Indices boursiers

Indices boursiers
Factsheet
Introduction
Trading sur indice boursier
Les indices boursiers proposés sur les plateformes eForex de Swissquote sont des contrats
sur dérivés de gré à gré (OTC) dont le sous-jacent est un indice boursier. Ils permettent aux
traders de s’exposer à l’évolution de la valeur de l’indice boursier sans avoir besoin de
détenir l’indice sous-jacent. Autrement dit, les indices boursiers permettent aux traders
d’adopter, sur marge, des positions longues ou courtes sur un indice boursier pendant une
période illimitée.
Les indices boursiers proposés sur les plateformes eForex de Swissquote constituent une
alternative aux marchés des contrats à terme sur indices boursiers, ainsi qu’aux contrats
sur différence (CFD). Comparés aux contrats à terme sur indices boursiers, qui sont assortis
d’exigences de marge plus élevées et de conditions contractuelles normalisées, les indices
boursiers offrent aux traders des exigences de marge réduites et des conditions
contractuelles souples. En outre, par rapport aux contrats CFD standard, les indices
boursiers proposés par Swissquote n’exigent pas des traders qu’ils gèrent leurs dates
d’expiration.
Quels sont les risques sous-jacents liés au trading sur indice boursier ?
Le risque de perte associé au trading sur indice boursier peut être considérable. Il vous est
donc conseillé de réfléchir attentivement au caractère approprié de ce type de transaction
compte tenu de votre situation financière.
Le trading sur indice boursier est de nature spéculative et est influencé par de multiples
facteurs.
Le trading sur indice boursier peut être extrêmement volatil et comporte un degré de risque
élevé. Le faible dépôt de marge requis permet d’obtenir un effet de levier extrêmement
important. En conséquence, toute évolution relativement faible du cours d’un indice boursier
peut se traduire par une perte ou un gain immédiat(e) et substantiel(le) pour le trader.
L’évolution des cours est influencée par de nombreux facteurs comme les évènements
politiques et économiques, le niveau de liquidité et l’état d’esprit des investisseurs sur le
marché. Ces facteurs sont incontrôlables et rien ne garantit que les transactions se
traduiront par des gains plutôt que par des pertes substantielles.
OUTRE SA NATURE SPÉCULATIVE, LE TRADING SUR INDICE BOURSIER COMPORTE UN
RISQUE DE PERTE IMPORTANT ET PEUT NE PAS CONVENIR À TOUS LES INVESTISSEURS.
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Effet de levier
Selon votre expérience, l’effet de levier peut soit constituer un outil puissant pour optimiser
les rendements, soit causer des pertes considérables. En raison de sa complexité, l’effet de
levier ne doit pas être pris à la légère et il est conseillé à l’investisseur de s’abstenir
d’effectuer toute transaction avant d’avoir lu et pleinement compris le mécanisme décrit
dans le contrat eForex, les documents d’ouverture de compte et les sites Internet de
Swissquote.
Le trading sur indice boursier avec effet de levier comporte un degré de risque élevé et peut
ne pas convenir à tous les investisseurs. Dans la mesure où vous êtes susceptible de perdre
votre dépôt initial, il est essentiel que vous soyez pleinement conscient de l’ensemble des
risques. Ces risques sont également décrits en détail dans le contrat eForex, les documents
d’ouverture de compte et les sites Internet de Swissquote.
Panne du système électronique de trading
Les systèmes électroniques de trading sont susceptibles de tomber provisoirement en
panne. En cas de panne du système ou d’une composante du système, il est possible que
vous ne soyez pas en mesure (durant une certaine période) de passer de nouveaux ordres,
d’exécuter des ordres existants, de modifier ou d’annuler des ordres déjà passés.
Dans de tels cas, contactez directement un agent commercial ou le bureau des transactions
afin de vérifier et de suivre vos positions ouvertes.
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Trading sur indice boursier
Swissquote vise à faciliter l’accès de ses clients aux transactions en ligne sur indice boursier
et à leur offrir une alternative aux solutions actuelles (comme les contrats à terme, les CFD
standard etc.) proposées par d’autres plateformes de courtage en ligne.
Notre objectif est de proposer une alternative en matière de trading sur indice boursier
offrant les mêmes caractéristiques de trading que celles dont bénéficient actuellement les
devises, les métaux précieux et les énergies sur l’ensemble de nos plateformes eForex:
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Trading en temps réel
Forte liquidité
Trading à faible coût
Utilisation de l’effet de levier
Clôture automatique
Refinancement automatique des positions ouvertes
Aucune livraison physique
Les transactions sur indice boursier exécutées par le biais de Swissquote sont effectuées
soit par rapport au CHF (SMI/CHF), soit par rapport à l’EUR (DAX/EUR & ESX/EUR).
Que propose Swissquote ?
Les indices boursiers suivants et les symboles associés sont proposés à la négociation sur
l’ensemble des plateformes eForex de Swissquote. Chaque transaction sur indice boursier
est un calcul dérivé du contrat à terme sur indice boursier correspondant, négocié et coté
sur EUREX.
Indice boursier
Symbole contrat à terme
EUREX
Symbole Swissquote
EURO STOCKS 50
FESX
ESX/EUR
SPOT GERMANY 30
FDAX
DAX/EUR
SPOT SWITZERLAND 20
FSMI
SMI/CHF
Fixation des prix
Le prix des indices boursiers de Swissquote est fixé par l’association de deux contrats à
terme sur indice boursier assortis d’échéances différentes.
Ainsi, le prix de l’indice boursier EURO STOCKS 50 est basé sur le contrat à terme affichant
la 1e échéance (FESX1), ajusté par le spread entre le prix du contrat dont l’échéance est la
plus rapprochée (FESX1) et le prix du contrat à terme affichant la seconde échéance
(FESX2). Le spread est ajusté par un facteur Delta et par un facteur Temps.
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EURO STOCKS 50 (ESX/EUR) de Swissquote = FESX1 – [ [Spread – Facteur Delta] *
Facteur temps ] ± Majoration SQ
Spread = FESX2 – FESX1 (équivaut à la différence de prix entre les contrats à terme affichant la 1 e et la 2e
échéance)
FESX1: contrat à terme affichant la 1e échéance
FESX2: contrat à terme affichant la 2e échéance
Facteur Delta = ajustement du prix calculé une fois par trimestre pour éviter tout écart de
prix lors du changement de contrat à terme.
Facteur temps = ratio associant les jours restants avant l’expiration du contrat FESX1 et le
nombre total de jours entre la dernière et la prochaine date d’expiration.
Refinancement au jour le jour
Afin d’atténuer la différence de prix entre les deux contrats à terme (FESX2 et FESX1), qui
représente en quelque sorte le coût de refinancement trimestriel, nous appliquons cette
différence au quotidien en tant que commission de refinancement:
Coût de refinancement trimestriel = Spread (FESX1, FESX2)
Grâce à l’actualisation quotidienne de cette commission, vous n’êtes pas pénalisé par le
changement d’un contrat à un autre.
Refinancement quotidien = ( ( [ FESX2 – FESX1 ] - Facteur Delta) / Y) ± Majoration SQ
Y = nombre total de jours entre la dernière et la prochaine date d’expiration.
Ce mécanisme de refinancement étant appliqué quotidiennement, il a des conséquences sur
le solde de votre compte.
Ce processus de refinancement intervient automatiquement entre 23h et 23h15 CET. Le
débit ou le crédit est porté à votre compte le jour suivant.
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Exemples pratiques de refinancement au jour le jour
Exemple 1
Date de transaction: 24 janvier 2011
Contrats FESX disponibles:
Prix
Date de révision
Échéance FESX1
2978
11.03.2011
FESX2
2902
-
Facteur Delta = -72
Facteur Temps = 0,51
Spread = 2902 – 2978 = -76
Prix ESX/EUR = 2978 – ((-76 - (-72)) * 0,51) + majoration = 2980,02 + majoration
Commission de refinancement: -1626 + majoration
Exemple 2
Date de transaction: 30 mars 2011
Contrats FESX disponibles:
Prix
Date de révision
Échéance FESX1
2856
10.06.2011
FESX2
2855
-
Facteur Delta = 79
Facteur Temps = 0,79
Spread = 2855 – 2856 = -1
Prix synthétique au comptant du pétrole = 2 856 – ((-1 - (79)) * 0,79) + majoration = 2919,30
+ majoration
Commission de refinancement: 0,856 + majoration.
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Effet de levier
En choisissant l’une des diverses plateformes Swissquote pour vos transactions sur indices
boursiers, vous choisissez l’effet de levier dont vous souhaitez bénéficier. Optez pour les
plateformes Advanced Trader, Web Trader ou MT4 afin de profiter d’un levier maximal
permanent de 25:1, weekends compris.
Si vous optez pour la plateforme FXBook, vous bénéficierez également d’un levier maximal
de 25:1 ; en revanche, ce levier n’est disponible qu’entre 23h CET le dimanche et 22h CET
le vendredi. Le weekend (entre 22h CET le vendredi et 23h CET le dimanche), le levier
maximal est susceptible d’être réduit.
Quelle que soit la plateforme choisie, un levier de 25:1 et une mise de fonds de 1000
dollars US vous permettent d’investir 25 000 dollars US sur le marché. Ce levier maximal
est disponible entre 23h CET le dimanche et 22h CET le vendredi.
Consultez les exigences de marge indiquées sur le site Internet pour chaque plateforme
correspondante.
Clôture automatique
Vous êtes pleinement responsable du suivi de l’activité sur votre compte. Toutefois, dans le
but d’éviter que vos pertes ne dépassent l’intégralité de vos avoirs, Swissquote emploie un
système qui ferme automatiquement toutes les positions ouvertes dès que le seuil de marge
est atteint, au prochain prix disponible sur le marché pour l’ampleur de la transaction
correspondante.
Pour de plus amples informations, consultez le contrat eForex, les documents d’ouverture
de compte et les sites Internet de Swissquote.
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Assistance
Si vous souhaitez obtenir de l’aide ou des renseignements complémentaires, n’hésitez pas à
contacter notre équipe commerciale FX au +41 44 825 87 77.
Swissquote
Chef de file du secteur des services financiers et du trading en ligne, Swissquote est une
banque suisse cotée à la Bourse suisse (SIX, symbole boursier SQN). Basée à Gland dans
des locaux dotés des technologies les plus modernes, la société dispose de succursales dans
toute la Suisse, ainsi qu’un site international à Dubaï (EAU).
Service clients
T 0848 25 88 88
F 044 825 88 89
De l’étranger:
T +41 44 825 88 88
F +41 44 825 88 89
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Ch. de la Crétaux 33
1196 Gland
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Bureau de Zurich
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Schützengasse 22/24
8001 Zurich
Suisse
www.swissquote.ch / www.swissquotefx.com
Avis juridique: La présente brochure ne s’adresse pas aux personnes soumises à une législation
locale qui leur interdirait l’accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur lieu de
résidence. Les informations et opinions contenues dans la présente brochure ont été produites par
Swissquote à la date précisée et peuvent être modifiées sans avis préalable. Quand bien même les
informations auraient été obtenues et étayées à partir de sources que Swissquote estime fiables,
Swissquote ne donne aucune garantie quant à l’exactitude, la correction, l’opportunité ou l’intégralité
de ces informations. Les Directives de l’Association suisse des banquiers visant à garantir
l’indépendance de l’analyse financière ne s’appliquent pas. La présente brochure ne constitue en
aucun cas une offre, une recommandation ou un conseil d’investissement et ne se substitue pas aux
conseils qualifiés nécessaires pour prendre une décision d’investissement, notamment eu égard aux
risques associés. La performance passée n’est pas une garantie de la performance future. Les produits
financiers dérivés ne sont pas considérés comme des véhicules de placement collectifs selon la
définition de la loi sur les placements collectifs de capitaux (LPCC) et ne sont donc pas soumis à la
surveillance de la FINMA. L’investisseur est exposé au risque de défaut de l’émetteur/garant. Toute
copie ou distribution de la présente brochure sans autorisation est interdite.
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