Sommaire du marché canadien du capital de risque en 2015

Sommaire du marché canadien du
capital de risque en 2015
TRANSACTIONS EN CR COMPLÉTÉES ET $ PAR PROVINCE
2,3 G$
TRANSACTIONS
3 M$
Newfoundland
& Labrador
450 M$
CB
4 M$
Prince Edward
Island
104 M$
Alberta
3 M$
Saskatchewan
693 M$
Québec
4 M$
Manitoba
939 M$
Ontario
8 M$
New Brunswick
51 M$
Nova Scotia
Page | 1
Tendance annuelle
Nbre Transactions
Millions $
en hausse de
12% comparé à
2014
en hausse de
24% comparé à
2014
en hausse de
18% comparé à
2013
en hausse de 7%
comparé à 2013
367
433
536
1897
2022
2259
2013
2014
2015
2013
2014
2015
Page | 2
Tendance trimestrielle
$ (Millions)
Transactions (#)
133
137
141
125
122
110
102
97
110
91
86
82
415
340
601
540
358
411
640
613
419
651
615
574
T1
T2
T3
T4
T1
T2
T3
T4
T1
T2
T3
T4
2013
2014
2015
Page | 3
Transactions par province – 2015
Parts en #
Canada
Atlantique
9%
AB
3%
Parts en $
Canada Atlantique
AB
2%
5%
SK-MB
2%
CB
20%
ON
42%
ON
38%
CB
16%
QC
31%
QC
31%
Page | 4
Tendances par secteur en CR
Millions $
Nbre Transactions
2013
2014
2015
2013
325
1299
2014
2015
1379
270
1062
235
647
479
110
54
79
272
39 46 44
6
TIC
Sciences de la vie
Technologies
propres
14 20
Agroalimentaire
TIC
394
177 135
Sciences de la vie Technologies propres
14 27 42
Agroalimentaire
Page | 5
Répartition des sous-secteurs des TIC
Parts en $
Parts en nombre
Logiciels (Services en
ligne et Mobiles exclus)
5%
Télécommunications
& Mobile
8%
16
Électronique et
Semiconducteur
28
9%
12
Matériel Informatique
et Services
4%
Télécommunications
Matériel Informatique et
& Mobile
Services
5%
4%
Logiciels (Services en
49M
ligne et Mobiles exclus)
7%
72M
97M
25
Électronique et
Semiconducteur
7%
102M
749M
192
310M
52
Commerce
électronique
16%
Logiciels en ligne
et Services
59%
Commerce
électronique
22%
Logiciels en
ligne et
Services
54%
Page | 6
Tendances par stades en CR
Nbre Transactions
2013
178
2014
Millions $
2015
2013
931
794
129
107
785
636
74
78
Démarrage
64
Post-démarrage
530
78
27
Amorçage
2015
1,160
178
158
137
2014
38
Financement
provisoire
85
133 154
Amorçage
129
61 88
Démarrage
Post-démarrage
Financement
provisoire
Page | 7
Tendances des sorties en CR
Nbre Transactions
2013
2014
2015
33
22
Millions $
2013
42
31
2014
2015
4396
34
2957
25
1343 1457
1294
4
Fusac
4
PAPE**
665
4
Total*
936
420
543
Fusac
PAPE**
Total*
2015 TOTAL: 42 sorties, 4,4 G$
*incluant les transactions avec des valeurs non divulguées et les PCI
**estimation du PAPE
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Top 10 des transactions – 2015
Companie
Province
Investisseurs en CR divulgués
Millions $
Lightspeed POS Inc.
Québec
79
Clementia Pharmaceuticals Inc.
Québec
Blockstream Corporation
Kik Interactive Inc
Resverlogix Corp.
Cynapsus Therapeutics Inc.*
Québec
Ontario
Alberta
Ontario
Caisse de dépôt et placement du Québec, Investissement Québec, Accel Partners, Teralys, iNovia Capital
New Enterprise Associates (NEA), BDC Capital, EcoR1 Capital, Janus Capital, OrbiMed Advisors, RA Capital, Rock
Springs Capital
Horizons Ventures, AXA Strategic Ventures, Digital Garage, Real Ventures, AME Cloud Ventures, Blockchain
Capital, Future\Perfect Ventures, Khosla Ventures, Mosaic Ventures, Seven Seas Venture Partners
Tencent Holdings
Eastern Capital, Shenzhen Hepalink Pharmaceutical Co.
Aisling Capital, Dexcel Pharma Technologies, OrbiMed Advisors
Telesta Therapeutics Inc.*
Québec
Consonance Capital, Omega Fund Management, Tavistock Group
37
Influitive Corporation
Coveo Solutions Inc.
Ontario
Québec
36
35
Scribble Technologies Inc.
Ontario
Georgian Partners, Atlas Venture, BDC Capital, CommonAngels Ventures, Docomo Capital, First Round Capital,
Hummer Winblad Venture Partners, Illuminate Ventures, OurCrowd Management, Relay Ventures, Resolute
Ventures
BDC Capital, Fonds de solidarité, Investissement Québec, Tandem Expansion Fund, Telesystem
Georgian Partners, OpenText Enterprise Apps Fund, Emerillon Capital, Blue Cloud Ventures, Northleaf Venture
Catalyst Fund, Rogers Ventures, Summerhill Venture Partners, EDC, Waterloo Innovation Fund
74
73
66
50
40
35
*Part du PPSO/CR d'un plus large placement privé/appel public
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Investisseurs en CR les plus actifs – 2015
Privés et indépendants
# total de
transactions
Millions $*
Real Ventures
78
200
iNovia Capital Inc.
39
507
Relay Ventures
26
180
Cycle Capital Management (CCM) Inc.
15
39
Lumira Capital Investment Management Inc.
13
233
Yaletown Venture Partners
13
64
Pangaea Ventures Ltd.
10
101
Avrio Ventures Management Corp.
10
25
Wellington Financial LP
9
58
Georgian Partners Inc.
8
228
EnerTech Capital
8
66
Investisseurs en CR
*Somme de toutes les transactions concernées
Page | 10
Investisseurs en CR les plus actifs – 2015
Fonds de pension, détail, institutionnels et autres
Gouvernement
Investisseurs en CR
# total de
transactions
Millions $*
Fonds de solidarité FTQ
20
94
BDC Capital Inc.
75
453
OMERS Ventures Management Inc.
8
80
Investissement Québec
30
112
Fondaction CSN
7
6
Innovacorp
17
23
Difference Capital Financial Inc.
5
32
MaRS IAF
15
19
TELUS Ventures
5
22
New Brunswick Innovation Foundation (NBIF)
12
6
Desjardins Venture Capital
5
9
EDC Equity
8
62
Investisseurs en CR
# total de
Millions $*
transactions
*Somme de toutes les transactions concernées
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Investisseurs étrangers les plus actifs - 2015
# total de
transactions
Millions $*
Horizons Ventures Limited
4
89
ff Asset Management LLC
4
36
OrbiMed Advisors, LLC
3
135
GE Ventures LLC
3
48
Social Starts, LLC
3
15
Investisseurs en CR
*Somme de toutes les transactions concernées
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Cabinets d’avocats les plus actifs - 2015
Cabinets d’avocats
# total de
transactions
Millions $*
LaBarge Weinstein LLP
25
182
Gowling Lafleur Henderson LLP
11
164
Osler, Hoskin and Harcourt LLP
10
191
Borden Ladner Gervais LLP
10
30
McCarthy Tétrault LLP
5
47
Cox & Palmer
5
2
Blake, Cassels & Graydon LLP
4
49
Fasken Martineau DuMoulin LLP
3
95
McInnes Cooper
3
3
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Top sorties divulguées en CR
Investisseurs CR
Companie
Insight Venture Partners, Bessemer Venture Partners, FirstMark
Capital, Georgian Partners, Felicis Ventures, OMERS Ventures,
Shopify Inc.
Vivo Capital, Frazier Healthcare Ventures, OrbiMed Advisors, Adams
Street Partners, RA Capital Management
ProNAi Therapeutics, Inc
Acquéreur
Millions $
PAPE
1 604
PAPE
634
PAPE
537
Highland Capital Partners
Davids Tea Inc.
Caisse de dépôt et placement du Québec, EDC Equity, EnerTech
Capital, Fonds de solidarité, Groupe W, Samsung Venture,
Technovator
Distech Controls, Inc.
Acuity Brands Inc.
318
McLean Watson Capital, Desjardins Venture Capital, GTI Capital
SkyWave Mobile
Communications Inc.
ORBCOMM, Inc.
204
Extreme Venture Partners, iNovia Capital, Rho Canada Ventures,
Metamorphic Ventures , Mantella Venture Partners, Metamorphic
Ventures
Chango Inc.
Rubicon Project
155
Page | 14
Levées de fonds en CR - 2015
Type de fonds
# Fonds
# Clôtures
$ Levés (Millions)
Fonds d'investisseurs privés
17
21
1 203
Fonds de détail*
6
6
351
Fonds institutionnels
Fonds d'incubateur-accélérateur
Fonds ou quasi-fonds du
Gouvernement**
1
3
2
3
260
20
3
3
183
30
35
2 017
Total
*clotûres continues durant l'année, traitées comme une seule clôture de fin d'exercice
**quasi-fonds du Gouvernement - fonds privés dont la principale source de financement provient du
Gouvernement
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Levées de fonds en CR - 2015
Valeur médiane (Millions $, fonds privés)
Taille du
fonds
Clôture
Clôture initiale (10 fonds, 10 clôtures)
86
71
Clôture subséquente (9 fonds, 11 clôtures)
85
14
Tous les fonds (17 fonds, 21 clôtures)
85
30
Levées de fonds (Millions $)
Tous les fonds Fonds privés
Investisseurs particuliers
HNWI/Bureaux de gestion du
patrimoine
351
0
231
217
Gouvernements
363
175
Fonds de fonds
322
322
Fonds de pension
474
264
276
2 017
225
1 203
Sociétés
Total
Page | 16
Méthodologie utilisée par la CVCA
•
L’ensemble des données comprend uniquement les investissements en capital
de risque sous forme d’équité ou de quasi-équité et qui ont été complétés et
vérifiés.
•
Sont exclus de ces données les investissements gouvernementaux hors équité
tels que les subventions du FedDev, le financement de projet du Fonds de
technologies DD, les transactions de développement de produits
pharmaceutiques, la part de dette privilégiée faisant partie d’une entente de
financement, les acquisitions financées par du capital de risque et les
investissements faits par des anges investisseurs.
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