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Etoile Cliquet 90
Rechercher la performance des différents marchés financiers
internationaux tout en bénéficiant d’une protection partielle du capital
La philosophie de gestion d’Etoile Cliquet 90
Etoile Cliquet 90 est un fonds investi sur les marchés internationaux d’actions,
d’obligations et d’instruments monétaires de toutes natures.
en Sicav et FCP Diversifiés
Il s’agit d’un support de placement
facilitant l’accès des épargnants
aux différents marchés financiers.
Les capitaux collectés sont mis
en commun et confiés à un gérant
professionnel.
Le gérant cherche, en fonction de ses
convictions, à optimiser la
diversification du portefeuille en
combinant plusieurs classes d’actifs
(monétaire, obligataire, action) afin
d’en limiter le risque tout en visant une
performance positive sur un horizon
de placement prédéfini.
Le gérant met en œuvre une gestion de type « assurance de portefeuille » qui
associe deux types d’actifs : d’une part, des actifs dits « peu risqués »1 afin
d’assurer la protection partielle du capital et, d’autre part, des actifs dits
« risqués »2, utilisés comme moteurs de performance. La répartition entre ces
deux catégories est étudiée régulièrement et ajustée si nécessaire par le gérant
en fonction des évolutions de marchés.
Pourquoi investir dans Etoile Cliquet 90 ?
Pour faire fructifier son épargne avec l’assurance de préserver, pendant la
période de protection (jusqu’à fin 2024), au minimum 90 % de la valeur
liquidative la plus élevée depuis la création du fonds.
Etoile Cliquet 90 est un placement diversifié qui vous permet de participer
partiellement à l’évolution des marchés financiers internationaux.
Comment le gérant construit-il son portefeuille ?
Actifs
risqués
1
Actifs « peu risqués »
Composés d’actifs monétaires et
de certains actifs obligataires
(court terme), notamment au
travers de Sicav et FCP.
2
Actifs « risqués »
Composés notamment de Sicav et
FCP actions (de la zone euro,
européennes, internationales,
foncières,…) et obligations
moyen/long terme (de la zone
euro, européennes, de pays
émergents, à haut rendement et
risque élevé,…).
Actifs
risqués
Si hausse
de la VL3
Actifs
peu
risqués
Actif du
fonds
Actifs
peu
risqués
Si baisse
de la VL3
Actifs
risqués
3
Valeur liquidative (VL)
Prix payé au moment de la
souscription ou reçu au moment
du rachat (net de frais de gestion).
Ce prix est obtenu en divisant
l’actif net total du fonds par son
nombre total de parts au jour de la
souscription ou du rachat.
Rédaction achevée en août 2016
Actifs
peu
risqués
Etoile Cliquet 90
Rechercher la performance des différents marchés financiers internationaux tout en
bénéficiant d’une protection partielle du capital
Le gérant répond à vos questions
Pouvez-vous expliquer le mécanisme de protection du capital ?
Etoile Cliquet 90
•
•
•
•
Classification AMF
Diversifié
Durée minimum de
placement recommandée
3 ans
Codes ISIN
FR0010931147
Indicateur de Risque
et de Rendement
La protection se caractérise par un plancher en dessous duquel la valeur liquidative
garantie du fonds ne pourra jamais baisser, quelle que soit l’évolution des marchés.
Cette protection du capital est permanente et correspond à 90% de la plus haute valeur
liquidative (VL) établie depuis la création du fonds.
Elle est révisable en continu et uniquement à la hausse, c’est-à-dire qu’à chaque fois
que la VL atteint un nouveau sommet, la valeur garantie est rehaussée.
A titre d’exemple, la valeur garantie évolue, en fonction de la valeur liquidative du fonds,
de la manière suivante :
110,00
105,00
100,00
Cet indicateur se matérialise par une échelle comprise
entre 1 pour les supports présentant le risque et le potentiel
de rendement les plus faibles, et 7 pour ceux présentant le
risque et le potentiel de rendement les plus élevés.
95,00
90%
•
Frais d’entrée maximum
2,00 %
•
Frais courants annuels
(en % de l’actif net)
1,73 %
•
Limite de réception des ordres
Jour (j-1) avant 15h45 pour
exécution sur la valeur liquidative
établie en j et calculée en j+2
ouvré.
90,00
85,00
Valeur liquidative du fonds
Valeur garantie
Comment pilotez-vous la gestion du portefeuille ?
Le portefeuille est constitué d’une part, d’actifs dits « risqués », permettant de générer
de la performance, et, d’autre part, d’actifs dits « peu risqués », assurant la protection
partielle du capital.
Nous réajustons, à tout moment, l’allocation entre ces deux types d’actifs, en fonction de
la tendance des marchés. Ainsi, en cas de hausse de la valeur liquidative, nous
augmentons la part d’actifs risqués. A l’inverse, lorsque la valeur liquidative baisse, nous
augmentons la part d’actifs peu risqués.
Dans le cas où les marchés baisseraient trop fortement, nous serions contraints, afin de
préserver la valeur garantie, de mettre en œuvre une gestion exclusivement monétaire
en n’investissant plus sur les actifs risqués. Si tel était le cas, le fonds délivrerait une
performance liée au marché monétaire et resterait insensible aux évolutions des
marchés financiers.
Il s’agit donc d’un pilotage au quotidien visant à rechercher la combinaison idéale pour
optimiser la performance tout en assurant un plancher de protection.
Selon vous, pourquoi est-il opportun de détenir Etoile Cliquet 90 dans son
épargne financière ?
Etoile Cliquet 90 vous permet de tirer profit d’une partie de la performance des différents
marchés financiers internationaux tout en bénéficiant d’une protection partielle du
capital, ce qui revient à amortir la baisse des marchés. Son éligibilité aux contrats
d’assurance vie offre la possibilité de diversifier son portefeuille dans un cadre fiscal
toujours avantageux, pour les personnes imposables.
Fiche éditée par Etoile Gestion - Société Anonyme
au capital de 29 000 010 euros ayant pour objet la
gestion de portefeuille pour compte de tiers Siège
social : 90, boulevard Pasteur - 75015 Paris - 784
393 688 RCS PARIS - N° TVA FR 70.784.393.688
Adresse postale : Étoile Gestion, CS 91553 – 91,
bd Pasteur - 75730 PARIS Cedex 15
Information promotionnelle et non contractuelle ne constituant ni un conseil en investissement, ni une recommandation
d'investissement, ni une sollicitation d'achat ou de vente. Avant toute souscription, l’investisseur doit consulter la documentation
réglementaire du FCP dont le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (« DICI ») en vigueur, disponible sur le site www.etoilegestion.com ou sur demande au siège social de la société de gestion. L’investisseur est soumis à un risque de perte en capital (voir
le détail des Risques dans le DICI et le prospectus). L'exactitude, l'exhaustivité ou la pertinence des informations et analyses fournies
ne sont pas garanties. Elles sont établies sur des sources considérées comme fiables et peuvent être modifiées sans préavis. Les
informations et prévisions sont inévitablement partielles, fournies sur la base de données de marché constatées à un moment précis
et sont susceptibles d’évolution. Il appartient à l’investisseur de s’assurer de la compatibilité de cet investissement avec les lois de la
juridiction dont il relève et de vérifier si ce dernier est adapté à ses objectifs d’investissement et sa situation patrimoniale (y compris
fiscale). Ce document n’est pas destiné à l’usage des résidents des Etats Unis d’Amérique et des « U.S. Persons », telles que
définies par la «Regulation S» de la Securities and Exchange Commission en vertu du U.S. Securities Act de 1933 et dans le
Prospectus du FCP décrit dans ce document. Rédaction achevée en août 2016