Vanguard Global Value Factor ETF

Vanguard Global Value Factor ETF
Aperçu du produit
Portefeuille d’actions mondiales qui vise une croissance à long terme et cible le rendement
supplémentaire lié à la valeur
Description du produit
• Stratégie de placement largement diversifiée, seulement
composée de positions acheteur, qui investit dans des
actions des marchés développés.
Principales caractéristiques
Symbole boursier
Frais de
gestion1
VVL
0,35 %
• Portefeuille qui cherche à profiter largement du facteur
de valeur, connu pour sa capacité à procurer un
rendement supérieur à long terme.
Univers de placement2
FTSE Developed All Cap Index,
Russell 3000 Index
Date de création
14 juin 2016
• Ce FNB géré activement applique une stratégie de
placement qui peut s’ajuster à l’évolution des conditions
de marché et préserve l’exposition du portefeuille à des
titres sous-évalués.
Bourse
Bourse de Toronto
Devise
CAD
Qu’est-ce que le facteur de valeur?
Faibles coûts. Les investisseurs obtiennent plus lorsqu’ils
paient moins. Les frais de gestion annuels du FNB ne sont
que de 0,35 %. Ce taux est avantageux, car la moyenne du
secteur est de 0,89 % pour les fonds communs de
placement gérés activement et de 0,65 % pour les FNB
gérés activement.3
Diversification mondiale. Comparé à un portefeuille qui
investit dans un seul pays ou une seule région, un
portefeuille mondial offre potentiellement une volatilité plus
faible et une plus grande exposition aux facteurs. Notre FNB
offre une large diversification; il donne accès à des actions à
grande, moyenne et petite capitalisation provenant de tous
les secteurs et émises dans les pays développés.
Un portefeuille composé d’actions dont les cours sont
faibles comparativement aux paramètres fondamentaux des
entreprises sous-jacentes profite probablement du facteur
de valeur. Si l’on se fie aux données passées, ces actions
ont tendance à surpasser l’ensemble du marché boursier. Ce
rendement supplémentaire découle en partie des
comportements des investisseurs, par exemple, la tendance
à éviter les entreprises qui éprouvent des difficultés
passagères et à payer trop cher pour des entreprises qui
enregistrent une croissance depuis peu.
Pourquoi le Vanguard Global Value Factor ETF?
Exposition aux facteurs. Méthode quantitative dynamique
qui vise à maintenir une exposition stable au facteur de
valeur.
Gestion active. L’équipe de gestion de portefeuille choisit
les titres et construit le portefeuille en s’appuyant sur des
modèles quantitatifs qui permettent de profiter du facteur de
valeur, tout en gardant la maîtrise des coûts de transaction.
Qui gère le FNB?
Le Vanguard Global Value Factor ETF est géré par le
Quantitative Equity Group (QEG) de Vanguard, depuis le
siège social mondial de Vanguard, à Valley Forge, en
Pennsylvanie. Le QEG gère un actif d’environ 33 G$, réparti
dans une grande variété de placements boursiers gérés
activement. Sa méthode de placement est caractérisée par
des recherches rigoureuses, une gestion attentive du risque,
de la discipline et des frais modiques.
1 L es frais de gestion correspondent aux frais versés par le FNB Vanguard à Placements Vanguard Canada Inc., compte non tenu des taxes applicables ou d’autres frais et charges
du FNB Vanguard.
2 L e Vanguard Global Value Factor ETF est géré activement et ne cherche pas à reproduire le rendement d’un indice de référence. Les données relatives aux indices sont fournies
à titre indicatif seulement.
3 L es données fournies correspondent à la moyenne simple au 31 décembre 2015. Le frais de gestion moyen des fonds communs de placement de l’industrie était fourni par
Investor Economics et s’applique aux séries F des fonds communs de placement seulement, et ne s’applique pas aux FNB, aux fonds assortis de commissions de rendement, aux
fonds du marché monétaire, aux fonds dont les frais de gestion sont prélevés sur le compte, aux fonds de couverture, aux fonds indiciels et aux fonds d’investissement de
travailleurs. Le frais de gestion moyen des FNB de l’industrie était fourni par Bloomberg et Vanguard et ne s’applique pas aux fonds assortis de commissions de rendement, aux
fonds dont les frais de gestion sont prélevés sur le compte, et aux fonds indiciels.
Méthode utilisée pour cibler le facteur de valeur
L’univers de placement se compose du FTSE Developed All
Cap Index et du Russell 3000 Index. Nous subdivisons cet
univers en régions : Royaume-Uni, Europe hors R.-U., Japon,
Asie Pacifique hors Japon, Canada et États-Unis. Nos
modèles quantitatifs évaluent quotidiennement tous les titres
boursiers et attribuent une note à chaque titre en fonction de
la solidité de son facteur de valeur. Pour chaque région, les
titres sont ensuite classés en fonction de ces notes.
Les titres assortis d’une note élevée sont admis dans le
portefeuille et une pondération leur est attribuée en fonction
de cette note, compte tenu d’une série de mesures de
contrôle du risque. Ces mesures visent à créer un
portefeuille diversifié sur le plan mondial et à faire en sorte
que les coûts de transaction restent bas.
La gestion du risque fait partie intégrante de notre
processus.
Le Risk Management Group (RMG) de Vanguard appuie le
processus en fournissant des analyses, points de vue et
comptes-rendus de grande qualité, qui permettent une prise
de risque éclairée et une gestion du risque objective. Le
RMG relève directement du chef des placements de
Vanguard, ce qui ajoute au processus de placement un
niveau de contrôle du risque supplémentaire et indépendant.
Évaluation de la solidité du facteur de valeur
Facteurs de valeur
Ratio valeur
compt./cours
Ratio bénéfice
prévis./cours
Ratio flux de
trés./cours
Classer ¨ Noter et classer les titres dans chaque région des
marchés développés
Combiner ¨ Faire la moyenne des 3 notes pour obtenir une
note générale
Noter ¨
Normaliser les notes générales pour obtenir une
note finale
Notation du facteur de valeur
Source : Vanguard. Cette figure illustre le processus de construction des
portefeuilles factoriels de Vanguard. Elle est donnée à titre indicatif seulement.
Connectez-vous à VanguardMC > vanguardcanada.ca > 888-293-6728
Les FNB VanguardMC peuvent donner lieu à des commissions de courtage, à des frais de gestion
ou à d’autres frais. Les objectifs de placement, les risques, les frais et les commissions, ainsi
que d’autres informations importantes figurent au prospectus; veuillez le lire avant d’investir.
Les FNB Vanguard sont gérés par Placements Vanguard Canada Inc., filiale indirecte en
propriété exclusive de The Vanguard Group, Inc., et ils sont offerts partout au Canada par
l’entremise de courtiers inscrits.
Date de publication : Juin 2016
Le présent document est fourni à titre d’information seulement. On ne devrait pas se fier aux renseignements qu’il contient à titre de
conseils en matière de recherche, de placement ou de fiscalité. Le présent article ne constitue d’aucune façon une recommandation,
explicite ou implicite, une offre ou une sollicitation d’achat ou de vente de parts de FNB ou en vue d’adopter une stratégie de
placement ou de portefeuille précise. Les vues et opinions exprimées ici ne tiennent pas compte des objectifs de placement, des
besoins, des restrictions ni de la situation propres à un investisseur spécifique; elles ne peuvent donc pas servir de fondement à une
recommandation de placement précise.
Il est fortement recommandé aux investisseurs de consulter un conseiller financier ou fiscal pour obtenir de l’information qui
s’applique à leur situation particulière.
Les renseignements, figures et tableaux sont présentés à des fins illustratives seulement et sont modifiables sans préavis. Les
renseignements ont été rassemblés de sources exclusives et non exclusives considérées comme étant fiables, mais The Vanguard
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