SYCOMORE FRANCECAP R

SYCOMORE FRANCECAP R
JANVIER 2017
NOS PRINCIPALES CONVICTIONS SUR LE MARCHÉ FRANÇAIS
PERFORMANCES (au 31.01.2017)
Cyril CHARLOT
Associé fondateur
ESTP, ESSEC, SFAF
Thomas DHAINAUT
Gérant senior
Mastère ESCP, SFAF
Jan.
2017
Fonds
0.6%
0.6%
18.3% 41.8% 109.2% 370.6% 10.7% 11.9% 22.5% 2.4% 30.8%
Indice
-1.9%
-1.9%
10.7%
490
Sycomore Francecap cherche à enregistrer une performance supérieure à celle de
l'indice CAC All-Tradable NR sur longue période en battant le marché des actions
françaises.
L'univers d'investissement est constitué de l'ensemble des valeurs cotées en France
sans contrainte de secteur, de style ou de taille de sociétés.
En fonction des anticipations du gérant, une part importante peut être accordée
aux valeurs moyennes en capitalisation dans la composition du portefeuille.
CARACTÉRISTIQUES
VL : 470.55 | Actifs : 484 M€
Date de création
30.10.2001
Eligibilité PEA
Oui
Centralisation des ordres
J avant 12h (BPSS)
Indice de référence
CAC All Tradable NR
UCITS V
Oui
Règlement en valeur
J+2
Code ISIN
FR0010111732
Valorisation
Quotidienne
Frais fixes
2.00% TTC
Code Bloomberg
SYCMICR FP Equity
Devise de cotation
EUR
Com. de surperformance
20% > Indice de référence
Classification AMF
Actions françaises
Horizon de placement
5 ans
Com. de mouvement
Néant
1 an
3 ans
Jan. : 0.6% | 2017 : 0.6%
5 ans
Créa. Annua. 2016
24.4% 69.4% 101.6% 4.7%
7.4%
2015
2014
11.7%
3.0%
SYCOMORE FRANCECAP : 370.6%
2013
22.5%
490
CAC ALL-TRADABLE NR : 101.6% (Indice)
440
440
390
390
340
340
290
290
240
240
190
190
140
140
90
90
40
40
STATISTIQUES
FR
FR
FR
FR
FR
FR
FR
FR
FREMPREINTE
ESGC
3 ans Création
ENVIRONNEMENT / SOCIAL / GOUVERNANCE
Corrélation
0.97
0.87
Beta
0.75
0.65
E
3.3
Alpha
6.0%
7.0%
S
3.3
Volatilité
14.7%
16.6%
G
Vol. indice
18.9%
22.3%
Tracking Error
6.0%
11.2%
Sharpe Ratio
0.85
0.55
Info. Ratio
0.79
0.54
Max Drawdown
-17.6%
-57.6%
Drawdown indice
-23.9%
-57.5%
ESG
3.3 / 5
3.4
Fonds
IMPACT CARBONE* (t eq. CO₂/an/ M€ investis)
C
244
532
Fonds
Indice
*Moyenne pondérée des émissions de gaz à effet de serre correspondant aux scopes 1, 2 et une partie du scope 3, qui ne prend pas en compte la totalité des émissions induites par l’entreprise ni les émissions évitées. Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures. Le FCP n’offre aucune garantie de rendement ou de performance et présente un risque de perte en capital. Avant d'investir, consultez au préalable le DICI de l’OPCVM disponible sur www.sycomore-am.com.
*Moyenne pondérée des émissions de gaz à effet de serre correspondant aux scopes 1, 2 et une partie du scope 3, qui ne prend pas en compte la totalité des émissions induites par l’entreprise ni les émissions évitées. Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures. Le FCP n’offre aucune garantie de rendement ou de performance et présente un risque de perte en capital. Avant d'investir, consultez au préalable le DICI de l’OPCVM disponible sur www.sycomore-am.com.
SYCOMORE FRANCECAP R
COMMENTAIRE DE GESTION
PORTEFEUILLE
L'année 2017 commence plutôt bien, dans la continuité de 2016. Le fonds a profité
Taux d'exposition aux actions
96%
Ratio P/E 2017
14.9x
de l'OPA lancée par Safran sur Zodiac (prime proche de 30% sur le dernier cours
Overlap avec l'indice
32%
Croissance bénéficiaire 2017
13.6%
coté). Les bonnes publications de Chargeurs et Sword Group (estimations de
Sociétés en portefeuille
91
Ratio P/BV 2017
résultats), de Solutions 30 (chiffres d'affaires) ont permis à ces titres de s'inscrire
Poids des 20 premières lignes
44%
Rentabilité des fonds propres
en hausse sensible sur le mois. Inversement, l'avertissement sur les résultats de
Capi. boursière médiane
Technicolor a fortement pesé sur le cours de l'action. La position, faible en début
CAPITALISATION
d'année (moins de 1%), a été renforcée après la baisse du titre, les raisons de cet
VALORISATION
2.5 Mds€
27%
CONTRIBUTEURS
Chargeurs
2.6%
15%
Croissance/Visibilité
150 M€ à 1 Md€
0.34%
Négatifs
Pds moy. Contrib.
Technicolor
0.8%
0.8%
0.23%
Sanofi
4.2%
-0.14%
FFP
1.9%
0.21%
Michelin
2.1%
-0.12%
28%
4.5%
BNP Paribas
2.4%
Iliad
2.3%
TOP 3 SMID CAPS
Mediawan
3.0%
Chargeurs
2.7%
STEF
2.5%
Actifs
Sup. à 20 Mds€
30%
22%
PAYS
Achats
Ventes
Nexity
Crédit Agricole
Engie
Gemalto
Veolia
Octo Tech.
SECTEUR
Technologie
14%
Serv. aux conso.
15%
Industrie
France
22%
Serv. aux collectivités
4%
Télécoms
3%
Santé
10%
Finance
L’indicateur ci-contre reflète l’exposition du FCP aux valeurs de toutes
capitalisations du marché français. La catégorie de risque associée au
FCP n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la
plus faible ne signifie pas « sans risque ». Les données historiques
utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas
constituer une indication fiable du profil de risque futur du FCP.
Produits de base
À risque plus faible, rendement potentiellement plus faible.
1
2
3
4
5
6
7
A risque plus élevé, rendement potentiellement plus élevé.
41%
Rendement
3 Mds€ à 20 Mds€
MOUVEMENTS
Sanofi
Redressement
1 Md€ à 3 Mds€
-0.19%
Zodiac
TOP 3 LARGE CAPS
2.4%
14%
20%
Inf. à 150 M€
Pds moy. Contrib.
10.4%
STYLE
Amérique Latine et baisse d'activité avec deux clients américains importants).
Positifs
Rendement 2017
3%
avertissement nous semblant majoritairement conjoncturelles (situation difficile en
1.5x
Biens de conso.
100%
Énergie
16%
2%
14%
Poids Fonds
Poids Actif*
*Poids Francecap – Poids CAC All Tradable NR
Communication à caractère promotionnel. Cette communication n’a pas été élaborée conformément aux dispositions réglementaires visant à promouvoir l’indépendance des analyses financières. Sycomore AM n’est pas soumise à l’interdiction d’effectuer des
transactions sur les instruments concernés avant la diffusion de cette communication. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant d’investir, consultez au préalable le DICI de l’OPCVM disponible sur notre site www.sycomore-am.com.