Décembre 2016 - La Cambre Funds

LA CAMBRE FUNDS BALANCED
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL AU 31 DÉCEMBRE 2016
1,184.94 EUR
VNI:
N°50
Rating Morningstar : ÙÙÙ
Politique d'investissement du compartiment
Le compartiment investit principalement dans d'autres organismes de placements (OPC). Un maximum de 85% des actifs du fonds peut être investi en
«actions» au travers d’organismes de placement collectif, sans zone géographique ni secteur de préférences. Le solde de l'actif net du Fonds peut
être investi dans d'autres OPC investissant eux-mêmes en oligations et en titres monétaires, ainsi qu'en OPC mixtes, en OPC alternatifs et en ETF. Le
Fonds est investi en OPC dits à gestion active ou à gestion passive (fonds indiciels ou ETF/trackers).
Performance annuelle au 31 décembre nette de tous frais
Commentaire des gestionnaires
Le compartiment termine l’année 2016 en progression de +1.7%
sur le mois de décembre ce qui porte la performance annuelle à
+3.7%.
Au cours du mois de décembre ce sont les fonds « actions
européennes » qui progressent le plus avec un gain moyen de
+5.2%. Les secteurs sur lesquels nous sommes investis ont bien
performé : +6.9% pour les mines d’or (2.4% du portefeuille),
+4.8% pour l’immobilier européen, +4.5% pour l’énergie, +4.0%
pour la santé européenne. Au cours du mois nous avons
également pris une nouvelle position de 3.1% dans les actions
télécoms européennes.
Sur l’année 2016, les marchés actions ont été portés par les EtatsUnis à l’image du S&P 500 qui progresse de +9.5% en USD et de
+12.8% en Euros. L’Europe est restée en retrait avec une
progression de +0.7% pour l’Euro Stoxx 50 et de +4.4% pour le
MSCI EMU. Les pays européens dont le principal indice actions
progresse le plus sont : l’Allemagne (Dax +6.9%), la France
(CAC40 (hors dividendes) +4.9%) et les Pays-Bas (AEX +9.4%). Les
plus fortes baisses viennent de l’Europe du sud avec l’Italie (MIB 10.2%) et l’Espagne (IBex 35 -2.0%). La Grande-Bretagne
progresse, à l’image du FTSE 100 qui gagne +13.8% mais
ramenée en Euro cette performance retombe à -1.2%.
6.00%
5.3%
5.00%
4.2%
4.00%
3.7%
3.7%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
2012
2013
2014
2015
2016
LCF - Balanced
Evolution de la VNI depuis le lancement du fonds
1,240.00
1,190.00
Au cours de l’année nous avons bien vu certaines tendances
comme les mines d’or qui ont largement contribué à la
performance du fonds, le rebond post-Brexit, les actions du
secteur de l’énergie et le rebond des pays émergents.
Nous sommes restés prudents avec une exposition moyenne de
52.1% aux actions et de 29.7% à la gestion alternative et nous
avons été surpris par les résultats et la réaction des marchés à
l’élection de Donald Trump (préférant les actions Européennes
aux actions américaines).
1,140.00
1,090.00
1,040.00
990.00
Rendements
Cumulés
1 mois
12-16
10-16
08-16
06-16
04-16
02-16
12-15
10-15
08-15
06-15
02-15
04-15
12-14
10-14
08-14
06-14
02-14
04-14
12-13
10-13
08-13
06-13
02-13
04-13
12-12
10-12
940.00
Globalement nous sommes assez satisfaits de la hausse de +3.7%
sur l’année étant donné le profil équilibré du fonds. Fin 2016 le
fonds est exposé à 53,3% en actions (nettes), 27.7% en gestion
alternative et le solde est investi en liquidités ou en obligations à
très court terme.
LCF - Balanced
2016
1 an glissant
Actuariels
Depuis la création
30-11-16
31-12-15
31-12-15
26-10-12
Du:
31-12-16
31-12-16
31-12-16
31-12-16
Au:
LA CAMBRE FUNDS BALANCED
1.7%
3.7%
3.7%
4.1%
0.00%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
Source d'information des données : CACEIS. Période de référence de la performance annuelle : du 1er janvier au 31 décembre.
Les rendements présentés ci-dessus découlent des années passées et ne donnent aucune garantie quant aux rendements futurs et peuvent être
trompeurs. Les rendements sont calculés dividendes réinvestis et nets de tous frais à l'exception des frais d'entrée (de 2% maximum) et des taxes qui
incombent à l'investisseur. Le compartiment à été lancé en 2012 et les performances sont calculées en Euro.
LA CAMBRE FUNDS SA - SICAV publique de droit belge
Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles – Tel. : + 32 2 646 62 07 – E-mail : [email protected] – RPM Bruxelles : 0849.727.522
LA CAMBRE FUNDS BALANCED
Compartiment de la SICAV de droit belge La Cambre Funds
RAPPORT MENSUEL AU 31 DÉCEMBRE 2016
1,184.94 EUR
VNI:
N°50
Rating Morningstar : ÙÙÙ
Risque
Exposition du fonds en devises
LA CAMBRE BALANCED
Volatilité ¹ Perte Max. EUR
7.9%
-15.5%
USD
Répartition des classes d'actifs
Top 5 positions
78.0%
22.0%
COMGEST GRW EMRG MR -R- EUR
COM STAGE MECI EMU -I- (EUR)
HELIUM FUND- CLASS I - EUR
QUEST MGT CLEAN -C- CAP
LUTETIA PATRIM I CAP 4 DEC
6.5%
5.7%
4.9%
4.8%
4.7%
Répartition géographique des actions
Actions (expo. nette) 53.3%
Amériques 23.1%
Obligations 7.8%
Europe 58.5%
Liquidités 4.9%
Asie 18.2%
NC 0.1%
Autres 6.2%
Gestion Alternative 27.7%
La répartition des classes d'actifs et la répartition géographique sont calculées en prenant en compte la composition des fonds sous-jacents. Seules
les informations disponibles à la date du présent rapport sont prises en compte.
Données principales (données principales issues du prospectus de la SICAV du 23-12-2016)
Sicav Autogérée
Type de gestion
BE6242978581
Code ISIN
Classic-C - de capitalisation
Classe d'actions
EUR
Devise de calcul de la valeur nette d'inventaire
Une part
Investissement minimum
26-10-12
Date première VNI
EUR 1.000
VNI au 26/10/2012
4
Profil de risque ²
1,32%/ max EUR 4.000
TOB ³
Durée d'existence du produit
Illimitée
Chaque jour ouvrable bancaire
Fréquence du calcul de la VNI
Commission de gestion annuelle
1% Max.
2% Max.
Droit d'entrée
0%
Frais de sortie
2.19%
Frais courants (au 23-12-2016)
Service financier
CACEIS Belgium SA
Banque dépositaire
CACEIS Bank Belgium Branch
Banque sous-dépositaire
CACEIS Bank Luxembourg
Publication de la VNI
Publication quotidienne sur le site BEAMA
¹ Volatilité annualisée à 5 ans calculée par La Cambre Funds.
² Echelle de risque de 1 (risque plus faible) à 7 (risque plus élevé). La catégorie de risque 4 reflète un potentiel de gain et/ou de perte modéré de la
valeur du portefeuille. Ceci s'explique par des investissements en actions, obligations et autres instruments financiers sans restrictions
géographiques. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur de risque pourraient ne pas constituer une indication
fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie
la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Il existe aussi un risque de change : le Fonds investit dans des parts d'OPC dont la devise est autre que
l'euro et il pourrait donc être impacté par des variations de cours de change donnant lieu à une augmentation ou une diminution de la valeur des
investissements. La Sicav investissant en obligations ou titres du marché monétaire court le risque que l'émetteur fasse défaut. Ce risque de crédit
dépend de la qualité de l'émetteur. Enfin, un risque de liquidité existe lorsque des investissements spécifiques sont difficiles à vendre ou à acheter,
ce qui pourrait réduire les rendements de la Sicav en cas d'incapacité de conclure des transactions dans des conditions favorables.
³ Le taux de la TOB est de 1.32%, tant lors du rachat que lors de la conversion des actions de capitalisation (avec un maximum de EUR 4.000 par
transaction). Le compartiment Balanced est susceptible d’investir plus de 25% de son patrimoine dans des créances. Par conséquent, lors du rachat
de ses parts, l’actionnaire est susceptible de devoir supporter un précompte mobilier de 30% sur la partie de la valeur de rachat de ses actions qui
correspond à la composante d’intérêts, plus-values ou moins-values, provenant des créances susvisées. Ce montant de 30% est valable selon la
législation en vigueur, le régime fiscal pouvant changer à l'avenir.
Le capital investi initialement n'est pas garanti. La volatilité de la VNI risque d'être élevée du fait de la composition du portefeuille.
Avant de prendre une décision d'investir, l'investisseur doit lire le document clé pour l'investisseur (KIID en français) et le prospectus. Le prospectus
de la SICAV 'La Cambre Funds', le document d'information clé pour l'investisseur ainsi que le dernier rapport périodique sont disponibles en français,
gratuitement auprès de CACEIS Belgium S.A. (Avenue du Port 86c/b320 B-1000 Bruxelles). Aucune garantie de la performance passée de la Sicav ne
peut être assurée pour le futur, la valeur nette d'inventaire du portefeuille dépendant de l'évolution des marchés. Toute plainte peut être adressée
au Compliance Officer de la SICAV à l’adresse suivante : [email protected]. Si le Compliance Officer de la Sicav a traité votre
réclamation, mais que vous n’êtes pas d’accord avec la solution proposée, vous pouvez faire appel à l'Ombudsfin : [email protected].
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