Calcul du rendement

Calcul du rendement
Calcul du rendement d'un placement garanti Diversifié américain de 5 ans
Le 3 février 2016 Jean Échantillon achète un placement garanti Diversifié américain de 20 000 $ pour un terme de 5 ans. Le
calcul du rendement sera déterminé à l'échéance en fonction de la variation des prix de 20 titres boursiers, chacun des
titres ayant la même pondération dans la composition du portefeuille.
Voici les caractéristiques de son placement telles que le précise la convention de placement :
Date d'acquisition :
Taux d'intérêt en période de préémission
(période de vente) :
Date d'émission :
Date d'échéance :
Appréciation maximale :
Taux de participation :
Rendement du placement (de la date
d'émission à la date d'échéance) :
3 février 2016
0,50 %
12 avril 2016
12 avril 2021
19 %
100 %
Le rendement à l'échéance sera déterminé par le
prix de départ et la moyenne des 3 prix finaux.
Évolution du placement
– De la date d'acquisition à la date d'émission, les intérêts s'accumulent au taux de préémission.
Montant initial
Intérêts calculés de façon journalière entre le 3 février et le 12 avril 2016 au taux de
0,50 %.
Total
20 000,00 $
19,13 $
20 019,13 $
Pour la période comprise entre la date d'émission et la date d'échéance, l'intérêt sera déterminé à l'échéance en fonction de
la variation de prix de 20 titres boursiers décrits ci-dessous («titres»), et ce, de la façon suivante:
Intérêt = Capital X Rendement cumulatif x 100 %
Rendement cumulatif =
[(
2
2
2
)
PF pour T1 + PF pour T2 + ... + PF pour T20
1
1
1
PF
PF
PF
]
x 1/20 -1
Rendement cumulatif maximal : 19,000 % équivalant à un rendement annuel composé maximal : 3,541 %
Capital
=
Le montant du dépôt initial plus les intérêts de préémission accumulés entre la date du dépôt initial et la date
d'émission.
2
=
La moyenne des prix de chacun des titres à la fermeture des 8 février 2021, 9 mars 2021
(ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur ce titre à l’une ou l’autre de ces dates).
PF
1
=
T1 à T20
100 %
=
=
Le prix de chacun des titres à la fermeture du 6
ce titre à cette date).
Chacun des 20 titres décrits ci-dessous.
PF
et 6 avril 2021
avril 2016 (ou le jour ouvrable suivant s’il n’y a pas de lecture sur
Le taux de participation à la croissance du panier des titres.
1
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché haussier
Titre et cote Bloomberg correspondante
1
PF
2
2
PF / PF
PF
1
140,49
157,35
1,12
T2 : Accenture PLC (ACN UN EQUITY)
98,20
110,97
1,13
T3 : Aflac, Inc. (AFL UN EQUITY)
56,71
65,78
1,16
T4 : American Electric Power Company, Inc. (AEP UN EQUITY)
58,26
72,83
1,25
T5 : AT&T Inc. (T UN EQUITY)
33,54
42,26
1,26
T6 : Automatic Data Processing (ADP UW EQUITY)
78,13
99,23
1,27
T7 : Chevron Corporation (CVX UN EQUITY)
82,13
97,73
1,19
T8 : Eli Lilly & Company (LLY UN EQUITY)
81,25
91,00
1,12
T9 : Exxon Mobil Corporation (XOM UN EQUITY)
74,69
87,39
1,17
T10 : Illinois Tool Works Inc. (ITW UN EQUITY)
84,02
94,94
1,13
T11 : Johnson & Johnson (JNJ UN EQUITY)
98,16
116,81
1,19
T12 : Kellogg Company (K UN EQUITY)
71,48
83,63
1,17
T13 : Bristol-Myers Squibb Co. (BMY UN EQUITY)
63,63
73,81
1,16
T14 : Republic Services, Inc. (RSG UN EQUITY)
44,13
52,51
1,19
T15 : Texas Instruments Incorporated (TXN UW EQUITY)
50,36
59,42
1,18
T16 : The Procter & Gamble Company (PG UN EQUITY)
75,97
88,13
1,16
T17 : The Progressive Corporation ((PGR UN EQUITY)
30,08
35,49
1,18
T18 : The Walt Disney Company (DIS UN EQUITY)
99,25
121,09
1,22
T19 : T. Rowe Price Group Inc. (TROW UW EQUITY)
65,36
81,70
1,25
T20 : VF Corporation (VFC UN EQUITY)
58,22
65,21
T1 : 3M Co. (MMM UN EQUITY)
1,12
1,1810
PF²/ PF¹ moyen
Rendement cumulatif retenu*
18,10 %
Rendement annuel composé*
3,38 %
*Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Le rendement cumulatif
maximal de ce placement est de 19,000 %. Si le rendement à l’échéance est supérieur à 19,000 %, le rendement
versé à l’échéance sera de 19,000 %.
Calcul des intérêts sur le capital initial
20 019,13 $ x 18,10 % = 3 623,46 $
Dans cet exemple de marché haussier, le rendement cumulatif de 18,10 % de l'indice correspond à un taux de
rendement annuel composé de 3,38 %.
Comme la croissance des titres est inférieure à 19 %, les intérêts versés au compte du détenteur le 12 avril 2021
équivaudront à la totalité de la croissance de l'indice.
2
EXEMPLE DE CALCUL DU RENDEMENT À L’ÉCHÉANCE (terme de 5 ans) – Marché baissier
Titre et cote Bloomberg correspondante
1
PF
2
2
PF / PF
PF
1
140,49
133,47
0,95
T2 : Accenture PLC (ACN UN EQUITY)
98,20
90,34
0,92
T3 : Aflac, Inc. (AFL UN EQUITY)
56,71
51,04
0,90
T4 : American Electric Power Company, Inc. (AEP UN EQUITY)
58,26
53,02
0,91
T5 : AT&T Inc. (T UN EQUITY)
33,54
30,52
0,91
T6 : Automatic Data Processing (ADP UW EQUITY)
78,13
62,50
0,80
T7 : Chevron Corporation (CVX UN EQUITY)
82,13
78,02
0,95
T8 : Eli Lilly & Company (LLY UN EQUITY)
81,25
78,81
0,97
T9 : Exxon Mobil Corporation (XOM UN EQUITY)
74,69
72,45
0,97
T10 : Illinois Tool Works Inc. (ITW UN EQUITY)
84,02
81,50
0,97
T11 : Johnson & Johnson (JNJ UN EQUITY)
98,16
91,29
0,93
T12 : Kellogg Company (K UN EQUITY)
71,48
67,19
0,94
T13 : Bristol-Myers Squibb Co. (BMY UN EQUITY)
63,63
57,90
0,91
T14 : Republic Services, Inc. (RSG UN EQUITY)
44,13
39,72
0,90
T15 : Texas Instruments Incorporated (TXN UW EQUITY)
50,36
46,33
0,92
T16 : The Procter & Gamble Company (PG UN EQUITY)
75,97
68,37
0,90
T17 : The Progressive Corporation ((PGR UN EQUITY)
30,08
28,58
0,95
T18 : The Walt Disney Company (DIS UN EQUITY)
99,25
104,21
1,05
T19 : T. Rowe Price Group Inc. (TROW UW EQUITY)
65,36
68,63
1,05
T20 : VF Corporation (VFC UN EQUITY)
58,22
57,06
0,98
T1 : 3M Co. (MMM UN EQUITY)
PF²/ PF¹ moyen
0,9390
Rendement cumulatif retenu*
0,00 %
Rendement annuel composé*
0,00 %
*Le rendement est présenté à titre indicatif seulement et n’est pas garant du rendement futur. Le rendement cumulatif
maximal de ce placement est de 19,000 %. Si le rendement à l’échéance est supérieur à 19,000 %, le rendement
versé à l’échéance sera de 19,000 %.
Calcul des intérêts sur le capital initial
20 019,13 $ x 0,0 % = 0,00 $
Dans cet exemple de marché baissier, comme la croissance de l'indice est nulle, aucun intérêt ne sera versé au
compte du détenteur le 12 avril 2021. Seule la garantie de capital s’appliquera.
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