Page 1 UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Société

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UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
Société anonyme
33 A, avenue J.F. Kennedy
L-1855 Luxemburg
RCS Luxemburg Nr. B 154210
(the "Management Company")

www.ubs.com
Notice to the unitholders of UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) and shareholders of
UBS (Lux) Equity SICAV – Euro Countries Income (EUR)
(collectively referred to as the “Unitholders”)
The Management Company of UBS (Lux) Equity Fund, a “Fonds Commun de Placement (FCP)” and UBS
(Lux) Equity SICAV, a “Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)”, wishes to inform you of the
decision to merge the sub-fund UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) (the “Merging Sub-Fund”)
into the sub-fund UBS (Lux) Equity SICAV – Euro Countries Income (EUR) (the “Receiving Sub-Fund”)
(both sub-funds collectively referred to as the “Sub-Funds”) on 06 December 2016 (the “Effective
Date”) (the “Merger”).
Given the decreasing interest of investors into the Merging Sub-Fund with its specific regional exposure to
Central Europe and the associated decline of the Merging Sub-Fund’s net assets, the board of directors of
the Management Company of the Merging Sub-Fund expects the net assets of the Merging Sub-Fund to
further decline and thus not to be manageable in an efficient manner at some point in the future. As a
consequence and in order to rationalise the fund offering of UBS Equity Funds, the board of directors of
the Management Company of the Merging Sub-Fund and the board of directors of the Receiving SubFund deem it in the Unitholders’ best interest to merge the Merging Sub-Fund into the Receiving SubFund pursuant to Article 12.2 of the management regulations of UBS (Lux) Equity Fund and Article 25.2 of
the articles of incorporation of UBS (Lux) Equity SICAV respectively.
As of the Effective Date, units of the Merging Sub-Fund which are merged into the Receiving Sub-Fund
shall in all respects have the same rights as the shares issued by the Receiving Sub-Fund.
The Merger will be based on the net asset value per unit as per 05 December 2016 (“Reference Date”).
In the context of the Merger, the assets and liabilities of the Merging Sub-Fund will be allocated to the
Receiving Sub-Fund. The number of new shares to be so issued shall be calculated on the Effective Date
based on the exchange ratio corresponding to the net asset value per unit of the Merging Sub-Fund on
the Reference Date, in comparison with the net asset value per share of the receiving share class of the
Receiving Sub-Fund on the Reference Date.
The Merger will result in the following changes for the Unitholders:
UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR)
UBS (Lux) Equity SICAV – Euro Countries Income
(EUR)
Merging unit/share classes
P-acc (ISIN: LU0067027168)
P-acc (ISIN: LU1121265208)
Q-acc (ISIN: LU0400049630)
Q-acc (ISIN: LU1240784071)
Maximum fee
p.a.
P-acc: 2.34%
P-acc: 1.60%
Q-acc: 1.32%
Q-acc: 0.98%
P-acc: 2.39%
P-acc: 1.65%
Q-acc: 1.37%
Q-acc: 1.03%
Portfolio Manager
UBS AG, UBS Asset Management, Basel and Zurich
UBS Asset Management (UK) Ltd., London
Investment policy
The sub-fund invests primarily in the equity markets of
Hungary, Poland, the Czech Republic, Slovakia and
Slovenia as well as in other markets of Central Europe
and Eastern Europe on an ancillary basis. These markets
must be regulated, recognised and open to the public
and must operate in accordance with the regulations. In
addition, the sub-fund is authorised to invest in countries in Western Europe.
Due to the political and economic changes taking place,
investments in some Central and Eastern European
countries may be affected by legal uncertainties (e.g.
unresolved ownership rights) or by other concomitant
factors. In this regard, it should also be remembered
that the positive development may not be identical in all
phases or countries, and the resulting political effects
can lead to temporary falls in the stock markets concerned. Furthermore, these markets generally have low
This Subfund invests its assets predominantly in equities
and other equity shares of companies that are domiciled
or chiefly active in member states of the European
Monetary Union (EMU). Countries of the European
Monetary Union (EMU) are those which participate in
the EMU and therefore have the euro as their national
currency. The aim of the Subfund's investment strategy
is to achieve an above average equity yield in comparison to the yields on the equity markets of the eurozone
countries. Equity yield may originate from dividends, call
option premiums and other sources.
Ongoing charges
(as per key
investor information ("KII")
Consequently, the Subfund may use derivative financial
instruments pursuant to point 1.1(g) for investment
purposes.
The distributing (-dist) share classes of this Subfund may
distribute capital as well as income (e.g. from divi-
The notice to Unitholders is also available on the website:
https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/notifications.html
capitalisations and tend to be volatile and illiquid.
Moreover, the official regulatory systems may be less
efficient in these countries, and the accounting, auditing and reporting methods employed cannot be compared with the standards used in more developed
countries. Similarly, in various markets where mainly
registered shares are issued, such shares may be processed and registered, and possible transfers in the
shareholders' register executed, less diligently and
reliably than in more developed countries.
This Subfund also makes investments in emerging
markets. The risks associated with such investments are
presented in the section "General risk information of
the prospectus.
For these reasons, the Subfund is especially suitable for
risk-conscious investors.
dends). Income and capital may be distributed in two
separate coupons. Investors in certain countries may be
subject to higher tax rates on distributed capital than on
any capital gains from the sale of fund units. Some
investors may therefore choose to invest in the accumulating (-acc) instead of the distributing (- dist) share
classes. Investors may be taxed at a later point in time
on income and capital arising on accumulating (-acc)
share classes compared to distributing (-dist) share
classes. Investors should seek their own tax advice.
Financial year
1 December – 30 November
1 June – 31 May
Global risk calculation method /
Expected leverage bandwidth
Commitment approach /
Relative VaR approach /
n.a
0-2
Since a substantial portion of its assets may be sold and invested in liquid assets prior to the Effective
Date, the composition of the portfolio of the Merging Sub-Fund may be significantly impacted by the
Merger. Any adjustments to the portfolio will be made prior to the Effective Date. As any merger, also this
Merger may involve a risk of performance dilution stemming from the restructuring of the portfolio of the
Merging Sub-Fund. Furthermore, the Sub-Funds' characteristics such as dealing frequency, reference currency and cut-off time remain unchanged. The Receiving Sub-Fund's risk and reward profile ("SRRI") as
per KII is equal to the SRRI of the Merging Sub-Fund (6). The maximum flat fee of the Receiving Sub-Fund
is lower than the maximum flat fee of the Merging Sub-Fund. The Ongoing Charges of the Receiving SubFund are also lower than the Ongoing Charges of the Merging Sub-Fund. The legal, advisory and administrative costs and expenses (excluding potential transaction costs for the Merging Sub-Fund) associated
with the Merger will be borne by UBS AG and will not impact either the Merging Sub-Fund or the Receiving Sub-Fund. In addition and to protect the interests of the investors of the Receiving Sub-Fund, Single
Swing Pricing as described in the prospectuses of the Sub-Funds will be applied on a pro rata basis on any
cash portion of the assets to be merged into the Receiving Sub-Fund, provided that it exceeds the threshold as defined for the Receiving Sub-Fund.
Unitholders of the Merging Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund who are not in agreement
with the Merger may redeem their units/shares free of charge until 30 November 2016, cut-off
time 15:00 CET. The Merging Sub-Fund will subsequently be closed for redemptions. As of today, the Merging Sub-Fund will be allowed to deviate from its investment policy as far as needed in order to align its portfolio with the investment policy of the Receiving Sub-Fund. The
Merger will come into effect on 06 December 2016 and will be binding for all Unitholders who
have not applied for the redemption of their units/shares.
Units of the Merging Sub-Fund have been issued until 24 October 2016, cut-off time 15:00 CET. On the
Effective Date of the Merger, the unitholders of the Merging Sub-Fund, a FCP, will be entered into the
register of shareholders of the Receiving Sub-Fund, a SICAV, and will also be able to exercise their rights
as shareholders of the Receiving Sub-Fund, such as participating and voting at general meetings as well as
the right to request the repurchase, redemption or conversion of shares of the Receiving Sub-Fund.
PricewaterhouseCoopers, Société cooperative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg, is in charge
of preparing a report validating the conditions foreseen in Article 71 (1), let. a) to c) 1st alternative of the
Luxembourg law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment (the “Law of 2010”)
for the purpose of the Merger. A copy of this report will be made available upon request and free of
charge to the Unitholders sufficiently in advance of the Merger. PricewaterhouseCoopers will also be engaged to validate the actual exchange ratio determined at the exchange ratio calculation date, as provided for in Article 71 (1), let. c) 2nd alternative of the Law of 2010. A copy of this report will be made available upon request and free of charge to the Unitholders. Furthermore, unitholders of the Merging SubFund are advised to consult the KII relating to the Receiving Sub-Fund which is available online at
www.ubs.com/funds. Unitholders seeking additional information may contact the Management Company. Please also note that investors may be subject to taxation on their holdings in investment funds. Please
contact your tax advisor in respect of any tax queries you may have as a result of the Merger.
Luxembourg, 25 October 2016 | The Management Company
The notice to Unitholders is also available on the website:
Société anonyme
L-1855 Luxemburg
RCS Luxemburg Nr. B 154210
(die «Verwaltungsgesellschaft»)
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www.ubs.com
Mitteilung an die Anteilinhaber von UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR)
und Aktionäre von
(gemeinsam als die «Anteilinhaber» bezeichnet)
Die Verwaltungsgesellschaft des UBS (Lux) Equity Fund, einem «Fonds Commun de Placement (FCP)», und
der UBS (Lux) Equity SICAV, einer «Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)», möchte Sie über
die Entscheidung in Kenntnis setzen, den Subfonds UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) (der
«übertragende Subfonds») mit Wirkung zum 6. Dezember 2016 (das «Datum des Inkrafttretens»)
mit dem Subfonds UBS (Lux) Equity SICAV – Euro Countries Income (EUR) (der «übernehmende Subfonds») (beide gemeinsam als die «Subfonds» bezeichnet) zu verschmelzen (die «Verschmelzung»).
Angesichts des in den letzten Monaten zu beobachtenden abnehmenden Interesses der Anleger an dem
übertragenden Subfonds mit seiner speziellen regionalen Ausrichtung auf Mitteleuropa und des damit
einhergehenden Rückgangs des Nettovermögens des übertragenden Subfonds geht der Verwaltungsrat
der Verwaltungsgesellschaft des übertragenden Subfonds davon aus, dass das Nettovermögen des übertragenden Subfonds weiter abnimmt und dieser somit künftig nicht mehr effizient verwaltet werden
kann. Infolgedessen und um das Fondsangebot des UBS Equity Fund zu straffen, ist es nach Ansicht des
Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft des übertragenden Subfonds und des Verwaltungsrats des
übernehmenden Subfonds im besten Interesse der Anteilinhaber, den übertragenden Subfonds gemäss
Artikel 12.2 des Verwaltungsreglements des UBS (Lux) Equity Fund und Artikel 25.2 der Satzung der UBS
(Lux) Equity SICAV mit dem übernehmenden Subfonds zu verschmelzen.
Zum Datum des Inkrafttretens werden die Anteile des übertragenden Subfonds, die mit dem übernehmenden Subfonds verschmolzen werden, in jeder Hinsicht die gleichen Rechte haben wie die vom übernehmenden Subfonds ausgegebenen Aktien.
Die Verschmelzung erfolgt auf der Grundlage des Nettoinventarwerts je Anteil zum 5. Dezember 2016
(der «Stichtag»). Im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des übertragenden Subfonds dem übernehmenden Subfonds zugerechnet. Die Anzahl der neu
auszugebenden Aktien wird am Datum des Inkrafttretens auf der Grundlage des Umtauschverhältnisses
berechnet, das dem Nettoinventarwert je Anteil des übertragenden Subfonds am Stichtag im Verhältnis
zum Nettoinventarwert je Aktie der übernehmenden Aktienklasse des übernehmenden Subfonds am
Stichtag entspricht.
Die Verschmelzung bringt für die Anteilinhaber folgende Änderungen mit sich:
(EUR)
P-acc (ISIN: LU0067027168)
P-acc (ISIN: LU1121265208)
Q-acc (ISIN: LU0400049630)
Q-acc (ISIN: LU1240784071)
P-acc: 2,34 %
P-acc: 1,60 %
Q-acc: 1,32 %
Q-acc: 0,98 %
P-acc: 2,39 %
P-acc: 1,65 %
Q-acc: 1,37 %
Q-acc: 1,03 %
Portfolioverwalter
UBS AG, UBS Asset Management, Basel und Zürich
Anlagepolitik
Der Subfonds investiert vorwiegend auf Aktienmärkten in Ungarn, Polen, in der Tschechischen Republik,
der Slowakei und in Slowenien sowie ergänzend auf
anderen Märkten in Mittel- und Osteuropa. Diese
Märkte müssen geregelt, anerkannt und öffentlich
zugänglich sein, und ihre Organisation muss in
Übereinstimmung mit den Vorschriften erfolgen.
Ausserdem ist der Subfonds dazu berechtigt, Anlagen in Ländern Westeuropas zu tätigen.
Aufgrund aktueller politischer und wirtschaftlicher
Änderungen werden Anlagen in manchen Ländern
Mittel- und Osteuropas möglicherweise durch
Rechtsunsicherheit (z. B. ungeklärte Eigentumsrech-
Der Subfonds legt sein Vermögen hauptsächlich in
Aktien und anderen Wertpapieren von Unternehmen
an, die ihren Sitz in Mitgliedstaaten der Europäischen Währungsunion (EWU) haben oder vorrangig
dort tätig sind. Länder der Europäischen Währungsunion (EWU) nehmen an der EWU teil und haben
daher als Landeswährung den Euro. Die Anlagestrategie des Subfonds ist darauf ausgerichtet, eine
überdurchschnittliche Aktienrendite im Vergleich zu
den Renditen an den Aktienmärkten der Länder im
Euroraum zu erzielen. Die Aktienrendite kann aus
Dividenden, Kaufoptionsprämien und anderen
Übertragende Anteil/Aktienklassen
Maximale Gebühr p. a.
Laufende Gebühren
(gemäss den wesentlichen Anlegerinformationen, «KII»)
Die Mitteilung an die Anteilinhaber steht auch unter der folgenden Website zur Verfügung:
te) oder durch andere damit einhergehende Faktoren beeinträchtigt. Diesbezüglich muss auch daran
erinnert werden, dass die positive Entwicklung nicht
in allen Phasen bzw. Ländern identisch sein muss
und dass die sich ergebenden politischen Auswirkungen vorübergehend zu Kursrückgängen auf den
betreffenden Aktienmärkten führen können. Des
Weiteren weisen diese Märkte generell niedrige
Kapitalisierungen auf und neigen zu Schwankungen
und mangelnder Liquidität. Darüber hinaus funktionieren die staatlichen Regulierungssysteme in diesen
Ländern unter Umständen weniger gut, und die
angewandten Rechnungslegungs-, Prüfungs- und
Berichterstattungsmethoden sind nicht mit den
Standards in weiter entwickelten Ländern zu vergleichen. In ähnlicher Weise werden auf verschiedenen
Märkten, auf denen hauptsächlich Namensaktien
emittiert werden, solche Aktien möglicherweise
nicht so sorgfältig und zuverlässig wie in weiter
entwickelten Ländern bearbeitet, registriert und in
das Aktienregister übertragen.
Dieser Subfonds kann auch Anlagen in Schwellenmärkten tätigen. Die Risiken bei derartigen Anlagen
sind im Abschnitt «Allgemeine Risikoinformation»
im Verkaufsprospekt dargestellt.
Aus den erwähnten Gründen richtet sich dieser
Subfonds insbesondere an den risikobewussten
Anleger.
Quellen stammen.
Geschäftsjahr
1. Dezember bis 30. November
1. Juni bis 31. Mai
Methode zur Berechnung des Gesamtrisikos/erwartete Bandbreite des Hebels
Commitment-Ansatz/
Relativer VaR-Ansatz/
k. A.
0-2
Folglich kann der Subfonds zu Anlagezwecken
Derivate gemäss Ziffer 1.1 Buchstabe g einsetzen.
Die ausschüttenden (-dist) Aktienklassen des Subfonds können Kapital und Erträge (z. B. aus Dividenden) ausschütten. Erträge und Kapital können in
zwei separaten Kupons ausgeschüttet werden.
Anleger in bestimmten Ländern müssen unter Umständen höhere Steuern auf ausgeschüttetes Kapital
als auf Veräusserungsgewinne aus dem Verkauf von
Fondsanteilen zahlen. Anleger haben daher die
Möglichkeit, in die thesaurierenden (-acc) Aktienklassen anstelle der ausschüttenden (- dist) Aktienklassen zu investieren. Anleger müssen bei thesaurierenden (-acc) Aktienklassen gegebenenfalls später
als bei ausschüttenden (-dist) Aktienklassen Steuern
auf Erträge und Kapital zahlen. Anleger sollten sich
an ihren Steuerberater wenden.
Da vor dem Datum des Inkrafttretens unter Umständen ein beträchtlicher Teil seines Vermögens verkauft
und in liquide Mittel angelegt wird, kann die Verschmelzung die Zusammensetzung des Portfolios des
übertragenden Subfonds wesentlich beeinflussen. Etwaige Anpassungen des Portfolios werden vor dem
Datum des Inkrafttretens vorgenommen. Wie jede andere Verschmelzung birgt auch die vorliegende Verschmelzung aufgrund der Neustrukturierung des Portfolios des übertragenden Subfonds ein potenzielles
Risiko der Performanceverwässerung. Ferner bleiben die Merkmale des Subfonds wie die Handelshäufigkeit, die Referenzwährung und der Cut-off-Zeitpunkt unverändert. Das Risiko- und Ertragsprofil («SRRI»)
des übernehmenden Subfonds entspricht gemäss KII dem SRRI des übertragenden Subfonds (6). Die maximale pauschale Verwaltungsgebühr des übernehmenden Subfonds ist geringer als die maximale pauschale Verwaltungsgebühr des übertragenden Subfonds. Die laufenden Gebühren des übernehmenden
Subfonds sind ebenfalls geringer als die laufenden Gebühren des übertragenden Subfonds. Die Rechts-,
Beratungs- und Verwaltungskosten und -auslagen (mit Ausnahme eventueller Transaktionskosten für den
übertragenden Subfonds) in Verbindung mit dieser Verschmelzung werden von der UBS AG getragen und
haben weder Auswirkungen auf den übertragenden noch auf den übernehmenden Subfonds. Zusätzlich
dazu und um die Interessen der Anleger des übernehmenden Subfonds zu schützen, findet das Single
Swing Pricing, wie in den Verkaufsprospekten des Subfonds beschrieben, für sämtliche Baranteile des
Vermögens, die mit dem übertragenden Subfonds verschmolzen werden sollen, anteilig Anwendung,
vorausgesetzt, dass sie den für den übernehmenden Subfonds definierten Schwellwert übersteigen.
Für Anteilinhaber des übertragenden Subfonds und des übernehmenden Subfonds, die der Verschmelzung nicht zustimmen, ist die Rücknahme ihrer Anteile/Aktien kostenlos bis zum Cut-offZeitpunkt um 15.00 Uhr MEZ am 30. November 2016 möglich. Der übertragende Subfonds wird
anschliessend für Rücknahmen geschlossen. Ab sofort ist für den übertragenden Subfonds eine
Abweichung von dessen Anlagepolitik zulässig, soweit dies für die Anpassung des zugehörigen
Portfolios an die Anlagepolitik des übernehmenden Subfonds erforderlich ist. Die Verschmelzung tritt am 6. Dezember 2016 in Kraft und gilt als bindend für alle Anteilinhaber, die keine
Rücknahme ihrer Anteile/Aktien beantragt haben.
Anteile des übertragenden Subfonds wurden bis zum 24. Oktober 2016, Cut-off-Zeitpunkt 15.00 Uhr
MEZ, ausgegeben. Am Datum des Inkrafttretens der Verschmelzung werden die Anteilinhaber des übertragenden Subfonds, eines FCP, in das Aktionärsregister des übernehmenden Subfonds, einer SICAV,
eingetragen und sind darüber hinaus in der Lage, ihre Rechte als Aktionäre des übernehmenden Subfonds
auszuüben, so z. B. die Teilnahme an und die Stimmabgabe auf Hauptversammlungen sowie das Recht,
den Rückkauf, die Rücknahme oder den Umtausch von Aktien des übernehmenden Subfonds zu beantragen.
PricewaterhouseCoopers, Société cooperative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxemburg, wurde mit
der Erstellung eines Berichts beauftragt, in dem die in Artikel 71 Absatz 1 Buchstaben a bis c Alternative 1
des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen (das
«Gesetz von 2010») vorgesehenen Bedingungen zum Zwecke dieser Verschmelzung überprüft werden.
Ein Exemplar dieses Berichts wird den Anteilinhabern rechtzeitig vor der Verschmelzung auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt. Ferner wird PricewaterhouseCoopers mit der Überprüfung des tatsächlichen
Umtauschverhältnisses beauftragt, das am Tag der Berechnung des Umtauschverhältnisses festgelegt
wird, so wie dies in Artikel 71 Absatz 1 Buchstabe c Alternative 2 des Gesetzes von 2010 vorgesehen ist.
Ein Exemplar dieses Berichts wird den Anteilinhabern auf Anfrage kostenlos zur Verfügung gestellt. Darüber hinaus wird den Anteilinhabern des übertragenden Subfonds nahegelegt, die KII für den übernehmenden Subfonds zu lesen, die online unter www.ubs.com/funds verfügbar sind. Anteilinhaber, die weiterführende Informationen wünschen, können sich an die Verwaltungsgesellschaft wenden. Darüber hinaus wird darauf hingewiesen, dass Anleger hinsichtlich ihrer Beteiligungen an Investmentfonds möglicherweise steuerpflichtig sind. Bei steuerlichen Fragen im Zusammenhang mit dieser Verschmelzung wenden
Sie sich bitte an Ihren Steuerberater.
Luxemburg, 25. Oktober 2016 | Die Verwaltungsgesellschaft
Société anonyme
L-1855 Luxembourg
RCS Luxembourg B 154210
(la «Société de gestion»)

www.ubs.com
Avis aux porteurs de parts d'UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) et aux actionnaires d'
(dénommés collectivement les «Porteurs de parts»)
La Société de gestion d'UBS (Lux) Equity Fund, un Fonds Commun de Placement (FCP), et d'UBS (Lux)
Equity SICAV, une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV), souhaite vous informer de la décision de fusionner le compartiment UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) (le «Compartiment
absorbé») avec le compartiment UBS (Lux) Equity SICAV – Euro Countries Income (EUR) (le «Compartiment absorbant») (les deux compartiments étant dénommés collectivement les «Compartiments») avec
effet au 6 décembre 2016 (la «Date d'effet») (la «Fusion»).
Compte tenu de l'intérêt décroissant des investisseurs du Compartiment absorbé avec son exposition régionale particulière à l'Europe centrale et, par conséquent, de la baisse de son actif net, le conseil d'administration de la Société de gestion du Compartiment absorbé s'attend à ce que l'actif net du Compartiment absorbé continue à décroître et finisse ainsi, à un moment donné, par ne plus pouvoir être géré
efficacement. En conséquence et afin de rationaliser l'offre en fonds d'UBS Equity Funds, le conseil d'administration de la Société de gestion du Compartiment absorbé et celui du Compartiment absorbant estiment qu'il est dans l'intérêt des Porteurs de parts de fusionner le Compartiment absorbé avec le Compartiment absorbant conformément à l'article 12.2 du Règlement de gestion d'UBS (Lux) Equity Fund et à
l'article 25.2 des statuts d'UBS (Lux) Equity SICAV respectivement.
A compter de la Date d'effet, les parts du Compartiment absorbé qui sont incorporées au Compartiment
absorbant doivent à tous les égards être assorties des mêmes droits que les actions émises par le Compartiment absorbant.
La Fusion s'effectuera sur la base de la valeur nette d'inventaire par part au 5 décembre 2016 («Date de
référence»). Dans le contexte de cette Fusion, l'actif et le passif du Compartiment absorbé seront transférés au Compartiment absorbant. Le nombre de nouvelles actions à émettre sera calculé à la Date d'effet
sur la base du rapport d'échange correspondant à la valeur nette d'inventaire par part du Compartiment
absorbé à la Date de référence, comparée à la valeur nette d'inventaire par action de la catégorie d'actions absorbante du Compartiment absorbant à la Date de référence.
De la Fusion résulteront les changements suivants pour les Porteurs de parts:
(EUR)
Catégories de
parts/d'actions
absorbées:
P-acc (ISIN: LU0067027168)
P-acc (ISIN: LU1121265208)
Q-acc (ISIN: LU0400049630)
Q-acc (ISIN: LU1240784071)
Commission
max. p.a.
P-acc: 2,34%
P-acc: 1,60%
Q-acc: 1,32%
Q-acc: 0,98%
P-acc: 2,39%
P-acc: 1,65%
Q-acc: 1,37%
Q-acc: 1,03%
Gestionnaire de
portefeuille
UBS AG, UBS Asset Management, Basel et Zurich
Politique de
placement
Le compartiment investit principalement sur les marchés
d'actions de Hongrie, Pologne, République tchèque,
Slovaquie et Slovénie et accessoirement sur d'autres
marchés d'Europe centrale et Europe de l'Est. Ces
marchés doivent être réglementés, reconnus et ouverts
au public et doivent fonctionner conformément à la
réglementation. Par ailleurs, le compartiment est autorisé à investir dans des pays d'Europe de l'Ouest.
En raison des changements politiques et économiques
qui peuvent y avoir lieu, les placements dans certains
pays d'Europe centrale et de l'Est peuvent être affectés
par des incertitudes juridiques (droits de propriété non
réglés p. ex.) ou d'autres facteurs concomitants. A cet
Il investit son actif principalement dans des actions et
autres titres de participation de sociétés domiciliées
dans les États membres de l'Union économique et
monétaire (UEM) ou qui y exercent la majeure partie de
leur activité. Sont membres de l'Union économique et
monétaire (UEM) les pays qui participent à l'UEM et
dont la monnaie nationale est l'euro. La stratégie de
placement du compartiment vise à réaliser un rendement des actions supérieur à la moyenne par rapport
aux rendements générés sur les marchés d'actions des
pays de la zone euro. Le rendement des actions peut
provenir de dividendes, d'options d'achat et d'autres
Frais courants
conformément
aux documents
d'information clé
pour l'investisseur («DICI»)
L'avis aux porteurs de parts est également disponible sur le site internet:
égard, il convient également de garder à l'esprit qu'une
évolution positive peut ne pas être la même à toutes les
phases ou dans tous les pays et que les conséquences
politiques en découlant peuvent entraîner une baisse
passagère des marchés d'actions concernés. En outre,
ces marchés disposent généralement d'un niveau de
capitalisation peu élevé et ont tendance à être volatils et
peu liquides. Il est possible que le système de réglementation officiel dans ces pays soit moins efficace que dans
d'autres pays et que les méthodes comptables, de
révision et d’information financière employées ne soient
pas à la hauteur des normes de pays plus développés.
De la même manière, sur les marchés où les actions
émises sont principalement des actions nominatives,
lesdites actions peuvent être traitées et inscrites, et les
éventuels transferts sur le registre des actionnaires
réalisés, avec moins de rigueur et fiabilité que dans des
pays plus développés.
Ce Compartiment réalise également des investissements
dans les marchés émergents. Les risques liés à ces
investissements sont présentés à la section «Informations générales concernant les risques» du prospectus.
Pour toutes ces raisons, le Compartiment s'adresse tout
particulièrement aux investisseurs conscients des
risques.
sources.
Exercice
1er décembre – 30 novembre
1er juin – 31 mai
Méthode de
calcul du risque
global / Niveau
d'effet de levier
attendu
Approche par les engagements /
Approche par la VaR relative /
s/o
0-2
Le compartiment peut par conséquent recourir à des
instruments financiers dérivés conformément au
point 1.1(g) à des fins d'investissement.
Les catégories d'actions de distribution (-dist) de ce
compartiment peuvent distribuer du capital aussi bien
que des revenus (p. ex. de dividendes). Les revenus et le
capital peuvent être distribués sous la forme de deux
coupons séparés. Dans certains pays, les investisseurs
peuvent être soumis à des taux de taxation du capital
distribué supérieurs aux taux applicables à tout gain en
capital provenant de la vente de parts de fonds. Certains investisseurs peuvent par conséquent choisir
d'investir dans les catégories d'actions de capitalisation
(-acc) plutôt que dans les catégories d'actions de distribution (-dist). Les investisseurs peuvent être imposés
plus tardivement sur les revenus et le capital résultant
de catégories d'actions de capitalisation (-acc) par
rapport à des catégories d'actions de distribution (-dist).
Il est recommandé aux investisseurs de consulter leur
propre conseiller fiscal.
La Fusion peut avoir un impact considérable sur la composition du portefeuille du Compartiment absorbé
dans la mesure où une part importante de son actif pourra être vendue et placée dans des liquidités avant
la Date d'effet. Des ajustements pourront être apportés au portefeuille avant la Date d'effet. Comme
toute fusion, cette Fusion peut être à l'origine d'un risque de dilution de la performance découlant de la
restructuration du portefeuille du Compartiment absorbé. En outre, les autres caractéristiques du compartiment, telles que la fréquence de négociation, la monnaie de référence et l'heure limite de réception des
ordres, restent inchangées. Le profil de risque et rendement («SRRI») du Compartiment absorbant selon le
DICI correspond au SRRI du Compartiment absorbé (6). La commission forfaitaire maximale liée au Compartiment absorbant est inférieure à celle due pour le Compartiment absorbé. Les Frais courants associés
au Compartiment absorbant sont également inférieurs à ceux liés au Compartiment absorbé. Les frais
juridiques, de conseil et administratifs en rapport avec cette Fusion (à l'exclusion des éventuels frais de
transaction liés au Compartiment absorbé) seront supportés par UBS AG et n'auront aucune incidence sur
le Compartiment absorbé ou le Compartiment absorbant. De plus et afin de protéger l'intérêt des investisseurs du Compartiment absorbant, la méthode de «swinging single pricing», telle que décrite dans les
prospectus des Compartiments, sera appliquée au prorata sur la part de liquidités de l'actif devant être
fusionné au Compartiment absorbant si celle-ci dépasse le seuil défini pour le Compartiment absorbant.
Les Porteurs de parts des Compartiments absorbé et absorbant n'approuvant pas la Fusion peuvent demander le rachat de leurs parts/actions, gratuitement, jusqu'au 30 novembre 2016,
15h00 CET (heure limite de réception des ordres). Le Compartiment absorbé sera ensuite fermé
aux rachats. A compter de la date du présent avis, le Compartiment absorbé est autorisé à
s'écarter de sa politique de placement autant que nécessaire pour mettre son portefeuille en
adéquation avec la politique de placement du Compartiment absorbant. La Fusion prendra effet
le 6 décembre 2016 et s'imposera à tous les Porteurs de parts n'ayant pas demandé le rachat de
leurs parts/actions.
Les parts du Compartiment absorbé ont été émises jusqu'au 24 octobre 2016, 15h00 CET (heure limite de
réception des ordres). A la Date d'effet de la Fusion, les porteurs de parts du Compartiment absorbé, un
FCP, seront inscrits dans le registre des actionnaires du Compartiment absorbant, une SICAV, et seront
également en mesure d'exercer leurs droits en leur qualité d'actionnaires du Compartiment absorbant,
comme la participation et le vote lors des assemblées générales, de même que le droit de demander le
rachat, la restitution ou la conversion d'actions du Compartiment absorbant.
Aux fins de cette Fusion, PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182
Luxembourg, est chargée de préparer un rapport satisfaisant aux conditions énoncées à l'article 71 (1),
lettres a) à c), 1re alternative, de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 concernant les organismes
de placement collectif (la «Loi de 2010»). Les Porteurs de parts pourront obtenir une copie de ce rapport
gratuitement sur simple demande suffisamment longtemps avant la Fusion. PricewaterhouseCoopers sera
de ce fait engagée pour valider le rapport d'échange réel déterminé à la date de calcul du rapport
d'échange, tel que prévu à l'article 71 (1), lettre c), 2e alternative, de la Loi de 2010. Les Porteurs de parts
pourront obtenir une copie de ce rapport gratuitement sur simple demande. Par ailleurs, les porteurs de
parts du Compartiment absorbé sont invités à consulter les DICI relatifs au Compartiment absorbant, disponibles en ligne à l'adresse www.ubs.com/funds. Pour de plus amples informations, les Porteurs de parts
sont invités à contacter la Société de gestion. Veuillez également noter que les investisseurs peuvent être
soumis à une taxation de leurs positions dans les fonds de placement. Veuillez contacter votre conseiller
fiscal pour toute question en la matière qui pourrait résulter de cette Fusion.
Luxembourg, le 25 octobre 2016 | La Société de gestion

Société anonyme
L-1855 Luxembourg
RCS Lussemburgo n. B 154210
(la "Società di gestione")
www.ubs.com
Comunicazione ai titolari di quote di UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) e agli azionisti di
(in prosieguo congiuntamente i "Titolari di quote")
La Società di gestione di UBS (Lux) Equity Fund, un "Fonds Commun de Placement (FCP)" e UBS (Lux)
Equity SICAV, una "Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)", desidera informare gli investitori
in merito alla decisione di procedere alla fusione per incorporazione del comparto UBS (Lux) Equity Fund –
Central Europe (EUR) ("Comparto incorporato") nel comparto UBS (Lux) Equity SICAV – Euro Countries
Income (EUR) ("Comparto incorporante") (in prosieguo congiuntamente i "Comparti"), con decorrenza
dal 6 dicembre 2016 ("Data di entrata in vigore") ("Fusione").
In considerazione del diminuito interesse mostrato dagli investitori verso il Comparto incorporato, caratterizzato da un'esposizione regionale specifica all'Europa centrale, e della conseguente riduzione del patrimonio netto del Comparto stesso, il Consiglio di amministrazione della Società di gestione del Comparto
incorporato prevede che il patrimonio netto di quest'ultimo continuerà a diminuire fino al punto da non
poter più essere gestibile in modo efficiente. Pertanto, al fine di razionalizzare l'offerta di fondi di UBS
Equity Funds, il consiglio di amministrazione della Società di gestione del Comparto incorporato e il consiglio di amministrazione del Comparto incorporante ritengono opportuno, nel miglior interesse dei Titolari
di quote, procedere alla fusione per incorporazione del Comparto incorporato nel Comparto incorporante
ai sensi rispettivamente dell'articolo 12.2 del regolamento di gestione di UBS (Lux) Equity Fund e dell'articolo 25.2 dello statuto di UBS (Lux) Equity SICAV.
Alla Data di entrata in vigore, le quote del Comparto incorporato conferite nel Comparto incorporante
avranno sotto ogni aspetto gli stessi diritti delle azioni emesse dal Comparto incorporante.
La Fusione avverrà in base al valore del patrimonio netto per quota al 5 dicembre 2016 ("Data di riferimento"). Nell'ambito della Fusione in oggetto, le attività e le passività del Comparto incorporato saranno
conferite al Comparto incorporante. Il numero di nuove azioni da emettere verrà calcolato alla Data di
entrata in vigore sulla base del coefficiente di scambio corrispondente al rapporto tra il valore del patrimonio netto per quota del Comparto incorporato alla Data di riferimento e il valore del patrimonio netto
per azione della classe di azioni interessata del Comparto incorporante alla Data di riferimento.
La Fusione comporterà le seguenti variazioni per i Titolari di quote:
(EUR)
Classi di quote/azioni incorporate
P-acc (ISIN: LU0067027168)
P-acc (ISIN: LU1121265208)
Q-acc (ISIN: LU0400049630)
Q-acc (ISIN: LU1240784071)
Commissione
annua massima
P-acc: 2,34%
P-acc: 1,60%
Q-acc: 1,32%
Q-acc: 0,98%
P-acc: 2,39%
P-acc: 1,65%
Q-acc: 1,37%
Q-acc: 1,03%
UBS AG, UBS Asset Management, Basel e Zurich
Spese ricorrenti
come da Informazioni chiave
per gli investitori
("KII")
Gestore del
portafoglio
Politica d'investimento
Il comparto investe principalmente nei mercati azionari Il Comparto investe principalmente in azioni e altri titoli
di Ungheria, Polonia, Repubblica Ceca, Slovacchia e azionari di società domiciliate e principalmente operanti
Slovenia, nonché, in via accessoria, in altri mercati nei paesi membri dell'Unione monetaria europea (UME).
dell'Europa centrale e orientale. I suddetti mercati I paesi dell'Unione monetaria europea (UME), in quanto
devono essere regolamentati, riconosciuti e aperti al membri dell'UME hanno adottato l'euro come propria
pubblico e devono operare in conformità ai regolamen- moneta nazionale. L'obiettivo della strategia di investiti. Il comparto è altresì autorizzato a investire in paesi mento del Comparto è conseguire un rendimento
dell'Europa occidentale.
azionario superiore alla media dei rendimenti realizzati
Per via dei cambiamenti di natura politica ed economica dai mercati azionari dell'area dell'euro. Il rendimento
in atto, gli investimenti in alcuni paesi dell'Europa cen- può essere generato da dividendi, premi su opzioni di
trale e orientale potrebbero essere penalizzati da incer- acquisto e altre fonti.
tezze di carattere legale (ad esempio casi irrisolti concernenti diritti di proprietà) o altri fattori correlati. A tal Pertanto, come previsto dal punto 1.1(g), il Comparto
La comunicazione ai titolari di quote è disponibile anche sul sito web:
riguardo, occorre altresì ricordare che un andamento
positivo può non essere identico in ogni fase o in tutti i
paesi, e che le conseguenze politiche che ne derivano
possono provocare dei cali temporanei nei mercati
azionari interessati. Inoltre, generalmente questi mercati
presentano basse capitalizzazioni e tendono a essere
volatili e illiquidi. Per di più, i sistemi normativi ufficiali
possono essere meno efficienti nei paesi in oggetto, e i
metodi impiegati per la contabilità, la certificazione e il
reporting non possono essere comparati con le norme
utilizzate in paesi più sviluppati. Similmente, in molti
mercati in cui vengono emesse principalmente azioni
nominative, può accadere che le operazioni di elaborazione, registrazione ed eventuale trasferimento delle
stesse nel registro degli azionisti siano eseguite con
meno diligenza e affidabilità rispetto ai paesi sviluppati.
Questo Comparto investe anche nei mercati emergenti.
I rischi associati a tali investimenti sono illustrati nella
sezione "Informazioni generali relative ai rischi" del
prospetto informativo.
Questo Comparto di conseguenza è indicato soprattutto per investitori consapevoli dei rischi.
Esercizio finanziario
Metodo del
calcolo del rischio globale /
Fascia di leva
finanziaria prevista
1° dicembre – 30 novembre
potrà utilizzare strumenti finanziari derivati per scopi di
investimento.
Le classi di azioni a distribuzione (-dist) di questo Comparto possono distribuire capitale e utili (ad es. dividendi). La quota di utile e quella di capitale possono essere
distribuite con due cedole distinte. In alcuni paesi gli
investitori possono essere soggetti a una tassazione
maggiore sul capitale distribuito rispetto a eventuali
capital gain realizzati dalla vendita di quote di fondi.
Pertanto alcuni investitori possono optare per investire
nelle classi di azioni a capitalizzazione (-acc) anziché in
quelle a distribuzione (- dist). È possibile che gli investitori che hanno investito in classi di azioni a capitalizzazione (-acc) subiscano la tassazione sul reddito e sul
capitale in un momento successivo rispetto a coloro che
hanno investito in classi di azioni a distribuzione (-dist).
Si consiglia agli investitori di consultarsi con i propri
consulenti fiscali.
1° giugno – 31 maggio
Approccio basato sugli impegni/
Approccio basato sul VaR relativo/
n/d
0-2
Poiché una quota sostanziale del suo patrimonio può essere venduta e investita in attività liquide prima
della Data di entrata in vigore, la Fusione potrebbe avere un impatto significativo sulla composizione del
portafoglio del Comparto incorporato. Qualsivoglia adeguamento del portafoglio sarà apportato prima
della Data di entrata in vigore. Come sempre, anche questa Fusione può comportare un rischio di diluizione della performance a causa della ristrutturazione del portafoglio del Comparto incorporato. Restano
inoltre invariate le caratteristiche dei Comparti quali la frequenza di negoziazione, la valuta di riferimento
e l'orario di cut-off. Il profilo di rischio e rendimento del Comparto incorporante ("SRRI") come da KII è
uguale al SRRI del Comparto incorporato (6). La commissione forfetaria massima del Comparto incorporante è più bassa della commissione forfetaria massima del Comparto incorporato. Le Spese ricorrenti del
Comparto incorporante sono anche più basse delle Spese ricorrenti del Comparto incorporato. I costi e le
spese legali, di consulenza e amministrativi/e (esclusi i potenziali costi di transazione relativi al Comparto
incorporato) connessi alla Fusione qui proposta saranno a carico di UBS AG e non incideranno né sul
Comparto incorporato né sul Comparto incorporante. Inoltre, al fine di tutelare gli interessi degli investitori del Comparto incorporante, su ogni quota liquida di attività da trasferire al Comparto incorporante
nell'ambito della fusione in oggetto sarà applicato il single swing pricing su base proporzionale, come
descritto nei prospetti informativi dei Comparti, qualora tale quota ecceda la soglia massima stabilita per il
Comparto incorporante.
Gli Azionisti del Comparto incorporato e del Comparto incorporante contrari alla Fusione possono chiedere il rimborso gratuito delle proprie quote/azioni entro il 30 novembre 2016, con orario di cut-off alle 15:00 CET. Successivamente, il Comparto incorporato verrà chiuso e non sarà
più consentito effettuare rimborsi. A partire da oggi, il Comparto incorporato sarà autorizzato a
discostarsi dalla sua politica di investimento nella misura necessaria ad allineare il proprio portafoglio con la politica di investimento del Comparto incorporante. La Fusione diverrà effettiva
a decorrere dal 6 dicembre 2016 e sarà vincolante per tutti i Titolari di quote che non avranno
richiesto il rimborso delle proprie quote/azioni.
Le quote del Comparto incorporato saranno emesse fino al 24 ottobre 2016, con orario di cut-off alle ore
15:00 CET. Alla Data di entrata in vigore della Fusione, i Titolari di quote del Comparto incorporato, un
FCP, saranno iscritti nel registro degli Azionisti del Comparto incorporante, una SICAV, e potranno esercitare i loro diritti in veste di Azionisti del Comparto incorporante, come partecipare e votare alle assemblee
generali e il diritto di chiedere il riacquisto, il rimborso o la conversione di azioni del Comparto incorporante.
PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Lussemburgo, è stata
incaricata di preparare una relazione che certifichi e attesti le condizioni previste all'articolo 71, paragrafo
1, lettere da a) a c), prima frase della legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 concernente gli organismi di investimento collettivo (la "Legge del 2010") per gli scopi della Fusione. Una copia di detta relazione verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di quote con sufficiente anticipo rispetto alla
data di Fusione. PricewaterhouseCoopers sarà inoltre incaricata di convalidare il coefficiente di scambio
stabilito alla relativa data di calcolo, come previsto dall'art. 71, paragrafo 1, lett. c), seconda frase della
Legge del 2010. Una copia di questa relazione verrà messa gratuitamente a disposizione dei Titolari di
quote. Inoltre, i titolari di quote del Comparto incorporato sono invitati a consultare il KII (Informazioni
chiave per gli investitori) del comparto incorporante, disponibile online all'indirizzo www.ubs.com/funds.
Per maggiori informazioni i titolari di quote possono contattare la Società di gestione. Si ricorda inoltre
che le partecipazioni degli investitori in fondi di investimento possono essere soggette a tassazione. Invitiamo pertanto a prendere contatto con il proprio consulente fiscale per qualsiasi questione di natura tributaria derivante da questa Fusione.
Lussemburgo, 25 ottobre 2016 | La Società di gestione
Société anonyme
L-1855 Luxembourg
RCS Luxembourg Nr. B 154210
(la «sociedad gestora»)

www.ubs.com
Notificación a los partícipes de UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) y a los accionistas
de
(denominados colectivamente como los «partícipes»)
La sociedad gestora de UBS (Lux) Equity Fund, un «Fonds Commun de Placement (FCP)», y UBS (Lux) Equity SICAV, una «Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)», desea informarle de la decisión de
fusionar el subfondo UBS (Lux) Equity Fund – Central Europe (EUR) (el «subfondo absorbido») con el
subfondo UBS (Lux) Equity SICAV – Euro Countries Income (EUR) (el «subfondo absorbente») (ambos
subfondos denominados colectivamente como los «subfondos») con efecto a partir del 6 de diciembre
de 2016 (la «fecha de entrada en vigor») (la «fusión»).
Dado el interés decreciente mostrado por los inversores en el subfondo absorbido con su exposición regional específica a Europa Central y la correspondiente disminución del patrimonio neto de dicho subfondo, el Consejo de administración de la sociedad gestora del subfondo absorbido espera que este patrimonio siga disminuyendo y por lo tanto no sea manejable de forma eficiente en algún momento futuro. Por
consiguiente, y con el objetivo de racionalizar la oferta de fondos de UBS Equity Funds, el Consejo de
administración de la sociedad gestora del subfondo absorbido y el Consejo de administración del subfondo absorbente consideran, en interés de los partícipes, fusionar el subfondo absorbido con el subfondo
absorbente de conformidad con el artículo 12.2 de las normas de gestión de UBS (Lux) Equity Fund y el
artículo 25.2 de los estatutos de UBS (Lux) Equity SICAV respectivamente.
A partir de la fecha de entrada en vigor, las participaciones del subfondo absorbido que se integren en el
subfondo absorbente dispondrán en todos los casos de los mismos derechos que las acciones emitidas por
el subfondo absorbente.
La fusión se basará en el valor liquidativo neto por participación del 5 de diciembre de 2016 («fecha de
referencia»). En el contexto de la fusión, los activos y pasivos del subfondo absorbido se destinarán al
subfondo absorbente. El número de nuevas acciones que se emitirán se calculará en la fecha de entrada
en vigor en base al tipo de cambio correspondiente al valor liquidativo por acción del subfondo absorbido
en la fecha de referencia, en comparación con el valor liquidativo por acción de la clase de participaciones
absorbentes del subfondo absorbente en la fecha de referencia.
La fusión dará lugar a los siguientes cambios para los partícipes:
(EUR)
P-acc (ISIN: LU0067027168)
P-acc (ISIN: LU1121265208)
Q-acc (ISIN: LU0400049630)
Q-acc (ISIN: LU1240784071)
P-acc: 2,34 %
P-acc: 1,60 %
Q-acc: 1,32 %
Q-acc: 0,98 %
Cargos en curso [según
la información clave del
inversor («KII»)]
P-acc: 2,39 %
P-acc: 1,65 %
Q-acc: 1,37 %
Q-acc: 1,03 %
Gestor de la cartera
UBS AG, UBS Asset Management, Basilea y Zúrich
UBS Asset Management (UK) Ltd., Londres
Política de inversión
El subfondo invierte principalmente en los mercados
de valores de Hungría, Polonia, República Checa,
Eslovaquia y Eslovenia, así como en otros mercados
de Europa Central y Europa del Este con carácter
complementario. Estos mercados deben estar regulados, reconocidos y abiertos al público y operar de
conformidad con los reglamentos. Asimismo el
subfondo está autorizado para invertir en países de
Europa Occidental.
Debido a los cambios políticos y económicos que
están ocurriendo, las inversiones en algunos países
de Europa Central y del Este pueden verse afectadas
por incertidumbres jurídicas (p. ej. derechos de
propiedad sin resolver) o por otros factores concurrentes. En este sentido, conviene recordar asimismo
que la evolución positiva puede no ser idéntica en
El subfondo invierte sus activos principalmente en
títulos de renta variable y otras participaciones de
sociedades que están domiciliadas o que desarrollan
sus actividades empresariales principalmente en los
Estados miembros de la Unión Monetaria Europea
(UME). Los países de la Unión Monetaria Europea
(UME) son aquellos que participan en dicha Unión y,
por tanto, han adoptado el euro como moneda
nacional. El objetivo de la estrategia de inversión del
subfondo es lograr una rentabilidad del capital
propio por encima de la media en comparación con
las rentabilidades en los mercados de valores de los
países de la eurozona. La rentabilidad del capital
propio se puede originar a partir de dividendos,
primas con opción de compra y otras fuentes.
Clases de participaciones/acciones absorbidas
Comisión máxima anual
Por tanto, el subfondo puede utilizar instrumentos
La notificación a los participes también está disponible en el sitio web:
todas las fases o países, y los efectos políticos resultantes pueden provocar caídas temporales en los
mercados bursátiles correspondientes. Estos mercados, asimismo, suelen tener bajas capitalizaciones y
tienden a ser volátiles y presentar problemas de
liquidez. Además, los sistemas regulatorios oficiales
pueden ser menos efectivos en esos países, y los
métodos de contabilidad, auditoría e información
empleados no son comparables con los estándares
utilizados en países más desarrollados. Del mismo
modo, en varios mercados en los que se emiten
principalmente acciones registradas, tales acciones
pueden procesarse, registrarse y realizarse posibles
transferencias en el registro de accionistas con
menor diligencia y fiabilidad que en países más
desarrollados.
Este subfondo también realiza inversiones en mercados emergentes. Los riesgos asociados a dichas
inversiones se presentan en el apartado «Información general sobre riesgos» del folleto de emisión.
Por estos motivos, el subfondo es especialmente
adecuado para inversores conscientes del riesgo.
financieros derivados de acuerdo con el apartado
1.1, letra g), con fines de inversión.
Ejercicio fiscal
1 de diciembre - 30 de noviembre
1 de junio - 31 de mayo
Método de cálculo del
riesgo global / Ancho
de banda esperado del
apalancamiento
Enfoque del compromiso/
Enfoque del VaR relativo/
n. a.
0-2
Las clases de acciones de distribución (-dist) de este
subfondo pueden distribuir capital, así como renta
(por ejemplo, de los dividendos). Se pueden distribuir
renta y capital en dos cupones separados. Los inversores en determinados países pueden ser objeto de
tipos impositivos sobre el capital distribuido más
altos que sobre cualquier plusvalía de la venta de
participaciones del fondo. Por tanto, algunos inversores podrán elegir invertir en las clases de acciones
de acumulación (-acc) en vez de en las de distribución (-dist). Posteriormente, los inversores podrán
verse sujetos a impuestos sobre la renta y el capital
resultantes de las clases de acciones de acumulación
(-acc) en comparación con las clases de acciones de
distribución (-dist). Los inversores deberían buscar su
propio asesoramiento fiscal.
Puesto que una parte sustancial de sus activos podrá venderse e invertirse en activos líquidos antes de la
fecha de entrada en vigor, la composición de la cartera del subfondo absorbido podría verse afectada
significativamente por la fusión. Cualquier ajuste a la cartera se realizará con anterioridad a la fecha de
entrada en vigor. Como cualquier fusión, esta también podría entrañar riesgos de disminución del rendimiento como consecuencia de la reestructuración de la cartera del subfondo absorbido. Otras características como, por ejemplo, la frecuencia de contratación, la moneda de referencia y las horas límite, permanecen sin cambios. El perfil de riesgo y recompensa («SRRI») del subfondo absorbente según KII es equivalente al SRRI del subfondo absorbido (6). La comisión fija máxima del subfondo absorbente es inferior a la
comisión fija máxima del subfondo absorbido. Los cargos en curso del subfondo absorbente también son
inferiores a los cargos en curso del subfondo absorbido. Los costes y gastos jurídicos, de asesoramiento o
administrativos (excluidos los posibles costes de transacción para el subfondo absorbido) asociados a esta
fusión serán asumidos por UBS AG y no afectarán ni al subfondo absorbido ni al subfondo absorbente.
Además, y con objeto de proteger los intereses de los inversores del subfondo absorbente, se aplicará el
mecanismo Single Swing Pricing de fijación del precio tal y como se describe en los folletos de emisión de
los subfondos mediante prorrateo sobre cualquier porción en efectivo de los activos que se vayan a integrar en el subfondo absorbente, siempre que supere el umbral definido para el fondo absorbente.
Los partícipes del subfondo absorbido y del subfondo absorbente que no estén de acuerdo con
la fusión podrán solicitar el reembolso gratuito de sus participaciones/acciones hasta el 30 de
noviembre de 2016, hora límite 15:00 CET. El subfondo absorbido permanecerá cerrado posteriormente para reembolsos. A partir de hoy, se permitirá al subfondo absorbido desviarse de su
política de inversión en lo que sea necesario con el fin de adecuar su cartera a la política de inversión del subfondo absorbente. La fusión entrará en vigor el 6 de diciembre de 2016 y será
vinculante para todos los partícipes que no hayan solicitado el reembolso de sus participaciones/acciones.
Las participaciones del subfondo absorbido se han emitido hasta el 24 de octubre de 2016, hora límite
15:00 CET. En la fecha de entrada en vigor de la fusión, los partícipes del subfondo absorbido, un FCP,
serán inscritos en el registro de accionistas del subfondo absorbente, una SICAV, y estarán en condiciones
de ejercer sus derechos como accionistas del subfondo absorbente, tales como participar y votar en las
juntas generales, así como solicitar la recompra, el reembolso o la conversión de acciones del subfondo
absorbente.
PricewaterhouseCoopers, Société cooperative, con domicilio social en 2, rue Gerhard Mercator, L-2182
Luxembourg, está a cargo de la elaboración de un informe que valide las condiciones previstas en el artículo 71, apartado 1, letras a) a la c), de la 1a cláusula de la Ley de Luxemburgo de 17 de diciembre de
2010 sobre los organismos de inversión colectiva (la «Ley de 2010») a efectos de esta fusión. Una copia
de este informe estará disponible previa solicitud y de forma gratuita para los partícipes con suficiente
antelación a la fusión. Asimismo, se contratará a PricewaterhouseCoopers para que valide el coeficiente
de cambio real determinado en la fecha del cálculo del coeficiente de cambio previsto en el artículo 71,
apartado 1, letra c), de la 2a segunda cláusula de la Ley de 2010. Una copia de este informe estará dispoLa notificación a los participes también está disponible en el sitio web:
nible previa solicitud y de forma gratuita para los partícipes. Por otra parte, se aconseja a los partícipes del
subfondo absorbido que consulten la KII relativa al subfondo absorbente, que está disponible en línea en
www.ubs.com/funds. Los partícipes que busquen información adicional podrán ponerse en contacto con
la sociedad gestora. Tenga en cuenta que los inversores pueden estar sujetos a tributación sobre sus participaciones en fondos de inversión. Póngase en contacto con su asesor fiscal en relación con cualquier
consulta tributaria que desee hacer como resultado de esta fusión.
En Luxemburgo, a 25 de octubre de 2016 | La sociedad gestora
La notificación a los participes también está disponible en el sitio web:

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