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Massimiliano Balsamo
Téléphone
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www.credit-suisse.com
Aux investisseurs de Credit Suisse Fondation de
placement
CSF Real Estate Switzerland Pooled Investments
+41 44 333 96 89
[email protected]
17 mars 2015
Lettres aux déposants
Adaptation de l'Instruction W-02/2014 CHS PP à l'art. 26, al. 3 de l'OFP:
Adaptation des directives de placement de CSF Real Estate Switzerland Pooled Investments
Madame, Monsieur,
Les fondations de placement sont soumises à de nouvelles exigences réglementaires qui rendent
nécessaires diverses adaptations des directives de placement d'ici au 31 mars 2015. Conformément à
l'art. 26, al. 3 de l'OFP et à l'Instruction W – 02/2014 de la Commission de haute surveillance de la
prévoyance professionnelle, les limites par débiteur et par société fixées aux art. 54 et 54a OPP 2
peuvent être dépassées dans les groupes de placements ayant une stratégie axée sur un indice usuel,
dans le respect de conditions supplémentaires.
Le groupe de placement CSF Real Estate Switzerland Pooled Investments utilise un benchmark (SXI
Real Estate® Funds et SXI Real Estate® Shares dans un rapport de 75/25) dans lequel des sociétés
sont représentées à plus de 5%. En raison du caractère usuel des deux indices et de la forte
orientation du portefeuille sur le benchmark, Credit Suisse Fondation de placement a décidé
d'appliquer l'art. 26, al. 3 de l'OFP et l'Instruction annexe W-02/2014 CHS PP.
Outre quelques adaptations d'ordre rédactionnel, les directives du groupe de placement CSF Real
Estate Switzerland Pooled Investments ont été essentiellement modifiées comme suit:
− Pour les sociétés immobilières comprises dans l'indice de référence, un écart positif par
rapport à la pondération de l'indice de référence est autorisé jusqu'à +5 points de
pourcentage. Pour les sociétés immobilières hors indice de référence, une limite de 5% de la
fortune totale par titre s'applique.
− La part de sociétés immobilières hors indice de référence est limitée à 10% de la fortune
totale.
− L'erreur de suivi ex ante sur une période de douze mois glissants est limitée à 10% max. Le
facteur bêta est limité à 0,5 - 1,5.
Adaptation des directives de placements de CSF Real Estate Switzerland Pooled Investments
17 mars 2015
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Suite à l'adaptation de l'art. 27, al. 5-7 de l'OFP, la part des placements collectifs qui dépasse le taux
d'avance de 50% a en outre été limitée à un maximum de 20% de la fortune totale du groupe de
placement.
Vous trouverez dès maintenant les directives de placement en vigueur à compter du 1er avril 2015 sur
notre site, à l'adresse https://www.credit-suisse.com/ch/csa/fr/csa/Rechtliches.jsp.
Des informations complémentaires sur les groupes de placement précités sont disponibles sur notre
site Internet, à l’adresse www.credit-suisse.com/anlagestiftung. Votre Relationship Manager se tient à
votre disposition pour toute question éventuelle.
Veuillez agréer, Madame, Monsieur, nos salutations distinguées.
CREDIT SUISSE AG
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