Rapport annuel

Rapport annuel
Annual report
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out au long de l’année 2006, les efforts des équipes de
SSI ont été concentrés sur l’excellence opérationnelle
et sur l’amélioration des composantes du bilan.
Ces efforts des équipes de SSI ont porté leurs fruits en 2006 :
les résultats consolidés sont de même niveau que ceux de l’an
passé et la capacité d’autofinancement atteint 25 millions d’€.
L’EXCELLENCE OPERATIONNELLE DANS NOTRE STRUCTURE, C’EST :
Optimiser les conditions d’achat des produits, des frets,
des assurances, des disponibilités financières et de tous
les éléments du prix « rendu client ».
Rendre efficace et fiable la chaîne logistique, y compris
dans ses étapes semi-industrielles de mélange et de
conditionnement.
Avoir le souci d’un service de proximité « sur mesure » pour
nos clients : rapidité, disponibilité, appui technique, aide à
la formation…
Evaluer correctement les risques, commerciaux ou autres,
des opérations.
Et bien entendu gérer avec rigueur tous les postes de coût.
Les besoins moyens de financement ont baissé d’environ
20 millions d’€ (-30 %), malgré un chiffre d’affaire en hausse et
une envolée sensible du coût des produits.
AMELIORER LES COMPOSANTES DU BILAN, C’EST :
Avoir un juste souci des délais de paiement, particulièrement
dans les secteurs de l’agriculture soumis à des cycles de
production longs,
Optimiser le niveau des stocks de matières premières et de
produits finis, en tenant compte bien entendu de nos
spécificités : saisonnalité, logistique…
Et développer notre maîtrise du besoin en fonds de roulement
opérationnel.
SECURITE ET DEVELOPPEMENT SONT LES DEUX AUTRES CHANTIERS
IMPORTANTS QUI ONT MOBILISÉ LES ÉQUIPES DU GROUPE SSI EN 2006 :
La création d’une Direction des Risques au 01/01/06 a
permis de développer dans l’établissement de Paris et
dans les filiales les réflexes et les procédures nécessaires
pour commencer d’assurer une bonne protection préventive
(personnes, biens, valeurs immatérielles…).
Comme imaginé l’année précédente, une filiale nouvelle a
été créée au Ghana (GOLDEN STORK) et un dossier de
prise de participation majoritaire en Angola (SIRIUS) est
bien avancé.
DANS LE DOMAINE JURIDIQUE ET SOCIAL, ON NOTERA :
Le rattachement des participations dans les filiales
d’Afrique de l’Ouest directement à SSI.
La transformation de BACONCO en Société à Responsabilité
Limitée. Cette société a été recapitalisée de 8 millions d’€.
Le rattachement de la participation de SSI dans BARIA
SERECE à une société française nouvellement créée :
« SSI Logistics » elle-même détenue à 100 % par SSI.
La vie des filiales
PROCONCO, au Viet Nam, réalise en 2006 une année tout
à fait exceptionnelle. Malheureusement depuis les derniers
mois de l’année, les hausses continues des prix des matières
premières érodent petit à petit les marges opérationnelles.
La stratégie marketing et de diversification mise en place
par BACONCO (Viet Nam) porte des résultats. Les évolutions
financières et les améliorations de gestion lui permettent de
réaliser un début 2007 très positif.
BARIA SERECE (Viet Nam) continue d’engranger les
bénéfices des partenariats noués au cours des 18 derniers
mois et le trafic du port progresse, à 2.6 millions de tonnes.
SEPCM, à Madagascar a connu une année difficile mais
son résultat reste néanmoins positif.
ADER, au Cameroun, a eu cette année de très bonnes
réussites dans l’attribution de gros appels d’offre en engrais et
en produits phytosanitaires. L’activité « chimie » se développe.
Les résultats sont identiques à ceux de l’an passé.
EN AFRIQUE DE L’OUEST, les situations politiques handicapent l’activité : crise en Côte d’Ivoire ; élections au Sénégal.
Malgré tout, les filiales de SSI (STEPC en Côte d’Ivoire, LA
CIGOGNE DAKAR au Sénégal, BANIKONO au Mali, SCAB
au Burkina Faso, GOLDEN STORK au Ghana) enregistrent
des résultats satisfaisants. Quelques filières agricoles ont
beaucoup de difficultés : coton, banane, ananas…
Grâce a de bonnes opérations sur le Tabac, le bureau de
CUBA a réussi une année très satisfaisante.
La centrale de PARIS a mené une politique de désengagement
de certains dossiers financièrement très lourds dans le secteur
des engrais et a, au contraire, poursuivi un développement
intense dans les secteurs de la chimie et des produits
phytosanitaires, moins gourmands en immobilisations
financières. Des évolutions d’organisation rendent plus
directes et transparentes les structures de décision.
Malgré les contextes et les environnements parfois difficiles,
toutes les sociétés du groupe SSI ont affiché cette année un
résultat positif. Cela montre bien la qualité des hommes et des
femmes qui constituent les équipes de ce groupe, soutenus
par la fidélité de leurs clients et par l’appui du Groupe EMC et
de la communauté financière française et internationale.
2007 commence dans un climat de hausse continue et
importante de toutes nos matières premières. Il est impératif
pour SSI d’être extrêmement performant sur les recherches
d’approvisionnement : l’évolution des origines de produits
vers l’Asie devient incontournable. SSI doit s’adapter à ces
nouveaux schémas en garantissant toujours à ses clients
finaux la qualité qu’ils recherchent, dans les prix qu’ils peuvent
supporter et dans les délais que les cycles industriels ou
agricoles exigent.
L’activité commerciale
En coopération étroite entre elles, filiales et équipes de Paris
gèrent une activité de négoce international de trois types de
produits : les engrais, les produits phytosanitaires et les
produits chimiques. Deux filiales ont par ailleurs une activité
relativement autonome de Paris du point de vue commercial :
PROCONCO, au Viet Nam, leader dans ce pays des produits de
nourriture animale et BARIA SERECE, au Viet Nam aussi, plateforme de logistique portuaire dans la grande région de Saïgon.
Présence et proximité
SSI conduit une véritable politique de proximité avec ses
clients locaux.
SSI s’est imposée en Afrique comme le principal distributeur
de produits pour l’agriculture ainsi que de produits chimiques
et industriels, capable de livrer immédiatement à partir de ses
stocks permanents la plupart des industriels, des agriculteurs
et des distributeurs, suivant des planning de livraisons réguliers
établis avec eux.
Ces achats locaux à nos filiales peuvent être complétés aussi
par des achats directs à notre centrale d’achat située dans les
bureaux de notre siège parisien.
En 2006, SSI a soutenu l’action de ses filiales existantes et a
étendu sa présence par la mise en route des premières
opérations commerciales de « GOLDEN STORK » au Ghana
et de notre futur partenaire SIRIUS en Angola.
A l’écoute de nos clients, nous veillons à les accompagner
dans leurs projets en assurant leurs approvisionnements
en matières premières de façon réactive et conforme à
leurs besoins.
Nos équipes commerciales sont spécialisées par gamme de
produits. Elles assurent une recherche (un « sourcing ») de
matières premières à travers le globe, en prenant le soin de
concilier Qualité, Compétitivité et Exactitude des calendriers
de livraison.
Les produits phytosanitaires
Sous sa propre marque ou en accord de distribution avec les
plus grands groupes producteurs mondiaux, SSI propose
l’ensemble des produits destinés à la protection des cultures
en milieu tropical. Une partie de la gamme de ces produits est
formulée et conditionnée dans nos filiales, permettant des
coûts de production avantageux et une réponse rapide aux
besoins du marché. SSI livre également d’importantes quantités
d’amendements du sol et d’oligo-éléments.
Un service technique anticipe les développements nécessaires
afin que SSI reste toujours à la pointe des attentes de ses clients. L’élargissement de notre gamme de fourniture en Afrique et en
Asie est lié en particulier aux engrais spéciaux, solubles ou
non, ainsi qu’à la mise à disposition de nos clients de nouvelles
molécules de protection des cultures.
Les engrais
SSI organise les achats, la production et la logistique de façon
à satisfaire tout type de demande.
Pour les quantités moyennes (500 à 2000 tonnes) ou pour les
Les produits chimiques et industriels
envois en conteneurs, SSI a mis en place des stocks toujours Une gamme de plus de 300 références régulières fait de SSI
disponibles d’engrais simples sur la plate-forme de Northern le plus important grossiste en matières premières chimiques
Manuport à Anvers en Belgique (urée, DAP, sulfate d’ammoniaque et industrielles dans ses zones d’intervention.
granulé et standard, chlorure et sulfate de potasse…). Les SSI répond aux besoins de l’ensemble des industries présentes
engrais NPK complexes les plus utilisés sont aussi toujours en Afrique, aussi bien en commodités (acides, alcalis,
disponibles à partir de cette base.
solvants…) qu’en produits de spécialité.
En 1996, la construction d’une unité de mélange de grande Les secteurs d’opération sont extrêmement variés : traitement
capacité (140 t/h) dans l’enceinte du terminal de Northern des eaux, détergence, cosmétique, agro-alimentaire, peintures
Manuport a sensiblement accru les capacités d’exportation et colles, textile, mines, pétrole, métaux, gaz industriels,
d’engrais de mélange (« bulk blending »), allant du conteneur caoutchouc…
isolé au bateau de 10 000 tonnes.
Le processus de fabrication est suivi dans le cadre d’une
« charte de qualité ». L’ensemble de la logistique est organisé
L’alimentation animale
depuis Paris. La fourniture de matières premières et des inter- Depuis quinze ans, SSI est fortement impliquée dans cette
médiaires de fabrication nécessaires aux usines des filiales de activité au Viet Nam, à travers sa filiale PROCONCO. La
SSI permet, par un effet de volume, de renforcer la compétitivité production d’aliment pour toutes espèces de bétail (y compris
des productions locales.
l’aquaculture) a atteint près de 800 000 tonnes en 2006.
Ainsi, en Afrique de l’Ouest, l’atelier de « Bulk Blending » de Quatre sites de production travaillent 24h/24, 365 jours par an,
STEPC, à Abidjan, a fourni dès son lancement plus de au nord et au sud du pays. Malgré les épizooties qui ont
100 000 tonnes annuelles de NPK aux marchés de la Côte touché récemment le Viet Nam (grippe aviaire…), PROCONCO
d’Ivoire, du Mali et du Burkina Faso.
a poursuivi son développement et est à présent le leader
Au Viet Nam, BACONCO, filiale de production d’engrais incontesté dans ce pays.
complexes, compactés et de mélange commercialise annuel- Parallèlement, SSI exporte en Afrique et en Asie des tourteaux
lement plus de 200 000 tonnes sur le marché de ce pays.
de soja, des farines de poisson et différents autres produits.
Sa filiale ADER est ainsi devenue, grâce à son appui, le principal
acteur du secteur des aliments du bétail au Cameroun.
La logistique portuaire
Pour l’agriculture : un service élargi et innovant
Dans tous ces domaines agricoles, SSI a lancé une nouvelle
conception de la commercialisation, en accompagnant ses
livraisons d’actions de formation auprès des paysans. Ces
actions sont menées sur le terrain par les ingénieurs de nos
équipes. Elles rencontrent un écho très satisfaisant.
Formées de jeunes ingénieurs agronomes spécialisés en commerce
international, les équipes de SSI sont des pôles de dynamisme,
de réactivité, d’excellence technique et de disponibilité.
Dès l’origine de ses implantations, en Afrique en particulier, la
Division Internationale de SCPA, parente de SSI, a dû prendre
des positions pour assurer la logistique d’approvisionnement
de ses filiales dans des pays où les équipements et les
infrastructures étaient peu développés, suivant en cela le
même chemin que pour ses activités européennes où le Groupe
des Potasses d’Alsace était très présent dans la logistique
portuaire. C’est ainsi que SSI est impliqué actuellement dans
la gestion et l’utilisation de plates-formes portuaires à Anvers
(Belgique), en Côte d’Ivoire, au Cameroun et au Viet Nam.
Dans ce dernier pays, SSI gère le sixième port en tonnage
(près de 3 millions de tonnes par an) et le seul capable actuellement de recevoir des bateaux de type « Panamax » (jusqu’à
75 000 tonnes).
ll through 2006, the focus of the SSI teams was on
operational excellence and balance-sheet component
improvement.
OPERATIONAL EXCELLENCE, WITHIN OUR STRUCTURE, MEANS:
Optimising purchasing conditions: products, freight,
insurance, financial availability and the other elements of
the “customer return” price,
Making the logistics chain effective and reliable, including
the semi-industrial steps, blending and packaging.
Being concerned about “tailor-made” local services for our
customers: swiftness, availability, technical support,
training assistance…
Assessing operation risks, commercial or otherwise, correctly.
And, of course, managing rigorously all the cost items.
BALANCE-SHEET COMPONENT IMPROVEMENT MEANS:
Being aware of payment periods, specifically in agricultural
sectors with long production cycles.
Optimising the stock levels of raw materials and finished
products, taking into account of course our specific
conditions: seasonality, logistics…,
Developing our control of the need for operational working
capital.
These efforts of the SSI teams were fruitful in 2006: the
consolidated results are at the same level as last year’s
and our cash-flow reaches almost € 25m.
The average financing needs decreased by approximately
€ 20m (-30 %), despite an increased turnover and a steep
sudden increase in product cost.
RISK CONTROL AND DEVELOPMENT ARE TWO OTHER IMPORTANT ACTIVITIES WHICH MOBILISED THE SSI GROUP TEAMS IN 2006:
The setting up of a Risk Management Department in
01/01/06 allowed to develop, in our Paris office and in the
subsidiaries, the reflexes and procedures necessary to
start ensuring good preventative protection of people,
goods and non material values.
As planned the previous year, a new subsidiary was set up
in Ghana (Golden Stork) and a project of becoming the
major shareholder in Angola (Sirius) has made much headway.
IN THE LEGAL AND SOCIAL FIELDS WE WOULD LIKE TO MENTION:
The matching of the participations in the West African
subsidiaries directly to SSI.
The transformation of Baconco into a Limited Liability
Company. This company was recapitalised with € 8m.
The matching of the SSI participation in Baria Serece to a
newly set up French company: “SSI Logistics”, 100 %
SSI-owned.
confidence which the French and international financial
community have in the SSI Group.
2007 has started in a climate of constant and important
increases in all our raw materials. It is essential for SSI to be
extremely skilled in its search for supplies : product sourcing
from Asia is becoming a fact that can not be overlooked. SSI
must adapt to these new patterns by constantly guaranteeing
to its final customers the quality they are seeking, in the price
range they can afford and within the time periods the industrial
and agricultural cycles demand.
Life in the subsidiaries
PROCONCO, in Vietnam, realised in 2006 a truly exceptional
year. Unfortunately, as from the last months of the year,
constant raw material price increases were eroding operational margins.
The marketing and diversifying strategies put into place by
BACONCO (Vietnam) are paying off. Financial development
and management improvement allow the company to
realise a very positive beginning of 2007.
BARIA SERECE (Vietnam) continues to cash in on the
benefits of partnerships created over the last 18 months,
and port traffic progressed to 2.6 m tonnes.
SEPCM, Madagascar, faced a difficult year. However, its
results remained positive.
ADER, Cameroon, succeeded this year in winning major
contracts for fertilizer and crop protection products.
Moreover, the “Chemicals” activity is developing well. The
results are identical to last year’s.
IN WEST AFRICA, the political situations hamper the activity:
the crisis in Ivory Coast; the elections in Senegal. Even so,
the SSI subsidiaries (STEPC in Ivory Coast, La Cigogne
Dakar in Senegal, Banikono in Mali, SCAB in Burkina Faso,
Golden Stork in Ghana) are recording satisfactory results.
Some agricultural sectors are in great difficulty: cotton,
banana, pineapple…
Thanks to good Tobacco operations, the CUBA Bureau
booked a very satisfactory year.
At the PARIS centre, a policy was followed for the disengagement of certain files of the fertilizer sector which were
financially very heavy and, on the other hand, an intensive
development in the chemicals and crop protection product
sectors, which are less greedy for investments, was
maintained. Changes in the organisation now make the
decision structures more direct and more transparent.
Despite sometimes difficult contexts and environments, all
SSI Group companies recorded this year a positive result. This
clearly shows the quality of the men and women which make
up the teams of the Group, backed by the loyalty of their
customers and the support of the EMC Group, and by the
Commercial activity
In close cooperation subsidiaries and Paris teams manage
international trading of three types of product : fertilizers, crop
protection products and chemical products. Two subsidiaries
have moreover a relatively Paris-independent activity from a
commercial point of view : PROCONCO, in Vietnam, local
leader in animal feed and BARIA SERECE, also in Vietnam,
port logistics platform in the greater Saigon region.
Presence and proximity
SSI has been carrying out a genuine proximity policy with its
local customers.
SSI has made its name on the African continent as the main
distributor of products for agriculture as well as chemical and
industrial products, able to supply immediately, from its
permanent stock, most of the industries, farmers and distributors
and to put into effect, together with its customers, regular
supply schedules.
These local purchases can also be completed by direct supplies
from our central purchasing office, at the SSI head office in Paris.
In 2006 SSI supported the activities of its existing subsidiaries
and extended its presence by starting up the first commercial
operations of “GOLDEN STORK” in Ghana and those of our
future partner SIRIUS in Angola.
Attentive to our customers, we take great care in accompanying
them in their industrial projects by ensuring their supplies of
raw materials reactively and in conformity with their needs.
Our sales teams are specialised by product range. They carry
out a search (“sourcing”) for raw materials all over the world,
making a point of combining quality, competitiveness and
punctuality of supply schedules.
Crop protection products and agricultural products
Either under its own brand or with a distribution license from
the world leading producer groups, SSI proposes the whole
range of products for crop protection in the tropics. Part of this
range is formulated and packaged in our subsidiaries which
results in attractive production costs and a swift response to
market needs. SSI also supplies significant volumes of soil
enrichment products and soil ameliorators. A technical service
anticipates the necessary development so that SSI always
remains in the forefront of its customer expectations.
Chemical and industrial products
A range of more than 300 regular references makes SSI the
most important wholesaler of raw chemical and industrial
materials in its activity zones. SSI satisfies the needs of all the
industries present in Africa, both for raw materials (acids,
chlore-alcalis, solvents) and for speciality products.
The application sectors are highly varied : water treatment,
detergents, cosmetics, agro-alimentary, paints and glues,
textiles, mines, oil, metals, industrial gas, rubber…
Animal feed
Fertilizers
SSI organises purchasing, production and logistics so as to
satisfy all kinds of requirements.
For medium-sized quantities (500 to 2,000 t) or container
transport, SSI has put into place a continuously available
stock of unblended fertilisers at the Belgian Antwerp Northern
Manuport platform (urea, DAP, granulated or plain ammonia
sulphate, chloride and potassium sulphate). The most
frequently used complex NPK fertilisers are also continuously
available from this base.
The building of a high-capacity blending unit (140 t/h) in 1996
on the premises of the Northern Manuport terminal greatly
increased the export capacity of the Division’s “bulk-blending”
fertilisers i.e. from a single container to a fully loaded vessel of
10,000 t.
The manufacturing process is carried out according to a quality
charter. All the logistics are managed directly from Paris.
The supply of the raw and intermediary materials processed in
SSI subsidiary plants allows – thanks to a volume effect – to
reinforce the competitiveness of our local productions.
Thus, in West Africa, the Abidjan STEPC bulk-blending facilities
has supplied, since the very first year of its operations, more
than 100,000 t/year of NPK for the Ivory Coast, Mali and
Burkina Faso markets.
In Vietnam, the BACONCO production markets over
200,000 t/year of complex, compacted and blended fertilizers
in this country.
Agriculture: an enlarged and innovating service
In all sectors of agriculture SSI has launched a new marketing
concept by accompanying its deliveries by training the farmers
how to use the products. These on-the-spot actions are carried
out by the engineers of our teams, with very positive feedback.
Composed of young agricultural engineers, specialised in
international trade, and their assistants, the SSI teams constitute
a centre of dynamism, reactivity, technical excellence and availability.
The widening of our product range for Africa and Asia, is linked
in particular with special soluble or insoluble fertilizers as well
as new culture protection molecules put at our clients’ disposal.
For fifteen years SSI has been highly involved in this activity
through its subsidiary PROCONCO in Vietnam. The feed
production for all sorts of animals (including aquaculture) reached
almost 800,000 tonnes in 2006. Four production units are in
operation on a “round the clock, every day of the year” basis
in the north and south of the country. Despite the epizootic
diseases which hit Vietnam recently, (bird flu…) PROCONCO
maintained its development and is currently the unchallenged
leader in this country.
At the same time, SSI exports to Africa and Asia soy cakes,
fishmeal and various other products. Thanks to its support, its
subsidiary ADER has therefore become the main actor of the
animal feed sector in Cameroon.
Port logistics
As from the beginning of its operations, specifically in Africa,
the SCPA International Division (mother company of SSI) had
to develop logistics to ensure supply to its subsidiaries in
countries where equipment and infrastructures were not very
well developed, in the same way it developed its European
activities where the Alsatian Potash Group was very present
within the framework of port logistics. Hence SSI is currently
involved in the management and use of port platforms in
Antwerp (Belgium), Ivory Coast, Cameroon and Vietnam. In
Vietnam SSI manages the sixth highest tonnage port (3 million
tonnes per year) and the only port with the capacity to handle
“Panamax” type vessels (up to 75,000 tonnes).
Organigramme des sociétés
Organigram of the companies
SSI
France
55 %
55 %
100 %
SEPCM
STEPC
Madagascar
Côte d’Ivoire
100 %
100 %
LA CIGOGNE
BANIKONO
SCAB
100 %
Burkina Faso
Mali
ADER
LA CIGOGNE
DAKAR
Cameroun
Sénégal
54 %
100 %
50 %
PROCONCO
BARIA SERECE
Viet Nam
Viet Nam
BACONCO
100 %
100 %
BUREAU DE
CUBA
Viet Nam
30 %
Cuba
GOLDEN STORK
NSBB
Ghana
Belgique
Chiffres consolidés *
Consolidated figures **
18,0
24,8
408,0
15,1
29,8
22,3
27,8
387,0
11,0
327,2
299,4
19,8
13,9
15,8
11,5
5,0
2003
2004
2005
2006
2003
2004
2005
2006
2003
2004
2005
2006
2003
2004
2005
2006
Chiffre d’affaires
Résultat d’exploitation
Résultats nets
Capacité d’autofinancement
Total sales
Oerating income
Net income after tax
Cash flow
* en millions d’euros. ** in million euros.
SSI dans le monde
SSI in the world
14
13
5
7
12
6
4
2
9
Implantations permanentes Subsidiaries
Présences commerciales Commercial activities
1
SSI (siège social)
France (Paris)
STEPC
Côte d’Ivoire (Abidjan)
Sénégal (Dakar)
7 LA CIGOGNE DAKAR
Viet Nam (Ba Ria Vung Tau)
10 BACONCO
Cuba (La Havane)
13 BUREAU DE CUBA
4
2
ADER
Cameroun (Douala)
LA CIGOGNE BANIKONO
Mali (Bamako)
Ghana (Tema)
8 GOLDEN STORK
Viet Nam (Dong Nai)
11 PROCONCO
Belgique (Anvers)
14 NSBB
5
3
SEPCM
Madagascar (Antananarivo)
SCAB
Burkina Faso (Bobo Dioulasso)
Angola (Luanda)
9 SIRIUS
Viet Nam (Ba Ria Vung Tau)
12 BARIA SERECE
6
Chiffres consolidés *
Consolidated figures **
Alimentation animale
Animal feed
176,2 (43 %)
Océan Indien, Cuba
et autres Others
19,2 (5 %)
Chimie et divers
Chemicals and others
96 (24 %)
Afrique Africa
162,7 (40 %)
Engrais
Fertilizers
135,8 (33 %)
Asie Asia
226,1 (55 %)
Chiffre d’affaires par secteur d’activité
Chiffre d’affaires par zone géographique
Sales by business sector
Sales by geographic area
* en millions d’euros. ** in million euros.
Compte de résultat (en milliers d’euros)
2006
2005
CHIFFRE D’AFFAIRES
408 032
387 038
TOTAL DES CHARGES
-380 192
-357 214
Achats consommés
-310 059
-285 013
-47 254
-50 711
-2 393
-2 216
Charges externes
Impôts et taxes
Charges de personnel
-13 289
-12 893
amortissements et provisions d’exploitation
-6 167
-5 538
Autres produits et charges d’exploitation
-1 030
-843
RÉSULTAT D’EXPLOITATION
27 840
29 824
Résultat financier
-7 008
-7 077
Résultat exceptionnel
-2 860
-1 151
Impôt sur les bénéfices
-2 890
-3 578
RÉSULTAT NET
15 082
18 018
6 604
6 726
8 478
11 292
24 835
22 272
Part des minoritaires
Part du Groupe
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT
Bilan (en milliers d’euros)
ACTIF
31 décembre
VALEURS BRUTES
AMORT. / PROV.
ACTIF IMMOBILISÉ
91 349
Immobilisations incorporelles
10 880
Ecarts d’acquisition
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
2006
31 décembre
2005
VALEURS NETTES
VALEURS NETTES
40 092
51 257
56 097
631
10 249
10 572
9 050
5 637
3 413
4 247
69 589
33 349
36 240
40 550
1 830
475
1 355
728
ACTIF CIRCULANT
180 380
8 494
171 886
166 890
Stocks et en-cours
88 962
30
88 932
78 325
Créances clients
72 999
8 302
64 697
71 524
7 457
162
7 295
6 733
Disponibilités
Autres créances
10 962
0
10 962
10 308
TOTAL ACTIF
271 729
223 143
222 987
48 586
31 décembre
2006
31 décembre
2005
PASSIF
CAPITAUX PROPRES
73 102
69 333
Capital social
10 825
10 825
Réserves
47 195
40 490
Résultat de l’exercice
15 082
18 018
3 965
1 088
146 076
152 566
Dettes financières à long et moyen terme
15 405
16 786
Dettes financières à court terme
75 593
83 326
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
DETTES
Dettes d’exploitation
TOTAL PASSIF
55 078
52 454
223 143
222 987
83-85 boulevard Vincent Auriol 75013 Paris France
tél. : +33 (0)1 44 06 53 00 fax : +33 (0)1 44 24 56 54 e-mail : [email protected]
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INCOME STATEMENT (in thousand euros)
2006
2005
408 032
387 038
TOTAL EXPENSES
-380 192
-357 214
Consumption
-310 059
-285 013
-47 254
-50 711
-2 393
-2 216
TOTAL SALES
Operating expenses
Taxes other than on income
Wages
-13 289
-12 893
Depreciation, amortization and provisions
-6 167
-5 538
Other operating products and expenses
-1 030
-843
OPERATING INCOME
27 840
29 824
Financial income / Loss
-7 008
-7 077
Exceptional income / Loss
-2 860
-1 151
Corporate income tax
-2 890
-3 578
NET INCOME
15 082
18 018
6 604
6 726
8 478
11 292
24 835
22 272
Part of the minority
Part of the Group
CASH FLOW
BALANCE SHEET (in thousand euros)
ASSETS
decembre 31
2006
NET VALUES
decembre 31
2005
GROSS VALUES
DEPREC. / PROV.
FIXED ASSETS
91 349
40 092
51 257
56 097
Intangible assets
10 880
631
10 249
10 572
Goodwill
Property, plant and equipment
9 050
5 637
3 413
4 247
69 589
33 349
36 240
40 550
Finance assets
CURRENT ASSETS
NET VALUES
1 830
475
1 355
728
180 380
8 494
171 886
166 890
Inventories
88 962
30
88 932
78 325
Accounts receivable
72 999
8 302
64 697
71 524
7 457
162
7 295
6 733
10 962
0
10 962
10 308
223 143
222 987
Other current assets
Cash
TOTAL ASSETS
271 729
48 586
decembre 31
2006
decembre 31
2005
LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY
SHAREHOLDERS’ EQUITY
73 102
69 333
Share capital
10 825
10 825
Reserves
47 195
40 490
Net income for the year
15 082
18 018
3 965
1 088
146 076
152 566
Long and medium-term debts
15 405
16 786
Bank overdrafts and other short-term borrowings
75 593
83 326
RESERVE FOR CHARGES
LIABILITIES
Trade accounts payable and other current liabilities
55 078
52 454
TOTAL LIABILITIES AND SHAREHOLDERS’ EQUITY
223 143
222 987
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tél. : +33 (0)1 44 06 53 00 fax : +33 (0)1 44 24 56 54 e-mail : [email protected]
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