FY13-14 FR Announcement final

 Jeudi 19 juin, 2014
Résultats de l’exercice 2013/14
Une année de succès
Principaux éléments financiers pour l’exercice clos le 30 avril 20141
• Chiffre d’affaires du groupe de 3 579,4 millions d’euros (2013 : 3 558,9 millions d’euros) – en
croissance à surface égale de 1,7% et de 2,8% en France
• Résultat d’exploitation du groupe2 en hausse de 11,2% à 73,4 millions d’euros (2013 : 66,0
millions d’euros).
• EBITDA3 de 119,7 millions d’euros, bénéfice ajusté du groupe4 avant impôts de 60,0 millions
d’euros. Bénéfice net par action ajusté de 6,4 centimes.
• Charges exceptionnelles de 29,4 millions d’euros, principalement liées à des réorganisations en
France
• Résultat après impôts de 9,5 millions d’euros (2013 : 0,3 million d’euros) pour les activités
poursuivies. Bénéfice de base par action de 2,4 centimes (2013 : 0,7 centime).
• Sorties nettes de trésorerie, comprenant les activités non poursuivies, de 39,5 millions d’euros
(2013 : 20,6 millions d’euros) dont 60,4 millions d’euros de sorties liées aux cessations. Dette
nette à la fin de l’exercice de 185,2 millions d’euros (2013 : 150,6 millions d’euros).
• Le Conseil d’administration propose le versement d’un dividende final de 2,625 centimes par
action (2013 : 2,625 centimes), ce qui porte le dividende total de l’exercice à 3,5 centimes par
action (2013 : 3,5 centimes).
Très bonne progression dans la mise en œuvre du plan stratégique « Nouvelle Confiance »
• Bons résultats du programme « 4D » :
o Progression des ventes à surface égale et gain significatif des parts de marché en France
et en Belgique;
o Croissance des ventes en ligne de l’ordre de 10%, représentant 13% des ventes totales
de produits ; et
o Programme de réduction des coûts de 50 millions d’euros en grande partie réalisé,
achèvement total d’ici fin 2014/2015.
• Nouveaux développements pour gagner des parts de marché et augmenter la rentabilité sur les
trois prochaines années :
o Développer le réseau Darty dans des zones de chalandise plus restreintes à travers un
nouveau modèle de franchise. Les quatre premiers magasins ont ouvert au S2.
o Accroître la présence sur internet et développer l’offre « prix bas/services à la demande»
grâce à l’acquisition de Mistergooddeal.com, site internet leader en France; et
o Doubler le nombre de magasins proposant l’offre cuisine
• Elimination des pertes sur nos marchés non stratégiques avec la fermeture de Darty Espagne et
la vente de nos activités en Turquie
Alan Parker, Président, a commenté :
« Au cours des 12 derniers mois, nous avons à nouveau réalisé de belles progressions grâce à notre
plan Nouvelle Confiance créant ainsi de la valeur pour les actionnaires.
Après avoir éliminé d’importantes pertes en Italie, marché non stratégique, sur l’exercice précédent, nous
avons fermé cette année l’Espagne, vendu nos activités en Turquie et nous déciderons très
prochainement du futur de notre participation dans Datart. Nous avons par ailleurs des projets très clairs,
porteurs de croissance à moyen terme.
« Nouvelle Confiance renforce notre groupe au profit de nos actionnaires, de nos employés, clients et
fournisseurs, et nous savons que grâce à ce plan, nous augmenterons nos résultats à moyen terme ».
1
Régis Schultz, Directeur général, a ajouté :
« Nous avons réalisé des progrès majeurs au cours de l'exercice. Grâce au programme 4D qui vise à
Dynamiser le commerce, Digitaliser Darty, Développer la marque et Diminuer les coûts, nous avons
gagné des parts de marché, réalisé une croissance à surface égale et, pour la première fois depuis trois
ans, augmenté la rentabilité sur nos marchés stratégiques.
Les résultats de nos différents projets de développement sont très encourageants – le lancement réussi
de la franchise, l'acquisition de Mistergooddeal et le développement de notre offre cuisine qui connait un
franc succès.
Pour le nouvel exercice, nous anticipons des conditions de marché encore difficiles mais, notre stratégie
devrait permettre au groupe de poursuivre sa croissance, d'accroître ses parts de marché en France et
d'augmenter sa rentabilité»
1. Taux de change constant d’1 euro = 26,5792 couronnes tchèques, 2,7506 lires turques
2. Le résultat d’exploitation correspond au résultat opérationnel avant quotepart des joint-ventures, intérêts et taxes des associés, fluctuations
des options sur les intérêts minoritaires et charges afférentes, gains sur actifs financiers disponibles à la vente, éléments exceptionnels et gains
sur cession d’activités.
3. EBITDA correspond au résultat d’exploitation avant dotations aux amortissements et provisions et avant gains/(pertes) sur cessions
d’immobilisations corporelles et actifs incorporels incluant les radiations.
4. Hors charges d’intérêt et d’impôt revenant aux joint-venture ou associés, les fluctuations des options sur les intérêts minoritaires et charges
afférentes, gains sur actifs financiers disponibles à la vente, éléments exceptionnels, plus-values de cession d’activités et intérêts nets sur les
plans de retraite.
Une présentation destinée aux analystes et institutions financières aura lieu aujourd’hui à 9 heures chez
UBS, 1 Finsbury Avenue, Londres, EC2M 2PP. Une diffusion web en direct sera disponible sur notre site
Internet www.dartygroup.com, et enregistrée afin de permettre un accès ultérieur dans la journée.
Darty plc publiera le 11 septembre 2014 un point d’activité intermédiaire pour le premier trimestre de
l’exercice allant du 1er mai au 31 juillet 2014.
Contacts pour toute demande d’information
Analystes :
Darty plc
Simon Ward
+44 (0) 20 7269 1400
Presse :
GB
RLM Finsbury
Rollo Head
Jenny Davey
France
Le Public Système
Ségolène de Saint Martin
+44 (0) 20 7251 3801
+33 1 41 34 22 06 / +33 6 16 40 90 73
Certaines déclarations effectuées dans ce document sont des prévisions sur l’avenir. Ces informations reposent sur les prévisions actuelles et
pourront être confrontées à un certain nombre de risques et incertitudes pouvant engendrer des écarts matériels par rapport aux futurs résultats
escomptés et prévisions. Sauf mention contraire exigée par les lois, réglementations ou normes comptables applicables, l’entreprise Darty plc
n’est pas obligée de mettre à jour ni réviser ses prévisions, à la suite de nouvelles informations, développements futurs ou autres.
2
STRATEGIE - NOUVELLE CONFIANCE
En décembre 2012, après une analyse approfondie de nos activités, nous avons lancé le plan
stratégique « Nouvelle Confiance », qui repose sur quatre principaux éléments :
• Identifier et éliminer les pertes sur nos marchés non stratégiques
• Se recentrer sur les marchés stratégiques avec de nouvelles initiatives commerciales
• Créer de la valeur grâce à notre position de leader et à notre maîtrise des coûts
• Développer des relais de croissance future
Avec la mise en place de « Nouvelle Confiance » nous avions identifié quatre critères déterminant dans
la sélection de nos marchés stratégiques : un marché fondamentalement sain avec de solides
perspectives de croissance, une demande pour des services de qualité, des parts de marché locales
significatives, un potentiel de développement en cross-canal et, des leviers d’augmentation des
bénéfices.
Il est ressorti de cette analyse que l’Italie, l’Espagne, la République Tchèque et la Slovaquie n’étaient pas
des marchés stratégiques. Après cession de Darty Italie à DPS Group s.r.l. à la fin de l’exercice
précédent, nous avons arrêté les activités de Darty Espagne en juin 2013 et vendu les actifs de Darty
Turquie à Bimeks, distributeur turque de produits technologiques, en avril 2014. Nous entendons par
ailleurs décider très prochainement du futur de notre participation dans Datart.
Les « 4D »
Nous avons développé un plan en 4 points ayant pour objectif de créer de la valeur et de réduire les
coûts en nous concentrant sur notre principal marché la France.
1. Dynamiser le commerce en renforçant notre engagement auprès des clients,
2. Digitaliser Darty en continuant à améliorer l’offre multicanal et nos sites Internet leaders,
3. Développer la marque en améliorant notre offre produits, nos services et en développant notre
base de clients, et
4. Diminuer les coûts en réalisant des économies.
1. Dynamiser le commerce
Au cours de l’année 2013, Darty a organisé ses toutes premières soldes pendant l’été, celles-ci ont été
très bien accueillies par les clients. Nous avons également lancé la campagne « Darty Days» durant
laquelle les clients pouvaient cumuler des points en fonction de leurs dépenses et obtenir des réductions
sur leurs achats futurs. Plusieurs soirées de ventes privées VIP ont été organisées fin novembre/début
décembre. Des soldes ont également été organisées en janvier 2014, générant, dès la première journée,
une hausse des revenus de près de 33 %, en magasin et en ligne, par rapport à la même journée l’an
passé, et avec au total près d’un million de visites sur Darty.com.
Nous avons capitalisé sur notre promesse prix en introduisant un éventail plus large de produits d’entrée
de gamme dont, une offre de cuisine à 1 990 euros et, « Les immédiats », une gamme de produits à
retirer directement en magasin. Ces initiatives ont eu un effet positif sur la perception de nos prix et sur la
fréquentation en magasins.
Nous avons également procédé à des opérations spécifiques sur les produits : une campagne de bons
sur le blanc entre noël et les soldes de janvier, des offres de crédit sans intérêts sur le GEM et les
cuisines et, plus récemment, une « Sélection verte » permettant aux clients de profiter de bons d’achat
en échangeant leurs anciens appareils contre un nouvel achat.
Nos prix restent très compétitifs et, sur une base « service compris », nous sommes très bien placés par
rapport à toutes les enseignes de distribution et pure players du web.
3
L’ensemble a permis de réaliser en France une croissance de 1% d’une année sur l’autre, d’améliorer le
taux de conversion dans les magasins de 20 points de base et, d’augmenter ainsi le chiffre d’affaires à
surface égale de 2,8%.
2. Digitaliser Darty
Nous avons une solide expérience de distributeur multicanal avec des ventes en ligne en croissance
continue. Les clients en magasin et à distance sont de plus en plus nombreux, ils viennent dans nos
magasins et consultent notre site Internet plus souvent, dépensent plus chez nous et, font des achats
dans plus de catégories de produits que les clients qui n’achètent qu’en magasin ou que sur Internet.
Nous en profitons pour digitaliser nos magasins, connecter nos vendeurs, nos équipes de livraison et
améliorer toujours plus notre site web. Nous avons installé des systèmes de casiers « click and collect »
qui ont été récompensés et qui sont actuellement à l’essai dans sept boutiques fortement fréquentées.
Les clients peuvent commander et payer en ligne. Ils reçoivent alors un code qui leur permet d’aller
récupérer leurs achats dans ces casiers localisés à l’entrée du magasin. Ce système permet
d’augmenter le taux de fréquentation en magasin et d’exécuter plus rapidement les commandes à des
prix inférieurs.
L’accès gratuit au Wifi a été mis en place dans différents magasins et les vendeurs disposent de tablettes
pour présenter en temps réel aux clients des gammes étendues de produits ainsi que les services. Cela
permet aussi aux vendeurs de montrer notre positionnement par rapport à la concurrence en termes de
prix et services. Quatorze magasins ont été équipés à la fin de l’exercice dernier et ce système sera
déployé dans près de la moitié des magasins d’ici la fin de l’exercice en cours.
Nous avons constaté sur l’année en France une hausse du nombre de visites sur notre site de plus de
8%, une hausse du taux de conversion de 10 points de base et une progression du nombre de
commandes en ligne récupérées en magasin. Nous avons également développé la part de marché de
nos ventes en ligne de 20 points de base à 10,6%.
3. Développer la marque
Nous soutenons nos marges en améliorant nos achats et en développant notre chiffre d’affaires issu des
services. Nous disposons désormais d’une équipe achats pour la France qui établit de meilleurs accords
avec les fournisseurs et multiplie plus fréquemment le co-branding avec les principaux fabricants. Nous
poursuivons par ailleurs le développement de nos produits en marque propre et sous licence, où les
marges peuvent être considérablement supérieures. En tant que leader du marché, nous bénéficions
d’une notoriété grandissante et profitons du soutien des principaux fabricants ce qui nous permet
d’accéder à des produits exclusifs et d’être le premier à commercialiser ces nouveaux produits. C’est
notamment le cas comme le montre notre position prédominante dans les nouvelles technologies de
télévision telles que l’OLED et l’Ultra HD.
Nous avons pris des initiatives au cours de l’année pour mieux intégrer l’offre de services avec
notamment une nouvelle extension de garanties. Cela comprend par exemple des bons offerts sur l’achat
d’une sélection de produits qui sont à échanger contre une offre de services telle que l’installation d’une
télévision.
Nous avons lancé les premiers espaces dédiés à la réparation et à l’assistance en magasin sur tous les
produits multimédia, les « Atelier Darty », dans 15 magasins, renforçant ainsi l’image de service de Darty
et notre fréquentation. Les premiers retours des clients ont été très favorables, la résolution des
problèmes étant plus immédiate dans la majorité des cas et évitant ainsi les envois au SAV. L’atelier
propose également des prestations et accessoires supplémentaires.
4
Une nouvelle campagne de publicité a été lancée en octobre, plus moderne et mettant en avant chaque
élément de l’offre Darty. D’après les résultats, nos clients ont bien réagi à la campagne et Darty profite
d’une image plus moderne. Cela a également augmenté les intentions d’achat.
En nous appuyant sur notre position de leader du service, nous avons lancé « Le Bouton ». Il permet aux
consommateurs d’être rappelés en moins d’une minute par l’un de nos techniciens, 24 heures sur 24 et 7
jours sur 7. L’assistance est assurée à distance ou si nécessaire à domicile. Le service est universel car
il concerne les produits achetés chez Darty ou non, sous garantie et hors garantie.
Le bouton sera lancé en France en octobre 2014. Il faudra souscrire un abonnement avec une faible
participation.
La qualité de nos services a été à nouveau récompensée par le prix IREF décerné pour la satisfaction de
nos clients.
4. Diminuer les coûts
A l’échelle du groupe, nous avions ciblé des économies de coûts de 50 millions d’euros par an d’ici
2015/2016 réalisables par le développement d’un modèle plus efficace, par l’adaptation de la structure de
coûts et par l’exploitation des synergies entre les entités du groupe. A la suite des progrès réalisés en
2012/2013 et des premières économies réalisées à hauteur de 20 millions d’euros, la majorité des
actions engagées sur l’exercice 2013/14 concernait la rationalisation au sein du groupe et du siège de
Darty France (notamment dans les fonctions achats et dans la fusion des régions celles-ci passant de
cinq à trois) afin d’atteindre les 30 millions d’économies escomptées.
Pour accélérer ces économies, un plan de réorganisation a été mis en place en France au cours des six
premiers mois de l’année et se finalise comme prévu. Des économies de coûts de 10 millions d’euros ont
ainsi été enregistrées au cours du deuxième semestre et les 20 millions d’euros restant seront réalisés
en 2014/2015, totalisant les 50 millions prévus avec un an d’avance.
Le fait que nous soyons propriétaires de nos locaux contribue à notre solidité, à la capacité de crédit du
groupe et suscite de bonnes relations avec nos fournisseurs et partenaires financiers. Cela permet
également d’adapter notre parc de magasins à l’évolution du marché, tout en menant une gestion
rigoureuse afin d’optimiser la valeur pour le groupe. A la suite d’un produit de plus de 15 millions d’euros
reçu en 2012/2013, nous avons réalisé des produits supplémentaires de 29 millions d’euros cette année.
Nous avons également vendu notre participation dans le groupe français d’articles de sport, Go Sport,
pour 2,7 millions d’euros.
Opportunités de croissance future
Comme nous l’avons précédemment indiqué, nous avons identifié et mis en place différentes initiatives
pour consolider notre croissance future :
o Le développement du réseau Darty dans des zones de chalandise plus restreintes grâce à
un nouveau modèle de franchise.
o Le développement de l’offre « prix bas/services à la demande» grâce à l’acquisition de
Mistergooddeal.com ; et
o La mise en place d’un plan visant à doubler le nombre de magasins qui propose l’offre
cuisine en France
Franchises
Darty est le leader du marché en France avec 70% de consommateurs qui se trouvent à moins de
30 minutes en voiture d’un magasin. Les 30% restant représentent une opportunité pour exploiter
davantage l’infrastructure existante de notre offre multicanal. Ces consommateurs résident généralement
dans des zones de chalandises plus restreintes, comptant d’ordinaire moins de 100 000 habitants et où il
n’est pas rentable d’ouvrir un magasin Darty. Nous avons mis en place une activité de franchise pour
pénétrer ces zones de chalandises.
5
A la suite des travaux de rénovation financés par le franchisé, un premier magasin de 700 m2 a ouvert
ses portes au début du mois de mars 2014 à Challans, ville de près de 20 000 habitants. Trois autres
magasins ont été ouverts sur l’année à Lannion, Bergerac et Montceau. Les ventes y sont très
encourageantes. A la fin du mois de mai, nous avions ouvert quatre autres magasins et nous prévoyons
un total de 30 magasins ouverts d’ici la fin de cet exercice.
Sur quatre ans, le potentiel est d’environ 100 à 150 magasins avec un chiffre d’affaires moyen par
magasin d’au moins 3 millions d’euros et une rentabilité en ligne avec celle de notre activité.
Mistergooddeal.com
Compte tenu d’un fort positionnement sur les services, Darty France est moins présent sur le segment
de produits « entrée de gamme ». Sa part de marché dans le premier quartile est plus faible que sa part
de marché globale pour une catégorie de produits donnée.
Pour augmenter notre présence sur ce marché en pleine croissance des offres d’entrée de gamme, nous
avons racheté Mistergooddeal.com le 31 mars 2014. Mistergooddeal.com est un site d’électroménager
leader en France, qui génère environ 120 millions de chiffre d’affaires par an, essentiellement dans les
produits blancs à premiers prix et sans service. Nous avons gardé la marque et prévoyons d’étoffer son
offre de produits. L’infrastructure de services de Darty est utilisée pour proposer aux clients de
Mistergooddeal.com des services supplémentaires sur une base de paiement à la commande, comme la
livraison à domicile et l’extension de garantie. Nous continuerons par ailleurs à utiliser certains magasins
Darty comme points de retrait. Compte tenu des conditions d’achats supérieures de Darty, les
approvisionnements en direct et les produits proposés en marque propre devraient permettre de générer
de la rentabilité dès la deuxième année. Nous avons déjà commencé à intégrer le traitement des
commandes Mistergooddeal dans certains magasins Darty.
Cuisines
L’activité cuisine de Darty France montre bien notre capacité à développer la marque, pénétrer un
nouveau secteur produit, établir une position commerciale cohérente et à générer de la rentabilité. L’offre
cuisine est désormais disponible dans 55 magasins, réalise plus de 80 millions d’euros de chiffre
d’affaires, a déjà récupéré 5% du marché des cuisines équipées en France et apporte également des
ventes supplémentaires d’électroménager. En intensifiant le merchandising dans certaines catégories de
produits, nous sommes maintenant en mesure d’installer l’offre cuisine dans des magasins plus petits du
réseau. Nous avons réduit les coûts d’installation et d’assistance en magasin, avons lancé des
campagnes publicitaires sur des thèmes spécifiques tels que l’offre de crédit sans intérêts et les produits
d’entrée de gamme. L’offre cuisine devrait être introduite dans 11 magasins supplémentaires d’ici la fin
de l’exercice. L’objectif à moyen terme est de la proposer dans environ 120 magasins.
Conclusion
Nous avons bien progressé durant l’exercice sur nos marchés stratégiques. Grâce à notre programme
4D nous avons globalement gagné des parts de marché, générer de la croissance à surface égale et
amélioré notre rentabilité.
Les premiers résultats des initiatives prises en faveur de la croissance : le lancement de la franchise,
l’acquisition de Mistergooddeal.com et le succès de l’offre cuisine, sont très encourageants. Nous allons
poursuivre dans cette dynamique.
Perspectives
Pour le nouvel exercice, nous anticipons des conditions de marché encore difficiles mais notre stratégie
devrait permettre au groupe de poursuivre sa croissance, d’accroître ses parts de marché en France et
d’augmenter sa rentabilité à moyen terme.
6
SYNTHESE GROUPE
Résultats
Chiffre d’affaires
12 mois
clos le
30 avril 2014
Millions
d’euros
12 mois
clos le
30 avril 2013
Millions
d’euros
Change
ment
Taux de
change
constant
Base
comparable
Darty France
Belgique et Pays-Bas
Autres enseignes*
2 717,7
686,7
175,0
Total**
3 579,4
2686,8
688,6
183,5
3 558,9
1,1%
(0,3)%
(4,6)%
0,5%
1,1%
(0,3)%
0,5%
0,8%
2,8%
(1,2)%
(1,9)%
1,7%
Résultat /
(perte)d’exploitation
12 mois
clos le
30 avril 2014
Millions
d’euros
12 mois
clos le
30 avril 2013
Millions
d’euros
Darty France
Belgique et Pays-Bas
Autres enseignes*
Central
Total**
76,1
9,3
(1,0)
(11,0)
73,4
74,2
7,5
(3,7)
(12,0)
66,0
* Datart.
** Activités poursuivies, hors Darty Espagne et Darty Turquie,
Principaux éléments financiers
Chiffre d’affaires et résultat d’exploitation
Le chiffre d’affaires du groupe s’établit à 3 579, 4 millions d’euros, en hausse de 0,5 % à données
publiées et de 0,8% à taux de change constant. A surface égale, le chiffre d’affaires du groupe a
augmenté de 1,7 % avec de fortes progressions aux deuxième et troisième trimestres.
Nous avons constaté une forte hausse des ventes dans les Smartphones et tablettes. Les petits
équipements électroménagers sont en croissance et les produits blancs sont restés stables. Les volumes
en TV ont été faibles dans un premier temps mais se sont toutefois améliorés au cours de l’année. Audelà d’une légère baisse au dernier trimestre, la demande liée à la Coupe du Monde de football devrait
relancer les ventes dès le premier trimestre du nouvel exercice. Les ventes en ligne progressent à
nouveau avec une croissance de 9,6 %, l’activité représentant 13,6% des ventes totales de produits.
La marge brute a reculé de 60 points de base pour la période, conformément à nos attentes. La pression
sur les marges est constante en raison de conditions de marché difficiles avec un contexte d’opérations
promotionnelles accrues et des fortes performances des produits multimédia et communication à plus
faible marge.
Les coûts d’exploitation ont chuté de 25 millions d’euros, soit plus de 2%, reflétant en partie les
dépréciations d’actifs intervenues l’an passé au sein du groupe et la réduction des amortissements à la
suite du nouveau contrat de Darty Telecom. Avant cela, les frais sous-jacents étaient en baisse d’environ
1% grâce à notre programme de réduction des coûts, compensant largement l’inflation et la hausse des
volumes.
Le résultat d’exploitation du groupe a progressé à 73,4 millions d’euros comparativement à 66,0 millions
d’euros sur l’exercice précédent, comprenant des progressions dans l’ensemble des activités.
Les charges de personnel sont passées de 12 à 11 millions d’euros.
7
Charges financières
Les charges financières nettes se sont élevées à 13,4 millions d’euros (2013 : 9,5 millions d’euros), hors
intérêts du régime de retraite IAS19 de 4,0 millions d’euros (2013 : 4,6 millions d’euros). Cette hausse
reflète le coût du nouveau refinancement. Sur 2014/2015 ce dernier devrait porter les charges financières
nettes à près de 21 millions d’euros.
Résultat ajusté avant impôts
Le résultat ajusté avant impôts atteint 60,0 millions d’euros (2013 : 56,5 millions d’euros).
Eléments exceptionnels
Un plan de réorganisation a été mis en place en France sur l’exercice pour accélérer le programme
d’économies de coûts de 50 millions d’euros. Les rationalisations effectuées au sein du siège, aux achats
et la réduction du nombre de régions de 5 à 3 ont représenté un coût exceptionnel de 26 millions d’euros.
Ces coûts portent sur des licenciements économiques (16,5 millions d’euros), des baux à prix élevés
(3,2 millions d’euros) et des dépréciations d’actifs (6,3 millions d’euros).
Par ailleurs, 3,1 millions d’euros de frais exceptionnels ont été enregistrés aux Pays-Bas, intégrant
principalement des coûts de licenciement dus à la restructuration des activités et des provisions sur baux
liées à la consolidation de l’entrepôt de stockage.
L’impact sur la trésorerie de ces éléments exceptionnels et des coûts exceptionnels liés aux
réorganisations menées l’année dernière représentent au total 23,4 millions d’euros. Un coût additionnel
de 7 millions d’euros est attendu sur 2014/2015. L’impact total sur la trésorerie des réorganisations
menées dans le cadre de « Nouvelle Confiance » s’élevait à 36 millions d’euros à la fin 2013/2014.
Résultat avant impôts
Après impact de ces charges exceptionnelles de 29,4 millions d’euros (2013 : 64,3 millions d’euros), le
résultat avant impôts issu des activités poursuivies s’élevait à 25,3 millions d’euros (2013 : 4,0 millions
d’euros).
Taxes
Le taux d’imposition effectif des activités poursuivies sur le bénéfice ajusté avant éléments exceptionnels,
incluant la quote-part des joint-ventures et des sociétés mises en équivalence, était de 45,2% (2013 :
31,0%). Ce taux, sensible aux changements dans la répartition géographique des pertes et des profits,
tient compte des modifications sur l’impôt des sociétés introduites en cours d’année. Sur la base d’une
charge totale de 15,8 millions d’euros (2013 : 3,7 millions), le taux global d’imposition est de 62,4%
(2013 : 92,5%) sur le résultat non ajusté montrant bien que l’allègement fiscal n’est pas applicable à tous
les éléments exceptionnels ni aux autres produits divers. Le taux d’imposition effectif du groupe sur le
bénéfice ajusté avant éléments exceptionnels, incluant la quote-part des joint-ventures et des sociétés
mises en équivalence, devrait revenir aux alentours de 35% en 2014/15.
Bénéfice de l’exercice
Le bénéfice des activités poursuivies au sein du groupe s’est élevé à 9,5 millions d’euros
(2013 : 0,3 million).
Bénéfices par action
Le bénéfice de base par action était de 2,4 centimes (2013 : 0,7 centime). Les pertes totales par action
étaient de 0,7 centime (2013: 19.8 centimes).Le bénéfice ajusté par action, hors intérêts nets IAS 19 sur
les régimes de retraite, était de 6,4 centimes (2013 : 7,2 centimes).
Trésorerie
Les sorties nettes de trésorerie se sont élevées à 39,5 millions d’euros (2013 : 20,6 millions d’euros)
comprenant une rentrée de trésorerie de 20,9 millions d’euros (2013 : 23,6 million d’euros) sur les
activités poursuivies et une sortie de trésorerie de 60,4 million d’euros (2013: 44,2 million d’euros)
relative aux cessions d’activités, principalement avec la fermeture de Dary Espagne et les pertes
anticipées de Darty Turquie qui a été cédé cette année.
8
Le flux net de trésorerie de 20,9 millions d’euros généré par les activités poursuivies comprend
50,1 millions d’euros de flux provenant de l’activité moins des intérêts de 22,8 millions d’euros (dont 13,6
millions d’euros de frais relatifs au refinancement), une rentrée fiscale de 1,6 million d’euros résultant des
phases de paiement en France, les dividendes versés aux actionnaires à hauteur de 18,0 millions
d’euros et autres éléments relatifs aux cessions et acquisitions qui génèrent 10 millions d’euros de
trésorerie. La trésorerie disponible de 50,1 millions d’euros générée par les activités poursuivies
comprend 85,4 millions d’euros de trésorerie disponible5 (2013 : 43,6 millions d’euros) moins des coûts
exceptionnels liés principalement aux réorganisations en France de 23,4 millions d’euros (2013 18,1
millions d’euros) et un paiement de 11,9 millions d’euros pour le régime des retraites. La trésorerie
disponible de 85,4 millions d’euros comprend les dividendes perçus des joint-ventures à hauteur de
11,0 millions d’euros (2013: 2,5 millions d’euros) et des dépenses nettes en capital de 30,5 millions
d’euros (2013 : 47,9 millions d’euros), après produits de cession de biens et d’équipements à hauteur de
29,7 millions d’euros (2013 : 15,7 millions d’euros).
€m
EBITDA
Working capital/other
Dividendes perçus des joint ventures
Dépenses en capital
Trésorerie disponible
Coûts exceptionnels
Paiement plan de retraite UK
Flux de trésorerie généré par
les activités poursuivies
Autre (acquisition et cessions)
Intérêts et impôts
Dividendes verses aux actionnaires
Flux de trésorerie net généré par les
activités poursuivies
2013/14
119.7
(14.8)
11.0
(30.5)
85.4
(23.4)
(11.9)
50.1
2012/13
127.5
(38.5)
2.5
(47.9)
43.6
(18.1)
(16.6)
8.9
10.0
(21.2)
(18.0)
20.9
39.1
(12.2)
(12.2)
23.6
Flux de trésorerie net généré par les
cessions
(60.4)
(44.2)
Flux de trésorerie net
(39.5)
(20.6)
Dette nette
Le groupe a terminé avec succès son refinancement le 28 février 2014, comprenant une dette senior de
250 millions d’euros due en 2021 et une nouvelle facilité de crédit renouvelable de cinq ans multidevise
de 225 millions d’euros, remplaçant la facilité de crédit de 455 millions d’euros arrivant à échéance en
décembre 2015.
La dette nette à la clôture s’établissait à 185,2 millions d’euros contre 150,6 millions d’euros au 30 avril
2013. Au-delà de la dette senior de 250 millions d’euros, 20 millions d’euros ont été prélevés au 30 avril
2014 sur la facilité de crédit renouvelable de 225 millions d’euros (30 avril 2013 : 220 millions d’euros
retirés sur la précédente facilité de crédit renouvelable de 455 million d’euros).
Engagements sur les retraites
Les engagements nets sur les retraites liés à la norme IAS 19 (révisé) sont passés de 84,8 millions
d’euros à 104,6 millions d’euros, répartis entre 60,1 millions d’euros (30 avril 2013 : 40,4 millions d’euros)
au Royaume-Uni et 44,5 millions d’euros en France (30 avril 2013 : 44,4 millions d’euros).
9
L’augmentation au Royaume-Uni s’explique avant tout par les taux d’actualisation dans le cadre de
l’évaluation triennale. Pour répondre au déficit de financement de 73 millions de livres sterling, un taux a
été défini dans le cadre de la récente évaluation triennale permettant de continuer à verser 10 millions de
livres sterling par an jusqu’en 2019.
Bilan
Nous affichons un passif net depuis les cessions d’activités effectuées à partir de 2012 incluant Comet,
Darty Italie, Darty Espagne, Darty Turquie et depuis l’enregistrement d’éléments exceptionnels liés aux
récentes réorganisations. Au 30 avril 2014, le passif net s’élevait à 316,2 millions d’euros. Selon nos
méthodes comptables, les biens en pleine propriété sont comptabilisés à leur coût d’acquisition. La
valeur comptable de notre portefeuille de biens en pleine propriété en France, soit dans l’ensemble
environ un tiers du portefeuille de magasins, s’élève à 112 millions d’euros, tandis que sa valeur de
marché est évaluée à environ 380 millions d’euros. En outre, nous ne comptabilisons aucune survaleur
pour nos marques leaders du marché.
Dividendes
Le Conseil propose le versement d’un dividende final inchangé de 2,625 centimes par action. Ce
dividende sera détaché le 10 septembre 2014, enregistré le 12 septembre 2014 et versé le 3 octobre
2014.
Activités non poursuivies
Darty Espagne a été reclassée comme activité non poursuivie à la suite de l’arrêt de l’activité et de la
fermeture de tous les magasins fin juin 2013. Darty Turquie a été reclassée comme activité non
poursuivie après signature de l’accord de cession le 22 janvier 2014. Les activités non poursuivies ont
généré une perte de 16,4 millions d’euros sur l’exercice. Les comparatifs des années précédentes ont
été retraités en fonction.
5
Flux de trésorerie disponibles définis comme les flux de trésorerie générés par les activités poursuivies moins les dépenses nettes en capitale
plus les dividendes perçus des joint-ventures.
10
RESULTATS PAR ENSEIGNE
Darty France
Chiffre d’affaires
Résultat d’exploitation
Marge
Nombre de magasins
Surface de vente
(000 m2)
12 mois
clos le
30 avril 2014
12 mois
clos le
30 avril 2013
Millions d’euros
2 717,7
Millions d’euros
2 686,8
76,1
74,2
2,8 %
2,8 %
224
229
313,6
315,1
4
-
Franchises
Le chiffre d’affaires total de Darty France est en hausse de 1,1% et de 2,8% à surface égale, alors que –
le marché est estimé en recul de 2%. Les biens électrodomestiques sont en progression, notamment
grâce aux conditions climatiques pour les produits de climatisation et réfrigération en juillet, les tablettes
sont toujours en légère hausse ainsi que les produits de communication avec de très bonnes ventes de
Smartphones. Les volumes de télé sont restés plutôt faibles, malgré une amélioration tout au long de
l’année, favorisée par de fortes ventes dans le secteur des écrans OLED et Ultra HD/4K confirmant ainsi
la qualité de notre offre et de notre accueil en magasin. Nous avons enregistré une légère baisse des
ventes sur le 4ème trimestre, juste avant la Coupe du Monde de football, mais celle-ci devrait générer des
ventes supérieures dès le premier trimestre du prochain exercice.
Notre plan pour dynamiser le commerce a eu un impact très positif sur les ventes durant l’exercice.
Nous avons lancé la campagne « Darty Days» durant laquelle les clients pouvaient cumuler des points
en fonction de leurs dépenses et obtenir des réductions sur leurs achats au cours du 2ème trimestre. Darty
a également organisé ses premières soldes en juillet et en janvier ; celles-ci ont été très bien accueillies
par les clients et ont augmenté le trafic en ligne et en magasin.
D’autres campagnes ont été menées durant l’année sur des catégories de produits spécifiques.
Les ventes en ligne ont continué à surperformer le marché, passant de 8,9 % à 14,1% des ventes totales
de produits. Darty.com est un des 15 sites internet les plus visités en France. Darty a remporté un prix
« FEVAD » du meilleur site de produits électrodomestiques sur l’exercice et a été récemment primé
comme 2ème site le plus rapide pour les utilisateurs (JDN/Festerize).
La marge brute a reculé de 90 points de base, conformément à nos attentes. Ce phénomène s’explique
par la forte croissance des ventes de Smartphones et de tablettes à plus faible marge ainsi que par la
pression sur les prix dans des marchés difficiles avec un contexte d’opérations promotionnelles accrues.
Le total des coûts a reculé de 19 millions d’euros, soit de plus de 2%, reflétant en partie une baisse des
dotations aux amortissements à la suite du nouveau contrat Darty Telecom. Les couts sous-jacents ont
diminué de près de 1%, compensant largement l’inflation et la hausse des volumes.
Le résultat d’exploitation s’est élevé à 76,1 millions d’euros contre 74,2 millions d’euros sur l’exercice
précédent
11
Trois nouveaux magasins ont été ouverts sur l’exercice, deux agrandis et huit fermés, dont trois
magasins en pertes au Luxembourg qui ont été revendus à un négociant local. Quatre magasins ont été
relocalisés, dont un à Beaugrenelle à Paris, au sein duquel toutes les dernières initiatives en termes de
merchandising, digitalisation et services ont été lancées en octobre 2013. Trois autres magasins ont été
rénovés. Les quatre premières franchises ont été inaugurées vers la fin de l’exercice, et environ 30
devraient ouvrir d’ici la fin 2014/15.
Sur 2014/15, le réseau de magasins devrait rester comparable, avec cinq ouvertures, quatre fermetures,
cinq relocalisations, trois rénovations et trois adaptations.
Pour plus de détails sur les initiatives mises en place chez Darty France, merci de consulter la rubrique
« 4D » des pages 4 à 6 de ce document.
12
Belgique et Pays-Bas
12 mois
clos le
30 avril 2014
Millions d’euros
12 mois
clos le
30 avril 2013
Millions d’euros
688,6
Chiffre d’affaires
686,7
Résultat
d’exploitation
9,3
7,5
1,4 %
1,1 %
117
117
129,9
129,1
Marge
Nombre de
magasins
Surface de vente
(000 m2)
Chez Vanden Borre en Belgique et BCC aux Pays-Bas, le chiffre d’affaires total a reculé de 0,3% et de
1,2% à surface égale.
Vanden Borre, bénéficiant d’une très bonne image dans le service, a réalisé de belles performances
avec des gains des parts de marché significatifs dans la quasi-totalité des catégories de produits et
malgré un marché affichant une baisse estimée à plus de 3%.
BCC a perdu quelques parts de marché dans un marché qui reste fortement promotionnel, avec une
baisse estimée à 2%. Au global, les ventes en ligne ont poursuivi leur forte croissance à plus de 24%,
représentant plus de 11% des ventes totales de produits.
La forte croissance des produits de communication à faible marge dans le mix a eu un impact négatif sur
la marge brute des deux marchés, entraînant une baisse de 30 points de base. Aux Pays-Bas, l’activité
de BCC tend à reprendre avec l’offre de livraisons gratuites et affiche une marge brute en légère
progression sur l’ensemble de l’exercice.
Les charges totales ont reculé de plus de 2% intégrant une légère croissance chez Vanden Borre et une
réduction de la charge d’amortissement chez BCC à la suite de dépréciations d’actifs enregistrées
l’année passée. Des actions ont été mises en place pour réduire les coûts chez BCC, entraînant des
gains sur la réorganisation des effectifs et sur la réunion des entrepôts de stockage. D’après les
estimations, ces actions pourraient produire un gain annualisé de 6 millions d’euros en 2014/2015.
Le résultat d’exploitation a progressé à 9,3 millions d’euros par rapport aux 7,5 millions d’euros de
l’année passée, grâce à la poursuite de la forte rentabilité chez Vanden Borre et une petite réduction
chez BCC.
Chez Vanden Borre, cinq magasins ont été rénovés et un magasin a été fermé. Chez BCC, deux
magasins ont été ouverts, un a été fermé et un relocalisé. Sur 2014/2015, Vanden Borre verra une
ouverture, deux agrandissements et trois rénovations. Un magasin sera par ailleurs fermé chez BCC.
13
Autres enseignes – Datart
Chiffre
d’affaires
Résultat
d’exploitation
12 mois
clos le
30 avril 2014
12 mois
clos le
30 avril 2013
Millions d’euros
175,0
Millions d’euros
183,5
(1,0)
(3,7)
(0,6) %
(2,0) %
43
43
41,0
42,8
Marge
Nombre de,
magasins
Surface de
vente
(000 m2)
Chez Datart en République Tchèque et en Slovaquie, le chiffre d’affaires est en hausse de 0,5% à taux de
change constant et en baisse de 1,9% à surface égale.
La marge brute a progressé de 150 points de base sur l’exercice, les charges totales sont restées stables
et la perte d’exploitation est passée de 3,7 millions à 1 million d’euros.
Quatre magasins ont été rénovés durant l’exercice.
EVOLUTION AU SEIN DU CONSEIL
Alain Grisay a été Directeur non exécutif indépendant depuis le 23 septembre 2013 et jusqu’à son décès
en janvier 2014.
Cette version du communiqué de presse correspond à une traduction partielle de la version originale
préparée en anglais (se reporter à la version anglaise pour le compte de résultat du Groupe). Pour toute
question d’interprétation concernant les informations contenues dans cette traduction, la version originale
du document prévaudra.
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