BL SICAV à compartiments multiples de droit luxembourgeois

Transcription

BL
SICAV à compartiments multiples
de droit luxembourgeois
PROSPECTUS
SIMPLIFIE
FEVRIER 2012
Les souscriptions ne peuvent être effectuées que sur base de ce prospectus simplifié
respectivement du prospectus complet daté FEVRIER 2012.
Le présent prospectus n’est valide que s’il est accompagné du dernier rapport annuel
ou du dernier rapport semestriel, si celui-ci est plus récent que le rapport annuel.
Les performances historiques des différents compartiments sont jointes à ce
prospectus.
Les bulletins de souscription, de conversion et de rachat peuvent être obtenus sur
simple demande :
- au siège de la SICAV, 14, boulevard Royal, L-2449 LUXEMBOURG
- auprès du Sous-Agent de Transfert, European Fund Administration, 2, rue d’Alsace,
B.P. 1725, L-1017 LUXEMBOURG.
VISA 2012/84005-1395-0-PS
L'apposition du visa ne peut en aucun cas servir
d'argument de publicité
Luxembourg, le 2012-03-02
Commission de Surveillance du Secteur Financier
BL
SOMMAIRE
BL-Global Bond ................................................................................................................................. 3
BL-Global 30...................................................................................................................................... 7
BL-Global 50......................................................................................................................................11
BL-Global 75......................................................................................................................................15
BL-Global Equities .............................................................................................................................19
BL-Equities Horizon ...........................................................................................................................23
BL-Equities America ..........................................................................................................................27
BL-Equities Europe ...........................................................................................................................31
BL-Equities Japon .............................................................................................................................35
BL-Equities Dividend .........................................................................................................................39
BL-Bond Euro ....................................................................................................................................43
BL-Bond Dollar ..................................................................................................................................47
BL-Short Term Euro ..........................................................................................................................51
BL-Short Term Dollar ........................................................................................................................54
BL-Global Flexible EUR ....................................................................................................................57
BL-Global Flexible USD ....................................................................................................................61
BL-Optinvest (Euro) ...........................................................................................................................64
BL-Emerging Markets ........................................................................................................................68
Informations relatives à la Performance Historique, le Portfolio Turnover Rate et le Total
Expense Ratio au 30 septembre 2011 ..............................................................................................72
Nul ne peut faire état d'autres renseignements que ceux figurant dans le présent prospectus et les
présents statuts, ainsi que dans les documents mentionnés par ces derniers.
_______________________________________________________________________________
2
BL
BL-Global Bond
PRESENTATION DE LA SICAV
Date de constitution

15 octobre 1993
Pays d’Immatriculation

Luxembourg
Forme Juridique

Sicav à compartiments multiples
Durée

Illimitée
Promoteur

BANQUE DE LUXEMBOURG, Luxembourg
Banque Dépositaire et Administration Centrale

Société de Gestion

Sous-traitant de l’Administration Centrale

Réviseur d'entreprises

Autorité de Surveillance

BLI - BANQUE DE LUXEMBOURG
INVESTMENTS S.A. (anciennement BANQUE
DE LUXEMBOURG FUND RESEARCH &
ASSET MANAGEMENT S.A.), Luxembourg
EUROPEAN FUND ADMINISTRATION,
Luxembourg
KPMG Audit S.à.r.l., Luxembourg
COMMISSION DE SURVEILLANCE DU
SECTEUR FINANCIER, Luxembourg
PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Global Bond »
POLITIQUE DE PLACEMENT DU COMPARTIMENT
Objectif du compartiment

Protection du capital, rendement supérieur à celui d’un placement
monétaire en euros.
Politique d’investissement

Le compartiment est investi à concurrence de minimum deux tiers de
ses actifs nets en obligations à taux d'intérêt fixe ou variable. Le
compartiment pourra investir jusqu’à maximum 25% de ses actifs nets
en obligations convertibles, obligations assorties de warrants sur
valeurs mobilières, obligations indexées ou plus généralement toute
valeur mobilière représentative d'une émission obligataire. Dans le
cadre de la réalisation de son objectif et sous respect des dispositions
du chapitre 3. et 4. du prospectus complet, le compartiment pourra
investir jusqu'à maximum 10% de ses actifs nets en OPCVM et autres
OPC.
Les investissements sont effectués à concurrence de minimum 75% de
son portefeuille dans des émissions exprimées en Euro et détenant un
rating ‘investment grade’ de Standard & Poor ‘s ou équivalent.
Le compartiment pourra également avoir recours à des produits dérivés
à titre de couverture ou d’optimisation de l’exposition du portefeuille.
Devise de référence

EUR
Profil de risques

Profil de risques = 2 (1= très faible, 7=très élevé)
La valeur nette d’inventaire du compartiment sera calculée sur base de
la valeur de marché des obligations faisant partie (directement ou
indirectement) du portefeuille.
La valeur des obligations dépendra de la fluctuation des taux d’intérêt
et de la perception du risque par les marchés financiers.
Profil de l’investisseur

Horizon d’investissement: >2 ans
Le compartiment convient à des investisseurs qui souhaitent investir
dans un produit d’épargne visant une protection du capital et qui sont à
_______________________________________________________________________________
3
BL
la recherche d’un rendement supérieur à celui d’un placement
monétaire.
L’investisseur doit être prêt à accepter des pertes à court terme
modérées dues à des fluctuations des cours des obligations.
Méthode de gestion des
risques

Approche par les engagements
DROITS D’ENTREE, DE SORTIE ET DE CONVERSION (A CHARGE DE L’ACTIONNAIRE)
Droit d’entrée

Maximum 5% revenant aux agents placeurs. Il appartient à chaque
agent placeur de décider du droit d’entrée qu’il compte prélever.
Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant
COMMISSIONS ET FRAIS A CHARGE DU COMPARTIMENT
Commission de Gestion

La commission de gestion est différente suivant la classe d’actions à
laquelle elle s’applique.
Actions de classe A et B :
Max 0,50% p.a. basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment
pour le trimestre considéré, payable trimestriellement.
Actions de classe AR et BR :
Max. 0,75% p.a. basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment
Actions de classe AI et I :
Commissions de gestion
des fonds cibles

Commission de banque
dépositaire (exclusion
faite des frais de
transaction et des frais
des correspondants)

Max. 0,10% p.a., basée sur la valeur moyenne annuelle des actifs nets
du compartiment avec un minimum de EUR 6.250.
Frais d’administration
centrale

Max. 0,08% p.a. des actifs nets moyens avec un minimum n’excédant
pas un montant de EUR 30.000.
Autres frais et
commissions

En outre, le compartiment prendra en charge d’autres frais
d’exploitation. Les détails relatifs à ces frais d’exploitations sont repris
dans l’article 30 des statuts.
Fiscalité de la sicav

Aucun droit, ni impôt payable à Luxembourg, à l’exception d’un droit
d'apport unique payable à la constitution et d’une taxe d'abonnement
1
de 0,05% par an .
Fiscalité des actionnaires

Les paiements de dividendes ou du prix de remboursement en faveur
des actionnaires peuvent être soumis au prélèvement d’une retenue à
la source conformément aux dispositions de la directive européenne
2003/48/CE du Conseil du 3 juin 2003 en matière de fiscalité des
revenus de l’épargne sous forme de paiement d’intérêts. Au cas où un
tel paiement serait soumis à la retenue à la source, l’investisseur a la
faculté d’éviter cette retenue par la remise d’un certificat d’exemption
ou d’un mandat pour procéder à l’échange d’information, selon les
possibilités offertes par l’agent payeur.
Max. 2,00% p.a., calculé sur l’actif net investi dans le fonds cible.
Le compartiment bénéficie de rétrocessions sur la commission de
gestion des fonds cibles.
REGIME FISCAL
Il est conseillé à l’actionnaire de consulter son conseiller fiscal au sujet
des lois et réglementations dans son pays d'origine, de résidence et de
1
Exonération des actifs nets investis en OPC déjà soumis à la taxe d'abonnement.
_______________________________________________________________________________
4
BL
domicile.
COMMERCIALISATION DES ACTIONS
Souscription,
remboursement et
conversion

Les ordres de souscription, de remboursement et de conversion reçus
avant 17.00 heures la veille d’un Jour d’Evaluation sont acceptés sur
base de la VNI de ce Jour d’Evaluation moyennant application des
droits prévus ci-dessus. Les souscriptions et les remboursements
doivent être libérés au plus tard 3 jours ouvrables suivant le Jour
d’Evaluation.
Les ordres de souscription, remboursement et de conversion sont ainsi
remis par les investisseurs à VNI inconnue.
L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la SICAV
n’autorise pas les pratiques dites de « Market Timing ». La SICAV se
réserve le droit de rejeter tout ordre de souscription et de conversion
provenant d’un investisseur que la SICAV suspecte d’employer de
telles pratiques et de prendre, le cas échéant, les mesures nécessaires
pour protéger les autres investisseurs de la SICAV.
Forme/Classes des
Actions

A la date du présent prospectus sont offertes les classes d’actions
suivantes :
A (Distribution), B (Capitalisation),
AR (Retail/Distribution), BR (Retail/Capitalisation),
AI (Institutionnelle/Distribution),
I (Institutionnelle/Capitalisation).
Les actions des classes AI et I s’adressent à l’attention exclusive
d’investisseurs institutionnels au sens de l’article 129 de la loi du 20
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour les classe AI et I : EUR 5.000.000.
(Le Conseil d’Administration peut accepter à sa discrétion des
souscriptions portant sur un montant inférieur, tout en veillant à ce que
le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour
d’Evaluation).
Les actions peuvent être émises sous forme de certificats au porteur ou
nominatifs.
Les actions peuvent être émises en fractions jusqu’au millième d'une
action, en titres unitaires ou être représentées par des certificats
collectifs qui, pour les certificats au porteur, portent sur 1, 10 ou 100
actions. Les parts fractionnées au porteur ne peuvent pas être livrées
physiquement et resteront en dépôt à la Banque Dépositaire sur un
compte-titres à ouvrir à cet effet.
Distribution de Dividendes

L'Assemblée Générale des actionnaires, sur proposition du Conseil
d’Administration, déterminera s’il y a lieu de distribuer un dividende et le
cas échéant le montant des dividendes à distribuer conformément à la
loi du 20 décembre 2002. La quote-part des revenus et gains en capital
attribuable aux actions de capitalisation sera capitalisée.
Des dividendes intérimaires pourront être déclarés et payés par le
Conseil d’Administration conformément à la loi.
Les dividendes pourront être payés dans la devise choisie par le
Conseil d’Administration, au taux de change en vigueur à la date de
mise en paiement.
Jour d’évaluation

Chaque jour ouvrable à Luxembourg
Publication de la VNI

Au siège social de la SICAV

Classe d’actions A : LU0093569837 (Distribution)
AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN
Classe d’actions B : LU0093569910 (Capitalisation)
Classe d’actions AR : LU0495648999 (Retail/Distribution)
_______________________________________________________________________________
5
BL
Classe d’actions BR : LU0495649377 (Retail/Capitalisation)
Classe d’actions AI : LU0495649617 (Institutionnelle/Distribution)
Classe d’actions I : LU0495650037 (Institutionnelle/Capitalisation)

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

EUROPEAN FUND ADMINISTRATION – REGISTRE
DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Cotation en bourse de
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
Site Internet : www.banquedeluxembourg.com
_______________________________________________________________________________
6
BL
BL-Global 30

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur






Luxembourg
PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Global 30 »

Recherche d’un rendement, avec volatilité réduite.

Ce compartiment mixte défensif est investi sans restriction
géographique, sectorielle et monétaire en actions, obligations et
instruments du marché monétaire.
L'allocation d’actifs neutre de ce compartiment consiste à investir
environ 30% de ses actifs nets en actions.
Les avoirs du compartiment sont investis au minimum à 15% et au
maximum à 45% de ses actifs nets en actions.
Dans un but de diversification du portefeuille, le compartiment pourra
recourir à des investissements dans des Exchange Traded
Commodities (« ETC ») sur métaux précieux en conformité avec
l’article 41 (1) a) - d) de la loi du 20 décembre 2002 concernant les
organismes de placement collectif et de l’article 2 du Règlement GrandDucal du 8 février 2008 ainsi que du point 17 des recommandations
CESR/07-044b et pour autant que ces produits ne contiennent pas de
dérivés imbriqués et qu’ils ne donnent pas lieu à une livraison physique
du métal sous-jacent.
Dans le cadre de la réalisation de son objectif et sous respect des
dispositions du chapitre 3. et 4. du prospectus complet, les
investissements dans les classes d’actifs mentionnées peuvent être
réalisés à concurrence de maximum 49% de ses actifs nets du
compartiment au travers d’OPCVM et autres OPC (y compris des
Exchange Traded Funds (ETF) assimilables à un OPCVM et/ou OPC et
qui sont soumis à une surveillance considérée par la CSSF comme
équivalente).

EUR
_______________________________________________________________________________
7
BL
Profil de risques

Profil des risques = 3 (1= très faible, 7=très élevé)
La valeur nette d’inventaire du compartiment dépendra des valeurs de
marché des actions et des obligations faisant partie (directement ou
La valeur des actions dépend des
bénéficiaires ainsi que des valorisations
partie du portefeuille. La valeur des
fluctuation des taux d’intérêt et de la
marchés financiers.
perspectives de croissance
boursières des actions faisant
obligations dépendra de la
perception du risque par les
Le risque du portefeuille provient d’un côté des risques inhérents aux
placements obligataires et de l’autre côté des risques inhérents aux
placements en actions. Le risque d’un placement en actions est
nettement supérieur à celui d’un placement obligataire.

La politique d’investissement du compartiment convient à des
investisseurs qui s’intéressent aux marchés financiers et qui sont à la
recherche d’un rendement supérieur à celui d’un placement obligataire.
L’investisseur doit être prêt à accepter des pertes dues à des
fluctuations des cours des marchés boursiers.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

Max 1% p.a. basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment
Max. 1.50% p.a. basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment
des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

_______________________________________________________________________________
8
BL
REGIME FISCAL

2
de 0,05% par an .

domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
AI (Institutionnelle/Distribution), I (Institutionnelle/Capitalisation).
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour les classes AI et I : EUR
5.000.000. (Le Conseil d’Administration peut accepter à sa discrétion
des souscriptions portant sur un montant inférieur, tout en veillant à ce
que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour
d’Evaluation).
nominatifs.
2

_______________________________________________________________________________
9
BL
mise en paiement.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
10
BL
BL-Global 50

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg



Recherche d’un rendement et d’une plus-value en capital, avec une
volatilité modérée.

Ce compartiment mixte neutre est investi sans restriction géographique,
sectorielle et monétaire, en actions, obligations et instruments du
marché monétaire. L'allocation d’actifs neutre de ce compartiment
consiste à investir autour de 50% de ses actifs nets en actions.
équivalente).

EUR
Profil de risques

Profil des risques = 4 (1=très faible, 7=très élevé)
_______________________________________________________________________________
11
BL

recherche d’une plus value en capital à long terme. L’investisseur doit
être prêt à accepter des pertes significatives dues à des fluctuations
des cours des marchés boursiers.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

Max. 0,10% p.a. basée sur la valeur moyenne annuelle des actifs nets
centrale

Autres frais et
commissions

Max. 2,50% p.a. calculé sur l’actif net investi dans le fonds cible.
_______________________________________________________________________________
12
BL
REGIME FISCAL

3
de 0,05% par an .

domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour les classes AI et I : EUR
d’Evaluation).
nominatifs.
3

Exonération des actifs nets investis en OPC déjà soumis la taxe d'abonnement.
_______________________________________________________________________________
13
BL
mise en paiement.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
14
BL
BL-Global 75

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg



Recherche d’une plus-value en capital, avec une volatilité moyenne.

Ce compartiment mixte dynamique est investi sans restriction
géographique, sectorielle et monétaire, en actions, obligations et
instruments du marché monétaire.
L'allocation d’actifs neutre de ce compartiment consiste à investir
autour de 75% de ses actifs nets en actions.
équivalente).

EUR
_______________________________________________________________________________
15
BL
Profil de risques

partie du portefeuille, La valeur des

risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

_______________________________________________________________________________
16
BL
REGIME FISCAL

4
de 0,05% par an .

domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour les classe AI et I : EUR 5.000.000.
(Le Conseil d’Administration peut accepter à sa discrétion des
souscriptions portant sur un montant inférieur, tout en veillant à ce que
le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour
d’Evaluation).
nominatifs.
4

_______________________________________________________________________________
17
BL
mise en paiement.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
18
BL
BL-Global Equities

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Global Equities »

Recherche d’une plus-value sur le capital sur le long terme.

ses actifs nets en actions sans restriction géographique, sectorielle et
monétaire. Les sociétés sont choisies en fonction de leur qualité
intrinsèque et de leur évaluation.
dispositions du chapitre 3. et 4. du prospectus complet, le compartiment
pourra investir jusqu'à 33% de ses actifs nets en OPCVM et autres
OPC.
Le compartiment pourra également, dans le but de placement de ses
liquidités, et sous réserve des dispositions du chapitre 3 et 4 du présent
prospectus, mais jusqu’à maximum un tiers de ses actifs nets

investir en instruments du marché monétaire ;

investir en OPC monétaires ou OPC investis en titres de créances
dont l’échéance finale ou résiduelle ne dépasse pas, compte tenu
des instruments financiers y relatifs, 12 mois, respectivement des
titres de créance pour lesquels le taux est adapté, compte tenu des
instruments y associés, au moins une fois par an.

EUR
Profil de risques

marché des actions faisant partie (directement ou indirectement) du
portefeuille.
La valeur des actions dépend des perspectives de croissance
bénéficiaires ainsi que des valorisations boursières des actions faisant
_______________________________________________________________________________
19
BL
partie du portefeuille.

risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants°)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL
5

Aucun droit, ni impôt payable à Luxembourg, à l’exception :

d’un droit d'apport unique payable à la constitution et
5

d’une taxe d'abonnement de 0,05% par an . La classe I
bénéficie d’une taxe d’abonnement réduite de 0,01%.

_______________________________________________________________________________
20
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour ces classes AI et I : EUR
d’Evaluation).
nominatifs.

L’Assemblée Générale des actionnaires, sur proposition du Conseil
loi du 20 décembre 2002. Pour les actions de capitalisation (classe B et
classe I), aucun dividende ne sera payé. La quote-part des revenus et
gains en capital attribuable aux actions de capitalisation sera
capitalisée.
Les dividendes pourront être payés dans la devise de référence du
compartiment .


_______________________________________________________________________________
21
BL
AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN


Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
22
BL
BL-Equities Horizon

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Equities Horizon »


Le compartiment investit mondialement à concurrence de minimum
deux tiers de ses actifs nets dans des actions d’entreprises qui portent
une attention particulière à leur responsabilité sociétale et
environnementale. Dans le cadre de la sélection des entreprises la
société de gestion collabore avec Forum ETHIBEL a.s.b.l.
(www.ethibel.org), Rue du Progrès 333, 1030 Bruxelles, qui est une
organisation indépendante dans le domaine des placements durables
et éthiques, et qui sélectionne des entreprises leaders dans leur
secteur et dans leur région sur base de leur caractère socialement
responsable.
Le compartiment investit dans des actions de sociétés, appartenant à
un univers de titres composé par l’a.s.b.l. Forum ETHIBEL, qui satisfont
aux critères éthiques, économiques, sociaux ou écologiques du label
Ethibel EXCELLENCE. Le compartiment peut également investir dans
tout titre donnant accès au capital de ces sociétés.
Au cas où une société n'appartient plus à l'univers précité, les titres de
cette société seront vendus dans un délai qui ne dépassera pas les 6
mois à partir de l'avis de radiation par l'a.s.b.l. Forum Ethibel.
Dans le cadre de la réalisation de son objectif, le compartiment pourra
investir jusqu’à 10% de ses actifs nets en OPCVM et autres OPC ayant
une vocation socialement responsable.
Le compartiment sera investi à tout moment à plus de deux tiers de ses
actifs nets en actions, le solde pouvant être placé sous forme de
liquidités.

investir en instruments du marché monétaire
_______________________________________________________________________________
23
BL

investir en OPC monétaires ou OPC investis en titres de créances
dont l’échéance finale ou résiduelle ne dépasse pas, compte tenu
des instruments financiers y relatifs, 12 mois, respectivement des
titres de créance pour lesquels le taux est adapté, compte tenu des
instruments y associés, au moins une fois par an.

EUR
Profil de risques

portefeuille.

risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

pour le trimestre considéré, payable trimestriellement, majorée d’une
rémunération pour conseil externe (un montant fixe de € 30.000 p.a.
majoré de max. 0,08% p.a. sur la moyenne des actifs nets supérieurs à
€ 30 millions), payable trimestriellement.
pour le trimestre considéré, majorée d’une rémunération pour conseil
externe (un montant fixe de € 30.000 p.a. majoré de max. 0,08% p.a.
sur la moyenne des actifs nets supérieurs à € 30 millions), payable
trimestriellement.
pour le trimestre considéré, majorée d’une rémunération pour conseil
externe (un montant fixe de € 30.000 p.a. majoré de max. 0,08% p.a.
sur la moyenne des actifs nets supérieurs à € 30 millions), payable
trimestriellement.
des fonds cibles

_______________________________________________________________________________
24
BL
Commission de Banque
Dépositaire (exclusion
faite des frais de
des correspondants)
Frais d’Administration
Centrale
>
Maximal de 0.09% p.a. des actifs nets moyens avec un minimum
n’excédant pas un montant de EUR 34.000.
Autres frais et
commissions


6
de 0,05% par an .

REGIME FISCAL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
d’Evaluation).
6
_______________________________________________________________________________
25
BL
nominatifs.

loi du 20 décembre 2002. Pour les actions de capitalisation (classe B),
aucun dividende ne sera payé. La quote-part des revenus et gains en
capital attribuable aux actions de capitalisation sera capitalisée.
compartiment.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
26
BL
BL-Equities America
PRÉSENTATION DE LA SICAV

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Equities America»


ses actifs nets en actions de sociétés cotées sur les marchés
réglementés américains.
pourra investir jusqu'à maximum 10% de ses actifs nets en OPCVM et
autres OPC.


investir en OPC monétaires ou OPC investis en titres de
créances dont l’échéance finale ou résiduelle ne dépasse pas,
compte tenu des instruments financiers y relatifs, 12 mois,
respectivement des titres de créance pour lesquels le taux est
adapté, compte tenu des instruments y associés, au moins
une fois par an.

USD
Profil de risques

portefeuille.
_______________________________________________________________________________
27
BL

recherche d’une plus value en capital à long terme.
L’investisseur doit être prêt à accepter des pertes significatives dues à
des fluctuations des marchés boursiers.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL
7


d'un droit d'apport unique payable à la constitution et
7


_______________________________________________________________________________
28
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour ces classes AI et I : USD
d’Evaluation).
nominatifs.
capitalisée.
compartiment.


_______________________________________________________________________________
29
BL
AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Classe d’actions AI : LU0495661828 (Institutionelle/Distribution)
Classe d’actions I : LU0439765248 (Institutionelle/Capitalisation)

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
30
BL
BL-Equities Europe

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Equities Europe »


Le compartiment est investi à concurrence de minimum 75% de ses
actifs nets en actions de sociétés ayant leur siège dans un état membre
de l’Union Européenne. Le solde sera investi en actions de sociétés
cotées sur un marché réglementé européen.
Les sociétés sont choisies en fonction de leur qualité intrinsèque et de
leur évaluation et seront soumises à l’impôt sur les sociétés dans les
conditions de droit commun ou à un impôt équivalent.
autres OPC.


une fois par an.
Le compartiment est éligible au Plan d’Epargne Actions (PEA) régi par
la loi française du 19 juillet 1992 telle que modifiée.

EUR
_______________________________________________________________________________
31
BL
Profil de risques

portefeuille.

des fluctuations des cours des marchés boursiers.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL


_______________________________________________________________________________
32
BL


8
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
d’Evaluation).
nominatifs.
8

_______________________________________________________________________________
33
BL
capitalisée.
compartiment.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
34
BL
BL-Equities Japan

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Equities Japan »


ses actifs nets en actions de sociétés cotées sur les marchés
réglementés japonais.
autres OPC.


une fois par an.

JPY
Profil de risques

portefeuille.

_______________________________________________________________________________
35
BL
des fluctuations des marchés boursiers.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL
9


d'un droit d'apport unique payable à la constitution et
9


_______________________________________________________________________________
36
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Le compartiment a été lancé par apport du compartiment BL FUND
SELECTION – JAPAN de la Sicav BL FUND SELECTION, Société
d’investissement à capital variable à compartiments multiples. La
première Valeur Nette d’Inventaire sera identique à la Valeur Nette
d’Inventaire du compartiment BL FUND SELECTION – JAPAN au
27 juin 2011.
Forme/Classes des
Actions

Les classes d’actions suivantes sont offertes :
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour ces classes AI et I : USD
d’Evaluation).
nominatifs.
capitalisée.
compartiment.

_______________________________________________________________________________
37
BL


AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
38
BL
BL-Equities Dividend

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Equities Dividend»


Le compartiment BL-Equities Dividend est sans restriction
géographique, sectorielle et monétaire investi à concurrence de
minimum deux tiers de ses actifs nets dans des valeurs mobilières à
revenu variable (p.ex. Real Estate Investment Trust fermé) et des
actions de sociétés internationales dont le rendement du dividende
actuel ou attendu est supérieur au rendement actuel ou attendu de
l'indice MSCI World. Les sociétés sont choisies en fonction de leur
qualité intrinsèque et de leur évaluation.


une fois par an.
Les investissements en OPCVM et autres OPC sont limités à maximum
10% des actifs nets. Le compartiment pourra également avoir recours à
des produits dérivés à titre de couverture ou d’optimisation de
l’exposition du portefeuille.

EUR
Profil de risques

portefeuille.
_______________________________________________________________________________
39
BL

recherche d’une plus-value en capital à long terme.
des fluctuations des cours des marchés boursiers.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

Max 0.75% p.a. basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment
Actions de classe H1 :
faite des frais de
des correspondants)

centrale

Max. 0,09% p.a. des actifs nets moyens avec un minimum
n’excédant pas un montant de EUR 34.000.
Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL


10


10
_______________________________________________________________________________
40
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
AI (Institutionnelle/Distribution), I (Institutionnelle/Capitalisation),
H1 (Capitalisation)
décembre 2002.
d’Evaluation).
nominatifs.

capitalisée.
mise en paiement.
_______________________________________________________________________________
41
BL



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN
Classe d’actions H1 : LU0751781666 (Capitalisation)

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
42
BL
BL-Bond Euro

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Bond Euro »

monétaire en euro.

ses actifs nets en obligations à taux d'intérêt fixe ou variable.
Le compartiment pourra investir jusqu’à maximum 25% de ses actifs
nets en obligations convertibles, obligations assorties de warrants sur
valeur mobilière représentative d'une émission obligataire.
pourra investir jusqu’à maximum 10% de ses actifs nets en OPCVM et
autres OPC.
Les investissements sont effectués à concurrence de deux tiers des
actifs nets dans des émissions exprimées en Euro. Des placements
dans d'autres devises que l'Euro peuvent néanmoins être réalisés, à
condition que les risques de change soient couverts.

EUR
Profil de risques

indirectement) du portefeuille. La valeur des obligations dépendra de la
fluctuation des taux d’intérêt et de la perception du risque par les
marchés financiers

_______________________________________________________________________________
43
BL
monétaire.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

faite des frais de
des correspondants)

Max. 0,10% p.a, basée sur la valeur moyenne annuelle des actifs nets
centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL

11
de 0,05% par an .

domicile.
11
_______________________________________________________________________________
44
BL
Souscriptions,
remboursements et
conversions

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
d’Evaluation).
nominatifs.

mise en paiement.



Classe d’actions A : LU0093570686 (Distribution).
AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN
_______________________________________________________________________________
45
BL

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
46
BL
BL-Bond Dollar

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Bond Dollar »

monétaire en USD.

ses actifs nets en obligations à taux d'intérêt fixe ou variable
d’émetteurs de pays industrialisés ou émergents. Les pays émergents
sont définis comme ceux qui sont considérés, au moment de
l’investissement, comme des pays industriellement en voie de
développement par le Fonds Monétaire International, la Banque
Mondiale, l’International Finance Corporation (IFC) ou l’une des grandes
banques d’investissement, ou encore présents au sein des indices JP
Morgan Emerging Markets.
Le compartiment pourra investir jusqu’à maximum 25% de ses actifs
nets en obligations convertibles, obligations assorties de warrants sur
valeur mobilière représentative d'une émission obligataire.
pourra investir jusqu’à maximum 10% de ses actifs nets en OPCVM et
autres OPC.
Les investissements sont effectués à concurrence de minimum 75% de
son portefeuille dans des émissions exprimées en USD et détenant un
rating minimum ‘investment grade’ de Standard & Poor’s ou équivalent.

USD
Profil de risques

_______________________________________________________________________________
47
BL
indirectement) du portefeuille. La valeur des obligations dépendra de la

monétaire.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

Max 0,50% p.a., basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment
pour le trimestre considéré , payable trimestriellement.
faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL

12
de 0,05% par an .

12
_______________________________________________________________________________
48
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

avant 17.00heures la veille d’un Jour d’Evaluation sont acceptés sur
d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour cette classe I : USD 5.000.000. (Le
Conseil d’Administration peut accepter à sa discrétion des souscriptions
portant sur un montant inférieur, tout en veillant à ce que le traitement
égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’Evaluation).
nominatifs.

mise en paiement.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN
_______________________________________________________________________________
49
BL

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
50
BL
BL-Short Term Euro

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Short Term Euro »

Protection du capital

Le compartiment est investi en valeurs mobilières représentatives de
créances, à condition que les valeurs sélectionnées répondent à une
des conditions suivantes :
- au moment de leur acquisition par le compartiment, leur échéance
initiale ou résiduelle ne dépasse pas, compte tenu des instruments
financiers y relatifs, 12 mois ;
- en vertu de leurs conditions d'émission, le taux d'intérêt fait l'objet
d'une adaptation au moins annuelle en fonction des conditions du
marché ;
- au moment de leur acquisition par le compartiment, le risque de taux
dépassant l’horizon de 12 mois sera couvert par le biais d’un swap de
taux d’intérêt, couvrant parfaitement les flux d’intérêt présents et futurs
de la valeur mobilière contre des flux d’intérêt monétaires dont le taux
est adapté au moins annuellement.
Les avoirs du compartiment sont principalement investis dans des
émissions exprimées en Euro (et/ou devises "in"). Des placements
dans d'autres devises peuvent néanmoins être réalisés à condition que
les risques de change soient couverts.
Le compartiment peut investir en OPCVM monétaires et/ou OPCVM
investissant en créances jusqu'à un maximum de 10% des actifs nets
du compartiment.
Le compartiment peut également avoir recours à des produits dérivés à
titre de couverture ou d’optimisation de l’exposition du portefeuille ainsi
que des credit default swaps sur obligations et autres titres de créance.
Le risque total encouru par les investissements en produits dérivés et
des CDS ne pourra pas dépasser la valeur nette d’inventaire du
compartiment.
_______________________________________________________________________________
51
BL

EUR
Profil de risques

la valeur de marché des obligations et des instruments du marché
monétaire faisant partie (directement ou indirectement) du portefeuille.
et de la perception du risque par les marchés financiers .
Les cours des instruments du marché monétaire sont peu influencés
par les fluctuations des marchés de change, boursiers et obligataires.
Les principaux facteurs pouvant influencer temporairement la valeur
nette d’inventaire sont les taux du marché monétaire et la variation des
marges de crédit sur les titres détenus par le compartiment.

Horizon d’investissement: <2 ans
dans un placement d’attente et visant avant tout une protection du
capital.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Maximum 3% lors de la conversion en faveur de compartiments autres
que de type « court terme ».

0,20% p.a. basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment pour
le trimestre considéré, payable trimestriellement.
faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL

13
de 0,01% par an .

13
_______________________________________________________________________________
52
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
A (Distribution), B (Capitalisation).
nominatifs.

mise en paiement.



CLASSE D’ACTIONS A : LU0093571064 (Distribution)
AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN
CLASSE D’ACTIONS B : LU0093571148 (Capitalisation)

Non
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINTS DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
53
BL
BL-Short Term Dollar

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg

KPMG Audit S.à.r.l, Luxembourg

PRÉSENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Short Term Dollar »

Protection du capital

Le compartiment est investi en valeurs mobilières représentatives de
créances, à condition que les valeurs sélectionnées répondent à une
des conditions suivantes :
- au moment de leur acquisition par le compartiment, leur échéance
initiale ou résiduelle ne dépasse pas, compte tenu des instruments
financiers y relatifs, 12 mois ;
- en vertu de leurs conditions d'émission, le taux d'intérêt fait l'objet
d'une adaptation au moins annuelle en fonction des conditions du
marché ;
- au moment de leur acquisition par le compartiment, le risque de taux
dépassant l’horizon de 12 mois sera couvert par le biais d’un swap de
taux d’intérêt, couvrant parfaitement les flux d’intérêt présents et futurs
de la valeur mobilière contre des flux d’intérêt monétaires dont le taux
est adapté au moins annuellement.
Les avoirs du compartiment sont principalement investis dans des
émissions exprimées en USD. Des placements dans d'autres devises
peuvent néanmoins être réalisés à condition que les risques de change
soient couverts.
Le compartiment peut investir en OPCVM monétaires et/ou OPCVM
investissant en créances jusqu'à un maximum de 10% des actifs nets
du compartiment.
Le compartiment peut également avoir recours à des produits dérivés à
titre de couverture ou d’optimisation de l’exposition du portefeuille ainsi
que des credit default swaps sur obligations et autres titres de créance.
Le risque total encouru par les investissements en produits dérivés et
des CDS ne pourra pas dépasser la valeur nette d’inventaire du
compartiment.
_______________________________________________________________________________
54
BL

USD
Profil de risques

la valeur de marché des obligations et des instruments du marché
monétaire faisant partie (directement ou indirectement) du portefeuille.
et de la perception du risque par les marchés financiers.
Les cours des instruments du marché monétaire sont peu influencés
par les fluctuations des marchés de change, boursiers et obligataires.
Les principaux facteurs pouvant influencer temporairement la valeur
nette d’inventaire sont les taux du marché monétaire et la variation des
marges de crédit sur les titres détenus par le compartiment.

Horizon d’investissement: <2 ans
dans un placement d’attente et visant avant tout une protection du
capital.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Maximum 3% lors de la conversion en faveur de compartiments autres
que de type « court terme ».

0,20% p.a. basée sur la moyenne des actifs nets du compartiment pour
le trimestre considéré, payable trimestriellement.
faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL

14
de 0,01% par an .

14
_______________________________________________________________________________
55
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
A (Distribution), B (Capitalisation).
nominatifs.

mise en paiement.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Non
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
56
BL
BL-Global Flexible EUR

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Global Flexible EUR »

Recherche d’un rendement sur le moyen terme supérieur à celui d’un
placement obligataire en Euro.

Le compartiment est investi sans restriction géographique, sectorielle et
monétaire, en actions, obligations, en instruments du marché monétaire
ou en liquidités. Le pourcentage du portefeuille du compartiment investi
dans les différents instruments est variable en fonction de la
valorisation des différentes classes d'actifs et des circonstances de
marché.
OPC (y compris des Exchange Traded Funds (ETF) assimilables à un
OPCVM et/ou OPC et qui sont soumis à une surveillance considérée
par la CSSF comme équivalente).

EUR
Profil de risques

Profil de risques = 3-4 (1= très faible, 7=très élevé)
_______________________________________________________________________________
57
BL

Horizon d’investissement: > 3 ans
recherche d’une plus value en capital à moyen terme. L’investisseur
doit être prêt à accepter des pertes significatives dues à des
fluctuations des cours des marchés boursiers
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

Max 1,00% p.a, par an payable trimestriellement et calculée sur la
moyenne des actifs nets du compartiment pour le trimestre considéré.
des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

Max. 2,50% p.a. calculé sur l’actif net investi dans le fonds cible
REGIME FISCAL


_______________________________________________________________________________
58
BL


15
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
d’investisseurs institutionnels u sens de l’article 129 de la loi du 20
décembre 2002.
d’Evaluation).
nominatifs.
collectifs qui, pour les certificats au porteur, portent sur 1, 10 ou 100 et

15
_______________________________________________________________________________
59
BL
mise en paiement.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Luxembourg
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
60
BL
BL-Global Flexible USD

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur




Luxembourg


PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL-Gobal Flexible USD»

Recherche d’un rendement sur le moyen terme supérieur à celui d’un
placement obligataire en Dollar.

Le compartiment est investi sans restriction géographique, sectorielle et
monétaire, en actions, obligations, en instruments du marché monétaire
ou en liquidités. Le pourcentage du portefeuille du compartiment investi
dans les différents instruments est variable en fonction de la
valorisation des différentes classes d'actifs et des circonstances de
marché.
OPC (y compris des Exchange Traded Funds (ETF) assimilables à un
OPCVM et/ou OPC et qui sont soumis à une surveillance considérée
par la CSSF comme équivalente).

USD
Profil de risques

Profil de risques = 3-4 (1= très faible, 7=très élevé)
_______________________________________________________________________________
61
BL

recherche d’une plus value en capital à moyen terme. L’investisseur
doit être prêt à accepter des pertes significatives dues à des
fluctuations des cours des marchés boursiers
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

Max 1,00% p.a, par an payable trimestriellement et calculée sur la
moyenne des actifs nets du compartiment pour le trimestre considéré.
des fonds cibles

Max. 2,50% p.a. calculé sur l’actif net investi dans le fonds cible
faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL


16


16
_______________________________________________________________________________
62
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

A la date du présent prospectus seules des actions de la classe B
(Capitalisation) sont offertes,
nominatifs.
collectifs qui, pour les certificats au porteur, portent sur 1, 10 ou 100 et


Code ISIN

Luxembourg

Oui
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
AUTRES INFORMATIONS
POINT DE CONTACT
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
63
BL
BL-Optinvest (EURO)

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur






Luxembourg
PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL- Optinvest (Euro)»

Générer un rendement proche d’un rendement obligataire.

Ce compartiment mixte est investi sans restriction géographique,
sectorielle et monétaire, en actions, obligations, certificats sur indices
(p.ex. certificats sur indices obligataires/actions) et instruments du
marché monétaire.
Le compartiment investira jusqu’à 100% des actifs nets en actions –
directement ou sous respect des dispositions du chapitre 3. et 4. du
prospectus complet, au travers d’OPCVM et autres OPC.
En vue de la réalisation de son objectif, le compartiment aura recours à
des produits dérivés en vue de réduire le risque sur le marché des
actions et de générer un rendement proche du marché obligataire.
Le risque total encouru par les investissements en produits dérivés ne
pourra pas dépasser la valeur nette d’inventaire du compartiment.
Au moins deux tiers des actifs nets seront investis dans des titres
émis en Euro. Des placements dans d'autres devises que l'Euro
peuvent néanmoins être réalisés, à condition que les risques de change
soient couverts.

EUR
Profil de risques

marché des actions, des obligations et des produits dérivés faisant
partie (directement ou indirectement) du portefeuille.
partie du portefeuille. La valeur des obligations dépendra de la
marchés financiers. L’attention des investisseurs est attirée sur la
volatilité élevée des produits dérivés et des risques accrus qui peuvent
en découler.
_______________________________________________________________________________
64
BL
La combinaison des investissements en actions, en obligations et en
produits dérivés fait que sur le moyen terme le risque du compartiment
est comparable à celui d’un placement obligataire.

monétaire.
risques

L’investisseur doit être prêt à accepter des pertes modérées à court
terme.
Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

Actions de classe B :
Actions de classe BR :
Actions de classe I :
des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions

REGIME FISCAL

17
de 0,05% par an .

17
_______________________________________________________________________________
65
BL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
B (Capitalisation),
BR (Retail/Capitalisation),
I (Institutionnelle/Capitalisation).
Les actions de la classe I s’adressent à l’attention exclusive
décembre 2002.
Investissement initial minimum pour la classe I : EUR 5.000.000. (Le
Conseil d’Administration peut accepter à sa discrétion des souscriptions
portant sur un montant inférieur, tout en veillant à ce que le traitement
égalitaire des actionnaires soit assuré un même Jour d’Evaluation).
nominatifs.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN
Luxembourg

Oui
_______________________________________________________________________________
66
BL
POINT DE CONTACT
Souscriptions,
remboursements et
conversions

DEMANDE DE
DOCUMENTATION
>
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél : +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
67
BL
BL- Emerging Markets

15 octobre 1993

Luxembourg
Forme Juridique

Durée

Illimitée
Promoteur






Luxembourg
PRESENTATION DU COMPARTIMENT « BL- EMERGING MARKETS»

Recherche d'une plus-value sur le capital

Ce compartiment mixte est investi sans restriction, sectorielle et
monétaire, à concurrence de minimum deux tiers de ses actifs nets en
actions, obligations et instruments du marché monétaire émis par des
sociétés établies ou exerçant une partie prépondérante de leur activité
dans des pays émergents. Sont considérés comme pays émergents :
Argentine, Brésil, Chili, Chine, Colombie, République Tchèque, Egypte,
Hongrie, Inde, Indonésie, Israël, Jordanie, Kazakhstan , Malaysie,
Mexique, Maroc, Pakistan, Pérou, Philippines, Pologne, Russie, Afrique
du Sud, Corée du Sud, Taiwan, Thaïlande, Turquie ainsi que le Hong
Kong et le Singapour étant donné que les sociétés cotées sur ces deux
marchés sont actives dans le monde émergent.
Le compartiment investira à tout moment au-delà de 60% et, jusqu’à
100% des actifs nets en actions – directement ou au travers d’OPCVM
ou autres OPC et sous respect des dispositions du chapitre 3. et 4. du
prospectus complet.
Les investissements se feront principalement dans des titres émis en
dollar, en devises locales ou en euro. En principe, le risque de change
n’est pas couvert. Cependant, dans des cas exceptionnels et selon les
perspectives d’évaluation, certaines devises peuvent être couvertes.
à titre de couverture ou d’optimisation de l’exposition du portefeuille
ainsi que des credit default swaps sur obligations et autres titres de
créance. Le risque total encouru par les investissements en produits
dérivés et des CDS ne pourra pas dépasser la valeur nette d’inventaire
du compartiment.

EUR
_______________________________________________________________________________
68
BL
Profil de risques

Le risque du portefeuille provient des risques inhérents aux placements
obligataires, aux placements en actions mais aussi des risques
inhérents aux marchés des changes. Le risque d’un placement en
actions est nettement supérieur à celui d’un placement obligataire.
Les investisseurs du compartiment BL-EMERGING MARKETS doivent
être au courant de la forte fluctuation des prix et de la moindre liquidité
des investissements dans des marchés émergents. Beaucoup de
sociétés des marchés émergents, dans lesquelles le compartiment BLEMERGING MARKETS a l'intention d'investir, ont tendance à être
exposées à l'instabilité politique et/ou aux changements économiques.
Des risques tels que la fluctuation des taux de change, le contrôle des
changes, la réglementation fiscale peuvent affecter les rentrées
espérées des OPCVM cibles, la valeur de leurs investissements et
restreindre ainsi le rapatriement des revenus du capital.
Les sociétés des pays émergents ne sont pas toujours assujetties à
des normes de comptabilité et de contrôle, à des standards financiers,
à des réglementations et à des contrôles gouvernementaux
comparables à ceux qui sont en application dans les pays d’une
économie plus développée.

dans un produit d’épargne visant une croissance du capital.
L’investisseur doit être prêt à accepter des pertes à court terme dues à
des fluctuations des cours des actions, des obligations et/ou des
devises.
risques

Droit d’entrée

Droit de sortie

Néant
Droit de conversion

Néant

_______________________________________________________________________________
69
BL
des fonds cibles

faite des frais de
des correspondants)

centrale

Autres frais et
commissions



18


REGIME FISCAL
domicile.
Souscription,
remboursement et
conversion

d’Evaluation.
Forme/Classes des
Actions

suivantes :
décembre 2002.
18
_______________________________________________________________________________
70
BL
d’Evaluation).
nominatifs.

capitalisée.
mise en paiement.



AUTRES INFORMATIONS
Code ISIN
Classe I : LU0439765677 (Institutionnelle/Capitalisation)
Luxembourg

Oui

POINT DE CONTACT
Souscriptions,
remboursements et
conversions
Demande de
documentation
Tél: +352-48 48 80-831
Fax:+352-48 65 61-8002
Tél: +352 49 924 1
_______________________________________________________________________________
71
BL
Informations relatives à la Performance Historique,
le Portfolio Turnover Rate et le Total Expense Ratio
au 30 septembre 2011
BL-Global Bond ................................................................................................................................... 74
BL-Global 30 ........................................................................................................................................ 75
BL-Global 50 ........................................................................................................................................ 76
BL-Global 75 ........................................................................................................................................ 77
BL-Global Equities .............................................................................................................................. 78
BL-Equities Horizon ............................................................................................................................ 79
BL-Equities America ........................................................................................................................... 80
BL-Equities Europe ............................................................................................................................. 81
BL-Equities Japan ............................................................................................................................... 82
BL-Equities Dividend .......................................................................................................................... 83
BL-Bond Euro ...................................................................................................................................... 84
BL-Bond Dollar .................................................................................................................................... 85
BL-Short Term Euro ............................................................................................................................ 86
BL-Short Term Dollar .......................................................................................................................... 87
BL-Global Flexible EUR ...................................................................................................................... 88
BL-Global Flexible USD ...................................................................................................................... 89
BL-Optinvest (Euro) ............................................................................................................................ 90
BL-Emerging Markets ......................................................................................................................... 91
Remarques:
1) Les performances annuelles ont été calculées pour les 3 derniers exercices. Pour les
compartiments / types d'actions lancés ou liquidés en cours d’exercice, la performance annuelle
correspondante n’a pas été calculée.
La performance du 30.09.2010 a été calculée du 01.01.2010 au 30.09.2010 et n'a pas été
annualisée.
La performance historique ne donne pas d'indication sur la performance future.
Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de
l'émission et du rachat d'actions de la SICAV.
2)
Le TER (Total Expense Ratio) et le PTR (Portfolio Turnover Rate) présentés sont calculés en
respect de la Directive sur le calcul et la publication du TER et du PTR, émise le 16 mai 2008 par
l’association suisse des fonds de placement ("Swiss Funds Association SFA").
Le TER et le PTR sont calculés sur les 12 derniers mois précédents la date de référence
indiquée.
72
BL
Les frais sur transactions ne sont pas repris dans le calcul du TER.
En tant qu'indicateur de l'importance des frais accessoires occasionnés à la SICAV lors de l'achat
et de la vente de placement, le PTR a été calculé suivant la formule suivante:
PTR = [(Total 1 – Total 2) / M ] x 100
avec
Total 1 = total des transactions sur titres pendant l'exercice = X + Y
X = achats de titres
Y = ventes de titres
Total 2 = total des transactions sur actions de la SICAV pendant l'exercice = S + T
S = émissions d'actions de la SICAV
T = rachats d'actions de la SICAV
S+T : Les émissions et rachats d'actions sont compensés par date de calcul de la
valeur nette d'inventaire.
M = actif net moyen
Lorsqu'un fonds investit 10 % au moins de sa fortune nette dans d'autres fonds publiant un TER
au sens de la Directive émise le 16 mai 2008 par l’association suisse des fonds de placement
Swiss Funds Association "SFA", il convient de calculer un TER composé (synthétique) du fonds
faîtier à la date de clôture annuelle ou semestrielle. Il correspond à la somme des TER
proportionnels des différents fonds cible, pondérés selon leur quote-part à la fortune nette totale
du fonds au jour de référence, des commissions d'émission et de rachat des fonds cible payées
effectivement et du TER du fonds faîtier moins les rétrocessions encaissées de la part des fonds
cible durant la période sous revue. Le TER composé (synthétique) est calculé avec les
informations disponibles au moment de l’établissement du présent document.
73
BL
BL-Global Bond
Performance historique *)
10.00%
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
BL-Global Bond actions de classe A
(en EUR)
BL-Global Bond actions de classe B
(en EUR)
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
Portfolio Turnover Rate (en %)
(les émissions et les rachats sont compensés par jour de calcul VNI)
- au 30.09.2011
21,05
Performances des actions de classe A (en %)
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
1,05
7,16
3,41
9,00
Dividendes payés aux actions de classe A avec date de détachement dividende
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 12,22
EUR 12,10
EUR 14,74
TER par action de classe A (en %)
- au 30.09.2011
0,73
Performances des actions de classe B (en %)
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
1,06
7,17
3,41
9,01
TER par action de classe B (en %)
- au 30.09.2011
0,73
*) La performance historique ne donne pas d'indication sur la performance future.
74
BL
BL-Global 30
10.00%
8.00%
6.00%
4.00%
2.00%
BL-Global 30 actions de classe A
(en EUR)
0.00%
-2.00%
BL-Global 30 actions de classe B
(en EUR)
-4.00%
-6.00%
-8.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
19,89
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,64
5,59
7,64
-5,46
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 21,10
EUR 21,75
EUR 26,29
- au 30.09.2011
1,23
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,63
5,59
7,64
-5,46
- au 30.09.2011
1,22
75
BL
BL-Global 50
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
(en EUR)
-5.00%
(en EUR)
-10.00%
-15.00%
-20.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
42,13
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,66
6,88
15,33
-15,55
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 21,54
EUR 23,03
EUR 26,00
- au 30.09.2011
1,23
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,64
6,90
15,33
-15,55
- au 30.09.2011
1,21
TER par action de classe I (en %)
- au 30.09.2011
* 0,68
* annualisé
76
BL
BL-Global 75
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
(en EUR)
-10.00%
(en EUR)
-20.00%
-30.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
48,34
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-1,22
8,66
21,99
-25,57
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 26,54
EUR 29,17
EUR 30,48
TER synthétique par action de classe A (en %)
- au 30.09.2011
1,36
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-1,20
8,69
21,99
-25,54
TER synthétique par action de classe B (en %)
- au 30.09.2011
1,33
TER synthétique par action de classe I (en %)
- au 30.09.2011
* 0,80
* annualisé
77
BL
BL-Global Equities
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
BL-Global Equities actions de classe B
(en EUR)
-10.00%
BL-Global Equities actions de classe I
(en EUR)
-20.00%
-30.00%
-40.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
64,28
- au 30.09.2011
* 1,30
* annualisé
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,82
8,45
28,42
-31,44
- au 30.09.2011
1,26
Performances des actions de classe I (en %)
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,29
-
- au 30.09.2011
0,72
78
BL
BL-Equities Horizon
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
-5.00%
BL-Equities Horizon actions de classe B
(en EUR)
-10.00%
-15.00%
-20.00%
-25.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
12,87
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,52
2,76
16,20
-19,95
- au 30.09.2011
1,39
79
BL
BL-Equities America
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
BL-Equities America actions de classe A
(en USD)
-10.00%
BL-Equities America actions de classe B
(en USD)
-20.00%
-30.00%
-40.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
31,16
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,62
-
- au 31.01.2011
USD 1,5
- au 30.09.2011
1,25
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-0,62
-0,10
30,71
-34,85
- au 30.09.2011
1,24
80
BL
BL-Equities Europe
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
-50.00%
BL-Equities Europe actions de classe B
(en EUR)
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
21,42
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-1,06
7,67
36,65
-36,59
- au 30.09.2011
1,22
- au 30.09.2011
* 0,69
* annualisé
81
BL
BL-Equities Japan
- au 30.09.2011
173,09
- au 30.09.2011
* 1,46
* annualisé
Aucune performance n’a été calculée pour ce compartiment lancé au cours de l’exercice.
82
BL
BL-Equities Dividend
30.00%
20.00%
10.00%
0.00%
BL-Equities Dividend actions de classe A
(en EUR)
-10.00%
BL-Equities Dividend actions de classe B
(en EUR)
-20.00%
-30.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
54,05
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
1,37
11,40
27,25
-25,82
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 1,82
EUR 2,16
EUR 2,92
- au 30.09.2011
1,14
TER par action de classe AI (en %)
- au 30.09.2011
* 0,86
* annualisé
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
1,41
11,43
27,26
-25,82
- au 30.09.2011
1,14
83
BL
BL-Bond Euro
10.00%
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
BL-Bond Euro actions de classe A
(en EUR)
BL-Bond Euro actions de classe B
(en EUR)
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
34,99
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
2,18
5,71
2,69
8,82
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 9,19
EUR 10,05
EUR 11,83
- au 30.09.2011
0,74
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
2,20
5,72
2,69
8,83
- au 30.09.2011
0,72
84
BL
BL-Bond Dollar
9.00%
8.00%
7.00%
6.00%
5.00%
BL-Bond Dollar actions de classe A
(en USD)
4.00%
3.00%
BL-Bond Dollar actions de classe B
(en USD)
2.00%
1.00%
0.00%
01.01.08 31.12.08
01.01.09 31.12.09
01.01.10 30.09.10
01.10.10 30.09.11
- au 30.09.2011
-69,65
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
4,66
8,17
1,41
1,59
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
USD 8,09
USD 8,94
USD 10,47
- au 30.09.2011
0,89
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
4,75
8,25
1,41
1,68
- au 30.09.2011
0,81
85
BL
BL-Short Term Euro
2.50%
2.00%
1.50%
BL-Short Term Euro actions de classe A
(en EUR)
1.00%
BL-Short Term Euro actions de classe B
(en EUR)
0.50%
0.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
-15,55
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
1,67
0,79
1,62
2,24
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 2,06
EUR 4,07
EUR 5,81
- au 30.09.2011
0,31
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
1,70
0,83
1,61
2,26
- au 30.09.2011
0,29
86
BL
BL-Short Term Dollar
1.00%
0.80%
0.60%
0.40%
0.20%
BL-Short Term Dollar actions de classe A
(en USD)
0.00%
BL-Short Term Dollar actions de classe B
(en USD)
-0.20%
-0.40%
-0.60%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
-69,83
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
0,36
0,32
0,85
-0,40
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
USD 0,98
USD 2,08
- au 30.09.2011
0,50
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
0,48
0,39
0,85
-0,34
- au 30.09.2011
0,39
87
BL
BL-Global Flexible EUR
20.00%
15.00%
10.00%
5.00%
BL-Global Flexible EUR actions de classe A
(en EUR)
0.00%
BL-Global Flexible EUR actions de classe B
(en EUR)
-5.00%
-10.00%
BL-Global Flexible EUR actions de classe I
(en EUR)
-15.00%
-20.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
92,72
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-1,80
8,48
14,48
-13,92
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 2,80
EUR 3,01
EUR 3,40
- au 30.09.2011
1,30
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-1,79
8,49
14,47
-13,87
- au 30.09.2011
1,30
TER par action de classe BR (en %)
- au 30.09.2011
* 1,96
* annualisé
Performances des actions de classe I (en %)
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-1,26
8,93
-
- au 30.09.2011
0,75
88
BL
BL-Global Flexible USD
- au 30.09.2011
52,31
- au 30.09.2011
* 1,32
* annualisé
Aucune performance n’a été calculée pour ce compartiment lancé au cours de l’exercice.
89
BL
BL-Optinvest (Euro)
12.00%
10.00%
8.00%
6.00%
BL-Optinvest (Euro) actions de classe B
(en EUR)
4.00%
2.00%
0.00%
01.01.08 - 01.01.09 - 01.01.10 - 01.10.10 31.12.08 31.12.09 30.09.10 30.09.11
- au 30.09.2011
247,91
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
0,87
5,57
1,23
11,05
- au 30.09.2011
0,73
TER synthétique par action de classe BR (en %)
- au 30.09.2011
* 1,01
* annualisé
90
BL
BL-Emerging Markets
60.00%
50.00%
40.00%
30.00%
20.00%
10.00%
BL-Emerging Markets actions de classe A
(en EUR)
0.00%
BL-Emerging Markets actions de classe B
(en EUR)
-10.00%
-20.00%
-30.00%
-40.00%
01.01.08 31.12.08
01.01.09 31.12.09
01.01.10 30.09.10
01.10.10 30.09.11
- au 30.09.2011
53,56
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-5,12
16,93
50,68
-34,78
- au 31.01.2011
- au 10.06.2010
- au 11.06.2009
EUR 3,20
EUR 2,49
EUR 4,00
TER synthétique par action de classe A (en %)
- au 30.09.2011
1,64
- au 30.09.2011
- au 30.09.2010
- au 31.12.2009
- au 31.12.2008
-5,06
17,03
50,66
-34,78
- au 30.09.2011
1,57
TER synthétique par action de classe BR (en %)
- au 30.09.2011
* 2,11
* annualisé
91

BL SICAV à compartiments multiples de droit luxembourgeois

Transcription

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