US Equity Premium — Part C

US Equity Premium — Part C
ACTIONS AMERICAINES  FEVRIER 2013
Gérant
Guillaume Nicoulaud
OBJECTIF DE GESTION
 Maximiser les performances à LT d’un portefeuille d’actions de grandes et moyennes
capitalisations émises par des sociétés domiciliées ou exerçant une partie majeure de leur
activité aux Etats-Unis d’Amérique.
 Surperformer l’indice S&P 500 de 10 à 15 %
par an sur des périodes glissantes de 5 ans.
 Sélection de titres fondée sur la prime de
risque.
VL au 28/02/13 :
Actif net total :
13,07 US$
755 311 US$
Performances et statistiques
Performance en % au 28/02/13
US Equity Premium en USD — Part C
S&P 500 (TR) en USD
Ecart
1 mois
6 mois
2013
Origine *
1,13
0,76
18,53
8,31
9,43
6,61
30,66
16,91
0,37
10,23
ND
2,82
14/404
13,75
ND
Classement Europerformance **
161/404
* 31 mai 2012 ** Catégorie Actions Amérique du Nord au 01/03/13
135
130
125
120
INFORMATIONS PRATIQUES
Code ISIN
FR0011231539
Forme juridique
FCP de droit français
Date de création
31 mai 2012
Valorisation
Quotidienne
Devise
USD
Frais de gestion
2% TTC
Commission de surperformance
20% TTC
au-delà de l’indice
Commission de souscription
4,5% max
Souscription initiale minimale
1 part
Affectation des résultats
Capitalisation
Dépositaire
BNP Paribas Securities Services
Valorisateur
BNP Paribas Fund Services
Commissaire aux comptes Deloitte & Associés
Durée de placement recommandée
+ 5 ans
COMMENTAIRE DU MOIS
Après plusieurs mois de progression continue,
US Equity Premium marque le pas en ce mois de
février.
D’une manière générale, les résultats des entreprises qui composent notre univers d’investissement, la bulle qui s’est formée sur le marché des
bons du trésor américain et la probable fin des
opérations de Quantitative Easing de la Réserve
Fédérale constituent un environnement favorable
aux actions. Par ailleurs, comme les primes de
risque restent relativement élevées, nous restons
confiants sur le potentiel de la stratégie dans les
mois — et même probablement les années — à
venir.
Peu de mouvements ce mois-ci. Le 1er février,
nous avons clôturé notre position sur OwensIllinois avec une performance de 31% et remplacé cette ligne par Apollo Group. Le 14, nous
avons vendu Goodyear Tire & Rubber (+22%),
remplacée par Ensco. Enfin, nous avons réduit
notre exposition à Marathon Petroleum et augmenté notre ligne sur Lexmark.
115
110
US Equity
Premium C
105
100
S&P 500 Total
Ret USD
95
90
Statistiques
US Equity Premium USD— C en %
S&P 500 (TR) en USD
Tracking error en %
1 an
1 an
US Equity Premium USD— C en %
S&P 500 (TR) en USD
Ratio d’information
nd
nd
nd
nd
nd
nd
Structure du portefeuille
Principales lignes
Safeway Inc
Tesoro Corp
Morgan Stanley
Hess Corp
Goldman Sachs Group Inc
Hewlett-Packard Co
Western Digital Corp
Citigroup Inc
Marathon Petroleum Corp
Jabil Circuit Inc.
Achats
Apollo Grup
Ensco PLC
Lexmark International
Ventes
Marathon Petroleum Corp
Owens Illinois Inc.
Goodyear Tire & Rubber Co
Répartition par capitalisations
2,6%
2,6%
2,5%
2,5%
2,5%
2,4%
2,4%
2,3%
2,3%
2,3%
Plus de 100 milliards$
20 à 100 milliards$
5 à 20 milliards$
1 à 5 milliards$
6,6%
33,6%
39,7%
20,1%
Répartition sectorielle
Matériels
Services aux collectivités
Consommation cyclique
Santé
Industrie
Consommation non cyclique
Energie
Technologies de l'information
Finance
1,8%
2,1%
2,6%
3,5%
4,2%
8,0%
13,8%
18,4%
45,6%
Principaux risques liés à l’investissement

Risque de perte du capital investi.

Niveau de l’indicateur de risque tel que défini dans le prospectus : 7 sur une échelle de 7, 1 représentant le
niveau de risque le plus faible, 7 le niveau de risque le plus fort.

Exposition forte aux marchés actions des Etats-Unis d’Amérique.
Société de gestion
DAY TRADE ASSET MANAGEMENT —22, avenue de Friedland 75008 Paris
+33 (0)1 42 25 90 64 [email protected] —www.dtam.fr
Société de commercialisation en France
INVESTEAM — 139, boulevard Haussmann 75008 Paris
+33 (0)1 78 09 54 10 [email protected]—www.investeam.com