Schroder International Selection Fund RMB Fixed Income

Janvier 2017
Les informations relatives au fonds sont datées du 30 décembre 2016
www.schroders.fr
Schroder International Selection Fund
RMB Fixed Income
Actions C de capitalisation USD
Date de lancement du fonds
07 novembre 2012
Encours du fonds (millions)
CNH 218,2
Valeur liquidative de la part (USD)
99,16
Nombre total de lignes
44
Gérant(s)
Angus Hui & Rajeev De Mello
Gère(nt) le fonds depuis le
07 novembre 2012
Rendement effectif
3,67 %
Duration effective du fonds en années
3,32
Duration effective de l'indice en
années
3,21
Rendement effectif à l’échéance
4,54 %
Notation crédit moyenne
A
Volatilité annuelle sur 3 ans (%)
4,02
Source: Schroders
Objectif et politique d'investissement
Réaliser un rendement à long terme combinant croissance du capital et du revenu en renminbis.
Le Compartiment investira essentiellement dans un portefeuille composé d'obligations, de titres à taux fixe et
variables, d'obligations convertibles, d'instruments du marché monétaire et de dépôts libellés ou couverts face au
renminbi onshore ou offshore. Ces instruments peuvent être émis hors ou à l'intérieur de la Chine continentale par
des gouvernements, des agences gouvernementales, des émetteurs supranationaux ou des entreprises qui
peuvent ou peuvent ne pas être établis ou constitués en Chine continentale. Le Compartiment peut investir dans
des instruments négociés sur le marché obligataire en RMB de Hong Kong et en instruments libellés en RMB
négociés sur d'autres Marchés réglementés. Les investissements sur les Marchés réglementés de Chine
continentale et sur les marchés obligataires interbancaires peuvent se faire indirectement via des obligations à
court terme (notes), des certificats ou autres instruments (ayant le statut de valeurs mobilières et qui n'intègrent
pas d'élément dérivé), des Fonds d'investissement et des transactions dérivées éligibles. Le Compartiment peut
investir directement en Chine continentale via (i) des régimes RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional
Investor, à savoir des investissements réalisés par des investisseurs institutionnels étrangers éligibles) ou des
régimes QFII liés (Qualified Foreign Institutional Investor, un investisseur institutionnel étranger éligible) supervisés
par l'autorité chinoise de réglementation des valeurs mobilières (China Securities Regulatory Commission), sous
réserve que la restriction d'investissement 1. (A) (5) (I) de l'Annexe I soit respectée et/ou que ces derniers aient le
statut de Fonds d'investissement, et (ii) des Fonds d'investissement. Le Compartiment peut investir en instruments
libellés dans des devises autres que le RMB et dans des instruments de premier ordre (investment grade), de
qualité inférieure (sub-investment grade) et non notés.
Risques
Le capital n'est pas garanti. Il est possible qu'un émetteur de titres ne soit pas en mesure d'honorer dans les délais
ses obligations de paiement des intérêts ou du principal, auquel cas la notation de crédit des titres concernés sera
affectée. Les placements libellés dans une devise autre que celle de la classe d'actions concernée peuvent ne pas
être couverts. Les fluctuations de marché constatées entre ces devises affecteront la classe d'actions. Les
investissements dans les obligations et autres instruments de dette, y compris les dérivés connexes, sont soumis
au risque de taux d'intérêt. La valeur du fonds peut baisser si les taux d'intérêt augmentent, et vice versa. Dans
des conditions de marché extrêmes, il peut être difficile de liquider rapidement des positions dans une ou plusieurs
entreprises afin d'acquitter les demandes de remboursement. Le fonds sera exposé aux fluctuations de marché
respectives d'un nombre restreint des secteurs et/ou des pays constituant l'univers d'investissement. Les marchés
émergents sont généralement soumis à des risques politiques, juridiques, de contrepartie et opérationnels plus
importants. Le fonds peut détenir indirectement des positions courtes dans l'anticipation d'une baisse du prix des
titres concernés ou d'une hausse des taux d'intérêt. Le fonds a recours aux transactions sur dérivés financiers. A
ce titre, il est susceptible d'enregistrer une perte sur la plus-value latente de la transaction et sur l'exposition de
marché en cas de défaillance de la contrepartie. Les modifications d'ordre politique, juridique, économique ou
fiscal en Chine peuvent donner lieu à des pertes ou des coûts plus élevés pour le fonds.
Analyse des performances
Performance (%)
1 mois
3 mois
-2,0
-5,7
Fonds
31
6 mois Depuis le
déc.
-4,5
-3,1
1 an
3 ans
5 ans
Depuis le
lancement
-3,1
-6,0
---
-0,8
Performance annuelle (%)
2015
2014
2013
2012
2011
Fonds
-3,2
0,3
5,0
---
---
Performance depuis le lancement (%)
8,0
7,0
6,0
5,0
4,0
3,0
2,0
1,0
0,0
-1,0
Nov 2012
Mai 2013
Déc 2013
Jul 2014
Fév 2015
Sep 2015
Avr 2016
Nov 2016
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les cours des
actions ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les
investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant qu'ils ont investi.
Toutes les performances sont indiquées sur la base de la valeur liquidative nette, revenu net réinvesti. Si une
catégorie de parts est créée après la date de lancement du fonds, sa performance antérieure est simulée en
fonction de la performance d'une catégorie d'actions existante au sein du fonds et en tenant compte de la variation
du total des frais sur encours, l'impact de toute commission de performance éventuelle étant pris en compte.
http://SISF-RMB-Fixed-Income-USD-C-Acc-FMR-FRFR
Succursale Schroders France, 8-10, rue Lamennais, 75008 Paris, France - Tél. : 01 53 85 85 85 - Fax : 01 53 85 85 86
Schroder International Selection Fund RMB Fixed Income
Analyse des positions 10 principales lignes
% VNI
1. Schroder China Fixed Income Fund
5,2
2. China Government Bond 3.8% 22/05/2021
4,6
3. China Government Bond 3.1% 29/06/2022
4,4
4. Renault 4.38% 11/12/2017
4,1
5. Starway Assets Enterprises 4.1% 22/01/2017
3,7
6. Wharf Finance 4% 27/03/2018
3,7
7. China Government Bond 3.28% 02/06/2019
3,6
8. China Government Bond 3.3% 04/07/2023
3,4
9. China Construction Bank 4.9% 12/11/2024
3,2
10. China Government Bond 3.4% 30/11/2020
3,2
Total
Répartition des actifs
(%)
Type d'actifs
Pays
59,1
57,3
Obligations privées
30,5
Obligations d'Etat
Etant donné que bon nombre
d'émissions du marché du
renminbi offshore (CNH) ne sont
pas notées, la répartition des
notations se base sur la notation
de l'émetteur. Les notations crédit
sont calculées à partir des
notations de différentes agences
de notations.
Australie
Royaume-Uni
0,0
0,0
Contrats à terme
Singapour
- 0,1
Swaps
Allemagne
0,0
Supranational
5,3
0,0
Trésorerie
Japon
Etats-Unis
Nouvelle-Zélande
Source : Schroders
Hongrie
Autres pays
- 0,1
Dérivés
0,0
5,3
0,0
Trésorerie
Notation des obligations
AAA
0,4
0-1 an
33,5
34,5
46,4
41,1
A
BBB
Non évalué
Duration
5,3
AA
9,1
2,7
64,7
25,4
3-5 ans
15,1
10,2
10+ ans
Tél.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Pour votre sécurité, les communications peuvent être
enregistrées et surveillées.
31,4
16,9
7-10 ans
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
22,7
3,0
1-3 ans
5-7 ans
Informations
72,6
8,7
6,4
7,4
2,8
7,3
2,0
4,2
0,0
2,3
2,4
2,3
2,0
1,8
2,7
1,8
4,4
0,5
0,0
0,5
0,6
0,0
1,3
0,0
0,6
0,0
2,2
Corée du Sud
France
5,2
0,0
Fonds
57,9
Chine
Hong Kong
42,7
Fonds
Indice de référence
39,2
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Devise de base
Cut-off
Capitalisation
B8BQPS5
SCHFACU:LX
LU0845699684.LUF
LU0845699684
CNH
Quotidien (13:00 CET)
8,4
6,7
10,6
7,7
1,4
2,9
Distribution
B8FV2S5
SCHFURC:LX
LU0845699924.LUF
LU0845699924
Frais courants (derniers chiffres
disponibles)
0,63 %
Investissement minimum
EUR 500 000 ou USD 500 000 ou leur équivalent dans toute autre devise
librement convertible. Le montant de souscription minimum peut être supprimé
à la discrétion du directeur.
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