Portefeuille privé d`actions canadiennes croissance et revenu RBC

Imprimé le 31 janvier 2017
Portefeuille privé d'actions canadiennes croissance et revenu RBC
Objectif de placement
Analyse du portefeuille au 31 décembre 2016
Procurer un flux de revenu courant compétitif en
comparaison avec celui qui peut généralement être offert
dans l'ensemble du marché canadien des titres de
participation et un potentiel de croissance à long terme
au moyen de l'appréciation du capital en investissant
surtout dans des actions ordinaires et des titres
équivalents choisis de sociétés canadiennes.
Répartition d'actif
Style des actions
Petite Moy Grande
L’équipe des placements combine rigoureusement
sélection quantitative et évaluation qualitative pour
établir un portefeuille axé sur le revenu et composé
d’environ 30 titres de sociétés à moyenne ou à grande
capitalisation diversifiées parmi les secteurs.
Habituellement, les sociétés dont les actions sont
intégrées au portefeuille versent des dividendes,
jouissent d’assises financières supérieures à la moyenne
et ont un taux de rentabilité croissant et prévisible.
% actifs
Encaisse
Revenu fixe
Actions can
Actions amér
Actions int
Autre
24
26
6
2
18
20
0
4
0
Statistiques sur
les actions
Pondér. (%)
Devise
Code du fonds
O
CAD
RBF10450
Date de création
Actif total (millions $)
Indice de référence
août 2003
121,9
80% Indice comp. plaf.
rend. glob. S&P/TSX
5% Indice S&P/TSX Services de télécoms
5% Indice S&P/TSX - Serv.
Publics
5% Indice S&P/TSX Pétrole et gaz
5% Indice S&P/TSX - SPI
1,7
17,9
6,4
2,0
Ratio C/VC
> 50
Ratio C/B
25 - 50
10 - 25 C/FTD
0 - 10 C/V
Valeur Mixte Croiss
Cap bour moy G$
Rendement en
dividendes
Détails du fonds
Série
0,4
0,0
95,7
3,9
0,0
0,0
Les 5 principaux secteurs
15,2
3,6
% actions
Services financiers
Énergie
Immobilier
Services publics
Services de télécommunications
% dans les 5 principaux secteurs
Mesures de risque
35,9
22,0
8,2
8,0
8,0
82,1
Fonds
Indice de référence
8,1
7,6
7,5
7,5
Écart-type sur 3 ans
Écart-type sur 5 ans
25 principaux titres
% actifs
Allied REIT
Pembina Pipeline Corp
Shaw Communications Inc Class B
AltaGas
Emera Inc
4,1
4,0
4,0
4,0
4,0
Banque Royale du Canada
Great-West Lifeco Inc
Fortis Inc
Banque Nationale du Canada
TELUS Corp
4,0
4,0
4,0
4,0
4,0
Element Fleet Management
BCE Inc
Intact Financial Corp
Enbridge Inc
Financière Manuvie
4,0
4,0
4,0
4,0
4,0
Waste Connections Inc
Vermilion Energy
Banque Toronto-Dominion
ARC Resources Ltd
Banque de Nouvelle-Écosse
3,9
3,9
3,9
3,9
3,9
Smart Real Estate Investment Trust
Altus Group Ltd
Whitecap Resources Inc
New Flyer Industries Inc
Financière Sun Life Inc
2,0
2,0
2,0
2,0
2,0
% total des 25 avoirs principaux
Nombre total d'actions
Nombre total d'obligations
Nombre total d'autres avoirs
Nombre total de titres
89,8
30
0
1
31
Analyse de rendement au 31 décembre 2016
250
220
190
Croissance de 100 000 $
Série O
204 827 $
160
130
100
70
30
15
% rend année civ
Série O
0
-15
-30
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
19,6
17,1
2,9
10,0
-25,0
-31,0
27,3
31,8
21,8
17,5
0,7
-3,5
7,7
8,4
15,3
12,3
8,4
11,1
-8,2
-8,0
15,1
21,2
Fonds
Indice de référence
1 mois
3 mois
6 mois
1 an
3 ans
5 ans
10 ans
Depuis lanc. Rendements mobiles %
3,6
1,9
3,3
3,5
7,8
8,4
15,1
21,2
4,6
7,4
7,3
8,6
5,5
5,5
10,7
—
Fonds
Indice de référence
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quant à leur exactitude, exhaustivité ou à propos. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne seront tenus responsables pour tout dommage ou perte découlant de l'usage de ces informations. Les rendements passés ne garantissent pas
les résultats futurs. Ces pages ne sont pas complètes sans la page de divulgation.
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Portefeuille privé d'actions canadiennes croissance et revenu RBC
Aperçu de la gestion de placements
Biographies des gestionnaires
Analyse de rendement (suite) au 31 décembre 2016
Greystone Managed Investments Inc.
Distributions ($)/part
Greystone Managed Investments Inc. (Greystone) sert
une clientèle croissante depuis 1998. Greystone offre au
milieu institutionnel canadien une gamme complète de
services de gestion de placements discrétionnaires
s’appuyant sur son expertise interne en actions
canadiennes, américaines et internationales, en titres à
revenu fixe, en biens immobiliers, en prêts hypothécaires
et en infrastructures.
Distributions totales
Intérêt
Dividendes
Gains en capital
Remboursement de capital
Meilleure/Pire périodes %
2016*
2015
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
0,82
0,82
—
—
—
0,77
0,77
—
—
—
0,81
0,81
—
—
—
0,67
0,67
—
—
—
0,50
0,50
—
—
—
0,72
0,72
—
—
—
0,65
0,65
—
—
—
0,68
0,68
—
—
—
1,32
1,32
—
—
—
3,67
0,80
—
2,87
—
1,58
0,58
—
1,00
—
Fin
1 an
Fin
3 ans
Fin
5 ans
Fin
10 ans
9-2005
9-2006
8-2008
9-2013
Meilleure
41,8
27,8
19,4
11,9
2-2009
2-2009
5-2012
1-2016
Pire
-27,2
-7,1
2,1
5,2
Moyenne
10,9
9,9
8,1
8,9
Nbre de périodes
149
125
101
41
% périodes positives
75,2
84,0
100,0
100,0
* Les distributions d’intérêt iront aux paiements d’intérêts, dividendes et remboursements de capital (profils fin janvier).
Commentaire trimestriel au 31 décembre 2016
Le portefeuille a inscrit un rendement inférieur à
celui de la référence au quatrième trimestre et
pour l’ensemble de l’année. Ce rendement
inférieur est principalement attribuable à la souspondération du secteur des matières, qui s’est
démarqué. Le rendement relatif a aussi été
entravé par la faiblesse de certains titres liés à la
technologie de l’information et à la finance. En
revanche, le choix judicieux des titres dans le
secteur de l’énergie et la sous-pondération du
secteur des soins de santé, qui a été à la traîne,
ont contribué au rendement relatif.
Nous avons récemment accru la surpondération du
secteur de la finance en constituant une position
dans la Financière Sun Life, qui devrait tirer parti
de la hausse des taux d’intérêt. Le portefeuille
reste sous-pondéré dans le secteur des matières. Il
conserve une bonne pondération en titres de
sociétés dont la croissance des bénéfices est
supérieure à celle du marché et qui, pour la
plupart, engrangent des revenus à l’extérieur du
Canada en raison de la dépréciation du dollar
canadien. Parmi ces sociétés mentionnons CCL
Industries, Element Fleet Management et New
Flyer Industries.
Malgré la croissance modeste de l’économie
canadienne, les actions canadiennes sont
susceptibles de progresser, principalement en
raison des mesures de relance budgétaire aux
États-Unis et en Chine. Les bénéfices devraient
remonter considérablement en 2017, car les
sociétés du secteur de l’énergie verront leur
rentabilité s’accroître.
Compte tenu de la victoire de Donald Trump, les
investisseurs prévoient une poussée de l’inflation
en raison de son orientation protectionniste et de
son intention d’accroître la stimulation budgétaire
au moyen d’une hausse des dépenses et de
baisses d’impôt. Les taux obligataires devraient
augmenter ; leur hausse, qui pourrait nuire aux
titres sensibles aux taux d’intérêt, devrait favoriser
le secteur de la finance. Malgré le rendement
relatif inférieur enregistré cette année, nous
restons persuadés que notre méthode, qui consiste
à établir un équilibre entre le revenu courant du
portefeuille et une croissance raisonnable des
bénéfices, favorisera les résultats à long terme.
©2017. Morningstar Research Inc. Tous droits réservés. Les informations ci-incluses (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées; et (3) sont fournies sans garantie
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les résultats futurs. Ces pages ne sont pas complètes sans la page de divulgation.
Imprimé le 31 janvier 2017
Portefeuille privé d'actions canadiennes croissance et revenu RBC
Divulgation
Les Portefeuilles Privés RBC sont offerts et
distribués par RBC Gestion mondiale d'actifs
Inc. et sont aussi distribués par d’autres
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Les fonds RBC, les fonds BlueBay, les fonds
PH&N et les fonds Catégorie de société RBC
sont offerts par RBC Gestion mondiale
d’actifs Inc. et distribués par des courtiers
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placement peuvent être assortis de frais de
gestion et d’autres frais. Veuillez lire le
prospectus ou le document Aperçu du fonds
avant d’investir. Sauf avis contraire, les taux
de rendement indiqués représentent
l’historique des rendements globaux
composés par année. Les taux et les
statistiques de rendement tiennent toujours
compte des modifications de la valeur des
parts ainsi que du réinvestissement des
distributions, mais non des frais de vente, de
rachat et de distribution ou des frais
facultatifs et de l’impôt sur le revenu
exigibles du porteur de parts, qui auraient
diminué le rendement. Les fonds communs de
placement ne sont pas assurés par la Société
d’assurance-dépôts du Canada ni par tout
autre organisme d’assurance-dépôts
gouvernemental, et ils ne sont pas garantis;
leur valeur fluctue souvent. Le rendement
passé peut ne pas se reproduire.
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varier en raison des opérations
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portefeuille du fonds. Le prospectus et de
l’information complémentaire sur les fonds
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au www.sedar.com.
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acheter de parts de série H ni de parts de
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parts de série H ou de série I peuvent
continuer de faire des placements
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Le RFG (en %) des fonds RBC et des fonds
PH&N est calculé en données annualisées,
compte tenu des frais réels de l’année allant
du 1er janvier au 31 décembre 2015.
La série A des fonds PH&N correspond à
l’ancienne série C.
Le RFG ajusté est indiqué pour les fonds RBC
et les fonds PH&N dont les frais de gestion
ont été modifiés à compter du 30 juin 2016.
Le RFG ajusté montre ce qu’aurait été le RFG
si la modification des frais de gestion avait
été en vigueur pendant toute l’année 2015.
Le RFG (en %) des fonds Catégorie de société
RBC est calculé en données annualisées,
compte tenu des frais réels du semestre
allant du 1er avril 2016 au 30 septembre
2016.
Le RFG ajusté est indiqué pour les fonds
catégorie de société dont les frais de gestion
ont été modifiés à compter du 30 juin 2016.
Le RFG ajusté montre ce qu’aurait été le RFG
si la modification des frais de gestion avait
été en vigueur pendant toute l’année 2016.
Ces graphiques servent uniquement à
illustrer les effets du taux de croissance
composé; ils n’ont pas pour but de présenter
la valeur d’un fonds ou le rendement du
capital investi d’un fonds dans le futur.
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ou de négociation devraient être étudiées en
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RBC Gestion mondiale d’actifs Inc., 2017.
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