Rapport financier annuel

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Fonds canadien à revenu élevé Investors
Rapport financier annuel
31 MARS 2016
© Groupe Investors Inc. 2016
MC
Marques de commerce de Société financière IGM Inc., utilisées sous licence par ses filiales.
ÉTATS FINANCIERS ANNUELS
31 MARS 2016
ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL
aux 31 mars (en milliers de $, sauf les montants par titre)
pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de $, sauf les montants par titre)
2016
2015
2016
2015
Produits :
Actifs
Actifs courants :
Dividendes
Placements non dérivés
Produits d’intérêts
1 153 756
1 578 376
Trésorerie et équivalents de trésorerie
28 519
49 371
Intérêts courus à recevoir
15 137
19 160
283
240
1 506
2 467
84
172
-
3
Produit du prêt de titres
-
-
Autres
39 887
955
Dividendes à recevoir
Montant à recevoir à l’égard des placements vendus
Montant à recevoir à l’égard des titres émis
Montant à recevoir du gestionnaire
Marge sur contrats dérivés
Actifs dérivés
Autres actifs
-
-
1 239 172
1 650 744
Actifs non courants :
3 519
2 638
71 081
78 664
Autres variations de la juste valeur des placements :
Gain net réalisé (perte nette réalisée)
(69 839)
(2 407)
Gain net non réalisé (perte nette non réalisée)
(33 832)
(22 423)
Gain (perte) sur les dérivés
-
-
Gain (perte) sur les ventes à découvert
-
-
446
188
Total des produits
-
-
(28 625)
56 660
17 595
21 218
(87)
(70)
-
Charges :
Frais de gestion
Remises sur frais de gestion
Impôts à recouvrer
-
-
Frais de service
-
Autres actifs
-
-
Remises sur frais de service
-
-
-
-
Frais d’administration
1 031
1 223
1 239 172
1 650 744
Total des actifs
Honoraires du fiduciaire
548
635
Passifs
Commissions et autres coûts d’opérations de portefeuille
185
323
Passifs courants :
Coûts liés au Comité d’examen indépendant
7
8
Dette bancaire
Montant à payer à l’égard des placements achetés
Montant à payer à l’égard des titres rachetés
-
-
3 946
16 444
Autres
Charges avant déduction des montants pris en charge par le gestionnaire
Charges prises en charge par le gestionnaire
23 344
(47 958)
33 316
243
138
Impôts étrangers sur le résultat payés (recouvrés)
-
-
Impôts sur le résultat payés (recouvrés)
-
-
(48 201)
33 178
-
Charges nettes
Charges à payer et montants divers à payer
1
1
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
Dividendes à verser sur les placements vendus à découvert
-
-
2 733
42 916
-
7
17
-
6 763
59 481
1 232 409
1 591 263
Autres passifs
Total des passifs
Actif net attribuable aux porteurs de titres
découlant des activités, avant impôt
Retenues à la source d’impôts étrangers payées (recouvrées)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
découlant des activités
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres découlant des activités
Actif net attribuable aux porteurs de titres
par titre
23 344
-
113
-
Impôts exigibles
7
19 333
19 333
66
Distributions à verser
Passifs dérivés
54
par série
par titre
2016
2015
2016
2015
Série A
9,45
10,16
342 587
488 535
Série B
9,44
10,15
52 044
Série C
9,94
10,69
Série Jfar
9,48
Série Jsf
par série
2016
2015
2016
2015
Série A
(0,38)
0,17
(15 404)
8 893
91 813
Série B
(0,38)
0,16
(2 625)
1 588
110 680
173 710
Série C
(0,40)
0,17
(5 136)
3 218
10,19
282 027
275 769
Série Jfar
(0,35)
0,19
(13 186)
3 893
9,47
10,18
36 319
39 956
Série Jsf
(0,35)
0,18
(1 924)
617
Série P
9,49
10,19
374 655
488 051
Série P
(0,17)
0,38
(8 685)
14 373
Série U
9,42
10,12
34 097
33 429
Série U
(0,24)
0,32
1 232 409
1 591 263
Se reporter aux notes.
(1 241)
596
(48 201)
33 178
31 MARS 2016
ÉTATS DES VARIATIONS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de $, sauf indication contraire)
TOTAL
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de l’exercice
SÉRIE A
SÉRIE B
SÉRIE C
2016
2015
2016
2015
2016
2015
2016
2015
1 591 263
1 435 262
488 535
576 032
91 813
111 189
173 710
219 719
(48 201)
33 178
(15 404)
8 893
(2 625)
1 588
(5 136)
3 218
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres découlant
des éléments suivants :
Activités
Distributions :
Produits
(57 459)
(58 599)
(13 307)
(17 753)
(2 170)
(3 452)
(4 361)
(6 464)
Gains en capital
-
-
-
-
-
-
-
-
Remboursement de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
(87)
(70)
-
(1)
-
-
(6)
(4)
-
-
-
-
-
-
-
-
(57 546)
(58 669)
(13 307)
(17 754)
(2 170)
(3 452)
(4 367)
(6 468)
384 876
623 166
41 443
98 860
11 246
42 372
5 474
18 463
-
-
-
-
-
-
-
-
57 243
58 307
13 240
17 627
2 159
3 431
4 332
6 406
Paiement au rachat de titres
(695 226)
(499 981)
(171 920)
(195 123)
(48 379)
(63 315)
(63 333)
(67 628)
Total des opérations sur titres
(253 107)
181 492
(117 237)
(78 636)
(34 974)
(17 512)
(53 527)
(42 759)
Augmentation (diminution) de l’actif attribuable aux porteurs de titres
(358 854)
156 001
(145 948)
(87 497)
(39 769)
(19 376)
(63 030)
(46 009)
1 232 409
1 591 263
342 587
488 535
52 044
91 813
110 680
173 710
48 100
55 817
9 045
10 779
16 252
20 229
4 241
9 620
1 149
4 113
528
1 704
-
-
-
-
-
-
1 368
1 717
223
335
425
593
Titres rachetés
(17 442)
(19 054)
(4 904)
(6 182)
(6 071)
(6 274)
Titres en circulation à la clôture de l’exercice
36 267
48 100
5 513
9 045
11 134
16 252
Total des distributions
Opérations sur titres :
Produit de la vente de titres
Produit de l’émission de titres à la fusion
Réinvestissement à partir des distributions
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de l’exercice
Augmentation (diminution) des titres (en milliers) :
Titres en circulation à l’ouverture de l’exercice
Ajouter (soustraire) :
Titres vendus
Titres émis à la fusion
SÉRIE Jfar
Actif net attribuable aux porteurs de titres à l’ouverture de l’exercice
SÉRIE Jsf
SÉRIE P
SÉRIE U
2016
2015
2016
2015
2016
2015
2016
2015
275 769
187 127
39 956
32 937
488 051
296 894
33 429
11 364
(13 186)
3 893
(1 924)
617
(8 685)
14 373
(1 241)
596
des éléments suivants :
Activités
Distributions :
Produits
(11 797)
(7 535)
(1 599)
(1 300)
(22 362)
(21 150)
(1 863)
(945)
Gains en capital
-
-
-
-
-
-
-
-
Remboursement de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
(68)
(45)
(13)
(20)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(11 865)
(7 580)
(1 612)
(1 320)
(22 362)
(21 150)
(1 863)
(945)
122 391
137 609
26 118
27 140
154 126
267 301
24 078
31 421
-
-
-
-
-
-
-
-
11 750
7 492
1 592
1 300
22 362
21 150
1 808
901
(102 832)
(52 772)
(27 811)
(20 718)
(258 837)
(90 517)
(22 114)
(9 908)
31 309
92 329
(101)
7 722
(82 349)
197 934
3 772
22 414
Total des distributions
Opérations sur titres :
Produit de la vente de titres
Paiement au rachat de titres
Total des opérations sur titres
Augmentation (diminution) de l’actif attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres à la clôture de l’exercice
6 258
88 642
(3 637)
7 019
(113 396)
191 157
668
22 065
282 027
275 769
36 319
39 956
374 655
488 051
34 097
33 429
27 054
18 075
3 923
3 183
47 915
28 781
3 304
1 109
12 096
13 391
2 594
2 635
15 775
25 899
2 428
3 079
-
-
-
-
-
-
-
-
1 210
729
164
126
2 297
2 060
188
88
Augmentation (diminution) des titres (en milliers) :
Titres en circulation à l’ouverture de l’exercice
Ajouter (soustraire) :
Titres vendus
Titres émis à la fusion
Titres rachetés
(10 618)
(5 141)
(2 847)
(2 021)
(26 505)
(8 825)
(2 302)
(972)
Titres en circulation à la clôture de l’exercice
29 742
27 054
3 834
3 923
39 482
47 915
3 618
3 304
31 MARS 2016
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE
pour les exercices clos les 31 mars (en milliers de $, sauf indication contraire)
2016
2015
(48 201)
33 178
69 839
2 407
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs
de titres découlant des activités
Ajustements pour tenir compte des éléments suivants :
Perte nette réalisée (gain net réalisé) sur les placements
Variation de la perte nette non réalisée (du gain net non réalisé) sur
les placements
33 832
22 423
Achat de placements
(615 137)
(853 444)
Produit de la vente et de l’échéance de placements
846 900
696 981
4 023
(663)
Variation des intérêts courus à recevoir
Variation des dividendes à recevoir
(43)
1
Variation du montant à recevoir des gestionnaires et autres
3
(3)
Variation des autres actifs
-
-
Dividendes versés sur les placements vendus à découvert
-
-
Variation des charges à payer
17
-
Variation des impôts à recouvrer
(7)
-
Variation de la marge sur contrats dérivés
-
-
Variation des dérivés
-
-
291 226
(99 120)
384 964
623 140
Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Produit de l’émission de titres
Paiements au rachat de titres
Distributions versées après déduction des réinvestissements
-
-
(695 273)
(500 440)
(303)
(362)
(310 612)
122 338
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie
(19 386)
23 218
Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice
49 371
25 709
Entrées (sorties) nettes de trésorerie liées aux activités de financement
Effet des variations des cours de change sur la trésorerie et les équivalents
de trésorerie
(1 466)
444
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice
28 519
49 371
Trésorerie
27 119
28 256
1 400
21 115
Équivalents de trésorerie
Dette bancaire
-
-
28 519
49 371
Information supplémentaire sur les flux de trésorerie liés aux
activités d’exploitation
Dividendes reçus après déduction des retenues à la source
Intérêts reçus après déduction des retenues à la source
Intérêts versés
3 226
2 501
75 104
78 001
-
-
31 MARS 2016
TABLEAU DES PLACEMENTS
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS
1011778 B.C. Unlimited Liability Company/New Red Finance Inc., 4,63 %, 15-01-2022,
remb. par ant. 2017
Canada
1011778 B.C. Unlimited Liability Company/New Red Finance Inc., 6,00 %, 01-04-2022,
remb. par ant. 2017
Canada
A Schulman Inc., 6,88 %, 01-06-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Academy Ltd., prêt à terme B, priorité de premier rang, taux var., 16-06-2022
États-Unis
Acadia Healthcare Co. Inc., 6,13 %, 15-03-2021, remb. par ant.
États-Unis
Acadia Healthcare Co. Inc., 5,13 %, 01-07-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
ACI Worldwide Inc., 6,38 %, 15-08-2020, remb. par ant. 2016
États-Unis
ADS Waste Holdings Inc., 8,25 %, 01-10-2020, remb. par ant. 2016
États-Unis
The AES Corp., 8,00 %, 01-06-2020
États-Unis
The AES Corp., 7,38 %, 01-07-2021
États-Unis
The AES Corp., 4,88 %, 15-05-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
The AES Corp., 5,50 %, 15-04-2025, remb. par ant. 2020
États-Unis
AGT Food & Ingredients Inc., 9,00 %, 14-02-2018, remb. par ant. 2016
Canada
AGT Ltd., 8,80 %, 22-09-2025, remb. par ant.
Canada
Aimia Inc., 6,95 %, 26-01-2017
Canada
Air Medical Merger, 6,38 %, 15-05-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Algonquin Power Co., 4,65 %, 15-02-2022
Canada
Alliance Data Systems Corp., 5,38 %, 01-08-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Allied Properties REIT, 3,75 %, 13-05-2020, série A
Canada
Ally Financial Inc., 8,00 %, 15-03-2020
États-Unis
États-Unis
Ally Financial Inc., 5,75 %, 20-11-2025, remb. par ant. 2025
États-Unis
États-Unis
AltaGas Ltd., 4,60 %, 15-01-2018, remb. par ant.
Canada
AltaGas Ltd., 3,72 %, 28-09-2021, remb. par ant.
Canada
Altice Financing SA, 6,63 %, 15-02-2023, remb. par ant. 2018
Luxembourg
Altice Finco SA, 7,63 %, 15-02-2025, remb. par ant. 2020
Luxembourg
Altice SA, 7,75 %, 15-05-2022, remb. par ant. 2017
Luxembourg
Altice SA, 7,63 %, 15-02-2025, remb. par ant. 2020
Luxembourg
AMAG Pharmaceuticals Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang,
taux var., 14-08-2021
États-Unis
AMAG Pharmaceuticals Inc., 7,88 %, 01-09-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
AMC Entertainment Holdings Inc., 5,75 %, 15-06-2025, remb. par ant. 2020
États-Unis
AMC Entertainment Inc., 5,88 %, 15-02-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
American Axle & Manufacturing Inc., 7,75 %, 15-11-2019
États-Unis
American Axle & Manufacturing Inc., 6,250 %, 15-03-2021, remb. par ant.
États-Unis
American Builders & Contractors Supply Co. Inc., 5,75 %, 15-12-2023,
remb. par ant. 2018
États-Unis
American International Group Inc., 8,18 %, 15-05-2058 (taux var. au 15-05-2038),
remb. par ant. 2038
États-Unis
American Tire Distributors Inc., 10,25 %, 01-03-2022, remb. par ant. 2018
États-Unis
Amsted Industries Inc., 5,38 %, 15-09-2024, remb. par ant. 2019
États-Unis
Anadarko Petroleum Corp., 5,55 %, 15-03-2026, remb. par ant. 2025
États-Unis
Antero Resources Corp., 5,38 %, 01-11-2021, remb. par ant.
États-Unis
Antero Resources Corp., 5,13 %, 01-12-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Antero Resources Corp., 5,63 %, 01-06-2023, remb. par ant.
États-Unis
ArcelorMittal SA, 9,85 %, 01-06-2019
Luxembourg
ArcelorMittal SA, 6,13 %, 01-06-2025
Luxembourg
Ashtead Capital Inc., 6,50 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Ashtead Capital Inc., 5,63 %, 01-10-2024, remb. par ant. 2019
Royaume-Uni
Asurion LLC, prêt à terme, priorité de deuxième rang, taux var., 28-02-2021
États-Unis
AT&T Inc., 3,83 %, 25-11-2020
États-Unis
Athabasca Oil Corp., 7,50 %, 19-11-2017, remb. par ant.
Canada
ATS Automation Tooling Systems Inc., 6,50 %, 15-06-2023, remb. par ant. 2018
Canada
AutoCanada Income Fund, 5,63 %, 25-05-2021
Canada
AutoNation Inc., 5,50 %, 01-02-2020
États-Unis
Avaya Inc., 7,00 %, 01-04-2019, remb. par ant.
États-Unis
Avaya Inc., 10,50 %, 01-03-2021, remb. par ant.
États-Unis
Avaya Inc., prêt à terme B7, priorité de premier rang, taux var., 30-04-2020
États-Unis
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, 9,00 %, 29-05-2049, remb. par ant. 2018
Espagne
Bank of America Corp., 6,10 %, 17-03-2025, remb. par ant., série AA
États-Unis
Bank of America Corp., 6,50 %, 31-12-2049, remb. par ant. 2024
États-Unis
Banque de Montréal, 1,88 %, 31-03-2021
Canada
Banque de Montréal, 3,12 %, 19-09-2024
Canada
La Banque de Nouvelle-Écosse, 1,33 %, 01-05-2018
Canada
La Banque de Nouvelle-Écosse, 2,46 %, 14-03-2019
Canada
La Banque de Nouvelle-Écosse, 3,37 %, 08-12-2025, remb. par ant. 2020
Canada
Sociétés
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
Juste
valeur
(en milliers
de $)
USD
410 000 492 543
Sociétés
USD
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Sociétés
Sociétés
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
1 900 000 1 010 000 1 265 902 995 000 720 000 380 000 2 300 000 250 000 365 000 360 000 2 605 000 1 425 000 4 600 000 4 925 000 1 140 000 5 825 000 1 145 000 4 600 000 685 000 470 000 500 000 1 160 000 3 400 000 5 653 000 255 000 600 000 1 940 000 490 000 2 101 1 247 1 551 1 149 782 397 2 571 256 396 367 3 210 1 443 6 870 5 124 1 394 6 119 1 262 4 600 720 476 659 1 592 3 454 5 712 324 771 2 223 623 2 572
1 285
1 570
1 338
951
507
3 048
368
532
453
3 268
1 490
6 591
5 064
1 389
5 985
1 407
4 652
994
675
637
1 722
3 533
5 853
332
745
2 481
609
Prêts bancaires
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
USD
USD
USD
USD
USD
USD
385 125 1 605 000 555 000 555 000 260 000 385 000 502 2 058 689 614 289 508 494
1 856
739
747
370
517
Sociétés
USD
565 000 759 763
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
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USD
Prêts bancaires
USD
Sociétés
USD
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USD
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USD
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
840 000 1 150 000 1 305 000 500 000 1 285 000 470 000 395 000 575 000 820 000 1 435 000 440 000 770 000 8 475 000 4 600 000 1 190 000 925 000 835 000 2 910 000 590 000 671 944 800 000 425 000 420 000 1 500 000 14 175 000 1 750 000 5 775 000 4 500 000 990 1 480 1 500 661 1 374 519 493 770 961 1 569 510 857 8 494 4 001 1 532 930 930 2 984 576 803 1 014 540 474 1 500 14 341 1 750 5 775 4 500 1 335
1 346
1 629
655
1 541
553
472
835
985
1 981
590
938
9 050
4 198
1 589
873
1 178
2 569
229
587
1 072
545
562
1 505
14 274
1 746
5 929
4 544
31 MARS 2016
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Baytex Energy Corp., 5,13 %, 01-06-2021, remb. par ant. 2017
Canada
Canada
Canada
BC Telecom Inc., 10,65 %, 19-06-2021
Canada
BC Telecom Inc., 9,65 %, 08-04-2022
Canada
Beacon Roofing Supply Inc., 6,38 %, 01-10-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Belden Inc., 5,50 %, 01-09-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Belden Inc., 5,25 %, 15-07-2024, remb. par ant. 2019
États-Unis
Bell Canada, 3,54 %, 12-06-2020
Canada
Bell Canada, 3,15 %, 29-09-2021, remb. par ant. 2021
Canada
Bell Canada, 4,70 %, 11-09-2023
Canada
Bell Canada, 7,00 %, 24-09-2027, remb. par ant.
Canada
Berry Plastics Corp., 5,50 %, 15-05-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Blue Cube Spinco Inc., 9,75 %, 15-10-2023, remb. par ant. 2020
États-Unis
BlueLine Rental Finance Corp., 7,00 %, 01-02-2019, remb. par ant. 2016
États-Unis
Boise Cascade Co., 6,38 %, 01-11-2020, remb. par ant.
États-Unis
Bombardier Inc., 4,75 %, 15-04-2019
Canada
Bon-Ton Department Stores Inc., 10,63 %, 15-07-2017
États-Unis
Bon-Ton Department Stores Inc., 8,00 %, 15-06-2021, remb. par ant. 2016
États-Unis
Boyd Gaming Corp., 6,88 %, 15-05-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Boyd Gaming Corp., 6,38 %, 01-04-2026, remb. par ant. 2021
États-Unis
BP Capital Markets PLC, 3,50 %, 09-11-2020
Royaume-Uni
Briggs & Stratton Corp., 6,88 %, 15-12-2020
États-Unis
Brookfield Residential Properties Inc., 6,50 %, 15-12-2020, remb. par ant.
Canada
Brookfield Residential Properties Inc., 6,13 %, 01-07-2022, remb. par ant. 2017
Canada
Builders FirstSource Inc., prêt à terme, taux var., 24-07-2022
États-Unis
Builders FirstSource Inc., 10,75 %, 15-08-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Building Materials Corp. of America, 5,38 %, 15-11-2024, remb. par ant. 2019
États-Unis
Cablevision Systems Corp., 8,63 %, 15-09-2017, remb. par ant.
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Caesars Entertainment Operating Co. Inc., prêt à terme B7, priorité de premier rang,
taux var., 01-03-2017
États-Unis
Caesars Entertainment Operating Co. Inc., prêt à terme B6, taux var., 28-01-2018
États-Unis
Caesars Growth Properties Holdings LLC, prêt à terme, priorité de premier rang,
10-04-2021
États-Unis
Calfrac Well Services Ltd., 7,50 %, 01-12-2020, remb. par ant.
Canada
California Resources Corp., 5,00 %, 15-01-2020, remb. par ant. 2019
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Calpine Corp., 6,00 %, 15-01-2022, remb. par ant. 2016
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Corporation Cameco, 5,67 %, 02-09-2019, série D
Canada
Canadian Energy Services & Technology Corp., 7,38 %, 17-04-2020, remb. par ant. 2017
Canada
Banque Canadienne Impériale de Commerce, taux var., 3,00 %, 28-10-2024,
remb. par ant. 2019
Canada
Banque Canadienne Impériale de Commerce, 3,42 %, 26-01-2026, remb. par ant. 2021
Canada
Canadian Natural Resources Ltd., 2,89 %, 14-08-2020, remb. par ant.
Canada
Canadian Oil Sands Ltd., 6,00 %, 01-01-2042
Canada
Canadian Real Estate Investment Trust, 4,32 %, 15-01-2021
Canada
Banque canadienne de l’Ouest, 2,10 %, 26-06-2017
Canada
Banque canadienne de l’Ouest, 5,57 %, 22-03-2022, remb. par ant. 2017
Canada
Banque canadienne de l’Ouest, taux var., 17-12-2024, remb. par ant. 2019
Canada
Capital Power LP, 4,85 %, 21-02-2019
Canada
CB Richard Ellis Services Inc., 5,00 %, 15-03-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
CB Richard Ellis Services Inc., 5,25 %, 15-03-2025, remb. par ant. 2024
États-Unis
CCM Merger Inc., 9,13 %, 01-05-2019, remb. par ant. 2016
États-Unis
CCO Holdings LLC, 5,88 %, 01-04-2024, remb. par ant. 2019
États-Unis
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp., 6,63 %, 31-01-2022, remb. par ant. 2017 États-Unis
CCOH Safari LLC, 5,75 %, 15-02-2026, remb. par ant. 2021
États-Unis
CEC Entertainment, 8,00 %, 15-02-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Cedar Fair LP, 5,25 %, 15-03-2021, remb. par ant. 2016
États-Unis
Celanese US Holdings LLC, 5,88 %, 15-06-2021, remb. par ant.
États-Unis
Cemex Finance LLC, 9,38 %, 12-10-2022, remb. par ant., série
États-Unis
Cemex Finance LLC, 6,00 %, 01-04-2024, remb. par ant. 2019
Mexique
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
Juste
valeur
(en milliers
de $)
Sociétés
USD
Sociétés
Sociétés
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Prêts bancaires
USD
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Sociétés
USD
100 000 2 675 000 670 000 1 450 000 4 950 000 1 225 000 405 000 965 000 5 700 000 3 350 000 4 400 000 4 030 000 430 000 340 000 335 000 465 000 1 095 000 1 075 000 1 025 000 813 000 795 000 1 115 000 310 000 5 150 000 1 200 000 1 300 000 530 000 228 500 1 050 000 1 150 000 220 000 300 000 115 000 109 2 724 730 2 220 7 343 1 660 461 1 071 5 700 3 337 4 395 4 183 471 448 409 632 1 275 1 281 1 188 784 817 1 403 404 5 150 1 302 1 374 545 298 1 400 1 292 233 320 125 93
1 963
593
2 014
6 805
1 694
529
1 198
6 054
3 513
4 974
5 280
576
464
440
692
1 312
1 390
1 153
861
442
1 543
417
5 378
1 698
1 618
603
295
1 373
1 526
302
405
145
Prêts bancaires
Prêts bancaires
USD
USD
368 150 2 541 592 395 2 343 442
3 044
Prêts bancaires
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
Sociétés
786 000 4 325 000 135 000 1 670 000 491 000 235 000 190 000 2 770 000 3 800 000 2 600 000 854 3 637 149 2 193 509 240 199 2 958 3 816 2 617 839
2 527
43
831
145
321
259
3 466
4 153
2 363
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
USD
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
USD
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USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
5 400 000 4 500 000 5 718 000 2 750 000 2 900 000 5 775 000 2 700 000 2 950 000 2 925 000 455 000 420 000 670 000 860 000 435 000 1 680 000 995 000 870 000 1 020 000 380 000 799 000 675 000 670 000 5 396 4 500 5 720 3 139 2 900 5 775 2 828 3 029 3 022 484 465 666 1 182 449 1 853 1 010 1 154 1 211 392 824 709 781 5 419
4 567
5 558
2 789
3 098
5 773
2 755
2 947
2 972
602
562
902
1 165
597
2 249
1 315
1 164
1 143
513
1 111
968
823
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Cemex SAB de CV, 6,50 %, 10-12-2019, remb. par ant. 2017
Centene Corp., 4,75 %, 22-05-2021, remb. par ant.
Centene Escrow Corp., 5,63 %, 15-02-2021, remb. par ant. 2018
Centene Escrow Corp., 6,13 %, 15-02-2024, remb. par ant. 2019
CenturyLink Inc., 6,75 %, 01-12-2023
Cequel Communications Holdings I LLC, 5,13 %, 15-12-2021, remb. par ant. 2016
Cequel Communications Holdings I LLC, 5,13 %, 15-12-2021, remb. par ant. 2016
Ceridian HCM Holding Inc., 11,00 %, 15-03-2021, remb. par ant. 2016
CHC Helicopter SA, 9,25 %, 15-10-2020, remb. par ant.
The Chemours Co., 6,63 %, 5-05-2023, remb. par ant. 2018
The Chemours Co., 7,00 %, 15-05-2025, remb. par ant. 2020
Chemtrade Logistics Income Fund, conv., 5,75 %, 31-12-2018, remb. par ant. 2017
Chesapeake Energy Corp., 8,00 %, 15-12-2022
Chesapeake Midstream Partners LP, 6,13 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
Chesapeake Oilfield Operating LLC/Finance Inc., 6,63 %, 15-11-2019, remb. par ant.
Fiducie hypothécaire CHIP, 2,33 %, 29-04-2020
Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix, 4,90 %, 05-07-2023,
remb. par ant. 2023
CHS/Community Health Systems Inc., 5,13 %, 01-08-2021
CHS/Community Health Systems Inc., 6,88 %, 01-02-2022, remb. par ant. 2018
Chuck E. Cheese, prêt à terme B, priorité de premier rang, taux var., 14-02-2021
CI Financial Corp., 2,65 %, 07-12-2020, remb. par ant.
Cinemark USA Inc., 7,38 %, 15-06-2021, remb. par ant. 2016
CIT Group Inc., 5,25 %, 15-03-2018
CIT Group Inc., 5,50 %, 15-02-2019
CIT Group Inc., 5,38 %, 15-05-2020
CIT Group Inc., 5,00 %, 15-08-2022, remb. par ant.
CIT Group Inc., 5,00 %, 01-08-2023
Citigroup Inc., 3,88 %, 19-02-2019
Citigroup Inc., 4,09 %, 09-06-2025, série MPLE
Citigroup Inc., taux var., 29-12-2049, remb. par ant. 2020
Clear Channel Communications Inc., prêt à terme D, taux var., 30-01-2019
Clear Channel Communications Inc., 9,00 %, 15-12-2019, remb. par ant.
Clear Channel Worldwide Holdings Inc., 7,63 %, 15-03-2020, remb. par ant.
Clear Channel Worldwide Holdings Inc., 6,50 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2017
CNG Holdings Inc., 9,38 %, 15-05-2020, remb. par ant. 2016
CNO Financial Group Inc., 4,50 %, 30-05-2020
CNO Financial Group Inc., 5,25 %, 30-05-2025, remb. par ant.
Cogeco Communications Inc., 4,93 %, 14-02-2022
Cogeco Communications Inc., 4,18 %, 26-05-2023, remb. par ant.
Fonds de placement immobilier Cominar, 4,23 %, 04-12-2019
Fonds de placement immobilier Cominar, 4,16 %, 01-06-2022, série 9
Commerzbank AG, 8,13 %, 19-09-2023
CommScope Technologies Finance LLC, 6,00 %, 15-06-2025, remb. par ant. 2020
Compass Investors Inc., 7,75 %, 15-01-2021, remb. par ant. 2016
Compass Minerals International Inc., 4,88 %, 15-07-2024, remb. par ant. 2024
Concho Resources Inc., 5,50 %, 01-10-2022, remb. par ant. 2017
Concho Resources Inc., 5,50 %, 01-04-2023, remb. par ant. 2017
Concordia Healthcare Corp., prêt à terme B, priorité de premier rang,
taux var., 20-10-2021
Concordia Healthcare Corp., 7,00 %, 15-04-2023
Constellation Brands Inc., 6,00 %, 01-05-2022
Constellation Brands Inc., 4,25 %, 01-05-2023
Continental Resources Inc., 5,00 %, 15-09-2022, remb. par ant. 2017
Continental Resources Inc., 4,50 %, 15-04-2023, remb. par ant.
ConvaTec Healthcare E SA, 10,50 %, 15-12-2018, remb. par ant.
Corrections Corp. of America, 4,13 %, 01-04-2020
Corrections Corp. of America, 4,63 %, 01-05-2023
Coveris Holdings SA, 7,88 %, 01-11-2019, remb. par ant. 2016
CPG International Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang, taux var., 30-09-2020
CPG Merger Sub LLC, 8,00 %, 01-10-2021, remb. par ant. 2016
Credit Acceptance Corp., 6,13 %, 15-02-2021, remb. par ant. 2017
Credit Acceptance Corp., 7,38 %, 15-03-2023, remb. par ant.
Credit Suisse Group AG, 6,25 %, 29-12-2049, remb. par ant. 2024
Crew Energy Inc., 8,38 %, 21-10-2020, remb. par ant. 2016
Crown Castle International Corp., 4,88 %, 15-04-2022
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
Juste
valeur
(en milliers
de $)
Mexique
Mexique
Mexique
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
Sociétés
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USD
Sociétés
290 000 605 000 200 000 895 000 280 000 890 000 620 000 170 000 1 765 000 2 160 000 1 341 000 540 000 360 000 1 300 000 1 153 000 315 000 530 000 4 600 000 301 658 250 1 015 393 1 250 677 205 2 169 2 521 1 267 652 434 1 305 2 330 326 539 4 600 388
729
244
1 180
378
1 212
783
205
2 120
2 660
736
571
374
1 326
734
378
159
4 654
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
Canada
Canada
Canada
Allemagne
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés
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USD
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Prêts bancaires
USD
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Prêts bancaires
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Sociétés
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Sociétés
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Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
7 800 000 625 000 970 000 715 400 3 650 000 105 000 810 000 400 000 185 000 765 000 635 000 585 000 515 000 340 000 3 400 000 225 000 1 076 000 665 000 920 000 1 995 000 1 025 000 550 000 735 000 3 100 000 2 425 000 3 050 000 7 500 000 310 000 640 000 1 075 000 1 215 000 605 000 1 315 000 7 800 777 1 122 789 3 650 114 909 424 184 778 656 587 523 374 3 399 299 1 103 673 908 2 175 1 012 660 918 3 101 2 427 3 054 7 436 320 798 1 121 1 376 644 1 517 8 812
821
1 138
905
3 699
143
1 082
524
249
1 026
857
768
672
440
3 442
282
960
642
1 099
2 587
589
731
976
3 404
2 540
3 141
7 597
457
844
1 398
1 538
772
1 675
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Luxembourg
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Suisse
Canada
États-Unis
Prêts bancaires
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Prêts bancaires
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
Sociétés
USD
703 238 1 385 000 860 000 260 000 675 000 690 000 520 000 845 000 1 405 000 1 665 000 220 299 435 000 1 000 000 415 000 400 000 7 100 000 455 000 863 1 693 970 262 762 749 506 1 051 1 490 1 922 259 493 1 126 516 477 6 737 499 892
1 541
1 262
346
756
749
697
1 118
1 850
1 929
280
527
1 225
515
478
6 547
631
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Crown Castle International Corp., 5,25 %, 15-01-2023
États-Unis
Sociétés
USD
CSC Holdings LLC, 6,75 %, 15-11-2021, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
CSC Holdings LLC, 5,25 %, 01-06-2024
États-Unis
Sociétés
USD
Fiducie de placement immobilier CT, 3,53 %, 09-06-2025, remb. par ant., série B
Canada
Sociétés
Cumulus Media Inc., 7,75 %, 01-05-2019, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
Daimler Canada Finance Inc., 1,42 %, 02-10-2018
Canada
Sociétés
Dana Holding Corp., 6,00 %, 15-09-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
David’s Bridal, prêt à terme, priorité de premier rang, taux var., 11-10-2019
États-Unis
Prêts bancaires
USD
Dean Foods Co., 6,50 %, 15-03-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
Del Monte Foods Inc., prêt à terme, priorité de deuxième rang, taux var., 26-05-2021
États-Unis
Prêts bancaires
USD
Dematic SA/DH Services Luxembourg Sarl, 7,75 %, 15-12-2020, remb. par ant.
Luxembourg
Sociétés
USD
Denbury Resources Inc., 5,50 %, 01-05-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
Devon Financing Co. LLC, 7,88 %, 30-09-2031
États-Unis
Sociétés
USD
DFC Global Corp., 10,50 %, 15-06-2020, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
Digicel Group Ltd., 8,25 %, 30-09-2020, remb. par ant. 2016
Bermudes
Sociétés
USD
Digicel Group Ltd., 6,750 %, 01-03-2023, remb. par ant. 2018
Bermudes
Sociétés
USD
DISH DBS Corp., 5,88 %, 15-11-2024
États-Unis
Sociétés
USD
Dolphin Subsidiary II Inc., 6,50 %, 15-10-2016, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
Dresdner Funding Trust I, 8,15 %, 30-06-2031, remb. par ant. 2029
États-Unis
Sociétés
USD
Dynegy Inc., 6,75 %, 01-11-2019
États-Unis
Sociétés
USD
Dynegy Inc., 7,38 %, 01-11-2022, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
Dynegy Inc., 7,63 %, 01-11-2024
États-Unis
Sociétés
USD
E*TRADE Financial Corp., 5,38 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
E*TRADE Financial Corp., 4,63 %, 15-09-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
El Paso Corp., 7,80 %, 01-08-2031, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
El Paso Corp., 7,75 %, 15-01-2032, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
El Paso Natural Gas Co., 8,63 %, 15-01-2022
États-Unis
Sociétés
USD
Eldorado Resorts Inc., 7,00 %, 01-08-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
Elizabeth Arden Inc., 7,38 %, 15-03-2021, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
Enbridge Gas Distribution Inc., 1,85 %, 24-04-2017
Canada
Sociétés
Enbridge Income Fund Holdings Inc., 2,92 %, 14-12-2017
Canada
Sociétés
Pipelines Enbridge Inc., 6,62 %, 19-11-2018, remb. par ant.
Canada
Sociétés
Pipelines Enbridge Inc., 4,55 %, 17-08-2043
Canada
Sociétés
Endo Finance LLC, 5,75 %, 15-01-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
États-Unis
Sociétés
USD
États-Unis
Sociétés
USD
Endo Finance LLC/Endo Finco Inc., 5,38 %, 15-01-2023, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
Energy Future Holdings Corp., prêt à terme débiteur-exploitant, priorité de premier rang,
taux var., 06-06-2016
États-Unis
Prêts bancaires
USD
Energy Future Intermediate Holding Co. LLC, 11,75 %, 01-03-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
Energy Transfer Equity LP, 7,25 %, 15-10-2020, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
Entercom Radio LLC, 10,50 %, 01-12-2019, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
EP Energy LLC, 7,75 %, 01-09-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc., 9,38 %, 01-05-2020, remb. par ant. 2016 États-Unis
Sociétés
USD
EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc., 6,38 %, 15-06-2023, remb. par ant. 2018 États-Unis
Sociétés
USD
ESAL GmbH, 6,25 %, 05-02-2023
Autriche
Sociétés
USD
ESH Hospitality Inc., 5,25 %, 01-05-2025, remb. par ant. 2020
États-Unis
Sociétés
USD
Exterran Partners LP, 6,00 %, 01-04-2021, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
Exterran Partners LP/EXLP Finance Corp., 6,00 %, 01-10-2022, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
Family Tree Escrow LLC, 5,25 %, 01-03-2020, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
Family Tree Escrow LLC, 5,75 %, 01-03-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
Fiat Chrysler Automobiles NV, 5,25 %, 15-04-2023
Pays-Bas
Sociétés
USD
First Capital Realty Inc., 4,79 %, 30-08-2024
Canada
Sociétés
First Data Corp., 5,38 %, 15-08-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
États-Unis
Sociétés
USD
États-Unis
Sociétés
USD
Société financière First National, 4,01 %, 09-04-2020
Canada Titres adossés à des créances hypothécaires
First Quantum Minerals Ltd., 6,75 %, 15-02-2020, remb. par ant. 2017
Canada
Sociétés
USD
Canada
Sociétés
USD
Canada
Sociétés
USD
Crédit Ford du Canada Limitée, 3,70 %, 02-08-2018
États-Unis
Sociétés
Crédit Ford du Canada Limitée, 3,14 %, 14-06-2019
États-Unis
Sociétés
Frontier Communications Corp., 8,88 %, 15-09-2020, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
Frontier Communications Corp., 6,25 %, 15-09-2021, remb. par ant. 2021
États-Unis
Sociétés
USD
États-Unis
Sociétés
USD
Frontier Communications Corp., 7,63 %, 15-04-2024
États-Unis
Sociétés
USD
États-Unis
Sociétés
USD
Gannett Co. Inc., 5,13 %, 15-07-2020, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
Gannett Co. Inc., 4,88 %, 15-09-2021, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
Gates Global LLC, 6,00 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
Juste
valeur
(en milliers
de $)
810 000 670 000 575 000 7 200 000 180 000 1 100 000 80 000 780 000 980 000 510 000 520 000 450 000 485 000 1 325 000 1 340 000 1 570 000 895 000 57 000 865 000 2 080 000 95 000 60 000 430 000 1 345 000 90 000 125 000 25 000 1 005 000 1 115 000 9 650 000 5 850 000 4 900 000 3 400 000 685 000 355 000 600 000 1 025 000 814 712 627 7 128 180 1 100 91 884 1 230 544 518 496 589 1 445 1 533 1 878 1 035 59 818 2 541 107 67 490 1 686 101 139 31 1 303 1 240 9 691 5 849 6 051 3 398 746 440 727 1 143 1 134
896
664
7 301
90
1 092
103
919
1 305
477
672
255
621
1 089
1 493
1 815
1 068
76
1 302
2 690
115
71
591
1 752
127
169
37
1 353
926
9 692
5 905
5 472
3 426
847
438
732
1 267
395 000 769 623 950 000 500 000 225 000 2 170 000 430 000 655 000 525 000 355 000 865 000 235 000 335 000 245 000 8 650 000 840 000 1 290 000 1 020 000 1 400 000 720 000 1 080 000 385 000 7 050 000 3 350 000 330 000 105 000 1 165 000 255 000 820 000 755 000 925 000 1 615 000 431 1 010 1 134 507 225 2 318 526 645 684 393 942 294 420 323 9 116 1 108 1 703 1 343 1 399 775 1 180 417 7 017 3 350 438 114 1 540 259 1 083 792 1 042 1 740 513
1 090
1 188
675
134
1 428
257
748
664
335
811
319
462
317
9 566
1 116
1 687
1 325
1 408
644
956
338
7 262
3 408
445
126
1 548
294
1 071
1 024
1 239
1 790
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Gates Global LLC, prêt à terme, priorité de premier rang, taux var., 03-07-2021
Gateway Casinos & Entertainment Ltd., 8,50 %, 26-11-2020, remb. par ant. 2016
GCP Applied Technologies Inc., 9,50 %, 01-02-2023, remb. par ant. 2019
Société de financement GE Capital Canada, 4,40 %, 08-02-2018
General Motors Co., 5,20 %, 01-04-2045
General Motors Financial of Canada Ltd., 3,08 %, 22-05-2020
GenOn Energy Inc., 9,50 %, 15-10-2018
GenOn Energy Inc., 9,88 %, 15-10-2020, remb. par ant.
Genworth Financial Inc., 6,15 %, 15-11-2066
Genworth MI Canada Inc., 4,24 %, 01-04-2024
George Weston Ltée, 4,12 %, 17-06-2024, remb. par ant. 2024
Getty Images Inc., prêt à terme B, taux var., 18-10-2019
GFL Environmental Corp., 7,50 %, 18-06-2018, remb. par ant.
Gibson Brands Inc., 8,88 %, 01-08-2018, remb. par ant. 2016
Gibson Energy Inc., 7,00 %, 15-07-2020, remb. par ant. 2016
Gibson Energy Inc., 5,38 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
Glacier Credit Card Trust, 3,24 %, 20-09-2020
GLP Capital LP, 4,38 %, 01-11-2018
GLP Capital LP, 4,88 %, 01-11-2020
Gray Television Inc., 7,50 %, 01-10-2020, remb. par ant.
Great Canadian Gaming Corp., 6,63 %, 25-07-2022, remb. par ant. 2017
Fonds de placement immobilier H&R, 5,90 %, 03-02-2017
Halcon Resources Corp., 8,63 %, 01-02-2020, remb. par ant. 2017
Halcon Resources Corp., 8,88 %, 15-05-2021, remb. par ant. 2016
Halyard Health Inc., 6,25 %, 15-10-2022, remb. par ant. 2017
HCA Holdings Inc., 5,25 %, 15-06-2026, remb. par ant. 2025
HCA Inc., 6,50 %, 15-02-2020, remb. par ant. HCA Inc., 7,50 %, 15-02-2022, remb. par ant. HCA Inc., 5,38 %, 01-02-2025
HD Supply Inc., 7,50 %, 15-07-2020, remb. par ant. 2016
HD Supply Inc., 5,75 %, 15-04-2024, remb. par ant.
Hiland Partners LP, 5,50 %, 15-05-2022, remb. par ant. 2017
Hiland Partners LP/Hiland Partners Finance Corp., 7,25 %, 01-10-2020,
remb. par ant. 2016
Hockey Merger Sub 2 Inc., 7,88 %, 01-10-2021, remb. par ant. 2016
Compagnie Home Trust, 2,35 %, 24-05-2017
Compagnie Home Trust, 3,40 %, 10-12-2018
The Howard Hughes Corp., 6,88 %, 01-10-2021, remb. par ant. 2016
Hub Holdings LLC, 8,13 %, 15-07-2019, remb. par ant.
HudBay Minerals Inc., 9,50 %, 01-10-2020, remb. par ant. 2016
Huntington Ingalls Industries Inc., 5,00 %, 15-12-2021, remb. par ant. 2017
Huntsman International LLC, 4,88 %, 15-11-2020
Huntsman International LLC, 5,13 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2022
Icahn Enterprises LP, 6,00 %, 01-08-2020, remb. par ant. 2017
Icahn Enterprises LP, 5,88 %, 01-02-2022
Infor (US) Inc., 5,75 %, 15-08-2020, remb. par ant. 2017
Infor (US) Inc., 6,50 %, 15-05-2022, remb. par ant. 2018
Intelsat Jackson Holdings SA, 7,50 %, 01-04-2021, remb. par ant.
Intelsat Luxembourg SA, 7,75 %, 01-06-2021
Intelsat Luxembourg SA, 8,13 %, 01-06-2023, remb. par ant. 2018
Inter Pipeline Ltd., 3,45 %, 20-07-2020
Iron Mountain Inc., 6,00 %, 01-10-2020, remb. par ant. 2017
Iron Mountain Inc., 6,00 %, 15-08-2023, remb. par ant. 2023
Isle of Capri Casinos Inc., 5,88 %, 15-03-2021, remb. par ant. 2016
iStar Financial Inc., conv., 3,00 %, 15-11-2016
iStar Financial Inc., prêt à terme A2, taux var., 31-03-2017
iStar Financial Inc., 5,00 %, 01-07-2019, remb. par ant. 2016
J. Crew Group Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang, taux var., 28-02-2021
J.C. Penney Corp. Inc., 8,13 %, 01-10-2019
J.C. Penney Corp. Inc., 5,65 %, 01-06-2020
Jaguar Holding Co. II/Jaguar Merger Sub Inc., 6,38 %, 01-08-2023, remb. par ant. 2018
JBS USA Finance Inc. LLC, 7,25 %, 01-06-2021, remb. par ant.
JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc., 7,25 %, 01-06-2021, remb. par ant.
Jeld-Wen Inc., prêt à terme B, taux var., 15-10-2021
Jeld-Wen Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang, taux var., 26-06-2022
JLL/Delta Dutch Newco BV, 7,50 %, 01-02-2022, remb. par ant. 2017
JLL/Delta Dutch Pledgeco BV, 8,75 %, 01-05-2020, remb. par ant. 2016
JMC Steel Group Inc., 8,25 %, 15-03-2018, remb. par ant.
Jo-Ann Stores Holdings Inc., 9,75 %, 15-10-2019, remb. par ant.
JPMorgan Chase & Co., 5,06 %, 22-02-2021
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
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valeur
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États-Unis
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États-Unis
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États-Unis
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Canada
Canada
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Canada
Canada
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États-Unis
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483 267 410 000 660 000 4 625 000 180 000 5 800 000 535 000 110 000 375 000 3 700 000 3 200 000 976 501 5 063 102 640 000 5 900 000 8 300 000 3 700 000 340 000 1 115 000 1 355 000 4 000 000 4 325 000 495 000 2 270 000 760 000 835 000 2 565 000 180 000 260 000 915 000 460 000 230 000 520 410 934 4 849 204 5 798 529 109 389 3 805 3 353 983 5 039 672 5 728 7 866 3 700 353 1 186 1 429 4 050 4 335 613 2 334 897 1 119 2 606 170 311 988 607 251 593
384
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5 789
507
93
146
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3 422
952
5 041
493
5 775
7 306
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453
1 509
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536
989
1 112
3 659
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342
1 261
612
282
États-Unis
États-Unis
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
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États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
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Luxembourg
Luxembourg
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725 000 1 255 000 10 815 000 3 400 000 1 875 000 505 000 1 480 000 440 000 1 258 000 235 000 1 120 000 575 000 481 000 2 140 000 1 150 000 125 000 295 000 7 454 000 360 000 855 000 615 000 560 000 546 483 310 000 1 174 025 515 000 175 000 840 000 1 440 000 265 000 596 977 771 125 1 520 000 800 000 1 030 000 790 000 2 375 000 754 1 318 10 798 3 399 2 100 540 1 733 497 1 389 263 1 258 637 628 2 680 1 131 137 313 7 424 479 883 784 681 540 332 1 190 648 194 1 098 1 361 273 794 964 1 758 964 1 138 806 1 695 978
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115
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493
1 170
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745
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1 197
690
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1 121
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344
775
1 000
1 971
1 014
1 213
829
2 296
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Key Energy Services Inc., 6,75 %, 01-03-2021, remb. par ant.
Kinetic Concepts Inc./KCI USA Inc., 10,50 %, 01-11-2018, remb. par ant.
Kinetic Concepts Inc., 7,88 %, 15-02-2021, remb. par ant. 2018
KLX Inc., 5,88 %, 01-12-2022, remb. par ant. 2017
Kraton Polymers LLC, 10,50 %, 15-04-2023, remb. par ant. 2018
L Brands Inc., 6,63 %, 01-04-2021, remb. par ant.
L Brands Inc., 5,63 %, 15-02-2022
Lamar Media Corp., 5,88 %, 01-02-2022, remb. par ant. 2017
Lamar Media Corp., 5,38 %, 15-01-2024, remb. par ant. 2019
Landry’s Holdings II Inc., 10,25 %, 01-01-2018, remb. par ant.
Laredo Petroleum Inc., 7,38 %, 01-05-2022, remb. par ant. 2017
Banque Laurentienne du Canada, 2,56 %, 26-03-2018
Banque Laurentienne du Canada, 3,28 %, 15-10-2018
Lear Corp., 5,38 %, 15-03-2024, remb. par ant. 2019
Lear Corp., 5,25 %, 15-01-2025, remb. par ant. 2020
Legrand France SA, 8,50 %, 15-02-2025
Lennar Corp., 4,50 %, 15-06-2019, remb. par ant. 2019
Level 3 Communications Inc., 5,75 %, 01-12-2022, remb. par ant. 2017
Level 3 Financing Inc., 6,13 %, 15-01-2021, remb. par ant. 2016
Liberty Mutual Group Inc., 7,80 %, 15-03-2037
Lightstream Resources Ltd., 8,63 %, 01-02-2020, remb. par ant. 2016
LIN Television Corp., 5,88 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2017
Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., 6,25 %, 01-11-2019, remb. par ant.
Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., 12,00 %, 15-12-2020
Linn Energy LLC/Linn Energy Finance Corp., 6,50 %, 15-09-2021, remb. par ant. 2017
Lloyds Bank PLC, 13,00 %, 22-01-2029
Lloyds Banking Group PLC, perpétuelles, 4,50 %, 27-06-2024
Les Compagnies Loblaw Ltée, 5,22 %, 18-06-2020, remb. par ant.
Louisiana-Pacific Corp., 7,50 %, 01-06-2020, remb. par ant. 2016
Lynx I Corp., 5,38 %, 15-04-2021, remb. par ant. 2017
Lynx II Corp., 6,38 %, 15-04-2023, remb. par ant. 2018
Mallinckrodt International Finance SA, 5,50 %, 15-04-2025, remb. par ant. 2020
Manitowoc Foodservice Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang,
taux var., 05-02-2023
Manitowoc Foodservice Inc., 9,50 %, 15-02-2024, remb. par ant.
Mariposa Borrower Inc., 8,75 %, 15-10-2021, remb. par ant. 2016
Masonite International Corp., 5,63 %, 15-03-2023, remb. par ant. 2018
MasTec Inc., 4,88 %, 15-03-2023, remb. par ant. 2018
Mattamy Group Corp., 6,50 %, 15-11-2020, remb. par ant.
MCAP Commercial LP, 3,96 %, 11-03-2019
MEDNAX Inc., 5,25 %, 01-12-2023, remb. par ant. 2018
MEG Energy Corp., 6,38 %, 30-01-2023, remb. par ant. 2017
Mercer International Inc., 7,75 %, 01-12-2022, remb. par ant. 2017
Merrill Lynch Financial Asset Inc., 5,73 %, 12-08-2017
Merrill Lynch Financial Asset Inc., 5,10 %, 12-10-2039
MGM Resorts International, 8,63 %, 01-02-2019
Micron Technology Inc., 5,88 %, 15-02-2022, remb. par ant. 2017
Micron Technology Inc., 5,25 %, 01-08-2023, remb. par ant. 2018
Milagro Oil & Gas Inc., 10,50 %, 15-05-2016, remb. par ant.
Mirant Americas Generation LLC, 8,50 %, 01-10-2021, remb. par ant.
Mirant Americas Generation LLC, 9,13 %, 01-05-2031
Molina Healthcare Inc., 5,38 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2022
Moog Inc., 5,25 %, 01-12-2022, remb. par ant. 2017
Motors Liquidation Co., 8,25 %, 15-07-2023
Motors Liquidation Co., 8,38 %, 15-07-2033
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp., 6,88 %, 01-05-2021,
remb. par ant. 2016
remb. par ant. 2017
remb. par ant. 2019
Mustang Merger Corp., 8,50 %, 15-08-2021, remb. par ant. 2016
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
France
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
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États-Unis
États-Unis
États-Unis
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Canada
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
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parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
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(en milliers
de $)
Sociétés
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855
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170
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1 343
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États-Unis
Prêts bancaires
USD
États-Unis
Sociétés
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USD
États-Unis
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USD
530 000 1 385 000 1 635 000 1 010 000 820 000 1 325 000 7 300 000 365 000 2 525 000 1 220 000 3 480 000 4 500 000 195 000 170 000 1 460 000 680 000 830 000 560 000 1 105 000 360 000 635 000 960 000 50 000 45 000 722 1 961 1 973 1 286 903 1 450 7 386 487 2 399 1 495 3 694 4 646 204 192 1 644 765 1 024 472 1 137 378 836 1 146 12 11 692
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1 644
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207
933
286
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1 252
-
États-Unis
Sociétés
USD
45 000 42 61
États-Unis
Sociétés
USD
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États-Unis
États-Unis
Sociétés
Sociétés
USD
USD
415 000 215 000 569 302 568
287
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp., 7,88 %, 01-10-2020,
remb. par ant. 2016
Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp., 6,50 %, 01-07-2021,
remb. par ant. 2017
Navistar Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang, taux var., 06-08-2020
Navistar International Corp., conv., 4,50 %, 15-10-2018
Navistar International Corp., 8,25 %, 01-11-2021, remb. par ant.
Needle Merger Sub Corp., 8,13 %, 15-03-2019, remb. par ant.
The Neiman Marcus Group Inc., prêt à terme, taux var., 25-10-2020
The Neiman Marcus Group Ltd. LLC, 8,00 %, 15-10-2021, remb. par ant. 2016
The Neiman Marcus Group Inc., 7,13 %, 01-06-2028
Neptune Finco Corp., 10,13 %, 15-01-2023, remb. par ant. 2019
Neptune Finco Corp., 10,88 %, 15-10-2025, remb. par ant. 2020
Neuberger Berman Group LLC, 5,88 %, 15-03-2022, remb. par ant. 2017
New Gold Inc., 7,00 %, 15-04-2020, remb. par ant. 2016
New Gold Inc., 6,25 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2017
Newfield Exploration Co., 5,75 %, 30-01-2022
Newfield Exploration Co., 5,38 %, 01-01-2026, remb. par ant.
The Nielsen Co. Luxembourg Sarl, 5,50 %, 01-10-2021, remb. par ant. 2016
Norbord Inc., 6,25 %, 15-04-2023
Nortek Inc., 8,50 %, 15-04-2021, remb. par ant. 2016
Novelis Inc., 8,75 %, 15-12-2020, remb. par ant.
NRG Energy Inc., 7,88 %, 15-05-2021, remb. par ant. 2016
NRG Yield Operating LLC, 5,38 %, 15-08-2024, remb. par ant.
Numericable-SFR, 6,00 %, 15-05-2022, remb. par ant. 2017
Oasis Petroleum Inc., 6,88 %, 15-03-2022
Oasis Petroleum Inc., 6,88 %, 15-01-2023, remb. par ant. 2017
Ocwen Financial Corp., 6,63 %, 15-05-2019, remb. par ant. 2016
Omega Healthcare Investors Inc., 4,95 %, 01-04-2024, remb. par ant.
Omega US Sub LLC, 8,75 %, 15-07-2023, remb. par ant. 2018
ON Semiconductor Corp., conv., 1,00 %, 01-12-2020
ON Semiconductor Corp., prêt à terme B, taux var., 31-03-2023
OneMain Financial Holdings Inc., 6,75 %, 15-12-2019, remb. par ant. 2016
OneMain Financial Holdings Inc., 7,25 %, 15-12-2021, remb. par ant. 2017
Ortho-Clinical Diagnostics Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang,
taux var., 30-06-2021
Ortho-Clinical Diagnostics Inc., 6,63 %, 15-05-2022, remb. par ant. 2017
Oshkosh Corp., 5,38 %, 01-03-2022, remb. par ant. 2017
Oshkosh Corp., 5,38 %, 01-03-2025, remb. par ant. 2020
Outdoor Americas Capital LLC/Outfront Media Capital Corp., 5,63 %, 15-02-2024
Outdoor Americas Capital LLC/Outfront Media Capital Corp., 5,88 %, 15-03-2025
Pactiv LLC, 7,95 %, 15-12-2025
Pactiv LLC, 8,38 %, 15-04-2027
Paramount Resources Ltd., 7,63 %, 04-12-2019, remb. par ant.
Patheon Inc., prêt à terme B, taux var., 09-01-2021
Pembina Pipeline Corp., 3,77 %, 24-10-2022
Pembina Pipeline Corp., 4,24 %, 15-06-2027, remb. par ant. 2027
Pembina Pipeline Corp., 4,75 %, 30-04-2043
Penn National Gaming Inc., 5,88 %, 01-11-2021, remb. par ant. 2016
Penske Automotive Group Inc., 5,75 %, 01-10-2022, remb. par ant. 2017
Penske Automotive Group Inc., 5,38 %, 01-12-2024, remb. par ant. 2019
Penske Truck Leasing Canada Inc., 2,95 %, 12-06-2020
Perpetual Energy Inc., 8,75 %, 15-03-2018, remb. par ant. 2016
Perstorp Holding AB, 8,75 %, 15-05-2017, remb. par ant.
PET Acquisition Merger Sub LLC, prêt à terme B1, priorité de premier rang,
taux var., 15-01-2023
PHH Corp., 6,38 %, 15-08-2021, remb. par ant. 2017
Pilgrim’s Pride Corp., 5,75 %, 15-03-2025, remb. par ant. 2020
Plains Exploration & Production Co., 6,75 %, 01-02-2022, remb. par ant. 2017
Plantronics Inc., 5,50 %, 31-05-2023, remb. par ant. 2018
Postmedia Network Inc., 8,25 %, 16-08-2017, remb. par ant.
PQ Corp., 8,75 %, 01-05-2018, remb. par ant.
Precision Drilling Corp., 6,50 %, 15-03-2019, remb. par ant.
Prestige Brands Holdings Inc., 6,38 %, 01-03-2024, remb. par ant. 2019
Prestige Brands Inc., 5,38 %, 15-12-2021, remb. par ant. 2016
Provident Funding Associates LP, 6,75 %, 15-06-2021, remb. par ant. 2016
PulteGroup Inc., 5,50 %, 01-03-2026, remb. par ant. 2025
PulteGroup Inc., 7,88 %, 15-06-2032
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
Juste
valeur
(en milliers
de $)
États-Unis
Sociétés
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1 180 000 1 221 1 476
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
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Pays-Bas
Pays-Bas
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Canada
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États-Unis
Canada
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France
France
France
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1 786
282
866
1 911
244
1 151
811
887
656
1 252
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1 831
1 163
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1 230
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1 284
803
2 825
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980
2 011
526
498
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1 877
510
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1 100
861
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
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Canada
États-Unis
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Canada
Canada
États-Unis
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Suède
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USD
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1 205
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3 723
1 829
1 443
951
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609
1 646
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Prêts bancaires
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Sociétés
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Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
710 000 915 000 450 000 80 000 1 190 000 1 463 478 575 000 9 460 000 190 000 710 000 1 320 000 1 290 000 1 065 000 1 011 949 559 105 1 460 1 463 626 8 691 264 756 1 399 1 747 1 404 921
1 065
589
83
1 526
1 279
700
8 226
258
942
1 626
1 722
1 584
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Québecor Média inc., 7,38 %, 15-01-2021, remb. par ant.
Québecor Média inc., 5,75 %, 15-01-2023, remb. par ant.
Québecor Média inc., 6,63 %, 15-01-2023
Qwest Corp., 7,25 %, 15-09-2025
Realogy Group LLC/Realogy Co-Issuer Corp., 5,25 %, 01-12-2021, remb. par ant. 2017
Regal Entertainment Group, 5,75 %, 15-03-2022, remb. par ant. 2017
Regency Energy Partners LP, 6,50 %, 15-07-2021, remb. par ant. 2016
Revlon Consumer Products Corp., 5,75 %, 15-02-2021, remb. par ant. 2016
Reynolds Group Holdings Ltd., 8,25 %, 15-02-2021, remb. par ant. 2016
Reynolds Group Issuer Inc., 9,00 %, 15-04-2019, remb. par ant. Reynolds Group Issuer Inc., 9,88 %, 15-08-2019, remb. par ant.
Fonds de placement immobilier RioCan, 3,62 %, 01-06-2020
Rite Aid Corp., 6,13 %, 01-04-2023, remb. par ant. 2018
Rivers Pittsburgh LP, 9,50 %, 15-06-2019, remb. par ant.
ROC Finance LLC, 12,13 %, 01-09-2018, remb. par ant.
ROC Finance LLC, prêt à terme, taux var., 29-03-2019
Rogers Communications Inc., 4,70 %, 29-09-2020, remb. par ant.
Rogers Communications Inc., 5,34 %, 22-03-2021, remb. par ant.
Rose Rock Midstream LP, 5,63 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
Rose Rock Midstream LP/Rose Rock Finance Corp., 5,63 %, 15-11-2023
Banque Royale du Canada, 2,58 %, 13-04-2017
Banque Royale du Canada, 2,03 %, 15-03-2021, série DPNT
The Royal Bank of Scotland Group PLC, perpétuelles, 7,64 % (taux var. au 29-09-2017),
remb. par ant. 2017
The Royal Bank of Scotland Group PLC, perpétuelles, 7,65 % (taux var. au 30-09-2031),
remb. par ant. 2031
The Royal Bank of Scotland Group PLC, taux var., 29-12-2049, remb. par ant. 2020
The Royal Bank of Scotland Group PLC, taux var., 29-12-2049, remb. par ant. 2025
Métaux Russel Inc., 6,00 %, 19-04-2022, remb. par ant. 2017
Ryerson Inc., 9,00 %, 15-10-2017, remb. par ant.
Sabine Pass Liquefaction LLC, 6,25 %, 15-03-2022
Sabine Pass LNG LP, 6,50 %, 01-11-2020, remb. par ant. 2016
Sabre GLBL Inc., 5,38 %, 15-04-2023, remb. par ant. 2018
Samson Investment Co., 9,75 %, 15-02-2020, remb. par ant. 2016
SandRidge Energy Inc., 8,75 %, 01-06-2020, remb. par ant. 2017
Schaeffler Holding Finance BV, 6,88 %, 15-08-2018, remb. par ant.
Schaeffler Holding Finance BV, 6,75 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2018
Scientific Games International Inc., 8,13 %, 15-09-2018, remb. par ant.
Scientific Games International Inc., 6,25 %, 01-09-2020, remb. par ant.
Scientific Games International Inc., prêt à terme B2, priorité de premier rang,
taux var., 01-10-2021
Scientific Games International Inc., 7,00 %, 01-01-2022, remb. par ant. 2018
Scientific Games International Inc., 10,00 %, 01-12-2022, remb. par ant. 2018
Sealed Air Corp., 4,88 %, 01-12-2022, remb. par ant. 2022
Sealed Air Corp., 6,88 %, 15-07-2033, remb. par ant.
Service Corp. International, 7,63 %, 01-10-2018
Service Corp. International, 5,38 % 15-01-2022, remb. par ant. 2017
Service Corp. International, 5,38 %, 15-05-2024, remb. par ant. 2019
Seven Generations Energy Ltd., 8,25 %, 15-05-2020, remb. par ant. 2016
Seven Generations Energy Ltd., 6,75 %, 01-05-2023, remb. par ant.
Seventy Seven Energy Inc., 6,50 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
Shaw Communications Inc., 5,65 %, 01-10-2019
Sinclair Television Group Inc., 6,38 %, 01-11-2021, remb. par ant. 2016
Sinclair Television Group Inc., 5,63 %, 01-08-2024, remb. par ant. 2019
Sirius XM Radio Inc., 6,00 %, 15-07-2024, remb. par ant. 2019
Six Flags Entertainment Corp., 5,25 %, 15-01-2021, remb. par ant. 2016
SM Energy Co., 6,50 %, 15-11-2021, remb. par ant. 2016
SM Energy Co., 6,13 %, 15-11-2022
Canada
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
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États-Unis
États-Unis
États-Unis
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Canada
États-Unis
États-Unis
Canada
Canada
Canada
Canada
Nombre de
parts, d’actions
Coût
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valeur
(en milliers
de $)
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261
2 438
21
464
607
1 126
495
374
1 076
585
661
596
2 098
733
276
960
4 017
2 082
478
1 686
2 084
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427
488
6 999
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2 673
3 837
Royaume-Uni
Sociétés
USD
1 600 000 1 589 2 025
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Royaume-Uni
Canada
États-Unis
États-Unis
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États-Unis
États-Unis
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États-Unis
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Pays-Bas
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USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
1 465 000 760 000 420 000 8 375 000 1 040 000 695 000 755 000 740 000 350 000 1 045 000 2 195 000 1 100 000 805 000 235 000 295 000 270 000 1 345 1 002 554 8 416 1 087 772 836 857 344 1 335 2 216 1 361 855 264 319 255 2 226
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920
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1 397
16
356
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333
324
211
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
Canada
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Prêts bancaires
USD
Sociétés
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USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
614 381 225 000 2 975 000 765 000 165 000 300 000 1 145 000 1 415 000 955 000 545 000 1 075 000 9 445 000 655 000 1 475 000 560 000 1 845 000 615 000 445 000 640 000 505 000 781 254 3 178 903 171 317 1 251 1 697 1 058 666 1 179 9 651 691 1 624 619 1 902 639 328 513 272 776
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1 036
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1 945
1 249
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75
10 440
897
1 934
767
2 464
592
422
595
452
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
OBLIGATIONS (suite)
Smart Real Estate Investment Trust, 3,75 %, 11-02-2021
Smart Real Estate Investment Trust, 3,73 %, 22-07-2022
Smurfit Kappa Acquisitions, 4,88 %, 15-09-2018, remb. par ant. 2018
Smurfit Kappa Funding PLC, 7,50 %, 20-11-2025
Sobeys Inc., 3,52 %, 08-08-2018
Softbank Corp., 4,50 %, 15-04-2020
Southern Pacific Resource Corp., 8,75 %, 25-01-2018, remb. par ant.
Southern Star Central Corp., 5,13 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
Spectrum Brands Escrow Corp., 6,38 %, 15-11-2020, remb. par ant. 2016
Spectrum Brands Escrow Corp., 6,63 %, 15-11-2022, remb. par ant. 2017
Spectrum Brands Inc., 6,13 %, 15-12-2024, remb. par ant. 2019
Spectrum Brands Inc., 5,75 %, 15-07-2025, remb. par ant. 2020
Springleaf Finance Corp., 5,25 %, 15-12-2019
Sprint Capital Corp., 6,88 %, 15-11-2028
Sprint Corp., 7,25 %, 15-09-2021
Sprint Corp., 7,88 %, 15-09-2023
Sprint Nextel Corp., 9,00 %, 15-11-2018
Sprint Nextel Corp., 7,00 %, 15-08-2020
Standard Industries Inc., 5,13 %, 15-02-2021, remb. par ant. 2018
Standard Pacific Corp., 6,25 %, 15-12-2021, remb. par ant.
Standard Pacific Corp., 5,88 %, 15-11-2024, remb. par ant.
Stearns Holdings Inc., 9,38 %, 15-08-2020, remb. par ant. 2016
Steel Dynamics Inc., 5,13 %, 01-10-2021, remb. par ant.
Steel Dynamics Inc., 6,38 %, 15-08-2022, remb. par ant. 2017
Steel Dynamics Inc., 5,25 %, 15-04-2023, remb. par ant. 2018
Steel Dynamics Inc., 5,50 %, 01-10-2024, remb. par ant.
Sterigenics-Nordion Holdings LLC, 6,50 %, 15-05-2023, remb. par ant.
Sugarhouse HSP Gaming Prop. Mezz LP, 6,38 %, 01-06-2021, remb. par ant. 2016
Financière Sun Life inc., 4,95 %, 01-06-2036 (taux var. au 01-06-2016),
remb. par ant. 2016
Superior Plus Corp., conv., 6,00 %, 30-06-2018, remb. par ant. 2016
Superior Plus Corp., 6,00 %, 30-06-2019
Superior Plus LP, 6,50 %, 09-12-2021, remb. par ant. 2017
Syniverse Holdings Inc., 9,13 %, 15-01-2019, remb. par ant.
The Talbots Inc., prêt à terme B, priorité de premier rang, taux var., 19-03-2020
The Talbots Inc., prêt à terme, priorité de deuxième rang, taux var., 19-03-2021
Taylor Morrison Communities Inc., 5,25 %, 15-04-2021
Taylor Morrison Communities Inc./Monarch Communities Inc., 5,63 %, 01-03-2024
TELUS Corp., 3,35 %, 01-04-2024, remb. par ant.
Tenet Healthcare Corp., 6,25 %, 01-11-2018, remb. par ant.
Tenet Healthcare Corp., taux var., 15-06-2020, remb. par ant. 2016
Tenet Healthcare Corp., 6,00 %, 01-10-2020
Tenneco Inc., 5,38 %, 15-12-2024, remb. par ant. 2019
Terex Corp., 6,00 %, 15-05-2021, remb. par ant. 2016
Tervita Corp., 10,88 %, 15-02-2018, remb. par ant.
Tervita Corp., prêt à terme B, taux var., 15-05-2018
Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, prêt à terme prorogé, taux var.,
10-10-2017, placement privé
Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, prêt à terme prorogé, taux var., 10-10-2017
Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, 11,50 %, 01-10-2020, remb. par ant. 2016
T-Mobile USA Inc., 6,25 %, 01-04-2021, remb. par ant. 2017
TMS International Corp., 7,63 %, 15-10-2021, remb. par ant. 2016
TMX Finance LLC, 8,50 %, 15-09-2018, remb. par ant.
La Banque Toronto-Dominion, 2,56 %, 24-06-2020
La Banque Toronto-Dominion, 2,62 %, 22-12-2021
La Banque Toronto-Dominion, 2,69 %, 24-06-2025, remb. par ant. 2020
Townsquare Media Inc., 6,50 %, 01-04-2023, remb. par ant. 2018
TransAlta Corp., 5,00 %, 25-11-2020
TransAlta Corp., 7,30 %, 22-10-2029
TransCanada PipeLines Ltd., 3,69 %, 19-07-2023
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
Juste
valeur
(en milliers
de $)
Canada
Canada
Irlande
Irlande
Canada
Japon
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés
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USD
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Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
4 800 000 1 751 000 429 000 655 000 2 900 000 385 000 500 000 1 070 000 60 000 45 000 465 000 575 000 375 000 1 115 000 215 000 1 670 000 775 000 4 000 000 1 125 000 695 000 120 000 910 000 660 000 1 363 000 165 000 1 495 000 100 000 275 000 910 000 1 618 000 4 804 1 760 430 703 2 899 391 500 1 174 60 45 526 690 422 1 177 222 1 327 817 4 577 1 282 694 165 1 242 801 1 433 179 1 879 103 299 1 152 1 812 5 055
1 839
579
950
2 973
508
23
1 287
82
63
646
794
465
1 392
274
1 585
773
3 960
1 532
718
160
1 268
910
1 750
217
2 006
131
364
1 181
2 040
Canada
Canada
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
États-Unis
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
USD
Prêts bancaires
USD
Prêts bancaires
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Prêts bancaires
USD
2 650 000 5 230 000 3 264 000 4 050 000 350 000 645 076 325 000 590 000 360 000 6 000 000 1 376 000 915 000 1 050 000 305 000 510 000 805 000 2 030 000 240 000 452 698 2 666 5 491 3 309 4 056 358 779 388 626 399 5 966 1 416 1 130 1 167 298 519 919 2 382 242 455 2 661
5 204
3 239
3 976
196
785
395
751
446
6 182
1 908
1 182
1 461
399
665
1 083
2 568
39
488
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
Canada
Canada
États-Unis
Canada
Canada
Canada
Prêts bancaires
USD
Prêts bancaires
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
USD
Sociétés
Sociétés
Sociétés
Sociétés
USD
Sociétés
Sociétés
Sociétés
16 575 1 615 000 175 000 790 000 375 000 855 000 335 000 2 550 000 55 000 505 000 1 485 000 1 145 000 2 800 000 2 700 000 8 400 000 305 000 1 425 000 2 750 000 2 865 000 23 1 066 160 840 389 944 365 2 813 56 550 1 722 1 289 2 800 2 768 8 400 355 1 418 3 025 2 865 6
598
70
1 076
510
1 145
444
3 497
75
677
1 147
1 200
2 899
2 800
8 305
379
1 288
2 196
3 000
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
OBLIGATIONS (suite)
Transcontinental Inc., 3,90 %, 13-05-2019
Canada
Sociétés
4 775 000 TransDigm Inc., 7,50 %, 15-07-2021, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
210 000 TransDigm Inc., 6,50 %, 15-07-2024, remb. par ant. 2019
États-Unis
Sociétés
USD
1 185 000 TRI Pointe Holdings Inc., 5,88 %, 15-06-2024
États-Unis
Sociétés
USD
1 515 000 Triangle USA Petroleum Corp., 6,75 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
420 000 Tribune Media Co., 5,88 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
1 030 000 Trilogy Energy Corp., 7,25 %, 13-12-2019, remb. par ant.
Canada
Sociétés
5 405 000 TRW Automotive Inc., 4,50 %, 01-03-2021
États-Unis
Sociétés
USD
250 000 Union Gas Ltd., 2,76 %, 02-06-2021, remb. par ant.
Canada
Sociétés
4 900 000 Unit Corp., 6,63 %, 15-05-2021, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
715 000 Unitymedia KabelBW GmbH, 6,13 %, 15-01-2025, remb. par ant. 2020
Allemagne
Sociétés
USD
855 000 Univar Inc., 6,75 %, 15-07-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
475 000 Univision Communications Inc., 8,50 %, 15-05-2021, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
730 000 Univision Communications Inc., 5,13 %, 15-02-2025, remb. par ant. 2020
États-Unis
Sociétés
USD
825 000 USG Corp., 5,50 %, 01-03-2025, remb. par ant. 2020
États-Unis
Sociétés
USD
940 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., 7,00 %, 01-10-2020, remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
75 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., 5,63 %, 01-12-2021, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
345 000 Valeant Pharmaceuticals International Inc., 5,50 %, 01-03-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
420 000 Vander Intermediate Holding II Corp., 9,75 %, 01-02-2019, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
255 000 Veresen Inc., 3,06 %, 13-06-2019
Canada
Sociétés
5 225 000 Vidéotron Ltée, 5,00 %, 15-07-2022
Canada
Sociétés
USD
1 470 000 Vidéotron Ltée, 5,63 %, 15-06-2025, remb. par ant. 2025
Canada
Sociétés
8 300 000 VPI Escrow Corp., 6,38 %, 15-10-2020, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
110 000 VRX Escrow Corp., 5,38 %, 15-03-2020, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
615 000 VRX Escrow Corp., 5,88 %, 15-05-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
1 605 000 VRX Escrow Corp., 6,13 %, 15-04-2025, remb. par ant. 2020
États-Unis
Sociétés
USD
800 000 W.R. Grace & Co.-Conn., 5,13 %, 01-10-2021
États-Unis
Sociétés
USD
233 000 W.R. Grace & Co.-Conn., 5,63 %, 01-10-2024
États-Unis
Sociétés
USD
1 595 000 Walter Investment Management Corp., 7,88 %, 15-12-2021, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
700 000 Watco Companies LLC, 6,38 %, 01-04-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
2 105 000 Wayne Merger Sub LLC, 8,25 %, 01-08-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
995 000 Weekley Homes LLC, 6,00 %, 01-02-2023, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
1 445 000 West Corp., 5,38 %, 15-07-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
1 570 000 Westcoast Energy Inc., 8,50 %, 04-09-2018, remb. par ant.
Canada
Sociétés
12 650 000 Western Energy Services Corp., 7,88 %, 30-01-2019, remb. par ant. 2016
Canada
Sociétés
2 650 000 WhiteWave Foods Co., 5,38 %, 01-10-2022
États-Unis
Sociétés
USD
1 085 000 Whiting Petroleum Corp., 5,00 %, 15-03-2019, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
805 000 Whiting Petroleum Corp., 1,25 %, 01-04-2020
États-Unis
Sociétés
USD
86 000 Whiting Petroleum Corp., 5,75 %, 15-03-2021, remb. par ant. 2020
États-Unis
Sociétés
USD
175 000 WideOpenWest Finance LLC/WideOpenWest Capital Corp., 10,25 %, 15-07-2019,
remb. par ant.
États-Unis
Sociétés
USD
2 195 000 The Williams Companies Inc., 7,88 %, 01-09-2021
États-Unis
Sociétés
USD
19 000 The Williams Companies Inc., 7,750 %, 15-06-2031
États-Unis
Sociétés
USD
22 000 Williams Partners LP, 4,88 %, 15-05-2023, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
1 220 000 Wind Acquisition Finance SA, 7,38 %, 23-04-2021, remb. par ant. 2017
Italie
Sociétés
USD
505 000 Windstream Holdings Inc., 7,75 %, 01-10-2021, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
1 435 000 Windstream Holdings Inc., 6,38 %, 01-08-2023, remb. par ant. 2018
États-Unis
Sociétés
USD
1 547 000 WPX Energy Inc., 6,00 %, 15-01-2022, remb. par ant. 2021
États-Unis
Sociétés
USD
1 755 000 WTH Car Rental ULC, à fonds amort., 2,97 %, 20-07-2020
Canada
Sociétés
5 000 000 Yonkers Racing Corp., prêt à terme, priorité de premier rang, taux var., 22-07-2019
États-Unis
Prêts bancaires
USD
959 557 Zebra Technologies Corp., 7,25 %, 15-10-2022, remb. par ant. 2017
États-Unis
Sociétés
USD
1 150 000 ZF North America Capital Inc., 4,50 %, 29-04-2022, remb. par ant. 2016
États-Unis
Sociétés
USD
600 000 ZF North America Capital Inc., 4,75 %, 29-04-2025
États-Unis
Sociétés
USD
1 295 000 TITRES DE PARTICIPATION
Allergan PLC, priv., conv., 5,50 %, série A
États-Unis
Soins de santé
1 037 Ally Financial Inc.
États-Unis
Services financiers
51 365 American Tower Corp., priv., conv., 5,50 %
États-Unis
Services financiers
10 000 Berry Plastics Group Inc.
États-Unis
Matériaux
27 110 Boise Cascade Co.
États-Unis
Matériaux
24 470 Canexus Corp.
Canada
Matériaux
1 565 214 Cardinal Energy Ltd.
Canada
Énergie
448 012 CIT Group Inc.
États-Unis
Services financiers
13 135 Connacher Oil and Gas Ltd.
Canada
Énergie
165 913 Crescent Point Energy Corp.
Canada
Énergie
600 000 Crown Castle International Corp., priv., conv., série A
États-Unis
Services financiers
9 285 DISH Network Corp., cat. A
États-Unis
Consommation discrétionnaire
12 325 Eldorado Resorts Inc.
États-Unis
35 810 EP Energy Corp.
États-Unis
Énergie
41 190 Juste
valeur
(en milliers
de $)
4 802 221 1 367 1 688 454 1 310 5 446 257 4 898 722 1 102 587 1 008 1 067 1 183 89 449 503 291 5 198 1 498 8 312 107 786 2 072 1 022 309 1 848 745 2 435 1 293 1 507 1 757 16 312 2 719 1 214 745 64 167 4 859
285
1 530
1 955
103
1 307
4 612
333
5 094
468
1 156
603
967
1 055
1 271
82
353
429
251
5 083
1 980
8 340
118
652
1 628
804
315
2 164
595
2 668
1 286
1 726
1 871
14 472
2 296
1 522
729
65
153
2 515 23 25 1 225 551 1 557 1 543 1 826 5 000 980 1 401 725 1 560 1 060 509 2 843
23
24
1 375
595
1 519
1 477
1 665
4 829
1 222
1 621
792
1 672
1 083 081
1 289 1 315 1 251 1 117 565 6 006 5 096 584 747 11 241 1 115 435 417 893 1 237
1 248
1 339
1 272
658
2 019
3 777
529
37
10 788
1 292
740
532
242
31 MARS 2016
au 31 mars 2016
Pays Secteur
Nombre de
parts, d’actions
Coût
ou valeur
(en milliers
nominale
de $)
TITRES DE PARTICIPATION (suite)
EPR Properties, priv., conv., 5,75 %, série C
États-Unis
Services financiers
48 449 Gaming and Leisure Properties Inc.
États-Unis
Services financiers
6 127 General Motors Co.
États-Unis
14 083 Gibson Energy Inc.
Canada
Énergie
101 850 GMAC Capital Trust I, priv., 8,13 %, série 2, remb. par ant.
États-Unis
Services financiers
18 290 Hilton Worldwide Holdings Inc.
États-Unis
18 025 Journey Energy Inc.
Canada
Énergie
916 176 Lehman Brothers Holdings Inc., priv., conv., div. non cum. 7,25 %, série P
États-Unis
Services financiers
60 Live Nation Entertainment Inc.
États-Unis
26 500 Lone Pine Resources Inc.
Canada
Énergie
70 599 Lone Pine Resources Inc., cat. A
Canada
Énergie
70 599 M/I Homes Inc., priv, 9,75 %, série A, remb. par ant.
États-Unis
16 020 Mirant Corp., billets bloqués
États-Unis
Services publics
950 000 Pembina Pipeline Corp.
Canada
Énergie
115 000 Penn National Gaming Inc.
États-Unis
49 495 Pollard Banknote Ltd.
Canada
211 937 Service Corp. International
États-Unis
26 305 Seventy Seven Energy Inc.
États-Unis
Énergie
22 920 Spectrum Brands Holdings Inc.
États-Unis
Consommation de base
5 010 Surge Energy Inc.
Canada
Énergie
4 150 000 T-Mobile US Inc., priv., conv., 5,50 %
États-Unis
Services de télécommunications
16 755 TransAlta Renewables Inc.
Canada
Services publics
600 000 Twin Butte Energy Ltd.
Canada
Énergie
3 425 000 Tyson Foods Inc., priv., conv., 4,75 %, 15-07-2017
États-Unis
Consommation de base
6 949 Vantage Drilling International, parts
États-Unis
Énergie
547 Veresen Inc.
Canada
Énergie
400 000 Whitecap Resources Inc.
Canada
Énergie
730 000 Zargon Oil & Gas Ltd.
Canada
Énergie
338 000 COMMISSIONS ET AUTRES COÛTS D’OPÉRATIONS DE PORTEFEUILLE
TOTAL DES PLACEMENTS NON DÉRIVÉS
1 105 239 465 1 383 396 622 8 135 -
813 49 49 308 -
3 341 767 384 890 594 592 19 509 1 273 5 850 7 146 379 73 3 656 9 454 4 314 103 857 (197) 1 164 169 Actif net (voir la composition de l’actif) :
Total des placements non dérivés
Actifs dérivés (voir le tableau des instruments dérivés)
Passifs dérivés (voir le tableau des instruments dérivés)
Autres actifs (passifs) nets
Juste
valeur
(en milliers
de $)
1 633
246
575
1 752
582
527
1 924
768
1
1
520
4 038
1 072
1 744
843
17
711
8 549
1 440
7 590
325
672
71
3 508
5 650
206
70 675
1 153 756
1 153 756
28 519
39 887
(2 733)
12 980
1 232 409
31 MARS 2016
Tableau de la composition de l’actif
au 31 mars 2016
au 31 mars 2015
% de l’actif net
% de l’actif net
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE
RÉPARTITION DU PORTEFEUILLE
Obligations87,9
Titres de participation
5,7
4,1
2,3
Total100,0
Obligations96,0
3,2
3,1
(2,3)
Total100,0
RÉPARTITION SECTORIELLE
RÉPARTITION SECTORIELLE
Sociétés – Autres
27,1
Sociétés – Services financiers
20,6
Sociétés – Énergie
13,9
Sociétés – Services de télécommunications
9,2
Autres5,6
Sociétés – Consommation discrétionnaire
5,2
4,1
Sociétés – Technologie de l’information
3,6
Énergie3,3
Sociétés – Services publics
2,6
Sociétés – Produits industriels
2,5
2,3
100,0
Sociétés – Services financiers
28,3
Sociétés – Autres
21,2
Sociétés – Énergie
14,6
Sociétés – Services de télécommunications
11,6
Autres5,5
Sociétés – Consommation discrétionnaire
4,7
Sociétés – Technologie de l’information
4,7
Sociétés – Produits industriels
3,7
3,1
Sociétés – Matériaux
2,5
Prêts bancaires
2,4
(2,3)
100,0
Tableau des instruments dérivés
au 31 mars 2016
Tableau des contrats de change à terme
Cote de solvabilité
Date de
de la contrepartie
règlement
Valeur de
la devise
à recevoir (en milliers)
Coût du
contrat
(en milliers
de CAD)
Valeur de
la devise
à livrer
(en milliers)
Juste valeur
actuelle
(en milliers
de CAD)
Gains
non réalisés
(en milliers de CAD)
Pertes
non réalisées
(en milliers
de CAD)
AA 14-04-2016
8 700 CAD 8 700
6 596 USD
8 564 A
20-04-2016
98 857 CAD 98 857
71 103 USD
92 322 A
20-04-2016
3 494 CAD 3 494
2 618 USD
3 399 A
20-04-2016
102 772 CAD 102 772
73 965 USD
96 039 A
20-04-2016
101 480 CAD 101 480
73 003 USD
94 789 A
20-04-2016
101 831 CAD 101 831
73 273 USD
95 141 AA 20-04-2016
94 260 CAD 94 260
67 797 USD
88 030 AA 20-04-2016
3 867 CAD 3 867
2 819 USD
3 661 AA 20-04-2016
98 667 CAD 98 667
70 972 USD
92 153 AA 15-06-2016
847 EUR 1 197
922 USD
1 254 A
20-04-2016
5 055 USD 7 037
7 037 CAD
6 564 A
20-04-2016
1 USD 1
1 CAD
1
A
20-04-2016
1 USD 1
1 CAD
1
A
20-04-2016
2 062 USD 2 948
2 948 CAD
2 678 A
20-04-2016
- USD 1
1 CAD
1
AA 20-04-2016
19 798 USD 27 617
27 617 CAD
25 707 A
15-06-2016
699 USD 907
642 EUR
950 A
15-06-2016
1 356 USD 1 760
964 GBP
1 797 136 6 535 95 6 733 6 691 6 690 6 230 206 6 514 57 -
-
-
-
-
-
-
-
39 887 (473)
(270)
(1 910)
(43)
(37)
(2 733)
TOTAL DES ACTIFS DÉRIVÉS
39 887
TOTAL DES PASSIFS DÉRIVÉS
(2 733)
NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS ANNUELS
1. ORGANISATION DU FONDS, DATES DE CLÔTURE ET GÉNÉRALITÉS
a) Organisation du Fonds
31 MARS 2016
b) Évaluation de la juste valeur
Le Fonds est une fiducie de fonds communs de placement à capital variable constituée en vertu
des lois du Manitoba et régie par une déclaration de fiducie. Le siège social du Fonds est situé
au 447, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba), Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un
nombre illimité de titres de multiples séries. S’ils sont émis, les titres des séries DC, F, P et S ne
peuvent être achetés que par d’autres fonds du Groupe Investors ou par d’autres investisseurs
admissibles. En général, toutes les séries contribuent proportionnellement aux activités du Fonds,
sauf pour les éléments attribuables spécifiquement à une ou à plusieurs séries. Les distributions
peuvent varier d’une série à l’autre, en partie en raison des écarts entre les charges propres à
chaque série.
La juste valeur correspond au prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou payé au transfert
d’un passif dans le cadre d’une opération normale entre des intervenants du marché à la date
d’évaluation. La politique d’évaluation du Fonds est présentée ci-après :
i)
Titres de participation, titres à revenu fixe et autres fonds de placement
La juste valeur d’un titre coté en bourse ou négocié sur le marché hors cote correspond au
cours de la dernière opération sur le marché ou au cours de clôture enregistré par la bourse
où la majorité des opérations sur ce titre sont réalisées, si le cours de clôture se situe dans
la fourchette correspondant à l’écart entre les cours acheteur et vendeur du titre. Lorsque
le cours de la dernière opération sur le marché ne se situe pas dans cette fourchette, le
gestionnaire détermine quelle valeur, comprise dans l’écart entre les cours acheteur et
vendeur, correspond le plus à la juste valeur.
La valeur des placements dans des titres d’autres fonds de placement correspond à la valeur
liquidative par titre calculée conformément aux documents de placement de ces fonds de
placement ou fournie par le gestionnaire de ces fonds.
Les titres non cotés ou non négociés en bourse, les titres pour lesquels les cours de la
dernière opération ne sont pas disponibles ou les titres pour lesquels les cours du marché
sont, selon le gestionnaire, inexacts, douteux ou non représentatifs de toute l’information
importante disponible sont évalués à leur juste valeur estimée selon des techniques
d’évaluation pertinentes et acceptées par l’industrie, notamment des modèles d’évaluation.
La juste valeur estimée d’un titre déterminée au moyen de modèles d’évaluation nécessite le
recours à des données et à des hypothèses fondées sur des données du marché observables,
notamment la volatilité et d’autres taux ou cours applicables. Dans des circonstances
limitées, la juste valeur estimée d’un titre peut être déterminée au moyen de techniques
d’évaluation qui ne sont pas étayées par des données du marché observables.
b) Dates de clôture
Les états de la situation financière sont présentés aux 31 mars 2016 et 2015. Les états du
résultat global, les états des variations de la situation financière et les tableaux des flux de
trésorerie sont présentés pour les exercices clos les 31 mars 2016 et 2015. Le tableau des
placements est présenté au 31 mars 2016. Advenant la création d’un fonds ou d’une série d’un
fonds au cours de l’un des exercices susmentionnés, l’information du fonds ou de la série en
question est fournie depuis la date de création.
c)Généralités
La Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée est le gestionnaire et le fiduciaire du Fonds. La
Société de gestion d’investissement, I.G. Ltée ou I.G. International Management Limited agissent
en tant que conseillers en valeurs du Fonds. Dans certains cas, I.G. Investment Management
(Hong Kong) Limited a été retenu en tant que sous-conseiller pour fournir des services en
placement au Fonds. Les placeurs du Fonds sont les Services Financiers Groupe Investors Inc.
et les Valeurs mobilières Groupe Investors Inc. (collectivement, les placeurs). Ces sociétés sont,
indirectement, des filiales entièrement détenues par la Société financière IGM Inc.
La Société financière IGM Inc. est une filiale de la Corporation Financière Power et de Power
Corporation du Canada. Par conséquent, les sociétés liées à la Corporation Financière Power
sont considérées comme des sociétés affiliées au fiduciaire, au gestionnaire et aux placeurs. Le
Fonds peut investir dans certains titres du groupe de sociétés Power, sous réserve de certains
critères de gouvernance, et ces avoirs à la date de clôture de l’exercice à l’étude font l’objet
d’un renvoi au tableau des placements du Fonds. Toutes les opérations effectuées au cours des
exercices à l’étude ont été faites par l’entremise d’intermédiaires du marché et selon les modalités
applicables sur le marché.
ii) Contrats à terme standardisés et swaps
Les contrats à terme standardisés et les swaps sont évalués au montant du gain ou de
la perte qui serait réalisé au dénouement du contrat. Puisque la valeur de tels contrats
fluctue, le prix de règlement fixé quotidiennement par la bourse sur laquelle ils sont négociés
constitue la meilleure référence.
Les comptes sur marge correspondent aux dépôts de garantie détenus auprès de courtiers
relativement aux contrats à terme standardisés et aux swaps ayant une position ouverte
négociés en bourse. Tout changement de la marge de variation obligatoire est réglé
quotidiennement. La marge payée ou déposée à l’égard des contrats à terme standardisés ou
des swaps est comptabilisée à la juste valeur en tant que montant à recevoir dans les états
de la situation financière.
2. BASE D’ÉTABLISSEMENT ET DE PRÉSENTATION
Les présents états financiers annuels (états financiers) ont été établis selon les Normes internationales
d’information financière (International Financial Reporting Standards, ou IFRS), publiées par
l’International Accounting Standards Board (IASB). La note 3 présente un résumé des principales
méthodes comptables adoptées par le Fonds aux termes des IFRS.
Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle du
Fonds, et les chiffres ont été arrondis au millier près, sauf indication contraire. Les présents états
financiers ont été établis sur une base de continuité d’exploitation et au coût historique, sauf pour les
actifs financiers et les passifs financiers, qui ont été évalués à la juste valeur.
La publication des présents états financiers a été approuvée par le gestionnaire le 2 juin 2016.
Les normes publiées mais non encore entrées en vigueur pour l’exercice en cours sont décrites à
la note 3.
iii) Contrats à terme
iv) Contrats d’options
a) Instruments financiers
Les placements se composent d’actifs financiers et de passifs financiers tels que les titres de
créance et de participation, les fonds de placement à capital variable et les dérivés. Le Fonds
classe et évalue les instruments financiers conformément à l’IFRS 9, Instruments financiers
(IFRS 9). Lors de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés à la
juste valeur par le biais du résultat net. Tous les actifs financiers et passifs financiers sont
comptabilisés à l’état de la situation financière lorsque le Fonds devient partie aux dispositions
contractuelles de l’instrument. Un instrument financier est décomptabilisé lorsque le droit de
percevoir des flux de trésorerie de celui-ci est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité
des risques et avantages inhérents à sa propriété. Par conséquent, les opérations d’achat et de
vente de placements sont comptabilisées à la date d’opération.
Les instruments financiers sont ensuite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, les
variations de la juste valeur étant comptabilisées à l’état du résultat global.
Le coût des placements (coût) est fonction de leur coût moyen pondéré et exclut les commissions
et autres coûts d’opérations de portefeuille, lesquels sont présentés de manière distincte à l’état
du résultat global. Les gains et pertes réalisés à la cession, y compris les gains ou pertes de
change sur ces placements, sont calculés en fonction du coût des placements. Les gains et pertes
découlant de la variation de la juste valeur des placements sont pris en compte dans l’état du
résultat global de l’exercice au cours duquel ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses avoirs dans des fonds de placement à capital variable non cotés
à la juste valeur par le biais du résultat net. Le Fonds a conclu que les fonds de placement à
capital variable non cotés dans lesquels il investit ne répondent pas à la définition d’une entité
structurée. Les placements du Fonds dans des fonds à capital variable non cotés, le cas échéant,
sont présentés à la juste valeur dans le tableau des placements; cette valeur correspond à
l’exposition maximale du Fonds découlant de ces placements.
Les primes reçues à la souscription d’options sont inscrites aux états de la situation financière
à titre de passif et, par la suite, elles sont ajustées quotidiennement à leur juste valeur.
c) Trésorerie et équivalents de trésorerie
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Les contrats à terme, y compris les contrats de change à terme, sont évalués au montant du
gain ou de la perte qui aurait été réalisé si la position avait été dénouée à la date de clôture.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie se composent de fonds en dépôt auprès de
banques et de placements à court terme facilement convertibles en trésorerie, soumis à un
risque négligeable de changement de la valeur et utilisés par le Fonds à des fins de gestion
d’engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont comptabilisés à
la juste valeur, qui avoisine leur coût amorti en raison de leur caractère hautement liquide et de
leur courte durée jusqu’à l’échéance. Les découverts bancaires sont présentés en tant que dette
bancaire dans les passifs courants aux états de la situation financière.
d)Devises
Tous les montants sont présentés en dollars canadiens. Les soldes en devises ont été convertis en
dollars canadiens de la façon suivante :
i)
juste valeur des placements et autres actifs et passifs : au taux de change en vigueur à la
clôture de l’exercice à l’étude;
ii) produits, charges, achats et ventes de placements : au taux de change en vigueur aux dates
auxquelles ces opérations ont eu lieu.
e) Comptabilisation des produits
Les produits d’intérêts tirés des placements portant intérêt sont comptabilisés selon la méthode
du taux d’intérêt effectif. Les dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les
produits de dividendes et les distributions reçus de fonds de placement à capital variable sont
comptabilisés lorsque le droit du Fonds d’en recevoir le paiement est établi, ce qui correspond
habituellement à la date ex-dividende ou à la date de distribution. Les distributions reçues de
fiducies de placement et de fonds de placement à capital variable sont inscrites dans les produits
d’intérêts, les produits de dividendes ou les gains en capital, selon le cas, compte tenu de la
meilleure information dont dispose le gestionnaire. Dans les faits, cette répartition pourrait varier
en raison de la nature de ces placements.
3. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES (suite)
f)
Opérations de prêt et de mise en pension de titres
Le Fonds peut être autorisé à conclure des opérations de prêt de titres, de mise en pension de
titres et de prise en pension de titres tel qu’il a été établi dans son prospectus simplifié. Ces
opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie
comportant l’engagement de rendre les mêmes titres à une date ultérieure. Les produits tirés de
ces opérations se présentent sous forme de frais payés par la contrepartie et, dans certains cas,
sous forme d’intérêts payés sur la trésorerie ou les titres détenus en garantie. Les produits tirés
de ces opérations sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice et inscrits
aux états du résultat global. Toutes les contreparties ont une cote de solvabilité suffisante et
approuvée, selon les notations de DBRS, de Standard & Poor’s ou de Moody’s, et la valeur de la
trésorerie ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur
des titres prêtés, vendus ou achetés. La valeur des titres prêtés et des garanties reçues dans
le cadre d’opérations de prêt de titres à la clôture des exercices à l’étude, le cas échéant, est
indiquée à la note 12. Les garanties reçues comprennent des titres de créance du gouvernement
du Canada et d’autres pays, de gouvernements provinciaux canadiens, d’administrations
municipales canadiennes et d’institutions financières.
31 MARS 2016
4. RECOURS AU JUGEMENT COMPTABLE ET UTILISATION D’ESTIMATIONS
L’établissement d’états financiers conformes aux IFRS exige le recours au jugement, à des estimations
et à des hypothèses qui influent sur l’application des méthodes comptables ainsi que sur la valeur
comptable des actifs et des passifs à la date de présentation de l’information et sur la valeur
comptable des produits et des charges au cours des exercices à l’étude. Cependant, les circonstances
et les hypothèses existantes peuvent changer en raison de l’évolution des marchés ou de circonstances
qui échappent au contrôle du Fonds. De tels changements sont pris en compte dans les hypothèses
lorsqu’ils se produisent. Les paragraphes qui suivent abordent les principaux jugements comptables et
estimations ayant servi à l’établissement des états financiers.
a) Monnaie fonctionnelle
b) Classement des instruments financiers
g) Titres rachetables
Les titres rachetables du Fonds confèrent aux porteurs le droit de racheter leur participation dans
le Fonds contre un montant de trésorerie égal à leur part proportionnelle de la valeur liquidative
du Fonds, entre autres droits contractuels. Ces titres rachetables comportent diverses obligations
contractuelles pour le Fonds; par conséquent, ils répondent aux critères de classement en tant que
passifs financiers. L’obligation du Fonds au titre de l’actif net attribuable aux porteurs de titres
est évaluée à la juste valeur par le biais du résultat net, la juste valeur correspondant au montant
du rachat à la date de clôture.
h) Commissions et autres coûts d’opérations de portefeuille
La monnaie fonctionnelle et de présentation du Fonds est le dollar canadien, soit la devise qui
représente le plus fidèlement les effets économiques des opérations sous-jacentes du Fonds ainsi
que les événements et les conditions qui s’y rapportent, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont les rendements et la performance du Fonds sont évalués.
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, le
gestionnaire est tenu de poser des jugements importants afin de déterminer le mode de
classement le plus approprié aux termes de l’IFRS 9. Le gestionnaire a évalué le modèle
économique du Fonds, le mode de gestion de la totalité des actifs financiers et des passifs
financiers ainsi que le mode d’évaluation de leur performance en tant que groupe sur la base
de la juste valeur, et il a conclu que le classement à la juste valeur par le biais du résultat net,
conformément à l’IFRS 9, constituait le mode le plus approprié d’évaluation et de présentation des
actifs financiers et des passifs financiers du Fonds.
c) Estimations de la juste valeur
De temps à autre, le Fonds peut détenir des placements qui ne sont pas cotés sur des marchés
actifs, tels que des titres non cotés et des titres de sociétés fermées. Pour en estimer la juste
valeur, le gestionnaire emploie des techniques d’évaluation qui reposent, dans la mesure du
possible, sur des données observables. Le Fonds classe la juste valeur de ses actifs et de ses
passifs en trois catégories, lesquelles se différencient en fonction de la nature des données,
observables ou non, et de la portée de l’estimation requise.
Les commissions et autres coûts d’opérations de portefeuille, qui incluent les honoraires et
commissions de courtage payés aux agents, aux bourses, aux courtiers, aux contrepartistes et
aux autres intermédiaires, correspondent aux coûts engagés pour acquérir, céder ou négocier
autrement des actifs financiers ou des passifs financiers.
i)
des activités
Niveau 1 – Prix cotés non ajustés sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs
identiques.
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres découlant des
activités par titre d’une série présentée à l’état du résultat global correspond à l’augmentation
(la diminution) moyenne pondérée de l’actif net attribuable aux porteurs de titres découlant des
activités de la série, par titre en circulation au cours de l’exercice à l’étude.
Niveau 2 – D onnées, autres que des prix cotés, qui sont directement ou indirectement observables
pour l’actif ou le passif. Les évaluations de niveau 2 comprennent, par exemple, des prix
cotés pour des titres semblables, des prix cotés sur des marchés inactifs et provenant de
courtiers en valeurs mobilières reconnus, ainsi que l’application à des prix cotés ailleurs
qu’en Amérique du Nord de facteurs obtenus à partir de données observables dans le but
d’estimer l’incidence que peuvent avoir les différentes heures de clôture des marchés.
Les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être différentes des valeurs qui
auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé.
Niveau 3 – Données non observables du marché. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées,
selon chaque situation. Ces méthodes et procédures peuvent comprendre notamment
la comparaison avec les prix de titres comparables ou semblables, l’obtention de
données pertinentes auprès des émetteurs ou d’autres données analytiques relatives
au placement, ainsi que les opérations récentes conclues dans des conditions
normales de concurrence. En règle générale, les principales données et hypothèses
utilisées se rapportent spécifiquement à un titre et peuvent comprendre les taux
d’actualisation, le risque de crédit, la volatilité et les corrélations estimés, ainsi que
les flux de trésorerie futurs. Des changements aux principales données et hypothèses
pourraient influer sur la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus
par le Fonds. Les justes valeurs estimées pour ces titres pourraient être très différentes
des valeurs qui auraient été utilisées si un marché pour le placement avait existé.
Il y a lieu de se reporter à la note 12 pour connaître le classement des justes valeurs utilisé par
le Fonds.
j)Compensation
Les actifs financiers et les passifs financiers sont compensés, et le solde net est présenté dans
les états de la situation financière, si et seulement si le Fonds a un droit juridiquement exécutoire
de compenser les montants comptabilisés et s’il a l’intention soit de régler le montant net, soit
de réaliser l’actif et de régler le passif simultanément. Dans le cours normal de ses activités,
le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation ou ententes similaires qui ne
satisfont pas aux critères de compensation aux états de la situation financière. Toutefois, dans
certaines circonstances telles qu’une faillite ou une résiliation de contrats, les montants connexes
peuvent être compensés.
La note 12 présente les montants, le cas échéant, qui font l’objet de conventions-cadres de
compensation ou d’ententes similaires, de même que l’incidence nette qu’aurait l’exercice de la
totalité de tels droits sur les états de la situation financière.
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Aux termes de cette
méthode, l’un des fonds visés par une fusion est désigné comme étant le fonds acquéreur et est
défini en tant que « fonds prorogé », alors que l’autre est défini en tant que « fonds dissous ».
Cette désignation repose sur la comparaison des valeurs liquidatives relatives des fonds et tient
compte du maintien de certaines caractéristiques du fonds prorogé telles que les conseillers en
placement, les pratiques et objectifs de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les
frais de gestion et les charges.
l)
Chiffres correspondants
Certains chiffres correspondants de l’exercice précédent ont été reclassés pour en permettre la
comparaison avec ceux de l’exercice à l’étude.
m) Changements comptables futurs
Initiative concernant les informations à fournir
En décembre 2014, l’IASB a publié des modifications de l’IAS 1, Présentation des états financiers,
qui fournissent des précisions sur les exigences actuelles en matière de présentation et des
indications supplémentaires sur la détermination des informations à fournir dans les états
financiers. Les modifications entreront en vigueur pour les exercices ouverts à compter du
1er janvier 2016. Le Fonds évalue actuellement l’incidence de ces modifications, le cas échéant,
sur ses états financiers.
Modification à l’application de l’exception à la consolidation par les entités d’investissement
En décembre 2014, l’IASB a publié une modification de portée limitée intitulée « Entités
d’investissement : Application de l’exception à la consolidation (modifications de l’IFRS 10,
États financiers consolidés, de l’IAS 28, Participations dans des entreprises associées et des
coentreprises, et de l’IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d’autres
entités) », qui fournit des précisions quant à l’application de l’exemption de présenter des états
financiers consolidés dont peuvent se prévaloir les entités d’investissement conformément à
l’IFRS 10, États financiers consolidés. La modification entrera en vigueur pour les exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2016. Le Fonds a déterminé que cette modification de portée
limitée n’aura aucune incidence sur ses états financiers.
d) Entités structurées
Pour savoir si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit,
mais qu’il n’inclut pas dans sa consolidation, répondent à la définition d’une entité structurée,
le gestionnaire est tenu de poser des jugements importants afin de déterminer si les fonds
sous-jacents présentent les caractéristiques typiques d’une entité structurée. Le gestionnaire a
examiné les caractéristiques des fonds sous-jacents et il a conclu qu’ils ne répondent pas à la
définition d’une entité structurée, puisque le Fonds n’est partie à aucun contrat ni à aucun accord
de financement avec ces derniers et qu’il n’a pas la capacité d’influencer les activités des fonds
sous-jacents ou les rendements qu’il touche en raison de ses placements.
5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES CHARGES
a) Chaque série du Fonds engagera des charges qui pourront être affectées spécifiquement à cette
série. Les charges courantes du Fonds sont affectées aux séries du Fonds au prorata.
b) Le gestionnaire offre ou prévoit la prestation de services en placement et de services-conseils
moyennant des frais de gestion. Il y a lieu de se reporter à la note 12 pour connaître les taux
annuels payés (en pourcentage de l’actif moyen) par le Fonds.
c) Le Fonds paie au gestionnaire des frais d’administration et, en retour, celui-ci prend en charge
les charges d’exploitation du Fonds, à l’exception de certains coûts spécifiques. Il y a lieu de se
reporter à la note 12 pour connaître les taux annuels payés (en pourcentage de l’actif moyen) par
le Fonds.
Les autres coûts liés au Fonds comprennent les taxes et les impôts (y compris notamment la
TPS/TVH et l’impôt sur le résultat), les coûts des opérations de vente et d’achat de placements et
de dérivés, les intérêts et les coûts d’emprunt, de même que les coûts liés au Comité d’examen
indépendant (le CEI).
d) Le Fonds peut payer aux placeurs des frais de service afin de les rémunérer pour la prestation
de services auprès du Fonds. Une partie des frais de service des séries C et TC est remise
trimestriellement par les placeurs au Fonds, tel qu’il est indiqué dans le prospectus du Fonds. La
remise est distribuée aux porteurs de titres admissibles sous forme de distributions de capital et
est réinvestie dans des titres supplémentaires des séries C et TC du Fonds ou d’un autre fonds
donnant droit à des distributions détenus par le porteur de titres. Il y a lieu de se reporter à la
note 12 pour connaître les taux annuels payés (en pourcentage de l’actif moyen) par le Fonds.
e) Le fiduciaire est responsable de la direction et de la gestion globales des affaires du Fonds. Il y a
lieu de se reporter à la note 12 pour connaître les taux annuels payés (en pourcentage de l’actif
moyen) au fiduciaire par le Fonds.
f)
Des frais de conseil sont imputés par les placeurs pour des conseils sur les placements et des
services administratifs offerts relativement aux séries U et TU, si elles sont émises. Les frais de
conseil sont payables mensuellement par les investisseurs des séries U et TU directement, et non
par le Fonds.
31 MARS 2016
9. GESTION DU CAPITAL
La structure du capital du Fonds se compose de titres rachetables de multiples séries. Le montant
net du capital reçu par le Fonds est géré conformément à l’objectif et aux stratégies de placement
du Fonds, tout en prévoyant suffisamment de liquidités pour répondre aux demandes de rachat
des porteurs de titres. Le Fonds n’est soumis à aucune exigence en matière de capital imposée de
l’extérieur et n’est assujetti à aucune restriction juridique portant sur l’émission ou le rachat de titres
autre que celles énoncées dans son prospectus. Les émissions, réinvestissements et rachats de titres
au cours des exercices à l’étude sont reflétés dans les états des variations de la situation financière.
10. RISQUES LIÉS AUX INSTRUMENTS FINANCIERS
Les activités de placement du Fonds l’exposent à une gamme de risques financiers. Il y a lieu de se
reporter au tableau des placements pour en savoir davantage sur les titres détenus par le Fonds à la
clôture des exercices à l’étude.
a) Risque de liquidité
b) Risque de change
Le risque de change est le risque que la valeur des instruments financiers libellés ou échangés
en une devise autre que le dollar canadien, monnaie fonctionnelle du Fonds, fluctue en raison des
variations des taux de change. En général, la valeur des placements libellés en devises augmente
lorsque la valeur du dollar canadien diminue (par rapport à ces devises), et vice versa.
La note 12 indique, le cas échéant, les devises à l’égard desquelles le Fonds courait un risque
important, y compris le montant des contrats de change à terme en dollars canadiens. Les autres
actifs financiers et passifs financiers (y compris les dividendes et les intérêts à recevoir ainsi
que les montants à recevoir ou à payer à l’égard des placements vendus ou achetés) libellés en
devises n’exposent pas le Fonds à un risque de change important.
g) La TPS/TVH payée par le Fonds à l’égard de ses charges ne peut être recouvrée. Dans les présents états
financiers, toute référence à la TPS/TVH inclut la TVQ (taxe de vente du Québec), le cas échéant.
h) Les autres charges comprennent les intérêts et les coûts d’emprunt ainsi que d’autres charges diverses.
i)
Le gestionnaire peut, à son gré, payer certaines charges du Fonds pour que son rendement
demeure concurrentiel. Toutefois, il n’existe aucune garantie que cela se produira. Toute charge
prise en charge par le gestionnaire au cours des exercices à l’étude a été présentée dans les états
du résultat global.
c) Risque de taux d’intérêt
6. IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT
Le Fonds est une fiducie de fonds communs de placement aux termes des dispositions de la Loi de
l’impôt sur le revenu (Canada) et, par conséquent, il est assujetti à l’impôt sur le résultat, y compris
sur les gains en capital nets réalisés, qui ne sont ni payés ni payables à ses porteurs de titres. La
fin de l’année d’imposition du Fonds est en décembre. Le Fonds peut être assujetti aux retenues à
la source d’impôts étrangers. En général, le Fonds traite les retenues d’impôts à la source en tant
que charges portées en réduction du bénéfice aux fins du calcul de l’impôt. Le Fonds distribuera des
montants suffisants tirés de son bénéfice net aux fins du calcul de l’impôt, au besoin, afin de ne pas
payer d’impôt sur le résultat, à l’exception des impôts remboursables sur les gains en capital, le cas
échéant.
Il y a lieu de se reporter à la note 12 pour connaître les pertes disponibles pour réduire le bénéfice futur
aux fins du calcul de l’impôt à la fin de la plus récente année d’imposition. Les pertes en capital nettes
peuvent être reportées en avant indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés futurs. Les
pertes autres qu’en capital peuvent servir à réduire le bénéfice imposable d’exercices ultérieurs et elles
viennent à expiration en décembre des années indiquées.
8. ASSURANCE ET INDEMNISATION
En vertu des ententes entre les membres du CEI du Fonds et le fiduciaire, au nom du Fonds, il est
prévu que tous les membres du CEI soient indemnisés par le Fonds pour les passifs et les coûts
engendrés par toute action ou poursuite intentée contre eux du fait d’être ou d’avoir été membres
du CEI, à la condition qu’ils aient agi en toute honnêteté et de bonne foi dans l’intérêt du Fonds ou,
dans le cas d’une action ou d’une poursuite criminelle ou administrative donnant lieu à des sanctions
monétaires, qu’ils aient des motifs raisonnables de croire que leur conduite était légale. Aucune
réclamation de la sorte n’a été faite et, par conséquent, aucun montant relatif à des indemnités n’a été
inscrit dans les présents états financiers.
Le risque de taux d’intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt tels que les
obligations. Le Fonds est exposé au risque que la valeur des instruments financiers portant
intérêt fluctue en raison des variations des taux d’intérêt du marché en vigueur. En général, la
valeur de ces titres augmente lorsque les taux d’intérêt diminuent, et vice versa. La trésorerie et
les équivalents de trésorerie ainsi que les autres instruments du marché monétaire étant, de par
leur nature, à court terme, ils n’exposent généralement pas de façon notable le Fonds au risque
de taux d’intérêt. La note 12 présente un sommaire de l’exposition du Fonds au risque de taux
d’intérêt, si celle-ci est notable.
d) Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier n’assume pas
une obligation ou un engagement pris envers le Fonds. La note 12 présente un sommaire de
l’exposition du Fonds au risque de crédit, si celle-ci est notable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont réglées ou payées sur livraison par des tiers qui sont
des courtiers autorisés. Le risque de défaut est jugé minimal, étant donné que la livraison des
placements vendus par le Fonds ne se fait qu’après la réception du paiement par le courtier.
Le Fonds effectue le paiement à l’achat uniquement une fois que les placements ont été reçus
par le courtier.
La valeur comptable des placements représente l’exposition maximale au risque de crédit. La
valeur comptable des autres actifs correspond également à l’exposition maximale au risque de
crédit, puisqu’ils seront réglés à court terme.
Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de titres avec des contreparties dans le cadre
desquelles il échange temporairement des titres contre des garanties, la contrepartie s’engageant
à livrer ces mêmes titres à une date ultérieure. Le risque de crédit associé à ces opérations est
jugé minimal, puisque toutes les contreparties ont une cote de solvabilité approuvée et suffisante,
selon les notations de DBRS, de Standard & Poor’s ou de Moody’s, et que la valeur de la trésorerie
ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur des
placements prêtés.
7. COMMISSIONS ET AUTRES COÛTS D’OPÉRATIONS DE PORTEFEUILLE
La totalité des commissions de courtage payables par le Fonds à l’égard des opérations de portefeuille
pour les exercices à l’étude, ainsi que les autres coûts d’opérations, sont présentés dans les états du
résultat global. Les opérations de courtage sont réparties entre les courtiers selon le meilleur résultat
net pour le Fonds. Sous réserve de ce critère, des commissions peuvent être payées à des firmes
de courtage qui offrent (ou paient pour) certains services, autres que l’exécution d’ordres, services
pouvant comprendre la recherche, l’analyse et la production de rapports de placements ainsi que
les bases de données et les logiciels en lien avec ces services. Le cas échéant et s’il est possible de
déterminer ce montant, la valeur des services fournis par des tiers ayant été payés par des courtiers au
cours des exercices à l’étude est présentée à la note 12. Il n’est pas possible de faire une estimation
raisonnable de la valeur de certains services exclusifs offerts par les courtiers.
L’exposition du Fonds découle des rachats quotidiens en trésorerie de titres rachetables. Les titres
émis du Fonds sont rachetables sur demande au gré du porteur de titres à la valeur liquidative
par titre courante. Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit
conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides (c.-à-d. des placements
qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être rapidement vendus). De plus, le Fonds
conserve suffisamment de trésorerie et de placements à court terme pour assurer une liquidité
adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à 5 % de la valeur de son actif net pour
financer les rachats.
e) Autre risque de prix
L’autre risque de prix correspond au risque que la valeur des instruments financiers fluctue en
raison des variations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt
ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement donné,
à son émetteur ou à d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés
sur un marché ou un secteur de marché. Tous les placements présentent un risque de perte en
capital. Le gestionnaire atténue ce risque par une sélection minutieuse de titres et d’autres
instruments financiers qui respecte les stratégies de placement. À l’exception de certains contrats
dérivés, le risque maximal lié aux instruments financiers correspond à leur juste valeur. Le risque
maximal de perte sur certains contrats dérivés, tels que les contrats à terme, les swaps et les
contrats à terme standardisés, correspond à leur valeur notionnelle. Pour ce qui est des options
d’achat (de vente) souscrites et des contrats à terme standardisés vendus à découvert, la perte
maximale pour le Fonds augmente, théoriquement sans limite, alors que la juste valeur du titre
sous-jacent augmente (diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le
cadre du processus de gestion de placement global pour gérer le risque lié aux placements sousjacents et ne font généralement pas augmenter le risque de perte global du Fonds. La note 12
présente un sommaire de l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si celle-ci est notable.
11. AUTRES RENSEIGNEMENTS
a)Abréviations
Dans les présents états financiers, les devises, le cas échéant, sont présentées selon les codes
abrégés suivants :
Code de
devise
Description
Code de
devise
Description
AUD
Dollars australiens
MXN
Pesos mexicains
BRL
Réaux brésiliens
MYR
Ringgits malaisiens
CAD
Dollars canadiens
NGN
Nairas nigérians
CHF
Francs suisses
NOK
Couronnes norvégiennes
CKZ
Couronnes tchèques
NTD
Nouveaux dollars taïwanais
CLP
Pesos chiliens
NZD
Dollars néo-zélandais
CNY
Yuans chinois
PEN
Nouveaux sols péruviens
COP
Pesos colombiens
PHP
Pesos philippins
DKK
Couronnes danoises
PLN
Zlotys polonais
EUR
Euros
RON
Lei roumains
GBP
Livres sterling
RUB
Roubles russes
HKD
Dollars de Hong Kong
SEK
Couronnes suédoises
HUF
Forints hongrois
SGD
Dollars de Singapour
IDR
Rupiahs indonésiennes
THB
Bahts thaïlandais
ILS
Shekels israéliens
TRL
Livres turques
INR
USD
Dollars américains
JPY
Roupies indiennes
Yens japonais
ZAR
Rands sud-africains
KOR
Wons sud-coréens
b) Renseignements supplémentaires disponibles
Il est possible d’obtenir, sans frais et sur demande, des exemplaires du prospectus simplifié en
vigueur du Fonds, de sa notice annuelle et de son rapport de la direction sur le rendement du
fonds en écrivant aux Services Financiers Groupe Investors Inc., 2001, boulevard Robert-Bourassa,
bureau 2000, Montréal (Québec) H3A 2A6 [ou, si vous habitez à l’extérieur du Québec,
au 447, avenue Portage, Winnipeg (Manitoba) R3B 3H5] ou en composant le numéro sans
frais 1-800-661-4578 (au Québec) ou 1-888-746-6344 (ailleurs au Canada).
31 MARS 2016
31 MARS 2016
12. RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS
a) Renseignements sur le Fonds et les séries
Le gestionnaire a retenu les services de Putnam Investments Canada ULC, exerçant ses activités sous le nom de Putnam Management au Manitoba, et sa société affiliée, The Putnam Advisory Company, LLC,
comme sous-conseiller pour aider à la gestion des placements et à la négociation pour le Fonds. Putnam Investments Canada ULC et The Putnam Advisory Company, LLC sont, indirectement, des sociétés affiliées
à la Société financière IGM Inc.
Frais Frais de Frais de Frais
Honoraires
Début des
d’acquisition
gestion
service
d’administration
du fiduciaire
1
reportés (%)(%)(%)(%)(%)
Sériesactivités Série A
13 juillet 2012
Jusqu’à 5,50
1,75
-
0,08
0,05
Série B
13 juillet 2012
-
1,75
-
0,13
0,05
Série C
s. o.
Jusqu’à 5,50
1,75
-
0,13
0,05
13 juillet 2012
Jusqu’à 5,50
1,50
-
0,08
0,05
Série Jfar
13 juillet 2012 -1,50 -0,130,05
Série Jsf
Série P
2 juillet 2013----Série U
12 juillet 2013
-
0,40
-
0,13
0,05
1
Si la date se situe au cours des dix derniers exercices.
b) Pertes fiscales (en milliers de $)
Total des
pertes en capital
Total des
pertes autres
qu’en capital
54 160 -
Années d’expiration des pertes autres qu’en capital
2026202720282029203020312032203320342035
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
c)Commissions
exercices clos les
(en milliers de $)
31 mars 2016
23
31 mars 2015
24
d) Prêt de titres
(en milliers de $)
ValeurValeur
des titres
des biens
prêtés reçus en garantie
31 mars 2016
126 988 133 533
31 mars 2015
82 023 86 861
e) Risques liés aux instruments financiers
i)
Gestion du risque
Le gestionnaire cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes des risques liés aux instruments financiers sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en valeurs professionnels
et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements de marché, par la diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes de l’objectif de
placement et par un recours périodique à des dérivés pour couvrir l’exposition à certains risques. Pour aider à la gestion du risque, le gestionnaire utilise également des lignes directrices internes qui ciblent
l’exposition à chaque type de risque, maintient une structure de gouvernance qui contrôle les activités de placement du Fonds et surveille la conformité à la stratégie de placement établie du Fonds, aux
lignes directrices internes et à la réglementation sur les valeurs mobilières.
Le Fonds vise à procurer un revenu courant élevé tout en offrant la possibilité d’une appréciation modérée du capital en investissant principalement dans des instruments à rendement élevé.
ii) Risque de change
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’était pas exposé de façon nette et notable au risque de change, puisqu’il a conclu des contrats de change à terme pour couvrir le risque découlant des titres étrangers.
iii) Risque de taux d’intérêt
Les tableaux ci-dessous présentent l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt selon la durée résiduelle jusqu’à échéance. Ils indiquent également l’incidence éventuelle sur l’actif net du Fonds
d’une augmentation ou d’une diminution de 1 % des taux d’intérêt en vigueur, en présumant une courbe de rendement parallèle, toutes les autres variables restant constantes. La sensibilité du Fonds aux
variations des taux d’intérêt a été estimée selon la durée moyenne pondérée du portefeuille obligataire. Dans les faits, les résultats réels pourraient être différents et l’écart pourrait être important.
31 mars 2016
Moins de 1 an
De 1 à 5 ans
De 5 à 10 ans
Plus de 10 ans
Total
Exposition
par le biais de
titres à revenu fixe
Incidence sur l’actif net
(en milliers de $)
(en milliers de $)
(en %)
12 217 491 270 519 209 60 385 1 083 081 49 264 4,0
31 MARS 2016
e) Risques liés aux instruments financiers
iii) Risque de taux d’intérêt (suite)
Exposition
par le biais de
titres à revenu fixe
Incidence sur l’actif net
31 mars 2015
(en milliers de $)
Moins de 1 an
De 1 à 5 ans
De 5 à 10 ans
Plus de 10 ans
(en milliers de $)
(en %)
14 915 555 493 876 606 81 225 Total
1 528 239 65 583 4,1
iv) Risque de crédit
L’exposition du Fonds au risque de crédit est principalement attribuable aux titres à revenu fixe, tels que les obligations, et à certains contrats dérivés, tels que les contrats de change, le cas échéant. La
juste valeur de ces titres tient compte de la solvabilité de leur émetteur. L’exposition maximale au risque liée à un même émetteur en date du 31 mars 2016 représentait 1,7 % de l’actif net du Fonds (4,0 %
au 31 mars 2015).
Les tableaux ci-dessous présentent les titres selon leur cote de solvabilité :
31 mars 2016
Pourcentage du total
de l’actif net (%)
AAA
AA
A
BBB
Cote inférieure à BBB
Non coté
0,7
4,3
14,1
25,7
44,9
1,4
Total
91,1
31 mars 2015
Pourcentage du total
de l’actif net (%)
AAA
AA
A
BBB
Cote inférieure à BBB
Non coté
0,4
14,4
14,1
23,0
42,7
1,4
Total
96,0
v) Autre risque de prix
Aux 31 mars 2016 et 2015, le Fonds n’était pas exposé de façon notable à l’autre risque de prix.
vi) Compensation d’actifs financiers et de passifs financiers
Le tableau qui suit présente les actifs financiers et les passifs financiers comptabilisés qui font l’objet de conventions-cadres de compensation ou d’ententes similaires, de même que l’incidence nette
qu’aurait l’exercice de la totalité des droits d’opérer compensation sur l’état de la situation financière du Fonds.
Montant brut
présenté à l’état de la
situation financière
Montant compensé
Montant net
Actifs financiers
39 887
(2 733)
37 154
Passifs financiers
(2 733)
2 733
-
955
(409)
546
(42 916)
409
(42 507)
(en milliers de $)
31 mars 2016
31 mars 2015
Actifs financiers
Passifs financiers
31 MARS 2016
f)
Juste valeur des placements
Les tableaux ci-dessous présentent un sommaire du classement des placements du Fonds selon les niveaux de hiérarchie de la juste valeur décrits à la note 4.
au 31 mars 2016 (en milliers de $)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Obligations
Fonds communs de placement
9 769
70 602
1 073 289
-
23
73
1 083 081
70 675
Total des placements
Placements à court terme
Actifs dérivés
Passifs dérivés
80 371
-
1 073 289
1 400
39 887
(2 733)
96
-
1 153 756
1 400
39 887
(2 733)
Total
80 371
1 111 843
96
1 192 310
au 31 mars 2015 (en milliers de $)
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
Obligations
Fonds communs de placement
11 951
49 168
1 516 265
962
23
7
1 528 239
50 137
Total des placements
Placements à court terme
Actifs dérivés
Passifs dérivés
61 119
-
1 517 227
21 115
955
(42 916)
30
-
1 578 376
21 115
955
(42 916)
Total
61 119
1 496 381
30
1 557 530
Au cours des exercices, il n’y a eu aucun transfert important entre les niveaux 1 et 2.
Les tableaux ci-dessous présentent un rapprochement entre les soldes d’ouverture et de fermeture des placements évalués à la juste valeur au moyen de données non observables (niveau 3). Les transferts
depuis le niveau 3 ou vers celui-ci sont évalués à la date du changement de circonstances à l’origine de ces transferts. Le gestionnaire a évalué l’incidence qu’aurait le remplacement des données servant aux
évaluations de niveau 3 par des options raisonnablement possibles, et il a conclu que cela n’aurait pas d’incidence notable sur l’actif net attribuable aux porteurs de titres du Fonds.
pour l’exercice clos
le 31 mars 2016 (en milliers de $)
Obligations
Titres de
participation
Total
Solde à l’ouverture de l’exercice
Achats
Ventes
Transferts entrants
Transferts sortants
Gains (pertes) au cours de l’exercice
Réalisé(e)s
Non réalisé(e)s
23
-
7
73
-
30
73
-
-
(7)
(7)
Solde à la clôture de l’exercice
23
73
96
-
(7)
(7)
Obligations
Titres de
participation
Total
Solde à l’ouverture de l’exercice
Achats
Ventes
Transferts entrants
Transferts sortants
Gains (pertes) au cours de l’exercice
Réalisé(e)s
Non réalisé(e)s
23
-
1 197
(1 172)
1 197
23
(1 172)
-
(18)
(18)
Solde à la clôture de l’exercice
23
7
30
-
(8)
(8)
Gains (pertes) non réalisé(e)s au cours de l’exercice
attribuables aux titres détenus à la clôture de l’exercice
pour l’exercice clos
le 31 mars 2015 (en milliers de $)
Gains (pertes) non réalisé(e)s au cours de l’exercice
attribuables aux titres détenus à la clôture de l’exercice
Au cours de l’exercice, les transferts depuis le niveau 3 s’expliquaient essentiellement par le fait que des données observables étaient devenues disponibles aux fins de l’évaluation d’un titre (transferts vers le
niveau 2).
Rapport de l’auditeur indépendant
31 MARS 2016
AUX PORTEURS DE TITRES DU FONDS CANADIEN À REVENU ÉLEVÉ INVESTORS (LE « FONDS »),
Nous avons effectué l’audit des états financiers ci-joints du Fonds, qui comprennent les états de la situation financière au 31 mars 2016 et au 31 mars 2015 ainsi que les états du résultat global et des variations
de la situation financière et les tableaux des flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, ainsi qu’un résumé des principales méthodes comptables et d’autres informations
explicatives.
Responsabilité de la direction pour les états financiers
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle de ces états financiers conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS), ainsi que du contrôle interne qu’elle
considère comme nécessaire pour permettre la préparation d’états financiers exempts d’anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs.
Responsabilité de l’auditeur
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers, sur la base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d’audit généralement reconnues du Canada. Ces normes
requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions les audits de façon à obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d’anomalies
significatives.
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir les éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève de notre
jugement et notamment de notre évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d’erreurs. Dans l’évaluation de ces risques, nous
prenons en considération le contrôle interne de l’entité portant sur la préparation et la présentation des états financiers afin de concevoir des procédures d’audits appropriées aux circonstances, et non dans le but
d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne de l’entité. Un audit comporte également l’appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations
comptables faites par la direction, de même que l’appréciation de la présentation d’ensemble des états financiers.
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus dans le cadre de nos audits sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d’audit.
Opinion
À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière du Fonds au 31 mars 2016 et au 31 mars 2015, ainsi que de sa performance financière et de
ses flux de trésorerie pour les exercices clos à ces dates, tel qu’il est indiqué à la note 1, conformément aux Normes internationales d’information financière (IFRS).
Comptables agréés
Le 2 juin 2016
Winnipeg, Canada

Rapport financier annuel

Transcription

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