présentation des résultats

P R É S E N TAT I O N
DES RÉSULTATS
Le 26 février 2013
Table des matières
Évolution des principaux indicateurs économiques
Évolution boursière
À propos d’Elecnor
2
Évolution des principaux
indicateurs économiques
3
Principaux indicateurs économiques
Bénéfice net
Bénéfice récurrent
140
140
120
115,1
100
80
120
126,6
93,6
124,6
100
97,1
87,6
80
60
60
40
40
20
20
0
93,6
97,1
103,1
110
0
2008
2009
2010
2011
2012
Données en millions d’euros
2008
2009
2010
2011
2012
Données en millions d’euros
Bénéfice de 87,6 millions d'euros, qui aurait atteint les 124,6 millions sans la détérioration de 37 millions, due à la nouvelle norme
énergétique
Elecnor a dégagé, en 2012, un bénéfice net consolidé de 87,6 millions d'euros, ce chiffre aurait pu atteindre 124,6 millions d'euros, mais il a fallu enregistrer une détérioration
de 37 millions due à l'impact de la nouvelle réglementation énergétique sur l'évaluation de ses investissements dans des actifs renouvelables, surtout les thermoélectriques.
Sans cette détérioration, la progression du résultat net aurait été de 8,2% par rapport à 2011.
Au sujet de cette nouvelle réglementation, il faut rappeler qu'en décembre 2012, un impôt sur la valeur de la production de l'énergie électrique de 7% a été mis en place,
accompagné d'autres mesures qui visent les énergies thermosolaires. Cet impact a été aggravé, a posteriori, par le Décret royal législatif du 1er février 2013 sur les mesures
urgentes pour le système électrique et le secteur financier. À partir des «tests d'impairment» réalisés par le Groupe Elecnor sur ses actifs touchés par cette régulation et leur
possible évolution, il a fallu appliquer une réduction du résultat consolidé de 37 millions d'euros; la totalité de cette somme a été appliquée sur les résultats de l'exercice 2012.
4
Principaux indicateurs économiques
EBITDA
300
L'EBITDA AUGMENTE DE 26 % EN RAISON DE...
263,7
250
228,3
203,8
200
26%
209,3
178,7
Le développement, en général, d'un nombre toujours croissant de
projets à l'étranger.
150
La phase finale de la construction des 3 centrales thermosolaires,
une à Badajoz et 2 à Alcázar de San Juan (Ciudad Real).
100
50
La progression du résultat obtenue grâce aux contrats de concession
des lignes de transmission électrique au Brésil.
11,9%
10,6%
11,6%
11,2%
13,7%
2008
2009
2010
2011
2012
Un apport plus important des sociétés qui exploitent le marché
éolien du Groupe, aussi bien à niveau national qu'à l'étranger.
0
MARGE EBITDA/VENTES
Insister sur les politiques d'endiguement et de contrôle des charges
structurelles.
Données en millions d’euros
5
Principaux indicateurs économiques
Ventes
2.000
LE CHIFFRE D'AFFAIRES AUGMENTE DE 3,2
% EN RAISON DE...
La compagnie écossaise IQA, spécialisée dans le
développement d'infrastructures électriques, vient
rejoindre le Groupe; Elecnor possède donc 55% de
son capital depuis juin 2012.
1.931
1.911
1.600
1.678
1.762
1.872
1.200
800
Un apport considérable des sociétés filiales présentes
sur le marché extérieur, surtout au Brésil, au Chili, au
Paraguay, en Uruguay et au Venezuela.
Un volume plus important des activités avec les
principaux exploitants avec lesquels le Groupe travaille
depuis toujours.
400
0
2008
2009
2010
2011
2012
Données en millions d’euros
Datos en millones de euros
6
Principaux indicateurs économiques
Distribution par activités 2012
INSTALLATIONS 5,8%
AUTRES 5,5%
TÉLÉCOMMUNICATIONS
7,2%
NOUVEAUX PROGRÈS DE LA
DIVERSIFICATION PAR SECTEURS ET
MARCHÉS
BÂTIMENT/
GAZ/EAU
14,1%
ÉLECTRICITÉ
34,8%
ÉNERGIES
RENOUVELABLES/
INDUSTRIE
32,6%
En se basant sur ses forces traditionnelles
(électricité, gaz, télécommunications ou
installations), Elecnor a accompli de nouveaux
progrès dans les secteurs où il s'est récemment
lancé, comme par exemple les concessions et
les nouvelles technologies.
7
Principaux indicateurs économiques
Ventes à l'échelon national et international
Ventes en 2012
2.000
1.600
43,7%
Ventes en 2008
1.200
56,3%
1.087
800
988
1.498
400
690
1.134
1.206
628
666
2010
2011
844
22%
413
0
2008
2009
2012
78%
Données en millions d’euros
EN ESPAGNE
AILLEURS DANS LE MONDE
LES MARCHÉS EXTÉRIEURS REPRÉSENTENT DÉJÀ 43,7% DES VENTES
La distribution des ventes par zones géographiques de 2012 montre que le marché espagnol a représenté 56,3% du total, soit
un recul de 8 points par rapport à 2011. Le marché extérieur augmente sa part jusqu'à 43,7%, après avoir enregistré une croissance
de 26,7% de ses ventes dans 31 pays.
8
Principaux indicateurs économiques
Portefeuille de commandes
2.500
2.185
21,5%
2.000
1.798
24%
1.000
953
1.017
46%
53%
500
76%
1.416
1.500
49%
51%
51%
49%
54%
EN ESPAGNE
47%
AILLEURS DANS LE MONDE
Données en millions d’euros
0
2008
2009
2010
2011
2012
LE PORTEFEUILLE DE COMMANDES DÉPASSE LES 2 MILLIARDS
Lors de la clôture de l'exercice 2012, le portefeuille de contrats en attente d'exécution dépassait les 2 milliards d'euros. Plus
concrètement, au 31 décembre 2012, il atteignait les 2,18 milliards d'euros, face aux 1,80 milliards de l'année précédente, soit une
hausse de 21,5%.
Cette croissance puisait principalement ses racines dans le marché extérieur, où le portefeuille a progressé de 71%, pour atteindre
la valeur de 1,66 milliards d'euros. De cette manière, le marché extérieur représente donc maintenant 76,1% du portefeuille total
à exécuter, soit 22 points de plus que lors de la clôture en 2011.
9
Principaux indicateurs économiques
Dette financière
GROUPE
532
PROJETS
925
DETTE FINANCIÈRE NETTE
193
EBITDA 2012 (sans les projets)
189
RATIO DETTE/EBITDA
1,02
RATIO DETTE/FONDS PROPRES
0,33
Données au moment de la clôture 2012, en millions d’euros
FAIBLES NIVEAUX D'ENDETTEMENT, GRÂCE À
LA CAPACITÉ DE GÉNÉRATION DU GROUPE
10
Principaux indicateurs économiques
Effectif
14.000
12.527
12.000
11.251
9.785
10.000
8.000
6.000
8.400
8.486
1.403
1.683
2.894
4.059
6.997
6.803
6.891
7.192
2008
2009
2010
2011
5.652
6.875
4.000
2.000
0
2012
Datos en céntimos de euro
EN ESPAGNE
AILLEURS DANS LE MONDE
En 2012, Elecnor a créé plus de 1.000 nouveaux postes
11
Évolution boursière
12
Évolution boursière
Variation annuelle équivalente
sur 10 ans
Évolution de la cotation
900
ENO
800
14,83
700
600
IGBM
2,66
500
400
IBEX
300
3,07
200
100
0
SMALL
-2,62
-100
dic-02
-4
-2
0
2
4
6
8
10
11
12
14
16
18
dic-03
dic-04
dic-05
ELECNOR
dic-06
IGBM
dic-07
dic-08
IBEX35
dic-09
dic-10
dic-11
dic-12
SMALL
13
Évolution boursière
Palmarès des capitalisations boursières
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
INDITEX
BANCO SANTANDER
TELEFÓNICA
BBVA
IBERDROLA
REPSOL YPF
ENDESA
GAS NATURAL FENOSA
CAIXABANK
ABERTIS
AMADEUS
FERROVIAL
MAPFRE
ACS
BANCO SABADELL
GRIFOLS
RED ELÉCTRICA
BANCO POPULAR
IAG
ZARDOYA OTIS
ENAGAS
ACCIONA
DIA
PROSEGUR
BANESTO
EBRO FOODS
OHL
METROVACESA
MEDIASET
ACERINOX
CORPORACIÓN ALBA
TÉCNICAS REUNIDAS
VISCOFÁN
BANKINTER
INDRA
65.045
62.010
46.284
37.706
25.384
19.439
17.861
13.679
10.904
10.107
8.534
8.252
7.239
6.021
5.963
5.454
5.103
4.911
4.175
4.160
3.853
3.322
3.268
2.746
2.442
2.305
2.202
2.174
2.160
2.100
2.051
1.960
1.868
1.821
1.683
36
37
38
39
40
41
42
43
44
BME
CATALANA OCCIDENTE
JAZZTEL
ALMIRALL
FCC
CAF
MELIÁ
ABENGOA
ANTENA 3 TV
1.589
1.632
1.330
1.262
1.187
1.186
1.089
1.062
842
45
ELECNOR
824
46
47
48
49
50
BANKIA
DURO FELGUERA
SACYR
TESTA
NH HOTELES
805
771
736
660
649
ELECNOR EST LA 45ÈME
COMPAGNIE DE LA
BOURSE ESPAGNOLE
AUTRES VALEURS
ENCE
CAMPOFRÍO
GAMESA
PESCANOVA
COLONIAL
URALITA
ZELTIA
VUELING
PRISA
VOCENTO
SOLARIA
FERSA
AZKOYEN
FERGO AISA
NICOLÁS CORREA
531
496
442
399
370
303
281
214
140
136
70
48
35
13
9
14
À propos d’Elecnor
15
Acerca
À
propos
ded’Elecnor
elecnor
Elecnor est une des principales entreprises espagnoles dans les domaines de l'ingénierie,
du développement et de la construction de projets d'infrastructures, d'énergies
renouvelables et de nouvelles technologies. Elle est présente dans plus de trente pays
et possède un effectif de 13.000 personnes. Elecnor est structurée en quatre grands
domaines d'activité:
Au cours des dernières années, Elecnor s’est positionné parmi les principaux
leaders des énergies renouvelables en Espagne et à l'étranger.
Le domaine d'activité des infrastructures, traditionnel chez Elecnor,
possède une capacité suffisante pour gérer n'importe quel projet dans
son intégralité.
En tant que gestionnaire global, la compagnie se charge des études
de viabilité, de l’ingénierie de base et de détail, de la construction, de
la fourniture, de l’installation et du montage, de la mise en marche et
des services d’exploitation et de maintenance.
L'expérience d'Elecnor dans la construction et l'exploitation
d'infrastructures est à l'origine de son incorporation au secteur des
concessions dans ses domaines d'activité, tout particulièrement dans
les systèmes de transmission d'énergie électrique, l'environnement et
le transport de gaz.
La compagnie est notamment devenue un promoteur, investisseur et
entrepreneur «clé en main» de référence et réalise des projets dans les
domaines de l’énergie éolienne, l’énergie solaire thermoélectrique et
photovoltaïque, et les centrales hydroélectriques.
Elecnor Deimos est une filiale technologique de la compagnie
spécialisée dans la conception, l'ingénierie, le développement de
solutions et l'intégration de systèmes dans les domaines de l'espace
et des technologies de l'information et des communications.
Un second satellite, Deimos 2, viendra bientôt s'ajouter à son satellite
commercial déjà en orbite, Deimos 1.
16
Certains projets uniques
Centrale à cycle combiné Agua Prieta II. Mexique
Elecnor réalise la conception, l'ingénierie, la fourniture des équipements, la
construction, l'installation et la mise en service de la centrale d'Agua Prieta II,
dont la capacité garantie est de 394,1 MW.
La centrale, située près de la commune d'Agua Prieta, dans l'état de Sonora,
au Mexique, assure la génération d'énergie à partir de deux turbines à gaz et
leurs générateurs couplés. La centrale comporte également un champ solaire
dont la capacité nette est de 12 MW, dont la charge est intégrée à 100% au
cycle combiné. L’interconnexion entre ce champ solaire et le cycle combiné,
qui fait partie de l'étendue de ce projet, permet de former un système hybride
cycle combiné - solaire.
Centrale à cycle combiné. Güiria. Venezuela
Elecnor construit actuellement, dans la commune de Güiria (état de Sucre, Venezuela), une centrale à cycle combiné ayant une puissance installée de 1.000 MW
pour le compte de Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA). Le montant du projet équivaut à environ 1,5 milliard d'euros.
Avec la centrale de Güiria, PDVSA cherche à renforcer le développement gazier industriel de l'état de Sucre, connu sous le nom de CIGMA (Complejo Industrial
Gran Mariscal de Ayacucho), ainsi qu'à contribuer à l'essor de la région et à la consolidation du système électrique interconnecté vénézuélien.
17
Certains projets uniques
Ligne à haute tension. Paraguay
Elecnor installe actuellement une ligne de transmission électrique de 347,75 kilomètres et de
500 kilovolts entre le poste électrique de la rive droite du barrage d'Itaipú et celui de Villa de
Hayes, tout près de la capitale du Paraguay, Asunción.
La construction de cette ligne s'inscrit dans le cadre d'une série d'infrastructures destinées à
augmenter la fiabilité et la sécurité du système électrique paraguayen.
Commencement des activités en Mauritanie
Elecnor a commencé ses activités de manière stable en Mauritanie avec la mise en œuvre de
différents projets. Outre l'ouverture de la nouvelle succursale de la compagnie dans la capitale
du pays, Nouakchott, il faut signaler la construction d'une centrale photovoltaïque à Zouerate
pour Sociedad Nacional Industrial y Minera et la mise en marche d'une nouvelle entreprise de
fabrication de panneaux solaires photovoltaïques. Cette nouvelle société mauritanienne
s'appelle Atersa Photovoltaïque Mauritanie.
La construction du bâtiment R+15, qui accueillera des bureaux, pour Sociedad Nacional
Industrial y Minera, est aussi à souligner.
18
Certains projets uniques
456 MW d'énergie éolienne au Brésil
Grâce à sa filiale éolienne Enerfin, Elecnor consolide sa présence parmi les
principaux leaders du secteur éolien au Brésil, puisqu'il atteint une puissance
totale 456 MW. Le complexe éolien situé à Osório, dans l'État de Rio Grande do
Sul, est le plus grand complexe éolien de l'hémisphère sud, avec 306 MW
opérationnels et 150 MW autorisés. Composé de trois grands parcs (Osório,
Sangradouro et Dos Indios), c'est un exemple d'intégration, durabilité et compromis
envers les valeurs spécifiques de la région.
Une fois construit, sa capacité annuelle permettra de couvrir la consommation
résidentielle de 550.000 foyers, en évitant ainsi une émission annuelle de 440.000
tonnes de CO2 dans l'atmosphère.
Trois centrales thermosolaires. Espagne
La présence d'Elecnor s'impose sur le marché thermosolaire espagnol avec la
construction de trois centrales thermosolaires. Il s'agit des projets Astexol 2, à
Olivenza (Badajoz), et de Aste 1A et Aste 1B, à Alcázar de San Juan (Ciudad Real),
de 50 MW chacun.
Déjà en fonctionnement, les trois centrales thermosolaires d'Elecnor produisent
une électricité propre équivalant à la consommation de 90 000 foyers, et elles
évitent l'émission atmosphérique de 144.000 tonnes de CO2.
19
Certains projets uniques
Simulation informatique de L'Érable
Parc éolien de L'Érable. Canada
Parc solaire photovoltaïque de 20 MW. États-Unis.
Au Canada, Elecnor met en œuvre le parc éolien de L'Érable,
avec une puissance installée de 100 MW. C'est le premier projet
de la compagnie dans ce pays et aussi le premier d'une compagnie
espagnole au Québec.
Elecnor construit actuellement, en Californie, son premier parc solaire photovoltaïque
sur le territoire américain. Sa puissance installée sera de 20 MW. Le coût du projet,
réalisé pour le compte de la société californienne Pacific Gas & Electric Company,
s'élève à 65,1 millions de dollars.
Le projet de L'Érable a été adjugé en 2008 par Hydro Québec,
entreprise publique de génération et de transmission d'énergie,
avec laquelle un accord a été signé pour fournir de l'électricité
pendant 20 ans. Le parc alimentera ainsi quelque 30.000 foyers
en énergie renouvelable.
L'installation, qui s'étendra sur 59 hectares, sera située dans la ville de Hanford, dans
une zone portant le nom de Central Valley. Une fois terminée, en septembre 2013, sa
production estimée sera de l'ordre de 52.000 MWh/an. L'émission annuelle de 45.000
tonnes de CO2 sera ainsi évitée.
Ce parc éolien évitera l'émission annuelle de 75.000 tonnes de
CO2.
Les États-Unis et le reste de l'Amérique du Nord sont des objectifs essentiels de
l'expansion internationale d'Elecnor dans le cadre de son plan stratégique 2011-2013.
20
Certains projets uniques
Concessions de transmission électrique. Brésil
Les concessions de systèmes de transmission d'énergie électrique constituent l'un des piliers d'Elecnor,
qui se traduit par la construction et l'exploitation de plusieurs d'entre elles au Brésil. Ce pays devient ainsi
l'un des principaux marchés stratégiques de la compagnie.
Actuellement, Elecnor a renforcé sa présence sur le marché brésilien de la transmission électrique, grâce à une
nouvelle concession attribuée en juin 2012, et il se consolide comme un des opérateurs privés de référence,
avec au total 11 sociétés de concession représentant quelque 9.140 MVA et 3.734 kilomètres de lignes.
Gazoduc de Morelos. Mexique
Elecnor construit actuellement le gazoduc pour le transport de gaz naturel entre l'état de Tlaxcala et celui
de Morelos, dans la région centrale du Mexique. Les travaux s'inscrivent dans le cadre du contrat adjugé
après l'appel d'offres de la Comisión Federal de Electricidad (CFE).
À travers ce contrat, Elecnor fournira à la CFE des services de transport de gaz, grâce à ce nouveau gazoduc,
pendant une période de 25 ans. D’une longueur de quelque 160 km, le projet prévoit un investissement
de 200 millions d'euros.
Ligne de transmission électrique. Chili
Elecnor développe actuellement la ligne de transmission Ancoa-Alto Jahuel pour l'organisme chilien Centro
Económico de Despacho del Sistema Interconectado Central (CEDEC-SIC). Cette ligne permettra
l'interconnexion entre le poste électrique d'Ancoa, appartenant à la région de Maule, et le poste électrique
d'Alto Jahuel, dans la région métropolitaine de Santiago. Elle possédera une capacité de 500 kV et une
longueur de 258 kilomètres lui permettant d'assurer le transport d'énergie depuis les centrales de production
d'électricité jusqu'aux centrales de consommation, tout en favorisant l'approvisionnement en électricité
de la ville de Santiago.
Aussi, Elecnor s'est vu attribué, en octobre 2012, la mise en œuvre de la ligne de transmission CharrúaAncoa, dont l'investissement s'élève à 153,1 millions d'euros. Le projet comprend la construction d'une
nouvelle ligne de 500 kV entre les postes de transformation de Charrúa et Ancoa, sur une longueur
approximative de 196,5 km.
21
Certains projets uniques
Satellite Deimos-2. Espagne
Le satellite Deimos-2 fait partie des projets les plus ambitieux
d'Elecnor. Deimos-2 sera le premier satellite privé espagnol à
fournir des images à très haute résolution. Elecnor, à travers
sa filiale technologique Elecnor Deimos, a investi 60 millions
d'euros dans le développement, le lancement et l'exploitation
de son deuxième satellite d'observation de la Terre.
Le lancement de Deimos-2 est prévu pour la fin 2013 et il sera
contrôlé depuis un centre d'intégration de satellites, à
Puertollano (Ciudad Real), dont l'inauguration aura lieu au
premier semestre 2013.
Système d'information au public d'AENA
Elecnor a remporté l'adjudication du Service de maintenance préventive et
corrective du système d'information au public (SIPA) implanté dans tous les
aéroports du réseau AENA. Ce contrat est pour Elecnor un saut qualitatif
dans son offre de services de maintenance. La compagnie sera ainsi présente
dans tous les aéroports espagnols.
Plus concrètement, la compagnie se chargera de la maintenance du matériel
des périphériques SIPA (préventive et corrective), de la maintenance de
l'inventaire des équipements et pièces de rechange, du support technique
et fonctionnel du SIPA pour résoudre les incidents, des consultations sur
l'utilisation et le paramétrage de l'application, et de la mise à jour des logos
et des voix du système de sonorisation. Ce contrat est d'importance majeure
pour AENA, puisque le SIPA fournit des informations essentielles au bon
fonctionnement des aéroports, qui se répercutent directement sur les aspects
opérationnels et la qualité des services offerts aux utilisateurs.
Système de surveillance, communications et
contrôle maritime. Cameroun
Ce contrat renforce le pari stratégique réalisé par Elecnor Deimos pour son
activité dans le domaine de la navigation aérienne et maritime.
Ce système, de dernière génération et basé sur des systèmes radar à haute
résolution, est destiné à la surveillance, le contrôle et la gestion des trafics
maritimes qui transitent dans sa zone d'influence, soit approximativement 450
km de littoral maritime. Il a pour objectif le repérage de cibles maritimes
(embarcations) dans des conditions météorologiques adverses; il est capable
de suivre, contrôler et gérer des trafics aux dimensions différentes, à compter
de quelques mètres, comme les petites embarcations en bois, jusqu'à des
navires de grande portée.
22