Cap sur les trackers négociés sur NextTrack

Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
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Cap sur la performance indicielle !
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Que sont les trackers ?
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Les trackers, de nouveaux produits financiers ?
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Quels sont les avantages des trackers ?
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Euronext et les trackers
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Quels trackers sur Euronext ?
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Quelle est la fiscalité associée aux trackers ?
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Comment acheter ou vendre des trackers ?
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Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
● Cap sur la performance indicielle !
● 1
Investir c’est choisir. Pourtant, en Bourse,
le bon choix consiste souvent à diversifier ses
placements, solution qui peut s’avérer coûteuse
en termes de temps, d’arbitrage, d’analyse et
de fonds immobilisés. Aussi, Euronext a-t-il
décidé de lancer les trackers, une nouvelle
gamme de produits financiers qui met à votre
portée la performance des plus grands indices
boursiers.
Avec les trackers, qui se négocient comme
des actions, vous pouvez, en une seule
transaction, investir dans la performance d’un
indice ou d’un panier d’actions représentatif
d’un marché, d’un pays ou d’un secteur
économique.
Rapidement, des trackers sur les indices de
référence les plus connus et les plus suivis en
Europe, incluant des indices nationaux,
pan-européens et sectoriels, seront négociables
sur Euronext, vous offrant ainsi un large choix
d’investissement.
Les trackers vous permettent de constituer
des portefeuilles diversifiés adaptés à vos
besoins et à vos objectifs et ce, quelle que soit
la taille de votre investissement. Les frais de
courtage étant identiques à ceux des actions,
les trackers sont un moyen économique
d’investir dans un grand nombre de titres.
Les trackers constituent donc le parfait
complément à l’achat d’actions en direct.
Combinés aux options et aux futures de même
sous-jacent, les trackers peuvent également
être utilisés dans le cadre de la mise en œuvre
de stratégies d’arbitrage et de couverture.
Les trackers sont donc des produits adaptés
à tous les types d’investisseurs. Leurs
caractéristiques et leur complémentarité avec
les autres produits négociables sont sans doute
à l’origine du succès qu’ils ont rencontré aux
Etats-Unis ces dernières années et de
l’engouement dont ils font déjà l’objet en
Europe.
Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
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● Que sont les trackers ?
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Les trackers sont des produits financiers qui
répliquent la performance d’un indice ou d’un
panier d’actions et qui sont négociables en
Bourse. Ils combinent les avantages des actions
– simplicité, transparence, cotation en continu –
avec ceux des fonds d’investissement
traditionnels – accès à un vaste choix de
valeurs, diversification.
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Au lieu de se porter sur une seule action à la
fois, votre investissement se fait dans un groupe
d’entreprises, autrement dit un indice ou un
panier d’actions. L’indice en question peut être
le CAC 40 français, l’AEX néerlandais, les
indices européens STOXX ou tout autre indice
national ou représentatif d’un secteur d’activité
tel que la technologie, les télécommunications,
les services financiers, etc.
trackers, de nouveaux produits
● Les
financiers ?
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Les trackers ont été introduits pour la première
fois aux Etats-Unis en 1993. Ces produits ont
connu un vif succès outre-atlantique. Ils font
aujourd’hui partie des titres les plus négociés
sur les marchés américains. Les QQQ et SPDR
sont les trackers les plus connus et les plus
appréciés. Le QQQ réplique l’indice
technologique Nasdaq-100 tandis que le SPDR
réplique le S&P500, considéré comme l’indice
boursier le plus important aux Etats-Unis et
comparable au CAC40 en France ou à l’AEX
aux Pays-Bas. Les trackers se développent
aujourd’hui en Europe où il existe une demande
pour de nouveaux produits d’investissement
négociables en Bourse et adossés à des indices
ou des paniers d’actions.
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Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
● Quels sont les avantages des trackers ?
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Les trackers répondent à toutes sortes de
stratégies d’investissement quel que soit votre
profil d’investisseur : vous souhaitez une gestion
prudente, vous serez séduit par le niveau de
risque limité qu’offre un portefeuille diversifié.
Vous souhaitez une gestion dynamique, vous
pourrez utiliser les trackers en complément de
l’achat d’actions en direct ou comme une
composante de vos stratégies en matière de
produits dérivés.
Les trackers sont donc tout simplement :
● Des produits faciles à utiliser
Un tracker est négociable en Bourse. En une
seule transaction, vous pouvez ainsi avoir accès
à un portefeuille diversifié et ce quelle que soit
la taille de votre investissement. Les trackers
étant des produits comptant, ils n’impliquent pas
de date d’échéance ce qui vous permet de les
détenir sans limite de temps déterminée.
Lorsqu’ils sont éligibles au Service de Règlement
Différé1, ils vous permettent de faire de l’effet
de levier et de la couverture de portefeuille
dans un contexte de marché aussi bien haussier
que baissier.
● Des produits économiques
Les frais de courtage sont identiques à ceux des
actions (pas de droits d’entrée ni de droits de
sortie). En outre, l’achat ou la vente d’un tracker
est plus avantageux que l’achat ou la vente de
chacune des actions constitutives de l’indice
suivi.
1 Pour obtenir des informations sur le Service de
Règlement Différé : http://srd.euronext.fr
Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
● Des produits faciles à comprendre
Le prix d’une part de tracker reflète une
fraction de l’indice sous-jacent. Il résulte de la
confrontation des ordres d’achat et des ordres
de vente des investisseurs sur le marché.
Par exemple si l’indice vaut 6000, le prix d’une
part de tracker sera d’environ 60 €.
● Des produits faciles à suivre
La diffusion quotidienne de la composition et
de la valeur liquidative 2 du fonds ainsi que
la diffusion en continu de la valeur liquidative
indicative 3 de chaque tracker vous assurent une
bonne visibilité sur l’évolution de votre
investissement.
● Des produits vous donnant droit au
versement de dividendes
Les trackers vous assurent un revenu à travers
le versement de dividendes. Le montant du
dividende distribuable cumule les dividendes
reçus de chaque société de l’indice suivi, une
fois les frais de gestion prélevés. La date de
détachement varie d’un tracker à l’autre.
En fonction du tracker, les dividendes sont soit
payés une à deux fois par an, soit réinvestis.
● Des produits complémentaires des
2 La valeur liquidative d’un tracker reflète la valeur des
actifs gérés par le gestionnaire du fonds. La valeur
liquidative d’un tracker est égale à l’actif du fonds moins
son passif divisé par le nombre de parts émises par le
fonds. L’actif du fonds est calculé sur la base des cours de
clôture (ou d’ouverture) des actions constitutives du
tracker.
3 Pour chaque tracker, Euronext calcule et diffuse en
continu une valeur liquidative indicative reflétant la valeur
mathématique d’une part de tracker compte tenu des
évolutions de l’indice répliqué. La différence entre le prix
de marché d’une part de tracker et sa valeur liquidative
indicative résulte des anticipations des investisseurs.
Le prix de marché ne peut s’écarter de +/– 1.5% de sa
valeur liquidative indicative sans entraîner une période
de réservation. La valeur liquidative indicative peut vous
servir de référence lorsque vous libellez un prix pour
l’achat ou la vente d’un tracker.
options et des contrats à terme
Vous êtes habitués à négocier des options et des
contrats à terme sur les indices comme l’AEX
ou le CAC 40, les trackers sont le complément
idéal de vos stratégies d’investissement.
Il est ainsi possible, par exemple, de souscrire
des options d’achat sur l’AEX ou le CAC40 et
de couvrir ces positions par un nombre
correspondant de trackers AEX ou CAC40.
Dans ce cas, les options souscrites sont
couvertes sans avoir à constituer de dépôt de
garantie. A l’inverse, vous pouvez protéger vos
trackers AEX ou CAC40 par des options ou
contrats à terme sur ces deux indices.
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Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
● Euronext et les trackers
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Afin d’accompagner le développement des
trackers et de vous permettre de les identifier
facilement, Euronext, l’entreprise de marché
résultant de la fusion des Bourses d’Amsterdam,
de Bruxelles et de Paris, leur a dédié un segment
de marché : « NextTrack ».Tous les trackers
négociés sur Euronext seront cotés sur
NextTrack.
NextTrack vous offre :
● Des trackers répliquant une grande diversité
d’indices, proposant ainsi un large choix au
moment de la constitution d’un portefeuille ;
● Les bases d’un grand marché européen.
En effet, Euronext dessert déjà les marchés
belge, français et hollandais et se développera
à l’avenir pour couvrir d’autres pays ;
● Des moyens marketing et pédagogiques.
Euronext organise déjà des conférences pour
vous familiariser avec ce nouveau produit ;
● La liquidité, qui sera garantie par au minimum
deux teneurs de marchés pour chaque tracker ;
● Une rubrique Internet dédiée sur le site
d’Euronext vous apportant des informations
détaillées et continues sur les trackers
(www.euronext.com).
Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
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● Quels trackers sur Euronext ?
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Euronext offre des trackers sur les indices
nationaux et européens de référence.
Si vous souhaitez investir dans la performance
d’un marché, vous pouvez par exemple acheter
le tracker sur l’indice français CAC 40, sur
l’indice hollandais AEX ou sur l’indice européen
Dow Jones EURO STOXX 50 SM. Si vous
souhaitez investir dans un secteur économique
en particulier, vous pouvez acheter des trackers
répliquant la performance d’indices sectoriels.
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Pour obtenir des renseignements sur la gamme
des trackers cotés sur NextTrack, veuillez
consulter l’annexe jointe à cette brochure ou
le site www.euronext.com
● Quelle est la fiscalité associée aux trackers ?
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Les trackers ayant le statut juridique d’OPCVM,
la fiscalité qui leur est associée est la même que
celle des OPCVM. Pour être éligible au PEA,
un tracker doit être de droit français. De plus,
au moins 60 % des actions sous-jacentes doivent
être éligibles au PEA si le tracker est constitué
sous forme de SICAV, cette proportion étant
au minimum de 75 % s’il s’agit d’un FCP.
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Cap sur les trackers négociés sur NextTrack
● Comment acheter ou vendre des trackers ?
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Pour acheter ou vendre des trackers, il vous
suffit de passer un ordre d’achat ou de vente
à votre intermédiaire financier habituel. Votre
ordre sera exécuté dès que les conditions du
marché le permettent.
● Pour de plus amples informations :
Site Internet :
www.euronext.com
(rubrique « produits » /
« trackers »)
Email :
[email protected]
Euronext
Amsterdam
Boite Postale 19163
1000 GD Amsterdam
Tél. +31(0) 20 550 55 55
Fax +31(0) 20 550 49 00
Bruxelles
Palais de la Bourse
Place de la Bourse
1000 Bruxelles
Tél. +32 (0) 2 509 12 11
Fax +32 (0) 2 509 12 12
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Fax +33 (0)1 49 27 11 71
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