press release

PRESS RELEASE
19 November 2013
New momentum for Winoa: KKR agrees to acquire the
world leader for steel abrasives
A consortium led by KKR Asset Management (“KAM”) today announced that it has entered into an agreement to acquire Winoa Group from LBO France.
The acquisition facilitates a recapitalization of the business through a significant reduction of
the debt and access to new money for growth, enabling the company, headquartered in Le
Cheylas (Isère), to speed up international growth and develop new fields of expertise.
Mubashir Mukadam, KKR’s European Head of Special Situations, said: “Winoa is an industrial company with excellent sector-expertise and global ambitions. This is exactly the type of
company that we like to provide with stable long-term financial support. With this
investment, we combined the strength of our European-based Special Situation team, the
local knowledge of our French KKR team, and the deep industrial sector expertise of KKR, also
and especially in France to establish a partnership that is of great benefit to both sides.”
CEO for 10 years, Yves Barraquand oversaw the strengthening of Winoa's industrial and
commercial capacities in France and internationally, particularly in Russia and China. He also
developed a totally new service product and refocused the group onto its core business of
metal abrasives.
Wishing to form his own investment structure, Yves Barraquand will leave Winoa at the
conclusion of the operation. His general manager, Pierre Escolier, the group's second in
command for several years, will take over as CEO.
Group CEO Yves Barraquand, said: “The arrival of new investors such as KKR is a genuine
opportunity for Winoa. Besides newfound financial stability, they are bringing key expertise
and resources for the company to grow. Pierre Escolier, with whom I have worked for many
years, knows our business better than anyone. He has all the qualities needed to lead the
teams at Winoa.”
The closing of this transaction remains subject to approval by the competent authorities.
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WINOA
528 avenue de Savoie - 38570, LE CHEYLAS - Tel. : + 33 (0)4 76 92 92 92
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CONTACTS:
WINOA
Alcane: François GANDOUIN
+ 33 (0)1 44 27 00 00
+ 33 (0)6 09 77 65 00
[email protected]
KKR
Imagen 7: Estelle GUILLOT-TANTAY
+ 33 (0)1 53 70 74 93
[email protected]
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About Winoa:
Winoa, founded in 1961 under the name Wheelabrator Allevard through a joint venture between a
subsidiary of the French group Wendel and the US operator
with a stake held by senior
management. The mission of Winoa is to provide
easy-to-use,
cost-effective
and
environmentally–friendly solutions on a
worldwide basis for the treatment or transformation
of metal surfaces (cleaning,
preparation and strengthening) and for the cutting of stone.
Buoyed by an active policy of organic growth and strategic buy-outs, Winoa quickly rose to become
the world’s leading name for the production of steel shot and related services, commercialized
primarily under the label W Abrasives. The Group has also developed Phenics, a ground-breaking onsite treatment process for metal structures.
The main market outlets are, amongst others, the automotive, steel and
construction
industries, all highly exposed to the current economic downturn. Since the recession of 2008 and a
slow-down in demand across Western Europe, Winoa has found growth drivers by opening industrial
facilities in emerging countries (particularly Russia and China), and by developing research and
solutions services, both of which offer high added-value.
Key figures
* As at December 31, 2012, on a like-to-like basis (excluding diamond tools)
- Revenues of €370 million / EBITDA: €50 million - 1,077 employees, of whom 15% in France
- 12 plants on 4 continents / 5 testing and research facilities
- 80 sales offices and depots in 30 countries
- 240 agents and distributors and 10,000 direct customers
For more information: www.winoagroup.com
About KKR:
Founded in 1976 and led by Henry Kravis and George Roberts, KKR is a leading global investment firm
with $90.2 billion in assets under management as of September 30, 2013. With offices around the
world, KKR manages assets
through a variety of investment funds and accounts covering multiple
asset classes. KKR seeks
to create value by bringing operational expertise to its portfolio
companies and through active oversight and monitoring of its investments.
KKR complements its investment expertise and strengthens interactions with fund
investors
through its client relationships and capital markets platform. KKR
& Co. L.P. is publicly traded on
the New York Stock Exchange (NYSE: KKR)
and “KKR”, as used in this release, includes its subsidiaries, their managed investment funds and accounts, and/or their affiliated investment
vehicles, as appropriate.
The 81 companies that currently go to make up the KKR portfolio include most notably Bis Industries,
a leading provider of logistics support solutions for the steel sector and related industries, and
investments in Steel Dynamics, Ryerson,
AM Castle and Novelis. Of the companies in the
existing portfolio, 21 have
significant levels of business in France (including Tarkett, Alliance
Boots, Kion
Group, SMCP).
For additional information, please visit KKR’s website at www.kkr.com.
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COMMUNIQUE DE PRESSE
Le 19 novembre 2013
Un nouvel élan pour Winoa : KKR annonce la conclusion d’un accord pour l’acquisition du leader mondial des abrasifs en acier
Un consortium mené par KKR Asset Management (« KAM ») a annoncé ce jour la conclusion
d’un accord pour acquérir le groupe Winoa auprès de LBO France. Cette acquisition va permettre une recapitalisation des activités grâce à une réduction
importante de la dette et à l’apport de nouveaux capitaux. Cette nouvelle donne va
permettre à l’entreprise, dont le siège est au Cheylas (Isère), d’accélérer sa croissance à l’international et de développer de nouveaux savoir-faire.
Pour Mubashir Mukadam, responsable européen de KAM Special Situations chez KKR :
« Winoa est une entreprise industrielle qui affiche une vrai expertise sectorielle ainsi que des
ambitions globales. Elle correspond parfaitement au modèle d’entreprise que nous cherchons à accompagner avec un soutien financier stable et à long terme. Pour cet investissement nous
avons réuni les compétences de notre équipe Situations Spéciales en Europe, les
connaissances terrains de KKR en France, et le savoir-faire industriel de l’entreprise afin d’établir un partenariat fructueux pour les deux parties. »
PDG pendant 10 ans, Yves Barraquand a assuré le renforcement des capacités industrielles et
commerciales de Winoa en France et à l'international, notamment en Russie et en Chine. Il a
également développé une offre de services innovants et a opéré le recentrage du groupe sur
son cœur de métier, les abrasifs métalliques. Souhaitant constituer sa propre structure d'investissement, Yves Barraquand quittera Winoa
à la conclusion de l'opération. Son directeur général, Pierre Escolier, numéro 2 du groupe
depuis plusieurs années lui succédera comme PDG.
Pour Yves Barraquand, PDG du groupe, « Cette arrivée de nouveaux investisseurs tel que KKR
est une véritable opportunité pour les équipes de Winoa. Au delà d’une stabilité financière retrouvée, ils apportent des savoir-faire clés et des moyens pour la croissance de l’entreprise. Pierre Escolier, qui travaille avec moi depuis des années, connaît mieux que personne nos
activités. Il a toutes les qualités nécessaires pour diriger les équipes de Winoa. »
La réalisation de la transaction reste soumise à l’accord des autorités compétentes.
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WINOA
528 avenue de Savoie - 38570, LE CHEYLAS - Tel. : + 33 (0)4 76 92 92 92
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CONTACTS :
WINOA
KKR
Alcane : François GANDOUIN
+ 33 (0)1 44 27 00 00
+ 33 (0)6 09 77 65 00
[email protected]
Image 7 : Estelle GUILLOT-TANTAY
+ 33 (0)1 53 70 74 93
[email protected]
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A propos de Winoa :
Créée en 1961, sous le nom de Wheelabrator Allevard, par un joint-venture entre une filiale
du groupe français Wendel et la société américaine Wheelabrator corporation, Winoa a été
acquise en 2005 par le fonds d'investissement LBO France, avec une participation du
management.
La vocation de Winoa est de fournir partout dans le monde des solutions pratiques,
économiques et écologiques pour le traitement ou la transformation (nettoyage, préparation
et renforcement) des surfaces métalliques et la découpe de la pierre.
Forte d'une politique très active de développement interne et d'acquisitions stratégiques,
Winoa est devenue rapidement le numéro 1 mondial dans la production de la grenaille
d'acier et des services associés, commercialisés principalement sous la marque W Abrasives.
Le Groupe développe également Phenics, une activité innovante de traitement sur site des
structures métalliques.
Ses principaux débouchés sont, entre autres, les secteurs de l’automobile, de la sidérurgie et de la construction, sensibles à la conjoncture. Depuis la crise de 2008 et le ralentissement de
la demande en Europe occidentale, Winoa a trouvé des relais de croissance en s'implantant
industriellement dans les pays émergents (Russie et Chine notamment), et en développant la
recherche et l'offre de solutions et de services à forte valeur ajoutée.
Chiffres clés au 31 12 2012 *
- 370 M€ de chiffre d'affaires
- 50 M€ d'EBITDA
- 1 077 collaborateurs, dont 15 % en France
- 12 usines sur 4 continents,
- 5 centres d'essais et de recherche
- 80 bureaux de ventes et dépôts dans 30 pays
- 240 agents et distributeurs
- 10 000 clients directs
* A périmètre constant (sans les activités "outils diamantés")
Pour plus d'informations : www.winoagroup.com
A propos de KKR :
Fondé en 1976 et dirigé par Henry Kravis et George Roberts, KKR est l’un des leaders mondiaux de la gestion d’actifs avec 90,2 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2013. L’objectif de KKR est de créer de la valeur en apportant son expertise opérationnelle aux sociétés qu’elle détient en portefeuille et en mettant en place un suivi
actif de ses Investissements.
KKR & Co. L.P. est cotée à la bourse de New York (NYSE : KKR).
La mention de KKR dans ce document inclut les sociétés affiliées.
Parmi les 81 sociétés constituant actuellement le portefeuille de KKR, figurent notamment
Bis Industries, un fournisseur de premier plan de solutions de support logistique au secteur
de l'acier et aux industries liées, ainsi que des investissements dans Steel Dynamics, Ryerson,
AM Castle et Novelis. Parmi les sociétés du portefeuille existant 21 ont des activités
significatives en France (Entre autres Tarkett, Alliance Boots, Kion Group, SMCP).
Pour plus d’informations : www.kkr.com
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