Fonds multistratégique américain Éthique NEI

Transcription

Fonds multistratégique américain
Éthique NEI
Rapport interimaire de la direction sur le rendement
au 30 septembre 2016
Le présent rapport interimaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états
financiers annuels ou intermédiaires du Fonds d’investissement. Vous pouvez obtenir un exemplaire des états financiers annuels
ou intermédiaires gratuitement, sur demande, en appelant au 1 888 809-3333, ou en nous écrivant à Placements NEI, 151 Yonge
Street, bureau 1200, Toronto (Ontario) M5C 2W7 ou en visitant notre site Web à www.placementsnei.com ou celui de SEDAR à
www.sedar.com. Les porteurs de parts peuvent aussi communiquer avec nous, de l’une ou l’autre de ces façons, pour obtenir un
exemplaire des politiques et des procédures de vote par procuration du Fonds d’investissement, du rapport des votes par
procuration ou de l’information trimestrielle sur les portefeuilles.
Analyse du rendement par la direction
Objectif et stratégies de placement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre placement à long terme en investissant surtout dans des actions ordinaires d’une
grande variété de sociétés inscrites à la cote de bourses nordaméricaines.
Le Fonds se conforme à une démarche de placement axée sur la responsabilité sociale, tel qu’il est décrit dans la partie A du
prospectus.
Risques
Les risques associés à un placement dans le Fonds restent ceux qui sont décrits dans le prospectus. Le Fonds est destiné aux
investisseurs dont la tolérance au risque est à la moyenne. Il convient à ceux qui cherchent à profiter à la fois des titres à revenu
fixe et des titres de participation. Puisque le Fonds effectue des placements en dollars américains, les investisseurs sont
également exposés aux fluctuations du taux de change américain par rapport au dollar canadien et à d’autres devises. Une
analyse consciencieuse permet de gérer le risque lié aux titres étrangers, qui ne constitue pas un facteur important pour le Fonds.
Résultats
Les parts de Série A du Fonds multistratégique américain Éthique NEI ont dégagé un rendement de 6,02 % pour le semestre clos
le 30 septembre 2016, contre un rendement de 13,15 % pour l’indice de référence décrit la bas.
Contrairement à celui de l’indice de référence, les rendements du Fonds sont établis après déduction des frais et charges payés
par le Fonds. L’écart de rendement entre les séries de parts est principalement attribuable aux frais de gestion imputés à chaque
série. Consultez la section «Rendement passé» pour connaître le détail des rendements par série.
L’indice de référence est l’indice de rendement total S&P 500.
1
Éthique NEI
Comparaison annuelle des titres en portefeuille
Période comparative—30 septembre 2015 à 30 septembre 2016
Les tableaux qui suivent indiquent les titres ajoutés et les titres liquidés ainsi que les importantes variations au cours de la
période, l’importance des variations étant définie comme 1 % de la valeur liquidative de l’exercice.
Changements importants
Nom
Nouvelles positions
Changements
dans la
propriété des
parts (%)
Nom
% de la valeur
liquidative
pour l’année
en cours
Johnson & Johnson
-1,58
ABM Industries
0,66
Express Scripts Holding
-1,46
Amdocs
2,43
Mastercard, cat. A
-2,66
Delta Air Lines
0,89
Equifax
1,99
Exxon Mobil Corporation
2,14
Fiserv
0,55
Gilead Sciences
2,04
Home Depot
1,62
ICON
0,85
Microsoft
2,74
PepsiCo
1,58
Pfizer
1,75
Regal Entertainement Group, cat. A
1,30
Sherwin-Williams Company
1,67
The Michaels Companies
0,47
Total System Services
1,81
Travelers Companies
0,55
Vantiv
1,42
Anthem
1,10
Bemis Company
1,82
Children’s Place Retail Stores
0,58
CVS Health
1,01
Dr Pepper Snapple Group
2,13
Fidelity National Information Services
1,41
FNF Group
1,83
Genpact
0,79
Intel Corporation
0,58
International Business Machines Corporation
(IBM)
0,84
Kimberly-Clark
0,72
L-3 Communications Holdings
2,64
2
Éthique NEI
Positions liquidées
EMC Corporation
HomeAway
Juniper Networks
PayPal Holdings
Qualcomm
Realogy Holdings Corporation
TEGNA
TopBuild Corp.
TripAdvisor
VeriFone Systems
AMC Networks, cat. A
Autodesk
Danaher Corporation
EVERTEC
Facebook, Class A
General Electric Company
priceline.com
Alcoa
BlackRock
Cerner Corporation
Discovery Communications, cat. A
eBay
Houghton Mifflin Harcourt Company
Masco
Norfolk Southern Corporation
Owens Corning
Sinclair Broadcast Group, cat. A
SLM Manufacturing Corporation
Visa, cat. A
Yum! Brands
NULL
Coca-Cola Company
Electronic Arts
Eli Lilly and Company
Plum Creek Timber Co.
Range Resources Corporation
Time Warner
Union Pacific Corporation
Weatherford International
Weyerhaeuser Company
3
Éthique NEI
Facteurs ayant influé sur la performance
Le rendement de l’indice S&P 500 (CAD) s’est établi à 13,15 % pour la période. Face aux incertitudes entourant le Brexit et à
l’atonie de la croissance économique des États-Unis, la Réserve fédérale américaine a poursuivi sa politique monétaire
accommodante en différant d’autres relèvements des taux d’intérêt après le premier relèvement en décembre 2015. Du fait du
positionnement accommodant de la Fed, tous les secteurs ont réalisé des rendements positifs pour la période, avec à leur tête
les services de télécommunications, les technologies de l’information et les matières premières. Sur la période, le dollar américain
s’est déprécié de 1,97 % par rapport au dollar canadien.
La surpondération du Fonds en technologies de l’information et sa sous-pondération en services financiers ont contribué au
rendement pour la période. La sélection des titres des technologies de l’information a toutefois été faible en raison des
rendements décevants de Verifone Systems et de Evertec, et de l’absence d’exposition à Microsoft, qui a bien performé.
Événements récents
Dans le monde et dans tous les secteurs, les sociétés ont de la difficulté à faire croître leurs bénéfices alors que la croissance
économique demeure modérée et les politiques monétaires incertaines. Comme la sensibilité des actions aux variations de taux
d’intérêt demeurera probablement élevée pendant encore un certain temps, il est important de faire en sorte que le Fonds ne
subisse pas de façon disproportionnée l’effet d’un changement de direction des politiques monétaires. Le sous-conseiller pense
que détenir des titres des sociétés de grande qualité dont les flux de trésorerie sont stables et les évaluations sont attrayantes est
une bonne manière de se protéger de la volatilité tout en réduisant le risque d’une hausse des taux d’intérêt. Un contexte de
faible volatilité peut permettre aux investisseurs de continuer à détenir des actions pour le long terme tout en limitant les tracas
en cours de route.
Le sous-conseiller continue de trouver une variété d’opportunités où la durabilité des flux de trésorerie n’est pas pleinement
perçue, tel est le cas avec des fournisseurs de données exclusives et d’analytique, des éditeurs de logiciels ayant réussi leur
transition vers l’infonuagique, des médias et des entreprises de vente au détail solides face au numérique et au commerce en
ligne, des sociétés bénéficiant de la transition de l’usage du liquide à l’utilisation du crédit, et des sociétés pharmaceutiques
majeures dont les réserves de médicaments sont en amélioration. Le Fonds est sous-pondéré dans des secteurs à
surinvestissement, comme l’énergie et les produits de base, et où la rentabilité est structurellement plus faible, comme les
banques. Comme les prix importent, le sous-conseiller en valeurs prend une sous-pondération en titres assimilables aux
obligations onéreux, tels que ceux des secteurs des télécommunications et des services publics.
Le Fonds adopte une approche active pour aider les investisseurs à réaliser des gains à mesure que changent les conditions du
marché. Le fait de se focaliser sur les risques et les rendements absolus, et non de viser l’indice de référence pondéré selon la
capitalisation, permet au Fonds d’offrir une protection contre le potentiel de baisses tout en favorisant une surperformance à long
terme.
Le 29 août 2016, AllianceBernstein est devenu le sous-conseiller du Fonds.
4
Éthique NEI
Notes complémentaires
TVH
En raison du régime unique d’imposition et de perception d’une taxe de vente harmonisée (la « TVH ») entré en vigueur le 1er juillet
2010, les fonds de placement ont dù changer la façon dont les taxes gouvernementales sont imputées aux Fonds. Les nouvelles
régles exigent que la TVH soit calculée et imputée selon un taux de taxe combiné calculé en fonction du lieu de résidence des
porteurs de parts et de la valeur actuelle de leurs parts. Ce taux combiné doit être calculé et mis à jour périodiquement. Le
tableau ci-après présente le taux imputé au Fonds pour la période et le taux établi pour les 12 prochains mois.
Fonds multistratégique américain Éthique NEI
Exercice clos le
30 septembre 2015
30 septembre 2016
Série A
7,53 %
8,09 %
Série F
5,91 %
8,96 %
Depuis le 1er avril 2013, la province de la Colombie-Britannique a remplacé la taxe de vente harmonisée (TVH) de 12 % par deux
taxes distinctes : une taxe de vente provinciale (TVP) et la taxe sur les produits et services (TPS). Dorénavant, la TPS applicable
sera de 5 %. L’Île-du-Prince-Édouard a adopté une nouvelle TVH de 14 %.
Le 1er janvier 2013, la province de Québec a fait passer le taux combiné de TPS-TVQ sur les services imposables de 14,95 % à
14,975 % en haussant la TVQ.
Changements liés aux IFRS
Les états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d’information financière (« IFRS ») applicables à
la préparation d’états financiers. Les Fonds ont adopté cette méthode de présentation en 2015 tel que requis par les Autorités
canadiennes en valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada.
Opérations entre apparentés
Placements NordOuest & Éthiques S.E.C. (« PNESEC ») est le gestionnaire, le fiduciaire, le gestionnaire de portefeuille et l’agent
chargé de la tenue des registres du Fonds. La Fédération des caisses Desjardins du Québec (« Fédération ») détient une
participation indirectement de 50 % dans PNESEC et l’autre participation de 50 % est détenue par cinq centrales de coopérative
d’épargne et de crédit provinciales.
PNESEC impute des frais d’administration fixes aux Fonds au lieu de certaines charges variables. En contrepartie, PNESEC
s’acquitte de toutes les charges d’exploitation des Fonds, à l’exception de certains coûts spécifiques (par exemple les frais et les
charges liés au comité d’examen indépendant, les taxes, les impôts et les commissions de courtage), y compris les paiements
versés aux apparentés dans lesquels la Fédération possède une participation importante. Ces services sont offerts dans le cours
normal des activités et sont évalués à une valeur d’échange similaire à celle utilisée pour les autres parties indépendantes.
Le tableau ci-dessous présente un sommaire des frais à payer entre les parties liées et les recettes des fonds sous-jacentes.
Les frais à payer aux parties liées
sept. 2015
sept. 2016
164 774
164 755
5
Éthique NEI
Les sous-conseillers peuvent confier certaines des opérations du Fonds à des sociétés de courtage affiliées à PNESEC, à
condition que les compétences de ces sociétés affiliées en matière d’exécution d’opérations et leurs coûts soient semblables à
ceux de sociétés de courtage admissibles non affiliées.
Les parts du Fonds sont distribuées par Credential Asset Management Inc., Credential Securities Inc., Valeurs mobilières
Desjardins inc., Desjardins Cabinet de services financiers inc., Desjardins Sécurité financière Investissements inc. et Gestions
SFL inc., et par d’autres courtiers non apparentés. Les courtiers mentionnés ci-dessus sont apparentés à PNESEC par le biais
d’une propriété commune. PNESEC paie à ces apparentés des frais de placement et de service calculés selon un pourcentage
de la valeur liquidative quotidienne moyenne des parts de chaque Fonds détenues par les clients des courtiers et, dans certains
cas, selon la valeur de l’achat initial.
Le présent document comporte des énoncés prospectifs. Ces énoncés se caractérisent par l’utilisation d’expressions comme « planifier », « prévoir », « avoir l’intention de »,
« s’attendre à », « estimer » et d’autres expressions semblables. Les énoncés prospectifs comportent des risques et des incertitudes connus et inconnus ainsi que d’autres
facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels, les niveaux d’activité et les réalisations diffèrent grandement de ceux formulés, implicitement ou explicitement,
dans ceux-ci. Ces facteurs comprennent notamment la conjoncture économique, les conditions commerciales et de marché, la fluctuation du cours des titres, des taux d’intérêt
et des taux de change, ainsi que les mesures prises par les autorités gouvernementales. Il se peut que les événements futurs et leurs effets sur le Fonds ne soient pas les
mêmes que ceux que nous avions prévus. Les résultats réels peuvent différer grandement des résultats projetés dans ces énoncés prospectifs. Nous ne prenons pas
l’engagement de mettre à jour ou de revoir tout énoncé prospectif en fonction de nouveaux renseignements, de faits nouveaux ou d’autres facteurs, et nous nous libérons
expressément de toute obligation à cet effet.
6
Éthique NEI
Faits saillants financiers
Les tableaux ci-dessous présentent les principales données financières concernant le Fonds et ont pour objet de vous aider à
comprendre les résultats financiers du Fonds pour chacun des cinq derniers exercices, le cas échéant.
Actif net par part(1)
Augmentation (diminution) liée aux activités
Série
A
F
I
Period
Actif net
au début
de la
période
Total des
revenus
Sept. 2016
30,40
sept. 2015
27,62
sept. 2014
Distributions
Commissions Augmentation
de courtage (diminution)
et autres
totale
coûts de
liée aux
transaction(2)
activités(3)
Total des
charges
Gains
(pertes)
réalisés
Gains
(pertes)
non
réalisés
Revenu de
placement
(sauf les
dividendes)
Gains
en capital
Remboursement
de capital
Distributions
totales(4, 5)
Actif net
à la fin
de la
période
Dividendes
0,36
6,88
-4,51
-0,89
N.A.
0,46
-0,85
2,78
0,31
N/A
1,84
0,00
2,70
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
32,23
0,00
0,00
0,00
0,00
21,77
0,25
-0,65
4,97
1,31
-0,02
5,86
30,40
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
27,62
sept. 2013
17,67
0,17
-0,50
2,23
sept. 2012
15,22
0,19
-0,43
1,33
2,19
-0,02
1,44
-0,02
4,07
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
21,77
2,51
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
sept. 2011
15,57
0,20
-0,42
0,62
-0,80
17,67
-0,02
-0,42
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Sept. 2016
19,31
0,25
4,18
-2,71
-0,33
15,22
N.A.
1,39
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
20,72
sept. 2015
17,34
sept. 2014
13,51
0,33
-0,30
1,62
0,13
-0,23
3,14
-0,01
N/A
1,64
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
19,31
0,65
-0,01
3,69
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
sept. 2013
10,85
0,09
-0,18
17,34
1,44
1,22
-0,01
2,56
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
sept. 2012
9,25
0,11
-0,15
13,51
0,81
0,80
-0,01
1,56
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10,85
sept. 2011
9,36
0,12
-0,14
0,33
-1,51
-0,01
-1,21
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
9,25
Sept. 2016
10,43
0,08
0,93
-0,40
-0,03
N.A.
0,58
0,00
0,02
0,00
0,00
0,02
11,33
sept. 2015
9,24
0,32
-0,02
0,57
-0,23
N/A
0,64
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
10,43
sept. 2014
7,10
0,08
0,00
1,67
0,35
-0,01
2,09
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
9,24
sept. 2013
5,62
0,05
0,00
0,74
0,68
-0,01
1,46
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
7,10
sept. 2012
4,72
0,06
0,00
0,41
0,44
-0,01
0,90
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
5,62
sept. 2011
4,70
0,06
0,00
0,20
-0,38
-0,01
-0,13
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
4,72
(1) Toutes les données par part présentées en 2016 et 2015, se rapportent à l’actif net établi conformément aux IFRS et proviennent du rapport financier annuel audité du
Fonds pour la période close le 30 septembre 2016. L’actif net par part au début de la période pour 2015 et l’actif net par part pour les périodes antérieures proviennent des
états financiers annuels audités, préparés conformément aux PCGR canadiens définis dans la Partie V du Manuel de CPA Canada pour les périodes antérieures. (2) À partir de la
période 31 mars 2015, commissions de courtage et autres coûts de transaction sont inclus dans total des charges. (3) L’actif net et les distributions sont fonction du nombre
réel de parts en circulation au moment considéré. L’augmentation ou la diminution attribuable à l’exploitation est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au
cours de la période à l’étude. (4) Les distributions ont été payées en trésorerie ou réinvesties en parts additionnelles du Fonds. (5) Les distributions (le cas échéant) qui auraient
pu être effectuées et qui reflétaient un remboursement de capital excédant les gains à court terme visaient à réduire toute perturbation et à procurer de la stabilitéaux
investisseurs qui ont choisi de recevoir leurs distributions en espéces, comme il est indiquédans le prospectus simplifié. Ces montants sont passés en revue à la fin de chaque
année civile. Les membres de la direction et le sous-conseiller en discutent dans le but de déterminer la stratégie la plus appropriée à l’avenir et ils prennent les mesures
nécessaires pour assurer la stabilité à long terme du Fonds.
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Éthique NEI
Ratios et données supplémentaires
Série
A
F
I
Valeur
liquidative totale
Period (en milliers de $)
Nombre
de parts
en circulation
(en milliers)
Ratio des
frais de
gestion
(%)(1)
Ratio des frais de
gestion avant
renonciations et
prises en charges
(%)
Ratio des frais
d’opérations
(%)(2)
Taux de
rotation du
portefeuille
(%)(3)
Valeur
liquidative
par part
($)
Sept. 2016
70 998,40
2 203,18
2,54
2,54
0,04
81,86
32,23
sept. 2015
71 677,65
2 358,18
2,54
2,54
0,09
185,88
30,40
sept. 2014
62 512,20
2 263,48
2,53
2,53
0,07
77,87
27,62
sept. 2013
49 050,86
2 253,14
2,55
2,55
0,08
39,63
21,77
sept. 2012
41 198,54
2 329,34
2,57
2,57
0,14
143,77
17,69
sept. 2011
39 918,87
2 617,66
2,50
2,50
0,07
71,31
15,25
Sept. 2016
8 879,19
428,58
1,35
1,35
0,04
81,86
20,72
sept. 2015
8 535,92
442,08
1,34
1,34
0,09
185,88
19,31
sept. 2014
4 801,21
276,95
1,43
1,43
0,07
77,87
17,34
sept. 2013
2 885,63
213,59
1,46
1,46
0,08
39,63
13,51
sept. 2012
1 360,44
125,16
1,50
1,50
0,14
143,77
10,87
sept. 2011
934,95
100,91
1,43
1,43
0,07
71,31
9,27
Sept. 2016
53 270,39
4 703,40
N/A
N/A
0,04
81,86
11,33
sept. 2015
249 824,83
23 947,05
N/A
N/A
0,09
185,88
10,43
sept. 2014
92 997,27
10 062,84
N/A
N/A
0,07
77,87
9,24
sept. 2013
59 501,56
8 380,50
N/A
N/A
0,08
39,63
7,10
sept. 2012
35 800,07
6 363,20
N/A
N/A
0,14
143,77
5,63
sept. 2011
29 511,74
6 243,40
N/A
N/A
0,07
71,31
4,73
(1) Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges (compte non tenu des commissions et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille, ainsi
que des retenues d’impôt) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative quotidienne moyenne au cours de la période.
(2) Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions de courtage et autres coûts de transaction et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur
liquidative moyenne quotidienne au cours de la période.
(3) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs du Fonds gére activement les placements de celui-ci. Un taux de
rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de la période. Plus le taux de rotation au cours de la période
est élevé, plus les frais d’opérations payables par le Fonds sont élevés au cours de la période, et plus il est probable qu’un porteur réalise des gains en capital
imposables au cours de la période. Il n’y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement d’un fonds. . En raison du manque d’uniformité,
le taux de rotation pour quelques fonds ont été corrigées en 2011.
8
Éthique NEI
Frais de gestion
Le gestionnaire est responsable de la gestion, de la supervision et de l’administration du Fonds. En contrepartie de ces services,
il reçoit des frais de gestion du Fonds, calculés quotidiennement en fonction de la valeur liquidative du Fonds, avant la taxe de
vente harmonisée.
Les frais de gestion comprennent les frais de conseils en placement, de vente, de marketing et de distribution du Fonds. De plus,
le gestionnaire verse une commission de suivi aux courtiers à même ces frais de gestion. La commission de suivi est calculée
selon un pourcentage de la valeur quotidienne moyenne des parts du Fonds détenues par les clients du courtier.
Le tableau ci-dessous présente les principaux services rétribués à même les frais de gestion, exprimés en pourcentage des frais
de gestion des parts des séries:
Frais de gestion
Frais de conseils en
placement et autres frais
Commisions de suivi
Série A
1,85 %
75,4 %
24,6 %
Série F
0,85 %
100,0 %
N/A(1)
(1) Aucune commission n de suivi n’est payee relativement aux parts de série F du Fonds
Rendement passé
Les tableaux et graphiques suivants présentent le rendement passé de chaque Série de parts du Fonds et ne sont pas
nécessairement représentatifs du rendement du Fonds dans l’avenir. Les données présentées supposent que toutes les
distributions versées par le Fonds au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des parts additionnelles des séries
pertinentes de celui-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d’achat, de rachat, de distribution ou d’autres frais
facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement.
Performance Annuelle
Les diagrammes suivants font état du rendement annuel de chaque Série de parts du Fonds pour chaque exercice indiqué et
illustrent les écarts de rendement du Fonds d’un exercice à l’autre. Les diagrammes montrent les variations à la hausse ou à la
baisse du rendement d’un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice.
Série A
Série F
30
28,28
30
26,87
24,37
23,03
20
20
16,02
10
6,02
4,97
0
10
7,30
6,10
0
-4,30
-10
-20
17,27
11,39
10,08
-2,11
-8,90
-16,50
Dec-07 Sep-08 Sep-09 Sep-10 Sep-11 Sep-12 Sep-13 Sep-14 Sep-15 Sep-16
-3,15
-20
-1,03
-7,60
-10
-15,71
9
Éthique NEI
Série I
40
30,16
26,20
19,04
20
12,89
8,77
7,63
0,43
0
-1,71
-7,40
-14,63
-20
10
Éthique NEI
Rendements annuels composés
Le tableau suivant présente les rendements annuels composés des parts du Fonds. Tous les rendements sont exprimés en
dollars canadiens, en fonction du rendement total, et aprés déduction des charges.
L’indice de référence est l’indice de rendement total S&P 500.
L’indice de rendement total S&P 500 suit les cours des actions ordinaires de 500 des plus grandes entreprises américaines. Il
s’agit généralement de sociétés importantes qui dominent leur secteur aux États-Unis. L’indicetient compte du réinvestissement
des dividendes ordinaires et exceptionnels.
Même si le Fonds utilise l’indice de référence à des fins de comparaison du rendement à long terme, il ne cherche pas à reproduire la composition de l’indice. Par conséquent,
il peut y avoir des périodes pendant lesquelles le rendement du Fonds ne correspond pas à celui de l’indice, et l’écart peut être positif ou négatif. Veuillez vous reporter à la
rubrique « Résultats » du présent rapport pour obtenir des précisions sur les résultats les plus récents.
Group/placement
S&P 500 RT
1 An
3 Ans
5 Ans
10 Ans
13,15
20,65
21,90
9,01
Fonds Série A
6,02
13,97
16,14
5,84
Fonds Série F
7,30
15,31
17,46
7,06
Fonds Série I
8,75
16,90
19,14
8,49
Depuis
la création
11
Éthique NEI
Aperçu du Fonds à 30 septembre 2016
Valeur liquidative totale: 133 147 984 $
25 prinipaux titres (positions acheteurs)
%
1
Dollars américains
3,2
2
Oracle Corporation
2,8
3
Microsoft
2,7
4
Apple
2,7
5
L-3 Communications Holdings
2,6
6
Tyson Foods, cat. A
2,6
7
Amdocs
2,4
8
Omnicom Group
2,2
9
Exxon Mobil Corporation
2,1
10
Dr Pepper Snapple Group
2,1
11
Gilead Sciences
2,0
12
Equifax
2,0
13
Marsh & McLennan Companies
1,9
14
Aetna
1,9
15
Kroger Co.
1,9
16
Merck & Co.
1,8
17
FNF Group
1,8
18
Bemis Company
1,8
19
Total System Services
1,8
20
Teva Pharmaceutical Industries, CAAE
1,8
21
Pfizer
1,8
22
Allstate Corporation
1,7
23
Booz Allen Hamilton Holding Corporation
1,7
24
Sherwin-Williams Company
1,7
25
Nielsen Holdings
1,7
Total
53,0
Il n’y a aucune position à découvert dans ce Fonds.
La catégorie ‘‘Autres’’ inclut tous les pays qui représentent moins de 5 % de la valeur
liquidative du Fonds.
L’aperçu du Fonds peut changer en raison des opérations effectuées par le Fonds.
12
Éthique NEI
Répartition de la valeur liquidative détaillée
Actions américaines
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Actions étrangères
Total
Répartition sectorielle détaillée
%
84,6
4,2
11,2
100,0
%
Technologies de l’information
22,0
Biens de consommation discrétionnaire
15,1
Soins de santé
15,2
Services financiers
11,5
Industries
11,2
Matières premières
5,2
4,2
Biens de consommation de base
9,9
Énergie
3,3
Télécommunications
1,3
Services publics
1,0
Total
Répartition géographique détaillée
États-Unis
Autres
Total
100,0
%
84,6
4,2
11,2
100,0
13

Fonds multistratégique américain Éthique NEI

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