DWS Osteuropa

Transcription

DWS Osteuropa

DWS Investment S.A.
Marchés émergents
Rapports semestriels 2009
DWS Osteuropa
DWS Russia
DWS China
DWS Mandarin
DWS Türkei
DWS Brazil
7/2009
Fonds de droit luxembourgeois
: Eu égard à l’actif du fonds géré, le groupe DWS/DB est le plus important fournisseur allemand de fonds de placement ouverts au public.
Source : BVI. Situation au : 30 avril 2009.
DWS Osteuropa
DWS Russia
DWS China
DWS Mandarin
DWS Türkei
DWS Brazil
Sommaire
Rapports semestriels 2009
pour la période du 1er janvier 2009 au 30 juin 2009
TOP 50 Europa
00
TOP
50 Asien
Marchés
des actions
50 Asien
Informations
4
25
Rapports semestriels
2009
DWS Osteuropa
8
DWS Russia
9
DWS China
10
DWS Mandarin
11
DWS Türkei
12
DWS Brazil
13
États des portefeuilles-titres à la date des rapports semestriels
16
1
Marchés des actions
Les marchés des actions au cours
du semestre clos le 30 juin 2009
Embellie en cours sur les marchés
de nombreux investisseurs ont de plus en
d’actions internationaux
plus accrédité l’hypothèse selon laquelle les
Au début de l’année 2009, le refroidisse-
problèmes du secteur financier pouvaient se
ment de l’économie mondiale s’est de nou-
résoudre. L’indice S&P 500 a ainsi augmenté
veau aggravé, en lien avec la détérioration
de 4,9 % en euro. Les actions européennes,
des résultats des entreprises, créant une
mesurées par l’indice Dow Jones STOXX
pression considérable sur les cours des
50, ont affiché une plus-value de 4,4 % en
marchés d’actions mondiaux. Pendant
euro. Toutefois, depuis mars 2009, les fortes
cette période, des valeurs défensives issues
hausses de cours ont surtout concerné des
225
200
175
150
125
100
75
50
Allemagne
Europe
U.S.A.
6/04* 6/05
Japon
6/06
6/07
6/08
6/09
Sur base de l’euro
* 30 juin 2004 = 100
Indices boursiers :
Dow Jones
STOXX 50
S&P 500
TOPIX
DAX
des domaines des télécommunications, de
titres ayant auparavant souffert d’importan-
la santé et des services aux collectivités se
tes baisses, tels que des valeurs de petite et
sont mieux comportées que la moyenne du
moyenne capitalisation. Au cours du seme-
marché. À partir du milieu du mois de mars
stre achevé fin juin 2009, les actions japo-
2009, le climat s’est éclairci et les cours se
naises ont grimpé de 3,5 % (indice TOPIX
sont sensiblement redressés, abandonnant
en euro). En effet, l’affaiblissement du yen
les niveaux planchers historiques qu’ils avai-
a été favorable aux exportations japonaises.
ent atteints à la suite de la crise financière et
Dans les pays émergents, la conjoncture
économique. Plusieurs indicateurs conjonc-
s’est certes nettement ralentie au premier
turels avancés, meilleurs que prévus et ali-
semestre 2009. Après une stabilisation, ces
0,0
DAX
Dow Jones STOXX 50
4,4
4,6
S&P 500
4,9
mentant l’espoir d’une reprise de l’écono-
pays ont néanmoins globalement maintenu
TOPIX
mie, ont été les principaux facteurs de
leur écart de croissance positif par rapport
soutien des cours. La confiance s’est égale-
aux pays industrialisés. À nouveau, des fac-
ment nourrie des vastes programmes de
teurs positifs ont davantage occupé le de-
relance budgétaire et de la politique moné-
vant de la scène, comme le renforcement
taire expansionniste des banques centrales.
des investissements, l’importance croissan-
Ce fort mouvement haussier a été porté par
te de la consommation dans les régions
les titres financiers et les valeurs cycliques
émergentes, le remaniement du secteur
sensibles à la conjoncture, dont la valorisati-
industriel et la structure démographique.
on était particulièrement basse jusqu’à la
L’indice MSCI Emerging Markets a ainsi pro-
mi-mars 2009. En conséquence, les fortes
gressé de 36,8 % en euro. Au niveau géo-
baisses de cours enregistrées depuis le
graphique, le mouvement haussier de la
aux vastes mesures prises par les banques
début de l’année 2009 ont pu être effacées,
bourse russe a été particulièrement pronon-
centrales afin d’augmenter la liquidité, ont
parfois même plus que compensées. Ainsi,
cé, avec une progression de 58,2 % (Russian
eu pour conséquence un soutien continu
l’indice MSCI World a finalement progressé,
RTS, sur la base de l’euro) faisant suite aux
des cours. Toutefois, les cours des matières
au premier semestre 2009, de 7,5 % en
fortes augmentations des prix de l’énergie.
premières avaient nettement reculé à la
STOXX est une marque
déposée de STOXX Ltd.
et DAX de Deutsche
Börse AG
Marchés internationaux des actions
au cours de l’exercice 2009
Performance en %
9,5
3,5
7,3
(en dollar américain)
7,5
MSCI World
36,5
(en dollar américain)
36,8
MSCI Emerging
Markets
0
10
20
30
40
50
devise locale
en euro
Indices boursiers :
Allemagne : DAX – Europe : Dow Jones STOXX 50 –
U.S.A. : S&P 500 – Japon : TOPIX – mondial : MSCI World
– Marchés émergents : MSCI Emerging Markets
suite de la récession. Cela a également
euro (7,3 % sur la base du dollar américain).
4
Volatilité importante des cours
sur une période de 5 ans
Pour le marché des actions des États-
Nouvelle hausse des cours du pétrole
concerné le pétrole brut, le baril de type
Unis, l’impulsion est surtout venue du sec-
Dans un contexte de craintes récessionni-
WTI ayant temporairement atteint un cours
teur bancaire, car quelques établissements
stes persistantes, l’or a poursuivi son mou-
inférieur à 40 USD pendant la période sous
ont publié des chiffres trimestriels bien
vement haussier en dents de scie, au cours
revue. L’embellie observée sur les marchés
supérieurs aux prévisions. Au vu des résul-
du semestre, et a par moments frôlé la barre
a entraîné de nouveau une forte reprise du
tats des tests de résistance des banques et
des 1 000 dollars US l’once. Les perspec-
cours du pétrole, qui a nettement dépassé
des mesures de soutien gouvernementales,
tives d'une hausse sensible des prix, liées
la barre des 70 dollars US.
Informations
Les fonds cités dans ce rapport sont
Dans la mesure où ils existent, les
Cours de souscription
soumis au droit luxembourgeois.
indices de référence sont, en outre,
et de rachat
reproduisent dans le rapport. Toutes
Les cours de souscription et de rachat
Performance
les données graphiques et chiffrées
applicables, de même que toutes les
Le succès d'un investissement dans un
reflètent la situation au 30 juin 2009.
autres informations destinées aux
fonds de placement se mesure à l'aune
Les textes ont été achevés le 31 julliet
porteurs de parts, peuvent faire à
de la performance de ses parts. Les
2009.
tout moment l'objet d'une demande
valeurs liquidatives (cours de rachat)
au siège de la société de gestion ou
servent de base pour le calcul de la
Prospectus de vente
auprès des agents payeurs. De plus,
valeur, à laquelle s'ajoutent les distribu-
L'achat de parts de fonds est basé
les cours de souscription et de rachat
tions intermédiaires, qui sont par
sur le prospectus de vente détaillé
sont publiés dans des médias appro-
exemple réinvesties sans frais dans le
et simplifié actuellement en vigueur,
priés (par ex. Internet, systèmes
cadre des comptes d'investissement.
accompagné du dernier rapport annuel
d'information électroniques, journaux,
Les indications sur la performance
révisé et du rapport semestriel corres-
etc.), dans chaque pays de distribu-
passée d'un fonds ne préjugent pas
pondant si ce dernier est plus récent
tion.
de sa performance future.
que le dernier rapport annuel.
Obligations en cas de distribution à l'étranger
Les comptes annuels de chacun des fonds DWS Osteuropa, DWS Russia, DWS China, DWS Mandarin, DWS Türkei et
DWS Brazil comportent un rapport établi par le réviseur d'entreprises (opinion d'audit). Ce rapport concerne uniquement les
versions allemandes de ces comptes annuels.
En cas de distribution à l'étranger, la société de gestion est obligée, entre autres, de publier aussi des rapports annuels pour
chaque fonds dans au moins une des langues du pays de distribution concerné ou dans une autre langue approuvée par les autorités compétentes du pays de distribution concerné. Les informations fiscales, fournies dans les rapports annuels, destinées aux
investisseurs imposables sans restriction en République fédérale d'Allemagne, ainsi que les informations particulières destinées
aux investisseurs d'un autre pays de distribution, ne sont pas reproduites dans les versions des autres pays ou dans les versions
en langues étrangères desdits rapports. Les rapports semestriels établis au milieu de l'exercice doivent aussi être publiés dans les
autres pays et faire l'objet de versions en langues étrangères.
En cas de divergence entre la version allemande du rapport et une traduction de celui-ci, c'est le texte allemand qui fait foi.
5
2009
Rapports semestriels
DWS Osteuropa
Participation aux marchés d'actions émergents d'Europe de l'Est
La priorité du DWS Osteuropa est allée
aux marchés des actions des pays
convergents d'Europe de l'Est et de
Russie. Au cours du premier semestre
qui s'est terminé fin juin 2009, le fonds
a enregistré une plus-value réjouissante
de 36,9 % par part souscrite, et a ainsi
sensiblement surpassé son indice de
référence, le MSCI EM Europe 10/40
DWS OSTEUROPA
Performance à long terme
310
275
240
205
170
135
100
65
6/04*
(+30,3 %, après conversion en euros).
Cette relative surperformance s'explique
de l'Est, les premières ayant pu se
redresser dans des proportions bien
6/06
6/07
6/08
6/09
* 6/2004 = 100
en euro
Performance calculée d'après la méthode de l'Association fédérale des sociétés d'investissement allemandes (BVI), c'està-dire sans prise en compte du droit d'entrée. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Situation au : 30 juin 2009
par la surpondération des actions russes
au détriment des autres titres d'Europe
6/05
DWS Osteuropa
DWS OSTEUROPA
comparé à l'indice de référence
Tour d’horizon des performances
en %
supérieures après les baisses des cours
63
survenues à la suite de la crise financière
42 +36,9 +30,3
+38,5
+24,8
21
et économique. Les signes d'un rétablis-
0
sement conjoncturel, notamment en
-21
Asie, ont favorisé les cours des valeurs
-42
énergétiques et des matières premières
-63
dans des proportions supérieures à la
moyenne. L'action du producteur de
charbon Kuzbassrazrezugol, par exemple,
détenue au sein du portefeuille, en a
profité. Le prix du pétrole en hausse a par
ailleurs attiré l'attention sur Dragon Oil,
active dans l'extraction, d'autant plus que
cette entreprise constituait un objectif de
rachat potentiel. Les télécommunications
faisaient également partie des principaux
secteurs représentés au sein du portefeuille. À mentionner ici les positions
dans Vimpel-Communications, Mobile
Telesystems et Turkcell Iletisim Hizmetleri, qui ont été privilégiées en raison de
leur compétitivité au cours de la période
sous revue et de leur dépendance
relativement faible à la conjoncture. Les
-34,0 -32,0
-49,6 -45,8
6 mois
1 an
3 ans
DWS Osteuropa
Indice de référence MSCI EM Europe 10/40
Toutes les informations basées sur l’euro
Performance calculée d'après la méthode de
l'Association fédérale des sociétés d'investissement
allemandes (BVI), c'est-à-dire sans prise en compte
du droit d'entrée. Les performances passées ne
préjugent pas des performances futures.
DWS OSTEUROPA
Priorité de placement au secteur de l'énergie
Actions : 89,3
Énergie
Services de télécommunications
Secteur financier
Matières premières
Services aux collectivités
Santé
Industrie
Biens de consommation durables
Technologies de l'information
Non classé selon le MSCI
Warrants
Certificats
Avoirs bancaires et autres actifs
33,4
18,7
17,3
8,2
4,0
2,1
1,9
1,2
0,6
1,9
2,8
2,2
5,7
0
valeurs financières ont été nettement
sous-pondérées, compte tenu de l'évolu-
5 ans
10
20
Part en % de l'actif du fonds
tion économique dans l'ensemble assez
8
30
40
Code valeur : 974 527
ISIN : LU0062756647
faible, ainsi que de l'aggravation de la
l'Est. Les titres libellés en dollar améri-
contre le risque de change par rapport
dette publique dans les pays d'Europe de
cain ont été partiellement couverts
à l'euro.
DWS Russia
Opportunités boursières offertes par les actions russes
Au cours du premier semestre se terminant
fin juin 2009, le marché russe des actions a
été à même de compenser une bonne partie
des baisses des cours enregistrées l'année
précédente, compte tenu des signes d'un
ralentissement de la récession économique
mondiale et dans l'attente qui en découle
d'une nouvelle hausse des prix des matières
DWS RUSSIA
Performance sur 5 ans
310
268
226
184
142
100
58
16
6/04*
premières. Une forte plus-value de 67,2 %,
en euro, a été enregistrée, mesurée selon
qui a quant à lui enregistré une plus-value
de l'euro), a ainsi été devancé par son indice
de référence. Cette évolution s'explique par
fin de la phase de net redressement des
cours sur le marché des actions, une
position élevée en liquidité dans le cadre
par la prudence. Le portefeuille a néanmoins
profité de sa surpondération dans les titres
énergétiques, des matières premières et
des produits de base, qui ont enregistré
une sensible augmentation en raison de
la hausse de la demande, notamment en
provenance d'Asie. Cela concernait notamment les nouveaux placements dans les
valeurs sidérurgiques Evraz, NLMK et MMK.
Ces entreprises ont été favorisées par la
hausse des prix sur ce segment à la suite
de la nouvelle augmentation de la consommation chinoise d'acier. L'action du producteur de charbon Kuzbassrazrezugol détenue
au sein du portefeuille en a également
profité. Le prix du pétrole en hausse a
par ailleurs attiré l'attention sur Dragon Oil,
6/09
* 6/2004 = 100
en euro
60
+60,4 +67,2
+52,4
30
0
-21,2 -27,3
-30
-47,6
-90
6 ans
-73,8
1 ans
-63,4
3 ans
5 ans
DWS Russia
Indice de référence MSCI Russia 10/40
depuis le 1er avril 2007 (auparavant : MSCI
Russia Capped)
DWS RUSSIA
Portefeuille largement diversifié privilégiant le secteur de l’énergie
Actions : 99,5
Énergie
Secteur financier
Santé
Biens de consommation courante
Certificats
38,8
22,1
15,2
8,4
7,6
2,8
1,0
3,6
0,6
-0,1
-5
active dans l'extraction, d'autant plus que
cette entreprise constituait un objectif de
6/08
en %
-60
d'une politique de placement caractérisée
6/07
DWS RUSSIA
90
le fait que le fonds avait constitué, avant la
6/06
l'indice MSCI Russia 10/40. Le DWS Russia,
de 60,4 % par part (également sur base
6/05
DWS Russia
0
rachat potentiel. Une position a également
5
10
15
20
25
30
35
40 45
ISIN : LU0146864797
été constituée dans Integra Group dans
liers. Par ailleurs, le rééchelonnement
été partiellement couverts contre le risque
l'attente d'un recours plus important aux
des dettes de la société a été une réussite.
de change par rapport à l'euro.
prestations du secteur des services pétro-
Les titres libellés en dollar américain ont
9
DWS China
Accès à l'une des principales économies asiatiques
Le fonds d'actions DWS China, concentré
sur l'espace économique chinois, a traversé
un climat d'investissement marqué par des
hausses des cours sur les marchés des
actions des pays émergents qui ont nettement dépassé celles enregistrées sur les
places boursières établies. Parmi les facteurs
stimulants, citons notamment la reprise de la
DWS CHINA
Performance à long terme
345
310
275
240
205
170
135
100
6/04*
demande intérieure, les importantes mesures
monétaires, les abaissements des impôts
début janvier et se terminant fin juin 2009,
le fonds a réalisé dans un tel contexte une
6/06
6/07
6/08
6/09
* 6/2004 = 100
en euro
sur les sociétés et le faible endettement. Au
cours de la période sous revue commençant
6/05
DWS China
DWS CHINA
en %
plus-value de 36,5 % par part souscrite,
160
mais a ainsi été surpassé par son indice de
128
référence, le MSCI China 10/40 (+44,5 %,
96
après conversion en euro). Cette sous-
64
+135,1
+36,5
+49,4
+44,5
+48,1
32
performance s'explique par la priorité donnée
aux titres de qualité, importants et liquides,
compte tenu de la récession mondiale et
des incertitudes qui en résultent en ce qui
concerne l'évolution économique à venir.
En raison du redressement plus rapide que
prévu des cours sur les places boursières
chinoises, les acteurs du marché ont néanmoins préféré les valeurs secondaires plus
petites par rapport aux blue chips, comparativement plus stables.
Les valeurs du portefeuille liées aux secteurs
des matières premières et de l'énergie, telles
que CNOOC (le plus grand producteur chinois
de pétrole offshore), ont en fin de compte pu
profiter de la hausse du prix du pétrole et ont
enregistré une évolution positive. Le secteur
de l'immobilier a enregistré une performance
supérieure à la moyenne ; l'engagement
dans China Overseas Land & Investment
+5,2
0
-32
6 mois
-15,2
1 an
+1,4
3 ans
5 ans
DWS China
MSCI China 10/40 depuis le 1er avril 2007
(auparavant : MSCI China Capped)
DWS CHINA
Portefeuille largement diversifié misant prioritairement sur les valeurs
financières et énergétiques
Actions : 98,1
Secteur financier
Énergie
Industrie
Warrants
41,7
17,8
13,5
10,0
3,9
3,2
3,1
3,0
1,9
0,6
1,3
0
10
20
40
50
ISIN : LU0146865505
a été favorisé par les programmes de relance
10
30
conjoncturelle et par la demande accrue dans
lourd du portefeuille China Mobile a pesé
enregistrés, le marché table sur un potentiel
le domaine de l'immobilier d'habitation. Dans
sur l'évolution du fonds. Malgré le nombre
de croissance plus faible à l'avenir pour le
le secteur des télécommunications, le poids
important de ses clients et les bons résultats
groupe.
DWS Mandarin
Le compartiment global pour l'Asie du Sud-Est
Le fonds DWS Mandarin s'est concentré sur les
entreprises de l'espace économique d'Asie du SudEst. Au cours de la période sous revue allant de
début janvier à fin juin 2009, les hausses des cours
des marchés des actions dans les pays émergents
ont nettement surpassé celles des places boursières
établies. Parmi les facteurs stimulants, citons
notamment la reprise de la demande intérieure, les
importantes mesures monétaires, les abaissements
DWS MANDARIN
Performance sur 5 ans
256
230
204
178
152
126
100
74
6/04*
des impôts sur les sociétés et le faible endettement.
s'explique, d'un côté, par la sous-pondération des
60
45
rieure à la moyenne suite au ralentissement de la
30
+49,1
+33,3 +34,6
+27,0
15
+0,7
0
issues principalement des secteurs des banques,
des assurances et de la construction navale, ont
enregistré une évolution décevante au cours du
premier trimestre 2009.
Le regain d'intérêt pour les engagements en Inde a
contribué de manière positive à la performance du
6/09
* 6/2004 = 100
en euro
en %
ont néanmoins enregistré une performance supé-
certaines valeurs de Singapour triées sur le volet,
6/08
DWS MANDARIN
titres taïwanais tournés vers l'exportation, lesquels
récession économique mondiale. Par ailleurs,
6/07
value de 33,3 % par part, mais a ainsi été dépassé
ex Japan (+34,6 %, après conversion en euro). Ceci
6/06
DWS Mandarin
Dans ce contexte, le fonds a enregistré une plus-
par son indice de référence, le MSCI AC Far East
6/05
-15
-30
-15,2
6 mois
-9,2
1 an
-14,8
3 ans
5 ans
DWS Mandarin
Indice de référence MSCI AC Far East
ex Japan
fonds, les cours des valeurs financières et immobilières ayant grimpé dans un premier temps, ainsi
que, par la suite, ceux des actions industrielles plus
particulièrement. Parmi eux, citons Larsen & Toubro
et Reliance Industries ; l'équipe de gestion y a pris
des bénéfices partiels après une hausse des cours
à la suite de l'annonce du résultat des élections
parlementaires. Les positions détenues en Chine ont
également enregistré en fin de compte une performance réjouissante. Le plus important opérateur de
téléphonie mobile chinois China Mobile a cependant
pesé sur l'évolution des cours du fonds. Malgré le
nombre important de ses clients et les bons résultats
DWS MANDARIN
Large diversification avec priorité aux valeurs financières et industrielles
Actions : 93,4
Secteur financier
Industrie
Énergie
Fonds de placement
Warrants
0
enregistrés, le marché table sur un potentiel de
croissance plus faible à l'avenir pour le groupe.
34,0
13,2
13,0
12,0
5,9
5,6
4,4
3,9
1,4
2,6
0,7
3,3
5
10
15
20
25
30
35
40
ISIN : LU0045554143
11
DWS Türkei
Opportunités boursières offertes par les actions turques
Le marché turc des actions a été à même de
compenser de début janvier à fin juin 2009 une
partie des baisses des cours enregistrées l'année
précédente. Le DWS Türkei en a profité en
enregistrant une forte plus-value de 42,9 % par
part souscrite. Grâce à sa sélection minutieuse
des secteurs et des titres, le fonds a fait mieux
que son indice de référence, l'ISE 100 (+39,9 %,
DWS TÜRKEI
Performance depuis le lancement
230
204
178
152
126
100
74
48
13.6.05*
après conversion en euro).
12/05
6/06
12/06
6/07
12/07
6/08
DWS Türkei
À partir de mars, les signes d'un redressement
mobile, plus fortement pondérées au sein du
portefeuille, telles que Tofas, qui ont connu une
DWS TÜRKEI
en %
52
évolution supérieure à la moyenne. En outre,
39
l'abaissement provisoire des taxes de consomma-
26
tion concernant les biens de consommation de
13
grande valeur a eu un impact positif. Le spécialiste
+42,9 +39,9
+14,8 +12,1
0
-5,9
-13
du discount BIM Birlesik Magazalar, qui a aussi
enregistré de bons résultats dans une période
d'essoufflement économique, a également
contribué à la performance dans des proportions
supérieures à la moyenne. Les tentatives
d'expansion de l'entreprise au Maroc ont par
ailleurs eu un effet stimulant sur l'évolution des
cours. Le titre Coca-Cola Icecek a été vendu à un
niveau élevé de valorisation. En outre, les achats
effectués dans le secteur de la construction se
sont avérés positifs, notamment dans Tekfen et
Enka Insaat ve Sanayi ; ces deux sociétés se sont
très fortement engagées au Proche-Orient afin de
profiter des dépenses d'infrastructures enregistrant de sensibles augmentations dans cette
région, notamment dans l'attente d'une nouvelle
hausse des prix du pétrole. Dans le secteur
financier, l'équipe de gestion a privilégié les
banques d'État, telles que Turkiye Halk Bankasi,
puisque le gouvernement soutenait l'économie
domestique pendant la crise grâce à ces établisse-
-26
-4,7
-1,3
-13,4
6 mois
1 an
3 ans
depuis le
lancement*
* lancé le 13 juin 2005
DWS Türkei
Indice de référence ISE 100
DWS TÜRKEI
Portefeuille largement diversifié misant prioritairement sur les valeurs financières
Actions : 96,7
Secteur financier
Industrie
12,7
10,4
7,7
6,6
4,9
Énergie
4,5
2,8
Santé
0,7
0,5
3,2
Warrants
Avoirs bancaires et autres actifs 0,1
0
10
ments de crédit. Grâce aux meilleures perspec-
12
6/09
conjoncturel se sont multipliés. Cette situation
a principalement favorisé les valeurs de l'auto-
12/08
* lancé le 13 juin 2005 = 100
en euro
tives sur la Bourse turque, les liquidités, qui
l'actif du fonds, ont été fortement réduites jusqu'à
représentaient par moments environ 10 % de
la fin de la période sous revue.
45,9
20
30
40
50
Code valeur : A0D PW3
ISIN : LU0209404259
DWS Brazil
Accès au marché des actions brésilien
DWS Brazil s'est essentiellement concentré
sur des entreprises dont le siège ou le pôle
principal d'activités se trouve au Brésil. Les
actions des émetteurs brésiliens, mesurées
par rapport au MSCI Brazil 10/40, ont été
à même d'évoluer dans des proportions
supérieures à la moyenne (+66,8 %),
comparativement à la moyenne mondiale
DWS BRAZIL
Performance depuis le lancement
200
180
160
140
120
100
80
60
16.1.06*
du marché, au cours du semestre qui s'est
terminé fin juin 2009. Cette évolution
prix des matières premières dans l'attente
ont eu un impact positif sur les exportations,
ainsi que par les nettes baisses des taux
Au cours du semestre sous revue, le fonds
72
premières ont constitué l'un des principaux
piliers soutenant le portefeuille. Les engagements dans Petróleo Brasileiro ou également dans OGX Petróleo e Gas Participacoes, actives dans l'exploration et la
production du gaz et du pétrole, ont profité
d'une revalorisation des gisements et des
hausses des prix du pétrole. Le cours des
actions des deux entreprises de construction brésiliennes Gafisa et Cyrela Brazil
Realty a été porté par l'annonce d'un
programme gouvernemental de soutien
de la construction d'habitations pour les
familles à faibles revenus, ainsi que par les
baisses significatives des taux d'intérêt de
la banque centrale brésilienne. L'action
de l'opérateur boursier BM&F Bovespa,
surpondérée au sein du portefeuille, a
également vu son cours augmenter considérablement, notamment en raison du volume
de transactions plus élevé et de la revalorisation des perspectives de rendement.
6/08
12/08
6/09
* lancé le 16 janvier 2006 = 100
en euro
+60,8 +66,8
48
+38,6
+36,2
24
+7,5
+6,2
0
-24
Les secteurs de l'énergie et des matières
12/07
en %
96
part (après conversion en euro).
6/07
DWS BRAZIL
d'intérêt de la banque centrale brésilienne.
a enregistré une plus-value de 60,8 % par
12/06
s'explique notamment par les hausses des
d'un redressement conjoncturel mondial, qui
6/06
DWS Brazil
-48
6 mois
-24,2
-34,2
1 an
3 ans
depuis le
lancement*
* lancé le 16 janvier 2006
DWS Brazil
Indice de référence MSCI Brazil 10/40
depuis le 1er septembre 2007 (auparavant:
Brazil Bovespa)
DWS BRAZIL
Priorité donnée aux matières premières et au secteur financier
Actions : 89,6
Secteur financier
Énergie
Industrie
Warrants
24,6
20,4
9,3
8,1
8,0
6,7
5,6
4,6
1,3
1,0
2,9
7,5
0
5
10
15
20
25
30
Code valeur : A0H 0EN
ISIN : LU0239322612
13
14
0
0
États des portefeuilles-titres à
la date des rapports semestriels
15
DWS Osteuropa
État du portefeuille-titres au 30 juin 2009
Dénomination des titres
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Pendant la période sous revue
Cours
Valeurs mobilières cotées en bourse
Valeur
boursière
en EUR
Part
en %
de láctif
175 248 267,74
86,14
8 107 812,18
604 662,85
3,99
0,30
Actions
CEZ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Komercní Banka . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
250 000
5 986
20 000
100 000
14 014
CZK
CZK
841,5000
2 621,0000
A&D Pharma GDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dragon Oil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KDD Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Peter Hambro Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
218 934
300 000
81 066
EUR
2,2500
492 601,50
0,24
Unité
Unité
Unité
2 200 000
1 600 000
200 000
200 000
200 000
GBP
GBP
GBP
3,6200
0,1250
6,1500
9 420 682,44
236 581,68
1 454 977,32
4,63
0,12
0,72
OTP Országos Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank 3) .
Unité
125 000
125 000
225 000
HUF
3 672,0000
1 676 587,90
0,82
Asseco Poland . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TPSA - Telekomunikacja Polska . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
100 000
500 000
650 000
150 000
PLN
PLN
54,6000
15,6600
1 219 234,97
1 748 463,34
0,60
0,86
Aksigorta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bagfas Bandirma Gubre Fabrik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enka Insaat Bear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otokar Otobüs Karoseri 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tekfen Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tuerk Otomobil Fabrikasi Bear. E 3) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkcell Iletisim Hizmetleri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Garanti Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Halk Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Is Bankasi C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkiye Vakiflar Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
1 409 687
35 000
975 000
200 000
997 392
1 000 000
2 000 000
2 000 000
1 700 000
1 843 368
1 000 000
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
4,0200
77,0000
4,8000
12,9000
3,5600
2,7200
8,7000
4,2200
6,3000
4,5400
2,3700
2 617 023,41
1 244 565,13
2 161 248,54
1 191 457,53
1 639 739,04
1 256 110,26
8 035 411,23
3 897 636,25
4 945 934,15
3 864 797,61
1 094 478,43
1,29
0,61
1,06
0,59
0,81
0,62
3,95
1,92
2,43
1,90
0,54
COMSTAR - United Telesystems GDR Reg S . . . . . . . . .
Evraz Group GDR Reg S 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gazprom ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Integra Group (Holdings) GDR Reg S 3) . . . . . . . . . . . . . .
JSC MMC Norilsk Nickel ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lukoil Oil ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magnitogorsk Iron & Steel Works GDR Reg S . . . . . . . . .
Mobile Telesystems ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neftyanaya Kompaniya Rosneft GDR . . . . . . . . . . . . . . . .
Novatek GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmstandard OJSC GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sberegatelniy Bank Rossiyskoy Federatsii . . . . . . . . . . . .
ShalkiyaZinc Mining and Metallurgical GDR . . . . . . . . . . .
Ugol’naya Kompaniya Kuzbassrazrezugol’ . . . . . . . . . . . .
Uralkaliy GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vimpel Communications ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
1 100 000
177 000
1 300 000
1 545 167
739 000
420 000
1 004 860
450 000
2 000 000
140 000
391 003
18 000 000
1 250 000
26 083 950
157 000
1 500 000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
4,5000
19,2700
20,8200
2,2700
9,3800
46,0400
5,9400
37,6500
5,6400
49,7323
15,1800
1,2800
0,7000
0,1500
16,9000
11,9300
3 509 269,43
2 418 056,79
19 188 259,90
2 486 639,32
4 914 267,48
13 708 695,19
4 231 589,38
12 011 272,20
7 996 880,65
4 936 033,46
4 207 880,29
16 334 054,09
620 325,40
2 773 806,32
1 881 039,31
12 686 540,71
1,72
1,19
9,43
1,22
2,42
6,74
2,08
5,90
3,93
2,43
2,07
8,03
0,30
1,36
0,92
6,24
DWS GO Balkan Certificate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
160 000
EUR
23,0900
3 694 400,00
1,82
Renaissance S.Trading/Karavan R.E. 10.04.10 P-Note . . .
Unité
6 400
USD
162,9300
739 252,06
0,36
9 244 852,79
4,54
7 007 195,77
2 233 171,46
4 485,56
3,44
1,10
0,00
1 597 178,20
0,79
20 313
35 000
325 000
372 392
1 000 000
430 000
193 368
1 500 000
42 330
200 000
625 000
1 300 000
175 000
1 000 000
480 000
500 000
1 550 000
230 000
400 000
300 000
739 000
250 000
1 004 860
158 510
750 000
71 550
605 395
8 000 000
450 000
53 000
100 228
1 135 000
66 900
200 000
54 050
214 392
5 000 000
157 000
700 000
200 000
80 000
Certificats (émetteur / sous-jacent)
90 000
Valeurs autorisées ou négociées sur des marchés réglementés
Actions
Surgutneftegaz ADR 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Surgutneftegaz Pref. ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unified Energy Systems Pref. ADR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
1 400 000
1 050 000
71
100 000
850 000
350 000
1 635
USD
USD
USD
7,0600
3,0000
89,0000
Valeurs non cotées
Actions
Petroceltic International Units . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
8 750 000
United Bank for Africa GDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
44 375
Total du portefeuille-titres
16
8 750 000
177 500
GBP
0,1007
1 041 772,64
0,51
USD
17,6547
555 405,56
0,27
186 090 298,73
91,47
DWS Osteuropa
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Cours
Valeur
boursière
en EUR
Part
en %
de láctif
Dérivés
Les positions précédées d’un signe négatif
représentent les positions vendeuses
Dérivés sur valeurs mobilières
1 534 993,26
0,75
1 534 993,26
0,75
4 245 669,00
2,09
4 245 669,00
2,09
11 125 023,05
5,47
Warrants sur valeurs mobilières
Warrants sur actions
Nomura Bank Int. WRT 16.07.10 Sonatel . . . . . . . . . . . . .
Unité
9 500
13 950
EUR
161,5782
Dérivés sur indices boursiers
(Créances / dettes)
Warrants sur indices boursiers
Bank Austria CA WRT 12.01.13 East.Cap.Expl. Basket . .
Unité
100
EUR
42 456,6900
Avoirs bancaires
Banque dépositaire (à échéance quotidienne)
Avoirs en euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avoirs en autres devises de l’UE / l’EEE . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
44 532,66
2 923 346,50
%
%
100
100
44 532,66
2 923 346,50
0,02
1,44
AED
EGP
JOD
RUB
TRY
USD
1 809,77
665 333,04
1 843,78
2 991,00
7 902 371,09
6 236 354,93
%
%
%
%
%
%
100
100
100
100
100
100
349,32
84 304,14
1 843,63
68,23
3 649 356,40
4 421 222,17
0,00
0,04
0,00
0,00
1,79
2,17
EUR
EUR
EUR
7 313,36
746 329,42
20 169,61
%
%
%
100
100
100
EUR
-330 881,25
%
100
Avoirs en devises autres que celles de l’UE / l’EEE
VAE Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Livre égyptienne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dinar jordanien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rouble russe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Livre turque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar américain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autres éléments d’actif
Intérêts à recevoir . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Droits à dividende . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autres actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Engagements à court terme
Autres engagements . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif du fonds
Valeur liquidative
773 812,39
0,38
7 313,36
746 329,42
20 169,61
0,00
0,37
0,01
-330 881,25
-0,16
-330 881,25
-0,16
203 438 915,18
100,00
409,95
Nombre de parts en circulation
496 256,267
De faibles différences ont pu apparaître car les pourcentages sont arrondis lors du calcul.
Taux de change (cotation au certain)
au 30 juin 2009
VAE Dirham . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Couronne tchèque . . . . . . . . . . . . . . .
Livre égyptienne . . . . . . . . . . . . . . . . .
Livre sterling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Forint hongrois . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dinar jordanien . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zloty polonais . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rouble russe . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Livre turque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar américain . . . . . . . . . . . . . . . . .
AED
CZK
EGP
GBP
HUF
JOD
PLN
RUB
TRY
USD
5,180871
25,947197
7,892057
0,845374
273,770316
1,000080
4,478218
43,839838
2,165415
1,410550
=
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
17
DWS Osteuropa
Cours des valeurs mobilières et taux du marché
Les actifs du fonds commun de placement sont évalués en se basant sur les derniers cours / taux du marché constatés.
Notes
3)
Ces valeurs mobilières sont complètement ou partiellement prêtées. La contre-valeur des valeurs mobilières prêtées s’élève à 8 842 341,02 EUR.
Transactions conclues au cours de la période sous revue, dès lors qu’elles n’apparaissent plus dans l’état du portefeuille-titres
Achats et ventes de valeurs mobilières, parts de fonds de placement, titres de
créance (imputation par marché à la date du rapport)
Unité
ou devise
en milliers
Achats /
entrées
Dérivés (prix des options au cours d’ouverture ou volume des contrats d’option ;
indication des achats et des ventes en cas de Warrants)
Ventes /
sorties
Entrées
Sorties
ML WRT 24.03.12 United Bank for Africa . . . . . . . . Unité 35 500 000
35 500 000
Warrants
Actions
Erste Bank der österreichischen Sparkassen . . . . . . Unité
Wienerberger . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
120 000
439 450
Unité
Unité
50 000
204 900
Contrats de change à terme
Unité
Unité
250 000
120 000
Vente de devises à terme
Energyo Solutions Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
360 000
Dollar américain
Bank Pekao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pfleiderer Grajewo A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Powszechna Kasa Oszczednosci (PKO) Bank
Polski . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Przedsiebiorstwo Robot Inzynieryjnych POL-AQUA .
Anadolu Efes Biracilik Malt ve Gida . . . . . . . . . . . . . Unité
Coca Cola Icecek Cl.C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
Yapi Ve Kredi Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
350 000
500 000
500 000
Donetsk Steel Works . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
CTC Media . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Energiya, Raketno-Kosmicheskaya Korporatsiya . . .
Eurasia Drilling Co. GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . .
JSC MMC Norilsk Nickel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kazakhstan Kagazy GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . .
KazMunaiGas Exploration Production JSC GDR
Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kuzbasskaya Toplivnaya Kompaniya . . . . . . . . . . . . .
LSR Group GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mobil’niye TeleSistemy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novolipetsk Steel GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novorossiysk Sea Trade Port GDR Reg S . . . . . . . .
OJSC Retail Group (Velyka Kyshenya) . . . . . . . . . . .
Renshares Utilities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Severstal GDR Reg S (Oct. 2006) . . . . . . . . . . . . . . .
Sinergiya, Moscow . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stalnaya Gruppa Mechel ADR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tsentralnaya Telekommunikcatsionnaya . . . . . . . . . .
Vimetco GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wimm-Bill-Dann ADR 144a . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yenakiyevskyy Metalurgiynyy Zavod . . . . . . . . . . . .
7 900 000
600 000
1 480
600 000
22 009
506 869
74 248
943 090
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
280 000
280 000
5 000
700 000
1 500 000
569 500
500 000
25 000
1 791 308
750 000
85 000
437 481
14 492 448
2 000 000
50 000
121
700 000
500 000
100 000
Actions
18
26 839
500 000
680 000
500 000
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Uralsvyazinform JSC ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
Yuzhnaya Telekom ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
EUR
350 000
1 437 020
Prêts de titres (volume des transactions évalué sur la base de la valeur convenue
au moment de la conclusion de l’opération de prêt)
Montants en milliers
à durée indéterminée
EUR
18 125
(Catégorie: CEZ, Erste Bank der österreichischen Sparkassen, OTP Országos
Takarékpénztár és Kereskedelmi Bank, Tekfen Holding, Tuerk Otomobil Fabrikasi Bear. E,
Turkcell Iletisim Hizmetleri, Turkiye Garanti Bankasi, Turkiye Halk Bankasi, Turkiye Is
Bankasi C, Wienerberger)
DWS Russia
Unité
ou devise
en milliers
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Quantité
Cours
Valeur
boursière
en EUR
Part
en %
de láctif
308 584 610,93
95,44
Actions
Dragon Oil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Peter Hambro Mining . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
3 684 250
500 000
Amtel Vredestein GDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
COMSTAR - United Telesystems GDR Reg S . . . . . . . . .
Evraz Group GDR Reg S 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Federal Grid Company of Unified Energy Systems . . . . .
Federal’naya Gidrogeneriruyuschaya Kompaniya . . . . . . .
Gazprom ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Integra Group (Holdings) GDR Reg S 3) . . . . . . . . . . . . . .
JSC MMC Norilsk Nickel ADR 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lukoil Oil ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magnitogorsk Iron & Steel Works GDR Reg S 3) . . . . . . .
Mobile Telesystems ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Moskovskaya Konditerskaya Fabrika Krasniy Oktybar . . .
MRSK Kholding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neftekamskiy Avtozavod . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neftyanaya Kompaniya Rosneft GDR 3) . . . . . . . . . . . . . .
Novatek GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novolipetsk Steel GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
OAO Inter RAO UES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pharmstandard OJSC GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polymetal GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Polyus Gold ADR 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rostelecom Mezhdugoro ADR 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sberegatelniy Bank Rossiyskoy Federatsii . . . . . . . . . . . .
ShalkiyaZinc Mining and Metallurgical GDR . . . . . . . . . . .
Ugol’naya Kompaniya Kuzbassrazrezugol’ . . . . . . . . . . . .
Uralkaliy GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uralsvyazinform . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vimpel Communications ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
6 415 000
1 767 551
560 000
1 902 000 000
350 000 000
2 050 000
4 013 765
2 400 000
900 000
1 500 500
880 000
351 520
26 400 400
709 417
3 305 000
435 900
457 500
4 780 000 000
828 294
462 000
944 950
51 213
30 000 000
1 350 000
62 898 940
1 164 632
361 068 459
1 800 000
Unité
141 000
3 684 250
500 000
727 617
763 000
1 902 000 000
300 000 000
1 350 000
694 646
3 050 000
530 000
1 500 500
434 936
77 520
26 400 400
1 200 000
294 000
457 500
4 780 000 000
339 910
462 000
754 950
51 213
17 270 000
1 350 000
700 000
1 288 806
203 000
350 000
2 750 000
2 105 276
130 000
254 936
395 000
208 100
1 100 000
160 000
161 680
4 270 000
185 368
95 000 000
300 000
GBP
GBP
3,6200
6,1500
15 776 431,50
3 637 443,31
4,88
1,13
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
0,0001
4,5000
19,2700
0,0086
0,0378
20,8200
2,2700
9,3800
46,0400
5,9400
37,6500
12,8750
0,0513
9,7500
5,6400
49,7323
20,8000
0,0008
15,1800
8,5310
20,4000
32,7300
1,2800
0,7000
0,1500
16,9000
0,0140
11,9300
454,79
5 638 920,63
7 650 349,15
11 596 327,67
9 379 320,12
30 258 409,84
6 459 357,38
15 959 732,02
29 375 775,41
6 318 790,54
23 488 710,08
3 208 549,86
960 150,66
4 903 630,50
13 214 845,27
15 368 692,76
6 746 304,63
2 677 111,76
8 913 900,90
2 794 173,90
13 666 286,20
1 188 331,85
27 223 423,49
669 951,44
6 688 767,50
13 953 621,50
3 588 798,70
15 223 848,85
0,00
1,74
2,37
3,59
2,90
9,36
2,00
4,94
9,09
1,95
7,26
0,99
0,30
1,52
4,09
4,75
2,09
0,83
2,76
0,86
4,23
0,37
8,42
0,21
2,07
4,32
1,11
4,71
USD
20,5500
2 054 198,72
0,64
14 946 368,43
4,62
9 810 074,08
5 136 294,35
3,03
1,59
323 530 979,36
100,06
1 092 847,72
0,34
Certificats (émetteur / sous-jacent)
UBS London/Perles Southern Kuzbass 29.12.08 Cert. . . .
Actions
Surgutneftegaz ADR 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Surgutneftegaz Pref. ADR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
1 960 000
2 415 000
660 000
1 200 000
1 010 000
USD
USD
7,0600
3,0000
Avoirs bancaires
EUR
7 130,54
%
100
7 130,54
0,00
CHF
USD
0,31
1 531 458,08
%
%
100
100
0,20
1 085 716,98
0,00
0,34
EUR
EUR
EUR
6 569,59
419 135,70
10 247,83
%
%
%
100
100
100
Crédits en euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-1 129 029,15
%
100
EUR
-605 524,36
%
100
Franc suisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autres actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif du fonds
Valeur liquidative
435 953,12
0,14
6 569,59
419 135,70
10 247,83
0,00
0,14
0,00
-1 734 553,51
-0,54
-1 129 029,15
-0,35
-605 524,36
-0,19
323 325 226,69
100,00
116,70
2 770 558,298
19
DWS Russia
au 30 juin 2009
Franc suisse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Livre sterling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CHF
GBP
USD
1,524759
0,845374
1,410550
= EUR
= EUR
= EUR
1
1
1
Les taux de commission de gestion / frais forfaitaires des fonds communs de placement du portefeuille-titres applicables à la date du rapport sont indiqués entre parenthèses.
Le signe + veut dire qu’une rémunération supplémentaire liée au résultat peut le cas échéant être versée. Comme le fonds commun de placement a, dans la période sous revue,
détenu d’autres parts de fonds de placement (fonds cibles), d’autres frais, droits et commissions peuvent avoir été imputés au fonds cible. Aucun droit d’entrée ou de sortie n’a été
payé au cours de la période sous revue.
Notes
3)
Achats et ventes de valeurs mobilières, parts de fonds de placement, titres de créance (imputation par marché à la date du rapport)
Unité
ou devise
en milliers
Achats /
entrées
Ventes /
sorties
Actions
C.A.T. oil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
442 000
Energyo Solutions Russia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
1 525 000
Aktsionernaya Neftyanaya Kompaniya Basneft’
Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Apatit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank Saint-Peterburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CTC Media . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Energiya, Raketno-Kosmicheskaya Korporatsiya . . .
Eurasia Drilling Co. GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . .
Gornozavodskcement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KazMunaiGas Exploration Production JSC GDR
Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kuzbasskaya Toplivnaya Kompaniya . . . . . . . . . . . . .
LSR Group GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Magnit GDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Novorossiysk Sea Trade Port GDR Reg S . . . . . . . .
OAO TMK GDR Reg S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pervouralskiy Dinasoviy Zavod Dinur . . . . . . . . . . . .
Rambler Media . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
20
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
747 011
1 100 000
200 000
280 000
600 000
618 000
700 000
1 003 000
23 540
747 011
1 100 000
54 650
438 182
36 269
280 000
20 000
2 896 843
195 836
618 000
700 000
120 000
279 820
Unité
ou devise
en milliers
Severo-Zapadniy Telekom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Severstal GDR Reg S (Oct. 2006) . . . . . . . . . . . . . . .
Sibir’telekom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinergiya, Moscow . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stalnaya Gruppa Mechel ADR . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tsentralnaya Telekommunikcatsionnaya . . . . . . . . . .
Volga Telekom . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wimm-Bill-Dann ADR 144a . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yuzhnaya Telekommunikatsionnaya . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Achats /
entrées
Ventes /
sorties
200 000
17 037 637
3 200 000
220 900 284
139 600
1 600 000
29 955 500
7 203 997
80 000
130 525 200
Parts de fonds investies en dehors du groupe
Renshares Utilities (2,000%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
RenFin (2,000%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
RenFin II (2,000%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
2 683 769
100 302
100 000
DWS Russia
Contrats à terme
EUR
344
Contrats à terme sur indices boursiers
Contrats achetés :
(Sous-jacents : MSCI Russia Index)
EUR
20 795
EUR
45 989
Dollar américain
21
DWS China
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Cours
Valeur
boursière
en EUR
Part
en %
de láctif
225 022 751,75
98,05
1 256 871,63
2 336 573,76
1 597 160,02
13 231 729,81
3 759 976,30
809 639,38
1 486 840,72
1 971 404,07
1 987 723,27
2 561 218,98
3 074 725,13
18 692 077,79
1 857 498,93
5 649 519,06
15 798 711,73
1 693 346,37
4 949 458,03
1 921 806,12
22 218 270,49
1 442 658,11
5 400 706,04
7 487 579,47
1 662 949,11
1 857 846,54
1 421 527,30
2 512 903,52
1 895 874,68
7 260 308,91
1 042 819,26
3 898 168,15
4 898 226,33
856 209,49
10 944 525,31
799 378,59
1 188 813,95
1 105 315,23
1 276 365,03
1 495 622,35
2 387 507,24
1 726 689,15
1 263 970,12
1 359 232,57
1 254 127,37
10 990 034,31
5 133 735,17
710 653,88
1 341 394,88
1 790 904,86
1 898 644,55
5 957 242,22
16 784 999,21
1 683 439,59
889 469,94
1 677 219,27
658 211,05
2 212 927,41
0,55
1,02
0,70
5,77
1,64
0,35
0,65
0,86
0,87
1,12
1,34
8,14
0,81
2,46
6,88
0,74
2,16
0,84
9,68
0,63
2,35
3,26
0,72
0,81
0,62
1,09
0,83
3,16
0,45
1,70
2,13
0,37
4,77
0,35
0,52
0,48
0,56
0,65
1,04
0,75
0,55
0,59
0,55
4,79
2,24
0,31
0,58
0,78
0,83
2,60
7,31
0,73
0,39
0,73
0,29
0,96
8,05
0,00
8,05
0,00
225 022 759,80
98,05
Actions
Alibaba.com 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aluminum Corp. of China Cl.H 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anhui Conch Cement Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of China Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bank of Communications Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . .
Beijing Capital Intern. Airport Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . .
Beijing Enterprises Holdings (new) 3) . . . . . . . . . . . . . . . .
Belle International Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China CITIC Bank Corp. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Coal Energy Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Communications Construction (new) . . . . . . . . . . .
China Construction Bank Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . .
China COSCO Holdings Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . .
China High Speed Transmission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mengniu Dairy Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Bank Co. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Holdings (International) . . . . . . . . . . . . .
China Mobile LTD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China National Building Material Co. Cl.H (new) . . . . . . . .
China Overseas Land & Investment . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Petroleum & Chemicals Cl.H (new) . . . . . . . . . . . .
China Railway Construction Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Railway Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Land . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Resources Power Holdings 3) . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . .
China Ship Development Company Cl.H (new) . . . . . . . .
China Telecom Corp. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Unicom (Hong Kong) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Yurun Food Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Subdiv. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
COSCO Pacific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Country Garden Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Datang International Power Generation Cl.H . . . . . . . . . .
Denway Motors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dongfeng Motor Group Co. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou R&F Properties Cl.H (New) . . . . . . . . . . . . . .
Hengan International Group Co. (new) . . . . . . . . . . . . . . .
Huaneng Power International Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangxi Copper Co. Cl.H (new) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Li Ning Co. (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PetroChina Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Insurance (Group) Co. of China Cl.H (new) . . . . .
Shanghai Electric Group Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . .
Shanghai Industrial Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shimao Property Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sino-Ocean Land Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tencent Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Industrial & Commercial Bank of China Cl.H . . . . . . .
Tingyi (Cayman Islands) Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Want Want China Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yanzhou Coal Mining Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhejiang Expressway Co. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zijin Mining Group Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
1 000 000
3 480 000
360 000
39 200 000
4 730 000
1 630 000
420 000
3 160 000
4 320 000
3 050 000
3 710 000
34 000 000
2 200 000
4 000 000
6 060 000
1 025 000
3 050 000
940 000
3 130 000
1 050 000
3 280 000
13 850 000
1 520 000
3 260 000
1 000 000
1 599 000
1 180 000
2 780 000
1 140 000
11 040 000
5 219 000
800 000
12 450 000
1 001 000
3 600 000
2 560 000
4 501 000
2 500 000
1 500 000
520 000
2 540 000
1 170 000
600 000
13 970 000
1 070 000
2 340 000
470 000
1 300 000
2 340 000
720 000
33 980 000
1 440 000
2 220 000
1 720 000
1 170 000
3 451 000
3 798 000
2 124 000
392 000
20 330 000
800 000
150 000
150 000
3 160 000
8 535 000
4 407 000
2 135 000
24 760 000
5 026 000
7 685 000
1 505 000
670 000
2 560 000
730 000
1 350 000
160 000
1 326 000
3 880 000
135 000
3 260 000
226 000
158 000
210 000
1 493 500
3 800 000
2 860 000
536 000
1 400 000
8 704 000
416 000
3 600 000
230 000
7 590 000
8 900 000
582 000
160 000
640 000
523 000
166 000
6 036 000
94 000
2 046 000
500 000
3 300 000
3 336 000
11 000
8 922 000
1 440 000
2 220 000
1 720 000
1 200 000
2 076 000
2 798 000
2 284 000
512 000
3 210 000
1 320 000
970 000
190 000
12 155 000
4 187 000
1 915 000
15 130 000
5 056 000
3 685 000
975 000
465 000
2 090 000
931 000
170 000
510 000
1 696 000
5 200 000
285 000
3 390 000
577 000
759 000
350 000
1 653 500
3 890 000
6 380 000
1 917 000
600 000
6 884 000
535 000
290 000
6 809 000
6 400 000
282 000
290 000
500 000
893 000
226 000
7 996 000
334 000
2 886 000
30 000
2 000 000
996 000
331 000
4 772 000
1 990 000
1 500 000
30 000
1 105 000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
13,7400
7,3400
48,5000
3,6900
8,6900
5,4300
38,7000
6,8200
5,0300
9,1800
9,0600
6,0100
9,2300
15,4400
28,5000
18,0600
17,7400
22,3500
77,6000
15,0200
18,0000
5,9100
11,9600
6,2300
15,5400
17,1800
17,5640
28,5500
10,0000
3,8600
10,2600
11,7000
9,6100
8,7300
3,6100
4,7200
3,1000
6,5400
17,4000
36,3000
5,4400
12,7000
22,8500
8,6000
52,4500
3,3200
31,2000
15,0600
8,8700
90,4500
5,4000
12,7800
4,3800
10,6600
6,1500
7,0100
Valeurs non cotées
Actions
Moulin Global Eyecare Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
22
Unité
880 000
HKD
0,0001
DWS China
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Valeur
boursière
en EUR
Cours
Part
en %
de láctif
Dérivés
1 407 450,99
0,61
1 407 450,99
0,61
3 062 977,34
1,33
0,22
3 055 366,51
7 610,61
0,00
1,33
0,00
Goldman Sachs WRT 17.03.17 Citic Securities . . . . . . . .
Unité
480 000
1 080 000
600 000
USD
4,1360
Avoirs bancaires
Dollar australien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar de Hong Kong . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AUD
HKD
USD
0,39
33 400 973,37
10 735,15
%
%
%
100
100
100
EUR
EUR
EUR
1 282,64
1 351 602,62
12 360,77
%
%
%
100
100
100
Crédits en euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Crédits en autres devises de l’UE / l’EEE . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
-951 205,16
-0,05
%
%
100
100
EUR
-413 039,71
%
100
Autres actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1 365 246,03
0,60
1 282,64
1 351 602,62
12 360,77
0,00
0,59
0,01
-1 364 244,92
-0,59
-951 205,16
-0,05
-0,41
-0,00
-413 039,71
-0,18
229 494 189,24
100,00
Actif du fonds
Valeur liquidative
187,43
1 224 426,842
au 30 juin 2009
Dollar australien . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar de Hong Kong . . . . . . . . . . . . .
AUD
HKD
USD
1,735958
10,931904
1,410550
= EUR
= EUR
= EUR
1
1
1
Notes
3)
23
DWS China
Unité
ou devise
en milliers
Achats /
entrées
Ventes /
sorties
Entrées
Sorties
360 000
360 000
Warrants
Actions
Agile Properity Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Air China Cl. H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Angang Steel Co. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BYD Co. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chaoda Modern Agriculture . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Aoyuan Property Group . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Travel International Investment . . . . . . . . . . .
Citic Pacific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Geely Automobile Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Jiangsu Expressway Co. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lee & Man Paper Manufacturing . . . . . . . . . . . . . . .
Lenovo Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinofert Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zhaojin Mining Industry Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . .
Unité
Unité 4 780 000
Unité
210 000
Unité
Unité
Unité 8 400 000
Unité 16 000 000
Unité 2 729 000
Unité 12 000 000
Unité
Unité 2 400 000
Unité 8 400 000
Unité
184 000
Unité 1 800 000
3 500 000
4 780 000
1 610 000
665 000
2 256 000
8 400 000
16 000 000
2 729 000
12 000 000
1 510 000
2 400 000
8 400 000
2 384 000
1 800 000
EUR
116 833
(Catégorie: Alibaba.com, Aluminum Corp. of China Cl.H, Angang Steel Co. Cl.H, Anhui
Conch Cement Co. Cl.H (new), Bank of China Cl.H (new), Beijing Capital Intern. Airport
Co. Cl.H (new), BYD Co. Cl.H, China CITIC Bank Corp. Cl.H, China Construction Bank
Cl.H (new), China Life Insurance Co. Cl.H (new), China Merchants Bank Co. Cl.H, China
National Building Material Co. Cl.H (new), China Overseas Land & Investment, China
Resources Land, Hengan International Group Co. (new), Jiangxi Copper Co. Cl.H (new),
Li Ning Co. (new), Sinofert Holdings, The Industrial & Commercial Bank of China Cl.H)
24
Goldman Sachs WRT 05.03.10 Qinghai Salt
Lake Pot. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
DWS Mandarin
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Valeur
boursière
en EUR
Part
en %
de láctif
172 276 560,43
93,34
3,6900
89,1000
1,8700
9,1800
6,0100
1,7400
15,4400
28,5000
17,7400
77,6000
18,0000
5,9100
17,5640
28,5500
1,7100
10,2600
11,7000
16,0200
9,6100
109,0000
120,7000
12,0000
4,2600
8,6000
52,4500
1,6000
15,0600
8,8700
96,8000
5,4000
2 025 264,77
3 341 686,86
2 184 080,65
1 259 615,89
5 222 786,44
1 289 253,91
1 836 093,69
6 126 563,13
2 271 882,37
5 820 760,96
3 622 424,79
3 579 441,42
2 570 677,53
3 917 432,86
4 056 358,34
2 552 821,54
1 498 366,62
742 975,79
3 024 029,48
2 592 412,08
3 312 323,27
2 963 802,10
935 244,22
3 776 103,41
1 151 492,00
1 873 415,65
3 609 362,10
4 462 626,09
3 896 119,10
4 050 529,53
1,10
1,81
1,18
0,68
2,83
0,70
0,99
3,32
1,23
3,15
1,96
1,94
1,39
2,12
2,20
1,38
0,81
0,40
1,64
1,40
1,79
1,61
0,51
2,05
0,62
1,02
1,96
2,42
2,11
2,19
Cours
Actions
Bank of China Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cheung Kong Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Aoyuan Property Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Coal Energy Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Construction Bank Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Eastern Airlines Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China High Speed Transmission . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Life Insurance Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Merchants Bank Co. Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Mobile LTD . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Overseas Land & Investment . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Petroleum & Chemicals Cl.H (new) . . . . . . . . . . . .
China Resources Power Holdings 3) . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Shenhua Energy Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . .
China Travel International Investment . . . . . . . . . . . . . . . .
China Unicom (Hong Kong) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Yurun Food Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Citic Pacific . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CNOOC Subdiv. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hang Seng Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hongkong Exchanges and Clearing . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hopson Development Holdings 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Melco International Development Subdiv. 3) . . . . . . . . . .
PetroChina Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ping An Insurance (Group) Co. of China Cl.H (new) . . . . .
Renhe Commerical Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shimao Property Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sino-Ocean Land Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sun Hung Kai Properties . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Industrial & Commercial Bank of China Cl.H . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
6 000 000
410 000
12 768 000
1 500 000
9 500 000
8 100 000
1 300 000
2 350 000
1 400 000
820 000
2 200 000
6 621 000
1 600 000
1 500 000
25 932 000
2 720 000
1 400 000
507 000
3 440 000
260 000
300 000
2 700 000
2 400 000
4 800 000
240 000
12 800 000
2 620 000
5 500 000
440 000
8 200 000
6 000 000
117 000
14 968 000
3 000 000
2 300 000
8 100 000
1 300 000
450 000
1 400 000
Bank Rakyat Indonesia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
4 000 000
Bharat Heavy Electricals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bharti Tele-Ventures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cairn India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Larsen and Toubro IR 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reliance Industries . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
60 000
170 000
580 000
80 000
26 000
60 000
150 000
Hyundai Mobis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KB Financial Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
KT&G Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Electronics (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
LG Household & Healthcare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Samsung Electronics Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
40 000
125 000
20 000
56 000
26 000
24 000
23 000
21 000
40 000
125 000
City Development . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
DBS Group Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sembcorp. Marine . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Singapore Airlines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Overseas Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Wilmar International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
361 000
400 000
4 871 000
250 000
200 000
800 000
PTT (Foreign) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
PTT Exploration & Production (Foreign) . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
400 000
660 000
Asia Cement Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Steel Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Far Eastern Textile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
High Tech Computer Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hon Hai Precision Industry Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Siliconware Precision Industries Co. . . . . . . . . . . . . . . . . .
Simplo Technology Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. . . . . . . . . . . . .
U-Ming Marine Transport Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
3 760 000
4 250 000
4 330 000
335 000
1 610 000
1 870 000
700 000
5 661 352
1 620 000
380 000
2 500 000
45 000
3 044 000
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
1 000 000
IDR
6 300,0000
1 752 365,87
0,95
129 000
190 000
538 000
98 000
26 000
INR
INR
INR
INR
INR
2 204,0500
802,1500
232,7500
1 567,8000
2 023,4000
1 955 546,08
2 016 507,63
1 996 241,34
1 854 709,98
777 947,80
1,06
1,09
1,08
1,00
0,42
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
KRW
111 500,0000
42 800,0000
72 000,0000
60 900,0000
117 000,0000
216 000,0000
423 500,0000
592 000,0000
2 465 792,81
2 957 845,63
796 130,41
1 885 502,19
1 681 825,50
2 866 069,49
5 385 214,09
6 873 259,23
1,34
1,60
0,43
1,02
0,91
1,55
2,92
3,72
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
8,5800
11,8000
2,6900
13,3000
14,6800
5,0200
1 517 214,62
2 312 035,66
6 418 343,26
1 628 711,56
1 438 164,56
1 967 189,67
0,82
1,25
3,48
0,88
0,78
1,07
THB
THB
234,0000
136,0000
1 950 417,10
1 870 399,99
1,06
1,01
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
TWD
35,0000
28,2000
38,0000
464,0000
101,5000
38,0500
132,0000
54,7000
64,0000
2 843 491,32
2 589 608,17
3 555 228,43
3 358 604,03
3 530 920,47
1 537 419,15
1 996 493,91
6 691 192,16
2 240 221,73
1,54
1,40
1,93
1,82
1,91
0,83
1,08
3,63
1,21
4 831 360,00
2,62
2 200 000
1 500 000
7 600 000
490 000
1 256 500
25 932 000
1 100 000
280 000
1 196 500
1 400 000
507 000
260 000
300 000
4 000 000
2 400 000
320 000
1 300 000
1 200 000
210 000
12 800 000
3 000 000
76 000
38 000
24 000
3 000
7 200
7 000
870 000
400 000
1 000 000
250 000
800 000
400 000
140 000
899 000
1 854 000
1 542 000
395 000
2 160 000
1 870 000
1 077 000
2 015 500
1 720 000
1 000 000
60 000
2 183 123
705 000
215 000
377 000
Parts de fonds
Parts de fonds du groupe
DWS India (2,000%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
4 000
EUR
1 207,8400
4 831 360,00
2,62
4 831 360,00
2,62
177 107 920,43
95,96
25
DWS Mandarin
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Valeur
boursière
en EUR
Cours
Part
en %
de láctif
Dérivés
1 348 534,51
0,73
1 348 534,51
0,73
6 116 327,90
3,31
Goldman Sachs WRT 17.03.17 Citic Securities . . . . . . . .
Unité
459 907
1 259 894
799 987
USD
4,1360
Avoirs bancaires
Avoirs en euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
59 541,41
0,08
%
%
100
100
59 541,41
0,08
0,03
0,00
HKD
IDR
INR
KRW
SGD
THB
TWD
USD
4 872 808,76
981 455 297,13
148 370 897,60
1 082 362 521,00
3 102 066,41
992 554,23
51 125 477,80
148 797,51
%
%
%
%
%
%
%
%
100
100
100
100
100
100
100
100
445 742,00
68 248,76
2 194 037,70
598 403,97
1 519 510,21
20 682,64
1 104 672,13
105 489,00
0,24
0,04
1,19
0,32
0,82
0,01
0,60
0,06
276 143,39
0,15
EUR
EUR
EUR
259 607,35
12 246,03
4 290,01
%
%
%
100
100
100
259 607,35
12 246,03
4 290,01
0,14
0,01
0,00
-281 026,36
-0,15
Dollar de Hong Kong . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Roupie indonésienne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Roupie indienne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Won sud-coréen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar de Singapour . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Baht thaïlandais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar taïwanais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Droits d’impôts retenus à la source . . . . . . . . . . . . . . . . .
Autres actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Crédits en devises autres que celles de l’UE / l’EEE
Ringgit malaisien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
MYR
-22,36
%
100
-4,51
-0,00
EUR
-281 021,85
%
100
-281 021,85
-0,15
184 567 899,87
100,00
Actif du fonds
Valeur liquidative
231,57
797 026,000
au 30 juin 2009
Dollar de Hong Kong . . . . . . . . . . . . .
Roupie indonésienne . . . . . . . . . . . . .
Roupie indienne . . . . . . . . . . . . . . . . .
Won sud-coréen . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ringgit malaisien . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar de Singapour . . . . . . . . . . . . . .
Baht thaïlandais . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar taïwanais . . . . . . . . . . . . . . . . .
26
HKD
IDR
INR
KRW
MYR
SGD
THB
TWD
USD
10,931904
14 380,558550
67,624589
1 808,748890
4,962315
2,041491
47,989735
46,281133
1,410550
=
=
=
=
=
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
1
1
1
1
1
DWS Mandarin
Les taux de commission de gestion / frais forfaitaires des fonds communs de placement du portefeuille-titres applicables à la date du rapport sont indiqués entre parenthèses.
Le signe + veut dire qu’une rémunération supplémentaire liée au résultat peut le cas échéant être versée. Comme le fonds commun de placement a, dans la période sous revue, détenu
d’autres parts de fonds de placement (fonds cibles), d’autres frais, droits et commissions peuvent avoir été imputés au fonds cible. Aucun droit d’entrée ou de sortie n’a été payé au
cours de la période sous revue.
Notes
3)
Unité
ou devise
en milliers
Achats /
entrées
Ventes /
sorties
Entrées
Sorties
Warrants
Actions
Cathay Pacific Airways . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
China Communications Construction (new) . . . . . . .
China COSCO Holdings Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . .
China Railway Construction Cl.H . . . . . . . . . . . . . . .
ESPRIT Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Geely Automobile Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Guangzhou Investment Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lenovo Group . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pacific Basin Shipping . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Shun Tak Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yanzhou Coal Mining Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . .
Zhaojin Mining Industry Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . .
Zijin Mining Group Co. Cl.H (new) . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité 2 200 000
Unité
Unité
600 000
Unité 25 000 000
Unité
Unité 6 000 000
Unité
Unité 5 400 000
Unité
400 000
Unité 1 800 000
Unité
Indo Tambangraya Megah . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
2 000 000
Reliance Communication Ventures . . . . . . . . . . . . . . Unité
CJ CheilJedang . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
LG Chemical (new) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
LG Hausys . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
1 800 000
3 300 000
2 200 000
2 200 000
600 000
25 000 000
18 000 000
6 000 000
4 400 000
5 400 000
2 400 000
1 800 000
3 000 000
2 000 000
250 000
10 000
17 616
2 383
Resorts World . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
Deutsche Bank London WRT 11.01.17 CFPT . . . . .
Deutsche Bank London WRT 11.01.17 . . . . . . . . . .
PetroVietnam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank London WRT 11.01.17 Songda
Urban & I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Deutsche Bank London WRT 17.08.09 Vietnam
Dairy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goldman Sachs Int. WRT 13.02.09 CITIC
Securities . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goldman Sachs WRT 05.03.10 Qinghai Salt
Lake Pot. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goldman Sachs WRT 05.07.10 Anhui
Conch Cement . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10 000
37 616
2 383
3 000 000
Unité
280 000
Unité
123 000
Unité
167 000
Unité
Unité
230 437
780 000
780 000
Unité
445 000
445 000
Unité
580 000
580 000
Contrats à terme
Singapore Technologies Engineering . . . . . . . . . . . . Unité
515 000
1 000 000
Advanced Info Service (Foreign) . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
Bangkok Bank (Foreign) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
PTT Exploration & Production (Local) . . . . . . . . . . . . Unité
800 000
1 400 000
800 000
Contrats achetés :
(Sous-jacents : KOSPI 200)
800 000
EUR
9 168
EUR
3 649
EUR
124 881
Macronix International Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
Wistron Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
Wistron Corporation GDR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
4 113 000
4 113 000
3 063 969
221 276
Valeurs non cotées
Dollar de Hong Kong
Dollar de Hong Kong
Actions
China South Locomotive and Rolling Stock
Cl.H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
Achat de devises à terme
4 400 000
27
DWS Mandarin
EUR
25 454
(Catégorie: China Construction Bank Cl.H (new), China Overseas Land & Investment,
DBS Group Holdings, Hongkong Exchanges and Clearing, Hopson Development
Holdings, Shimao Property Holdings, The Industrial & Commercial Bank of China Cl.H)
28
DWS Türkei
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Valeur
boursière
en EUR
Cours
Part
en %
de láctif
45 768 496,10
96,72
620 319,89
334 808,80
87 373,55
2 833 998,68
502 213,20
318 645,62
175 947,80
1 274 582,47
113 604,09
60 681,21
330 652,55
391 149,04
1 346 162,28
110 833,26
232 749,84
384 452,86
103 629,10
193 958,20
1 385 415,73
1 706 832,18
123 302,00
277 083,15
203 656,11
118 222,14
418 395,55
319 569,23
1 808 480,43
326 958,11
96 979,10
174 562,38
58 649,27
1 633 682,23
200 885,28
384 369,74
357 437,26
96 286,39
231 133,52
233 211,65
66 777,04
75 736,06
148 239,48
406 388,61
581 643,70
922 353,21
98 133,61
154 775,41
942 082,70
1 667 116,93
464 114,27
447 027,48
245 528,11
1 710 988,42
225 707,31
3 214 164,49
4 579 722,59
2 327 498,42
3 162 106,76
452 107,33
1 586 993,72
317 952,91
2 018 088,91
382 374,74
1,31
0,71
0,18
5,99
1,06
0,67
0,37
2,69
0,24
0,13
0,70
0,83
2,84
0,23
0,49
0,81
0,22
0,41
2,93
3,61
0,26
0,59
0,43
0,25
0,88
0,68
3,82
0,69
0,20
0,37
0,12
3,45
0,42
0,81
0,76
0,20
0,49
0,49
0,14
0,16
0,31
0,86
1,23
1,95
0,21
0,33
1,99
3,52
0,98
0,94
0,52
3,62
0,48
6,79
9,68
4,92
6,68
0,96
3,35
0,67
4,26
0,81
45 768 496,10
96,72
Actions
Ak Enerji Bear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Akbank Tuerk Bear. 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Akcansa Cimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aksigorta 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alarko Holding 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alkim Alkali Kimya . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anadolu Anonim Turk Sigorta Sirketi 3) . . . . . . . . . . . . . . .
Anadolu Efes Biracilik Malt ve Gida . . . . . . . . . . . . . . . . .
Anadolu Hayat Sigorta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aselsan Elektronik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aygaz 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bagfas Bandirma Gubre Fabrik 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BIM Birlesik Magazalar Bear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cimsa Cimento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Desa Deri Sanayi Ve Ticaret . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dogan Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dogus Otomotiv Servis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eczacibasi Ilac . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Enka Insaat Bear. 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari Turk . . . . . . . . . . . . . . . .
Finans Finansal Kiralama . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ford Otomotiv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Global Yatirim Holding GLOBAL YATIRIM HLDG. NRFD .
GSD Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gubre Fabrikalari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gunes Sigorta 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Haci Omer Sabanci Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hurriyet Gazetecilik ve Matbaacilik 3) . . . . . . . . . . . . . . . .
Ihlas Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Is Gayrimenkul Yatirim Ortakligi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Karsan Otomotiv . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koc Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Koza Davetiye Magaza Isl.ve I. Bear. 3) . . . . . . . . . . . . . .
Mutlu Aku ve Malzemeleri Sanayi . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Otokar Otobüs Karoseri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Park Elektrik Madencilik 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pinar Entegre Et ve Un Sanayii . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pinar Sut Mamulleri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Reysas Tasimacilik ve Lojistik . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sekerbank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Selcuk Ecza Deposu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sinpas Gayrimenkul Yatirim . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tat Konserve 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tekfen Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tekstil Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Trakya Cam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tuerk Otomobil Fabrikasi Bear. E 3) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tupras Turkiye Petrol Rafineleri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turcas Petrol . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turk Ekonomi Bankasi 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turk Sise Cam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turk Telekomunikasyon . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turk Traktor ve Ziraat Makineleri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkcell Iletisim Hizmetleri . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Garanti Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Halk Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Is Bankasi C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Türkiye Vakiflar Bankasi 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yapi Kredi Sigorta A.S. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yapi Ve Kredi Bankasi . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Zorlu Enerji Elektrik Ueretimi Otoprod Grubu Bear. 3) . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
135 000
100 000
55 000
1 526 563
375 000
120 000
300 000
200 000
100 000
30 000
200 000
11 000
55 000
60 000
900 000
750 000
60 000
300 000
625 000
825 000
150 000
100 000
700 000
400 000
120 000
400 000
923 611
600 000
500 000
350 000
100 000
1 320 000
150 000
578 000
60 000
75 000
175 000
100 000
60 000
100 000
150 000
220 000
550 000
561 033
250 000
250 000
750 000
190 000
250 000
800 000
418 638
750 000
85 000
800 000
2 350 000
800 000
1 508 210
1 100 000
1 450 000
85 000
1 900 000
200 000
1 075 000
55 000
300 000
300 000
120 000
50 000
107 782
8 000
15 000
60 000
1 266 666
60 000
375 000
1 900 000
150 000
100 000
800 000
400 000
110 000
100 000
213 611
300 000
500 000
150 000
1 320 000
200 000
100 000
150 000
220 000
250 000
311 033
80 000
100 000
400 000
418 638
825 000
85 000
875 000
650 000
382 000
358 210
1 100 000
500 000
2 000 000
975 000
673 437
225 000
150 000
347 782
50 000
20 000
200 000
2 000
90 000
1 350 000
2 516 666
380 000
1 075 000
2 100 000
29 698
590 000
1 050 000
500 000
320 000
622 000
70 000
25 000
25 000
25 000
65 000
125 000
450 000
225 000
350 000
140 000
50 000
2 700 000
250 000
1 175 000
925 000
2 200 000
532 000
200 000
1 550 000
185 000
100 000
220 000
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
TRY
9,9500
7,2500
3,4400
4,0200
2,9000
5,7500
1,2700
13,8000
2,4600
4,3800
3,5800
77,0000
53,0000
4,0000
0,5600
1,1100
3,7400
1,4000
4,8000
4,4800
1,7800
6,0000
0,6300
0,6400
7,5500
1,7300
4,2400
1,1800
0,4200
1,0800
1,2700
2,6800
2,9000
1,4400
12,9000
2,7800
2,8600
5,0500
2,4100
1,6400
2,1400
4,0000
2,2900
3,5600
0,8500
1,3406
2,7200
19,0000
4,0200
1,2100
1,2700
4,9400
5,7500
8,7000
4,2200
6,3000
4,5400
0,8900
2,3700
8,1000
2,3000
4,1400
29
DWS Türkei
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Valeur
boursière
en EUR
Cours
Part
en %
de láctif
Dérivés
1 509 765,69
3,19
1 509 765,69
3,19
463 492,12
0,98
463 491,30
0,82
0,98
0,00
Morgan Stanley WRT 04.03.10 Turkcell . . . . . . . . . . . . . .
Unité
400 000
400 000
USD
5,3240
Avoirs bancaires
Livre turque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
TRY
USD
1 003 651,01
1,15
%
%
100
100
EUR
EUR
39,16
11 226,63
%
%
100
100
Crédits en euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
-7 611,86
%
100
-7 611,86
-0,02
EUR
-423 632,78
%
100
-423 632,78
-0,90
47 321 775,06
100,00
Autres actifs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif du fonds
Valeur liquidative
0,00
0,02
-431 244,64
-0,91
412 046,000
au 30 juin 2009
TRY
USD
2,165415
1,410550
= EUR
= EUR
1
1
Notes
3)
30
0,02
39,16
11 226,63
114,85
Livre turque . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
11 265,79
DWS Türkei
Unité
ou devise
en milliers
Achats /
entrées
Ventes /
sorties
Contrats à terme
Actions
Anadolu Cam . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Asya Katilim Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coca Cola Icecek Cl.C . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Kardemir Karabuk Demir D . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petkim Petrokimya Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Turk Hava Yollari . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Yazicilar Hldg Bear. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
412 864
1 250 000
422 600
1 000 000
150 000
175 000
75 000
132 600
Contrats achetés :
(Sous-jacents : Istanbul Stock Exchange National 30 Index)
EUR
2 964
EUR
19 972
(Catégorie: Akbank Tuerk Bear., Alarko Holding, Anadolu Efes Biracilik Malt ve Gida,
Bagfas Bandirma Gubre Fabrik, Dogan Holding, Enka Insaat Bear., Eregli Demir Ve Celik
Fabrikalari Turk, Global Yatirim Holding GLOBAL YATIRIM HLDG. NRFD, Hurriyet
Gazetecilik ve Matbaacilik, Kardemir Karabuk Demir D, Petkim Petrokimya Holding,
Tuerk Otomobil Fabrikasi Bear. E, Tupras Turkiye Petrol Rafineleri, Turk Ekonomi Bankasi,
Turk Hava Yollari, Turk Telekomunikasyon, Turkcell Iletisim Hizmetleri, Turkiye Is Bankasi
C, Türkiye Vakiflar Bankasi, Yapi Ve Kredi Bankasi, Zorlu Enerji Elektrik Ueretimi Otoprod
Grubu Bear.)
31
DWS Brazil
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Cours
Valeur
boursière
en EUR
Part
en %
de láctif
230 453 477,11
89,61
Actions
AES Tiete Pref. (Non Voting) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
All America Latina Logistica Units . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
AmBev-Companhia de Bebidas das Americas Pref. . . . . .
B2W Compania Global do Varejo . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bradesco Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BM&F Bovespa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bradespar Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brasil Telecom Participacoes Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Brasil Telecom Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centrais Electricias Brasileiras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Centrais Electricias Brasileiras Pref.B . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Brasileira de Meios de Pagamento . . . . . . . . . . . . . . .
Cia d.Transmissao de Energia Eletr. Paulista Pref. . . . . . .
Cia de Concessões Rodoviária . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Energetica de Minas Gerais - CEMIG Pref. . . . . . . . .
Cia Paranaense Energia Copel Pref.B . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Siderurgica Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Vale Do Rio Doce (CVDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Vale Do Rio Doce (CVDR) Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Companhia de Transmissao de Energia Eletrica Paul. . . .
Cosan S.A. Industria e Comercio . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cyrela Brazil Realty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Eletropaulo-Electr.Metropolitana Sao Paulo Pref. B . . . . .
EMBRAER Empresa Brasileira de Aeronautica . . . . . . . . .
Gerdau . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gerdau Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
GVT Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Investimentos Itau Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Itau Unibanco Holding Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
JBS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Klabin Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lojas Americanas Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lojas Renner . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lupatech . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Metalurgica Gerdau Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Net Servicos de Comunicacao Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . .
OGX Petroleo E Gas Participa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Perdigao . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Petróleo Brasileiro Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Redecard . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Suzano Bahia Sul Papel e Celulose Cl. A Pref. . . . . . . . . .
Telemar-Tele Norte Leste Participacoes . . . . . . . . . . . . . .
Telemar-Tele Norte Leste Participacoes Pref. . . . . . . . . . .
TIM Participacoes Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tractebel Energia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ultrapar Participaçoes Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais Pref.A . . . . . . . . . .
Vivo Participacoes Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
300 000
1 800 000
250 000
100 000
1 750 000
3 100 000
1 150 000
300 000
220 000
250 000
200 000
411 600
100 000
200 000
565 626
150 000
750 000
500 000
700 000
514
600 000
800 000
300 000
800 000
310 600
1 000 000
189 000
1 811 146
1 300 000
600 000
466 500
500 000
200 000
85 800
425 600
404 989
21 000
200 000
950 000
300 000
200 000
112 000
450 000
900 000
200 000
120 000
600 000
253 960
150 000
1 100 000
50 000
100 000
217 600
3 960
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
20,4000
12,2300
126,6500
37,2600
29,2000
11,8300
26,0400
15,5200
12,7900
28,7500
25,7200
16,7700
48,1300
31,5000
26,8500
27,6000
44,9300
34,9100
30,3000
1,5100
14,8000
14,8500
34,0000
8,3300
16,0500
20,8200
32,5000
8,7500
31,5200
7,2300
3,0000
9,3800
22,2000
25,0000
26,1200
19,1000
1 022,0000
37,1700
33,0500
31,0000
15,2500
36,5400
30,8500
3,4500
18,7000
61,7500
42,9000
36,4000
2 220 436,36
7 987 040,20
11 487 674,22
1 351 853,90
18 539 917,97
13 305 565,78
10 864 899,87
1 689 273,15
1 020 892,78
2 607 742,86
1 866 327,55
2 504 351,80
1 746 235,33
2 285 743,31
5 510 113,72
1 502 059,89
12 226 005,59
6 332 960,24
7 695 335,81
281,60
3 221 809,62
4 310 258,82
3 700 727,27
2 417 808,48
1 808 686,91
7 553 837,42
2 228 599,73
5 749 742,85
14 866 764,75
1 573 897,54
507 761,55
1 701 608,91
1 610 904,81
778 241,17
4 033 310,90
2 806 490,02
7 786 765,55
2 697 177,11
11 391 527,87
3 374 192,51
1 106 590,02
1 484 818,85
5 036 798,65
1 126 544,92
1 356 933,33
2 688 469,51
9 338 894,10
3 353 927,03
0,86
3,11
4,47
0,53
7,21
5,17
4,22
0,66
0,40
1,01
0,73
0,97
0,68
0,89
2,14
0,58
4,75
2,46
2,99
0,00
1,25
1,68
1,44
0,94
0,70
2,94
0,87
2,24
5,78
0,61
0,20
0,66
0,63
0,30
1,57
1,09
3,03
1,05
4,43
1,31
0,43
0,58
1,96
0,44
0,53
1,05
3,63
1,30
Yamana Gold . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
300 000
300 000
CAD
10,6100
1 956 024,78
0,76
Wellstream Holdings . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
350 000
350 000
GBP
5,2050
2 154 963,37
0,84
Bunge Limited . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gol Linhas Aéreas Inteligentes ADR . . . . . . . . . . . . . . . . .
NII Holdings B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
40 000
200 000
100 000
15 000
200 000
325 000
USD
USD
USD
61,8400
5,7800
19,9100
1 753 642,20
819 538,48
1 411 506,15
0,68
0,32
0,55
230 453 477,11
89,61
7 369 465,81
2,86
7 369 465,81
2,86
1 800 000
767 100
30 000
250 000
800 000
50 000
39 172
250 000
200 000
411 600
50 000
113 125
258 200
200 000
514
480 000
600 000
120 000
539 000
358 700
100 000
60 600
89 000
211 146
1 300 000
23 400
40 000
650 000
400 000
200 000
500 000
102 800
204 989
10 000
100 000
44 500
450 000
120 000
100 000
55 000
225 000
Dérivés
ML WRT 16.10.09 Petróleo Brasileiro . . . . . . . . . . . . . . .
32
Unité
500 000
279 600
USD
20,7900
DWS Brazil
Unité
ou devise
en milliers
Quantité
Achats /
Ventes /
entrées
sorties
Cours
Dérivés sur devises
Valeur
boursière
en EUR
Part
en %
de láctif
-221 070,82
-0,09
-221 070,82
-0,09
19 672 570,11
7,65
Contrats de change à terme (Vente)
Positions clôturées
FX NDF EUR/BRL 58,54 millions . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Avoirs bancaires
Avoirs en euro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
EUR
EUR
7 771 266,56
46 245,38
%
%
100
100
7 771 266,56
46 245,38
3,02
0,02
BRL
CAD
USD
23 101 560,23
19 272,46
4 882 745,68
%
%
%
100
100
100
8 381 624,88
11 843,36
3 461 589,93
3,26
0,00
1,35
EUR
EUR
5 100,53
353 264,28
%
%
100
100
EUR
-449 428,97
%
100
Real brésilien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar canadien . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Actif du fonds
Valeur liquidative
358 364,81
0,14
5 100,53
353 264,28
0,00
0,14
-449 428,97
-0,17
-449 428,97
-0,17
257 183 378,05
100,00
106,23
2 420 954,910
au 30 juin 2009
Real brésilien . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dollar canadien . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Livre sterling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
BRL
CAD
GBP
USD
2,756215
1,627280
0,845374
1,410550
=
=
=
=
EUR
EUR
EUR
EUR
1
1
1
1
33
DWS Brazil
Unité
ou devise
en milliers
Achats /
entrées
Ventes /
sorties
786
800 000
144 000
1 025 014
786
800 000
500 000
2 166 964
136 392
Actions
AmBev-Companhia de Bebidas das Americas
Pref.Right . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Aracruz Celulose Pref.B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco do Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Itau Holding Financeira Pref. . . . . . . . . . . . . .
Brasil Telecom Participacoes . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Cia Brasileira de Distr. Grupo Pao de Acucar
Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Duratex Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Gafisa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Investimentos Itau Right . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Marfrig Frigorificos Com Alimentos . . . . . . . . . . . . .
Net Serviços de Comunicação Right (Pref.) . . . . . . .
TAM Pref. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ultrapar Participações Right Pref. . . . . . . . . . . . . . . .
Unibanco - Uniao de Bancos Brasileiros Units . . . . .
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais . . . . . . . . . . . .
Vivo Participacoes Right (Pref.) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
Unité
31 700
3 960
140 000
100 000
1 250 000
34 980
355 100
4 989
84 500
13 226
1 600 000
150 000
3 960
1 774
1 774
100 000
956 700
34 980
4 989
13 226
Valeurs non cotées
Actions
Tim Participacoes Pref. Right . . . . . . . . . . . . . . . . . . Unité
34
Société de gestion
Direction Depotbank
DWS Investment S.A.
Klaus-Michael Vogel
2, Boulevard Konrad Adenauer
Administrateur délégué de
LUXEMBOURG
L-1115 Luxembourg
DWS Investment S.A., Luxembourg
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
Capital au 31 décembre 2008 :
220,5 millions d’euros
Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxembourg
L-1115 Luxembourg
Conseil d’administration
Manfred Bauer (depuis le 1er avril 2009)
Organisme distributeur, agent payeur et
bureau d'information
Membre du directoire de la
Klaus Kaldemorgen (depuis le 1er juillet 2009)
Président
Membre du directoire de DWS Investment GmbH,
Doris Marx
Frankfurt / Main
Ernst Wilhelm Contzen
Ralf Rauch (depuis le 1er mai 2009)
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Luxembourg
Heinz-Wilhelm Fesser (depuis le 1er mars 2009)
Günter Graw (jusqu’au 31 mars 2009)
Luxembourg
Frank Kuhnke (depuis le 1er mai 2009)
London
Commissaire aux comptes
Klaus-Michael Vogel
KPMG Audit S.à r.l.
9, Allée Scheffer
L-2520 Luxembourg
Deutsche Bank Luxembourg S.A.,
Banque dépositaire
Luxembourg
State Street Bank Luxembourg S.A.
Jochen Wiesbach
49, Avenue J. F. Kennedy
Membre du directoire de DWS Investment GmbH,
L-1855 Luxembourg
Frankfurt / Main
Gérant de portefeuilleDepotbank
Dr. Stephan Kunze (jusqu’au 30 juin 2009)
Frankfurt / Main
DWS Finanz-Service GmbH
Mainzer Landstraße 178 –190
D-60327 Frankfurt / Main
DWS Investment S.A.
L-1115 Luxembourg
Tél. : +352 4 21 01-1
Fax : +352 4 21 01-9 00

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