Siemens Rapport annuel 2012, Siemens en bref

Transcription

Siemens en bref
Exercice 2012
siemens.com/answers
CHIFFRES CLÉS
INDICATEURS FINANCIERS (EN MILLIONS D’EUROS, SAUF INDICATION CONTRAIRE)
Exercice 2012
Exercice 2011
Entrées de commandes (activités poursuivies)
76 913
85 166
Chiffre d’affaires (activités poursuivies)
78 296
73 275
Résultat cumulé des Secteurs
7 543
9 442
Bénéfice des activités poursuivies
5 184
7 376
17,0 %
25,3 %
Rendement des capitaux engagés (ROCE) (ajusté) (activités poursuivies)
0,24
– 0,14
4 790
5 918
Bénéfice par action (activités poursuivies)
5,77
8,23
Dividende par action (en euros)
3,004
3,00 Effectif mondial (en milliers) 2
370
359
Effectif en Allemagne (en milliers) 2
119
116
Structure du capital (activités poursuivies) 1
Flux de trésorerie disponible (activités poursuivies)
EFFECTIFS (ACTIVITÉS POURSUIVIES) 2
RECHERCHE & DÉVELOPPEMENT (ACTIVITÉS POURSUIVIES)
29,5
27,7
Dépenses de R&D (en millions d’euros)
4 238
3 899
Dépenses de R&D en pourcentage du chiffre d’affaires global
5,4 %
5,3 %
188
160
Chiffre d’affaires réalisé avec le portefeuille environnemental de Siemens
(activités poursuivies, en milliards d’euros)
33,2
30,2
Réduction annuelle cumulée des émissions de dioxyde de carbone réalisée
par nos clients grâce aux composantes du portefeuille environnemental
(activités poursuivies, en millions de tonnes)
332
257
Collaborateurs en R&D (en milliers) 3
Sites majeurs de R&D
PORTEFEUILLE ENVIRONNEMENTAL DE SIEMENS
Certains des indicateurs de performance financière ci-dessus
ne sont pas ou peuvent ne pas être définis par les principes
comptables généralement reconnus (indicateurs hors référentiel
comptable GAAP). Pour plus d’informations, consultez le site :
www.siemens.com/nongaap
PHOTO EN COUVERTURE – James D. Palasek et Amber Sherman,
deux des quelque 370 000 collaborateurs de Siemens, qui travaillent
ensemble au sein d’un véritable réseau mondial de confiance. RAPPORT ANNUEL SIEMENS 2012 (en anglais), PAGES 66-75.
2
1 Dette industrielle nette ajustée / EBITDA ajusté
2 Aux 30 septembre 2012 et 2011
3 Effectif moyen au cours de l’exercice
4 Proposition présentée à l’Assemblée générale
Siemens : le groupe technologique intégré
Siemens est plus que la somme de ses composantes. Nous
utilisons au mieux les avantages que nous confère notre
structure organisationnelle : avec une activité opérationnelle
fédérée au sein des Secteurs Energy, Healthcare, Industry
et Infrastructure & Cities, nous nous imposons en leader
technologique et en acteur majeur du marché p
artout dans
le monde. Depuis 165 ans, le nom de Siemens rime avec
performance technique, innovation, qualité, fiabilité et
présence mondiale. C’est précisément ce qui fait notre force,
ce qui nous lie à nos actionnaires, nos collaborateurs et nos
clients, et au final, ce qui fait de nous un partenaire de
confiance.
Siemens compte parmi les principaux fournisseurs d’écotechnologies au monde. Aujourd’hui, près de 42 % de son
chiffre d’affaires consolidé est généré par des produits et
solutions issus de son portefeuille environnemental. Au
cours du dernier exercice, les quelque 370 000 collaborateurs de l’entreprise ont réalisé, au titre des activités poursuivies, un chiffre d’affaires de près de 78 milliards d’euros,
pour un bénéfice de 5,2 milliards d’euros.
RAPPORT ANNUEL SIEMENS 2012 (en anglais)
www.siemens.com/annual-report
3
STRATÉGIE
Responsabilité, excellence, innovation : nos valeurs définissent ce que nous sommes et déterminent ce que nous faisons. Et le développement
durable, dans ses dimensions environnementale,
économique et sociale, est le principe directeur
qui guide l’ensemble de notre action.
Siemens apporte des réponses aux défis posés par
les mégatendances que sont la mutation démographique, l’urbanisation, le changement climatique
et la mondialisation. Pour saisir les opportunités
offertes par ces mégatendances sur les marchés
traditionnels et émergents, nous avons organisé
notre portefeuille en quatre Secteurs : Energy,
Healthcare, Industry et Infrastructure & Cities.
Dans nombre de nos activités, nous nous imposons d’ores et déjà en leader mondial en termes de
parts de marché et de développement technologique. Pour consolider ce leadership, nous entendons :
>> cibler les marchés de croissance portés par l’innovation et les technologies,
>> renforcer notre présence mondiale afin de bâtir
un solide partenariat avec nos clients au niveau
local,
>> mobiliser l’ensemble des forces de Siemens –
des forces qui se fondent sur l’engagement, la
qualification et la performance de nos 370 000
collaborateurs répartis dans le monde.
One Siemens désigne le système d’objectifs stratégiques adopté par l’entreprise pour s’assurer
un développement durable et une croissance rentable axée sur l’efficacité du capital. Cette stratégie
définit les axes prioritaires qui seront les nôtres
pour les années à venir, avec l’ambition affichée
d’améliorer constamment notre compétitivité par
rapport au marché et à la concurrence et d’accroître durablement la valeur de l’entreprise.
Nous entendons exploiter pleinement les opportunités de croissance dans le domaine des solutions IT sectorielles et du génie logiciel, continuer
de développer notre portefeuille environnemental,
renforcer notre position sur les marchés à forte
croissance des pays émergents et étendre nos
activités de service.
Pour atteindre ces objectifs stratégiques, il nous
faudra exploiter pleinement les potentiels de
notre groupe technologique intégré. À ce titre,
notre vision d’entreprise doit nous guider dans
notre action entrepreneuriale. Pionniers de l’électrotechnique, nous avons marqué de notre empreinte le processus d’industrialisation. Cet esprit
pionnier a permis à l’entreprise de grandir tout au
long de son histoire. Nous voulons aujourd’hui
poursuivre sur cette voie en faisant œuvre de
pionnier dans les domaines de l’efficacité énergétique, de la productivité industrielle, des solutions
de santé abordables et personnalisées, et des
infrastructures intelligentes.
RAPPORT ANNUEL SIEMENS 2012 (en anglais) :
RAPPORT D’ACTIVITÉ, PAGES 78-83
RAPPORT FINANCIER, PAGES 64-65
www.siemens.com/strategy
www.siemens.com/one-siemens
4
L’ACTION SIEMENS
Au cours de l’exercice 2012, l’action Siemens a connu
une évolution positive en dépit de fortes fluctuations
sur les marchés dues aux incertitudes persistantes
qui ont pesé sur la zone euro. Après les hausses en
début d’exercice, les marchés des actions en général,
et l’action Siemens en particulier, ont vu leurs cours
s’inscrire à la baisse. À partir de juin 2012, les marchés
sont repartis à la hausse. Cette tendance haussière
s’est poursuivie jusqu’à la fin de l’exercice. En août
2012, Siemens a lancé un programme de rachat d’actions propres. Entre le lancement du programme et
la clôture de l’exercice, le cours de l’action Siemens a
progressé de plus de 13 %. Le Directoire et le Conseil de
surveillance proposent à l’Assemblée générale de verser
un dividende de 3,00 euros par action au titre de l’exercice 2012. Le taux de distribution s’établit ainsi à 56 %.
Siemens AG continue de jouir d’une solide assise financière. Dans un environnement marqué par les tensions
autour des notations attribuées à de nombreux pays,
l’entreprise peut toujours se prévaloir d’une bonne cote
de crédit auprès des agences de notation dans la catégorie « Investment Grade ». Dans le cadre du programme de rachat d’actions, nous avons racheté pour
près de 2,9 milliards d’euros d’actions propres jusqu’à
novembre 2012. En septembre 2012, près de 33,2 millions d’actions propres ont en outre été retirées de la
circulation, le nombre d’actions composant le capital
social passant ainsi de 914 millions à 881 millions.
www.siemens.com/investors
ÉVOLUTION DE LA VALEUR D’UN PORTEFEUILLE D’ACTIONS SIEMENS – EXERCICE 2012
(AVEC RÉINVESTISSEMENT DES DIVIDENDES ; INDEXÉ)
en %
30. 09. 2011
30. 09. 2012
130
120
110
100
90
80
Siemens DAX® MSCI World
PARAMÈTRES BOURSIERS (EN EUROS, SAUF INDICATION CONTRAIRE)
Exercice 2012 1
Exercice 2011 1
Plus haut
79,71
99,38
Plus bas
63,06
64,45
Clôture de l’exercice
77,61
68,12
Cours de bourse (à la clôture Xetra)
Nombre d’actions émises (au 30.09, en millions)
Capitalisation boursière (en millions d’euros) 2
881
914
66 455
59 554
Bénéfice par action avant dilution (activités poursuivies) 3
5,77
8,23
Bénéfice par action après dilution (activités poursuivies) 3
5,71
8,14
Dividende par action
3,00 4
3,00
1 Exercice du 1er octobre au 30 septembre
2 Sur la base des actions en circulation
3 En cas de classement parmi les activités abandonnées, les chiffres
se rapportant aux périodes antérieures sont retraités pour permettre
une comparaison fondée.
4 Proposition soumise à l’Assemblée générale des actionnaires
5
PRÉSENCE MONDIALE – UN FACTEUR CLÉ DE COMPÉTITIVITÉ
11 072 millions d’euros de
chiffre d’affaires (part mondiale : 14 %) 2
119 000 collaborateurs (part mondiale : 32 %) 3
44 sites majeurs de R&D (part mondiale : 23 %) 4
Amérique
1 2 3 4 6
Communauté des États indépendants
Siège du client
Au 30 septembre 2012
À partir de 15 collaborateurs
Europe, CEI 1, Afrique, Proche et Moyen-Orient
dont : Allemagne
Asie, Australie
63 000 collaborateurs (part mondiale : 17 %) 28 sites majeurs de R&D (part mondiale : 15 %) 3
4
7
RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT
Notre capacité d’innovation et notre esprit pionnier
fondent depuis toujours le succès de notre entreprise. Au cours du dernier exercice, Siemens a investi près de 4,2 milliards d’euros dans la recherche
et le développement, maintenant ainsi ses dépenses de R&D au niveau élevé des années précédentes. Dans tous les domaines d’activité, de nouvelles technologies ont été développées et portées
à maturité pour permettre leur mise sur le marché.
cessus de production complets, avant même la fabrication du premier boulon. Dans les hôpitaux, les
médecins peuvent désormais faire l’économie
d’une biopsie fastidieuse, et non dénuée de risques
pour les patients, grâce à notre test innovant d’évaluation de la fibrose hépatique. Et nos solutions
logicielles, comme syngo.via, permettent d’économiser du temps et de réduire les coûts en facilitant
l’interprétation des images de scanner ou d’IRM.
Nos innovations ont un impact sur de nombreuses
sphères de la vie quotidienne : que ce soit dans les
transports, l’industrie ou la santé, les exemples
sont légion. À travers le monde entier, les trains,
les métros et les tramways de Siemens transportent de façon sûre et respectueuse de l’environnement des millions de passagers vers leur lieu de
vie ou de travail. Dans le secteur industriel, nos logiciels de gestion du cycle de vie des produits
(PLM) permettent aux ingénieurs de développer,
simuler, tester et reproduire virtuellement des pro-
Les innovations de Siemens jouent en outre un
rôle majeur dans le développement d’un système
d’approvisionnement en énergie durable, comme
en témoignent les exemples cités ci-après.
Rendement de la
centrale à cycle combiné
d’Irsching (Allemagne)
Chiffre d’affaires généré par
le portefeuille environnemental
de Siemens en 2012
60,75 %
8
Selon toute vraisemblance, l’électricité de demain
proviendra essentiellement de sources d’énergie
renouvelables et de centrales à combustibles fossiles à haut rendement. Cela signifie qu’elle devra
être stockée et acheminée vers les utilisateurs via
des autoroutes de l’électricité et des réseaux de dis-
78,3 Md EUR
Chiffre d’affaires global
33,2 Md EUR
Chiffre d’affaires
généré par le portefeuille
environnemental
tribution intelligents (smart grids). Il s’agit donc de
gérer la consommation électrique et d’utiliser
l’énergie de façon aussi efficace que possible. Mais
le système doit également être financé et mis en
œuvre de manière à garantir la fiabilité de l’approvisionnement énergétique et l’accès à l’énergie
pour tous à un coût abordable. Grâce à son portefeuille de solutions déjà disponibles ou en cours de
développement, Siemens répond dès aujourd’hui à
tous ces défis et contribue par ses innovations à
façonner l’énergie du futur.
tension (CCHT), qui permet de transporter le
courant sur de longues distances avec des pertes
minimales. En 2012, notre portefeuille environnemental, qui intègre ces innovations ainsi que bien
d’autres encore, a généré un chiffre d’affaires de
33,2 milliards d’euros et permis à nos clients de
réduire leurs émissions de CO2 de près de 332 millions de tonnes, soit l’équivalent de 41 % des
émissions de CO2 de l’Allemagne au cours de

l’année 2010.
Brevets et inventions
À l’échelle mondiale, Siemens détient près de
57 300 brevets. En termes de dépôts de brevets, le
Groupe occupe aujourd’hui la troisième place en
Allemagne et la première en Europe. Aux ÉtatsUnis, il se classe en dixième position en nombre
de brevets délivrés. Les collaborateurs de Siemens
ont déclaré près de 8 900 inventions au cours de
l’exercice écoulé, soit environ 40 par jour ouvré.
C’est ainsi que notre entreprise a développé la
centrale à cycle combiné la plus efficace du monde.
Siemens s’attache par ailleurs à renforcer sans
relâche le rendement des énergies renouvelables,
notamment de l’éolien, et à acheminer, dans de
nombreux pays, de l’électricité propre vers les
grands centres de consommation grâce à sa technique de transport en courant continu à haute
Position dans les
statistiques des offices des
brevets en 2011
1
Office européen
des brevets
n° 10
n° Bureau américain
des brevets et des
marques (USPTO)
n° 3
Office allemand
des brevets et des
marques (DPMA)
9
Effectifs et partenariats
Lors de l’exercice 2012, nous comptions un effectif de
quelque 29 500 collaborateurs affectés à la R&D,
dont 12 900 en Allemagne et 16 700 dans d’autres
pays, comme les États-Unis, la Chine, l’Autriche,
l’Inde, la Slovaquie, mais aussi la Suisse, le RoyaumeUni, la Croatie, la Russie, la Suède, le Danemark, le
Mexique, la France et le Brésil. Plus de 1 000 coopérations de recherche nouées annuellement à travers
le monde avec des établissements d’enseignement
supérieur, des instituts de recherche et des partenaires contribuent par ailleurs à notre succès dans le
domaine de l’innovation.
Corporate Technology
La mission de Corporate Technology (CT), le département central chargé de la R&D, est d’œuvrer
à l’émergence d’innovations qui façonneront les
technologies d’aujourd’hui et de demain, et de
faire en sorte que nous exploitions pleinement les
potentiels de notre groupe technologique intégré.
Partenaire stratégique fiable des entités opérationnelles de Siemens, CT apporte sa précieuse
contribution tout au long de la chaîne de création
de valeur, de la recherche et développement au
test des produits et solutions, en passant par les
technologies de production et les processus de fabrication. Disposant d’un vaste réseau mondial
d’experts, il élabore la stratégie du Groupe en matière de technologies et d’innovations en étroite
collaboration avec les entités opérationnelles.
Fort d’un effectif de plus de 7 000 collaborateurs,
CT apporte à l’entreprise sa maîtrise des sciences
et techniques fondamentales, son expertise en
génie logiciel, sa connaissance des processus et
des modèles de développement, et assure la veille
technologique au sein de l’entreprise. En outre, CT
travaille en réseau dans le monde entier avec des
universités et des instituts de recherche. Les principaux sites de R&D de CT sont implantés en Allemagne, aux États-Unis, en Chine, en Russie, en
Inde et en Autriche.
Déclarations d’inventions, dépôts de brevets et effectifs
affectés à la R&D (arrondis) à l’exercice 2012
40
déclarations d’inventions
par jour ouvré
8 900
déclarations d’inventions
Siemens
29 500
collaborateurs en R&D
4 600
dépôts de brevets
(première demande)
16 700
21
hors Allemagne
dépôts de brevets
par jour ouvré
(première demande)
12 900
en Allemagne
10
Les domaines technologiques couverts par CT
sont extrêmement divers. Nos collaborateurs travaillent ainsi sur de nouveaux matériaux susceptibles d’améliorer l’efficacité de nos produits, ils
développent des plateformes IT, des solutions de
sécurité, des architectures de réseau et des systèmes techniques, mais aussi des technologies
dans les domaines de l’énergie, de la sensorique
et de l’électronique. À cela s’ajoutent les nou
velles solutions pour l’automatisation, les systèmes d’information hospitaliers et les systèmes
d’imagerie médicale. Dans le centre de recherche
de Princeton (États-Unis), les chercheurs de CT
s’attachent notamment à développer des solutions logicielles et des systèmes de traitement
d’images pour le secteur médical et pour des
applications industrielles. À Moscou et à Saint-
Pétersbourg, la recherche se concentre sur les
sciences des matériaux, l’énergie et les solutions
de communication.
Ce portefeuille technologique est complété par
des projets phare autour de thèmes d’une importance stratégique pour l’entreprise, comme l’électromobilité, le développement durable des villes
ou les biotechnologies. L’objectif est de développer des technologies à fort potentiel commercial
qui pourront ensuite trouver une application
concrète dans nos entités opérationnelles.
Expert en matière de processus et de production,
Corporate Technology offre par ailleurs ses
conseils dans le domaine du développement et de
la fabrication au sein de Siemens. Le département
compte également dans ses rangs près de 4 000
développeurs informatiques travaillant sur différents sites en Asie, en Europe et en Amérique. Véritables fournisseurs de systèmes, ils accompagnent les entités opérationnelles tout au long
du processus de développement, allant de l’idée
initiale au produit commercialisable.
Outre la recherche et le développement, CT assume également la responsabilité du portefeuille
de brevets de l’entreprise à l’échelle mondiale.
Près de 350 experts œuvrent ainsi à la protection
et la valorisation des marques et des droits de propriété industrielle et intellectuelle de l’entreprise.
CT joue en outre un rôle majeur de coordination
dans des domaines stratégiques pour Siemens,
comme la gestion au plus juste (lean management) et la production, la standardisation et la
gestion de projets.
RAPPORT D’ACTIVITÉ, PAGES 32-33
www.siemens.com/innovation
www.siemens.com/corporate-technology
11
INNOVATIONS DE SIEMENS – LA PREUVE PAR L’EXEMPLE
Vous trouverez d’autres exemples sur le site :
Vitesse de rotation maximale
Record du monde pour une pale d’éolienne
80 mètres
par seconde
soit
290 km / h
Avec son modèle B75 d’une longueur de 75 mètres,
Siemens a développé la plus longue pale de rotor du
monde actuellement en service. Les rotors d’éolienne
équipés de ces nouvelles pales présentent ainsi un
diamètre de 154 mètres, leur permettant de balayer,
en une seule rotation, 18 000 m², soit la surface de
deux terrains et demi de football. Mais les superlatifs
ne s’arrêtent pas là : avec ses 25 tonnes, la pale B75 se
distingue aussi par sa légèreté, affichant 10 à 20 % de
moins sur la balance que ses homologues. Comme les
pales plus lourdes sont soumises à des contraintes plus
fortes qui exigent des nacelles, des mâts et des fon
dations plus stables, la combinaison d’un faible poids
et d’une conception intelligente contribue au final à
réduire les coûts de production de l’électricité éolienne.
Des pales B75 ont été installées durant l’été 2012 sur un
prototype d’éolienne Siemens de 6 MW à Østerild, au
Danemark.
Conception et essais virtuels pour le robot Curiosity
Le 6 août 2012, le robot Curiosity s’est posé à la surface
de la planète rouge. D’un poids de 900 kg, il est à ce jour
l’engin le plus grand jamais envoyé sur Mars. Il y réalisera
de nombreuses expériences afin de collecter de précieuses informations sur la planète, qu’il renverra vers la
Terre. Nos progiciels de conception et de développement
ont contribué à faire en sorte que tous les composants
du robot s’intègrent parfaitement les uns aux autres,
fonctionnent correctement et résistent aux rudes conditions de la mission. Les chercheurs du Jet Propulsion
Laboratory de la NASA ont en effet utilisé les logiciels
de gestion du cycle de vie des produits (PLM) de Siemens
tout au long du processus de développement du robot.
Ils ont ainsi pu concevoir, simuler et assembler le robot
par voie logicielle, mais aussi tester virtuellement son
comportement sur Mars.
Logiciels PLM de Siemens
12
pour réduire les délais
de mise sur le marché jusqu’à
50 %
utilisés à travers le monde par plus de
71 000 clients
Centrale virtuelle
Centrales électriques virtuelles
Le concept de centrale virtuelle permet aux énergéticiens de mieux planifier et de mieux gérer la production
des unités décentralisées dans leur zone de desserte. Il
s’agit ainsi de fédérer des petites unités de production,
comme les centrales de cogénération, les éoliennes ou
les centrales hydrauliques, au sein d’une centrale vir
tuelle unique. Le système de gestion d’énergie répartie
(DEMS) développé par Siemens est au cœur de ce
concept de centrale virtuelle. Grâce à lui, les fournisseurs d’électricité peuvent non seulement optimiser
l’exploitation de leurs unités de production décentralisées et la gestion des charges, mais aussi créer de la
valeur ajoutée en améliorant les opportunités de commercialisation de l’énergie produite.
pour fédérer, par exemple, des
centrales de cogénération avec
des centrales hydrauliques et
des éoliennes
Liaisons en courant continu à haute tension
Autoroutes de l’électricité
pour transporter l’électricité sur
des centaines de kilomètres
avec des pertes nettement moindres que sur des
liaisons classiques en courant alternatif
Stockage de l’énergie grâce à l’hydrogène
Les ingénieurs de Siemens ont développé des électro
lyseurs d’un genre nouveau qui permettent de séparer
l’hydrogène et l’oxygène de l’eau grâce à un courant
électrique. Ce procédé, qui ouvre de nouvelles pers
pectives en matière de stockage de l’énergie, pourrait
notamment permettre de stocker sous forme d’hydrogène le surplus d’électricité produit par les éoliennes.
L’hydrogène décarboné ainsi produit pourrait avoir de
multiples applications. Il pourrait, par exemple, être
utilisé dans l’industrie chimique ou comme carburant
écologique pour l’automobile, ou encore être reconverti
en courant électrique. À une pression de 200 bars,
l’hydrogène a une densité d’énergie analogue à celle
d’une batterie lithium-ion. De grandes quantités d’énergie peuvent ainsi être stockées dans des cavités souterraines ménagées dans des dômes de sel, comme le
font déjà les énergéticiens avec le gaz naturel, ou être
injectées dans le réseau de gaz naturel existant, qui
peut absorber sans problème jusqu’à 5 % d’hydrogène.
Électrolyse
13
Les liaisons en courant continu à haute tension (CCHT)
permettent d’acheminer de grandes quantités d’électricité sur de longues distances avec des pertes extrêmement faibles. L’électricité éolienne propre produite en
pleine mer peut ainsi être transportée loin à l’intérieur
des terres sans pertes notables. En septembre 2011,
Siemens a inauguré une liaison CCHT sous-marine
reliant l’île de Majorque à la péninsule Ibérique. Cette
ligne doit permettre de couvrir une grande partie de la
consommation électrique de l’île avec l’énergie éolienne
et solaire ainsi que l’hydroélectricité produites sur la
terre ferme et d’améliorer la sécurité d’approvisionnement. Siemens a également installé des liaisons CCHT
aux États-Unis, en Inde, en Nouvelle-Zélande et en
Chine. À partir de 2013, une liaison souterraine CCHT
d’une capacité de 2 000 MW traversera les Pyrénées
pour relier les réseaux électriques français et espagnol.
pour séparer l’hydrogène et
l’oxygène de l’eau
et permettre le stockage des surplus
d’énergie renouvelable
Économiser l’énergie dans les aciéries électriques
Une excellente qualité d’image malgré
une forte pression sur les coûts
Les contraintes économiques actuelles tendent à
accroître, dans de nombreux pays, la pression sur les
coûts qui pèse sur les systèmes de santé. Pour relever
ce défi, Siemens Healthcare a introduit le concept
Accessible Innovations qui regroupe des systèmes
d’imagerie de haute qualité offrant une excellente qualité d’image, une haute efficacité de traitement et un
faible coût total de possession. Le MAGNETOM Spectra
en est le meilleur exemple. Ce système IRM 3 teslas (3T)
permet aux établissements de santé et aux cabinets
médicaux ne disposant que d’un budget limité, malgré
une lourde charge, de bénéficier de tous les avantages
d’un système d’imagerie haute résolution 3T. Le
MAGNETOM Spectra peut en outre être utilisé pour de
multiples usages, de la visualisation des lésions du cartilage de la cheville à l’étude fonctionnelle du cerveau,
en passant par l’examen dynamique de l’abdomen.
Grâce à sa vaste gamme d’applications, son prix
d’acquisition attractif, ses coûts d’exploitation relative
ment faibles et sa consommation d’énergie réduite, ce
système offre un accès exceptionnel à l’imagerie 3T.
Les aciéries électriques utilisent des fours à arc électrique pour produire de l’acier neuf à partir de ferrailles
fondues. Le processus de fusion exige cependant de
grandes quantités d’énergie. Grâce à la technologie
innovante développée par Siemens, cette consom
mation peut être considérablement réduite. Avec ses
280 kWh par tonne d’acier brut produite, notre four
à arc électrique Simetal EAF Quantum s’avère ainsi
incomparablement plus économe en énergie que
ses prédécesseurs. Mais ce n’est pas tout. Doté d’un
procédé de chargement original avec un système
de préchauffage efficace, d’un nouveau concept de
basculement de la cuve inférieure et d’un dispositif
de percée du trou de coulée optimisé, il émet aussi
jusqu’à 30 % de CO2 en moins que les fours à arc
électrique traditionnels.
MAGNETOM Spectra
positionnement attractif
en termes de coûts
excellente qualité d’image 3 teslas
Performance énergétique des bâtiments
plus de 9,8 millions
de tonnes
d’émissions de CO2 en moins
plus de 1 milliard
d’euros
d’économies
près de
4 700 bâtiments
à l’échelle mondiale
Les bâtiments représentent 40 % de la consommation
énergétique mondiale et génèrent 20 % de l’ensemble
des émissions de gaz à effet de serre. Avec ses contrats
de performance énergétique, Siemens offre une solution
complète combinant conseil, installation et financement.
L’avantage de ces contrats réside dans l’absence d’investissement initial, les coûts afférents étant couverts par
les économies d’énergie réalisées sur une durée définie
contractuellement. Depuis 1995, Siemens a mis en œuvre
des mesures d’optimisation énergétique dans près de
6 700 bâtiments à travers le monde, ce qui a permis à
ses clients d’économiser à ce jour quelque 2 milliards
d’euros sur leur facture énergétique. La moitié de ces
économies a été réalisée dans le cadre de plus de 1 400
contrats de performance énergétique mis en œuvre
dans près de 4 700 bâtiments, qui ont permis d’éviter
le rejet dans l’atmosphère de plus de 9,8 millions de
tonnes de CO2.
Contrats de performance énergétique
14
rendement de
60,75 %
Gestion intelligente de la consommation d’électricité
La gestion intelligente de la consommation d’électricité
dans les bâtiments permet de réduire considérablement
les coûts énergétiques. Aux États-Unis, Siemens propose des solutions de gestion de l’énergie destinées
aux surfaces moyennes, comme les supermarchés, les
banques ou les salles de fitness. Les installations de
chauffage et de refroidissement sont dotées de capteurs
qui surveillent en continu la puissance. Les espaces
accueillant la clientèle sont équipés de détecteurs de
dioxyde de carbone qui évaluent le nombre approximatif de personnes présentes dans la pièce. Ce paramètre
clé permet d’adapter en temps réel le refroidissement.
Les performances des installations peuvent également
être ajustées en fonction des fluctuations du prix de
l’électricité. Lorsque le prix augmente, le système de
commande réagit instantanément en mettant certaines
fonctions particulièrement énergivores en usage réduit.
Lorsque le prix baisse, ces fonctions remontent auto
matiquement en régime. Nos systèmes de gestion de
l’énergie ont permis à Michaels, la plus grande chaîne
d’articles de loisirs créatifs américaine, de réaliser
jusqu’à 25 % d’économies d’énergie dans ses magasins.
puissance de
578 MW
Centrale à cycle combiné d’Irsching
Une centrale championne du monde
À Irsching, en Bavière, l’énergéticien E.ON assure,
depuis juillet 2011, l’exploitation commerciale de la
centrale à cycle combiné la plus efficace du monde.
Lors des essais réalisés deux mois auparavant,
Siemens avait écrit une nouvelle page de l’histoire de
la technique en atteignant un rendement énergétique
de 60,75 % pour une puissance de 578 MW.
Aujourd’hui, nous allons encore plus loin en construisant une centrale à cycle combiné encore plus efficace
à Düsseldorf. Celle-ci établira un nouveau record du
monde avec un rendement électrique supérieur à 61 %
et la plus importante production de chaleur jamais
atteinte pour un réseau de chauffage urbain. Le rendement du combustible utilisé, le gaz naturel, grimpera quant à lui à près de 85 %. Extrêmement flexibles
en cours d’exploitation, les centrales à cycle combiné
joueront un rôle majeur dans l’approvisionnement
énergétique de demain.
Test d’évaluation de la fibrose hépatique
résultats en seulement
1 heure
1 prise
de sang
seulement
nécessaire
Évaluation de la fibrose hépatique sans biopsie
La fibrose hépatique peut résulter des dommages chroniques
causés au foie par une hépatite virale, l’alcool ou une stéatose
hépatique. Elle se caractérise par une cicatrisation des tissus du
foie qui peut conduire, à long terme, à une cirrhose ou un cancer
du foie, deux causes fréquentes de mortalité à travers le monde.
Siemens propose à ce jour le premier panel de biomarqueurs
standardisé et entièrement automatisé pour le diagnostic et
l’évaluation de la fibrose hépatique. Le test ELF 1 (Enhanced Liver
Fibrosis) peut être utilisé comme test de routine sur les automates
d’immunoanalyse ADVIA Centaur de Siemens, dure moins d’une
heure et ne requiert qu’une simple prise de sang. Cette procédure
peu invasive permet d’évaluer le degré de fibrose hépatique avec
la même fiabilité qu’une biopsie, dont les résultats ne sont géné
ralement disponibles qu’au bout d’une semaine.
1 Ce produit n’est à ce jour pas disponible à la vente aux États-Unis. Sa disponibilité
peut varier selon les pays en fonction des dispositions réglementaires en vigueur.
15
Energy
Avec son vaste portefeuille de produits, solutions et services,
le Secteur Energy figure parmi les principaux acteurs du
marché mondial de l’énergie. L’électricité joue un rôle majeur
dans l’émergence d’un système énergétique durable fondé
sur une utilisation plus efficace des ressources fossiles et
un recours croissant aux énergies renouvelables. À mesure
que la consommation d’électricité augmente, la complexité
du système énergétique s’accroît. La chaîne de l’énergie
classique se mue progressivement en une vaste matrice de
l’électricité. Grâce à nos produits innovants et efficaces, nous
contribuons à la réussite de nos clients dans un environnement technique et économique de plus en plus complexe,
notamment dans le domaine de la production et du transport
de l’électricité, mais aussi dans le secteur du pétrole et du
gaz. Avec son expertise éprouvée et son offre unique de
produits et systèmes, Siemens couvre dès aujourd’hui des
domaines essentiels de cette nouvelle matrice de l’électricité.
www.siemens.com/energy
Secteur Energy
16
Energy Service
Avec notre offre étendue de produits et services innovants, nous permettons à nos clients des
industries du pétrole et du gaz, du génie des procédés et de la production d’énergie électrique
et thermique d’exploiter leurs installations avec une fiabilité, une efficacité, une rentabilité et
une écocompatibilité optimales, en recourant notamment aux énergies renouvelables.
www.siemens.com/ar/energy-service
Fossil Power Generation
Avec nos technologies innovantes, nous produisons plus d’électricité avec moins de combustible. Nous augmentons le rendement des centrales au charbon et au gaz et proposons des
techniques permettant de produire de l’électricité avec de faibles émissions de CO2 à partir
des combustibles fossiles.
www.siemens.com/ar/fossil-power-generation
Oil & Gas
Nous offrons à nos clients des industries du pétrole et du gaz, du génie des procédés et de
la production d’énergie un vaste portefeuille de produits et solutions permettant d’allier une
exploitation écocompatible de l’énergie et une gestion responsable des ressources, que ce
soit pour l’extraction et la transformation du pétrole et du gaz ou pour la production d’électricité avec un rendement énergétique optimal.
www.siemens.com/ar/oil-and-gas
Power Transmission
Avec nos systèmes de transport d’énergie à faibles pertes, notre appareillage électrique d’une
grande fiabilité et nos transformateurs extrêmement performants, nous mettons notre
capacité d’innovation au service de nos clients pour leur permettre d’acheminer l’énergie
électrique de manière sûre et efficace, notamment l’électricité verte produite par les sources
d’énergie renouvelables, comme les parcs éoliens offshore.
www.siemens.com/ar/power-transmission
Wind Power
Le développement de l’éolien passe par la rentabilité des solutions mises en œuvre. C’est
pourquoi nous proposons des éoliennes innovantes pour une utilisation en mer ou sur
terre. En outre, nous étendons et optimisons notre production industrielle et nos capacités
logistiques. En adaptant sans cesse notre offre aux disparités régionales, nous proposons
à nos clients des solutions capables de mieux répondre aux spécificités du marché.
www.siemens.com/ar/wind-power
17
Healthcare
Partenaire de confiance de nos clients, nous les aidons
à lutter contre les maladies les plus graves, à améliorer la
qualité et la productivité du système de santé et à favoriser
l’accès aux soins du plus grand nombre en offrant une
gamme complète de produits et solutions couvrant
l’ensemble du continuum des soins, de la prévention au
suivi médical, en passant par le dépistage précoce, le
diagnostic et la thérapie. Comptant parmi les principaux
fournisseurs de technologies dans le secteur de la santé à
l’échelle m
ondiale, Healthcare est leader dans le domaine
de l’imagerie médicale, du diagnostic de laboratoire, des
systèmes d
’information hospitaliers et des aides auditives.
www.siemens.com/healthcare
Secteur Healthcare
18
Clinical Products
Dans 90 % des cas, la prise en charge d’un patient hospitalisé débute par une radio ou une
échographie. Pour pouvoir émettre un diagnostic fiable, le personnel médical a besoin de
systèmes d’imagerie rapides et performants. C’est pourquoi nous offrons aux médecins et
radiologues des systèmes d’échographie et de radiologie qui leur fournissent des images
plus nettes et leur permettent de poser un diagnostic plus précis et plus rapide. La Division
Clinical Products développe en outre des composants et des sous-systèmes pour les équipements médicaux.
www.siemens.com/ar/clinical-products
Customer Solutions
Customer Solutions assure la gestion des relations clients à l’échelle mondiale. L’un de nos
principaux domaines d’expertise est la technologie d’information hospitalière. En collaboration
avec de grands établissements de santé et des experts du monde entier, nous contribuons
à accélérer les diagnostics, à améliorer les soins prodigués aux patients et à optimiser la qualité
des services au sein du système de santé.
www.siemens.com/ar/healthcare-customer-solutions
Diagnostics
Siemens Healthcare Diagnostics compte parmi les leaders mondiaux du diagnostic in vitro.
Grâce à nos systèmes et solutions performants, nous fournissons aux médecins les informations
indispensables à un diagnostic fiable, à une thérapie efficace et à un meilleur suivi des patients.
www.siemens.com/ar/diagnostics
Imaging & Therapy Systems
La médecine d’aujourd’hui est inconcevable sans systèmes d’imagerie modernes, qui permettent aux médecins de poser un diagnostic précoce et ciblé ou d’écarter une suspicion
de maladie. De plus en plus utilisés en thérapie, les systèmes d’imagerie innovants réduisent
le coût des soins et ouvrent de nouvelles voies thérapeutiques. Grâce à eux, certaines interventions chirurgicales ouvertes peuvent être remplacées par des actes mini-invasifs et les
résultats peuvent être contrôlés en temps réel. Ces systèmes rendent également les traitements contre le cancer moins contraignants et plus efficaces. Nos solutions logicielles performantes contribuent par ailleurs à optimiser le diagnostic et la thérapie.
www.siemens.com/ar/imaging-therapy-systems
Audiology Solutions
Audiology Solutions s’attache à améliorer la qualité de vie des personnes souffrant de troubles
de l’audition. Nos solutions permettent d’augmenter leurs capacités auditives, contribuant
ainsi à une meilleure compréhension au quotidien.
www.siemens.com/ar/audiology-solutions
19
Industry
Le Secteur Industry figure parmi les principaux fournisseurs
de produits et solutions écocompatibles et innovants destinés
aux entreprises industrielles à l’échelle mondiale. Avec sa
gamme complète d’équipements d’automatisme, de systèmes
d’entraînement, de solutions IT et de logiciels industriels, sa
vaste expertise sectorielle et ses services spécialisés, Siemens
Industry augmente la productivité, l’efficacité et la flexibilité
de ses clients, tout en renforçant sa propre compétitivité.
www.siemens.com/industry
Secteur Industry
20
Customer Services
Customer Services fédère les activités de service du Secteur Industry. Grâce à notre réseau
mondial d’experts, nous accompagnons nos clients industriels tout au long du cycle de vie de
leurs installations avec des prestations liées aux produits et des services intégrés axés sur les
technologies. Notre objectif est de minimiser les temps d’arrêt des machines et des installations
et d’optimiser l’utilisation des ressources humaines et des équipements de production.
www.siemens.com/ar/industry-customer-services
Drive Technologies
Productivité, efficacité énergétique et fiabilité, telles sont les principales exigences de nos
clients. Acteur majeur sur le marché mondial, Drive Technologies propose des produits et
systèmes complets pour l’ensemble de la chaîne cinématique, des applications innovantes,
des solutions sectorielles et une offre de services couvrant l’intégralité du cycle de vie des
installations. Nous assurons également à nos clients une intégration optimale grâce à nos
logiciels industriels modernes.
www.siemens.com/ar/drive-technologies
Industry Automation
Rapidité, flexibilité et efficacité sont les principales caractéristiques de notre offre de produits
et systèmes. Avec notre combinaison unique de systèmes d’automatisation, d’appareillage
électrique pour le contrôle industriel et de logiciels pour l’industrie, nous assistons nos
clients sur l’ensemble des processus industriels, de la conception des produits à l’assistance
technique, en passant par la production. Nos composants et outils logiciels permettent en
outre de réduire les temps de mise sur le marché des nouveaux produits de jusqu’à 50 %.
www.siemens.com/ar/industry-automation
Metals Technologies
Metals Technologies est un partenaire d’envergure mondiale en matière de gestion de cycle
de vie des installations dans l’industrie métallurgique. Notre vaste portefeuille comprend aussi
bien des produits, des services et des technologies que des concepts de modernisation, mais
aussi des solutions intégrées pour l’automatisation et la gestion environnementale, et ce sur
l’ensemble du cycle de vie des installations et de la chaîne de création de valeur, de la matière
première aux produits finis issus du laminage.
www.siemens.com/ar/metals-technologies
21
Infrastructure & Cities
Le Secteur Infrastructure & Cities offre un portefeuille complet
de technologies durables dans les domaines de la mobilité
et de la logistique, de la distribution électrique et de la gestion
technique des bâtiments. Fédérant l’ensemble des compétences de Siemens en matière d’infrastructures, il nous permet
de proposer à nos clients du monde entier des produits, des
solutions et des services offerts par un seul et même fournisseur et de bénéficier de la croissance dynamique des villes
et des infrastructures. Notre offre intersectorielle nous donne
accès à des marchés particulièrement attractifs, comme les
centres de calcul et les aéroports. Notre mission est d’aider
nos clients à devenir plus compétitifs, d’accroître la qualité
de vie dans les villes et d’ouvrir à Siemens de nouvelles
perspectives de croissance rentable.
www.siemens.com/infrastructure-cities
Secteur Infrastructure & Cities
22
Building Technologies
Building Technologies est leader mondial sur le marché de la sécurité et de l’efficacité
énergétique des bâtiments (green buildings) et des infrastructures. Prestataire de services,
intégrateur système et équipementier, la Division dispose d’une offre complète pour l’automatisation des bâtiments, le chauffage, la ventilation et la climatisation ainsi que pour la
protection incendie et la sécurité.
www.siemens.com/ar/building-technologies
Low and Medium Voltage
Low and Medium Voltage dispose d’une offre complète de produits, solutions et systèmes de
distribution d’énergie pour répondre aux besoins des fournisseurs d’électricité sur le réseau public
de distribution, des opérateurs travaillant pour les collectivités locales ou des entreprises industrielles. La Division équipe les centrales thermiques classiques et les centrales utilisant des sources
d’énergie renouvelables en appareillage électrique extrêmement fiable et fournit des postes
électriques compacts pour les réseaux de distribution des grands centres urbains et des zones
rurales. Low and Medium Voltage propose en outre des solutions efficaces pour l’industrie du
pétrole et du gaz, l’industrie lourde, l’industrie des procédés ainsi que, de manière croissante,
pour l’intégration des énergies renouvelables aux réseaux électriques et le stockage de l’énergie.
www.siemens.com/ar/low-medium-voltage
Mobility and Logistics
Mobility and Logistics est un fournisseur mondial majeur de technologies intégrées qui
permettent de transporter les personnes et les biens de manière efficace, sûre et respectueuse de l’environnement. Notre offre comprend notamment l’automatisation ferroviaire,
les systèmes intelligents de gestion du trafic routier ainsi que les solutions logistiques
pour les aéroports et le traitement du courrier postal et des paquets. Les produits, services
et solutions IT de notre portefeuille conjuguent innovations et expertise métier.
www.siemens.com/ar/mobility-logistics
Rail Systems
Rail Systems fédère les activités de Siemens liées au matériel roulant, depuis les trains grandes
lignes jusqu’aux rames de métros, en passant par les locomotives et les tramways, ainsi que
les services associés. Rail Systems collabore étroitement avec les opérateurs ferroviaires du
monde entier pour développer avec eux au niveau local des solutions de mobilité sur mesure.
www.siemens.com/ar/rail-systems
Smart Grid
Smart Grid offre aux fournisseurs d’énergie, aux opérateurs de réseaux, aux entreprises
industrielles et aux villes des produits et solutions destinés à la réalisation d’infrastructures de
réseau intelligentes et flexibles. Pour couvrir la demande croissante en électricité, les réseaux
d’aujourd’hui et de demain devront intégrer de plus en plus d’énergies renouvelables et
permettre des flux de communication et d’énergie bidirectionnels. Les réseaux intelligents
contribuent à une production et une utilisation de l’électricité efficaces et à la demande.
www.siemens.com/ar/smart-grid
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Equity Investments
Activité séparée
BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH (BSH)
BSH Bosch und Siemens Hausgeräte GmbH est le
troisième fabricant d’électroménager dans le
monde, le premier en Europe. Son offre comprend
une gamme moderne et complète d’appareils électroménagers. Avec ses produits à haute efficacité
énergétique et à faible consommation d’eau, BSH
apporte une contribution majeure à la préservation des ressources et à la protection du climat.
BSH répond aux besoins d’une clientèle extrêmement diversifiée grâce à un vaste portefeuille de
marques. Outre les marques phare que sont Bosch
et Siemens, BSH regroupe également des marques
spécialisées, comme Neff et Gaggenau, ainsi que
diverses marques régionales.
OSRAM Licht AG 1
OSRAM propose des solutions d’éclairage couvrant de nombreux domaines d’application. Son
offre comprend des produits et des solutions intégrés verticalement sur l’ensemble de la chaîne
de création de valeur, qui vont des produits
d’éclairage, qu’il s’agisse de lampes ou de sources
optoélectroniques à semi-conducteurs comme les
diodes électroluminescentes (LED), aux systèmes
de gestion et aux solutions d’éclairage, en passant
par les ballasts électroniques.
www.siemens.com/ar/bsh
Nokia Siemens Networks (NSN)
Spécialiste mondial des réseaux mobiles à large
bande, Nokia Siemens Networks est à l’avantgarde de chaque nouvelle génération de technologies mobiles. Nos équipes d’experts mondiaux
conçoivent les solutions qui permettent de répondre aux besoins de nos clients en matière de
réseaux. Nous proposons les réseaux mobiles les
plus performants au monde, développons l’intelligence nécessaire pour valoriser de manière optimale les réseaux de nos clients et offrons des services en vue d’optimiser leur exploitation.
www.siemens.com/ar/nsn
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www.siemens.com/ar/osram
1 En juin 2012, Siemens a annoncé vouloir procéder à l’introduction
en bourse d’OSRAM via une scission avec distribution des actions
OSRAM aux actionnaires de Siemens AG, cette opération devant
précéder la cotation sur le marché boursier.
Activités transversales
Financial Services (SFS)
Financial Services est un prestataire de services
financiers de dimension mondiale qui propose des
solutions de financement aux entreprises. Fort
d’une expertise financière et technologique dans
les secteurs de l’énergie, de l’industrie, de la santé, des infrastructures et du développement urbain, SFS propose à ses clients des solutions de
crédit-bail, de location financière et de location
opérationnelle, mais aussi des solutions de financement de projet et de financement structuré,
pour leur permettre de mener à bien leurs projets
d’investissement. SFS offre ses solutions de financement tant aux clients de Siemens qu’à d’autres
entreprises et assure une gestion avisée des
risques financiers au sein du Groupe Siemens. La
combinaison de sa compétence en matière financière et de son expertise métier dans son périmètre d’activité lui permet de créer de la valeur
pour ses clients et d’améliorer leur compétitivité.
Avec ses solutions de financement, SFS contribue
à instaurer la confiance envers les nouvelles technologies et à favoriser leur introduction sur le
marché.
Siemens Real Estate (SRE)
Siemens Real Estate assume la responsabilité globale de toutes les opérations immobilières au
sein de Siemens. SRE gère le portefeuille immobilier de l’entreprise, optimise l’utilisation des surfaces disponibles, assure la gestion des biens et
services immobiliers, est responsable de la location et de la valorisation des actifs et assure la
maîtrise d’ouvrage pour tous les projets de
construction à l’échelle du Groupe. Grâce à des
initiatives et programmes innovants dans le domaine du développement durable, SRE optimise
l’utilisation des ressources tout en améliorant l’efficacité énergétique des bâtiments. Avec l’introduction d’un concept innovant d’organisation des
espaces de travail mettant en avant la créativité
et l’échange entre les collaborateurs de l’entreprise, SRE contribue à améliorer la marque employeur de Siemens auprès des meilleurs talents
d’aujourd’hui et de demain.
www.siemens.com/ar/sre
www.siemens.com/ar/finance
25
calendrier financier 1
2013
2013
2013
2013
23 janvier
23 janvier
24 janvier
2 mai
Rapport d’activité
du 1er trimestre
Assemblée générale
des actionnaires pour
l’exercice 2012
Cours coupon
détaché
du 2e trimestre
2013
2013
2014
1 août
7 novembre
28 janvier
du 3e trimestre
Chiffres provisoires
de l’exercice 2013
Assemblée générale
des actionnaires pour
l’exercice 2013
er
1 Dates provisoires. Les dates seront actualisées à l’adresse :
www.siemens.com/financial-calendar
26
Informations éditoriales
Informations sur le contenu
Adresse Siemens AG
Wittelsbacherplatz 2
80333 Munich
Allemagne
Téléphone + 49 89 636 - 33443 (Media Relations)
+ 49 89 636 - 32474 (Investor Relations)
Fax + 49 89 636 - 30085 (Media Relations)
+ 49 89 636 - 32830 (Investor Relations)
e-mail [email protected]
[email protected]
Le présent document est une traduction du texte
original allemand. En cas de divergence d’interprétation, seul le texte allemand fait foi.
Traduction française : Ticero
Pour plus d’informations, consultez le Rapport annuel
Siemens disponible à l’adresse suivante :
www.siemens.com/geschaeftsbericht (allemand)
www.siemens.com/annual-report (anglais)
Pour plus d’informations sur l’engagement environnemental de l’entreprise, consultez le Rapport de développement durable disponible à l’adresse suivante :
www.siemens.com/sustainability-report
Pour commander des exemplaires
du Rapport annuel en externe :
[email protected]
www.siemens.com/orderInternet Fax
annualreport
+ 49 7237 - 1736
Pour commander des exemplaires
du Rapport annuel en interne :
Intranet
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Les désignations citées dans le présent document
peuvent être des noms de marques déposées dont
l’utilisation par des tiers à des fins personnelles pourrait porter atteinte aux droits des propriétaires.
Situation au 28 novembre 2012
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ment et sur l’innovation, consultez le site Internet :
Pictures of the Future, le magazine de la recherche
et de l’innovation de Siemens, est disponible gratuitement à l’adresse suivante :
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Signalétique
RENVOI À UNE PUBLICATION EXTERNE
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27
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