- Akka Technologies

2016 GENERAL
MEETING
Bruxelles - 16 June 2016
Maurice RICCI
Nicolas VALTILLE
1
1
16.06.16
ROLL-OUT
2
►
1 – MANAGEMENT REPORT
►
2 – BOARD AND CHAIRMAN REPORTS
►
3 – AUDITORS REPORT
►
4 – AGENDA
►
5 – RESOLUTIONS PROPOSEES
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
MANAGEMENT REPORT
DISCLAIMER
4
►
This presentation does not contain or constitute an offer of securities for sale or an invitation or
inducement to invest in securities in France, the United States or any other jurisdiction.
►
This presentation may contain information expressed as forward-looking statements. Forward-looking
statements are statements that are not historical facts. Forward-looking statements may include
anticipations, projections and their underlying assumptions, statements (regarding plans, objectives,
expectations and intentions, future financial results, potential events, operations, services, products). Such
information concerns either trends or targets and cannot be regarded as results forecasts or as any other
performance indicator.
►
This information is by nature subject to risks and uncertainties, that may cause the actual results to differ
from those mentioned in the forward-looking statements. Even though AKKA Group’s management
believes that the expectations reflected as of the date of this presentation in such forward-looking
statements are reasonable, this information does not reflect the Group's future performance and are not
intended to give any assurances or comfort as to future results. Therefore no-one should unduly rely on
these forward-looking statements. The AKKA Group makes no commitment to update this information.
►
More comprehensive information on the AKKA Technologies Group may be obtained on our website
(www.akka.eu).
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
SUMMARY
5
►
1 – ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
►
2 – FRANCE’S TRANSFORMATION WELL UNDERWAY
►
3 – FINANCIAL RESULTS
►
4 – TOWARDS THE FUTURE
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
Strong results above expectations
Acquisition of 1 350 talents
Increased expertise
Accelerated diversification
on track with 2018 strategic plan
Strong H2 fuelled by
market share gains
€1bn revenues threshold crossed
First success of MIP
Margin Improvement Programme
2015 – KEY FACTS
7
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
€ 1,001.7M
►
Revenues
€ 60.8M
►
Operating cash flow
€ 32.6M
►
+11%
Profit from ordinary activities
€ 39.3M
►
+13%
Net income
12,222
►
►
+15%
Headcount
2,850
+11%
+20%
+32%
International headcount (excl. Germany)
2015 – KEY FIGURES
8
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
INTERNATIONAL
€ 194.7M
+53.4%
GERMANY
€ 336.9M
+5.9%
53%
47%
FRANCE
€ 470.1M
+6.7%
2015 REVENUE
GERMANY & INTERNATIONAL ALREADY 53% OF TOTAL REVENUE
9
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
Renewal
MAJOR 2015 COMMERCIAL WINS
10
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
MOBILITY
+12.5%
+9%
Good Resilience
EXCL. MOBILITY
+30%
+52%
+88%
Sector
2015
% of total revenue
Sector
2015
% of total revenue
Automotive
42%
Energy
7%
Aerospace
25%
Services
3%
Defence
3%
Suppliers
8%
Chemicals & Life Science
3%
Railways
4%
Other
5%
MOBILITY
79%
EXCL. MOBILITY
21%
ACCELERATION OF DIVERSIFICATION
11
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
ON TRACK FOR DIVERSIFICATION
STRONG EXPERTISE
►
Infotainment
►
Navigation, driver
assistance systems
►
►
►
Process and
commissioning
►
Connectivity, online
services and apps
►
Process Engineering
Strong complementarity of both companies
in term of clients & activity
►
Process support,
industrialization
►
Quality, supply chain,
embedded IT
►
Distinctive positioning
in project ownership
assistance and process
E-mobility solutions
DIVERSIFICATION ACCELERATOR
►
Automotive
►
Energy, Chemicals
►
Energy
►
Mobility, Renewable
energy, Health
►
Germany
►
France, Middle-East
►
Italy (critical size)
►
France (mid-size clients),
Benelux, Spain, Brazil
►
VW, Audi, BMW,
Verizon, Bosch
►
Total, Air Liquide,
Saipem, BP
►
ENI, WorleyParsons,
Bonatti
►
PSA, Bosch, Bolloré,
Volvo, Gamesa, Engie,
GR, GTT, Bombardier
+ € 100M FY REVENUE & +1 350 SKILLED ENGINEERS
12
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
2015 RESULTS
2015 RESULTS
REVENUE ACCELERATION THROUGHOUT THE YEAR
GROUP – ORGANIC GROWTH FY 15 +3.1%
BU FRANCE – FY 15 +1.0%
134.5
6.3%
3.3%
1,4%
115.4
1.2%
108.9
Q1
Q2
Q3
Q4
Q1
REVENUE 15
€ 1 001.7 M
Q3
Q4
58.5
92.6
53.9
85.0
80.4
+6.3% ORGANIC
45.4
78.9
36.8
Q1
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
Q2
BU INTERNATIONAL – FY 15 +12.4%
BU GERMANY – FY 15 +2.2%
Q4 GROWTH:
+21.7%
14
111.3
Q2
Q3
Q4
Q1
Q2
Q3
16.06.16
Q4
PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES BY BU
Growth vs
2014
2015
MATIS POSTED
A POSITIVE
CONTRIBUTION
AS EARLY AS H2 15
15
In €m
% of
revenue
%
FRANCE
21.4
4.6%
+ 3%
GERMANY
21.9
6.5%
+ 2%
INTERNATIONAL
24.4
12.5%
+ 45%
TOTAL BUs
67.7
6.8%
+14%
OTHER
(6.8)
(0.7%)
TOTAL GROUP
60.8
6.1%
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
+ 11%
16.06.16
BU FRANCE
Revenue
►
ON TRACK TO DELIVER GROWTH IN 2016
►
►
►
►
►
►
►
Organic growth: +1.0%
Quick recovery as of Q2
Acceleration in H2 (+5.3% in Q4)
First impact of Pact 17 transformation plan
Market share gains since H2
End-2015 headcount up 12%
450.9
2013
►
Margin improvement programme starting to pay off
H2 margin: +5.9%
►
►
Growth acceleration + Pact 17 + MIP
440.5
+6.7%
2014
2015
Profit from ordinary
activities
31.9
20.8
AS WELL AS MARGIN IMPROVEMENT
►
2013
2014
2015
Headcount
Improvement potential from 2016 onwards
2013
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
21.4
+2.9%
6,106
6,021
16
470.1
5,436
+12.3%
2014
2015
16.06.16
BU GERMANY
Revenue
►
SHARP IMPROVEMENT IN PERFORMANCE CONFIRMED
►
►
►
►
Improvement in competitiveness and performance
achieved under the Pact 17 transformation plan
Strong momentum in automotive segment
Strong customer diversification: BMW +14%, Audi +19%,
Volkswagen + 28%, Porsche +58%
Strong momentum in the software and electronic solutions
segments
311.4
318.2
+5.9%
2013
2014
21.5
Utilisation rate: 85.5% in 2015, +100bp vs 2014
►
►
72% in 2011
2013
Strong scope for margin improvement with MIP
2,922
2013
17
21.9
+1.7%
SOLID OPERATING MARGIN
►
2015
Profit from ordinary
activities
15.0
►
336.9
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
2014
2015
Headcount
3,266
3,003
2014
16.06.16
+8.8%
2015
BU INTERNATIONAL
►
NEW ACCELERATION IN 2015
►
►
►
►
Organic growth of +12% vs +10% in 2014
International positions strengthened by recent
acquisitions: Epsco, Matis and Corialis
Q4 revenue +71%
STRONG OPERATING MARGIN
►
►
In spite of investment for future growth
Integration of Matis has started well
UK
4%
Switzerland
Spain 4%
7%
Western
Europe
59%
Revenue
194.7
116.5
126.9
+53.4%
2013
2014
2015
Profit from ordinary
activities
24.4
14.9
16.8
2013
2014
2015
Headcount
2,850
MEA*
12%
Americas
9%
Asia
5%
Italy
17%
Czech Republic
10%
Benelux
26%
+44.9%
Romania
3%
Turkey
2%
1,841
2,166
+31.6%
Eastern
Europe
15%
2013
2014
2015
* Middle East Africa
18
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
SUCCESSFUL INTEGRATION OF MATIS
►
At the end of 2015, Akka owned
100% of Matis
►
H2 2015 contribution
►
Consolidation: July 2015
►
Attractive acquisition price
►
Stabilization of revenue at
€ 42 M
►
Strong diversification potential in
France & in Europe
►
€ 1 M positive operating
income
ACCRETIVE AS EARLY AS FIRST YEAR
19
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
P&L
(€ MILLION)
2015
2014
CHANGE
REVENUE
1 001.7
885.6
+13.1%
60.8
55.1
+10.5%
(12.9)
(11.8)
OPERATING INCOME
47.9
43.3
Financial results
(6.5)
(9.7)
PRE-TAX INCOME
41.4
33.6
Tax expense
(8.8)
(6.4)
CONSOLIDATED NET INCOME
32.6
27.2
+19.8%
CONSOLIDATED NET INCOME – GROUP
SHARE
26.2
24.6
+6.8%
PROFIT FROM ORDINARY ACTIVITIES
PACT 17
+ MATIS
2015 RESULTS
ABOVE MARKET
EXPECTATION
2015 EBITDA
€ 75 M
7.5%
20
Other non-recurring income and expenses
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
+10.7%
16.06.16
STRONG CASH FLOW GENERATION
(12.3)
(8.1)
59.8
SCOPE
FOR FURTHER
ACQUISITIONS
(36.1)
Operating cash flow = € 39.3 M
25.2
(9.0)
220.1
CASH
31/12/14
21
(24.6)
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
215.1
OPERATING CASH
FLOW
CHANGE IN
WORKING
CAPITAL
REQUIREMENT
TAXES &
OTHERS
CAPEX &
OTHERS
ACQUISITIONS &
SCOPE
VARIATION
DIVIDEND
FINANCING
16.06.16
CASH
31/12/15
SOUND BALANCE SHEET (€M)
GEARING: 42% - CASH: € 215 M – NET DEBT € 94 M
GOODWILL
193
NON
CURRENT
ASSETS
160
CURRENT
ASSETS
CASH
337
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
SHAREHOLDERS’
EQUITY
310
FINANCIAL DEBT
370
OTHER
LIABILITIES
215
ASSETS
22
Total
balance sheet
€905m
225
LIABILITIES
16.06.16
RECENT EVENTS
Q1 2016 KEY FACTS
24
Organic growth in all BUs
Acceleration confirmed
Stellar performance in France
Market environment improving
Auto: good momentum
Aerospace: back to growth
Market share gains
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
REVENUE BY BU
Q1 2016
In €m
FRANCE
ACCELERATION
CONFIRMED
25
130.4
Organic
Growth
Growth
%
%
108.9
+7.7%
+19.7%
Q1 2015
In €m
Of which Matis
13.1
GERMANY
83.0
80.4
+3.2%
+3.2%
INTERNATIONAL
55.0
36.8
+4.8%
+49.4%
226.1
+5.6%
+18.7%
Of which Matis
8.1
TOTAL GROUP
268.3
Of which Matis
21.2
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
TOWARDS THE FUTURE
TOWARDS THE FUTURE
►
Innovation is in AKKA’s DNA
►
►
Just in time (1987)
LINK & GO
►
Unique cross sector expertise
►
Numerous high value added businesses opportunities
►
►
►
►
►
FEATHER 3SL : lightweight cabin seats (ZODIAC)
PACAERO : Fuel cell (ZODIAC, AREVA, ect.)
CoCoVea : automated driving of motor vehicles (INRIA - French National Research
Agency)
Man Machine Interface (THALES)
Safety protocol of safety on manual / autonomous switching (PSA, Valeo)
AKKA TECHNOLOGIES’ INNOVATION CAPABILITY
27
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
TOWARDS THE FUTURE
KNOW-HOW
IN TAILORED TURNKEY
PROJECTS
FRANCO-GERMAN
PILLARS
MORE THAN 20
COUNTRIES
CENTRES OF
EXCELLENCE
AKKA RESEARCH
INNOVATION
UNIQUE
CAPACITY TO
DELIVER LARGE
TRANSNATIONAL
CONTRACTS
AGILITY
CROSS-SECTOR
PROXIMITY
TO CLIENTS
A GLOBAL AND UNIQUE POSITIONING
WITH A PERFECT FIT WITH CLIENT DEMAND & MARKET EVOLUTION
28
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
TOWARDS THE FUTURE

 MBtech
 PACT 17
 AURONIK
EPSCO,
CORIALIS,
MATIS
€1.2bn
8-10%
margin
€1.0bn
à
threshold
€0.88bn
€0.8bn
à
6.2%
margin
TARGET
 AEROCONSEIL
NEW ACCELERATION PHASE
€0.5bn
ACQUIRING A PILLAR
IN GERMANY
2011
2012
EXPANSION
IN ASIA & AMERICA
TRANSFORMATION INTO
GLOBAL R&D CO
2014
2015
2020
2018
STRATEGIC VISION – ACCELERATION MOMENTUM
29
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
SHARE PRICE
SHARE PRICE
38
36
34
32
Number of shares: 18,434,264
30
Market capitalisation: €518 M
28
High since / year: €35.9
26
Low since / year: €22.8
24
Share Price: €28.3 as of 07/04/16
22
mars 15
Broker: CM-CIC Securities
Analysts : CM CIC, Genesta, Gilbert
Dupont, IDMidcaps, ODDO,
mai 15
juil. 15
sept. 15
nov. 15
janv. 16
mars 16
VOLUME
(in thousand)
Portzamparc,
70 000
60 000
50 000
Euronext B Paris
ISIN: FR 0004180537
Bloomberg: AKA
Reuters: AKA.PA
FTSE: 2791
40 000
30 000
20 000
10 000
0
mars 15
30
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
mai 15
juil. 15
sept. 15
nov. 15
janv. 16
16.06.16
mars 16
BOARD AND CHAIRMAN REPORT
Rapports du Conseil d’Administration et de son Président
 Rapport du Président du Conseil d’Administration sur les procédures de contrôle
interne
 Rapport spécial sur les attributions d’actions gratuites
(art. L.225-197-4 du Code de Commerce)
 Rapport spécial sur les stock options
(art. L.225-184 du Code de Commerce)
 Rapport sur les résolutions soumises au vote à l’Assemblée Générale Ordinaire et
Extraordinaire
32
16.06.16
AUDITORS REPORT
AUDITORS
34
►
Rapport sur les comptes consolidés au 31/12/2015
►
Rapports sur les comptes sociaux au 31/12/2015
►
Rapport spécial sur les conventions réglementées (art. L225 – 38 du Code de Commerce)
►
Rapport sur le rapport du Président sur les procédures de contrôle interne (art. L225 – 235 du
Code de Commerce)
►
Attestation du montant global des rémunérations versées aux personnes les mieux rémunérées
►
Rapport sur la réduction du capital (résolution n°9)
►
Rapport sur l’émission de BSA à titre gratuit en cas d’offre publique visant la société (résolution
n°10 et n°11)
►
Rapport sur l’autorisation d’attribution d’actions existantes ou à émettre (résolution n°12)
AKKA TECHNOLOGIES – 2016 GENERAL MEETING
16.06.16
AGENDA
Ordre du jour
De la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire :
 Approbation des comptes sociaux et consolidés de
le 31 décembre 2015, conventions réglementées (résolutions 1 à 4)
 Allocation de jetons de présence (résolution 5)
 Renouvellement de mandats d’administrateurs (résolutions 6 et 7)
 Autorisation d’opérer en bourse sur ses propres actions (résolution 8)
l’exercice
clos
De la compétence de l’Assemblée Générale Extraordinaire
 Autorisation au CA de réduire le capital par annulation d’actions (résolution 9)
 Délégation de compétence consentie au CA (résolutions 10 et 11)
 Autorisation au CA de procéder à l’attribution gratuites d’actions existantes ou à émettre
(résolution 12)
De la compétence de l’Assemblée Générale Ordinaire et Extraordinaire
 Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités (résolution 13)
36
16.06.16
RESOLUTIONS PROPOSEES
Résolutions proposées à l’Assemblée Générale Ordinaire
Première résolution
Approbation des comptes annuels et des opérations de l’exercice clos le
31 décembre 2015 , approbation des charges non déductibles et quitus aux
administrateurs
Deuxième résolution
Approbation des
31 décembre 2015
38
comptes
consolidés
de
l’exercice
clos
16.06.16
le
Résolutions proposées à l’Assemblée Générale Ordinaire
Troisième résolution : Affectation du Résultat
Bénéfice de l’exercice :
9 244 k€
Prélèvement sur autres réserves : 778 k€
----------------------------------------------------------Réserves obligatoires :
192 k€
DIVIDENDE 0,50 €/action 9 830 k€
Taux de distribution
20 000
40,0%
18 000
35,0%
16 000
30,0%
14 000
MISE EN PAIEMENT
4 Juillet 2016
12 000
25,0%
10 000
20,0%
8 000
15,0%
6 000
10,0%
4 000
Dividende N versé
en N+1 en K€
Taux en %
39
5,0%
2 000
-
0,0%
16.06.16
Résolutions proposées à l’Assemblée Générale Ordinaire
Quatrième résolution
Conventions réglementées
 aucune convention nouvelle conclue au cours de l’exercice
 poursuite des 4 conventions conclues antérieurement
Cinquième résolution
Allocation d’une enveloppe annuelle de 100 000 € afin de rémunérer les
administrateurs au titre de l’exercice en cours et des exercices ultérieurs
40
16.06.16
Résolutions proposées à l’Assemblée Générale Ordinaire
Sixième et Septième résolutions
Renouvellement du mandat de deux administrateurs :
 Monsieur Jean-Franck RICCI
 Monsieur Alain TISSERAND
pour une nouvelle période de 3 ans
Huitième résolution
Autorisation du Conseil d’Administration, pour une durée de 18 mois, ou jusqu’à
son renouvellement, à opérer sur les actions de la société (par achat, vente,
transfert ou annulation) avec faculté de délégation à son Directeur Général pour
faire passer tous ordres, conclure tous accords et faire le nécessaire
41
16.06.16
Résolutions proposées à l’Assemblée Générale Extraordinaire
Neuvième résolution
Autorisation au Conseil d’Administration d’annuler les actions acquises dans le
cadre du programme de rachat d’actions
Dixième résolution
Délégation de compétence donnée pour 18 mois au Conseil d’Administration
en vue de procéder à l’émission à titre gratuit de Bons de Souscription
d’Actions en cas d’offre publique sur la Société (OPA)
Onzième résolution
Délégation donnée au Conseil d’Administration en vue de l’ajustement
éventuel d’une émission de titres
42
16.06.16
Résolutions proposées à l’Assemblée Générale Extraordinaire
Douzième résolution
Délégation donnée au Conseil d’Administration en vue de procéder à
l’attribution d’actions gratuites existantes ou à émettre
Résolutions proposées à l’Assemblée Générale Ordinaire et
Extraordinaire
Treizième résolution
Pouvoirs pour l’accomplissement des formalités
43
16.06.16
Thank you
for your attention
Q2 2016 Revenue
On 27 July 2016
44
16.06.16