Politique d`Investissement

Document confidentiel
1
Présentation
Alliance Entreprendre est une structure de capital investissement spécialisée dans les
opérations de capital développement et de transmission d’entreprises.
En une vingtaine d’années d’existence, l’équipe est intervenue au capital de plus de 150 entreprises, afin
d’accompagner des dirigeants ou repreneurs d’entreprises dans leurs projets de développement.
Alliance Entreprendre investit en capital dans des PME françaises non cotées et a réalisé près de 250 opérations
d’achat ou de vente de participations, dans la plupart des secteurs économiques de l’industrie, des services, de la
distribution et des médias. Le portefeuille comprend actuellement une quarantaine de PME.
Alliance Entreprendre gère principalement des Fonds Professionnels de Capital Investissement (FPCI – anciennement
FCPR à procédure allégée) nationaux souscrits à hauteur d’un peu plus de 200 M€, et depuis 2004 des Fonds
d'Investissement de Proximité (FIP) régionaux pour un montant total de 62 M€.
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
2
Domaines d’expertise
Alliance Entreprendre investit en capital aux côtés d'entrepreneurs dirigeants ou repreneurs d'entreprises afin
de les accompagner dans leurs projets de développement:
Transmission d’entreprises
L’équipe intervient en facilitant l'acquisition d'entreprises par leurs cadres dirigeants ou des repreneurs
extérieurs grâce à la mise en œuvre de montages à effet de levier, et/ou en favorisant la constitution de groupes
par acquisitions successives d'entreprises.
>
Capital Développement
La société intervient en procurant à l'entreprise les fonds propres nécessaires à son développement
(augmentation de capital, acquisition d'un concurrent, investissement industriel, développement international,
etc.), tout en lui permettant de préserver son indépendance.
>
Réorganisation de Capital
Alliance Entreprendre intervient en contribuant à la sortie d'actionnaires minoritaires et en permettant
éventuellement au chef d'entreprise de céder une partie de ses titres dans une démarche patrimoniale, tout en
favorisant la montée au capital de cadres dirigeants désireux de s'associer financièrement au projet de
développement.
>
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
3
Sommaire
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement pour les PME
Participations
Exemples de sorties
L’équipe
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
4
Historique
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Créée en 1995 par le Groupe Caisse d’Epargne et par la Caisse des Dépôts, Alliance
Entreprendre est devenue en 2010 filiale du groupe Natixis.
Participations
Exemple de sorties
L’équipe
La société de gestion, agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF), gère plusieurs fonds
d’investissement souscrits à hauteur d’environ 260 M€, pour le compte d’investisseurs
institutionnels ou de particuliers.
Alliance Entreprendre est membre depuis sa création de l’Association Française des Investisseurs
en Capital (AFIC) qui réunit les principaux opérateurs du capital investissement.
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
5
Politique d’Investissement (1/2)
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Participations
Alliance Entreprendre accompagne des entreprises saines et rentables présentant des
perspectives attractives de développement et de valorisation.
> Chiffre d’affaires compris entre 1 et 100 M€
> Valorisation comprise entre 1 et 50 M€
Exemple de sorties
L’équipe
Selon la nature des opérations, Alliance Entreprendre peut se positionner en tant que :
> Actionnaire majoritaire seul ou éventuellement avec d’autres partenaires financiers
> Actionnaire minoritaire
L’équipe travaille étroitement avec le management des PME et participe activement à leurs
organes de gouvernance.
Un engagement à moyen et long terme avec une durée d’association comprise entre 3 et 7
ans, à l’issue de laquelle une nouvelle opération est réalisée :
> Nouveau tour de table financier
> Adossement industriel
> Introduction en bourse
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
6
Politique d’Investissement (2/2)
Historique
L’équipe intervient au capital de nombreuses PME, couvrant l’ensemble des secteurs d’activité.
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Zone géographique : France Entière
Participations
Exemple de sorties
Type d’activité : Industrie, service, négoce, SSII, distribution, production, etc. à l’exception de :
L’équipe
×
×
×
Immobilier
Banque et assurance
Biotechnologies
Exemples de participations actuelles :
Industrie
Impression d’étiquettes
traditionnelles et
adhésives pour le
secteur viticole
Fabrication de matériel
médical
Document confidentiel
Distribution
Conception, fabrication sur
mesure et maintenance
d’ouvrages pour le Bâtiment
Emballages
alimentaires
Services
Travaux tous corps
d’état, maintenance
multi technique
Réseau de distribution au
détail de vins et spiritueux
Confection et
distribution de
costumes sur-mesure
Média / Internet
Gestion du poste clients :
enquêtes commerciales et
recouvrement
Alliance Entreprendre
Formation
spécialisée
dans
l’informatique
Production
audiovisuelle
Distributeur de meubles
design sur Internet et en
magasins
7
Les Fonds sous gestion

Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Participations
Alliance Entreprendre gère plusieurs types de
zef
fonds:
> Des Fonds Professionnels de Capital Investissement
> Quelques caractéristiques des F.P.C.I :
(F.P.C.I.) souscrits à hauteur de plus de 200 M€
o Durée de vie : 10 ans
o
Exemple de sorties
o
L’équipe
o
o
>
Capital Régions lancé en 2001
Ile de France Capital Investissement, lancé en 2003
Capital Régions 2, lancé en 2006
Capital Régions 3, lancé en 2011
Des Fonds d’Investissement de Proximité (F.I.P.)
souscrits à hauteur de 62 M€
o
o
o
o
o
o
o
o
o
o
Ecureuil 1 lancé en 2004
Ecureuil 2 lancé en 2005
Ecureuil 3 lancé en 2006
Ecureuil 4 lancé en 2008
Ecureuil 5 lancé en 2009
Ecureuil 6 lancé en 2010
Ecureuil 7 lancé en 2011
Ecureuil n°8 lancé en 2012
Ecureuil n°9 lancé en 2013
Alliance 2013 lancé en 2013
o
o
>
Couverture nationale
Investissement unitaire de 1 à 10 M€
Quelques caractéristiques des F.I.P. :
o
o
o
o
o
o
Durée de vie : de 8 à 10 ans (selon millésime)
Investissement limité à 4 régions : Ile-de-France,
Picardie, Nord-Pas-de-Calais et Bourgogne
Investissement unitaire de 200 K€ à 2 000 K€
Possibilité de co-investissement avec les FPCI
Avantage fiscal pour les souscripteurs, selon le
régime fiscal en vigueur
Distribués par le réseau des Caisses d’Epargne
et Banque Populaire (depuis 2013)
Zone d’intervention
Capital Régions 3
FIP
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
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L’offre de capital investissement pour les PME
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
Alliance Entreprendre agit en actionnaire soucieux du développement de l’entreprise et apporte une
expertise financière lors d’opérations d’acquisition, de cession, d’introduction en bourse, etc.
L’offre de capital investissement
Participations
Exemple de sorties
L’équipe
>
Un actionnaire dirigeant souhaite :
o Céder son entreprise ou une de ses filiales ?
o Faire entrer au capital un investisseur extérieur et/ou un de ses cadres dirigeants ?
o Lever des fonds pour se développer par croissance interne ou externe?
Alliance Entreprendre l’accompagnera dans l’analyse de ses projets afin de lui proposer une
solution adaptée à ses attentes. Cette démarche s’effectue dans une véritable logique de
partenariat à la fois dynamique et pérenne.
>
Un dirigeant repreneur, salarié ou actionnaire minoritaire, recherche :
o Une société à reprendre
o À acquérir ou monter au capital de la société pour laquelle il travaille
L’accomplissement d’un tel projet dans de bonnes conditions nécessite le soutien d’un investisseur
averti, capable d’accompagner dans la durée, en LBI ou MBO, les dirigeants et repreneurs
souhaitant se lancer dans l’aventure entrepreneuriale.
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
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Participations 1/4
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Participations
Exemple de sorties
Studio
d’animation
multimédia
spécialisé dans les programmes ludoéducatifs
CA = 2 M€
Opération : Capital Développement
Date : Février 2014
Agences de garde d’enfants à domicile
et micro-crèches
CA = 3 M€
Opération : Capital Développement
Date : Décembre 2013
Conseil en efficacité énergétique pour
l’industrie
CA = 1 M€
Opération : Capital Développement
Date : Novembre 2013
Mise à disposition d’équipe de vente
CA = 9 M€
Opération : LBO secondaire
Date : Juillet 2013
Distributeur automatique d’accessoires
de piscine
CA = 7 M€
Opération : Réorganisation du capital
Date : Juillet 2013
Création, fabrication et vente de bijoux
de peau et cosmétiques
CA = 1 M€
Opération : Capital Développement
Date : Juillet 2013
Etudes marketing qualitatives et
quantitatives et expertises financières
Conception et assemblage d'obturateurs
Distributeur de meubles design sur
Internet et en magasins
CA = 11 M€
Opération : Réorganisation du capital
Date : Juin 2013
CA = 8 M€
Opération : LBI
Date : Mai 2013
CA = 7 M€
Opération : Capital Développement
Date : Mars 2013
Conditionnement
de produits pour
moteurs 2 Temps et 4 Temps
CA = 17 M€
Opération : Réorganisation du capital
Date : Décembre 2012
Gestion du poste clients : enquêtes
commerciales et recouvrement
Régie publicitaire sur internet
CA = 5 M€
Opération : LBI
Date : Décembre 2012
CA = 3 M€
Opération : Capital Développement
Date : Décembre 2012
L’équipe
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
10
Participations 2/4
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Participations
Exemple de sorties
Edition de progiciels de Middle Office
pour les marchés financiers
Fabrication et distribution de dalles
clipsables pour l’aménagement de
balcons et terrasses
CA = 3 M€
Opération : Capital Développement
Date : Avril 2012
Restauration-réception évènementielle :
chefs à domicile, traiteur et exploitation
de salles de réception
CA = 5 M€
Opération : Capital Développement
Date : Mars 2012
Transformation de verre plat et pose de
vitrage
CA = 18 M€
Opération : BIMBO + Build up
Date : Mars 2012
Spécialiste du Cloud Computing : offre
d’hébergement externalisé et
applications accessibles en mode SaaS
CA = 9 M€
Opération : OBO
Date : Février 2012
Fabrication de menuiseries PVC et
Aluminium
CA = 26 M€
Opération : LBO secondaire
Date : Décembre 2011
Distribution de matériel et outillage de
connectique pour les secteurs
aéronautique, défense et ferroviaire
CA = 7 M€
Opération : MBO
Date : Septembre 2011
Cabinet d’expertise technico juridique
dans le domaine de la construction
CA = 3 M€
Opération : OBO
Date : Juillet 2011
Impression d’étiquettes traditionnelles et
adhésives pour le secteur viticole
CA = 15 M€
Opération : MBO
Date : Juillet 2011
Conception, fabrication sur mesure et
maintenance d’ouvrages métalliques
CA = 73 M€
Opération : Build-up
Date : Juillet 2011
Conception et fabrication de matériel
médical
CA = 35 M€
Opération : Build-up
Date : Juillet 2011
Travaux tous corps d’état, maintenance
multi technique
CA = 34 M€
Opération : Capital Développement
Date : Juillet 2011
CA = 3 M€
Opération : Réorganisation du capital
Date : Décembre 2012
L’équipe
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
11
Participations 3/4
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Participations
Exemple de sorties
Importation et commerce de gros des
produits de la mer
CA = 109 M€
Opération : Réorganisation du capital
Date : Juillet 2011
Fabrication de bracelets de montres et
petite maroquinerie haut de gamme
CA = 17 M€
Opération : Réorganisation du capital
Date : Juin 2011
Fabrication de portes de garage et
portails automatiques
CA = 22 M€
Opération : LBO secondaire
Date : Mars 2011
Chaîne hôtelière
CA = 20 M€
Opération : Capital Développement
Date : Décembre 2010
Production audiovisuelle spécialisée
dans le flux
CA = 1 M€
Opération : Capital Développement
Date : Août 2010
Réseau de distribution au détail de vins
et spiritueux
CA = 3 M€
Opération : Capital Développement
Date : Juillet 2010
Ecole privée d’enseignement supérieur
(publicité, communication, marketing)
CA = 4 M€
Opération : LBI
Date : Juillet 2010
Conseil en optimisation des charges
sociales, fiscales et financières
CA = 5 M€
Opération : LBO secondaire
Date : Juin 2010
Formation continue et en alternance
spécialisée dans l’informatique
CA = 7 M€
Opération : LBO Secondaire
Date : Juin 2010
L’équipe
Conseil en optimisation et réduction des
frais bancaires
CA = 1 M€
Opération : Capital Développement
Date : Décembre 2009
Document confidentiel
Emballages pour produits alimentaires
Opération : Capital Développement
Date : Novembre 2009
Alliance Entreprendre
Fabrication de surfaces filtrantes en
acier inoxydable
CA = 23 M€
Opération : BIMBO + Build up
Date : Juillet 2009
12
Participations 4/4
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
Participations
Exemple de sorties
Rénovation de maisons individuelles
par l'aménagement des combles
CA = 5 M€
Opération : LBI
Date : Mars 2009
Aménagement de magasins
CA = 6 M€
Opération : LBI
Date : Septembre 2008
Confection et distribution de costumes
sur-mesure et prêt-à-porter masculin
CA = 8 M€
Opération : MBO
Date : Juin 2008
Découpage, emboutissage de pièces
métalliques
CA = 29 M€
Opération : OBO
Date : Mars 2008
Entreprise de travail temporaire pour les
métiers de l'électricité
CA = 29 M€
Opération : LBO secondaire
Date : Juillet 2007
L’équipe
Réalisation audiovisuelle de
programmes animés
CA = 4 M€
Opération : Capital développement
Date : Mai 2008
New Media Group
Création et distribution de prêt-à-porter
féminin sous la marque "Lewinger"
CA = 13 M€
Opération : BIMBO
Date : Avril 2007
Production, réalisation d'œuvres
audiovisuelles de tout genre
CA = 24 M€
Opération : Capital développement
Date : Février 2007
Fabrication d’escaliers, isolation et
menuiserie bois
CA = 10 M€
Opération : LBI
Date : Janvier 2007
Fabrication et vente de produits
métalliques du second œuvre
CA = 82 M€
Opération : OBO
Date : Décembre 2006
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
13
Quelques exemples de sorties 1/2
Historique
Politique d’investissement
Fabrication d'appareils d'éclairage
professionnels
Fabrication et distribution de matériel pour le
bétail
Appareils de mesure de grandeurs physiques
de l’environnement
Date d’entrée : Janvier 2006
Date d’entrée : Avril 2007
Date d’entrée : Août 2005
Participations
Date de sortie : Février 2013
Date de sortie : Décembre 2012
Date de sortie : Décembre 2012
Exemple de sorties
Cession : Cession industrielle
Cession : LBO tertiaire
Cession aux dirigeants
Fabrication et vente de produits pour
l’éclairage et la signalisation des véhicules
automobiles.
Intégration de solutions globales de stockage
de données numériques
Fabrication de robinetterie industrielle et
nucléaire
Date d’entrée : Mars 2007
Date d’entrée : Juillet 2005
Date de sortie : Septembre 2011
Date de sortie : Juillet 2011
Cession industrielle à Telindus Belgacom
Cession industrielle au groupe Daher
Menuiserie industrielle bois, aluminium et
PVC
Financière Montalivet : EHPAD
Les fonds sous gestion
L’offre de capital investissement
L’équipe
Date d’entrée : Décembre 2001
Date de sortie : Septembre 2011
Cession industrielle au groupe Amphénol
Laboratoires pharmaceutiques
Date d’entrée : Juin 2006
Date de sortie : Décembre 2010
Cession aux dirigeants
Date d’entrée : Juin 2005
Date de sortie : Décembre 2010
Cession industrielle au groupe Duaruz
Date d’entrée : Mars 2005
Date de sortie : Juillet 2010
Cession : LBO secondaire
DISTRIPECHE
Réseau de distribution d’articles de pêche
Date d’entrée : Décembre 2001
Date de sortie : Août 2008
Cession : OBO
Document confidentiel
Distribution d’articles de pêche auprès de la
GMS
Date d’entrée : Juin 2004
Date de sortie : Septembre 2007
Cession : LBO Tertiaire
Alliance Entreprendre
Optimisation de coûts sociaux
Date d’entrée : Juillet 2002
Date de sortie : Octobre 2005
Cession au Groupe Alma Consulting
14
Quelques exemples de sorties 2/2
Historique
Politique d’investissement
Les fonds sous gestion
Echangeurs thermiques
PLV sur tous supports
Diagnostics du bâtiment
L’offre de capital investissement
Date d’entrée : Décembre 2003
Date d‘entrée : Mai 1996
Date d’entrée : Octobre 2000
Participations
Date de sortie : Mars 2005
Date de sortie : Novembre 2004
Date de sortie : Mars 2004
Exemple de sorties
Cession industrielle au groupe Alfa Laval
Cession : Introduction en bourse sur le
second marché en 1998
Cession : LBO secondaire
L’équipe
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
15
L’équipe
9 investisseurs
middle/back Office :
3 personnes
Bertrand PENICAUD
Directeur Associé
Antoine BODET
Directeur d’Investissement
Laurent COLLEATTE
Directeur Associé
25 ans d’expérience
en Private Equity
15 ans d’expérience
en Private Equity
15 ans d’expérience
en Private Equity
Jean-Pierre LEGER
Directeur Général Adjoint
Olivier BORE
Président
Alex MARVALDI
Directeur Général Adjoint
28 ans d’expérience
en Private Equity
15 ans d’expérience
en Private Equity
27 ans d’expérience
en Private Equity
Philippe CHAUVEAU
Responsable Administratif et Financier
Gwendoline ALBESPY
Assistante back office
Sabrina POYEN
Assistante
Camille CHOSSELER
Chargée d’Affaires
Camille RAINAUT
Chargée d’Affaires
Mathieu ROUXEL
Chargé d’Affaires
5 ans d’expérience
en Private Equity
4 ans d’expérience
en Private Equity
4 ans d’expérience
en Private Equity
Document confidentiel
Alliance Entreprendre
16
Contacts
ALLIANCE ENTREPRENDRE
5/7 rue de Monttessuy – 75007 Paris
Std. : +33 1 53 64 87 50
Fax. : +33 1 53 64 87 65
Email : [email protected]
Document confidentiel
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