Un prospectus préalable de base définitif contenant de l`information

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l’information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l’autorité en valeurs
mobilières de chaque province et territoire du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus
préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres
offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir
l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d’investissement.
Billets européens rachetables dont le capital est à risque liés à un indice boursier et assortis d’un
remboursement de capital, série 6 ($ CA), échéant le 19 août 2019
de la Banque de Montréal
POINTS SAILLANTS DU PLACEMENT
Liés à
l’indice EURO
STOXX 50MD
L’objectif des billets est d’offrir des remboursements de capital partiels semestriels tout en offrant une protection éventuelle
en cas de baisse légère ou modérée de l’indice de référence pendant la durée des billets.
 Émetteur : Banque de Montréal
 Durée moyenne :
Remboursements
de capital
variables
Durée de 5,5 ans jusqu’à l’échéance
 Indice de référence : L’indice EURO STOXX 50MD (cours en euros)* est un indice pondéré en fonction de la
capitalisation de 50 actions de sociétés établies dans 12 pays de la zone euro, à savoir l’Allemagne, l’Autriche, la Belgique,
l’Espagne, la Finlande, la France, la Grèce, l’Irlande, l’Italie, le Luxembourg, les Pays-Bas et le Portugal.
 Remboursements de capital variables : Le porteur recevra des remboursements de capital semestriels
Caractéristique de
remboursement
par anticipation
semestrielle
correspondant à 3,00 % du montant du capital (soit 6,00 % par année), majoré d’une participation de 5 % dans la plusvalue de l’indice de référence supérieur à 3,00 % à chaque date de remboursement de capital, si le niveau de clôture de
l’indice de référence est égal ou est supérieur au seuil de paiement (soit 75 % du niveau initial) à la date d’observation
pertinente. Les remboursements de capital réduiront le montant du capital (et le prix de base rajusté (le « PBR ») des
billets) pendant la durée des billets. Se reporter à la rubrique « Incidences fiscales fédérales canadiennes » du supplément
de fixation du prix.
 Seuil de paiement : 75 % du niveau initial
Seuil de paiement
de 75 %
Protection
éventuelle de 25 %
Barrière de 75 % à l’échéance
FundSERV
JHN8628
 Caractéristique de remboursement par anticipation : Les billets ont été conçus en vue d’être appelés au
remboursement par anticipation par la Banque si le niveau de clôture de l’indice de référence est égal ou supérieur au
niveau de remboursement par anticipation (soit 120 % du niveau initial) à une date d’observation. Si la caractéristique de
remboursement par anticipation est déclenchée, les porteurs recevront à la date du remboursement un paiement à
l’échéance de 100 $, ainsi que le remboursement de capital devant autrement être payé à cette date. Si les billets sont
appelés au remboursement par anticipation par la Banque avant l’échéance, au moment du paiement aux porteurs du
paiement à l’échéance, les billets seront annulés et les porteurs n’auront pas droit à des paiements ultérieurs à l’égard des
billets.
 Protection éventuelle : Le montant du capital sera protégé tant que le niveau final est égal ou supérieur au niveau
barrière à la date d’évaluation finale. Si le niveau final est inférieur au niveau barrière (soit 75 % du niveau initial) à la
date d’évaluation finale, le paiement à l’échéance sera de 100 $, déduction faite du rendement de l'indice réalisé (qui sera
un montant négatif correspondant à la baisse de l’indice de référence pour la durée des billets) et le porteur pourrait subir
une baisse à l’égard des billets.
 Marché secondaire quotidien organisé par BMO Marchés des capitaux , à son appréciation (sous réserve des
frais de négociation anticipée pouvant aller jusqu’à 2,25 % et des autres restrictions qui sont décrits dans le prospectus)
Pour plus de
renseignements,
communiquer avec
votre conseiller en
placement
www.bmosp.com
•Le 17 janvier 2014, le rendement en dividendes de l’indice de référence était de 3,39 %, soit le rendement en dividendes global
d’environ 20,12 % composé annuellement pour la durée des billets (dans l’hypothèse où le rendement en dividendes demeure constant).
Un placement dans les billets ne constitue pas un placement direct ou indirect dans les titres qui composent l’indice de référence. Les
porteurs n’ont pas droit aux dividendes ni aux distributions versés sur ces titres.
Offerts jusqu’au :
Date d’émission :
Date d’échéance :
Devise :
Placement minimal :
14 février 2014
19 février 2014
19 août 2019
Dollars canadiens ( $ CA)
2 000 $
1
Brochure du client
Le 23 janvier 2014
CARACTÉRISTIQUES DES BILLETS
Les exemples hypothétiques ci-après démontrent la façon dont les remboursements de capital et le paiement à l’échéance seront calculés et établis en fonction de quatre différents
scénarios. Les niveaux de clôture hypothétiques de l’indice de référence établis en fonction de ces exemples servent d’exemple seulement et ne devraient être interprétés d’aucune
façon comme des estimations ou des prévisions du rendement futur de l’indice de référence ou des billets. Tous les exemples hypothétiques supposent qu’aucun cas ou événement
décrit à la rubrique « Circonstances particulières » n’est survenu pendant la durée.
Niveau initial = 3 150,00 Seuil de paiement/Niveau barrière = 2 362,50 (75 % du niveau initial) Niveau de remboursement par anticipation = 3 780,00 (120 % du niveau initial)
Scénario 1 : Scénario de marché positif (sans appel au remboursement par anticipation)
Rendement de l’indice de référence
Exemple 1 : Scénario de marché positif
120 %
Niveau de remb. par anticipation
Niveau final
100 %
Niveau initial
Seuil de paiement/
niveau barrière
75 %
Indice de référence
3,50 $
3,25 $
3,00 $
3,00 $
Profil de paiement
100 $
Niveau de clôture à la date d’évaluation
3,00 $
3,00 $
3,00 $
3,30 $
3,80 $
3,70 $
Paiement
à
l’échéance
de
100,00 $
3,35 $
Solde de capital
restant (PBR)
64,10 $
1re année
2e année
3e année
4e année
Durée jusqu’à l’échéance
5e année Échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Remboursements de capital
L'indice de référence augmente pendant la durée des billets. Le niveau de clôture est égal ou supérieur au
seuil de paiement à chaque date d’observation pendant la durée des billets, ce qui entraîne des
remboursements de capital à toutes les dates de remboursement de capital. De plus, si le rendement de
l’indice à la date d’observation applicable avait été supérieur à 3,00 %, le porteur aurait reçu une
participation additionnelle de 5 % dans le rendement de l’indice supérieur à 3,00 % aux dates de
remboursement de capital correspondantes :
Total des remboursements de capital = 35,90 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 35,90 $ = 64,10 $
Date d’observation Niveau de clôture Rendement de
l’indice
de l’indice de
Remboursement
référence
de capital
1
3 559,50
13,00 $%
3,00 $ + 0,50 $
2
3 402,00
8,00 %
3,00 $ + 0,25 $
3
2 929,50
-7,00 %
3,00 $ + 0,00 $
4
2 677,50
-15,00 %
3,00 $ + 0,00 $
5
2 488,50
-21,00 %
3,00 $ + 0,00 $
6
2 709,00
-14,00 %
3,00 $ + 0,00 $
7
2 992,50
-5,00 %
3,00 $ + 0,00 $
8
3 433,50
9,00 %
3,00 $ + 0,30 $
9
3 748,50
19,00 %
3,00 $ + 0,80 $
10
3 685,50
17,00 %
3,00 $ + 0,70 $
Date d’évaluation finale
3 465,00
10,00 %
3,00 $ + 0,35 $
Niveau final = 3 465,00 (rendement de l’indice de 10,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $
TOTAL
Solde du capital
restant
96,50 $
93,25 $
90,25 $
87,25 $
84,25 $
81,25 $
78,25 $
74,95 $
71,15 $
67,45 $
64,10 $
35,90 $
64,10 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 35,90 $ + 100,00 $ = 135,90 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,74 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 100,00 $ - 64,10 $ = 35,90 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,74 %)
Scénario 2 : Scénario de marché positif (avec appel au remboursement par anticipation)
Exemple 2 : Scénario de remboursement par anticipation
Rendement de l'indice de référence
Remboursement par anticipation
120 %
Niveau de remb. par anticipation
100 %
Niveau initial
Seuil de paiement/
niveau barrière
75 %
Indice de référence
Profil de paiement
3,50 $
3,25 $
100 $
3,00 $
3,00 $
Niveau de clôture à la date d'évaluation
3,00 $
3,00 $
100,00 $
3,20 $
4,30 $
Solde de capital
restant (PBR)
73,75 $
1re année
2e année
3e année
4e année
Durée jusqu'à l'échéance
5e année Échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date du remboursement
Niveau de clôture à la 8e date d’observation = 4 063,50 (rendement de
l’indice de 29,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $
Les billets seront remboursés parce que le niveau de clôture est
supérieur au niveau de remboursement par anticipation.
Brochure du client
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, l’indice de référence a clôturé à un niveau supérieur au niveau de
remboursement par anticipation à la huitième date d’observation, donnant lieu à l’appel au remboursement
par anticipation des billets par la Banque à cette date. Avant l’appel au remboursement par anticipation des
billets par la Banque, le niveau de clôture de l’indice de référence était supérieur au seuil de paiement à
chaque date d’observation, et le porteur aurait ainsi reçu un remboursement de capital à chaque date de
remboursement de capital correspondante. De plus, si le rendement de l’indice à la date d’observation
applicable avait été supérieur à 3,00 %, le porteur aurait reçu une participation additionnelle de 5 % dans le
rendement de l’indice supérieur à 3,00 % aux dates de remboursement de capital correspondantes.
Total des remboursements de capital = 26,25 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 26,25 $ = 73,75 $
Niveau de clôture
Rendement de
Date d’observation
de l’indice de
l’indice
référence
1
3 559,50
13,00 $ %
2
3 402,00
8,00 %
3
2 929,50
-7,00 %
4
2 677,50
-15,00 %
5
2 488,50
-21,00 %
6
2 835,00
-10,00 %
7
3 370,50
7,00 %
8
4 063,50
29,00 %
9
s.o.
s.o.
10
s.o.
s.o.
Date d’évaluation finale
s.o.
s.o.
TOTAL
Remboursement de Solde du capital
capital
restant
3,00 $ + 0,50 $
3,00 $ + 0,25 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,20 $
3,00 $ + 1,30 $
s.o.
s.o.
s.o.
26,25 $
96,50 $
93,25 $
90,25 $
87,25 $
84,25 $
81,25 $
78,05 $
73,75 $
s.o.
s.o.
s.o.
73,75 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 26,25 $ + 100,00 $ = 126, 25 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,99 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 100,00 $ - 73,75 $ = 26,25 $ (équivalant à un rendement annualisé de 5,99 %)
2
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CARACTÉRISTIQUES DES BILLETS
Scénario 3 : Scénario de capital protégé (sans appel au remboursement par anticipation)
Rendement de l'indice de référence
Exemple 3 : Scénario de capital protégé
120 %
Niveau de remb. par anticipation
Niveau initial
100 %
Niveau final
Seuil de paiement/
niveau barrière
75 %
Indice de référence
Profil de paiement
3,50 $
3,25 $
3,00 $
Niveau de clôture à la date d'évaluation
3,00 $
100 $
3,00 $
3,00 $
3,00 $
Paiement
à
l’échéance
de
100,00 $
3,00 $
Solde de capital
restant (PBR)
75,25 $
1re année
2e année
3e année
4e année
Durée jusqu'à l'échéance
5e année Échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 2 740,50 (rendement de l’indice de – 13,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, le porteur aurait reçu des remboursements de capital à chaque
date de remboursement de capital, sauf les quatrième, cinquième et sixième dates de remboursement
de capital puisque l’indice de référence a clôturé à un niveau inférieur au seuil de paiement les
quatrième, cinquième et sixième dates d’observation. De plus, si le rendement de l’indice à la date
d’observation applicable avait été supérieur à 3,00 %, le porteur aurait reçu une participation
additionnelle de 5 % dans le rendement de l’indice supérieur à 3,00 % aux dates de remboursement de
capital correspondantes.
Total des remboursements de capital = 24,75 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 24,75 $ = 75,25 $
Date
Niveau de clôture de Rendement de
d’observation l’indice de référence
l’indice
1
3 559,50
13,00 $ %
2
3 402,00
8,00 %
3
2 929,50
-7,00 %
4
2 268,00
-28,00 %
5
2 299,50
-27,00 %
6
2 173,50
-31,00 %
7
2 614,50
-17,00 %
8
2 835,00
-10,00 $ %
9
3 118,50
-1,00 %
10
3 087,00
-2,00 %
Date d’évaluation
2 740,50
-13,00 $ %
finale
TOTAL
Remboursement de
capital
3,00 $ + 0,50 $
3,00 $ + 0,25 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
Solde du capital
restant
96,50 $
93,25 $
90,25 $
90,25 $
90,25 $
90,25 $
87,25 $
84,25 $
81,25 $
78,25 $
75,25 $
24,75 $
75,25 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 24,75 $ + 100,00 $ = 124,75 $ (équivalant à un rendement annualisé de 4,10 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 100,00 $ - 75,25 $ = 24,75 $ (équivalant à un rendement annualisé de 4,10 %)
Scénario 4 : Scénario de marché négatif (sans appel au remboursement par anticipation)
Rendement de l'indice de référence
Exemple 4 : Scénario de marché négatif
120 %
Niveau de remb. par anticipation
100 %
Niveau initial
Total des remboursements de capital = 12,50 $
Solde du capital restant (PBR) = 100,00 $ - 12,00 $ = 88,00 $
Seuil de paiement/
niveau barrière
75 %
Niveau final
Indice de référence
3,00 $
Profil de paiement
Remboursements de capital
Dans le présent scénario hypothétique, le porteur aurait reçu quatre remboursements de capital
seulement (soit aux première, deuxième, troisième et huitième dates de remboursement de capital)
puisque l’indice de référence à clôturé sous le seuil de paiement lors des autres dates d’observation
pendant la durée des billets. De plus, si le rendement de l’indice n’est pas supérieur à 3,00 % à toute
date d’observation, le porteur ne recevra pas une participation additionnelle de 5 % dans le
rendement de l’indice supérieur à 3,00 % à toute date de remboursement de capital.
3,00 $
Niveau de clôture à la date d'évaluation
3,00 $
3,00 $
100 $
Perte de
capital
Solde de capital
restant (PBR)
Paiement à
l’échéance
de 60,00 $
1re année
2e année
3e année
4e année
Durée jusqu'à l'échéance
5e année Échéance
Paiement à l'échéance calculé à la date d’échéance
Niveau final = 1 890,00 (rendement de l’indice de – 40,00 %)
Paiement à l'échéance = 100,00 $ + (100,00 $ x rendement de l’indice)
= 100,00 $ - 40,00 $ = 60,00 $
Date
d’observation
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Date d’évaluation
finale
Niveau de clôture
de l’indice de
référence
3 087,00
2 709,00
2 362,50
2 205,00
2 173,50
2 142,00
2 173,50
2 394,00
1 827,00
1 984,50
1 890,00
TOTAL
Rendement de
l’indice
-2,00 %
-14,00 %
-25,00 %
-30,00 %
-31,00 %
-32,00 %
-31,00 %
-24,00 %
-42,00 %
-37,00 %
-40,00 %
Remboursement de
capital
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
3,00 $ + 0,00 $
-
Solde du capital
restant
97,00 $
94,00 $
91,00 $
91,00 $
91,00 $
91,00 $
91,00 $
88,00 $
88,00 $
88,00 $
88,00 $
12,00 $
88,00 $
Sommaire des paiements
Total des paiements = Total des remboursements de capital + Paiement à l'échéance
= 12,00 $ + 60,00 $ = 72,00 $ (équivalant à une perte annualisée de 5,80 %)
Rendement = Paiement à l'échéance - Solde du capital restant (PBR)
= 60,00 $ - 88,00 $ = -28,00 $ (équivalant à une perte annualisée de 5,80 %)
Les exemples ci-dessus illustrent comment le rendement de l'indice, les remboursements de capital et le paiement à l'échéance seraient calculés en fonction de certaines valeurs hypothétiques et
hypothèses présentées cidessus. Ces exemples sont fournis aux fins d’illustration seulement et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision du rendement de l’indice de
référence ou du rendement que le porteur pourrait réaliser sur les billets.
Brochure du client
3
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Billets européens rachetables dont le capital est à risque liés à un indice boursier et
assortis d’un remboursement de capital, série 6 ($ CA) de la Banque de Montréal
MISE EN GARDE
Le présent document devrait être lu conjointement avec le prospectus préalable de base de la Banque daté du 5 avril 2013
(le « prospectus préalable de base ») et le supplément de fixation du prix no 108 daté du 23 janvier 2014 (le « supplément de fixation du
prix »).
Le rendement sur les billets dépendra du rendement de l’indice de référence pendant la durée des billets. La Banque ne garantit pas
que le porteur recevra un montant égal ou supérieur à son placement initial dans les billets ni ne garantit qu'un rendement sera versé
sur les billets à l’échéance, à l’exception du montant du paiement minimal. Les billets ne fournissent qu’une protection éventuelle, ce
qui signifie que le porteur pourrait perdre une partie ou la quasi-totalité de son placement initial dans les billets si le niveau final de
l’indice de référence est inférieur au niveau barrière à la date d’évaluation finale. Se reporter aux rubriques « Certains facteurs de
risque » du prospectus préalable de base et « Facteurs de risque additionnels relatifs aux billets » du supplément de fixation du prix.
Les investisseurs éventuels devraient examiner attentivement les renseignements présentés dans le supplément de fixation du prix et
dans le prospectus préalable de base (collectivement, le « prospectus ») et, plus particulièrement, ils devraient examiner les facteurs
de risque spécifiques figurant aux rubriques « Caractère adéquat du placement » et « Risque liés au placement » du supplément de
fixation du prix.
BMO Nesbitt Burns Inc., l’un des courtiers, est une filiale en propriété exclusive de la Banque. Par conséquent, la Banque est
un « émetteur relié » à BMO Nesbitt Burns Inc. pour l’application du Règlement 33-105 sur les conflits d’intérêts chez les placeurs. Se
reporter à la rubrique « Mode de placement » du prospectus préalable de base.
Les billets n’ont pas été ni ne seront notés par une agence de notation. Une note ne constitue pas une recommandation d’acheter, de
vendre ou de détenir des placements, et elle peut faire l’objet d’une révision ou d’un retrait à tout moment par l’agence de notation
pertinente.
Les billets ne constitueront pas des dépôts qui sont assurés en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout
autre régime d’assurance-dépôts destiné à assurer le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de
l’institution financière qui a accepté le dépôt. Se reporter à la rubrique « Description des billets – Rang et absence d’assurance dépôts »
du supplément de fixation du prix.
« BMO (le médaillon contenant le M souligné) » et « BMO Marchés des capitaux » sont des marques de commerce déposées de la Banque
de Montréal. « EURO STOXX 50MD » est une marque de commerce déposée de STOXX LIMITED. Cette marque de commerce a été accordée
sous licence afin d’être utilisée par BMO Nesbitt Burns Inc. et les membres de son groupe. STOXX LIMITED ne parraine pas, n’endosse pas,
ne vend pas ni ne fait la promotion des billets..
Le résumé ci-dessus n’est fourni qu’aux fins d’information et ne constitue ni une offre de vente ni la sollicitation d’une offre d’achat des
billets. La législation de certains territoires pourrait interdire ou restreindre le placement et la vente des billets. Les billets peuvent être
achetés uniquement où il est légalement possible de les vendre et vendus uniquement par des personnes qualifiées. À moins que le
contexte n’indique le contraire, les termes qui ne sont pas définis aux présentes ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de
fixation du prix. Un exemplaire du supplément de fixation du prix et du prospectus préalable de base est accessible à l’adresse
www.sedar.com.
Brochure du client
4
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