Schroder International Selection Fund Asian Local

Janvier 2017
Les informations relatives au fonds sont datées du 30 décembre 2016
www.schroders.fr
Schroder International Selection Fund
Asian Local Currency Bond
Actions I de capitalisation
Date de lancement du fonds
09 mai 2008
Encours du fonds (millions)
USD 254,3
Valeur liquidative de la part (USD)
128,44
Nombre total de lignes
88
Indice de référence
iBoxx Asian Local Currency Bond Index
Gérant(s)
Rajeev De Mello & Chow Yang Ang
Gère(nt) le fonds depuis le
01 juillet 2011
Rendement effectif
3,81 %
Duration effective du fonds en années
6,17
Duration effective de l'indice en
années
6,17
Rendement effectif à l’échéance
4,63 %
Notation crédit moyenne
A
Volatilité annuelle sur 3 ans (%)
6,22
Le rendement effectif représente le revenu lié aux
coupons d'instruments détenus dans le portefeuille
comme un pourcentage de leurs valeurs boursières.
Le montant illustré est la moyenne pondérée d'une
valeur de marché pour l'ensemble du portefeuille. Il
ne comprend pas les frais préliminaires et les
investisseurs peuvent être soumis à un impôt sur les
revenus de capitaux mobiliers.
Certains écarts de performance peuvent survenir
entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle
de l'indice de référence, car la performance du fonds
est calculée à une heure différente de celle de
l'indice. Source: Schroders. A compter du mois de
décembre 2009, l'indice de référence n'est plus le
iBoxx Asia Custom Index mais le HSBC Asian Local
Bond Index (ex-China, ex-India). Les performances
relatives à l'ancien indice ont été conservées et
rattachées aux performances du nouvel indice à
partir de la date de son entrée en application. A
compter du mois de septembre 2011, l'indice de
référence n'est plus le HSBC Asian Local Bond Index
(ex-China, ex-India) mais le HSBC Asian Local Bond
- Overall. Les performances relatives à l'ancien indice
ont été conservées et rattachées aux performances
du nouvel indice à partir de la date de son entrée en
application. Le 01/04/2016, l'indice de référence n'est
plus le HSBC Asian Local Bond Index - Overall mais
le iBoxx Asian Local Currency Bond Index. Les
performances relatives à l'ancien indice ont été
conservées et rattachées aux performances du
nouvel indice à partir de la date de son entrée en
application.
Les notations Morningstar sont fournies par Morningstar.
Objectif et politique d'investissement
Réaliser un rendement sur le long terme combinant croissance du capital et revenu en recherchant les
opportunités d'investissement sur les marchés asiatiques locaux de revenu fixe et des changes. Pour réaliser son
objectif principal, le Compartiment peut également prendre des positions de change actives longues et courtes via
des contrats de change à terme ou les instruments susmentionnés. Les investissements porteront principalement
sur des obligations en devises locales émises par des gouvernements, des organismes assimilés à des
gouvernements et des entreprises émettrices d'Asie (hors Japon), ainsi que sur des instruments dérivés financiers
(y compris des swaps de rendement total). Lorsque le Compartiment emploie des swaps de rendement total, le
sous-jacent consiste en instruments dans lesquels le Compartiment peut investir conformément à son Objectif
d'investissement et à sa Politique d'investissement.
Risques
Le capital n'est pas garanti. Afin d'accéder aux marchés dont l'accès est limité, le fonds pourra investir dans des
produits structurés. En cas de défaut de la contrepartie, il est possible que ces produits structurés n'aient plus
aucune valeur. Les titres non investment grade produisent généralement des rendements supérieurs à ceux des
titres dont la note est plus élevée, mais sont exposés à des risques de marché, de crédit et de défaut plus
importants. Il est possible qu'un émetteur de titres ne soit pas en mesure d'honorer dans les délais ses obligations
de paiement des intérêts ou du principal, auquel cas la notation de crédit des titres concernés sera affectée. Les
investissements dans des instruments du marché monétaire et les dépôts effectués auprès d'établissements
financiers peuvent subir des fluctuations de prix ou un défaut de l'émetteur. Certains des montants déposés
peuvent ne pas être récupérés par le fonds. Les instruments dérivés sur devises sont exposés au risque d'un
défaut de la contrepartie. La perte du gain latent et d'une partie de l'exposition recherchée n'est pas exclue. Les
investissements dans les obligations et autres instruments de dette, y compris les dérivés connexes, sont soumis
au risque de taux d'intérêt. La valeur du fonds peut baisser si les taux d'intérêt augmentent, et vice versa. Les
marchés d'actions émergents peuvent se révéler plus volatils que les marchés d'actions des économies établies.
Les investissements dans des monnaies étrangères comportent des risques de change. Le fonds peut avoir
recours au levier financier, ce qui peut accroître sa volatilité. Les marchés émergents sont généralement soumis à
des risques politiques, juridiques, de contrepartie et opérationnels plus importants. Le fonds a recours aux
transactions sur dérivés financiers. A ce titre, il est susceptible d'enregistrer une perte sur la plus-value latente de
la transaction et sur l'exposition de marché en cas de défaillance de la contrepartie. Les modifications d'ordre
politique, juridique, économique ou fiscal en Chine peuvent donner lieu à des pertes ou des coûts plus élevés pour
le fonds.
Analyse des performances
Performance (%)
31
6 mois Depuis le
déc.
1 mois
3 mois
Fonds
-0,9
-7,3
-4,5
Indice de référence
-1,2
-7,4
-5,2
1 an
3 ans
5 ans
Depuis le
lancement
2,9
2,9
4,7
8,3
28,4
1,8
1,8
2,8
5,6
37,7
Performance annuelle (%)
2015
2014
2013
2012
2011
Fonds
-3,2
5,1
-7,4
11,7
4,2
Indice de référence
-3,2
4,4
-5,7
8,9
6,1
Performance sur 5 ans (%)
18,0
16,0
14,0
12,0
10,0
8,0
6,0
4,0
2,0
0,0
Déc 2011
Sep 2012
Jui 2013
Fév 2014
Oct 2014
Jui 2015
Fév 2016
Oct 2016
Fonds
Indice de référence
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des
actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu'ils ont investi.
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net réinvesti. Si une
catégorie de parts est créée après la date de lancement du fonds, sa performance antérieure est simulée en
fonction de la performance d'une catégorie d'actions existante au sein du fonds et en tenant compte de la variation
du total des frais sur encours, l'impact de toute commission de performance éventuelle étant pris en compte.
Succursale Schroders France, 8-10, rue Lamennais, 75008 Paris, France - Tél. : 01 53 85 85 85 - Fax : 01 53 85 85 86
Schroder International Selection Fund Asian Local Currency Bond
Analyse des positions 10 principales lignes
% VNI
1. United States Treasury Bill 0% 04/05/2017
10,0
2. Schroder China Fixed Income Fund
6,7
3. United States Treasury Bill 0% 02/03/2017
4,3
4. Thailand Government Bond 1.875% 17/06/2022
3,2
5. Thailand Government Bond 3.65% 17/12/2021
2,6
6. India Government Bond 7.16% 20/05/2023
2,4
7. India Government Bond 8.08% 02/08/2022
2,3
8. India Government Bond 8.83% 25/11/2023
1,9
9. Thailand Government Bond 1.25% 12/03/2028
1,9
10. India Government Bond 8.15% 11/06/2022
1,9
Total
Répartition des actifs
(%)
Devise
18,7
19,4
Won sud-coréen
14,8
Yuan renminbi (Offsh.)
3,4
14,4
Dollar américain
Fonds
0,0
13,2
14,0
9,6
10,0
7,7
8,1
7,3
7,3
6,4
9,3
5,5
6,5
Dollar de Singapour
Indice de référence
Roupie indonésienne
Les notations crédit sont calculées
à partir des notations de
différentes agences de notations.
Baht
Roupie indienne
Ringgit
Source : Schroders
37,2
Peso philippin
Dollar de Hong Kong
1,3
Dollar de Taïwan
0,7
1,9
0,3
10,6
Yuan renminbi
9,6
0,0
0,0
- 0,0
0,0
Franc suisse
Autres devises
Notation des obligations
AAA
12,5
9,9
AA
BBB
B
CCC
27,0
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tél.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Pour votre sécurité, les communications peuvent être
enregistrées et surveillées.
31,7
0,7
0,2
3,7
0,1
0,9
0,0
Non évalué
Informations
27,5
14,9
17,9
A
BB
25,1
13,1
14,9
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Devise de base
Cut-off
Capitalisation
B2QYCR0
SCHALAI:LX
LU0358730587.LUF
LU0358730587
USD
Quotidien (13:00 CET)
Frais courants (derniers chiffres
disponibles)
0,12 %
Investissement minimum
EUR 5 000 000 ou USD 5 000 000 ou leur équivalent dans toute autre devise
librement convertible. Le montant de souscription minimum peut être supprimé
à la discrétion du directeur.
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