Communiqué de Presse

Communiqué de Presse
European Institutional Asset Management Survey (EIAMS)
2008
Concernant Invesco
Invesco est l’un des premiers
gestionnaires de capitaux indépendants
dans le monde. Opérant sous les
marques AIM, Invesco Trimark, Atlantic
Trust, Invesco, Invesco PowerShares et
WL Ross & Co., Invesco Ltd propose des
véhicules d'investissement dans le
monde entier pour les investisseurs
institutionnels et des distributeurs.
European Institutional Asset Management Survey 2008
L’immobilier, principal bénéficiaire des changements de priorités en matière
d’allocation d’actifs
Invesco publie les résultats de la 8ème enquête européenne sur la gestion des
réserves des investisseurs institutionnels, conduite en collaboration avec
Investment & Pensions Europe (IPE) entre décembre 2007 et mars 2008.
Cette enquête vise à mieux appréhender les attentes et les comportements
des investisseurs institutionnels européens et plus spécifiquement ceux des
petites et moyennes institutions. Comme pour les précédents exercices, les
catégories d’investisseurs interrogés ont été les compagnies d’assurances,
les fonds de pension dont la représentation est fortement en hausse dans
l’étude 2008 et les autres types d’investisseurs institutionnels. Elle a été
menée dans 21 pays européens (France, Allemagne, Benelux, Suisse,
Italie…) dont pour la première fois le Royaume-Uni, l’Irlande, des pays
d’Europe de l’Est et des pays scandinaves.
Les grandes tendances : prépondérance des obligations et actions ;
croissance des autres catégories de produits d’investissement
L’enquête EIAMS qui mesure le développement des investissements
alternatifs depuis 2002 confirme la place dominante des investissements
immobiliers au sein de l’univers des investissements alternatifs et cela sur
l’ensemble de la période 2002-2008. L’allocation d’investissements au profit
de l’immobilier émerge comme une tendance distincte et confirme sa place
de classe d’actifs principale dans de nombreux marchés européens. Les ETF
(exchange-traded funds) et les placements d’investissement socialement
responsable (ISR) ressortent comme de nouvelles tendances en vogue
auprès des investisseurs institutionnels sur la base des réponses obtenues
lors de l’enquête 2008. La majorité des investisseurs institutionnels
européens prévoit d’augmenter leur allocation en faveur des actions, de
l’immobilier comme au profit d’autres produits d’investissement alternatifs.
En termes d’allocation d’actifs moyenne sur l’ensemble des pays couverts
par l’enquête, les investisseurs institutionnels détiennent environ 32% de
leurs actifs en actions, 51% en obligations et 5% pour chacune des 3
classes suivantes : les produits de trésorerie, l’immobilier, et les produits
alternatifs. Les changements envisagés pour l’année à venir indiquent la
continuité de la forte croissance de l’ensemble des produits d’investissement
alternatifs (immobilier, gestion alternative, capital-investissement…) et un
retrait du marché américain au profit de l’Asie.
L’enquête EIAMS 2008 a bénéficié du
soutien de l’AFG, de NYSE Euronext et
de BVI (Italie).
Contact presse
Corinne Pinçon
Directrice des Relations Extérieures
Europe de l’Ouest
Invesco Asset Management
Tél : 33 1 56 62 43 35
Conduite pour la première fois en collaboration avec Investment & Pensions
Europe (IPE), l’enquête EIAMS 2008 porte sur l’analyse des réponses de 115
institutions représentant près de 550 milliards de dollars US. Sous la
houlette de IPE, l’univers de l’échantillon a été étendu à des nouveaux pays
comme le Royaume-Uni, l’Irlande, les pays d’Europe de l’Est et des pays
nordiques. La proportion des fonds de pension est supérieure à celle de la
précédente édition réalisée en 2006. Ayant pour objectif de suivre
l’ensemble des tendances d’investissement émergentes parmi les
investisseurs de petite et moyenne taille, ces institutions représentent une
part importante de l’échantillon des organismes interrogés. « Cette étude ne
vise pas à apprécier uniquement le comportement des grandes institutions
qui sont déjà amplement analysées par la plupart des autres enquêtes, mais
elle a vocation à donner un aperçu des comportements et opinions des
institutions de petite et moyenne taille », explique Liam Kennedy, Editeur à
IPE.
Communiqué de presse
7 juillet 2008
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Communiqué de Presse
European Institutional Asset Management Survey (EIAMS)
2008
Le nouveau statut des investissements alternatifs
« Du fait de leur faible corrélation avec les marchés actions et de leur
potentiel de rendement attrayant, les autres solutions d’investissement sont
de plus en plus envisagées comme des facteurs à part entière de
diversification des portefeuilles. » précise Yves van Langenhove, Directeur
Commercial Institutionnel Europe de l’Ouest d’Invesco. Parmi les classes
d’actifs alternatives, les institutions interrogées investissent principalement
en immobilier. Dans certains pays, l’immobilier représente une classe
d’actifs à part entière et perd son caractère d’investissement alternatif.
Ainsi, les fonds de pension suisses investissent 22% du total de leurs actifs
en immobilier suivis par les fonds de pension britanniques et irlandais avec
9% tandis que les fonds de pension allemands, italiens et ceux du Benelux
ont plus de 7% de leurs actifs dans cette classe d’actifs. Au niveau
européen, les fonds de pension de grande et moyenne taille investissent en
moyenne 10% de leurs actifs en immobilier.
Ce communiqué de presse est diffusé à titre
d'information uniquement et ne constitue ni une
proposition d'investissement, ni une autre forme de
conseil aux investisseurs. Ce communiqué de
presse est publié en France et Luxembourg par
Invesco Asset Management S.A., 18 rue de Londres
F- 75009 Paris. Ce communiqué de presse est
publié en Belgique par Invesco Asset Management
S.A. Belgian Branch, Avenue Louise 326 B31, B1050 Brussels. Ce communiqué de presse est publié
en Suisse par Invesco Asset Management (Schweiz)
AG, Genferstrasse 21, CH-8002 Zürich.
La croissance des ETF au sein des portefeuilles
Une nouvelle tendance se confirme en faveur des ETF dont le poids a
augmenté de façon significative au sein des portefeuilles des institutions
européennes. Les fonds indiciels cotés sont utilisés par environ la moitié des
institutions de grande taille et par un quart des organismes de petite et
moyenne taille interrogés lors de l’enquête EIAMS 2008. « Les ETF semblent
avoir réussi leur décollage auprès de ce type d’investisseurs », souligne Yves
van Langenhove. Les stratégies d’investissement basées sur les
fondamentaux, sujet appréhendé pour la première fois à travers l’enquête,
sont utilisées par un quart des répondants et environ 10% des institutions
envisagent de les utiliser dans le futur.
L’investissement socialement responsable : un autre thème en
vogue.
L’investissement socialement responsable représente un autre thème
d’investissement intéressant qui apparaît se révéler dans le paysage
européen de la gestion d’actifs. 40% des institutions interrogées suivent des
stratégies relevant de l’investissement socialement responsable et de la
gouvernance d’entreprise. « Ceci constitue un changement considérable par
rapport aux résultats obtenus lors de l’enquête 2006. Seulement 20% des
investisseurs avaient en effet déclaré être engagés dans des
investissements socialement responsables » précise Yves van Langenhove.
« Même si le niveau de participation des fonds de pension supérieur à
l’enquête EIAMS 2006 amplifie ces résultats, cela reflète également la
volonté grandissante des investisseurs institutionnels d’exercer un rôle actif,
en tant qu’actionnaires, dans le management des entreprises.
Contact presse
Corinne Pinçon
Directrice des Relations Extérieures
Europe de l’Ouest
Invesco Asset Management
Tél : 33 1 56 62 43 35.
Communiqué de presse
7 juillet 2008
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