Page 1 UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Société

UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
Société anonyme
33 A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
RCS Luxemburg Nr. B 154210
(the "Management Company")

www.ubs.com
Notice to the unitholders of UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD and
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
(collectively referred to as the “Unitholders”)
The Management Company of UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, a “Fonds Commun de Placement
(FCP)”, wishes to inform you of the decision to merge the sub-fund UBS (Lux) Medium Term Bond Fund –
CAD (the “Merging Sub-Fund”) into the sub-fund UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (the “Receiving Sub-Fund”) (both sub-funds collectively referred to as the “Sub-Funds”) on 21 September 2016
(the “Effective Date”) (the “Merger”).
Given the decreasing interest of investors into the Merging Sub-Fund over the past months and the associated continuing decline of the Merging Sub-Fund’s net assets, the board of directors of the Management Company of the Merging Sub-Fund expects the net assets of the Merging Sub-Fund to further decline and thus not to be manageable in an efficient manner at some point in the future. As a consequence
and in order to rationalise the fund offering within UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, the board of directors of the Management Company of the Merging Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund deem it in
the Unitholders’ best interest to merge the Merging Sub-Fund into the Receiving Sub-Fund pursuant to
Article 12.2 of the management regulations of UBS (Lux) Medium Term Bond Fund.
As of the Effective Date, units of the Merging Sub-Fund which are merged into the Receiving Sub-Fund
shall in all respects have the same rights as the units issued by the Receiving Sub-Fund.
The Merger will be based on the net asset value per unit as per 20 September 2016 (“Reference Date”).
In the context of the Merger, the assets and liabilities of the Merging Sub-Fund will be allocated to the
Receiving Sub-Fund. The number of new units to be so issued shall be calculated on the Effective Date
based on the exchange ratio corresponding to the net asset value per unit of the Merging Sub-Fund on
the Reference Date, in comparison with the initial issue price of the respective receiving unit class of the
Receiving Sub-Fund.
The Merger will result in the following changes for the Unitholders:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0074904615)
(CAD hedged) P-acc (ISIN: to be activated)
Q-acc (ISIN: LU0442358205)
(CAD hedged) Q-acc (ISIN: to be activated)
F-acc (ISIN: LU0442358031)
(CAD hedged) F-acc (ISIN: to be activated)
I-A1-acc (ISIN: LU0442358460
(CAD hedged) I-A1-acc (ISIN: to be activated)
P-acc: 0.90%
(CAD hedged) P-acc: 0.90%
Q-acc: 0.50%
(CAD hedged) Q-acc: 0.50%
F-acc : 0.34%
(CAD hedged) F-acc : 0.34%
I-A1-acc : 0.46%
(CAD hedged) I-A1-acc : 0.46%
P-acc: 0.95%
(CAD hedged) P-acc: 0.95%
Q-acc: 0.55%
(CAD hedged) Q-acc: 0.55%
F-acc : 0.35%
(CAD hedged) F-acc : 0.35%
I-A1-acc : 0.47%
(CAD hedged) I-A1-acc : 0.47%
Portfolio Manager
UBS AG, UBS Asset Management, Basel and Zurich
UBS AG, UBS Asset Management, Basel and Zurich
Reference Currency
CAD
USD
Merging unit
classes
Maximum fee
p.a.
Ongoing charges
(as per key
investor information ("KII")
Investment policy
These Subfunds invest at least two-thirds of their assets in debt securities and claims as defined above, issued by
public-sector, semi-public or private borrowers and denominated in the currency of the respective Subfund or with
an option on the currency of the respective Subfund.
Furthermore, each Subfund may invest up to one-third of its assets in debt securities and claims denominated in a
currency other than the one which features in its name. However, the portion of investments in foreign currencies
not hedged against the currency of account of the respective Subfund may not exceed 10% of its net assets.
After deducting cash and cash equivalents, the Subfunds may invest up to one-third of their net assets in money
market instruments. Up to 25% of their net assets may be invested in convertible, exchangeable and warrantlinked bonds as well as convertible debentures.
In addition, after deducting cash and cash equivalents, the Subfunds may invest up to 10% of their net assets in
The notice to unitholders is also available on the website:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
equities, equity rights and warrants as well as shares, other equity shares and dividend-right certificates acquired
through the exercise of conversion rights, subscription rights or warrants, in addition to warrants remaining after
the separate sale of ex-issues and any equities acquired with these warrants.
The equities acquired by exercise of rights or through subscription must be sold no later than 12 months after they
were acquired.
The average residual maturity of the Subfunds' investments must not exceed six years, whereby the residual maturity of the individual investments may not exceed 10 years. For floating-rate debt securities and claims, maturity is
considered to be the date of the next interest-rate adjustment.
Since a substantial portion of its assets may be sold and invested in liquid assets prior to the Effective
Date, the composition of the portfolio of the Merging Sub-Fund may be significantly impacted by the
Merger. Any adjustments to the portfolio will be made prior to the Effective Date. As any merger, also this
Merger may involve a risk of performance dilution stemming from the restructuring of the portfolio of the
Merging Sub-Fund. Furthermore, the Sub-Funds' characteristics such as financial year, dealing frequency,
risk and reward profile ("SRRI"), global risk calculation method and cut-off time remain unchanged. Unitholders in the Merging Sub-Fund will still maintain the same currency exposure given that they will be
merged into CAD hedged unit classes of the Receiving Sub-Fund. The maximum flat fee and the ongoing
charges of the Receiving Sub-Fund and the Merging Sub-Fund are equal. The legal, advisory and administrative costs and expenses (excluding potential transaction costs for the Merging Sub-Fund) associated
with the Merger will be borne by UBS AG and will not impact either the Merging Sub-Fund or the Receiving Sub-Fund.
Unitholders of the Merging Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund who are not in agreement
with the Merger may redeem their units free of charge until 15 September 2016, cut-off time
15:00 CET. The Merging Sub-Fund will subsequently be closed for redemptions. As of today, the
Merging Sub-Fund will be allowed to deviate from its investment policy as far as needed in order to align its portfolio with the investment policy of the Receiving Sub-Fund. The Merger will
come into effect on 21 September 2016 and will be binding for all Unitholders who have not
applied for the redemption of their units.
Units of the Merging Sub-Fund have been issued until 11 August 2016, cut-off time 15:00 CET. On the
Effective Date of the Merger, the unitholders of the Merging Sub-Fund will be entered into the register of
unitholders of the Receiving Sub-Fund and will also be able to exercise their rights as unitholders of the
Receiving Sub-Fund, such as the right to request the repurchase, redemption or conversion of units of the
Receiving Sub-Fund.
Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, is in charge of preparing a report validating the conditions foreseen in Article 71 (1), let. a) to c) 1st alternative of the Luxembourg law of 17
December 2010 on undertakings for collective investment (the “Law of 2010”) for the purpose of the
Merger. A copy of this report will be made available upon request and free of charge to the Unitholders
sufficiently in advance of the Merger. Ernst & Young S.A. will also be engaged to validate the actual exchange ratio determined at the exchange ratio calculation date, as provided for in Article 71 (1), let. c) 2nd
alternative of the Law of 2010. A copy of this report will be made available upon request and free of
charge to the Unitholders. Furthermore, unitholders of the Merging Sub-Fund are advised to consult the
KII relating to the Receiving Sub-Fund which is available online at www.ubs.com/funds. Unitholders seeking additional information may contact the Management Company. Please also note that investors may
be subject to taxation on their holdings in investment funds. Please contact your tax advisor in respect of
any tax queries you may have as a result of the Merger.
Luxembourg, 12 August 2016 | The Management Company
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(die «Verwaltungsgesellschaft»)
www.ubs.com
Mitteilung an die Anteilinhaber des UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD und
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
(gemeinsam als die «Anteilinhaber» bezeichnet)
Die Verwaltungsgesellschaft von UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, einem «Fonds Commun de Placement» (FCP), möchte Sie von der Entscheidung in Kenntnis setzen, den Subfonds UBS (Lux) Medium Term
Bond Fund – CAD (der «übertragende Subfonds») mit Wirkung zum 21. September 2016 (das «Datum
des Inkrafttretens») mit dem Subfonds UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (der «übernehmende Subfonds») (beide gemeinsam als die «Subfonds» bezeichnet) zu verschmelzen (die «Verschmelzung»).
Angesichts des in den letzten Monaten zu beobachtenden abnehmenden Interesses der Anleger an dem
übertragenden Subfonds und des damit einhergehenden anhaltenden Rückgangs des Nettovermögens
des übertragenden Subfonds geht der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft davon aus, dass das
Nettovermögen des übertragenden Subfonds weiter abnimmt und dieser entsprechend künftig nicht mehr
effizient verwaltet werden kann. Folglich und um das Fondsangebot im UBS (Lux) Medium Term Bond
Fund zu rationalisieren, ist es nach Ansicht des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft des übertragenden Subfonds und des übernehmenden Subfonds im besten Interesse der Anteilinhaber, den übertragenden Subfonds gemäss Artikel 12.2 des Verwaltungsreglements des UBS (Lux) Medium Term Bond
Fund mit dem übernehmenden Subfonds zu verschmelzen.
Zum Datum des Inkrafttretens werden mit den Anteilen des übertragenden Subfonds, die mit dem übernehmenden Subfonds verschmolzen werden, in jeder Hinsicht die gleichen Rechte verbunden sein wie mit
den vom übernehmenden Subfonds ausgegebenen Anteilen.
Die Verschmelzung wird auf der Grundlage des Nettoinventarwerts je Anteil zum 20. September 2016
(der «Stichtag») erfolgen. Im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung werden die Vermögenswerte und
Verbindlichkeiten des übertragenden Subfonds dem übernehmenden Subfonds zugerechnet. Die Anzahl
der neu auszugebenden Anteile wird am Datum des Inkrafttretens auf der Grundlage des Umtauschverhältnisses berechnet, das dem Nettoinventarwert je Anteil des übertragenden Subfonds am Referenzdatum verglichen mit dem Erstausgabepreis der entsprechenden übernehmenden Anteilklasse des übernehmenden Subfonds entspricht.
Die Verschmelzung bringt für die Anteilinhaber folgende Änderungen mit sich:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0074904615)
(CAD hedged) P-acc (ISIN: noch nicht aktiviert)
Q-acc (ISIN: LU0442358205)
(CAD hedged) Q-acc (ISIN: noch nicht aktiviert)
F-acc (ISIN: LU0442358031)
(CAD hedged) F-acc (ISIN: noch nicht aktiviert)
I-A1-acc (ISIN: LU0442358460
(CAD hedged) I-A1-acc (ISIN: noch nicht aktiviert)
P-acc: 0,90 %
(CAD hedged) P-acc: 0,90 %
Q-acc: 0,50 %
(CAD hedged) Q-acc: 0,50 %
F-acc: 0,34 %
(CAD hedged) F-acc: 0,34 %
I-A1-acc: 0,46 %
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,46 %
P-acc: 0,95 %
(CAD hedged) P-acc: 0,95 %
Q-acc: 0,55 %
(CAD hedged) Q-acc: 0,55 %
F-acc: 0,35 %
(CAD hedged) F-acc: 0,35 %
I-A1-acc: 0,47 %
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,47 %
Portfolioverwalter
UBS AG, UBS Asset Management, Basel und Zürich
UBS AG, UBS Asset Management, Basel und Zürich
Referenzwährung
CAD
USD
Anteilklassen des
übertragenden Subfonds
Maximale Gebühr
p. a.
Laufende Gebühren
(gemäss den wesentlichen Anlegerinformationen, «KII»)
Anlagepolitik
Diese Subfonds investieren ihr Vermögen zu mindestens zwei Dritteln in Forderungspapiere und Forderungsrechte i.S. der oben genannten Definition, welche von öffentlich-rechtlichen, gemischtwirtschaftlichen und
privaten Schuldnern ausgegeben werden und auf die Währung des jeweiligen Subfonds lauten oder mit einer
Option auf die Währung des jeweiligen Subfonds ausgestattet sind.
Ausserdem können alle Subfonds bis zu einem Drittel des Vermögens in Forderungspapiere und Forderungsrechte investieren, die auf eine andere Währung als diejenige des Subfonds lauten. Der Anteil der Anlagen in
Fremdwährung, der nicht gegen die Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds abgesichert ist, darf jedoch
Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
10 % des Nettovermögens nicht übersteigen.
Nach Abzug der flüssigen Mittel dürfen die Subfonds höchstens ein Drittel ihres Nettovermögens in Geldmarktinstrumente investieren. Bis zu 25 % ihres Nettovermögens dürfen in Wandel-, Umtausch- und Optionsanleihen sowie ‚Convertible Debentures‘ angelegt werden.
Ausserdem dürfen die Subfonds nach Abzug der flüssigen Mittel höchstens 10 % ihres Nettovermögens in
Beteiligungspapiere, Beteiligungsrechte und Optionsscheine sowie durch Ausübung von Wandel- und Bezugsrechten oder Optionen erworbene Aktien, andere Kapitalanteile und Genussscheine und aus dem separaten
Verkauf von Ex-Anleihen verbleibende Optionsscheine und mit diesen Optionsscheinen bezogene Beteiligungspapiere investieren.
Die durch Ausübung oder Bezug erworbenen Beteiligungspapiere sind spätestens 12 Monate nach Erwerb zu
veräussern.
Die durchschnittliche Restlaufzeit der Anlagen der Subfonds darf sechs Jahre nicht übersteigen, wobei die
Restlaufzeit der einzelnen Anlagen zehn Jahre nicht überschreiten darf. Bei variabel verzinslichen Forderungspapieren und Forderungsrechten gilt jeweils der nächste Zeitpunkt der Zinssatzanpassung als Fälligkeit.
Da vor dem Datum des Inkrafttretens unter Umständen ein beträchtlicher Teil des Vermögens des übertragenden Subfonds verkauft und in liquide Mittel investiert wird, kann die Verschmelzung die Zusammensetzung des Portfolios des übertragenden Subfonds wesentlich beeinflussen. Etwaige Anpassungen
des Portfolios werden vor dem Datum des Inkrafttretens vorgenommen. Wie jede andere Verschmelzung
birgt auch die vorliegende Verschmelzung aufgrund der Neustrukturierung des Portfolios des übertragenden Subfonds ein potenzielles Risiko der Performanceverwässerung. Darüber hinaus bleiben die Merkmale
der Subfonds wie Geschäftsjahr, Handelshäufigkeit, Risiko- und Ertragsprofil («SRRI»), Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos und Cut-off-Zeitpunkt unverändert. Anteilinhaber des übertragenden Subfonds werden weiterhin die gleichen Positionen in der Währung beibehalten, da sie mit abgesicherten
CAD-Anteilsklassen des übernehmenden Subfonds verschmolzen werden. Die maximale pauschale Verwaltungsgebühr und die laufenden Gebühren des übernehmenden Subfonds sind gleich. Die Rechts-,
Beratungs- und Verwaltungskosten und -auslagen (mit Ausnahme eventueller Transaktionskosten für den
übertragenden Subfonds) in Verbindung mit dieser Verschmelzung werden von der UBS AG getragen und
haben weder Auswirkungen auf den übertragenden noch auf den übernehmenden Subfonds.
Für Anteilinhaber des übertragenden Subfonds und des übernehmenden Subfonds, die der Verschmelzung nicht zustimmen, ist die Rücknahme ihrer Anteile kostenlos bis zum Cut-offZeitpunkt um 15.00 Uhr MEZ am 15. September 2016 möglich. Der übertragende Subfonds wird
anschliessend für Rücknahmen geschlossen. Ab sofort ist für den übertragenden Subfonds eine
Abweichung von dessen Anlagepolitik zulässig, soweit dies für die Anpassung des zugehörigen
Portfolios an die Anlagepolitik des übernehmenden Subfonds erforderlich ist. Die Verschmelzung tritt am 21. September 2016 in Kraft und ist bindend für alle Anteilinhaber, die keine
Rücknahme ihrer Anteile beantragt haben.
Anteile des übertragenden Subfonds wurden bis zum 11. August 2016, Cut-off-Zeitpunkt 15.00 Uhr MEZ,
ausgegeben. Am Datum des Inkrafttretens der Verschmelzung werden die Anteilinhaber des übertragenden Subfonds in das Register der Anteilinhaber des übernehmenden Subfonds eingetragen und sind darüber hinaus in der Lage, ihre Rechte als Anteilinhaber des übernehmenden Subfonds auszuüben, so z. B.
das Recht, den Rückkauf, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen des übernehmenden Subfonds
zu beantragen.
Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg, wurde mit der Erstellung eines Berichts
beauftragt, in dem die in Artikel 71 Absatz 1 Buchstabe a bis c Alternative 1 des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das «Gesetz von 2010») vorgesehenen Bedingungen zum Zwecke dieser Verschmelzung überprüft werden. Ein Exemplar dieses Berichts
wird den Anteilinhabern rechtzeitig vor der Verschmelzung auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt.
Ferner wird Ernst & Young S.A. mit der Überprüfung des tatsächlichen Umtauschverhältnisses beauftragt,
das am Tag der Berechnung des Umtauschverhältnisses festgelegt wird, so wie dies in Artikel 71 Absatz 1
Buchstabe c Alternative 2 des Gesetzes von 2010 vorgesehen ist. Ein Exemplar dieses Berichts wird den
Anteilinhabern auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus wird den Anteilinhabern des
übertragenden Subfonds nahegelegt, die KII für den übernehmenden Subfonds zu lesen, die online unter
www.ubs.com/funds verfügbar sind. Anteilinhaber, die weiterführende Informationen wünschen, können
sich an die Verwaltungsgesellschaft wenden. Darüber hinaus wird darauf hingewiesen, dass Anleger hinsichtlich ihrer Beteiligungen an Investmentfonds möglicherweise steuerpflichtig sind. Bei steuerlichen Fragen im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung wenden Sie sich bitte an Ihren Steuerberater.
Luxemburg, 12. August 2016 | Die Verwaltungsgesellschaft
Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung:
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UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
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RCS Luxembourg B 154210
(la «Société de gestion»)
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Avis aux porteurs de parts d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD et
d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
(dénommés collectivement les «Porteurs de parts»)
La Société de gestion d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, un Fonds Commun de Placement (FCP), souhaite vous informer de la décision de fusionner le compartiment UBS (Lux) Medium Term Bond Fund –
CAD (le «Compartiment absorbé») avec le compartiment UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (le
«Compartiment absorbant») (les deux compartiments étant dénommés collectivement les «Compartiments»), avec effet au 21 septembre 2016 (la «Date d'effet») (la «Fusion»).
Compte tenu de l'intérêt décroissant des investisseurs du Compartiment absorbé au cours des derniers
mois et, par conséquent, de la baisse continue de son actif net, le conseil d'administration de la Société de
gestion du Compartiment absorbé s'attend à ce que l'actif net du Compartiment absorbé continue à décroître et finisse ainsi, à un moment donné, par ne plus pouvoir être géré efficacement. En conséquence,
et afin de rationaliser l'offre de fonds au sein d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, le conseil d'administration de la Société de gestion du Compartiment absorbé et du Compartiment absorbant estime qu'il est
dans l'intérêt des Porteurs de parts d'incorporer le Compartiment absorbé au Compartiment absorbant
conformément à l'article 12.2 du règlement de gestion d'UBS (Lux) Medium Term Bond Fund.
A compter de la Date d'effet, les parts du Compartiment absorbé qui sont incorporées au Compartiment
absorbant doivent à tous les égards être assorties des mêmes droits que les parts émises par le Compartiment absorbant.
La Fusion s'effectuera sur la base de la valeur nette d'inventaire par part au 20 septembre 2016 («Date
de référence»). Dans le contexte de cette Fusion, l'actif et le passif du Compartiment absorbé seront
transférés au Compartiment absorbant. Le nombre de nouvelles parts à émettre sera calculé à la Date
d'effet sur la base du rapport d'échange correspondant à la valeur nette d'inventaire par part du Compartiment absorbé à la Date de référence par rapport au prix d'émission initial de la catégorie de parts concernée du Compartiment absorbant.
De la Fusion résulteront les changements suivants pour les Porteurs de parts:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0074904615)
(CAD hedged) P-acc (ISIN: à activer)
Q-acc (ISIN: LU0442358205)
(CAD hedged) Q-acc (ISIN: à activer)
F-acc (ISIN: LU0442358031)
(CAD hedged) F-acc (ISIN: à activer)
I-A1-acc (ISIN: LU0442358460)
(CAD hedged) I-A1-acc (ISIN: à activer)
P-acc: 0,90%
(CAD hedged) P-acc: 0,90%
Q-acc: 0,50%
(CAD hedged) Q-acc: 0,50%
F-acc: 0,34%
(CAD hedged) F-acc: 0,34%
I-A1-acc: 0,46%
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,46%
P-acc: 0,95%
(CAD hedged) P-acc: 0,95%
Q-acc: 0,55%
(CAD hedged) Q-acc: 0,55%
F-acc: 0,35%
(CAD hedged) F-acc: 0,35%
I-A1-acc: 0,47%
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,47%
Gestionnaire de
portefeuille
UBS AG, UBS Asset Management, Basel et Zurich
UBS AG, UBS Asset Management, Basel et Zurich
Devise de référence
CAD
USD
Catégories de
parts absorbées
Commission
max. p.a.
Frais courants
conformément
aux documents
d'information clé
pour l'investisseur («DICI»)
Politique de
placement
Ces Compartiments investissent au moins les deux tiers de leur actif dans des titres de créance et des créances tels
que définis ci-dessus, émis par des débiteurs publics, semi-publics ou privés et libellés dans la monnaie du Compartiment concerné ou avec une option sur la monnaie du Compartiment concerné.
En outre, chaque Compartiment peut investir jusqu'à un tiers de son actif sans des titres de créance et des créances
libellés dans une monnaie autre que celle qui figure dans sa dénomination. La part des placements en devises non
couverts par rapport à la monnaie de compte du Compartiment concerné ne doit toutefois pas dépasser 10% de
son actif net.
Après déduction des liquidités et quasi-liquidités, les Compartiments peuvent investir jusqu'à un tiers de leur actif
L'avis aux porteurs de parts est également disponible sur le site internet:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
net en instruments du marché monétaire. 25% au maximum de leur actif net peuvent être investis en obligations
convertibles, échangeables et à bon de souscription, ainsi qu'en convertible debentures.
En outre, les Compartiments peuvent investir, après déduction des liquidités et quasi-liquidités, jusqu'à 10% de leur
actif net dans des titres et droits de participation et des warrants, dans des actions, d'autres parts de capital et des
bons de jouissance obtenus par l'exercice de droits de conversion, de droits de souscription ou de warrants, ainsi
que dans des warrants restants à la suite de la vente séparée d'obligations ex-warrant et des titres de participation
liés à ces warrants.
Les titres acquis par voie d'exercice ou de souscription doivent être vendus au plus tard 12 mois après leur acquisition.
L'échéance résiduelle moyenne des placements des Compartiments ne doit pas excéder six ans, l'échéance résiduelle des investissements individuels ne pouvant dépasser 10 ans. Pour les titres de créance à revenu variable et les
créances, l'échéance est considérée comme étant la date du prochain ajustement du taux d'intérêt.
La Fusion peut avoir un impact considérable sur la composition du portefeuille du Compartiment absorbé
dans la mesure où une part importante de son actif pourra être vendue et placée dans des liquidités avant
la Date d'effet. Des ajustements pourront être apportés au portefeuille avant la Date d'effet. Comme
toute fusion, cette Fusion peut être à l'origine d'un risque de dilution de la performance découlant de la
restructuration du portefeuille du Compartiment absorbé. En outre, les caractéristiques des Compartiments demeurent inchangées en ce qui concerne notamment l'exercice financier, la fréquence de négociation, le profil de risque et de rendement («SRRI»), la méthode de calcul du risque global et l'heure limite de réception des ordres. Les porteurs de parts du Compartiment absorbé conserveront la même position de change, étant donné qu'ils seront incorporés aux catégories de parts du Compartiment absorbant
couvertes en CAD. La commission forfaitaire maximale et les frais courants du Compartiment absorbant et
du Compartiment absorbé sont égaux. Les frais juridiques, de conseil et administratifs en rapport avec
cette Fusion (à l'exclusion des éventuels frais de transaction liés au Compartiment absorbé) seront supportés par UBS AG et n'auront aucune incidence sur le Compartiment absorbé ou le Compartiment absorbant.
Les Porteurs de parts des Compartiments absorbé et absorbant n'approuvant pas la Fusion peuvent demander le rachat de leurs parts, gratuitement, jusqu'au 15 septembre 2016, 15:00 CET
(heure limite de réception des ordres). Le Compartiment absorbé sera ensuite fermé aux rachats.
A compter de la date du présent avis, le Compartiment absorbé est autorisé à s'écarter de sa
politique de placement autant que nécessaire pour mettre son portefeuille en adéquation avec
la politique de placement du Compartiment absorbant. La Fusion prendra effet le
21 septembre 2016 et s'imposera à tous les Porteurs de parts n'ayant pas demandé le rachat de
leurs parts.
Les parts du Compartiment absorbé ont été émises jusqu'au 11 août 2016, 15:00 CET (heure limite de
réception des ordres). A la Date d'effet de la Fusion, les porteurs de parts du Compartiment absorbé seront inscrits dans le registre des porteurs de parts du Compartiment absorbant et seront également en
mesure d'exercer leurs droits en leur qualité de porteurs de parts du Compartiment absorbant, de même
que le droit de demander le rachat, la restitution ou la conversion des parts du Compartiment absorbant.
Aux fins de cette Fusion, Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, est chargée
de préparer un rapport satisfaisant aux conditions énoncées à l'article 71 (1), lettres a) à c), 1re alternative,
de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif (la «Loi
de 2010»). Les Porteurs de parts pourront obtenir une copie de ce rapport gratuitement sur simple demande suffisamment longtemps avant la Fusion. Ernst & Young S.A. sera de ce fait engagée pour valider
le rapport d'échange réel déterminé à la date de calcul du rapport d'échange, tel que prévu à l'article 71 (1), lettre c), 2e alternative, de la Loi de 2010. Les Porteurs de parts pourront obtenir une copie de
ce rapport gratuitement sur simple demande. Par ailleurs, les porteurs de parts du Compartiment absorbé
sont invités à consulter les DICI relatifs au Compartiment absorbant, disponibles en ligne à l'adresse
www.ubs.com/funds. Pour de plus amples informations, les Porteurs de parts sont invités à contacter la
Société de gestion. Veuillez également noter que les investisseurs peuvent être soumis à une taxation de
leurs positions dans les fonds de placement. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour toute question
en la matière qui pourrait résulter de cette Fusion.
Luxembourg, le 12 août 2016 | La Société de gestion
L'avis aux porteurs de parts est également disponible sur le site internet:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
Société anonyme
33 A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
RCS Luxembourg Nr. B 154210
(la "Società di gestione")

www.ubs.com
Comunicazione ai titolari di quote di UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD e
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
(in prosieguo congiuntamente i "Titolari di quote")
La Società di gestione di UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, un "Fonds Commun de Placement (FCP)",
desidera informare gli investitori in merito alla decisione di procedere alla fusione per incorporazione del
comparto UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD (il "Comparto incorporato") nel comparto UBS
(Lux) Medium Term Bond Fund – USD (il "Comparto incorporante") (entrambi denominati congiuntamente i "Comparti") con decorrenza dal 21 settembre 2016 (la "Data di entrata in vigore") (la "Fusione").
In considerazione del diminuito interesse mostrato negli ultimi mesi dagli investitori verso il Comparto
incorporato e della conseguente continua riduzione del patrimonio netto del Comparto stesso, il Consiglio
di amministrazione della Società di gestione del Comparto incorporato prevede che il patrimonio netto di
quest'ultimo continuerà a diminuire fino al punto da non poter più essere gestibile in modo efficiente.
Pertanto, al fine di razionalizzare l'offerta di fondi all'interno di UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, il
Consiglio di amministrazione della Società di gestione del Comparto incorporato e del Comparto incorporante ritiene opportuno, nel miglior interesse dei Titolari di quote, procedere alla fusione per incorporazione del Comparto incorporato nel Comparto incorporante ai sensi dell'articolo 12.2 dello statuto di UBS
(Lux) Medium Term Bond Fund.
Alla Data di entrata in vigore, le quote del Comparto incorporato conferite nel Comparto incorporante
avranno sotto ogni aspetto gli stessi diritti delle azioni emesse dal Comparto incorporante.
La Fusione avverrà in base al valore del patrimonio netto per quota al 20 settembre 2016 ("Data di riferimento"). Nell'ambito della Fusione in oggetto, le attività e le passività del Comparto incorporato saranno conferite al Comparto incorporante. Il numero di nuove quote da emettere sarà calcolato alla Data di
entrata in vigore sulla base del coefficiente di scambio, ossia del rapporto tra il valore patrimoniale netto
per quota del Comparto incorporato alla Data di riferimento e il prezzo di emissione iniziale della corrispondente classe di quote del Comparto incorporante.
La Fusione comporterà le seguenti variazioni per i Titolari di quote:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0074904615)
(CAD hedged) P-acc (ISIN: da attivare)
Q-acc (ISIN: LU0442358205)
(CAD hedged) Q-acc (ISIN: da attivare)
F-acc (ISIN: LU0442358031)
(CAD hedged) F-acc (ISIN: da attivare)
I-A1-acc (ISIN: LU0442358460
(CAD hedged) I-A1-acc (ISIN: da attivare)
P-acc: 0,90%
(CAD hedged) P-acc: 0,90%
Q-acc: 0,50%
(CAD hedged) Q-acc: 0,50%
F-acc: 0,34%
(CAD hedged) F-acc: 0,34%
I-A1-acc: 0,46%
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,46%
P-acc: 0,95%
(CAD hedged) P-acc: 0,95%
Q-acc: 0,55%
(CAD hedged) Q-acc: 0,55%
F-acc: 0,35%
(CAD hedged) F-acc: 0,35%
I-A1-acc: 0,47%
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,47%
Gestore del
portafoglio
UBS AG, UBS Asset Management, Basel e Zurich
UBS AG, UBS Asset Management, Basel e Zurich
Moneta di riferimento
CAD
USD
Classi di quote
incorporate
Commissione
annua massima
Spese ricorrenti
come da Informazioni chiave
per gli investitori
("KII")
Politica d'investimento
Questi Comparti investono almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli e diritti di debito, come da definizione
che precede, emessi da emittenti del settore pubblico, semi pubblico o privato e denominati nella moneta del
rispettivo Comparto, o con un'opzione sulla moneta del rispettivo Comparto.
Inoltre ogni Comparto può investire fino a un terzo del proprio patrimonio in titoli e diritti di debito denominati in
valute diverse da quella che compare nella propria denominazione. La porzione di investimenti in valuta estera non
coperta dal rischio di cambio rispetto alla moneta di conto del rispettivo del Comparto non può comunque superare
il 10% del suo patrimonio netto.
Al netto delle disponibilità liquide, i Comparti possono investire fino a un terzo del proprio patrimonio in strumenti
La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
del mercato monetario. Un massimo del 25% del loro patrimonio può essere investito in obbligazioni convertibili,
negoziabili e warrant-linked, nonché in nonché in titoli obbligazionari convertibili.
Inoltre, al netto delle disponibilità liquide, i Comparti sono autorizzati a investire fino al 10% del proprio patrimonio
in azioni, diritti azionari e warrant nonché in altri diritti di partecipazione e certificati con diritto di dividendo acquistati tramite l'esercizio di diritti di conversione, sottoscrizione o di warrant, o in warrant restanti dalla vendita separata di titoli ex warrant e azioni acquistate con tali warrant.
Le azioni acquistate tramite l'esercizio di diritti o tramite la sottoscrizione devono essere rivendute entro e non oltre
12 mesi.
La durata residua media degli investimenti dei Comparti non può essere maggiore di sei anni, mentre la durata
residua dei singoli investimenti non può essere maggiore di 10 anni. Per i titoli e i diritti di debito a tasso variabile,
per scadenza si intende la data della successiva data di fissazione del tasso di interesse.
Poiché una quota sostanziale del suo patrimonio può essere venduta e investita in attività liquide prima
della Data di entrata in vigore, la Fusione potrebbe avere un impatto significativo sulla composizione del
portafoglio del Comparto incorporato. Qualsivoglia adeguamento del portafoglio sarà apportato prima
della Data di entrata in vigore. Come sempre, anche questa Fusione può comportare un rischio di diluizione della performance a causa della ristrutturazione del portafoglio del Comparto incorporante. Inoltre, le
caratteristiche dei Comparti riguardanti l'esercizio finanziario, la frequenza delle negoziazioni, il profilo di
rischio e rendimento ("SRRI"), il metodo di calcolo del rischio complessivo e l'orario di cut-off restano
invariate. I Titolari di quote del Comparto incorporato manterranno la stessa esposizione valutaria dato
che la fusione avverrà nelle classi di quote con copertura in CAD del Comparto incorporante. La commissione forfetaria massima e le spese ricorrenti del Comparto incorporante e del Comparto incorporato sono
uguali. I costi e le spese legali, di consulenza e amministrativi/e (esclusi i potenziali costi di transazione
relativi al Comparto incorporato) connessi alla Fusione qui proposta saranno a carico di UBS AG e non
incideranno né sul Comparto incorporato né sul Comparto incorporante.
I Titolari di quote del Comparto incorporato e incorporante contrari alla Fusione possono chiedere il rimborso gratuito delle proprie quote entro il 15 settembre 2016, con orario di cut-off
alle 15:00 CET. Successivamente, il Comparto incorporato verrà chiuso e non sarà più consentito
effettuare rimborsi. A partire da oggi, il Comparto incorporato sarà autorizzato a discostarsi
dalla sua politica di investimento nella misura necessaria ad allineare il proprio portafoglio con
la politica di investimento del Comparto incorporante. La fusione diverrà effettiva a partire dal
21 settembre 2016 e sarà vincolante per tutti i Titolari di quote che non avranno richiesto il rimborso delle proprie quote.
Le quote del Comparto incorporato saranno emesse fino all'11 agosto 2016, con orario di cut-off alle ore
15:00 CET. Alla Data di entrata in vigore della Fusione, i Titolari di quote del Comparto incorporato saranno iscritti nel registro dei Titolari di quote del Comparto incorporante e potranno esercitare i loro diritti in
veste di Titolari di quote del Comparto incorporante, come il diritto di chiedere il riacquisto, il rimborso o
la conversione di quote del Comparto incorporante.
Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Lussemburgo, è stato incaricato di preparare una
relazione che certifichi e attesti le condizioni previste all'articolo 71, paragrafo 1, lettere da a) a c), prima
alternativa della legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 concernente gli organismi di investimento
collettivo (la "Legge del 2010") per gli scopi della Fusione. Una copia di questa relazione su richiesta
verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di quote con sufficiente anticipo rispetto alla data di
Fusione. Ernst & Young S.A. sarà inoltre incaricato di convalidare il coefficiente di scambio stabilito alla
relativa data di calcolo, come previsto dall'art. 71, paragrafo 1, lett. c), seconda alternativa della Legge del
2010. Una copia di questa relazione su richiesta verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di
quote. Inoltre, i titolari di quote del Comparto incorporato sono invitati a consultare il KII (Informazioni
chiave per gli investitori) del Comparto incorporante, disponibile online all'indirizzo www.ubs.com/funds.
Per maggiori informazioni i titolari di quote possono contattare la Società di gestione. Si ricorda inoltre
che le partecipazioni degli investitori in fondi di investimento possono essere soggette a tassazione. Invitiamo pertanto a prendere contatto con il proprio consulente fiscale per qualsiasi questione di natura tributaria derivante da questa Fusione.
Lussemburgo, 12 agosto 2016 | La Società di gestione
La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
Société anonyme
33 A avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxembourg
RCS Luxembourg Nr. B 154210
(la «sociedad gestora»)

www.ubs.com
Notificación a los accionistas de UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD y
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
(denominados colectivamente como los «accionistas»)
La sociedad gestora de UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, un «Fonds Commun de Placement (FCP)»,
desea informarle de la decisión de fusionar el subfondo UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD (el
«subfondo absorbido») con el subfondo UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD (el «subfondo
absorbente») (ambos subfondos denominados colectivamente como los «subfondos») con efecto a
partir del 21 de septiembre de 2016 (la «fecha de entrada en vigor») (la «fusión»).
Dado el interés decreciente mostrado por los inversores en el subfondo absorbido durante los últimos
meses y la correspondiente disminución constante del patrimonio neto de dicho subfondo, el consejo de
administración de la sociedad gestora del subfondo absorbido espera que este patrimonio siga disminuyendo y por lo tanto no sea manejable de forma eficiente en algún momento futuro. Por consiguiente y
con objeto de racionalizar la oferta del fondo dentro de UBS (Lux) Medium Term Bond Fund, el consejo de
administración de la sociedad gestora del subfondo absorbido y del subfondo absorbente estima oportuno, en interés de los accionistas, fusionar el subfondo absorbido con el fondo absorbente de conformidad con el artículo 12.2 de los estatutos de UBS (Lux) Medium Term Bond Fund.
El día de la fecha de entrada en vigor, las participaciones del subfondo absorbido que se integren en el
subfondo absorbente dispondrán, en todos los casos, de los mismos derechos que las participaciones
emitidas por el subfondo absorbente.
La fusión se basará en el valor liquidativo por participación del 20 de septiembre de 2016 («fecha de
referencia»). En el contexto de la fusión, los activos y pasivos del subfondo absorbido se destinarán al
subfondo absorbente. El número de nuevas participaciones que se emitirán se calculará en la fecha de
entrada en vigor en base al tipo de cambio correspondiente al valor liquidativo por participación del subfondo absorbido en la fecha de referencia, en comparación con el precio de la emisión inicial de la clase
de participaciones absorbentes correspondientes del subfondo absorbente.
La fusión dará lugar a los siguientes cambios para los accionistas:
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – CAD
UBS (Lux) Medium Term Bond Fund – USD
P-acc (ISIN: LU0074904615)
(CAD hedged) P-acc (ISIN: por activar)
Q-acc (ISIN: LU0442358205)
(CAD hedged) Q-acc (ISIN: por activar)
F-acc (ISIN: LU0442358031)
(CAD hedged) F-acc (ISIN: por activar)
I-A1-acc (ISIN: LU0442358460
(CAD hedged) I-A1-acc (ISIN: por activar)
P-acc: 0,90 %
(CAD hedged) P-acc: 0,90 %
Q-acc: 0,50 %
(CAD hedged) Q-acc: 0,50 %
F-acc: 0,34 %
(CAD hedged) F-acc: 0,34 %
I-A1-acc: 0,46 %
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,46 %
P-acc: 0,95 %
(CAD hedged) P-acc: 0,95 %
Q-acc: 0,55 %
(CAD hedged) Q-acc: 0,55 %
F-acc: 0,35 %
(CAD hedged) F-acc: 0,35 %
I-A1-acc: 0,47 %
(CAD hedged) I-A1-acc: 0,47 %
Gestor de la
cartera
UBS AG, UBS Asset Management, Basilea y Zúrich
UBS AG, UBS Asset Management, Basilea y Zúrich
Moneda de
referencia
CAD
USD
Clases de participaciones absorbidas
Comisión máxima anual
Cargos en curso
[según la información clave del
inversor («KII»)]
Política de inversión
Estos subfondos invierten al menos dos tercios de sus activos en títulos de deuda y créditos, como se define arriba,
emitidos por el sector público, el sector semipúblico o prestatarios privados y denominados en la moneda del subfondo correspondiente o con una opción sobre la moneda del subfondo.
Asimismo, cada subfondo podrá invertir hasta un tercio de sus activos en títulos de deuda y créditos denominados
en una moneda distinta de aquella que figura en su nombre. Sin embargo, la parte de inversiones en monedas
extranjeras no cubierta contra la moneda de contabilidad del subfondo no podrá superar el 10 % de sus activos
netos.
Tras descontar el efectivo y los equivalentes de efectivo, los subfondos podrán invertir hasta un tercio de sus activos
netos en instrumentos del mercado monetario. Se podrá invertir hasta el 25 % de sus activos netos en bonos
La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
convertibles, intercambiables y vinculados a una garantía, así como en obligaciones convertibles.
Además, tras descontar el efectivo y los equivalentes de efectivo, los subfondos podrán invertir hasta el 10 % de
sus activos netos en participaciones, derechos de participación y derechos de adquisición, así como en acciones,
otras acciones de capital y bonos con derecho a dividendo, que se hayan adquirido mediante el ejercicio de los
derechos de conversión, derechos de suscripción o derechos de adquisición, además de los derechos de adquisición
restantes tras la venta por separado de emisiones antiguas y cualquier participación que se haya adquirido con
estos derechos de adquisición.
Las participaciones adquiridas en virtud del ejercicio de los derechos o por suscripción deberán venderse a más
tardar en un plazo de 12 meses después de haberse adquirido.
El vencimiento residual medio de las inversiones de los subfondos no deberá ser superior a seis años, mientras que
el vencimiento residual de las inversiones individuales no deberá ser superior a 10 años. En el caso de los títulos de
deuda y créditos de interés variable, se considerará como fecha de vencimiento la del siguiente ajuste del tipo de
interés.
Puesto que una parte sustancial de sus activos podrá venderse e invertirse en activos líquidos antes de la
fecha de entrada en vigor, la composición de la cartera del subfondo absorbido podría verse afectada
significativamente por la fusión. Cualquier ajuste a la cartera se realizará con anterioridad a la fecha de
entrada en vigor. Como cualquier fusión, esta también podría entrañar riesgos de disminución del rendimiento como consecuencia de la reestructuración de la cartera del subfondo absorbido. Otras características del subfondo como, por ejemplo, el ejercicio fiscal, la frecuencia de contratación, los perfiles de riesgo
y recompensa («SRRI»), el método de cálculo del riesgo general y la hora límite no sufrirán modificaciones.
Los accionistas del subfondo absorbido seguirán manteniendo la misma exposición monetaria puesto que
se fusionarán con clases de participaciones cubiertas en CAD del subfondo absorbente. La comisión fija
máxima y los cargos en curso del subfondo absorbente y del absorbido son los mismos. Los costes y gastos jurídicos, de asesoramiento y administrativos (excluidos los posibles costes de transacción para el subfondo absorbido) asociados a esta fusión serán asumidos por UBS AG y no afectarán ni al subfondo absorbido ni al subfondo absorbente.
Los accionistas del subfondo absorbido y del subfondo absorbente que no estén de acuerdo con
la fusión podrán solicitar el reembolso gratuito de sus participaciones hasta el 15 de septiembre
de 2016, hora límite 15:00 CET. El subfondo absorbido permanecerá cerrado posteriormente
para reembolsos. A partir de hoy, se permitirá al subfondo absorbido desviarse de su política de
inversión en lo que sea necesario con el fin de adecuar su cartera a la política de inversión del
subfondo absorbente. La fusión entrará en vigor el 21 de septiembre de 2016 y será vinculante
para todos los accionistas que no hayan solicitado el reembolso de sus participaciones.
Las participaciones del subfondo absorbido se emitirán hasta el 11 de agosto de 2016, hora límite 15:00
CET. En la fecha de entrada en vigor de la fusión, los accionistas del subfondo absorbido serán inscritos en
el registro de accionistas del subfondo absorbente y también estarán en condiciones de ejercer sus derechos en cuanto accionistas del subfondo absorbente, como el derecho a solicitar la recompra, el reembolso o la conversión de participaciones del subfondo absorbente.
Ernst & Young S.A., 35E, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo, es el responsable de preparar un
informe que valide las condiciones previstas en el artículo 71, apartado 1, letras a) a c), de la primera cláusula de la Ley de Luxemburgo, de 17 de diciembre de 2010, sobre organismos de inversión colectiva (la
«Ley de 2010») a efectos de esta fusión. Una copia de este informe estará disponible previa solicitud y de
forma gratuita para los accionistas con suficiente antelación a la fusión. Asimismo, se contratará a Ernst &
Young S.A. para que valide el coeficiente de cambio real determinado en la fecha del cálculo del coeficiente de cambio previsto en el artículo 71, apartado 1, letra c), de la segunda cláusula de la Ley de 2010.
Una copia de este informe estará disponible previa solicitud y de forma gratuita para los accionistas. Por
otra parte, se aconseja a los accionistas del subfondo absorbido que consulten la KII relativa al subfondo
absorbente, que está disponible en línea en www.ubs.com/funds. Los accionistas que busquen información adicional podrán ponerse en contacto con la sociedad gestora. Tenga en cuenta que los inversores
pueden estar sujetos a tributación sobre sus participaciones en fondos de inversión. Póngase en contacto
con su asesor fiscal en relación con cualquier consulta tributaria que desee hacer como resultado de esta
fusión.
En Luxemburgo, a 12 de agosto de 2016 | La sociedad gestora
La notificación a los accionistas también está disponible en el sitio web:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html