007-AR2
US39539LAQ41
0.20
NR
C
NR
0.49%
13,597,178
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-7
2006-7
US41161VAK61
0.20
D
NR
NR
0.11%
3,176,911
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-9
2006-9
US41161XAJ54
0.20
D
NR
NR
0.16%
4,447,675
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-12 2006-12
US41162DAM11
0.20
D
NR
NR
0.91%
25,415,287
Harborview Mortgage Loan Trust Series 2006-12 2006-12
US41162DAN93
0.20
D
NR
NR
0.23%
6,353,822
Home Equity Asset Trust
INDYMAC RESIDENTIAL ASSET BACKED
TRUST
2004-7
US437084FW18
2.89
CCC
Caa2
CC
0.01%
411,731
2005-A
US43708AAX00
2.05
D
C
C
0.11%
3,176,911
JER CDO
2005-1A
US46614KAA43
3.70
D
C
D
0.40%
11,232,701
JETBLUE AIRWAYS CORP
2004-2
US47714NAA54
3.72
A-
Baa3
NR
0.06%
1,585,047
JETBLUE AIRWAYS CORP
JP MORGAN Chase Commercial Mortgage
Securities 2006-RR1
2004-2
US47714NAB38
0.69
BBB+
Baa3
NR
0.46%
12,707,643
2006-RR1
US48123HAE36
0.20
D
NR
NR
0.32%
8,895,350
LEHMAN XS TRUST
2005-9N
US525221GN14
0.05
D
C
NR
0.10%
2,817,089
LNR CDO LTD.
2006-1A
US53944MAA71
8.90
D
C
D
0.10%
2,666,430
LNR CDO LTD.
2006-1A
US53944MAB54
6.11
D
C
D
0.23%
6,353,822
LNR CDO LTD.
2006-1A
US53944MAD11
6.11
D
C
C
0.89%
24,779,905
LNR CDO LTD.
2005-1A
US53944PAD42
0.20
NR
C
C
0.29%
8,103,223
Long Beach Mortgage Loan Trust
2004-4
US542514HY37
0.05
CCC
C
CC
0.03%
790,316
LONG BEACH MORTGAGE LOAN TRUST
2004-4
US542514HZ02
1.63
CCC
C
CC
0.01%
240,698
Long Beach Mortgage Loan Trust
2005-1
US542514KD52
0.81
CC
C
C
0.08%
2,220,215
LONG HILL, LTD.
2006-1A
US54266TAE29
0.20
D
NR
NR
0.18%
5,083,057
MARATHON REAL ESTATE CDO LTD
2006-1A
US565853AA65
4.69
AA
Aaa
AA
0.02%
582,588
MASTR ASSET BACKED SECURITIES TRUST 2005-OPT1
US57643LHU35
2.05
CC
NR
C
0.12%
3,305,936
MASTR ASSET BACKED SECURITIES TRUST 2005-OPT1
US57643LHV18
1.05
CC
NR
C
0.15%
4,038,684
MASTR ASSET BACKED SECURITIES TRUST 2005-OPT1
US57643LHW90
3.05
D
NR
D
0.17%
4,739,834
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-OPT1
US59020UKP92
1.63
CCC
NR
CC
0.04%
1,064,318
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-OPT1
US59020UKQ75
2.63
CC
NR
C
0.03%
695,948
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-WMC5 US59020UMJ15
1.63
BB+
B1
NR
0.05%
1,260,191
Merrill Lynch Mortgage Investors, Inc.
2004-WMC5 US59020UMK87
1.22
BB
Caa1
NR
0.05%
1,331,582
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC6
US61744CEV46
1.63
B-
Caa1
CC
0.05%
1,396,525
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC7
US61744CFS08
0.20
CCC
Ca
CC
0.05%
1,271,185
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC8
US61744CHS89
1.63
B-
Caa1
CCC
0.03%
926,683
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-NC8
US61744CHT62
1.63
CCC
Ca
CC
0.03%
844,468
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-HE9
US61744CJX56
1.63
CCC
C
C
0.04%
1,148,769
Morgan Stanley ABS Capital I
2004-HE9
US61744CJY30
1.63
CC
C
C
0.03%
890,175
7
31 mars 2016
Vie moyenne
anticipée en date
du
7-mars-2016
Notation
S&P
Notation
Moody’s
1.22
CCC
C
CC
0.02%
680,430
B1
NR
0.11%
3,176,911
23,270,917
Notation
Fitch
Pondération
Position $
Émetteur
MORGAN STANLEY ABS CAPITAL I
Série
2005-NC1
ISIN
US61744CKS43
Morgan Stanley Home Equity Loans 2005-1
2005-1
US61744CLH78
2.13
B-
MORGAN STANLEY Capital I
2005-IQ9
US61745M2H50
2.00
AA+
NR
AAA
0.84%
MORGAN STANLEY Capital
2005-T17
US61745MW666
5.27
A+
NR
BBB
0.07%
1,921,671
N-Star Real Estate CDO 2006-8
2006-8A
US62940FAC32
4.07
NR
B1
B
0.57%
15,884,554
N-Star Real Estate CDO 2006-8
2006-8A
US62940FAD15
3.99
NR
B3
B
0.50%
13,978,408
N-star Real Estate CDO LTD
2005-5
US62940HAE53
1.88
NR
NR
D
0.29%
8,047,878
N-star Real Estate CDO LTD
2006-6A
US62940PAD96
3.53
CCC
Caa1
CCC
0.23%
6,353,822
Nautilus CDO
2006-3
US639099AD28
0.20
D
NR
WD
0.11%
3,057,197
Nautilus CDO
2005-2
US639103AD22
1.99
D
NR
WD
0.41%
11,325,588
New Century Home Equity Loan Trust 2004-3
2004-3
US64352VHY02
0.06
CCC
Caa1
CC
0.04%
1,172,199
New Century Home Equity Loan Trust 2004-3
2004-3
US64352VJA08
1.63
D
C
C
0.06%
1,746,698
NEW CENTURY HOME EQUITY LOAN TRUST 2004-4
US64352VJN29
8.55
D
C
NR
0.06%
1,750,063
New Century Home Equity Loan Trust 2004-3
2005-3
US64352VLP49
1.63
CCC
C
CC
0.56%
15,576,394
OPTION ONE MASTER LOAN TRUST
2004-3
US68389FFX78
1.63
CCC
Caa3
CC
0.03%
847,164
OPTION ONE MASTER LOAN TRUST
2005-1
US68389FGP36
2.05
D
NR
D
0.03%
735,397
PARK PLACE SECURITIES INC
2005-WCW2 US70069FLK11
2.05
CC
C
C
0.21%
5,718,440
People"s CHoice Home Loan Trust
2004-2
US71085PAX15
1.63
CCC
Caa3
CC
0.05%
1,484,822
Preferred Term Securities VI Ltd
A-2
25,415,287
US74040YAB83
2.83
NR
Aa1
A
0.91%
Preferred Term Securities XIII
13 US74041AAA16
1.91
NR
Aaa
AA
0.32%
8,984,219
Preferred Term Securities 15 Ltd
15 US74041CAB54
5.06
NR
A2
BBB
0.19%
5,400,748
PREFERRED TERM SECS XVI
XVI
Preferred Term Securities XIV
US74041EAA38
6.29
NR
Aa3
BBB
0.73%
20,323,379
0 US74041UAA79
6.52
NR
Aa1
A
0.41%
11,499,695
3,176,911
PREFERRED TERM SECS XIV
XIV
US74041UAB52
3.55
NR
Aa2
BBB
0.11%
Preferred Term Secs XI
X
US74041WAA36
3.98
NR
Aaa
AA
0.06%
1,672,400
Preferred Term Securities 20 Ltd
XX
US74042DAC02
3.96
NR
Baa3
B
0.44%
12,302,597
Preferred Term XVIII
XVIII
US74042WAA27
6.10
NR
Aa1
AA
0.17%
4,755,692
Raspro Trust
2005-1
US75405RAA14
1.86
A
Aa3
NR
0.15%
4,306,445
Regional Diversified Funding
2004-1
US75902XAA63
4.19
NR
Aa3
A
0.14%
3,801,703
Resource Real Estate Funding
2007-1A
US76121BAK52
3.72
NR
B2
CCC
0.74%
20,585,500
Fund America Investors III Ltd
2004-3A
US80410JAD63
1.92
D
C
NR
0.31%
8,565,603
SAXON ASSET SECURITIES TRUST
2005-1
US805564RQ68
0.05
CCC
C
CC
0.05%
1,267,180
Securitized Asset Backed Receivables LLC
2004-OP2
US81375WBP05
0.89
CCC
Ca
CC
0.06%
1,712,902
Securitized Asset Backed Receivables LLC
2004-OP2
US81375WBR60
1.63
CCC
C
CC
0.01%
244,137
Silverado CLO Ltd
2006-2A
US82835AAJ51
3.61
AA-
Aa1
NR
0.34%
9,530,733
STAtic repackaging trust, ltd
2004-1
US85233VAC54
0.93
NR
C
NR
0.46%
12,707,643
STAtic reSIDENTIAL TRUST
2005-A
US85768PAC14
3.10
D
C
NR
0.53%
14,613,790
STAtic reSIDENTIAL TRUST
2005-BA
US85768QAF28
0.44
D
C
NR
0.44%
12,177,894
STAtic reSIDENTIAL TRUST
STATIC RESIDENTIAL CDO (START) 2006-A
Ltd
STATIC RESIDENTIAL CDO (START) 2006-A
Ltd
STATIC RESIDENTIAL CDO (START) 2006-B
Ltd
2005-C
US85768TAG40
0.18
D
C
NR
0.17%
4,601,639
2006-A
US85768VAD64
0.20
D
NR
NR
0.68%
19,016,601
2006-A
US85768VAE48
0.20
D
NR
NR
0.11%
3,113,711
2006-B
US85768XAF78
0.20
D
NR
NR
0.53%
14,613,790
SUMMIT RMBS CDO, LTD
2005-1
US866244AB23
1.99
NR
NR
C
0.39%
10,919,872
SUMMIT RMBS CDO, LTD
2005-1
US866244AC06
0.20
D
NR
C
0.59%
16,472,626
TRAINER WORTHAM FIRST REPUBLIC CBO
3A
US892881AA10
2.48
NR
Caa3
CCC
0.11%
3,100,753
3 US892881AD58
3.49
D
C
C
0.78%
21,602,994
TRAINER WORTHAM FIRST REPUBLIC CBO
TRAPEZA EDGE CDO LTD
TROPIC CDO CORP.
2004-4
UNITED CAPITAL AVIATION TRUST
0 US89412LAB45
6.17
NR
A1
BBB
0.23%
6,317,260
US89707YAA29
5.15
NR
Aa3
A
0.43%
12,026,333
0 US90264FAE88
0.78
BB+
Baa3
NR
0.99%
27,654,173
US Capital Funding I
I
US903329AA80
2.20
NR
Aa1
AA
0.48%
13,316,520
US Capital Funding III
III
US90342BAA17
3.56
NR
Aa3
AA
0.52%
14,508,974
US Capital Funding III
III
US90342BAC72
2.23
NR
A3
A
0.53%
14,613,790
US Capital Funding II
II
US90390KAA25
5.40
NR
Aa1
AA
0.75%
20,842,961
VERTICAL CDO LTD.
2A
US925338AC98
12.42
D
C
WD
0.11%
3,176,911
0 US925345AE06
2.17
D
C
WD
0.37%
10,166,115
VERTICAL CDO LTD.
WASHINGTON MUTUAL
2005-AR13
US92922F4W51
1.13
CCC
Caa2
NR
0.21%
5,958,293
WASHINGTON MUTUAL
WAMu MOrtgage Passthrough Certificates,
Series 2005-AR19
2005-AR13
US92922F5B06
0.20
D
C
NR
0.19%
5,241,311
2005-AR19
US92925CBP68
0.20
D
NR
NR
0.36%
9,961,030
WASHINGTON MUTUAL
2005-AR19
US92925CBQ42
0.20
D
NR
NR
0.14%
3,811,371
0 US9497ERAH70
2.47
CCC
C
CC
0.16%
4,580,190
XS0198259813
4.61
NR
A1
A
0.00%
3,267
WELLS FARGO HOME EQUITY TRUST
Annington finance no. 4 plc
B3
8
31 mars 2016
Émetteur
Série
Harvest CLO SA
II
ISIN
XS0216228428
TRAFFORD CENTRE FIN LTD
TITAN EUROPE 2006-3 PLC
A3
2006-3A
XS0222488396
XS0257769769
Vie moyenne
anticipée en date
du
7-mars-2016
Notation
S&P
Notation
Moody’s
1.71
AA+
Aaa
NR
0.01%
210,700
5.89
0.20
AA+
D
Aaa
NR
AAA
WD
1.14%
0.13%
29,006,573
3,688,919
9
Notation
Fitch
Pondération
Position $