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UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Société anonyme 33 A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg RCS Luxemburg Nr. B 154210 (the "Management Company") www.ubs.com Notice to the unitholders of UBS (Lux) Bond Fund – CAD and UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (collectively referred to as the “Unitholders”) The Management Company of UBS (Lux) Bond Fund, a “Fonds Commun de Placement (FCP)”, wishes to inform you of the decision to merge the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund – CAD (the “Merging SubFund”) into the sub-fund UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (the “Receiving Sub-Fund”) (both subfunds collectively referred to as the “Sub-Funds”) on 23 September 2016 (the “Effective Date”) (the “Merger”). In light of changing investors' needs and in order to rationalise and simplify the fund offering within UBS (Lux) Bond Fund the board of directors of the Management Company of the Merging Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund deem it in the Unitholders’ best interest to merge the Merging Sub-Fund into the Receiving Sub-Fund pursuant to Article 12.2 of the management regulations of UBS (Lux) Bond Fund. As of the Effective Date, units of the Merging Sub-Fund which are merged into the Receiving Sub-Fund shall in all respects have the same rights as the units issued by the Receiving Sub-Fund. The Merger will be based on the net asset value per unit as per 22 September 2016 (“Reference Date”). In the context of the Merger, the assets and liabilities of the Merging Sub-Fund will be allocated to the Receiving Sub-Fund. The number of new units to be so issued shall be calculated on the Effective Date based on the exchange ratio corresponding to the net asset value per unit of the Merging Sub-Fund on the Reference Date, in comparison with the net asset value per unit of the receiving unit class of the Receiving Sub-Fund on the Reference Date. The Merger will result in the following changes for the Unitholders: UBS (Lux) Bond Fund – CAD UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) P-acc (ISIN: LU0033048686) (CAD hedged) P-acc (ISIN: to be activated) P-dist (ISIN: LU0033047795) (CAD hedged) P-dist (ISIN: to be activated) Q-acc (ISIN: LU0415160976) (CAD hedged) Q-acc (ISIN: to be activated) Q-dist (ISIN: LU0415160893) (CAD hedged) Q-dist (ISIN: to be activated) F-acc (ISIN: LU0415160620) (CAD hedged) F-acc (ISIN: to be activated) P-acc: 0.90% (CAD hedged) P-acc: 1.14% P-dist: 0.90% (CAD hedged) P-dist: 1.14% Q-acc: 0.50% (CAD hedged) Q-acc: 0.60% Q-dist: 0.50% (CAD hedged) Q-dist: 0.60% F-acc: 0.34% (CAD hedged) F-acc: 0.32% P-acc: 0.95% (CAD hedged) P-acc: 1.19% P-dist: 0.95% (CAD hedged) P-dist: 1.19% Q-acc: 0.55% (CAD hedged) Q-acc: 0.65% Q-dist: 0.55% (CAD hedged) Q-dist: 0.65% F-acc: 0.35% (CAD hedged) F-acc: 0.33% Portfolio Manager UBS AG, UBS Asset Management, Basel and Zurich UBS AG, UBS Asset Management, Basel and Zurich Reference Currency CAD CHF Global risk calculation method / Expected leverage bandwidth Commitment approach / n.a. Relative VaR approach / 0-10 Investment policy Within the scope of the general investment policy, the Subfund invests at least two-thirds of its assets in debt securities and claims as defined above, issued by international and supranational organisations, public-sector, semi-public or private borrowers and denominated in the currency of the Subfund or with an option on the currency of the Subfund. Furthermore, each Subfund Within the scope of the general investment policy, this Subfund invests at least two thirds of its assets worldwide in debt securities and claims as defined above. These include agency mortgage-backed securities (MBS), residential mortgage-backed securities (RMBS), commercial mortgage-backed securities (CMBS), assetbacked securities (ABS) and CDO. Agency MBS are Merging unit classes Maximum fee p.a. Ongoing charges (as per key investor information ("KII") The notice to unitholders is also available on the website: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims denominated in a currency other than the one which features in its name. After deducting cash and cash equivalents, the Subfunds may invest up to one-third of their assets in money market instruments. Up to 25% of their assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the Subfunds may invest up to 10% of their assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or warrants, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-issues and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. As part of efficient asset management, the Subfunds may invest in all the derivative financial instruments listed in the section "Special techniques and instruments that have securities and money market instruments as underlying assets" subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under point 1.1(g) ("Permitted investments of the Fund"). issued by public and semi-public bodies such as the Government National Mortgage Association (also known as GNMA or Ginnie Mae), the Federal National Mortgage Association (also known as FNMA or Fannie Mae) or the Federal Home Loan Mortgage Corp. (also known as Freddie Mac). GNMA bonds are secured by the unlimited credit worthiness of the US government and are therefore subject to the low default risk. By contrast, for FNMA and Freddie Mac securities, there is no comparable hedging, meaning that the default risk is therefore also considered to be low. Investments in MBS, RMBS, CMBS, ABS and CDO may not exceed 40% of the Subfund’s net assets. Investments in products such as MBS, ABS and CDO, etc. may exhibit heightened complexity and less transparency. These products have exposures to a pool of claims (for ABS, these claims may be car or student loans or other claims resulting from credit card contracts; for MBS, these are mortgage loans) and are issued by an entity which was exclusively founded for such issues and which is completely separate from the lender of the claims in the pool from a legal, accounting and economic standpoint. The payment flows from the underlying claims (comprising interest, amortisation of the claim and any early special payments thereon) are passed on to investors of the ABS, MBS, etc. products. These products comprise different tranches which are subject to a hierarchy that defines the order of inflow of the amortisations, as well as any early special payments and interest payments among the tranches. In the event of decreased or increased interest rates, if special payments on the underlying claims tend to be higher or lower due to the increased or decreased refinancing possibilities of the debtors, investors are subject to an increased or decreased repayment and reinvestment plan. The currency specification of this Subfund indicates the currency of account of the Subfund and does not necessarily form the focus of investment. The currency of account is therefore also the currency in which subscriptions and redemptions are settled, all distributions are made and performance is calculated. After deducting cash and cash equivalents, the Subfund may invest up to one-third of its assets in money market instruments. Up to 25% of its assets may be invested in convertible, exchangeable and warrant-linked bonds as well as convertible debentures. In addition, after deducting cash and cash equivalents, the Subfund may invest up to 10% of its assets in equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired through the exercise of conversion rights, subscription rights or warrants, in addition to warrants remaining after the separate sale of ex-issues and any equities acquired with these warrants. The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they were acquired. Furthermore, the Subfund may invest up to one-third of its assets in emerging markets bonds. Emerging markets are countries which are in a transitional phase towards becoming modern industrial nations. They are typically characterised by low or medium average income and their growth rates are generally high. Emerging markets are at an early stage of development and suffer from increased risk of expropriation, nationalisation and social, political and economic insecurity. The risks associated with such investments are presented in the section "Risk information". For these reasons, the Subfund is especially suitable for risk-conscious investors. Furthermore, the Subfund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims with lower ratings. Investments with lower ratings may carry an above-average yield, but also a higher credit risk than The notice to unitholders is also available on the website: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html investments in securities of first-class borrowers. As part of efficient asset management, the Subfund may invest in all the derivative financial instruments listed in the section "Special techniques and instruments that have securities and money market instruments as underlying assets" subject to the provisions and guidelines set forth therein. Permitted underlyings include, in particular, the instruments specified under point 1.1(g) ("Permitted investments of the Fund"). The use of derivatives plays an important role in achieving the investment objectives. Derivatives shall be used to both increase and decrease the market exposure of the portfolio. To implement the investment strategy, it is assumed that the Portfolio Manager will acquire derivatives in order to invest in legally permissible assets included in the investment policy, without directly acquiring the underlying instruments. Since a substantial portion of its assets may be sold and invested in liquid assets prior to the Effective Date, the composition of the portfolio of the Merging Sub-Fund may be significantly impacted by the Merger. Any adjustments to the portfolio will be made prior to the Effective Date. As any merger, also this Merger may involve a risk of performance dilution stemming from the restructuring of the portfolio of the Merging Sub-Fund. Furthermore, the Sub-Funds' characteristics such as financial year, dealing frequency, risk and reward profile ("SRRI") and cut-off time remain unchanged. Unitholders in the Merging Sub-Fund will still maintain the same currency exposure given that they will be merged into CAD hedged unit classes of the Receiving Sub-Fund. The maximum flat fee and the ongoing charges of the Receiving Sub-Fund are higher than the ones of the Merging Sub-Fund except for the unit class F-acc for which the flat fee and the ongoing charges of the Receiving Sub-Fund are lower than the ones of the Merging Sub-Fund. The legal, advisory and administrative costs and expenses (excluding potential transaction costs for the Merging Sub-Fund) associated with the Merger will be borne by UBS AG and will not impact either the Merging Sub-Fund or the Receiving Sub-Fund. Unitholders of the Merging Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund who are not in agreement with the Merger may redeem their units free of charge until 19 September 2016, cut-off time 15:00 CET. The Merging Sub-Fund will subsequently be closed for redemptions. As of today, the Merging Sub-Fund will be allowed to deviate from its investment policy as far as needed in order to align its portfolio with the investment policy of the Receiving Sub-Fund. The Merger will come into effect on 23 September 2016 and will be binding for all Unitholders who have not applied for the redemption of their units. Units of the Merging Sub-Fund have been issued until 11 August 2016, cut-off time 15:00 CET. On the Effective Date of the Merger, the unitholders of the Merging Sub-Fund will be entered into the register of unitholders of the Receiving Sub-Fund and will also be able to exercise their rights as unitholders of the Receiving Sub-Fund, such as the right to request the repurchase, redemption or conversion of units of the Receiving Sub-Fund. Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, is in charge of preparing a report validating the conditions foreseen in Article 71 (1), let. a) to c) 1st alternative of the Luxembourg law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment (the “Law of 2010”) for the purpose of the Merger. A copy of this report will be made available upon request and free of charge to the Unitholders sufficiently in advance of the Merger. Ernst & Young S.A. will also be engaged to validate the actual exchange ratio determined at the exchange ratio calculation date, as provided for in Article 71 (1), let. c) 2nd alternative of the Law of 2010. A copy of this report will be made available upon request and free of charge to the Unitholders. Furthermore, unitholders of the Merging Sub-Fund are advised to consult the KII relating to the Receiving Sub-Fund which is available online at www.ubs.com/funds. Unitholders seeking additional information may contact the Management Company. Please also note that investors may be subject to taxation on their holdings in investment funds. Please contact your tax advisor in respect of any tax queries you may have as a result of the Merger. Luxembourg, 12 August 2016 | The Management Company The notice to unitholders is also available on the website: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Société Anonyme 33 A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxemburg RCS Luxemburg Nr. B 154210 (die «Verwaltungsgesellschaft») www.ubs.com Mitteilung an die Anteilinhaber von UBS (Lux) Bond Fund – CAD und UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (gemeinsam als die «Anteilinhaber» bezeichnet) Die Verwaltungsgesellschaft von UBS (Lux) Bond Fund, einem «Fonds Commun de Placement» (FCP), möchte Sie von der Entscheidung in Kenntnis setzen, den Subfonds UBS (Lux) Bond Fund – CAD (der «übertragende Subfonds») mit Wirkung zum 23. September 2016 (das «Datum des Inkrafttretens») mit dem Subfonds UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (der «übernehmende Subfonds») (beide gemeinsam als die «Subfonds» bezeichnet) zu verschmelzen (die «Verschmelzung»). Angesichts der sich verändernden Bedürfnisse der Anleger und um das Fondsangebot im UBS (Lux) Bond Fund zu rationalisieren und zu vereinfachen, ist es nach Ansicht des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft des übertragenden Subfonds und des übernehmenden Subfonds im besten Interesse der Anteilinhaber, den übertragenden Subfonds gemäss Artikel 12.2 des Verwaltungsreglements des UBS (Lux) Bond Fund mit dem übernehmenden Subfonds zu verschmelzen. Zum Datum des Inkrafttretens werden mit den Anteilen des übertragenden Subfonds, die mit dem übernehmenden Subfonds verschmolzen werden, in jeder Hinsicht die gleichen Rechte verbunden sein wie mit den vom übernehmenden Subfonds ausgegebenen Anteilen. Die Verschmelzung wird auf der Grundlage des Nettoinventarwerts je Anteil zum 22. September 2016 (der «Stichtag») erfolgen. Im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des übertragenden Subfonds dem übernehmenden Subfonds zugerechnet. Die Anzahl der neu auszugebenden Anteile wird am Datum des Inkrafttretens auf der Grundlage des Umtauschverhältnisses berechnet, das dem Nettoinventarwert je Anteil des übertragenden Subfonds am Stichtag verglichen mit dem Nettoinventarwert je Anteil der übernehmenden Anteilsklasse des übernehmenden Subfonds am Stichtag entspricht. Die Verschmelzung bringt für die Anteilinhaber folgende Änderungen mit sich: UBS (Lux) Bond Fund – CAD UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) P-acc (ISIN: LU0033048686) (CAD hedged) P-acc (ISIN: noch nicht aktiviert) P-dist (ISIN: LU0033047795) (CAD hedged) P-dist (ISIN: noch nicht aktiviert) Q-acc (ISIN: LU0415160976) (CAD hedged) Q-acc (ISIN: noch nicht aktiviert) Q-dist (ISIN: LU0415160893) (CAD hedged) Q-dist (ISIN: noch nicht aktiviert) F-acc (ISIN: LU0415160620) (CAD hedged) F-acc (ISIN: noch nicht aktiviert) P-acc: 0,90 % (CAD hedged) P-acc: 1,14 % P-dist: 0,90 % (CAD hedged) P-dist: 1,14 % Q-acc: 0,50 % (CAD hedged) Q-acc: 0,60 % Q-dist: 0,50 % (CAD hedged) Q-dist: 0,60 % F-acc: 0,34 % (CAD hedged) F-acc: 0,32 % P-acc: 0,95 % (CAD hedged) P-acc: 1,19 % P-dist: 0,95 % (CAD hedged) P-dist: 1,19 % Q-acc: 0,55 % (CAD hedged) Q-acc: 0,65 % Q-dist: 0,55 % (CAD hedged) Q-dist: 0,65 % F-acc: 0,35 % (CAD hedged) F-acc: 0,33 % Portfolioverwalter UBS AG, UBS Asset Management, Basel und Zürich UBS AG, UBS Asset Management, Basel und Zürich Referenzwährung CAD CHF Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos/erwartete Bandbreite des Hebels Commitment-Ansatz/k. A. Relativer VaR-Ansatz/0-10 Anlagepolitik Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investieren diese Subfonds ihr Vermögen zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte im Sinne der oben genannten Definition, welche von internationalen oder supranationalen Im Rahmen der allgemeinen Anlagepolitik investiert dieser Subfonds sein Vermögen weltweit zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte im Sinne der oben genannten Definition. Hierzu zählen u. a. agency mortgage-backed Anteilklassen des übertragenden Subfonds Maximale Gebühr p. a. Laufende Gebühren (gemäss den wesentlichen Anlegerinformationen, «KII») Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html Organisationen, von öffentlich-rechtlichen, gemischtwirtschaftlichen oder privaten Schuldnern ausgegeben werden und auf die Währung des jeweiligen Subfonds lauten oder mit einer Option auf die Währung des jeweiligen Subfonds ausgestattet sind. Ausserdem können alle Subfonds bis zu einem Drittel des Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte investieren, die auf eine andere Währung als diejenige des Subfonds lauten. Nach Abzug der flüssigen Mittel dürfen die Subfonds höchstens ein Drittel ihres Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25 % ihres Vermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie „Convertible Debentures“ investiert werden. Ausserdem dürfen die Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10 % ihres Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung können die Subfonds gemäss den Bestimmungen des Kapitels «Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben» in sämtliche dort angeführten derivativen Instrumente gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1.1 g («Zulässige Anlagen des Fonds») angeführten Instrumente zulässig. securities (MBS), residential mortgage-backed securities (RMBS), commercial mortgage-backed securities (CMBS), asset-backed securities (ABS) und CDO. Agency MBS werden von staatlichen oder halbstaatlichen Einrichtungen wie der Government National Mortgage Association (auch bekannt als GNMA oder Ginnie Mae), der Federal National Mortgage Association (auch bekannt als FNMA oder Fannie Mae) oder der Federal Home Loan Mortgage Corp. (auch bekannt als Freddie Mac) ausgegeben. GNMAAnleihen werden durch die uneingeschränkte Kreditwürdigkeit der US-Regierung gesichert und sind somit geringeren Ausfallrisiken ausgesetzt. Bei den FNMA- und Freddie-Mac-Wertpapieren fehlt es dagegen an einer vergleichbaren Absicherung, das Ausfallrisiko ist jedoch auch als gering einzustufen. Die Anlagen in MBS, RMBS, CMBS, ABS und CDO dürfen dabei 40 % des Nettovermögens des Subfonds nicht übersteigen. Anlagen in Produkte wie MBS, ABS, CDO u. Ä. können eine erhöhte Komplexität und geringere Transparenz aufweisen. Diese Produkte werden durch einen Pool von Forderungen besichert (bei ABS können solche Forderungen, etwa solche aus Auto- oder Studentendarlehen oder Forderungen, die sich aus Kreditkartenverträgen ergeben, sein; bei MBS sind es Hypothekendarlehen) und von einem Vehikel begeben, welches exklusiv für solche Emissionen gegründet wird und das von der Rechtseinheit des Darlehensgebers der sich im Pool befindlichen Forderungen sowohl rechtlich wie auch buchhalterisch und wirtschaftlich völlig getrennt ist. Die Zahlungsflüsse aus den unterliegenden Forderungen (bestehend aus Zinsen, Amortisation der Forderung sowie etwaigen frühzeitigen Sondertilgungen darauf) werden an Investoren der ABS-, MBS- usw. Produkte weitergegeben. Diese Produkte bestehen dabei aus verschiedenen Tranchen, die in einem Subordinationsverhältnis zueinander stehen, welches die Reihenfolge des Zuflusses der Amortisations- sowie etwaigen frühzeitig geleisteten Sonderzahlungen sowie Zinszahlungen unter den Tranchen regelt. Im Umfeld niedriger resp. steigender Zinsen, wenn die Sonderzahlungen auf die unterliegenden Forderungen wegen der erhöhten resp. reduzierten Refinanzierungsmöglichkeiten der Forderungsschuldner höher resp. niedriger tendieren, werden Anleger einem erhöhten resp. reduzierten Rückzahlungs- und Reinvestitionsrisiko ausgesetzt. Die Währungsangabe dieses Subfonds bezeichnet hierbei die jeweilige Rechnungswährung des Subfonds und bildet nicht zwingend dessen Anlageschwerpunkt. Die Rechnungswährung ist somit auch die Währung, in der Zeichnungen und Rücknahmen abgerechnet werden, allfällige Ausschüttungen erfolgen und die Performance berechnet wird. Nach Abzug der flüssigen Mittel darf der Subfonds höchstens ein Drittel seines Vermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Höchstens 25 % seines Vermögens dürfen in Wandel-, Umtauschund Optionsanleihen sowie „Convertible Debentures“ investiert werden. Ausserdem darf der Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10% seines Vermögens in Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten Verkauf von Ex- Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren. Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu veräussern. Darüber hinaus kann der Subfonds bis zu einen Drittel seines Vermögens für Anlagen in Schwellen- Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html marktanleihen verwenden. Unter Schwellenländern (Emerging Markets) versteht man Länder, die sich in der Übergangsphase hin zu einem modernen Industriestaat befinden. Typische Merkmale sind niedrige oder mittlere Durchschnittseinkommen sowie in den meisten Fällen hohe Wachstumsraten. Die Emerging Markets befinden sich in einem frühen Stadium ihrer Entwicklung und sind mit einem erhöhten Risiko von Enteignungen, Verstaatlichungen und sozialer, politischer und ökonomischer Unsicherheit behaftet. Die mit Investitionen in Emerging Markets verbundenen Risiken werden im Abschnitt «Risikohinweise» dargestellt. Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser Subfonds insbesondere an den risikobewussten Investor. Zudem kann der Subfonds bis zu einem Drittel seines Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte minderer Bonität investieren. Anlagen minderer Bonität können gegenüber Investitionen in Titel erstklassiger Emittenten eine überdurchschnittliche Rendite, aber auch ein grösseres Bonitätsrisiko aufweisen. Im Rahmen einer effizienten Vermögensverwaltung kann der Subfonds gemäss den Bestimmungen des Kapitels «Besondere Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand haben» in sämtliche dort angeführten derivaten Instrumente gemäss den dortigen Richtlinien investieren. Als Basiswerte sind insbesondere die unter Ziffer 1.1 g («Zulässige Anlagen des Fonds») angeführten Instrumente zulässig. Die Nutzung von Derivaten spielt eine wichtige Rolle für die Verwirklichung der Anlageziele. Es ist beabsichtigt, dass die Derivate sowohl zur Erhöhung als auch Verringerung des Marktengagements des Portfolios verwendet werden. Zur Umsetzung der Anlagestrategie wird davon ausgegangen, dass der Portfolioverwalter Derivate erwirbt, um in gesetzlich zulässige Anlagen zu investieren, die in der Anlagepolitik berücksichtigt werden, ohne dabei die Basiswerte direkt zu erwerben. Da vor dem Datum des Inkrafttretens unter Umständen ein beträchtlicher Teil des Vermögens des übertragenden Subfonds verkauft und in liquide Mittel investiert wird, kann die Verschmelzung die Zusammensetzung des Portfolios des übertragenden Subfonds wesentlich beeinflussen. Etwaige Anpassungen des Portfolios werden vor dem Datum des Inkrafttretens vorgenommen. Wie jede andere Verschmelzung birgt auch die vorliegende Verschmelzung aufgrund der Neustrukturierung des Portfolios des übertragenden Subfonds ein potenzielles Risiko der Performanceverwässerung. Darüber hinaus bleiben die Merkmale der Subfonds wie Geschäftsjahr, Handelshäufigkeit, Risiko- und Ertragsprofil («SRRI») und Cut-offZeitpunkt unverändert. Anteilinhaber des übertragenden Subfonds werden weiterhin die gleichen Positionen in der Währung beibehalten, da sie mit CAD hedged-Anteilsklassen des übernehmenden Subfonds verschmolzen werden. Die maximale pauschale Verwaltungsgebühr und die laufenden Gebühren des übernehmenden Subfonds sind höher als die des übertragenden Subfonds, mit Ausnahme der Anteilsklasse F-acc, für die die pauschale Verwaltungsgebühr und die laufenden Gebühren des übernehmenden Subfonds geringer sind als die des übertragenden Subfonds. Die Rechts-, Beratungs- und Verwaltungskosten und -auslagen (mit Ausnahme eventueller Transaktionskosten für den übertragenden Subfonds) in Verbindung mit dieser Verschmelzung werden von der UBS AG getragen und haben weder Auswirkungen auf den übertragenden noch auf den übernehmenden Subfonds. Für Anteilinhaber des übertragenden Subfonds und des übernehmenden Subfonds, die der Verschmelzung nicht zustimmen, ist die Rücknahme ihrer Anteile kostenlos bis zum Cut-offZeitpunkt um 15.00 Uhr MEZ am 19. September 2016 möglich. Der übertragende Subfonds wird anschliessend für Rücknahmen geschlossen. Ab sofort ist für den übertragenden Subfonds eine Abweichung von dessen Anlagepolitik zulässig, soweit dies für die Anpassung des zugehörigen Portfolios an die Anlagepolitik des übernehmenden Subfonds erforderlich ist. Die Verschmelzung tritt am 23. September 2016 in Kraft und ist bindend für alle Anteilinhaber, die keine Rücknahme ihrer Anteile beantragt haben. Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html Anteile des übertragenden Subfonds wurden bis zum 11. August 2016, Cut-off-Zeitpunkt 15.00 Uhr MEZ, ausgegeben. Am Datum des Inkrafttretens der Verschmelzung werden die Anteilinhaber des übertragenden Subfonds in das Register der Anteilinhaber des übernehmenden Subfonds eingetragen und sind darüber hinaus in der Lage, ihre Rechte als Anteilinhaber des übernehmenden Subfonds auszuüben, so z. B. das Recht, den Rückkauf, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen des übernehmenden Subfonds zu beantragen. Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, wurde mit der Erstellung eines Berichts beauftragt, in dem die in Artikel 71 Absatz 1 Buchstabe a bis c Alternative 1 des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das «Gesetz von 2010») vorgesehenen Bedingungen zum Zwecke dieser Verschmelzung überprüft werden. Ein Exemplar dieses Berichts wird den Anteilinhabern rechtzeitig vor der Verschmelzung auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt. Ferner wird Ernst & Young S.A. mit der Überprüfung des tatsächlichen Umtauschverhältnisses beauftragt, das am Tag der Berechnung des Umtauschverhältnisses festgelegt wird, so wie dies in Artikel 71 Absatz 1 Buchstabe c Alternative 2 des Gesetzes von 2010 vorgesehen ist. Ein Exemplar dieses Berichts wird den Anteilinhabern auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus wird den Anteilinhabern des übertragenden Subfonds nahegelegt, die KII für den übernehmenden Subfonds zu lesen, die online unter www.ubs.com/funds verfügbar sind. Anteilinhaber, die weiterführende Informationen wünschen, können sich an die Verwaltungsgesellschaft wenden. Darüber hinaus wird darauf hingewiesen, dass Anleger hinsichtlich ihrer Beteiligungen an Investmentfonds möglicherweise steuerpflichtig sind. Bei steuerlichen Fragen im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung wenden Sie sich bitte an Ihren Steuerberater. Luxemburg,12. August 2016 | Die Verwaltungsgesellschaft Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Société anonyme 33 A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg RCS Luxembourg B 154210 (la «Société de gestion») www.ubs.com Avis aux porteurs de parts d'UBS (Lux) Bond Fund – CAD et d'UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (dénommés collectivement les «Porteurs de parts») La Société de gestion d'UBS (Lux) Bond Fund, un Fonds Commun de Placement (FCP), souhaite vous informer de la décision de fusionner le compartiment UBS (Lux) Bond Fund – CAD (le «Compartiment absorbé») avec le compartiment UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (le «Compartiment absorbant») (les deux compartiments étant dénommés collectivement les «Compartiments»), avec effet au 23 septembre 2016 (la «Date d'effet») (la «Fusion»). A la lumière de l'évolution des besoins des investisseurs, et afin de rationaliser et de simplifier l'offre de fonds au sein d'UBS (Lux) Bond Fund, le conseil d'administration de la Société de gestion du Compartiment absorbé et du Compartiment absorbant estime qu'il est dans l'intérêt des Porteurs de parts d'incorporer le Compartiment absorbé au Compartiment absorbant conformément à l'article 12.2 du règlement de gestion d'UBS (Lux) Bond Fund. A compter de la Date d'effet, les parts du Compartiment absorbé qui sont incorporées au Compartiment absorbant doivent à tous les égards être assorties des mêmes droits que les parts émises par le Compartiment absorbant. La Fusion s'effectuera sur la base de la valeur nette d'inventaire par part au 22 septembre 2016 («Date de référence»). Dans le contexte de cette Fusion, l'actif et le passif du Compartiment absorbé seront transférés au Compartiment absorbant. Le nombre de nouvelles parts à émettre sera calculé à la Date d'effet sur la base du rapport d'échange correspondant à la valeur nette d'inventaire par part du Compartiment absorbé à la Date de référence, comparée à la valeur nette d'inventaire par part de la catégorie de parts du Compartiment absorbant à la Date de référence. De la Fusion résulteront les changements suivants pour les Porteurs de parts: UBS (Lux) Bond Fund – CAD UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) P-acc (ISIN: LU0033048686) (CAD hedged) P-acc (ISIN: à activer) P-dist (ISIN: LU0033047795) (CAD hedged) P-dist (ISIN: à activer) Q-acc (ISIN: LU0415160976) (CAD hedged) Q-acc (ISIN: à activer) Q-dist (ISIN: LU0415160893) (CAD hedged) Q-dist (ISIN: à activer) F-acc (ISIN: LU0415160620) (CAD hedged) F-acc (ISIN: à activer) P-acc: 0,90% (CAD hedged) P-acc: 1,14% P-dist: 0,90% (CAD hedged) P-dist: 1,14% Q-acc: 0,50% (CAD hedged) Q-acc: 0,60% Q-dist: 0,50% (CAD hedged) Q-dist: 0,60% F-acc: 0,34% (CAD hedged) F-acc: 0,32% P-acc: 0,95% (CAD hedged) P-acc: 1,19% P-dist: 0,95% (CAD hedged) P-dist: 1,19% Q-acc: 0,55% (CAD hedged) Q-acc: 0,65% Q-dist: 0,55% (CAD hedged) Q-dist: 0,65% F-acc: 0,35% (CAD hedged) F-acc: 0,33% Gestionnaire de portefeuille UBS AG, UBS Asset Management, Basel et Zurich UBS AG, UBS Asset Management, Basel et Zurich Devise de référence CAD CHF Méthode de calcul du risque global / Niveau d'effet de levier attendu Approche par les engagements / s.o. Approche par la VaR relative / 0-10 Politique de placement Dans le cadre de la politique générale de placement, le Compartiment investit au moins les deux tiers de son actif dans des titres de créance et des créances tels que Dans le cadre de la politique générale de placement, ce Compartiment investit au moins les deux tiers de son actif à l'échelle mondiale dans des titres de créance et Catégories de parts absorbées Commission max. p.a. Frais courants conformément aux documents d'information clé pour l'investisseur («DICI») L'avis aux porteurs de parts est également disponible sur le site internet: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html définis ci-dessus, émis par des organisations internationales et supranationales, des emprunteurs publics, semi-publics ou privés et libellés dans la monnaie du Compartiment ou avec une option sur la monnaie du Compartiment. En outre, chaque Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de son actif dans des titres de créance et des créances libellés dans une monnaie autre que celle qui figure dans sa dénomination. Après déduction des liquidités et quasi-liquidités, les Compartiments peuvent investir jusqu'à un tiers de leur actif en instruments du marché monétaire. 25% au maximum de leur actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription, ainsi qu'en convertible debentures. En outre, les Compartiments peuvent investir, après déduction des liquidités et quasi-liquidités, jusqu'à 10% de leur actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d'autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l'exercice de droits de conversion, de droits de souscription ou de warrants, ainsi que dans des warrants restants à la suite de la vente séparée d'obligations ex-warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres acquis par voie d'exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Aux fins de la gestion efficace du portefeuille, les Compartiments peuvent investir dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section «Techniques et instruments particuliers dont les actifs sousjacents sont des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire», conformément aux dispositions et aux principes qui y sont énoncés. Les sous-jacents autorisés comprennent notamment les instruments indiqués au point 1.1.g) («Placements autorisés du Fonds»). des créances tels que définis ci-dessus. Ceux-ci comprennent les titres adossés à des hypothèques émis par un organisme public (MBS), les titres adossés à des hypothèques résidentielles (RMBS), les titres adossés à des hypothèques commerciales (CMBS), les titres adossés à des actifs (ABS) et les CDO. Les MBS émis par un organisme public sont émis par des organismes publics et semi-publics tels que la Government National Mortgage Association (également connue sous le nom «GNMA» ou «Ginnie Mae»), la Federal National Mortgage Association (également connue sous le nom «FNMA» ou «Fannie Mae»), ou la Federal Home Loan Mortgage Corp. (également connue sous le nom «Freddie Mac»). Les obligations émises par la GNMA sont garanties par la solvabilité illimitée du gouvernement des Etats-Unis et sont donc soumises à un faible risque de défaillance. En revanche, pour les titres émis par la FNMA et Freddie Mac, il n'existe pas de couverture comparable, signifiant que le risque de défaillance est donc également considéré comme faible. Les placements dans les MBS, RMBS, CMBS, ABS et CDO ne peuvent dépasser 40% de l'actif net du Compartiment. Les placements dans des produits tels que les MBS, ABS et CDO, etc. peuvent présenter une complexité accrue et une transparence moindre. Ces produits sont exposés à un ensemble de créances (pour les ABS, ces créances peuvent être des prêts automobiles ou étudiants, ou d'autres créances résultant de contrats de cartes de crédit; pour les MBS, il s'agit de prêts hypothécaires) et sont émis par une entité qui a été fondée exclusivement en vue de telles émissions et qui est totalement séparée du prêteur concernant l'ensemble des créances d'un point de vue juridique, comptable et économique. Les flux de paiement provenant des créances sous-jacentes (comprenant les intérêts, l'amortissement de la créance et tout paiement spécial anticipé connexe) sont transférés aux investisseurs dans les produits ABS, MBS, etc. Ces produits comprennent différentes tranches soumises à une hiérarchie qui définit l'ordre d'entrée des amortissements, ainsi que de tout paiement spécial anticipé et paiement d'intérêts parmi les tranches. En cas de diminution ou d'augmentation des taux d'intérêt, si les paiements spéciaux liés aux créances sousjacentes tendent à être plus élevés ou plus faibles en raison de l'accroissement ou de la diminution des possibilités de refinancement des débiteurs, les investisseurs sont soumis à une augmentation ou à une diminution du plan de remboursement et de réinvestissement. La monnaie indiquée dans la dénomination de ce Compartiment désigne sa monnaie de compte et ne reflète pas nécessairement son principal objectif d'investissement. La monnaie de compte est également celle dans laquelle les souscriptions et les rachats sont effectués, les dividendes distribués et la performance calculée. Après déduction des liquidités et quasi-liquidités, le Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de son actif en instruments du marché monétaire. 25% au maximum de son actif peuvent être investis en obligations convertibles, échangeables et à bon de souscription ainsi qu'en convertible debentures. En outre, le Compartiment peut investir, après déduction des liquidités et quasi-liquidités, jusqu'à 10% de son actif dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d'autres parts de capital et des bons de jouissance obtenus par l'exercice de droits de conversion, de droits de souscription ou de warrants, ainsi que dans des warrants restants à la suite de la vente séparée d'obligations ex-warrant et des titres de participation liés à ces warrants. Les titres acquis par voie d'exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition. Le Compartiment peut également investir jusqu'à un tiers de son actif dans des obligations des marchés émergents. Les marchés émergents sont des pays qui sont en phase L'avis aux porteurs de parts est également disponible sur le site internet: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html de transition pour devenir des nations industrielles modernes. En général, leur revenu moyen est faible ou moyen, et leurs taux de croissance sont élevés. Les marchés émergents sont à un stade de développement peu avancé et peuvent être sujets à des risques d'expropriation, de nationalisation et à une insécurité sociale, politique et économique accrus. Les risques liés à ces investissements sont présentés à la section «Informations concernant les risques». Pour toutes ces raisons, le Compartiment s'adresse tout particulièrement aux investisseurs conscients des risques. Le Compartiment peut également investir jusqu'à un tiers de son actif dans des titres de créance et des créances assortis d'une plus faible notation. Les placements dans des titres assortis d'une plus faible notation peuvent s'accompagner d'un rendement supérieur à la moyenne, mais aussi d'un risque de solvabilité plus élevé que des investissements réalisés dans des titres d'emprunteurs de premier ordre. Aux fins de la gestion efficace du portefeuille, le Compartiment peut investir dans tous les instruments financiers dérivés visés à la section «Techniques et instruments particuliers dont les actifs sous-jacents sont des valeurs mobilières et des instruments du marché monétaire», conformément aux dispositions et aux principes qui y sont énoncés. Les sous-jacents autorisés comprennent notamment les instruments indiqués au point 1.1.g) («Placements autorisés du Fonds»). L'utilisation de produits dérivés joue un rôle important dans la réalisation des objectifs de placement. Les produits dérivés doivent être utilisés pour augmenter ou pour réduire l'exposition au marché du portefeuille. Pour mettre en œuvre la stratégie de placement, le gestionnaire de portefeuille devrait acquérir des produits dérivés afin d'investir dans des éléments d'actif autorisés par la loi inclus dans la politique de placement, sans acquérir directement les instruments sous-jacents. La Fusion peut avoir un impact considérable sur la composition du portefeuille du Compartiment absorbé dans la mesure où une part importante de son actif pourra être vendue et placée dans des liquidités avant la Date d'effet. Des ajustements pourront être apportés au portefeuille avant la Date d'effet. Comme toute fusion, cette Fusion peut être à l'origine d'un risque de dilution de la performance découlant de la restructuration du portefeuille du Compartiment absorbé. En outre, les caractéristiques des Compartiments demeurent inchangées en ce qui concerne notamment l'exercice financier, la fréquence de négociation, le profil de risque et de rendement («SRRI») et l'heure limite de réception des ordres. Les porteurs de parts du Compartiment absorbé conserveront la même position de change, étant donné qu'ils seront incorporés aux catégories de parts du Compartiment absorbant couvertes en CAD. La commission forfaitaire maximale et les frais courants du Compartiment absorbant sont supérieurs à ceux du Compartiment absorbé, à l'exception de la catégorie de parts F-acc, pour laquelle la commission forfaitaire maximale et les frais courants du Compartiment absorbant sont inférieurs à ceux du Compartiment absorbé. Les frais juridiques, de conseil et administratifs en rapport avec cette Fusion (à l'exclusion des éventuels frais de transaction liés au Compartiment absorbé) seront supportés par UBS AG et n'auront aucune incidence sur le Compartiment absorbé ou le Compartiment absorbant. Les Porteurs de parts des Compartiments absorbé et absorbant n'approuvant pas la Fusion peuvent demander le rachat de leurs parts, gratuitement, jusqu'au 19 septembre 2016, 15:00 CET (heure limite de réception des ordres). Le Compartiment absorbé sera ensuite fermé aux rachats. A compter de la date du présent avis, le Compartiment absorbé est autorisé à s'écarter de sa politique de placement autant que nécessaire pour mettre son portefeuille en adéquation avec la politique de placement du Compartiment absorbant. La Fusion prendra effet le 23 septembre 2016 et s'imposera à tous les Porteurs de parts n'ayant pas demandé le rachat de leurs parts. Les parts du Compartiment absorbé ont été émises jusqu'au 11 août 2016, 15:00 CET (heure limite de réception des ordres). A la Date d'effet de la Fusion, les porteurs de parts du Compartiment absorbé seront inscrits dans le registre des porteurs de parts du Compartiment absorbant et seront également en mesure d'exercer leurs droits en leur qualité de porteurs de parts du Compartiment absorbant, de même que le droit de demander le rachat, la restitution ou la conversion des parts du Compartiment absorbant. L'avis aux porteurs de parts est également disponible sur le site internet: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html Aux fins de cette Fusion, Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, est chargée de préparer un rapport satisfaisant aux conditions énoncées à l'article 71 (1), lettres a) à c), 1re alternative, de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif (la «Loi de 2010»). Les Porteurs de parts pourront obtenir une copie de ce rapport gratuitement sur simple demande suffisamment longtemps avant la Fusion. Ernst & Young S.A. sera de ce fait engagée pour valider le rapport d'échange réel déterminé à la date de calcul du rapport d'échange, tel que prévu à l'article 71 (1), lettre c), 2e alternative, de la Loi de 2010. Les Porteurs de parts pourront obtenir une copie de ce rapport gratuitement sur simple demande. Par ailleurs, les porteurs de parts du Compartiment absorbé sont invités à consulter les DICI relatifs au Compartiment absorbant, disponibles en ligne à l'adresse www.ubs.com/funds. Pour de plus amples informations, les Porteurs de parts sont invités à contacter la Société de gestion. Veuillez également noter que les investisseurs peuvent être soumis à une taxation de leurs positions dans les fonds de placement. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour toute question en la matière qui pourrait résulter de cette Fusion. Luxembourg, le 12 août 2016 | La Société de gestion L'avis aux porteurs de parts est également disponible sur le site internet: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Société anonyme 33 A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg RCS Luxemburg Nr. B 154210 (la "Società di gestione") www.ubs.com Comunicazione ai titolari di quote di UBS (Lux) Bond Fund – CAD e UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (in prosieguo congiuntamente i "Titolari di quote") La Società di gestione di UBS (Lux) Bond Fund, un "Fonds Commun de Placement (FCP)", desidera informare gli investitori in merito alla decisione di procedere alla fusione per incorporazione del comparto UBS (Lux) Bond Fund – CAD (il "Comparto incorporato") nel comparto UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (il "Comparto incorporante") (entrambi denominati congiuntamente i "Comparti") con decorrenza dal 23 settembre 2016 (la "Data di entrata in vigore") (la "Fusione"). Alla luce delle mutate esigenze degli investitori e allo scopo di razionalizzare e semplificare l'offerta di fondi all'interno di UBS (Lux) Bond Fund, il Consiglio di amministrazione della Società di gestione del Comparto incorporato e del Comparto incorporante ritengono che sia nel miglior interesse dei Titolari di quote fondere il Comparto incorporato e il Comparto incorporante come previsto dall'articolo 12.2 del regolamento di gestione di UBS (Lux) Bond Fund. Alla Data di entrata in vigore, le quote del Comparto incorporato conferite nel Comparto incorporante avranno sotto ogni aspetto gli stessi diritti delle azioni emesse dal Comparto incorporante. La Fusione avverrà in base al valore del patrimonio netto per quota al 22 settembre 2016 ("Data di riferimento"). Nell'ambito della Fusione in oggetto, le attività e le passività del Comparto incorporato saranno conferite al Comparto incorporante. Il numero di nuove quote da emettere verrà calcolato alla Data di entrata in vigore sulla base del coefficiente di scambio corrispondente al rapporto tra il valore del patrimonio netto per quota del Comparto incorporato alla Data di riferimento e il valore del patrimonio netto per quota della classe di quote interessata del Comparto incorporante alla Data di riferimento. La Fusione comporterà le seguenti variazioni per i Titolari di quote: UBS (Lux) Bond Fund – CAD UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) P-acc (ISIN: LU0033048686) (CAD hedged) P-acc (ISIN: da attivare) P-dist (ISIN: LU0033047795) (CAD hedged) P-dist (ISIN: da attivare) Q-acc (ISIN: LU0415160976) (CAD hedged) Q-acc (ISIN: da attivare) Q-dist (ISIN: LU0415160893) (CAD hedged) Q-dist (ISIN: da attivare) F-acc (ISIN: LU0415160620) (CAD hedged) F-acc (ISIN: da attivare) P-acc: 0,90% (CAD hedged) P-acc: 1,14% P-dist: 0,90% (CAD hedged) P-dist: 1,14% Q-acc: 0,50% (CAD hedged) Q-acc: 0,60% Q-dist: 0,50% (CAD hedged) Q-dist: 0,60% F-acc: 0,34% (CAD hedged) F-acc: 0,32% P-acc: 0,95% (CAD hedged) P-acc: 1,19% P-dist: 0,95% (CAD hedged) P-dist: 1,19% Q-acc: 0,55% (CAD hedged) Q-acc: 0,65% Q-dist: 0,55% (CAD hedged) Q-dist: 0,65% F-acc: 0,35% (CAD hedged) F-acc: 0,33% Gestore del portafoglio UBS AG, UBS Asset Management, Basel e Zurich UBS AG, UBS Asset Management, Basel e Zurich Valuta di riferimento CAD CHF Metodo del calcolo del rischio globale / Fascia di leva finanziaria prevista Approccio relativo all'impegno / n.d. Approccio basato sul VaR relativo / 0-10 Classi di quote incorporate Commissione annua massima Spese ricorrenti come da Informazioni chiave per gli investitori ("KII") Politica d'investimento Ai sensi della politica d'investimento generale, il Com- Ai sensi della politica d'investimento generale, questo parto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in Comparto investe almeno due terzi del proprio patrititoli e diritti di debito di cui sopra, emessi da organizza- monio a livello globale in titoli e diritti di debito di cui zioni internazionali e sovranazionali, da emittenti del sopra. Questi comprendono mortgage backed security La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html settore pubblico, semi- pubblico o privato e denominati nella rispettiva valuta o con un'opzione sulla valuta del Comparto. Inoltre ogni Comparto può investire fino a un terzo del proprio patrimonio in titoli e diritti di debito denominati in una valuta diversa da quella che compare nella propria denominazione. Al netto delle disponibilità liquide, i Comparti possono investire fino a un terzo del proprio patrimonio in strumenti del mercato monetario. Un massimo del 25% del loro patrimonio può essere investito in obbligazioni convertibili, negoziabili e warrant-linked, nonché in titoli obbligazionari convertibili. Inoltre, al netto delle disponibilità liquide, i Comparti sono autorizzati a investire fino al 10% del proprio patrimonio in azioni, diritti azionari e warrant nonché in altri diritti di partecipazione e certificati con diritto di dividendo acquistati tramite l'esercizio di diritti di conversione, sottoscrizione o di warrant, o in warrant restanti dalla vendita separata di titoli ex warrant e azioni acquistate con tali warrant. Le azioni acquistate tramite l'esercizio di diritti o tramite la sottoscrizione devono essere rivendute entro e non oltre 12 mesi. Nell'ottica di una gestione patrimoniale efficiente, i Comparti possono investire in tutti gli strumenti finanziari derivati elencati nella sezione "Tecniche e strumenti particolari aventi come sottostanti titoli e strumenti del mercato monetario" subordinatamente alle disposizioni e alle linee guida ivi riportate. I sottostanti autorizzati comprendono, in particolare, gli strumenti specificati al punto 1.1(g) ("Investimenti autorizzati del Fondo"). emesse da enti (MBS), residential mortgage-backed security (RMBS), commercial mortgage-backed security (CMBS), asset-backed security (ABS) e CDO. Le MBS sono emesse da enti pubblici o semi-pubblici quali la Government National Mortgage Association (altrimenti nota come GNMA o Ginnie Mae), la Federal National Mortgage Association (altrimenti nota come FNMA o Fannie Mae) o la Federal Home Loan Mortgage Corp. (altrimenti nota come Freddie Mac). Le obbligazioni della GNMA sono garantite dall'affidabilità creditizia illimitata del governo statunitense e sono pertanto soggette a un basso rischio di insolvenza. Per contro, per i titoli di FNMA e Freddie Mac, non è prevista una copertura paragonabile, il che significa che quindi il rischio di insolvenza è da considerare basso. Gli investimenti in MBS, RMBS, CMBS, ABS e CDO non possono superare il 40% del patrimonio netto del Comparto. Gli investimenti in prodotti quali MBS, ABS, CDO ecc. possono evidenziare una maggiore complessità ed una minore trasparenza. Questi prodotti sono esposti a un pool di titoli di credito (per le ABS, questi titoli di credito possono essere prestiti per l'auto o agli studenti o altri diritti derivanti da contratti di carte di credito; per le MBS sono finanziamenti ipotecari) e sono emessi da un'entità creata esclusivamente per tali emissioni e completamente separata dal prestatore dei diritti nel pool in termini giuridici, contabili ed economici. I flussi di versamenti dai diritti di credito sottostanti (compresi interesse, ammortamento del diritto e qualsiasi particolare versamento anticipato derivante) sono trasmessi agli investitori dei prodotti ABS, MBS ecc. Questi prodotti contemplano quote diverse soggette a una gerarchia che definisce l'ordine di afflusso degli ammortamenti, nonché qualsiasi versamento anticipato e versamento di interessi tra le quote. In caso di diminuzione o aumento dei tassi d'interesse, se versamenti speciali dei diritti di credito sottostanti tendono a essere maggiori o inferiori a causa di maggiori o minori possibilità di rifinanziamento dei debitori, gli investitori sono soggetti a un piano maggiore o minore di rimborso e di reinvestimento. La specifica della valuta del Comparto rappresenta la moneta di calcolo del Comparto e non necessariamente quella in cui sono concentrati gli investimenti. La moneta di calcolo è quindi anche la moneta in cui vengono regolati sottoscrizioni e rimborsi, vengono eseguite tutte le distribuzioni e viene calcolata la performance. Al netto delle disponibilità liquide, il comparto può investire fino a un terzo del proprio patrimonio in strumenti del mercato monetario. Un massimo del 25% del suo patrimonio può essere investito in obbligazioni convertibili, negoziabili e warrant-linked, nonché in titoli obbligazionari convertibili. Inoltre, al netto delle disponibilità liquide, il comparto è autorizzato a investire fino al 10% del proprio patrimonio in azioni, diritti azionari e warrant nonché in altri diritti di partecipazione e certificati con diritto di dividendo acquistati tramite l'esercizio di diritti di conversione, sottoscrizione o di warrant, o in warrant restanti dalla vendita separata di titoli ex warrant e azioni acquistate con tali warrant. Le azioni acquistate tramite l'esercizio di diritti o tramite la sottoscrizione devono essere rivendute entro e non oltre 12 mesi. Inoltre il Comparto può investire fino a un terzo del proprio patrimonio in obbligazioni dei mercati emergenti. I mercati emergenti sono paesi che si trovano in una fase di transizione sul percorso per diventare moderne nazioni industriali. Sono di norma caratterizzati da un reddito medio-basso e i loro tassi di crescita sono generalmente elevati. I mercati emergenti si trovano in una fase iniziale di sviluppo e sono soggetti a maggiori rischi di esproprio, nazionalizzazione e instabilità sociale, La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html politica ed economica. I rischi associati a tali investimenti sono illustrati nella sezione "Informazioni relative ai rischi". Questo Comparto di conseguenza è indicato soprattutto per investitori consapevoli dei rischi. Inoltre il Comparto può investire fino a un terzo del proprio patrimonio in titoli e diritti di debito a basso rating. Gli investimenti a basso rating possono offrire rendimenti superiori alla media, ma anche comportare un maggior rischio di credito rispetto a titoli di emittenti di primaria solvibilità. Nell'ottica di una gestione patrimoniale efficiente, il Comparto può investire in tutti gli strumenti finanziari derivati elencati nella sezione "Tecniche e strumenti particolari aventi come sottostanti titoli e strumenti del mercato monetario" subordinatamente alle disposizioni e alle linee guida ivi riportate. I sottostanti autorizzati comprendono, in particolare, gli strumenti specificati al punto 1.1(g) ("Investimenti autorizzati del Fondo"). L'uso di derivati svolge un ruolo importante nel conseguimento degli obiettivi d'investimento. I derivati saranno usati per aumentare e ridurre l'esposizione al mercato del portafoglio. Al fine di attuare la strategia d'investimento, si assume che il Gestore del portafoglio acquisterà derivati per investire in valori patrimoniali legalmente ammissibili compresi nella politica d'investimento, senza acquistare direttamente gli strumenti sottostanti. Poiché una quota sostanziale del suo patrimonio può essere venduta e investita in attività liquide prima della Data di entrata in vigore, la Fusione potrebbe avere un impatto significativo sulla composizione del portafoglio del Comparto incorporato. Qualsivoglia adeguamento del portafoglio sarà apportato prima della Data di entrata in vigore. Come sempre, anche questa Fusione può comportare un rischio di diluizione della performance a causa della ristrutturazione del portafoglio del Comparto incorporato. Inoltre, le caratteristiche dei Comparti riguardanti l'esercizio finanziario, la frequenza delle negoziazioni, il profilo di rischio e rendimento ("SRRI") e l'orario di cut-off restano invariate. I Titolari di quote del Comparto incorporato manterranno la stessa copertura valutaria dato che saranno incorporati nelle classi di quote CAD hedged del Comparto incorporante. La commissione forfetaria massima e le spese ricorrenti del Comparto incorporante sono superiori a quelle del Comparto incorporato salvo per la classe di quote F-acc per la quale la commissione forfetaria e le spese ricorrenti del Comparto incorporante sono inferiori a quelle del Comparto incorporato. I costi e le spese legali, di consulenza e amministrativi/e (esclusi i potenziali costi di transazione relativi al Comparto incorporato) connessi alla Fusione qui proposta saranno a carico di UBS AG e non incideranno né sul Comparto incorporato né sul Comparto incorporante. I Titolari di quote del Comparto incorporato e incorporante contrari alla Fusione possono chiedere il rimborso gratuito delle proprie quote entro il lunedì 19 settembre 2016, con orario di cutoff alle 15:00 CET. Successivamente, il Comparto incorporato verrà chiuso e non sarà più consentito effettuare rimborsi. A partire da oggi, il Comparto incorporato sarà autorizzato a discostarsi dalla sua politica di investimento nella misura necessaria ad allineare il proprio portafoglio con la politica di investimento del Comparto incorporante. La fusione diverrà effettiva a partire dal 23 settembre 2016 e sarà vincolante per tutti i Titolari di quote che non avranno richiesto il rimborso delle proprie quote. Le quote del Comparto incorporato saranno emesse fino all'11 agosto 2016, con orario di cut-off alle ore 15:00 CET. Alla Data di entrata in vigore della Fusione, i Titolari di quote del Comparto incorporato saranno iscritti nel registro dei Titolari di quote del Comparto incorporante e potranno esercitare i loro diritti in veste di Titolari di quote del Comparto incorporante, come il diritto di chiedere il riacquisto, il rimborso o la conversione di quote del Comparto incorporante. Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo, è stata incaricata di preparare una relazione che certifichi e attesti le condizioni previste all'articolo 71, paragrafo 1, lettere da a) a c), prima alternativa della legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 concernente gli organismi di investimento collettivo (la "Legge del 2010") per gli scopi della Fusione. Una copia di detta relazione verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di quote con sufficiente anticipo rispetto alla data di Fusione. Ernst & Young S.A. sarà inoltre incaricata di convalidare il coefficiente di scambio stabilito alla relativa data di calcolo, come previsto dall'art. 71, paragrafo 1, lett. c), seconda alternativa della Legge del 2010. Una copia di questa relazione verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di quote. Inoltre, i titolari di quote del Comparto incorporato sono invitati a consultare il KII (Informazioni chiave per gli investitori) del comparto incorporante, disponibile online all'indirizzo www.ubs.com/funds. Per maggiori informazioni i titolari di quote possono contattare la Società di gestione. Si ricorda inoltre che le partecipazioni degli La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html investitori in fondi di investimento possono essere soggette a tassazione. Invitiamo pertanto a prendere contatto con il proprio consulente fiscale per qualsiasi questione di natura tributaria derivante da questa Fusione. Lussemburgo, 12 agosto 2016 | La Società di gestione La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Société anonyme 33 A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg RCS Luxemburg Nr. B 154210 (la «sociedad gestora») www.ubs.com Comunicación para los partícipes en UBS (Lux) Bond Fund – CAD y UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (denominados colectivamente como los «partícipes») La sociedad gestora de UBS (Lux) Bond Fund, un «Fonds Commun de Placement (FCP)», desea informarle de la decisión de fusionar el subfondo UBS (Lux) Bond Fund – CAD (el «subfondo absorbido») con el subfondo UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) (el «subfondo absorbente») (ambos subfondos denominados colectivamente como los «subfondos») con efecto a partir del 23 de septiembre de 2016 (la «fecha de entrada en vigor») (la «fusión»). Teniendo en cuenta los cambios sufridos en las necesidades de los inversores y con el objetivo de racionalizar y simplificar la oferta de fondos incluida en el UBS (Lux) Bond Fund, la junta directiva de la sociedad gestora encargada del subfondo absorbido y el subfondo absorbente consideran que, para garantizar que se respetan los intereses de los participantes, la mejor opción es fusionar el subfondo absorbido dentro del subfondo absorbente de conformidad con el artículo 12.2 de las normas de gestión de UBS (Lux) Bond Fund. El día de la fecha de entrada en vigor, las participaciones del subfondo absorbido que se integren en el subfondo absorbente dispondrán, en todos los casos, de los mismos derechos que las participaciones emitidas por el subfondo absorbente. La fusión se basará en el valor liquidativo por participación del 22 de septiembre de 2016 («fecha de referencia»). En el contexto de la fusión, los activos y pasivos del subfondo absorbido se destinarán al subfondo absorbente. El número de nuevas participaciones que se emitirán se calculará en la fecha de entrada en vigor en base al tipo de cambio correspondiente al valor liquidativo por participación del subfondo absorbido en la fecha de referencia, en comparación con el valor liquidativo por participación de la clase de participaciones absorbentes del subfondo absorbente en la fecha de referencia. La fusión dará lugar a los siguientes cambios para los accionistas: UBS (Lux) Bond Fund – CAD UBS (Lux) Bond Fund – Global (CHF) P-acc (ISIN: LU0033048686) (CAD hedged) P-acc (ISIN: por activar) P-dist (ISIN: LU0033047795) (CAD hedged) P-dist (ISIN: por activar) Q-acc (ISIN: LU0415160976) (CAD hedged) Q-acc (ISIN: por activar) Q-dist (ISIN: LU0415160893) (CAD hedged) Q-dist (ISIN: por activar) F-acc (ISIN: LU0415160620) (CAD hedged) F-acc (ISIN: por activar) P-acc: 0,90 % (CAD hedged) P-acc: 1,14 % P-dist: 0,90 % (CAD hedged) P-dist: 1,14 % Q-acc: 0,50 % (CAD hedged) Q-acc: 0,60 % Q-dist: 0,50 % (CAD hedged) Q-dist: 0,60 % F-acc: 0,34 % (CAD hedged) F-acc: 0,32 % P-acc: 0,95 % (CAD hedged) P-acc: 1,19 % P-dist: 0,95 % (CAD hedged) P-dist: 1,19 % Q-acc: 0,55 % (CAD hedged) Q-acc: 0,65 % Q-dist: 0,55 % (CAD hedged) Q-dist: 0,65 % F-acc: 0,35 % (CAD hedged) F-acc: 0,33 % Gestor de la cartera UBS AG, UBS Asset Management, Basilea y Zúrich UBS AG, UBS Asset Management, Basilea y Zúrich Moneda de referencia CAD CHF Método de cálculo del riesgo global / Ancho de banda esperado del apalancamiento Enfoque del compromiso / n.a. Enfoque del VaR relativo / 0-10 Política de inver- Conforme a lo estipulado en la política general de Conforme a lo estipulado en la política general de Clases de participaciones absorbidas Comisión máxima anual Cargos en curso [según la información clave del inversor («KII»)] La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html sión inversión, el subfondo invierte al menos dos tercios de sus activos en títulos de deuda y créditos, tal y como se ha definido arriba, emitidos por organizaciones internacionales y supranacionales, el sector público, semipúblico o prestatarios privados y denominados en la moneda del subfondo o con una opción sobre la moneda del subfondo. Asimismo, cada subfondo podrá invertir hasta un tercio de sus activos en títulos de deuda y créditos denominados en una moneda distinta de aquella que figura en su nombre. Después de deducir el efectivo y los equivalentes al efectivo, los subfondos podrán invertir hasta un tercio de sus activos en instrumentos del mercado monetario. Se podrá invertir hasta el 25 % de sus activos en bonos convertibles, intercambiables y vinculados a una garantía, así como obligaciones convertibles. Además, tras descontar el efectivo y los equivalentes de efectivo, los subfondos podrán invertir hasta el 10 % de sus activos en participaciones, derechos de participación y derechos de adquisición, así como en acciones, otras acciones de capital y bonos con derecho a dividendo, que se hayan adquirido mediante el ejercicio de los derechos de conversión, derechos de suscripción o derechos de adquisición, además de los derechos de adquisición restantes tras la venta por separado de emisiones antiguas y cualquier participación que se haya adquirido con estos derechos de adquisición. Las participaciones adquiridas en virtud del ejercicio de los derechos o por suscripción deberán venderse a más tardar en un plazo de 12 meses después de haberse adquirido. En el marco de una gestión eficiente de los activos, el subfondo podrá invertir en todos los instrumentos financieros derivados que se listan en la sección «Técnicas e instrumentos especiales que tienen créditos e instrumentos del mercado monetario como activos subyacentes» pero sujeto a las cláusulas y normas especificadas. Entre los activos subyacentes permitidos se incluyen, especialmente, aquellos instrumentos especificados en el punto 1.1(g) («Inversiones del fondo permitidas»). inversión, dicho subfondo invertirá a escala internacional al menos dos tercios de sus activos en títulos de deuda y créditos conforme se ha definido más arriba. Se incluyen bonos de titulización hipotecaria (MBS) emitidos por agencias, bonos de titulización hipotecaria sobre inmuebles residenciales (RMBS), bonos de titulización hipotecaria sobre inmuebles comerciales (CMBS), valores respaldados por activos (ABS) y obligaciones de deuda garantizada (CDO). Los MBS son emitidos por organismos públicos y semipúblicos como la Government National Mortgage Association (también conocida como GNMA o Ginnie Mae), la Federal National Mortgage Association (también conocida como FNMA o Fannie Mae) o la Federal Home Loan Mortgage Corp. (también conocida como Freddie Mac). Los bonos GNMA están garantizados por la capacidad crediticia del gobierno estadounidense, por lo que están sujetos a un bajo riesgo de impago. Por el contrario, en el caso de los bonos FNMA y Freddie Mac no existe una cobertura equiparable, por lo que el riesgo de impago también se considera que es bajo. Las inversiones en MBS, RMBS, CMBS, ABS y CDO no podrán superar el 40 % de los activos del subfondo. Las inversiones en productos como MBS, ABS, CDO, etc. pueden presentar mayor complejidad y menos transparencia. Estos productos están expuestos a un cúmulo de créditos (en el caso de ABS, estos créditos pueden proceder de préstamos a estudiantes o bien otros créditos derivados de contratos por tarjetas de crédito; en el caso de MBS, se trata de préstamos hipotecarios) y son emitidos por una entidad fundada exclusivamente para este tipo de asuntos y que es completamente independiente del prestamista de estos créditos acumulados desde un punto de vista tanto legal como contable y económico. Los flujos de pago de los créditos subyacentes (que incluyen intereses, amortización del crédito y cualquier pago especial por anticipado al respecto) se pasan a los inversores de los productos ABS, MBS, etc. Estos productos incluyen diferentes tramos sujetos a una determinada jerarquía que define tanto el orden de entrada de las amortizaciones como cualquier pago especial por anticipado y los pagos de intereses entre tramos. En el caso de un aumento y descenso de los tipos de interés, si los pagos especiales de los créditos subyacentes tienden a ser más altos o más bajos debido al aumento o al descenso de las posibilidades de refinanciación de los deudores, los inversores estarán sujetos a reembolsos al alza o a la baja y al plan de reinversión. La moneda especificada para este subfondo indica la moneda de contabilidad concreta y que no constituye necesariamente el centro de la inversión. La moneda de contabilidad es también, por tanto, la moneda en la que se establecen las suscripciones y reembolsos, se realizan todos los repartos y se calcula el rendimiento. Después de deducir el efectivo y los equivalentes de efectivo, el subfondo podrá invertir hasta un tercio de sus activos en instrumentos del mercado monetario. Se podrá invertir hasta el 25 % de sus activos en bonos convertibles, intercambiables y vinculados a una garantía, así como obligaciones convertibles. Además, tras descontar el efectivo y los equivalentes de efectivo, el subfondo podrá invertir hasta el 10 % de sus activos en participaciones, derechos de participación y derechos de adquisición, así como en acciones, otras acciones de capital y bonos con derecho a dividendo, que se hayan adquirido mediante el ejercicio de los derechos de conversión, derechos de suscripción o derechos de adquisición, además de los derechos de adquisición restantes tras la venta por separado de emisiones antiguas y cualquier participación que se haya adquirido con estos derechos de adquisición. Los valores adquiridos en virtud del ejercicio de los derechos o por suscripción deberán venderse a más tardar en un plazo de 12 meses después de haberse adquirido. Asimismo, el subfondo podrá invertir hasta un tercio de La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html sus activos en bonos de mercados emergentes. Estos mercados emergentes son países que se encuentran en una etapa de transición para convertirse en países industrializados modernos. Se caracterizan por presentar unos ingresos netos bajos o medios pero con unas tasas de crecimiento generalmente altas. Los mercados emergentes se encuentran todavía en una etapa inicial de desarrollo y podrán verse afectados por un mayor riesgo de expropiación, nacionalización e inseguridad social, política y económica. Los riesgos asociados a dichas inversiones se presentan en el apartado «Información sobre riesgos». Por estos motivos, el subfondo es especialmente adecuado para inversores conscientes del riesgo. Asimismo, el subfondo podrá invertir hasta un tercio de sus activos en títulos de deuda y créditos de baja calificación. Los bonos con una baja calificación pueden generar un rendimiento superior a la media, pero también implican un mayor riesgo crediticio que las inversiones en créditos de emisores de primera clase. En el marco de una gestión eficiente los activos, el subfondo podrá invertir en todos los instrumentos financieros derivados que se listan en la sección «Técnicas e instrumentos especiales que tienen créditos e instrumentos del mercado monetario como activos subyacentes» pero sujeto a las cláusulas y normas especificadas. Entre los activos subyacentes permitidos se incluyen, especialmente, aquellos instrumentos especificados en el punto 1.1(g) («Inversiones del fondo permitidas»). El uso de derivados juega un papel importante en la consecución de los objetivos de inversión. Los derivados se utilizarán para aumentar y reducir la exposición al mercado de la cartera. Para aplicar la estrategia de inversión, se asume que el gestor de la cartera va a adquirir derivados con el fin de invertir en activos legalmente permitidos e incluidos en la política de inversión, sin necesidad de adquirir directamente los instrumentos subyacentes. Puesto que una parte sustancial de sus activos podrá venderse e invertirse en activos líquidos antes de la fecha de entrada en vigor, la composición de la cartera del subfondo absorbido podría verse afectada significativamente por la fusión. Cualquier ajuste a la cartera se realizará con anterioridad a la fecha de entrada en vigor. Como toda fusión, esta fusión también podría entrañar riesgos de disminución del rendimiento como consecuencia de la reestructuración de la cartera del subfondo absorbido. Otras características del subfondo como, por ejemplo, el ejercicio fiscal, la frecuencia de contratación, los perfiles de riesgo y recompensa («SRRI») y la hora límite no sufrirán modificaciones. Los participantes del subfondo absorbido seguirán manteniendo el mismo riesgo de cambio, ya que se integrarán en las clases de participaciones cubiertas en CAD del subfondo absorbente. Los cargos en curso y la comisión fija máxima del subfondo absorbente son más altos que los del subfondo absorbido, con la excepción de la clase de participación F-acc, en cuyo caso los cargos en curso y la comisión fija del subfondo absorbente son más bajos que los del subfondo absorbido. Los costes y gastos jurídicos, de asesoramiento y administrativos (excluidos los posibles costes de transacción para el subfondo absorbido) asociados a esta fusión serán asumidos por UBS AG y no afectarán ni al subfondo absorbido ni al subfondo absorbente. Los accionistas del subfondo absorbido y del subfondo absorbente que no estén de acuerdo con la fusión podrán solicitar el reembolso gratuito de sus participaciones hasta el lunes, 19 de septiembre de 2016, hora límite 15:00 CET. El subfondo absorbido permanecerá cerrado posteriormente para reembolsos. A partir de hoy, se permitirá al subfondo absorbido desviarse de su política de inversión en lo que sea necesario con el fin de adecuar su cartera a la política de inversión del subfondo absorbente. La fusión entrará en vigor el 23 de septiembre de 2016 y será vinculante para todos los accionistas que no hayan solicitado el reembolso de sus participaciones. Las participaciones del subfondo absorbido se emitirán hasta el 11 de agosto de 2016, hora límite 15:00 CET. En la fecha de entrada en vigor de la fusión los accionistas del subfondo absorbido serán inscritos en el registro de partícipes del subfondo absorbente y también estarán en condiciones de ejercer sus derechos en cuanto accionistas del subfondo absorbente, como el derecho a solicitar la recompra, el reembolso o la conversión de participaciones del subfondo absorbente. La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, es el responsable de preparar un informe que valide las condiciones previstas en el artículo 71, apartado 1, letras a) hasta c), de la primera primera cláusula de la Ley de Luxemburgo del 17 de diciembre de 2010, sobre Organismos de Inversión Colectiva (la «Ley de 2010») a efectos de esta fusión. Una copia de este informe estará disponible previa solicitud y de forma gratuita para los accionistas con suficiente antelación a la fusión. Asimismo, se contratará a Ernst & Young S.A. para que valide el coeficiente de cambio real determinado en la fecha del cálculo del coeficiente de cambio previsto en el artículo 71, apartado 1, letra c), de la segunda cláusula de la Ley de 2010. Una copia de este informe estará disponible previa solicitud y de forma gratuita para los accionistas. Por otra parte, se aconseja a los accionistas del subfondo absorbido que consulten la KII relativa al subfondo absorbente, que está disponible en línea en www.ubs.com/funds. Los accionistas que busquen información adicional podrán ponerse en contacto con la sociedad gestora. Tenga en cuenta que los inversores pueden estar sujetos a tributación sobre sus participaciones en fondos de inversión. Póngase en contacto con su asesor fiscal en relación con cualquier consulta tributaria que desee hacer como resultado de esta fusión. En Luxemburgo, a 12 de agosto de 2016 | La sociedad gestora La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web: https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html