ALKEN FUND

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ALKEN FUND

ALKEN FUND
Société d’Investissement à Capital Variable constituée au Luxembourg
Rapport semi-annuel non révisé au 30 juin 2013
R.C.S. Luxembourg B111842
ALKEN FUND
Société d’Investissement à Capital Variable constituée au Luxembourg
1
ALKEN FUND
La version originale du présent rapport a été rédigée en anglais. En cas d’incohérence entre l’original et la présente
traduction, la version anglaise fera foi.
Aucune souscription ne peut être reçue sur base du présent rapport. Les souscriptions ne peuvent être acceptées que sur la base du dernier prospectus accompagné du dernier rapport
annuel et du dernier rapport semi-annuel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel.
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ALKEN FUND
Table des matières
Organisation de la SICAV
4
Informations générales
6
Commercialisation à l’étranger
7
Etats financiers
Etat des actifs nets
10
Etat des opérations et des variations des actifs nets
11
Statistiques
12
Compartiment : ALKEN FUND - EUROPEAN OPPORTUNITIES
- Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets
- Répartition géographique et économique du portefeuille-titres
13
16
Compartiment : ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE
17
19
Compartiment : ALKEN FUND - ABSOLUTE RETURN EUROPE
20
23
Notes aux états financiers
24
TER (Total Expense Ratio) et PTR (Portfolio Turnover Ratio)
32
Performance
33
3
ALKEN FUND
Organisation de la SICAV
SIEGE SOCIAL
15, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
CONSEIL
D’ADMINISTRATION
PRESIDENT
M. Nicolaus P. BOCKLANDT, Administrateur indépendant certifié, 6B, route de Trèves,
L-2633 Luxembourg
ADMINISTRATEURS
Mme Michèle
BERGER,
Directeur,
FundPartner
15, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
Solutions
(Europe)
S.A.,
M. Jean DE COURREGES, Administrateur indépendant, Courrèges Investment Solutions
S.à r.l., 2, rue Jean l’Aveugle, L-1148 Luxembourg
M. Bruno VANDERSCHELDEN, Administrateur indépendant, VDS Consult, 23, rue des
Bruyères, L-1274 Hesperange
SOCIETE DE
GESTION
Alken Luxembourg S.A.*, 16, rue Jean-Pierre Brasseur, L-1258 Luxembourg
CONSEIL
D’ADMINISTRATION
DE LA SOCIETE DE
GESTION
M. Nicolas WALEWSKI, Associé Gérant, Alken Asset Management LLP, 61, Conduit Street,
3rd Floor, Londres W1S 2GB, Royaume-Uni
M. Jean DE COURREGES, Administrateur indépendant, Courrèges Investment Solutions
S.à r.l., 2, rue Jean l’Aveugle, L-1148 Luxembourg
M. Nicolaus P. BOCKLANDT, Administrateur indépendant certifié, 6B, route de Trèves,
L-2633 Luxembourg
M. Eric CHINCHON, Associé, ME Business Solutions S.à r.l., 16, rue Jean-Pierre Brasseur,
L-1258 Luxembourg (depuis le 17 mai 2013)
PERSONNES
CHARGEES DE
DIRIGER LES
AFFAIRES DE LA
SOCIETE DE
GESTION
M. Eric CHINCHON, Associé, ME Business Solutions S.à r.l., 16, rue Jean-Pierre Brasseur,
L-1258 Luxembourg
M. Arnaud DELAUNE, Responsable Compliance, Alken Asset Management LLP, 61, Conduit
Street, Londres W1S 2GB, Royaume-Uni
M. Philipp GREGOR, Responsable senior, Alken Luxembourg S.A.*, 16, rue Jean-Pierre
Brasseur, L-1258 Luxembourg
BANQUE
DEPOSITAIRE
Pictet & Cie (Europe) S.A., 15A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
AGENT
D’ADMINISTRATION
CENTRALE
FundPartner Solutions (Europe) S.A., 15, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg
* Le 15 juillet 2013, Alken Luxembourg S.à r.l. a changé de forme juridique, devenant Alken Luxembourg S.A.
4
ALKEN FUND
Organisation de la SICAV (suite)
GESTIONNAIRE
Alken Asset Management LLP, 61, Conduit Street, 3rd Floor, Londres W1S 2GB, Royaume-Uni
CABINET DE
REVISION AGRÉÉ
(/AUDITOR)
Deloitte Audit, Société à responsabilité limitée, 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg
PROMOTEUR
Alken Luxembourg S.A.*, 16, rue Jean-Pierre Brasseur, L-1258 Luxembourg
REPRÉSENTANT
EN SUISSE
Pictet Funds S.A., 60, route des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse (jusqu'au
1er mars 2013)
FundPartner Solutions (Suisse) S.A., 60, route des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse
(depuis le 1er mars 2013)
AGENT PAYEUR EN
SUISSE
Pictet & Cie, 60, route des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse
AGENT DE
SERVICES
Alken Asset Management LLP, 61, Conduit Street, 3rd Floor, Londres W1S 2GB, Royaume-Uni
* Le 15 juillet 2013, Alken Luxembourg S.à r.l. a changé de forme juridique, devenant Alken Luxembourg S.A.
5
ALKEN FUND
Informations générales
ALKEN FUND (la "SICAV") publie un rapport annuel révisé dans les quatre mois qui suivent la
clôture de son exercice financier. Elle publie un rapport semestriel non révisé dans les deux
mois qui suivent la clôture de la période considérée.
Tous ces rapports peuvent être obtenus gratuitement par les Actionnaires au siège social de la
SICAV, auprès de la Banque dépositaire ou de tout autre établissement désigné par la Banque
dépositaire.
Toutes les autres informations financières concernant la SICAV et devant être publiées, y
compris les prix d'émission, de rachat et de conversion des actions, seront tenues à la
disposition du public auprès de la Banque dépositaire ou au siège social de la SICAV.
La Valeur nette d’inventaire par action ainsi que les prix d’émission et de rachat des actions
sont disponibles au Luxembourg auprès de la Banque dépositaire.
Toute modification statutaire est publiée au Mémorial du Grand-Duché de Luxembourg.
6
ALKEN FUND
Commercialisation à l’étranger
Distribution des actions en Suisse
La SICAV a été agréée en Suisse en tant que fonds d’investissement étranger.
Représentant
Jusqu'au 1er mars 2013, le représentant en Suisse était Pictet Funds S.A.
(le "Représentant"), 60, route des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse. Depuis
le 1er mars 2013, le Représentant en Suisse est FundPartner Solutions (Suisse) S.A.
(le "Représentant"), 60, route des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse.
Agent payeur
L’Agent payeur en Suisse est Pictet & Cie, Genève, dont le siège social est situé au 60, route
des Acacias, CH-1211 Genève 73, Suisse.
Lieu d’obtention des
documents
importants
Le prospectus complet et les Documents d'information clé pour l'investisseur, les statuts ainsi
que les rapports annuels et semi-annuels peuvent être obtenus gratuitement auprès du
Représentant en Suisse. Le détail des changements intervenus au sein du portefeuille-titres au
cours de la période sous revue est disponible gratuitement sur simple demande adressée au
Représentant en Suisse.
Publications
Les publications relatives aux organismes de placement collectif étrangers doivent être
effectuées en Suisse dans la Feuille officielle suisse du commerce (FOSC) ainsi que dans
l’AGEFI.
Les prix d’émission et de rachat ou la Valeur nette d’inventaire de toutes les actions, suivis de la
mention "hors frais", sont publiés chaque jour ouvré dans l’AGEFI.
Paiement des
rémunérations et
rémunération des
activités de
distribution
a) Dans le cadre de la distribution des actions en Suisse, la Société de Gestion peut verser des
rétrocessions de la commission de gestion aux investisseurs éligibles désignés ci-après,
détenant des parts ou actions d’organismes de placement collectif pour des tiers sous l’aspect
économique :
•
•
•
•
•
•
les compagnies d’assurance-vie,
les caisses de pension et autres institutions de prévoyance,
les fondations de placement,
les directions suisses de fonds,
les directions et sociétés étrangères de fonds,
les sociétés d’investissement.
b) Dans le cadre de la distribution des actions en Suisse, la Société de Gestion peut également
rémunérer les distributeurs et partenaires de distribution suivants au titre de leurs activités de
distribution :
•
•
•
•
les distributeurs soumis à l’obligation d’obtenir une autorisation au sens de l’art. 19.1 de la
LPCC,
les distributeurs libérés de l’obligation d’obtenir une autorisation au sens de l’art. 19.4 de
la LPCC et de l’art. 8 de l’OPCC,
les partenaires de distribution plaçant des parts ou actions d’organismes de placement
collectif exclusivement auprès d’investisseurs institutionnels dont la trésorerie est gérée à
titre professionnel,
les partenaires de distribution plaçant des parts ou actions d’organismes de placement
collectif exclusivement sur la base d’un mandat de gestion de fortune écrit.
7
ALKEN FUND
Commercialisation à l’étranger (suite)
Lieu d’exécution et
for juridique
S’agissant de la distribution des actions en Suisse ou depuis ce pays, le lieu d’exécution et le
for juridique sont établis au siège social du Représentant en Suisse.
Distribution en Allemagne
Informations
supplémentaires à
l'attention des
investisseurs en
Allemagne
Agent payeur et d’information :
B. Metzler seel. Sohn & Co., KGaA
Große Gallusstraße 18
D-60311 Francfort-sur-le-Main
Bank B. Metzler seel. Sohn & Co., KGaA, Große Gallusstraße 18, D-60311 Francfort-sur-leMain, assume les fonctions d’Agent payeur et d’information en République fédérale
d’Allemagne. Les demandes de rachat et de conversion d’actions peuvent être introduites
auprès de l’Agent payeur et d’information en Allemagne. A la demande des Actionnaires, le
produit des rachats, les distributions éventuelles ainsi que d'autres paiements peuvent leur être
versés via l'Agent payeur et d'information en Allemagne (virement, chèque ou paiement en
espèces).
Les prospectus complets en vigueur, les Documents d’information clé pour l’investisseur, les
statuts de la SICAV, les rapports annuels et semi-annuels, les prix d’émission, de rachat et de
conversion des actions ainsi que toute autre information destinée aux Actionnaires peuvent être
obtenus gratuitement auprès de l’Agent payeur et d’information en Allemagne. En outre, les prix
d’émission et de rachat ainsi que toute autre information destinée aux Actionnaires seront
publiés dans le "Börsen-Zeitung".
Le détail des changements intervenus au sein du portefeuille-titres des différents
compartiments au cours de la période sous revue est disponible gratuitement sur simple
demande adressée au siège social de la SICAV et, pour les investisseurs en Allemagne,
également auprès de l’Agent payeur et d’information en Allemagne.
Informations
supplémentaires à
l’attention des
investisseurs de la
République
d’Autriche
Agent payeur pour les actions de la SICAV autorisées à la distribution publique en Autriche :
Raiffeisen Bank International AG
Am Stadtpark 9
A-1030 Vienne
Les demandes de rachat d’actions de la SICAV peuvent être introduites auprès de l’Agent
payeur en Autriche. Il organisera, en collaboration avec la SICAV et le dépositaire, les
procédures de rachat et de paiement du produit des rachats ainsi que les autres paiements de
la SICAV aux Actionnaires autrichiens, à leur demande.
La dernière version du prospectus, comprenant l'annexe destinée aux investisseurs en
Autriche, les Documents d'information clé pour l'investisseur, les rapports annuels et
semi-annuels, les statuts de la SICAV ainsi que les prix de souscription et de rachat des actions
sont disponibles auprès de l'Agent payeur en Autriche, au même titre que d'autres documents
prévus à cet effet.
Les valeurs nettes d’inventaire des compartiments et des classes d’actions publiées au
Luxembourg le seront également en Autriche dans le quotidien Wiener Zeitung.
8
ALKEN FUND
Commercialisation à l’étranger (suite)
Le représentant fiscal de la SICAV en Autriche est :
Deloitte Exinger GmbH
Renngasse 1/Freyung
P.O. Box 18
A-1013 Vienne
Fiscalité
Nous invitons les Actionnaires à prendre contact avec leur conseiller fiscal pour de plus amples
informations sur le régime fiscal applicable à leur investissement, dans leur pays de résidence
ou tout autre pays concerné.
9
ALKEN FUND
Etat des actifs nets au 30 juin 2013
GLOBALISE
ALKEN FUND EUROPEAN
OPPORTUNITIES
ALKEN FUND SMALL CAP
EUROPE
ALKEN FUND ABSOLUTE
RETURN EUROPE
EUR
EUR
EUR
EUR
229,191,881.36
ACTIF
Portefeuille-titres au coût d’acquisition
2,393,943,548.38
2,120,973,876.44
43,777,790.58
Plus-value nette non réalisée sur investissements
937,330,666.31
861,501,422.01
9,542,365.55
66,286,878.75
Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation (note 2)
3,331,274,214.69
2,982,475,298.45
53,320,156.13
295,478,760.11
260,308,290.94
177,695,675.43
3,707,179.13
78,905,436.38
4,804.68
182.49
0.00
4,622.19
Avoirs en banque
Intérêts à recevoir, net
Plus-value nette non réalisée sur contrats de change à terme
(note 10)
34,628.99
0.00
0.00
34,628.99
3,591,621,939.30
3,160,171,156.37
57,027,335.26
374,423,447.67
PASSIF EXIGIBLE
Taxe d’abonnement à payer (note 3)
416,009.39
391,189.73
7,065.77
17,753.89
Commission de gestion à payer (note 4)
12,240,519.13
10,935,249.08
212,151.45
1,093,118.60
Commission de performance à payer (note 5)
23,664,511.18
21,636,306.06
316,064.19
1,712,140.93
4,846.66
0.00
0.00
4,846.66
2,171,565.56
1,928,821.67
32,124.04
210,619.85
38,497,451.92
34,891,566.54
567,405.45
3,038,479.93
TOTAL DES ACTIFS NETS AU 30 JUIN 2013
3,553,124,487.38
3,125,279,589.83
56,459,929.81
371,384,967.74
TOTAL DES ACTIFS NETS AU 31 DECEMBRE 2012
2,500,102,979.25
2,239,554,315.05
31,016,089.65
229,532,574.55
TOTAL DES ACTIFS NETS AU 31 DECEMBRE 2011
1,890,529,231.87
1,753,699,722.61
20,645,974.52
116,183,534.74
Frais de constitution
Autres frais à payer (note 6)
Les notes annexées font partie intégrante de ces états financiers.
10
ALKEN FUND
Etat des opérations et des variations des actifs nets
pour la période clôturée au 30 juin 2013
ACTIFS NETS AU DEBUT DE LA PERIODE
GLOBALISE
ALKEN FUND EUROPEAN
OPPORTUNITIES
ALKEN FUND SMALL CAP
EUROPE
ALKEN FUND ABSOLUTE
RETURN EUROPE
EUR
EUR
EUR
EUR
2,500,102,979.25
2,239,554,315.05
31,016,089.65
229,532,574.55
47,762,169.98
43,693,244.53
852,706.19
3,216,219.26
203,821.11
0.00
0.00
203,821.11
48,147.66
1,176.51
0.00
46,971.15
48,014,138.75
43,694,421.04
852,706.19
3,467,011.52
REVENUS
Dividendes, net
Intérêts sur obligations, nets
Intérêts bancaires
DEPENSES
Commission de gestion (note 4)
22,687,748.91
20,376,895.88
368,637.54
1,942,215.49
Commission de performance (note 5)
Commission de banque dépositaire, intérêts et frais
bancaires
Frais professionnels, frais de révision et autres frais
41,771,717.95
35,375,597.10
487,781.92
5,908,338.93
Frais d'administration
Taxe d’abonnement (note 3)
Frais de transactions (note 2.m)
PERTES NETTES DES INVESTISSEMENTS
Bénéfice net réalisé sur ventes de titres
Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) sur contrats de change à
terme
Bénéfice/perte net(te) réalisé(e) de change
Perte nette réalisée sur futures
BENEFICE/PERTE NET(TE) REALISE(E)
1,133,030.35
854,718.29
34,936.08
243,375.98
1,819,723.94
1,604,012.42
39,303.92
176,407.60
1,691,662.65
1,511,963.05
23,028.39
156,671.21
834,487.88
791,464.18
11,996.62
31,027.08
3,169,556.69
2,768,182.83
59,385.19
341,988.67
73,107,928.37
63,282,833.75
1,025,069.66
8,800,024.96
-25,093,789.62
-19,588,412.71
-172,363.47
-5,333,013.44
66,930,298.21
63,140,271.16
1,252,196.30
2,537,830.75
-105,283.70
-27,786.49
18.35
-77,515.56
-16,091.70
-355,962.74
-8,881.42
348,752.46
-14,673,762.06
-9,868,129.52
-251,009.42
-4,554,623.12
27,041,371.13
33,299,979.70
819,960.34
-7,078,568.91
393,643,312.85
350,490,132.30
5,282,731.94
37,870,448.61
-27,177.65
0.00
0.00
-27,177.65
Variation de la plus/moins-value nette non réalisée :
- sur portefeuille-titres
- sur contrats de change à terme
BENEFICE PROVENANT DES OPERATIONS
Souscriptions d’actions en espèces
420,657,506.33
383,790,112.00
6,102,692.28
30,764,702.05
1,353,782,920.57
1,097,234,971.70
24,440,534.90
232,107,413.97
-721,549,793.85
-595,299,808.92
-5,099,387.02
-121,150,597.91
130,875.08
0.00
0.00
130,875.08
3,553,124,487.38
3,125,279,589.83
56,459,929.81
371,384,967.74
Rachats d’actions en espèces
Ecart de conversion*
ACTIFS NETS A LA FIN DE LA PERIODE
*L’écart mentionné ci-dessus résulte des fluctuations des taux de conversion en devise sur les actifs nets au début de l'année concernée afférents aux classes
d’actions libellées dans une autre devise que la devise du compartiment entre le 1er janvier 2013 et le 30 juin 2013.
11
ALKEN FUND
Statistiques
Compartiment
Classe
Devise
Nombre d'actions
en circulation
Actif net par
action
Actif net par
action
Actif net par
action
30.06.2013
30.06.2013
31.12.2012
31.12.2011
ALKEN FUND EUROPEAN OPPORTUNITIES
H
R
EU1
U
US1 (note 1)
GB1 (note 1)
Z1 (note 13)
A
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
225,534.59
16,002,019.07
2,187,345.74
934,853.60
10,000.00
761.00
543,516.38
513,442.25
167.28
160.09
116.69
124.29
98.54
108.48
151.95
137.97
144.18
138.44
101.14
107.44
131.37
119.75
112.13
108.32
84.05
102.75
94.36
ALKEN FUND SMALL CAP EUROPE
R
A (note 1)
EUR
EUR
526,391.30
1,723.16
106.92
102.27
91.26
-
69.10
-
ALKEN FUND ABSOLUTE RETURN EUROPE
A
I
EU1 (note 1)
US1
GB1 (note 1)
K
H
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
226,637.48
1,184,675.03
883,249.44
169,316.86
2,000.00
467,904.48
215,247.09
116.15
124.09
109.78
112.70
100.04
126.05
126.38
104.37
111.00
100.73
112.68
112.63
100.19
101.69
101.01
12
ALKEN FUND - EUROPEAN OPPORTUNITIES
Etat du portefeuille-titres et autres actifs nets
au 30 juin 2013 (exprimé en EUR)
Description
Quantité
Valeur d’évaluation (note 2)
% des actifs nets
VALEURS MOBILIERES ADMISES A LA COTE OFFICIELLE D’UNE BOURSE DE VALEURS OU SUR UN AUTRE MARCHE REGLEMENTE
ACTIONS
ALLEMAGNE
AAREAL BANK
B.M.W.
BEIERSDORF
CONTINENTAL GUMMIWERKE
599,636.06
10,733,485.44
1,088,843.11
73,148,479.80
0.34
2.34
516,993.05
34,638,534.34
1.11
563,698.05
57,835,420.38
1.85
ELRINGKLINGER
1,093,730.11
28,043,239.91
0.90
FREENET AG
1,638,940.16
27,501,415.85
0.88
KABEL DEUTSCHLAND HOLDING
1,123,732.11
94,820,515.31
3.03
SOFTWARE
2,264,352.22
52,068,779.27
1.67
WIRECARD
6,030,560.58
126,099,021.77
4.03
504,888,892.07
16.15
5,141,541.50
47,514,616.69
1.52
470,636.05
24,414,407.79
0.78
71,929,024.48
2.30
40,572,823.92
1.30
40,572,823.92
1.30
64,503,759.50
2.06
64,503,759.50
2.06
4.14
BERMUDES
LANCASHIRE HOLDINGS (GBP)
SIGNET JEWELERS (GBP)
COREE DU SUD
KIA MOTORS
969,847.09
DANEMARK
COLOPLAST 'B'
1,497,402.14
ESPAGNE
AMADEUS IT HOLDING 'A'
BANCO POPULAR ESPANOL (NEW)
DIA
5,266,622.51
129,321,915.69
14,758,426.42
34,756,094.23
1.11
3,364,521.32
19,547,868.90
0.63
ENAGAS
2,891,927.28
54,903,239.40
1.76
GAMESA
3,026,530.29
12,650,896.62
0.40
GAS NATURAL SDG
4,542,226.44
70,359,087.53
2.25
GRIFOLS S.A. 'A'
4,304,931.42
121,399,065.92
3.88
223,645.02
21,210,493.85
0.68
464,148,662.14
14.85
INDITEX
ETATS-UNIS
WESTERN DIGITAL
6,225,591.60
13
297,378,889.68
9.52
297,378,889.68
9.52
Description
Quantité
% des actifs nets
FRANCE
ALSTOM
380,765.04
9,580,048.32
0.31
BENETEAU
203,019.02
1,723,631.48
0.06
CAP GEMINI
83,880.01
3,132,918.30
0.10
CARREFOUR
4,865,570.47
102,809,504.02
3.29
EIFFAGE
1,472,618.14
53,065,794.75
1.70
169,487.02
13,126,769.42
0.42
EULER HERMES
ILIAD
LAFARGE
LEGRAND
678,255.07
112,692,079.12
3.61
1,670,054.16
78,893,358.57
2.52
0.32
284,055.03
10,123,721.18
NATIXIS
7,926,955.76
25,493,089.74
0.82
NEOPOST
1,884,264.18
96,097,473.27
3.07
NEXITY 'A'
VALEO
788,064.08
22,451,945.53
0.72
2,859,791.28
138,085,021.77
4.42
667,275,355.47
21.36
IRLANDE
RYANAIR HOLDINGS
SEAGATE TECHNOLOGY
13,226,073.28
94,037,380.99
3.01
7,518,245.73
259,294,379.56
8.30
353,331,760.55
11.31
22,937,371.21
0.73
22,937,371.21
0.73
107,642,052.42
3.44
107,642,052.42
3.44
7,974,203.87
0.26
7,974,203.87
0.26
ITALIE
MEDIOLANUM
4,818,775.47
JERSEY
WOLSELEY
3,041,591.29
LUXEMBOURG
GRAND CITY PROPERTIES
1,398,983.14
PAYS-BAS
ASML HOLDING
948,922.09
57,523,657.19
1.84
GEMALTO
502,777.05
34,973,171.49
1.12
92,496,828.68
2.96
ROYAUME-UNI
BARRATT DEVELOPMENTS
1,018,409.10
3,679,018.11
0.12
INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE
4,292,366.41
24,992,289.15
0.80
JAZZTEL
8,862,469.86
52,908,945.04
1.69
PROVIDENT FINANCIAL
3,293,581.32
57,223,154.01
1.83
SPIRIT PUB COMPANY
25,456,297.46
19,826,917.99
0.63
2,787,375.27
32,979,350.67
1.06
191,609,674.97
6.13
TELECITY GROUP
14
Description
Quantité
% des actifs nets
SUISSE
SYNGENTA AG
TEMENOS GROUP
TOTAL DU PORTEFEUILLE-TITRES
103,336.01
31,054,998.00
0.99
3,446,295.33
64,731,001.49
2.07
95,785,999.49
3.06
2,982,475,298.45
95.43
AVOIRS EN BANQUE
177,695,675.43
5.69
AUTRES PASSIFS NETS
-34,891,384.05
-1.12
3,125,279,589.83
100.00
TOTAL DES ACTIFS NETS
15
Répartition géographique et économique du portefeuille-titres
au 30 juin 2013
Répartition géographique
Répartition économique
(en % des actifs nets)
France
Allemagne
Espagne
Irlande
Etats-Unis
Royaume-Uni
Jersey
Suisse
Pays-Bas
Bermudes
Danemark
Corée du Sud
Italie
Luxembourg
21.36
16.15
14.85
11.31
9.52
6.13
3.44
3.06
2.96
2.30
2.06
1.30
0.73
0.26
Internet, logiciel et services techniques informatiques
Articles de bureau et ordinateurs
Equipements électriques et électroniques
Industrie automobile
Services aux collectivités
Construction et matériaux de construction
Communications
Holdings et sociétés financières
Banques et organismes de crédit
Commerce de détail et grands magasins
Services publics
Transport et fret
Produits chimiques
Industrie pharmaceutique et cosmétique
Assurances
Caoutchouc et pneus
Divers
Immobilier
Gastronomie
Industrie textile et du vêtement
95.43
14.99
9.62
9.13
8.96
7.91
7.78
5.30
4.56
4.10
4.07
4.01
3.01
2.10
2.06
1.94
1.85
1.69
0.98
0.69
0.68
95.43
16
ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE
Description
Quantité
% des actifs nets
ACTIONS
ALLEMAGNE
AAREAL BANK
BIOTEST AG -OSR-
27,606.00
494,147.40
0.88
5,531.00
297,567.80
0.53
DRILLISCH
47,329.00
608,177.65
1.08
ELRINGKLINGER
94,633.00
2,426,390.12
4.30
FREENET AG
25,381.00
425,893.18
0.75
13,980.00
1,179,632.40
2.09
SOFTWARE
25,612.00
588,947.94
1.04
TAKKT
62,951.00
730,231.60
1.29
WIRECARD
30,887.00
645,847.17
1.14
7,396,835.26
13.10
1.12
BERMUDES
68,687.00
634,758.37
10,762.00
558,282.48
0.99
1,193,040.85
2.11
ESPAGNE
179,479.00
422,673.05
0.75
DIA
158,556.00
921,210.36
1.63
ENAGAS
51,576.00
979,170.36
1.73
GAMESA
336,257.00
1,405,554.26
2.49
GAS NATURAL SDG
70,633.00
1,094,105.17
1.94
GRIFOLS S.A. 'A'
42,049.00
1,185,781.80
2.10
VIDRALA
59,020.00
1,572,292.80
2.78
7,580,787.80
13.42
ETATS-UNIS
CHENIERE ENERGY
81,213.00
1,734,414.37
3.07
WESTERN DIGITAL
79,644.00
3,804,368.45
6.73
5,538,782.82
9.80
0.14
FRANCE
BENETEAU
EIFFAGE
GROUPE NORBERT DENTRESSANGLE
9,262.00
78,634.38
18,934.00
682,286.69
1.21
9,267.00
579,187.50
1.03
ILIAD
11,271.00
1,872,676.65
3.32
NEOPOST
49,112.00
2,504,712.00
4.44
NEXITY 'A'
38,449.00
1,095,412.01
1.94
TRIGANO
45,134.00
434,189.08
0.77
VALEO
50,260.00
2,426,804.10
4.30
9,673,902.41
17.15
17
Description
Quantité
% des actifs nets
330,297.00
2,698,526.49
4.78
29,761.00
533,614.73
0.95
ITALIE
BANCA IFIS
DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE
DANIELI & C. RISP NC
78,357.00
907,374.06
1.61
IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE
574,576.00
446,732.84
0.79
MEDIOLANUM
186,934.00
889,805.84
1.58
55,133.00
354,505.19
0.63
5,830,559.15
10.34
VITTORIA ASSICURAZIONI
LUXEMBOURG
GRAND CITY PROPERTIES
309,772.00
1,765,700.40
3.13
1,765,700.40
3.13
536,168.48
0.95
536,168.48
0.95
2.30
PAYS-BAS
GEMALTO
7,708.00
ROYAUME-UNI
ALENT
338,756.00
1,296,491.11
ELEMENTIS
243,393.00
623,093.77
1.10
520,216.00
3,028,955.93
5.36
JAZZTEL
495,265.00
2,956,732.05
5.24
PARAGON GROUP OF COMPANIES
387,409.00
1,385,055.48
2.45
PROVIDENT FINANCIAL
64,225.00
1,115,854.36
1.98
SPIRIT PUB COMPANY
408,705.00
318,324.40
0.56
68,428.00
809,618.65
1.43
11,534,125.75
20.42
TELECITY GROUP
SUISSE
BELIMO HOLDING
122.00
209,012.48
0.37
FORBO HOLDING AG
547.00
267,973.74
0.47
SYNGENTA AG
TEMENOS GROUP
AVOIRS EN BANQUE
AUTRES PASSIFS NETS
18
1,786.00
536,736.68
0.95
66,898.00
1,256,530.31
2.23
2,270,253.21
4.02
53,320,156.13
94.44
3,707,179.13
6.57
-567,405.45
-1.01
56,459,929.81
100.00
au 30 juin 2013
Royaume-Uni
France
Espagne
Allemagne
Italie
Etats-Unis
Suisse
Luxembourg
Bermudes
Pays-Bas
20.42
17.15
13.42
13.10
10.34
9.80
4.02
3.13
2.11
0.95
Communications
Immobilier
Divers
Services publics
Pétrole
Emballage
Construction de machines et appareils
Produits chimiques
Assurances
Gastronomie
Transport et fret
Biotechnologie
94.44
10.84
10.48
9.64
9.50
8.60
6.73
5.86
5.36
3.67
3.24
3.07
2.78
2.56
2.28
2.05
1.79
1.75
1.47
1.21
1.03
0.53
94.44
19
ALKEN FUND - ABSOLUTE RETURN EUROPE
Description
Quantité
% des actifs nets
ACTIONS
ALLEMAGNE
AAREAL BANK
B.M.W.
BEIERSDORF
91,927.00
1,645,493.30
112,523.00
7,559,295.14
0.44
2.04
84,678.00
5,673,426.00
1.53
BIOTEST AG -OSR-
28,833.00
1,551,215.40
0.42
CONTINENTAL GUMMIWERKE
56,326.00
5,779,047.60
1.56
ELRINGKLINGER
143,999.00
3,692,134.36
0.99
FREENET AG
278,750.00
4,677,425.00
1.26
84,769.00
7,152,808.22
1.93
SOFTWARE
54,987.00
1,264,426.07
0.34
WIRECARD
196,536.00
4,109,567.76
1.11
43,104,838.85
11.62
BERMUDES
460,099.00
4,251,920.88
1.14
106,937.00
5,547,393.89
1.49
9,799,314.77
2.63
7,436,455.94
2.00
7,436,455.94
2.00
COREE DU SUD
KIA MOTORS
177,760.00
DANEMARK
COLOPLAST 'B'
224,046.00
9,651,254.58
2.60
9,651,254.58
2.60
ESPAGNE
AMADEUS IT HOLDING 'A'
438,024.00
10,755,679.32
2.89
1,105,842.00
2,604,257.91
0.70
DIA
327,116.00
1,900,543.96
0.51
ENAGAS
367,909.00
6,984,752.37
1.88
GAMESA
297,539.00
1,243,713.02
0.33
GAS NATURAL SDG
402,810.00
6,239,526.90
1.68
GRIFOLS S.A. 'A'
438,084.00
12,353,968.80
3.32
23,496.00
2,228,360.64
0.60
44,310,802.92
11.91
2.88
INDITEX
ETATS-UNIS
CHENIERE ENERGY
500,489.00
10,688,625.15
PITNEY BOWES
308,430.00
3,483,297.10
0.94
WESTERN DIGITAL
596,193.00
28,478,452.13
7.66
42,650,374.38
11.48
20
Description
Quantité
% des actifs nets
FRANCE
ALSTOM
33,774.00
849,753.84
0.23
BENETEAU
32,097.00
272,503.53
0.07
CAP GEMINI
7,797.00
291,217.95
0.08
CARREFOUR
340,624.00
7,197,385.12
1.94
EIFFAGE
141,282.00
5,091,096.87
1.37
37,665.00
6,258,039.75
1.69
LAFARGE
131,899.00
6,230,908.76
1.68
LEGRAND
136,047.00
4,848,715.08
1.31
NEOPOST
199,749.00
10,187,199.00
2.74
TERREIS
137,712.00
2,286,019.20
0.62
VALEO
196,602.00
9,492,927.57
2.56
53,005,766.67
14.29
1,166,285.00
8,292,286.35
2.23
600,322.00
20,704,314.04
5.56
28,996,600.39
7.79
ILIAD
IRLANDE
RYANAIR HOLDINGS
SEAGATE TECHNOLOGY
ITALIE
BANCA IFIS
DANIELI & C. OFFICINE MECCANICHE
DANIELI & C. RISP NC
MEDIOLANUM
150,000.00
1,225,500.00
0.33
59,068.00
1,059,089.24
0.29
86,516.00
1,001,855.28
0.27
649,112.00
3,089,773.12
0.83
6,376,217.64
1.72
3,650,978.59
0.98
3,650,978.59
0.98
113,747.00
6,895,343.14
1.86
45,888.00
3,191,969.28
0.86
10,087,312.42
2.72
JERSEY
WOLSELEY
103,164.00
PAYS-BAS
ASML HOLDING
GEMALTO
ROYAUME-UNI
ALENT
JAZZTEL
1,053,658.00
4,032,572.79
1.09
581,810.00
3,387,586.79
0.91
953,433.00
5,691,995.01
1.53
1,148,799.00
4,107,158.98
1.11
PROVIDENT FINANCIAL
339,219.00
5,893,639.54
1.59
TELECITY GROUP
259,260.00
3,067,483.07
0.83
26,180,436.18
7.06
PARAGON GROUP OF COMPANIES
SUISSE
SYNGENTA AG
TEMENOS GROUP
TOTAL ACTIONS
21
9,909.00
2,977,896.82
0.80
301,657.00
5,665,956.58
1.53
8,643,853.40
2.33
293,894,206.73
79.13
Description
Devise
Nominal
% des actifs nets
1,500,000.00
1,584,553.38
0.43
1,584,553.38
0.43
1,584,553.38
0.43
295,478,760.11
79.56
AVOIRS EN BANQUE
78,905,436.38
21.25
AUTRES PASSIFS NETS
-2,999,228.75
-0.81
371,384,967.74
100.00
OBLIGATIONS
PAYS-BAS
FR
SUB. GENERALI FINANCE 06/PERP. -JR-S-
GBP
TOTAL OBLIGATIONS
22
au 30 juin 2013
France
Espagne
Allemagne
Etats-Unis
Irlande
Royaume-Uni
Pays-Bas
Bermudes
Danemark
Suisse
Corée du Sud
Italie
Jersey
14.29
11.91
11.62
11.48
7.79
7.06
3.15
2.63
2.60
2.33
2.00
1.72
0.98
Services publics
Communications
Pétrole
Industrie pharmaceutique et cosmétique
Divers
Produits chimiques
Transport et fret
Caoutchouc et pneus
Assurances
Immobilier
Industrie textile et du vêtement
Construction de machines et appareils
Obligations de sociétés
Biotechnologie
Gastronomie
79.56
10.05
8.86
8.68
7.59
4.43
4.17
4.03
3.67
3.56
3.43
3.22
2.88
2.60
2.43
2.33
2.23
1.56
1.14
0.62
0.60
0.56
0.43
0.42
0.07
79.56
23
ALKEN FUND
Notes aux états financiers au 30 juin 2013
NOTE 1
GENERALITES
ALKEN FUND (la "SICAV") est une société d'investissement de type ouvert de droit
luxembourgeois, constituée sous la forme d'une société anonyme et agréée en tant que Société
d’investissement à capital variable ("SICAV") conformément à la partie I de la Loi
luxembourgeoise modifiée du 17 décembre 2010 (la "Loi") visant les organismes de placement
collectif et à la Loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ayant pour
objet l’investissement en valeurs mobilières dans le respect du principe de la répartition des
risques. Les dispositions du Prospectus et des Statuts régiront lesdits investissements.
La SICAV a été constituée le 16 novembre 2005 pour une durée indéterminée. Son capital
initial s’élève à 31,000 EUR. Ses statuts ont été publiés dans le Mémorial en date du
14 décembre 2005. Leur dernière modification a été effectuée par acte notarié
le 22 octobre 2012 et publiée dans le Mémorial en date du 26 novembre 2012.
La SICAV est inscrite au Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous
le numéro B111842.
Le capital de la SICAV sera à tout moment égal à la valeur de ses actifs nets totaux.
Au 30 juin 2013, la SICAV compte trois compartiments actifs :
•
•
•
ALKEN FUND - EUROPEAN OPPORTUNITIES, libellé en euros (EUR) ;
ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE, libellé en euros (EUR) ;
ALKEN FUND - ABSOLUTE RETURN EUROPE, libellé en euros (EUR).
La SICAV se réserve le droit de créer de nouveaux compartiments en fonction du contexte
économique.
Le compartiment ALKEN FUND - EUROPEAN OPPORTUNITIES peut émettre douze classes
d'actions : classes H, R, CH1, CH2, EU1, US1, US2, GB1, U, Z1, Z2 et A.
Le compartiment ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE peut émettre cinq classes d'actions :
classes R, U, Z1, Z2 et A.
Le compartiment ALKEN FUND - ABSOLUTE RETURN EUROPE peut émettre dix classes
d'actions : classes A, CH1, CH2, I, EU1, US1, US2, GB1, K et H.
Au 30 juin 2013, les classes d’actions suivantes étaient actives au sein de chaque
compartiment :
•
•
•
ALKEN FUND - EUROPEAN OPPORTUNITIES : classes H, R, EU1, U, US1 (lancée
le 27 mai 2013), GB1 (lancée le 15 février 2013), Z1 et A ;
ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE : classes R et A (lancée le 26 juin 2013) ;
ALKEN FUND - ABSOLUTE RETURN EUROPE : classes A, I, EU1 (lancée
le 5 février 2013), US1, GB1 (lancée le 28 juin 2013), K et H.
24
ALKEN FUND
Notes aux états financiers au 30 juin 2013 (suite)
NOTE 2
PRINCIPALES METHODES COMPTABLES
a) Présentation des états financiers
Les états financiers sont préparés conformément à la réglementation en vigueur au
Luxembourg.
b) Opération de change pour chaque compartiment
Les avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur d’évaluation des titres en
portefeuille exprimés en d’autres devises que la devise du compartiment sont convertis dans
cette devise aux cours de change en vigueur à la clôture de la période.
Les revenus et les frais exprimés dans des devises autres que la devise du compartiment sont
convertis dans cette devise aux cours de change en vigueur à la date du paiement.
Les bénéfices et pertes réalisé(e)s et non réalisé(e)s sur les opérations de change sont
repris(es) dans l'état des opérations.
c) Etats financiers globalisés de la SICAV
Les états financiers consolidés de la SICAV sont exprimés en euros (EUR) et correspondent à
la somme des postes correspondants dans les états financiers des différents compartiments,
convertie en EUR aux taux de change en vigueur à la clôture de la période.
d) Evaluation des investissements en portefeuille
1) Les titres et autres actifs cotés ou négociés sur une bourse de valeurs ou un autre marché
réglementé sont évalués sur la base du dernier cours connu. Dans le cas de titres cotés ou
négociés sur plusieurs bourses de valeurs et/ou autres marchés réglementés, les
Administrateurs définiront l’ordre de priorité sur la base duquel les cours constatés sur ces
bourses de valeurs et/ou ces autres marchés réglementés sont utilisés.
2) Les actifs qui ne sont pas cotés ou négociés en bourse ou sur un autre marché organisé
ainsi que les actifs ainsi cotés ou négociés mais pour lesquels le dernier cours disponible n'est
pas représentatif de la juste valeur de marché sont valorisés sur la base de leur valeur de
réalisation probable, estimée prudemment et en toute bonne foi.
3) Les parts/actions d’OPC de type ouvert sont évaluées sur la base de leur dernière valeur
nette d’inventaire connue ou, si celle-ci n’est pas représentative de leur juste valeur de marché,
leur prix est déterminé par les Administrateurs de manière juste et raisonnable. Les
parts/actions d’OPC de type fermé sont évaluées sur la base de leur dernière valeur de marché
disponible.
4) Pour chaque compartiment, les titres dont la valeur est exprimée dans une devise autre que
la devise de référence du compartiment sont convertis dans ladite devise de référence au taux
moyen entre le dernier cours acheteur/vendeur constaté au Luxembourg ou, à défaut, sur la
place financière la plus représentative pour ces titres.
25
ALKEN FUND
e) Bénéfice/Perte net(te) réalisé(e) sur vente de titres
Le bénéfice/La perte net(te) réalisé(e) sur vente de titres est déterminé(e) sur la base du coût
moyen des titres vendus.
f) Coût des investissements en portefeuille
Les coûts des investissements exprimés dans des devises autres que la devise du
compartiment sont convertis dans cette devise aux taux de change en vigueur à la date d’achat.
g) Evaluation des contrats de change à terme
Les bénéfices ou pertes non réalisé(e)s sur contrats de change à terme en cours sont
calculé(e)s sur la base des taux de change à terme en vigueur à la clôture de la période et sont
comptabilisé(e)s dans l'état des actifs nets.
h) Evaluation des contrats futures
Les contrats futures qui ne sont pas négociés sur une bourse de valeurs ou un autre marché
réglementé sont évalués à leur valeur de liquidation déterminée conformément aux politiques
établies en toute bonne foi par les Administrateurs, sur une base appliquée de façon cohérente
à chaque type de contrat. La valeur de liquidation des contrats futures négociés sur une bourse
de valeur ou un autre marché réglementé est basée sur le dernier prix de règlement disponible
sur la bourse ou le marché réglementé où ces contrats sont négociés, à la date de calcul de la
Valeur nette d’inventaire considérée. Dans le cas où un contrat future ne pourrait pas être
liquidé au jour d’évaluation des actifs correspondants, la base qui servira à calculer la valeur de
réalisation dudit contrat sera déterminée par les Administrateurs de la manière qu’ils jugeront la
plus juste et la plus raisonnable.
i) Evaluation des Contracts For Difference
Les CFD ("CFD") sont évalués sur la base de la différence entre les cours de leur sous-jacent à
la date d'évaluation et à la date d'acquisition.
j) Comptabilisation des contrats futures et des CFD
Les bénéfices ou pertes non réalisé(e)s sur contrats futures et CFD font l'objet d'un règlement
journalier via la réception/le paiement d'un montant en espèces correspondant à
l'augmentation/la diminution journalière de la valeur de marché de chaque contrat future ou
CFD ouvert. Ce montant en espèces est comptabilisé sous le poste "Avoirs en banque" de l'état
des actifs nets et le montant correspondant est comptabilisé sous le poste "Bénéfices et/ou
pertes net(te)s réalisé(e)s sur contrats futures" de l'état des opérations et des variations des
actifs nets.
k) Revenus
Les dividendes sont reconnus à la date de détachement. Les intérêts sont comptabilisés selon
la méthode de la comptabilité d’engagement.
26
ALKEN FUND
l) Frais de constitution
Les frais de constitution sont amortis sur une période de 5 ans maximum.
m) Frais de transaction
Les frais de transaction représentent les coûts afférents aux achats et ventes d’investissements
encourus par chaque compartiment.
Les frais de transaction comprennent les frais de courtage ainsi que les commissions bancaires,
les impôts de change, les frais de dépôt et autres frais de transaction, et sont inclus dans l'état
des opérations et des variations des actifs nets et couvrent la période du 1er janvier 2013 au
30 juin 2013.
NOTE 3
TAXE D'ABONNEMENT
La SICAV est soumise à une taxe d'abonnement au taux annuel de 0.05% des actifs nets,
payable trimestriellement et calculée sur les actifs nets totaux à la fin de chaque trimestre. Cette
taxe sera cependant réduite à 0.01% dans le cas des classes d’actions réservées aux
investisseurs institutionnels (en vertu de l'article 174 de la loi du 17 décembre 2010, telle que
modifiée). La taxe d’abonnement ne s’applique pas à la portion des actifs nets d’un
compartiment investie dans d'autres organismes de placement collectif luxembourgeois qui y
sont eux-mêmes soumis.
NOTE 4
COMMISSION DE GESTION
La Société de Gestion est en droit de percevoir une commission de gestion payable
trimestriellement sur les actifs nets de la classe d’actions concernée du compartiment et dont le
taux annuel est le suivant :
Compartiment
Classe
Jusqu'à
H
R
EU1
U
US1
GB1
Z1
A
0.90%
1.50%
1.00%
1.50%
1.00%
1.00%
1.50%
2.25%
R
A
1.75%
2.25%
A
I
EU1
US1
GB1
K
H
2.25%
1.50%
1.10%
1.10%
1.10%
1.50%
0.90%
La Société de Gestion est responsable du paiement des frais et dépenses du Gestionnaire et,
le cas échéant, des distributeurs.
27
ALKEN FUND
NOTE 5
COMMISSION DE PERFORMANCE
La Société de Gestion percevra également une commission de performance, laquelle peut être
prélevée uniquement dans le cas où l’évolution du compartiment concerné par rapport à l’indice
de référence est favorable à l'investisseur (c'est-à-dire lorsqu’une surperformance est réalisée).
La commission de performance est calculée et provisionnée lors de chaque calcul de la VNI
applicable sur la base de la Valeur nette d’inventaire après déduction de tous les frais et de la
commission de gestion (hors commission de performance) et après ajustement au titre des
souscriptions et rachats intervenus pendant l'exercice de performance concerné. Cette
commission de performance est payable trimestriellement à terme échu.
Des informations détaillées sur la méthode de calcul de la commission de performance figurent
dans la dernière version du prospectus.
La commission de performance pour la période clôturée le 30 juin 2013 s’élève à :
• 35,375,597.10 EUR pour le compartiment ALKEN FUND - EUROPEAN OPPORTUNITIES,
• 487,781.92 EUR pour le compartiment ALKEN FUND - SMALL CAP EUROPE,
• 5,908,338.93 EUR pour le compartiment ALKEN FUND – ABSOLUTE RETURN EUROPE.
NOTE 6
AUTRES FRAIS A PAYER
Au 30 juin 2013, les autres frais à payer regroupent principalement les frais d’administration, de
dépositaire et de promoteur.
NOTE 7
COMMISSION DE SOUSCRIPTION ET DE RACHAT (COMMISSION DE DILUTION)
Le prix d’émission des actions de chaque classe est égal à la Valeur nette d’inventaire par
action de cette classe, telle que calculée le jour ouvré correspondant au jour retenu pour la
souscription.
Le prix de rachat des actions de chaque classe est égal à la Valeur nette d’inventaire par action
de ladite classe, telle que calculée le jour ouvré au cours duquel la demande de rachat a été
acceptée.
Dans certains cas, notamment lors de transactions de grande envergure, les coûts
d'investissement et/ou de désinvestissement peuvent être tels qu'ils nuisent aux intérêts des
Actionnaires dans la SICAV. Pour éviter une telle situation, appelée "dilution", le Conseil
d'Administration de la SICAV peut prélever une commission de dilution lors de l'achat, du rachat
et/ou de la conversion d’actions. Si cette commission est prélevée, le montant reviendra au
compartiment concerné et lui sera acquis. La commission de dilution est calculée sur la base
des frais de transaction encourus au titre des investissements sous-jacents du compartiment
concerné, y compris toutes les commissions, marges et taxes applicables.
Le paiement d’une telle commission dépend des volumes achetés, rachetés ou convertis. Le
Conseil d’Administration de la SICAV peut prélever une commission de dilution discrétionnaire
lors de l’émission, du rachat et/ou de la conversion d’actions, lorsqu'il estime que la transaction
en question pourrait nuire aux intérêts des Actionnaires existants (dans le cas d'émissions) ou
restants (dans le cas de rachats). Dans tous les cas la commission de dilution ne pourra
excéder 2.00% de la Valeur nette d’inventaire par action.
28
ALKEN FUND
Le prix d’émission ou de rachat peut en outre être majoré/réduit de commissions de vente,
payables aux intermédiaires, dont les taux sont indiqués ci-après :
- 3.00% maximum de la valeur nette d'inventaire de chaque action en cas de souscriptions,
- 3.00% maximum de la valeur nette d'inventaire de chaque action en cas de rachats.
Le prix de souscription/de rachat sera majoré/réduit afin de couvrir les charges, taxes et autres
droits de timbre éventuellement dus.
Par ailleurs, au titre des classes CH1, US1 et EU1, jusqu'à 2.00% de la Valeur nette
d’inventaire par action souscrite pourra être prélevée à la discrétion du Conseil d’Administration
au bénéfice de la Société de Gestion.
NOTE 8
CONTRATS FUTURES
Au 30 juin 2013, la SICAV était engagée dans les contrats futures suivants :
Vente de 6,852.00 EUROSTOXX 50 ESTX 50 EUR -PRICE-
Maturité
Devise
23/09/2013
EUR
Maturité
Devise
23/09/2013
EUR
Maturité
Devise
23/09/2013
23/09/2013
EUR
EUR
Engagement
en EUR
-178,329,484.01
Vente de 83.00 EUROSTOXX 50 ESTX 50 EUR -PRICE-
Engagement
en EUR
-2,160,149.70
Achat de 3,467.00 EURO STOXX BANKS-PRICEVente de 5,516.00 EUROSTOXX 50 ESTX 50 EUR -PRICE-
NOTE 9
Engagement
en EUR
17,575,956.50
-143,558,864.40
CONTRACTS FOR DIFFERENCE
Au 30 juin 2013, la SICAV était engagée dans les Contracts For Difference (CFD) suivants :
Libellé
Quantité/Valeur
nominale
-174,477.00
-69,072.00
-337,193.00
-505,904.00
-397,839.00
-154,644.00
-3,425,796.00
-100,785.00
BUREAU VERITAS
DAIMLER
E.ON NAMEN
GDF SUEZ
HENNES & MAURITZ 'B'
JC DECAUX
KPN KONINKLIJKE
LANXESS
29
Devise
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
EUR
ALKEN FUND
ALKEN FUND - ABSOLUTE RETURN EUROPE (suite)
Libellé
Quantité/Valeur
nominale
-605,030.00
-532,113.00
67,635.00
-127,166.00
-127,166.00
NORSK HYDRO REG.
ORANGE
SABMILLER (GBP)
SAINT-GOBAIN
SAINT-GOBAIN ISS.13
NOTE 10
Devise
NOK
EUR
GBP
EUR
EUR
CONTRATS DE CHANGE A TERME
Les contrats de change à terme présentés dans cette note sont agrégés en fonction des
devises d’achat et de vente identiques. Seule la date de maturité la plus éloignée est présentée.
Au 30 juin 2013, la SICAV est engagée dans les contrats de change à terme suivants :
USD
Achat
18,542,367.72
EUR
Vente
14,228,882.11
Maturité
31/07/2013
La plus-value nette non réalisée sur ce contrat au 30 juin 2013, était de EUR 34,628.99 et figure
dans l’état des actifs nets.
NOTE 11
PRETS ET GARANTIES
Le 30 septembre 2012, la SICAV a conclu un contrat de prêt (le "Contrat de prêt") avec Pictet &
Cie (Europe) S.A. (la "Banque") au titre du compartiment EUROPEAN OPPORTUNITIES, dans
le cadre d'une facilité de crédit dont le montant non confirmé a été fixé à 180,000,000 EUR.
Conformément aux termes du Contrat de prêt, la SICAV a convenu d'apporter en garantie à la
Banque le portefeuille du Compartiment participant.
Au 30 juin 2013, le compartiment n'a pas utilisé cette facilité de crédit.
NOTE 12
PRETS DE TITRES
Au cours de la période clôturée au 30 juin 2013, la SICAV a procédé à des opérations de prêts
de titres. Dans le cadre de ces opérations de prêts de titres, les compartiments de la SICAV
reçoivent une garantie (sous la forme d'emprunts d'Etat ou supranationaux), dont la valeur au
moment de la conclusion du contrat de prêt équivaut au moins à 100% de la valeur de marché
totale des titres prêtés.
Au 30 juin 2013, aucun prêt de titres n'était en cours.
NOTE 13
EVENEMENTS POST CLOTURE
Le 12 juillet 2013, le Conseil d'Administration de la SICAV a décidé d'introduire plusieurs
modifications destinées à rendre la SICAV plus attrayante et à en améliorer la gestion.
30
ALKEN FUND
Bien que la majorité des modifications du prospectus proposées soient de nature purement
formelle, le Conseil d'Administration de la SICAV tient à attirer votre attention sur les points
suivants :
Le Conseil d’Administration de la SICAV a décidé :
•
•
•
•
•
•
•
•
de modifier la section "Généralités" du prospectus
o Redéfinition de la période de règlement au titre des souscriptions et des
rachats, qui passe de 5 à 4 jours ouvrables.
o Mise à jour des références de tous les intervenants (Administrateurs,
adresses, noms des sociétés, etc.)
d'apporter quelques modifications aux restrictions d’investissement applicables aux
investisseurs américains ;
de modifier la section dédiée aux dépenses de la société et de fixer un plafond de
dépenses opérationnelles et administratives à 0.35% par an du total des actifs nets
moyens du compartiment concerné conformément au Total Expense Ratio historique
de chaque compartiment et en remplacement de la rémunération de la Banque
dépositaire et de l'Agent d’administration centrale fixée à 0.50% par an maximum du
total des actifs nets moyens du compartiment concerné ;
de renommer les actions de classe Z1 en actions de classe Z au sein du compartiment
ALKEN FUND - European Opportunities et de supprimer toute référence aux actions
de classe Z2 dudit compartiment, qui ne sont pas actives ;
de supprimer toute référence aux actions de classe Z1, Z2 et U du compartiment
ALKEN FUND - Small Cap Europe, qui ne sont pas actives ;
de créer une nouvelle classe EU1 libellée en EUR et une nouvelle classe GB1 libellée
en GBP au sein du compartiment ALKEN FUND - Small Cap Europe ;
de rendre les classes I, GB1 et US2 du compartiment ALKEN FUND - Absolute Return
Europe accessibles à tous types d'investisseurs ;
de modifier l'Annexe II consacrée à la fiscalité au Royaume-Uni à des fins de
conformité avec la nouvelle réglementation britannique.
Des copies de la nouvelle version du prospectus peuvent être obtenues gratuitement au siège
social de l’Administration centrale.
31
ALKEN FUND
TER (Total Expense Ratio) et PTR (Portfolio Turnover Ratio)
Compartiment
Classe
Devise
TER en %
commission de
performance
incluse
TER en %, hors
commission de
performance
PTR
30.06.2013
30.06.2013
30.06.2013
H
R
EU1
U
US1
GB1
Z1
A
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
2.59
3.25
2.99
3.22
1.80
2.63
3.19
4.22
1.23
1.84
1.34
1.84
1.32
1.39
1.84
2.59
3.13%
3.13%
3.13%
3.13%
3.13%
3.13%
3.13%
3.13%
R
A
EUR
EUR
3.49
4.92
2.14
4.91
12.97%
12.97%
A
I
EU1
US1
GB1
K
H
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
5.91
4.09
2.77
3.76
2.78
3.88
3.68
2.60
1.79
1.41
1.43
2.77
1.83
1.19
-95.08%
-95.08%
-95.08%
-95.08%
-95.08%
-95.08%
-95.08%
Calcul du Total Expense Ratio (TER):
TER % =
CHARGES OPERATIONNELLES (*)
VNI MOYENNE (**)
x 100
Calcul du Portfolio Turnover Ratio (PTR):
PTR =
(TOTAL ACHATS + TOTAL VENTES) - (TOTAL SOUSCRIPTIONS + TOTAL RACHATS)
VNI MOYENNE (**)
x 100
(*) Les charges opérationnelles se composent principalement des commissions de conseil en investissement et de gestion, des commissions de banque
dépositaire, intérêts et frais bancaires, des commissions de service, des commissions de performance, des impôts et taxes.
(**) Calculé sur base de la moyenne journalière du total des actifs nets pour la période clôturée au 30 juin 2013.
32
ALKEN FUND
Performance
Classe
Devise
Compartiment
Performance en %
pour la période
clôturée
Performance en %
pour l'exercice
fiscal clôturé
Performance en %
pour l'exercice fiscal
clôturé
30.06.2013
31.12.2012
31.12.2011
H
R
EU1
U
US1
GB1
Z1
A
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
16.02
15.64
15.37
15.68
-1.46*
8.48*
15.67
15.22
28.58
27.81
1.14*
27.83
27.85
26.91
-11.41
-11.93
-12.02
-11.94
-12.59
R
A
EUR
EUR
17.16
2.27*
32.07
-
-23.00
-
A
I
EU1
US1
GB1
K
H
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
11.29
11.79
9.78*
11.88
0.04*
11.87
12.21
4.37*
10.79
0.73*
10.81
11.50
0.19*
-*
1.69*
1.01*
* La performance pour les classes d’actions lancées en cours de période a été calculée par comparaison entre l’actif net par action à la
date de lancement de la classe et l’actif net par action au 30 juin 2013.
Les performances passées ne sont pas un indicateur de la performance actuelle ou future. Les éventuelles commissions de
souscription ou de rachat ne sont pas prises en compte dans le calcul des performances.
33

ALKEN FUND

Transcription

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