LIRE - Havas

06/03/2002 10:59
Réunion d’Information Financière
6 mars 2002
1
Plan
I. Rappel de nos prévisions pour 2001
II. Nos résultats pour 2001
III. Nos perspectives pour 2002
a) Contexte
b) Notre nouvelle organisation
IV. Nous sommes confiants pour le rebond d’Havas
Advertising en 2002
a) Nous avons de grandes marques
b) Nos grandes marques ont été renforcées
c) New Business en Janvier et Février très satisfaisant
d) Nos acquisitions bien ciblées
e) Restructurations qui génèrent des économies significatives
f ) Notre potentiel de développement client
V. Conclusion
2
Avertissement
INFORMATIONS SUR LES PERSPECTIVES ET L'AVENIR
Le présent document contient certaines "forward-looking statements," c’est à dire des
déclarations ou des opinions sur les perspectives et l'avenir, au sens défini par le droit boursier
américain, concernant la société Havas Advertising et ses filiales, ce qui inclut des déclarations ou
informations relatives aux résultats anticipés pour l'avenir. Ces déclarations sur les perspectives
et l'avenir sont identifiables par le fait qu'elles ne se rapportent pas strictement à des faits passés
ou présents ou avérés. Elles comportent souvent les termes "croire", "s'attendre à", "anticiper",
"estimé", "pro forma" et "destiné", ou sont exprimées au futur de l'indicatif ou au mode
conditionnel. Parmi les facteurs qui pourraient entraîner une différence importante entre les
résultats réels et les résultats escomptés, figurent notamment les difficultés d'intégration des
sociétés Snyder Communications dans les divisions de Havas Advertising, et les changements de
conjoncture économique qui pourraient affecter défavorablement la marche des affaires de Havas
Advertising et de Snyder Communications, ainsi que des évolutions sur les marchés de valeurs
mobilières ou les marchés capitaux. Davantage d’informations concernant ces facteurs peuvent
être trouvées dans les documents déposés auprès de la COB (documents en français) et de la SEC
(documents en anglais uniquement). "
Note1 : Le terme EBIT dans cette présentation indique les résultats avant interêt, impôt,
minoritaire, extraordinaire et amortissement de goodwill
Note2 : Sauf indication contraire les chiffres 2000 présentés correspondent aux résultats publiés,
soit Havas Advertising incluant le 4ème trimestre de SNC.
3
1) Rappel de nos prévisions pour 2001
Dans un marché qui n’a cessé de se détériorer entre
Janvier et Décembre passant de +6% à –5%, soit un
écart de 11 points, nous avons, le 2 Octobre, devant
vous, révisé et donné de nouveaux objectifs à Havas
Advertising pour l’année 2001.
! Objectif de Croissance Organique 0+ dans un marché –
5%
! Objectif ratio EBIT/MB entre 10 – 12%
! Provisionner, au premier et deuxième semestre, des
coûts de restructuration, nous permettant de réaliser
des économies substantielles pour 2002
4
1) Rappel de nos prévisions pour 2001
! Réorganiser notre société au plan stratégique pour relancer
notre croissance en se recentrant sur 2 secteurs principaux
! Communication Intégrée
! Expertise Média
! Renforcer prioritairement nos grandes marques :
! Euro RSCG Worldwide
! Arnold Worldwide Partners
! MPG
! Développer des réseaux mondiaux dans des secteurs
spécialisés à forte marge et fort dynamiques, par exemple :
! Relations Publiques Financières : AMO
! Communication Ressources Humaines : HR
Gardens
5
Tous ces objectifs ont étés tenus
6
RESULTATS 2001
7
2001
! Croissance organique positive et rentabilité
opérationnelle à 10,4 % en ligne avec les
objectifs annoncés en octobre dans un marché
en recul de 5%
! Restructuration mise en œuvre en 2001 pour
abaisser les coûts
! Réorganisation
stratégique
relancer la croissance
achevée
pour
! Fort rebond dès 2002
8
2001- Chiffres clés
2001
2000
publié
2 241
1 796
+24,8%
! EBIT
233
250
- 7,0%
! EBIT / MB
10,4%
M€
! Marge Brute
%
13,9%
! Résultat net courant* 110
123
- 10,4%
! Résultat net avant
amortissement des
survaleurs
124
- 91,0%
11
* : avant résultat extraordinaire et amortissement des survaleurs, part du Groupe
9
2001- Chiffres clés
2001
2000
publié
! BPA dilué*
0,38
0,60
- 36,6%
! Dividende
0,17
0,17
stable
M€
* : avant résultat extraordinaire et amortissement des survaleurs, part du Groupe
%
10
2001- Chiffres clés proforma
M€
! Marge brute
! EBIT
! EBIT / MB
2001
2000
proforma
2 241
2 284
-1,9%
233
318
-26,9%
10,4%
%
13,9%
! Résultat net courant* 110
162
! BPA dilué*
0,57 - 33,3%
0,38
* : avant résultat extraordinaire et amortissement des survaleurs, part du Groupe
-32,0%
11
RESULTATS 2001
Analyses
12
Marge Brute
Evolution entre 2000 et 2001
:
! En données brutes :
+ 24,8 %
! A taux de change constant :
+ 25,2 %
! A taux de change constant
et à périmètre comparable :
+ 0,3 %
Marché mondial des dépenses publicitaires
en 2001 estimé à près de :
- 5%
13
Evolution Croissance Organique par trimestre
Trimestre
Cumulé
31 mars
+ 7,9 %
+ 7,9 %
30 juin
+ 3,5 %
+ 5,5 %
30 septembre
-4%
+ 2,9 %
31 décembre
- 4,8 %
+ 0,3 %
14
Performance relative
Croissance Organique
2001
T4
OMNICOM
+ 8,5 %
+ 4,7 %
PUBLICIS
+ 3,1 %
+ 0,5 %
HAVAS
ADVERTISING
+ 0,3 %
- 4,8 %
WPP
- 3,0 %
- 9,3 %
INTERPUBLIC
- 2,9 %
-10,1 %
CORDIANT (estimé)
- 9,0 %
na
Sources : sociétés
15
Marge Brute : Performance par zone
géographique
2001
millions €
% change % croissance
constant
organique
TOTAL
2 241
+ 25,2 %
+ 0,3 %
Europe
1 083
+ 12,7 %
+ 2,6 %
Amérique du Nord
980
+ 47,4 %
- 1,9 %
Amérique du Sud
95
83
+ 15,0 %
- 1,0 %
+ 2,0 %
- 2,9 %
Asie Pacifique
16
Marge Brute : Performance par discipline
2001
millions €
TOTAL
Publicité traditionnelle
Marketing
Services et
Media
% change % croissance
constant
organique
2 241
+ 25,2 %
+ 0,3 %
881
+ 11,8 %
- 5,3 %
1 360
+ 35,4 %
+ 4,3 %
17
Marge brute : Répartition par division
nouvelle organisation
Specialized
Agencies
12 %
MPG
10 %
Euro
RSCG
51%
AWWP
27 %
18
Marge brute : répartition par région
2001
Latam
4%
Amerique
du Nord
44%
APAC
4%
Europe
48%
19
Marge brute : répartition par discipline
Marketing
Services
61%
C.R.M.
33%
RP
9%
9%
Publicité
39%
10%
Media
Com. spécialisée
20
New Business 2001
! Gains
: 3,6 milliards d’€
! Pertes
: (1,5) milliards d’€
! Net
: 2,1 milliards d’€
Services
marketing
32%
Publicité
traditionnelle
40%
Services média
28%
! Forte reprise au T4 : 580 M€ de gains net
21
Principaux budgets gagnés
Publicité Traditionnelle
Danone-LU, Orange, CSFB, Novartis-Nasacort,
Cadbury, Netscalibur, Vodafone, Choice Hotels,
Citizens Bank, Macquarie Bank, Continente, Bristol
Myers, Sight Resources, SNCF, Cegetel, Ambev,
Fidelity investment, Nasdaq, Canal +, Heineken
Mexico, DelMonte, Massachussetts Department of
Health, Washington Post, Wilson Sports Goods,
P&G Bounty, BBC America, Dunhill, Abbey
National, Freemarket, Reckitt Benckiser, Kookmin
Bank (Corée), Serono Rebif, Vistakon, Eyes
Institute, Nike (Brésil), Agip (Italy), Heinz (UK)
22
Principaux budgets gagnés
Marketing Services
Exxon Lubricants, Eckerd, Eagle Star, Kodak,
Accor, Alliance & Leicester, Citroën, Ent. Publica
Empresa, Comcast, Computer weekly, Washington
Multihall, Cisco, British Telecom, MPI, NTT Com,
Airbus, Pirelli, Pepsi Europe, Junipernetwork,
Aventis, France Telecom, American Airlines
(financial), Novartis, BMW, Smirnoff (Europe),
Railtrack, Vodafone (GB), Wachovia, Crédit
Agricole, Worldcom, Marriott, Yahoo, Intel
Interactive
23
Principaux budgets gagnés
Media
CSFB, BBVA, France Telecom, AOL, YSL Beauté,
Campo Frio, Invisalign Technologies, Sesma, SEB,
Caves Alliança, Cereuro, John MacMurray, Grupo
Sonae (Portugal), Masterfoods (France), Cadbury
(Mexico), Esure (GB), Peugeot, Société Générale,
Web MD
24
Principales pertes
Publicité Traditionnelle
Bayer, Midas, March First, Verizon, Liberty Surf,
Commerce One, PNC Bank, TCI Communication,
Merck.com
Marketing Services
ICI, Bell, Citibank, Merck, IBM, Bouygues Telecom,
Microsoft, Biztro, Andersen, Daves & Busters, Datek
Media
One Tel, Heinz, Microsoft
25
Politique d’acquisitions
Extension
géographique
Extension
offre de services
Euro RSCG
Black Rocket
Premier Madonado
Noonan Russo
Impact Group
Maitland
Dialog and Mkting House
Dorfer Dialog
MCM
Circle.com
Arnold W.P.
Mc Kinney & Silver
Simmons Durham
Brandhouse
Printel
Wong Wong Boyack
MPG
Hook Media
Specialized Services
Heist
Marge brute acquise : 150 m€ en année pleine
26
Un portefeuille client bien réparti
! Premier client représente ~ 3 % de la Marge
Brute
! 25 premiers clients ~ 25 % de la Marge Brute
! Premier secteur est la Santé ~ 12 % de la
Marge Brute
27
Ratios de productivité
En % Marge Brute
2001
2000
proforma
Frais de personnel
56,3%
54,6 %
Frais Généraux
29,6%
28,1 %
EBITDA
14,1%
17,4 %
Dotation aux prov / amort.
3,7 %
3,4 %
10,4 %
13,9 %
EBIT
28
Historique de la rentabilité opérationnelle
Evolution EBIT/EBITDA
350
20,0%
18,0%
300
16,0%
250
14,0%
200
12,0%
10,0%
150
8,0%
100
6,0%
4,0%
50
2,0%
0,0%
1996
1997
1998
1999
2000
EBIT (m€)
EBITDA
Ratio : EBIT / PB
Ratio : EBITDA / PB
2001
29
2001 - Compte de résultat (1)
M€
2001
2000
2241,4
1795,6
+24,8%
232,7
250,1
- 7,0%
10,4%
13,9%
Résultat Financier
(25,0)
(5,5)
Impôts
(77,3)
(84,0)
37,0%
34,3%
(20,4)
(37,9)
RESULTAT COURANT (part groupe) 110,0
122,8
Marge Brute
EBIT
Minoritaires
%
- 10,4%
30
Compte de résultat consolidé (2)
M€
2001
2000
RESULTAT COURANT (part groupe) 110,
0
(98,8)
Extraordinaire (part groupe)
122,8
RESULTAT NET avant goodwill
1,1
11,2
123,9
Goodwill (part groupe)
(68,9)
(35,5)
RESULTAT NET après goodwill
(57,8)
89,2
(part groupe)
(part groupe)
31
Résultat extraordinaire 2001
M€ Après impôts
!Restructuration
(88,1)
!Autres
(14,9)
!Total
! Part du Groupe
(103,0)
(98,8)
32
Résultat extraordinaire : restructuration par
nature
M€
! Licenciements (env. 10 %)
(51,7)
! Rationalisation locaux
(18,3)
! Provision pour dépréciation d’actifs
et autres :
(18,1)
(88,1)
TOTAL
33
Résultat extraordinaire : restructuration par région
M€
Total
%
Amérique du Nord
(45,2)
51,3
Europe
(37,3)
42,3
(5,6)
6,4
(88,1)
100,0
Autres régions
TOTAL
34
Restructuration : Economies attendues
M€
Avant impôt
2001
2002
! Amérique du Nord
27
65
38
! Europe
16
42
26
7
13
6
50
120
70
! Autres
TOTAL
35
TABLEAU DE FINANCEMENT
BILAN AU 31.12.2001
36
Tableau de financement 2001
M€
Autofinancement net
Variation du BFR
FLUX D ’ACTIVITE
Invest. Nets
Corporels & Inc.
Financiers *
Autres
FLUX D ’INVESTISSEMENT
Dividendes versés
2001
125
(23)
102
2000
240
(17)
223
(87)
(220)
(1)
(308)
(83)
(86)
(235)
12
(310)
(55)
Variation Fonds Propres *
(1)
FLUX DE FINANCEMENT
(85)
(50)
Variation de l ’endettement net
(290)
(137)
* les 55% de MPG et les 83,6% de Circle.com acquis par émission de titres pour 469 M€ ne figurent ni en
investissements financiers ni en variation des fonds propres (flux comptables et non financiers)
5
37
Evolution de la dette nette consolidée 2001
M€
2001
2000
Début exercice
(408)
(119)
Variation TF
Effet change & périmètre
Autres
Flux de dettes financières
Oceane 99 : variations
(290)
(34)
(1)
27
2
(137)
212 *
12
248
97
709
(703)
(408)
Oceane 2000
Fin exercice
* dont Snyder 170 M€
38
Principaux éléments du bilan consolidé
M€
12/01
12/00
! Capitaux propres
1 442
1 127
! Survaleurs nettes
1 940
1 265
703
408
794
374
(465)
796
333
(721)
! Dette nette :
Oceane 99 et 00
Autres dettes fin.
Cash
39
Dividende
€
1999
2000
2001
0.15
0.17
0.17
! Avec AF
0.225
0.255
0.255
! Pay-out ratio *
31 %
28 %
45 %
! Dividende net
! Rendement brut ** 1,1 %
%
1,7 %
3,1
* dividende net / résultat courant par action
** basé sur cours au 31/12
40
Structure de l’actionnariat*
Investisseurs
Institutionnels FR et
Autres
43,4 %
Investisseurs
US
20,1 %
Investisseurs
UK
13,1 %
Actionnaires
Internationaux
53,2%
Autres
20 %
Autocontrôle
3,4 %
*Etude
Euroclear / Thomson Financial au 31/12/01
41
III) Nos perspectives pour 2002
Nous attendons pour 2002 un rebond
important d’Havas Advertising.
Dans un contexte de marché encore difficile
même si les clients paraissent plus optimistes
qu’il y a un an
42
a) Le contexte
1) Publicité Traditionnelle
!
!
!
!
!
Marché mondial
Marché US
Marché Europe
Marché Asie
Marché LATAM
0 / -2%
-1% / -2%
+1% / -2%
0 / -2%
+2% / -1%
2) Marketing Services
!
Marché mondial
+2 / 0%
43
a) Le contexte
3) Le contexte a changé en 2002 vs 2001
On revient à la réalité de l’entreprise
! Il n’y aura plus, a priori, de secteurs sinistrés comme en
2001 (Télécom, High Tech, Media Entertainement,
Nouveaux Médias, Services Financiers, Tourisme
! Loisirs)
Il y a dans chacun des secteurs des disparités
importantes dans les budgets de communications entre
les sociétés; ceci dépendant :
! Leurs performances
! Evolution PM
! Ratios financiers
! Ex High Tech : Certains clients prévoient comme
investissement en communication +27% ou + 11%,
d’autres -11% et –6%
44
a) Le contexte
! Ex Automobiles : Certains clients prévoient comme
investissement en communication +4%, d’autres -5%
! Ex Santé : Certains clients prévoient comme
investissement en communication +20%, d’autres -10%
On en revient à un contexte de
marché qu’on avait toujours eu
45
b) Notre nouvelle organisation en 2002
Jacques Hérail
CFO
Alain de Pouzilhac
PDG
Jacques Séguéla
Chief Creative Officer
PARIS
Bob Schmetterer
Ed Eskandarian
Fernando Rodés
Euro RSCG WW
Arnold WWP
MPG
NEW YORK
BOSTON
BARCELONE
3 SECTEURS
SPECIALISES
Alain Cayzac
" Ressources Humaines
" Relations Publiques
" Marketing Support
Simon Gillham
VP Communications
46
b) Notre nouvelle organisation en 2002
Elle a été améliorée pour relancer notre croissance.
En renforçant nos grandes marques pour développer :
! Communication Intégrée
! Expertise Média
Et faire croître des Secteurs Spécialisés à forte
marge et dynamiques
47
b) Notre nouvelle organisation en 2002
Ce recentrage stratégique correspond
aux attentes du marché
Les annonceurs mondiaux veulent
Plus de
Communication
Intégrée
Séparation de
l’Expertise Média
de la publicité
48
Salz Survey of Advertisers – Agency
relations
! 51% des annonceurs mondiaux (100 premiers) disent
que la Communication Intégrée est très importante pour
leurs marques
! 81% que c’est important ou sera important pour la
marque
! Or seulement 16% disent aujourd’hui qu’ils ont réussi
dans leur Communication Intégrée
Il y a donc un potentiel fort
49
Salz Survey of Advertisers – Agency
relations
Parmi ceux qui développent la Communication Intégrée,
70% d’entre eux travaillent avec 3 sociétés ou davantage
en plus de leur agence de publicité
Les plus fréquents sont :
! Interactivité
! Promotion
! Marketing Direct
! Design, Graphisme
50
Bain & Company Survey 2002
75% des annonceurs mondiaux veulent séparer
la Création et les Médias
(ce n’est pas le même métier et on a besoin de plus en plus de
spécialistes dans les 2)
51
Bain & Company Survey 2002
En Média, le critère les plus important de sélection est le prix.
C’est encore un marché plus Local vs
Global
5
4,4
4,2
4,1
3,9
4
3
2
1
Prix
Couverture
Globale
Exclusivité
Account
Management
52
Bain & Company Survey 2002
En Publicité Traditionnelle, à l’inverse, le principal critère de
sélection est la couverture globale
5
4,8
4,5
4,5
4,0
4
3
2
1
Couverture
globale
Creativité
Exclusivité
Account
management
53
Avec cette nouvelle organisation
nous sommes confiants pour le
rebond d’Havas Advertising en
2002
54
Nous sommes confiants pour 2002
a) Parce que nous avons des grandes
marques :
55
Euro RSCG Worldwide
Euro RSCG est une grande marque classé numéro 5 dans le
Top 10 mondial
Rank
2000 Agence
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Dentsu
McCann-Erickson Worldwide
BBDO Worldwide
J.Walter Thompson Co.
Euro RSCG Worldwide
Grey Worldwide
DDB WW Communications
Ogilvy & Mather Worldwide
Publicis Worldwide
Leo Burnett Worldwide
Source: 2001 Ad Age, Revenues 2000
* Proforma estimtes including TNO
CA 2000
en $
2,432
1,824
1,534
1,489
1,430
1,369
1,176
1,109
1,040
1,029
56
Euro RSCG Worldwide
Euro RSCG Worldwide est une grande marque classée par
CSFB comme un réseaux dominant en New Business en
2001
Dominant Performers
BBDO Worldwide (OMC)
McCann-Erickson (IPG)
Euro RSCG (HADV)
Ogilvy & Mather (WPP)
Solid Performers
Total Net
Wins in $
758
693
498
491
Total Net
Wins in $
Grey Worldwide (GREY)
255
Saatchi & Saatchi (PUB)
251
Bates Communications (CDA) 220
Young & Rubicam (WPP)
212
DDB Worldwide (OMC)
207
Source : CSFB New Business 2001 par réseau
Mediocre Performers
Publicis (PUB)
D’Arcy (Bcom3)
TBWA (OMC)
J. Walter Thompson (WPP)
Lowe Worldwide (IPG
Poor Performers
Leo Burnett (Bcom3)
Foot Cone Beldin (IPG)
Total Net
Wins in $
79
33
15
(7)
(20)
Total Net
Wins in $
(241
(682)
57
Euro RSCG Worldwide
Au delà Euro RSCG Worldwide vient d’obtenir 2
grandes distinctions Ad Age
!C’est l’Agence de l’année en Europe
!C’est l’Agence de l’année en Amérique
Latine
58
Europe : BETC Euro RSCG
59
BETC Euro RSCG vient d’être élue, non
seulement agence de l’année en Europe, mais
en plus,
pour la 8ème année consécutive
Meilleure Agence Française
60
Amérique latine : Craverolanis / Euro RSCG
61
Euro RSCG Worldwide - Objectif
L’objectif à moyen terme d’Euro
RSCG Worldwide est d’être dans
le Top 3 mondial
62
Arnold Worldwide Partners
Arnold Worldwide Partners est aussi une
très grande marque, une des plus
créatives du monde
63
Arnold Worldwide Partners
sa campagne Volkswagen a été élue
meilleure campagne créative du monde
en 2001
64
Arnold Worldwide Partners - Objectif
L’objectif à moyen terme d’Arnold
Worldwide Partners est de rendre
cette marque mondiale :
être présent au moins dans 20 pays
vs aujourd’hui 11 pays
65
MPG
MPG est une grande marque à fort potentiel
La plus rentable d’Havas Advertising en 2001
66
MPG
MPG est une grande marque à fort potentiel
! Fort gains New Business – Fort développement
en particulier aux USA en 2001
! Une formidable liste de clients :
Intel, Orange, LVMH, Sky Team, Iomega,
Worldcom, L’Oréal, Nestlé, Danone,
Telefonica, Reckitt Benckiser, Repsol, France
Télécom, BBVA, Banco Santander, Peugeot,
Citroën
! Un leadership dans 9 pays majeurs qui lui assure
un développement fort à court terme en raison des
critères de sélection des annonceurs. Ex :
Masterfood en France, LVMH en Latam
67
MPG - Objectif
L’objectif à moyen terme est de
faire de MPG une des 5 premières
marques mondiales de Média
Pour ce nous allons progressivement
développer MPG dans les pays où il n’est pas
encore présent, à court terme :
! Italie
! Allemagne
! Asie
68
Nous sommes confiants pour 2002
b) Parce que nos 3 grandes marques ont été renforcées par
91% des DAG
! Directement :
! Euro RSCG Worldwide
Noonan Russo, Connectworld, Pulp
! Arnold Worldwide Partners
Brann, Ehsrealtime, Steam, Conran Design, AMX,
Magnet, Groupe W, Le Nouvel Eldorado
! MPG
Havas Advertising Sports, All Response Media
69
Nous sommes confiants pour 2002
! Indirectement :
! par la création de 2 grands réseaux mondiaux :
! Relations Publiques Financières : AMO
! Communication Ressources Humaines :
HR Gardens
! Un redéploiement des Marketing Support
70
Nous sommes confiants pour 2002
Ainsi,
en
rattachant toutes
ses
sociétés
indépendantes de l’ex division DAG à ces 3 grandes
marques
Non seulement nous renforçons nos 3 grandes
marques
Nous développons plus sûrement des secteurs et
des sociétés qui étaient auparavant seules.
Par synergies et cross-fertilization nous améliorons :
! Croissance Organique
! Profit
71
Nous sommes confiants pour 2002
c) Parce que notre New Business en Janvier et Février est
très satisfaisant
Sur les 2 premiers mois nous sommes sur un trend de gain
équivalent au 1er trimestre 2001 qui, je vous rappelle,
avait été très bon pour Havas Advertising.
72
Nous sommes confiants pour 2002
Clients Gagnés
! Publicité Traditionnelle
Prudential (GB), Blue shield blue cross (état de NY),
Bermuda Tourism (USA), Swisscom (Suisse), Banco
Bilbao et hier Amgen (USA), qui viennent après Campbell
Soup (Porto Rico ) Habitat, Nike et Sephora (Europe) Metro
Hypermarket (Chine), Boehringer's Thomapyrin et
Fromages de Hollande (Allemagne), Coppertone et Roche
(GB), DHL (Mexico) gagnés en Janvier.
73
Nous sommes confiants pour 2002
Clients Gagnés
! Marketing Services
Automotive Association (GB), Royal Caribbean (USA),
Schroeders (GB) qui viennent après, Bristol Myers Squibb
(USA), Unilever (Mexico), HP Foods (GB), GlaxoSmithkline
(GB), OKI Data Corporation (GB) gagnés en Janvier.
! Média
Peugeot (Brésil), Red Bull (Argentina), Turespana,
Wanadoo (France Télécom) et Aquarius (Coca-Cola)
(Espagne), Coppertone (GB), Legrand (France), Sky TV et
La Polar (Chili), DHL (Latam), Johnson Product (USA),
Bosch (Pologne), BancaFé (Colombie)
74
Nous sommes confiants pour 2002
d) Parce que nos acquisitions bien ciblées donneront leur
plein effet en 2002 en publicité et en média
! Euro RSCG Worldwide
Black Rocket (publicité à San Francisco, US)
Premier Maldonado (publicité, Porto Rico)
! Arnold Worldwide Partners
McKinney & Silver (publicité à Raleigh, US)
Simmons Durham (publicité à Saint Louis, US)
Brandhouse (publicité en Australie)
! MPG
Hook Media (agence media à Boston, US)
75
Nous sommes confiants pour 2002
Parce que nos acquisitions nous permettent l’extension de
notre offre de services pour les clients et les prospects
! Euro RSCG Worldwide
Noonan Russo (RP spécialisée dans les biotechnologies,
US)
Impact Group (événementielle, US)
Maitland (communication financière, GB)
Dialog and Marketing House (marketing direct, Pologne)
Dorfer Dialog (marketing services, Allemagne)
MCM (marketing services, US)
! Arnold Worldwide Partners
Printel (RP, France)
Wong Wong Boyack (marketing direct, San Francisco, US)
! HR Gardens
Heist (communication RH, GB)
76
Nous sommes confiants pour 2002
e) Parce que nos restructurations nous permettent de
générer des économies de coûts significatives pour 2002
:
± 70 millions d’Euros
! Auquel s’ajouteront le développement des rémunérations :
Variable / Salaire fixe
! et un « cost centralization » plus efficace et plus discipliné
77
Nous sommes confiants pour 2002
f) Parce que le potentiel de développement mondial de nos
Clients est fort :
! au plan géographique
! au plan des métiers de la communication
! au plan de la globalisation
Nous travaillons déjà avec 31 des 100 premiers annonceurs
mondiaux soit sur un plan global, soit sur un plan local ou
dans certain secteurs. C’est un potentiel important de
développement géographique et de cross-fertilization pour
toutes les divisions d’Havas Advertising.
78
En conclusion
Nous comptons rebondir de manière importante en 2002 en
! Croissance Organique
! Rentabilité
avec une progression supérieure à nos concurrents
Nous maintenons notre objectif de ratio d’EBIT/MB à
moyen terme (2003-2004) de 15%
79
80
ANNEXE
81
Résultat par action
2001
Potentielles
Emises
Situation au
31.12.01
Nombre
d’actions
retenues
Nb actions émises
304 320 312
Autocontrôle
(10 301 590)
289 944 937
(8 304 573)
Nombre basique
294 018 722
281 640 364
30 629 677
6 534 262
0
733 474
Oceane 1999
9 080 500
9 088 164
Oceane 2000
32 817 012
0
366 545 911
297 996 264
Options
B.S.A.
Total dilué
Résultat*
M€
* Résultat courant avant éléments extraordinaires et amortissement de survaleursl
BPA
Basique
110
0,39
2
BPA
dilué
112
0,38
82