États financiers - Mackenzie Investments

Transcription

FONDS D’OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS NORD-AMÉRICAINES MACKENZIE
FONDS DE TITRES À REVENU FIXE
États financiers intermédiaires non audités
Pour la période de six mois close le 30 septembre 2016
Les présents États financiers intermédiaires non audités ne contiennent pas le Rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds (« RDRF ») du fonds
de placement. Vous pouvez obtenir un exemplaire du RDRF intermédiaire gratuitement en téléphonant au numéro sans frais 1-800-387-0615, en écrivant à Corporation
Financière Mackenzie, 180, rue Queen Ouest, Toronto, Ontario M5V 3K1, en visitant notre site Web à l’adresse www.placementsmackenzie.com ou celui de SEDAR à l’adresse
www.sedar.com. Des exemplaires des états financiers annuels ou du RDRF annuel peuvent aussi être obtenus gratuitement des façons décrites ci-dessus.
Les porteurs de titres peuvent également communiquer avec nous de ces façons pour demander un exemplaire des politiques et procédures de vote par procuration, du
dossier de divulgation des votes par procuration ou de la présentation d’informations trimestrielles sur le portefeuille du fonds de placement.
AVIS DE NON-AUDIT DES ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES
Corporation Financière Mackenzie, le gestionnaire du Fonds, nomme des auditeurs indépendants pour auditer les états financiers annuels du Fonds.
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières du Canada (Norme canadienne 81-106), si un auditeur n’a pas revu les états financiers intermédiaires, cela
doit être divulgué dans un avis complémentaire.
Les auditeurs indépendants du Fonds n’ont pas revu les présents États financiers intermédiaires conformément aux normes établies par l’Institut Canadien des
Comptables Agréés.
ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS | 30 septembre 2016
ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
En milliers (sauf les montants par titre)
Au
30 sept.
2016
$
ACTIF
Actifs courants
Placements à la juste valeur
Trésorerie et équivalents de trésorerie
Intérêts courus à recevoir
Dividendes à recevoir
Sommes à recevoir pour placements vendus
Sommes à recevoir pour titres émis
Profits latents sur les contrats dérivés
Total de l’actif
PASSIF
Passifs courants
Sommes à payer pour placements achetés
Sommes à payer pour titres rachetés
Pertes latentes sur les contrats dérivés
Total du passif
Actif net attribuable aux porteurs de titres
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par série (note 3)
Série A
Série D
Série E
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série I
Série J
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série T6
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
31 mars
2016
(Audité)
$
438 215
18 786
7 114
6
3 575
363
580
468 639
401 335
19 903
7 656
–
8 036
209
33 400
470 539
5 596
649
6 816
13 061
455 578
1 744
1 295
6 621
9 660
460 879
86 196
16
47
20 582
467
61
1
579
3 251
2 293
1
5 370
11 159
630
374
318
57 177
256 032
11 024
95 866
13
43
20 703
672
56
1
628
4 004
1 915
1
3 921
8 492
228
358
297
67 760
243 634
12 287
30 sept.
2016
$
Actif net attribuable aux porteurs de titres,
par titre (note 3)
Série A
Série D
Série E
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série I
Série J
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série T6
10,88
9,20
10,29
11,01
13,42
10,21
15,18
9,62
10,16
10,69
16,34
9,58
9,48
12,90
9,42
13,16
10,90
9,58
12,91
31 mars
2016
(Audité)
$
10,16
8,53
9,60
10,27
12,58
9,51
14,16
8,97
9,48
9,88
15,23
8,93
8,84
12,20
8,79
12,39
10,17
8,94
12,15
ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL
Pour les périodes closes les 30 septembre (note 1)
En milliers (sauf les montants par titre)
Revenus
Dividendes
Revenu d’intérêts
Autres variations de la juste valeur des placements
Profit (perte) net(te) réalisé(e)
Profit (perte) net(te) latent(e)
Total des revenus (pertes)
Charges (note 6)
Frais de gestion
Rabais sur les frais de gestion
Frais d’administration
Intérêts débiteurs
Commissions et autres coûts de transaction liés
au portefeuille
Frais du Comité d’examen indépendant
Autres
Charges avant les montants absorbés
par le gestionnaire
Charges absorbées par le gestionnaire
Charges nettes
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation,
avant impôt
Impôt étranger retenu à la source
Impôt étranger sur le résultat payé (recouvré)
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
par série
Série A
Série D
Série E
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série I
Série J
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série T6
2016
$
2015
$
178
13 808
316
22 843
31 296
811
46 093
(13 736)
(35 996)
(26 573)
1 056
(2)
178
–
1 553
(4)
251
20
23
1
1
12
2
4
1 257
–
1 257
1 838
–
1 838
44 836
38
–
(28 411)
51
–
44 798
(28 462)
8 284
1
4
1 943
45
5
–
54
336
207
–
460
911
42
36
31
6 540
24 851
1 048
(8 600)
(1)
(2)
(2 286)
(234)
–
–
(41)
(346)
(2 755)
–
(397)
(717)
(30)
(25)
(13)
(481)
(11 353)
(1 181)
par titre
Série A
Série D
Série E
Série F
Série F6
Série FB
Série FB5
Série I
Série J
Série O
Série O6
Série PW
Série PWF
Série PWF8
Série PWX
Série PWX8
Série R
Série S
Série T6
2016
$
0,95
0,82
0,92
1,01
1,23
0,92
1,37
0,86
0,89
1,02
1,56
0,84
0,84
1,06
0,90
1,26
1,09
0,92
1,13
2015
$
(0,70)
(0,48)
(0,13)
(0,68)
(0,67)
–
–
(0,60)
(0,74)
(0,51)
–
(0,60)
(0,47)
(1,50)
(0,45)
(0,62)
(0,04)
(0,46)
(1,34)
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE
En milliers
2016
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE TITRES
À l’ouverture
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités d’exploitation
Distributions aux porteurs de titres :
Revenu de placement
Gains en capital
Remboursement de capital
Total des distributions aux porteurs de titres
Opérations sur les titres :
Produit de l’émission de titres
Produit de l’émission de titres à la fusion (note 9)
Réinvestissement des distributions
Valeur des titres rachetés
Total des opérations sur les titres
Augmentation (diminution) totale de l’actif net
À la clôture
Augmentation (diminution) des titres du Fonds (note 7) :
Titres en circulation, à l’ouverture
Émis
Émis à la fusion (note 9)
Rachetés
Titres en circulation, à la clôture
2015
Série A
$
95 866 123 040
2016
2015
Série D
$
13
2
2016
2015
Série E
$
43
2016
347
2015
Série F
$
20 703
31 502
2016
2015
Série F6
$
672
4 311
8 284
(8 600)
1
(1)
4
(2)
1 943
(2 286)
45
(234)
(1 851)
–
–
–
(1 851)
(3 386)
–
–
–
(3 386)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(1)
–
–
–
(1)
(5)
–
–
–
(5)
(503)
–
–
–
(503)
(1 108)
–
–
–
(1 108)
(12)
–
(1)
–
(13)
(129)
–
(15)
–
(144)
2 010
–
1 655
(19 768)
(16 103)
(9 670)
86 196
3 465
57 273
3 025
(35 985)
27 778
15 792
138 832
2
–
–
–
2
3
16
–
–
–
–
–
(1)
1
–
–
1
–
1
4
47
–
–
5
(272)
(267)
(274)
73
2 427
–
330
(4 318)
(1 561)
(121)
20 582
4 668
21 282
650
(15 853)
10 747
7 353
38 855
2
–
4
(243)
(237)
(205)
467
788
4 713
17
(6 701)
(1 183)
(1 561)
2 750
Titres
9 439
190
–
156
(1 864)
7 921
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
10 803
304
5 043
272
(3 207)
13 215
Série FB
$
56
–
Titres
2
–
–
–
–
2
Série FB5
$
1
–
–
–
–
–
–
Titres
4
–
–
1
–
5
–
Série I
$
628
32
–
–
1
(26)
7
–
Titres
2 016
226
–
31
(403)
1 870
2 731
407
1 850
58
(1 393)
3 653
Série J
$
4 004
4 093
Titres
53
–
–
–
(18)
35
303
56
332
1
(482)
210
Série O
$
1 915
56 576
5
–
–
–
54
(41)
336
(346)
207
(2 755)
(1)
–
–
–
(1)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(13)
–
–
–
(13)
(8)
–
–
–
(8)
(76)
–
–
–
(76)
(125)
–
–
–
(125)
(43)
–
–
–
(43)
(1 969)
–
–
–
(1 969)
–
–
1
–
1
5
61
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
–
–
10
(100)
(90)
(49)
579
–
679
6
–
685
636
636
–
–
70
(1 083)
(1 013)
(753)
3 251
–
5 237
112
(3 917)
1 432
961
5 054
252
–
41
(79)
214
378
2 293
9 621
2 467
1 967
(8 186)
5 869
1 145
57 721
–
–
–
–
–
–
Titres
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Titres
6
–
–
–
–
6
Titres
70
–
–
1
(11)
60
–
–
68
1
–
69
Titres
422
–
–
7
(109)
320
385
–
494
11
(374)
516
Titres
194
5 180
25
901
–
227
4
184
(8)
(762)
215
5 730
ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE LA SITUATION FINANCIÈRE (suite)
En milliers
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
2016
2015
Série O6
$
1
–
Émis
Rachetés
À l’ouverture
Revenu de placement
Gains en capital
À la clôture
Émis
Rachetés
2016
2015
Série PW
$
3 921
5 039
2016
2015
Série PWF
$
8 492
13 439
2016
2015
Série PWF8
$
228
1
2016
2015
Série PWX
$
358
495
–
–
460
(397)
911
(717)
42
(30)
36
(25)
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
(109)
–
–
(1)
(110)
(188)
–
–
(1)
(189)
(242)
–
–
(1)
(243)
(452)
–
–
(3)
(455)
(12)
–
(8)
–
(20)
(7)
–
(6)
–
(13)
(11)
–
–
–
(11)
(17)
–
–
–
(17)
–
–
–
–
–
–
1
–
–
–
–
–
–
–
2 054
–
108
(1 063)
1 099
1 449
5 370
3 887
–
142
(1 674)
2 355
1 769
6 808
3 356
–
158
(1 515)
1 999
2 667
11 159
5 583
–
239
(6 065)
(243)
(1 415)
12 024
421
–
9
(50)
380
402
630
749
–
13
(291)
471
428
429
–
–
11
(20)
(9)
16
374
279
–
17
(264)
32
(10)
485
Titres
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Série PWX8
$
297
312
Titres
439
222
–
12
(112)
561
503
386
–
15
(167)
737
Titres
961
1 353
363
561
–
–
17
25
(164)
(626)
1 177
1 313
Série R
$
67 760 278 134
Série S
$
243 634 241 939
Titres
19
33
–
1
(4)
49
–
54
–
1
(22)
33
Série T6
$
12 287
3 829
Titres
41
–
–
1
(2)
40
50
28
–
2
(27)
53
Total
$
460 879 763 059
31
(13)
6 540
(481)
24 851
(11 353)
1 048
(1 181)
44 798
(28 462)
(9)
–
(3)
–
(12)
(10)
–
(3)
–
(13)
(1 925)
–
–
–
(1 925)
(5 450)
–
–
–
(5 450)
(7 377)
–
–
–
(7 377)
(8 290)
–
–
–
(8 290)
(231)
–
(102)
–
(333)
(277)
–
(68)
–
(345)
(12 416)
–
(114)
(2)
(12 532)
(21 421)
–
(92)
(4)
(21 517)
–
–
4
(2)
2
21
318
–
–
4
(2)
2
(24)
288
22 090 148 549
–
–
–
2 803
(37 288) (355 750)
(15 198) (204 398)
(10 583) (210 329)
57 177
67 805
13 095
–
7 377
(25 548)
(5 076)
12 398
256 032
17 093
–
8 290
(8 481)
16 902
(2 741)
239 198
89
–
77
(2 144)
(1 978)
(1 263)
11 024
–
21 575
73
(6 827)
14 821
13 295
17 124
22
–
–
–
–
22
Titres
6 662
24 233
2 066
12 994
–
–
–
243
(3 481) (31 034)
5 247
6 436
Titres
24
–
–
–
–
24
Titres
27 262
24 114
1 398
1 745
–
–
789
842
(2 717)
(849)
26 732
25 852
Titres
1 011
276
7
–
–
1 567
6
6
(170)
(503)
854
1 346
45 798 194 682
– 113 226
9 856
17 363
(93 221) (450 268)
(37 567) (124 997)
(5 301) (174 976)
455 578 588 083
TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE
En milliers
2016
$
Flux de trésorerie liés aux activités
d’exploitation
Augmentation (diminution) nette de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation
44 798
Ajustements pour :
Perte (profit) net(te) réalisé(e) sur les placements
(31 296)
Variation de la perte (du profit) net(te) latent(e) sur
les placements
(811)
Achat de placements
(105 669)
Produit de la vente et de l’échéance de placements
142 170
Variation des intérêts courus à recevoir
542
Variation des dividendes à recevoir
(6)
Trésorerie nette liée aux activités d’exploitation
49 728
Flux de trésorerie liés aux activités
de financement
Produit de l’émission de titres rachetables
Paiements au rachat de titres rachetables
Distributions versées, déduction faite des
réinvestissements
Trésorerie nette liée aux activités de financement
2015
$
(28 462)
13 736
35 996
(154 462)
272 215
2 603
–
141 626
45 644
(93 867)
307 093
(449 305)
(2 676)
(50 899)
(4 155)
(146 367)
(1 171)
19 903
(4 741)
33 947
54
18 786
42
29 248
Trésorerie
Équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
18 786
–
18 786
29 248
–
29 248
Informations supplémentaires sur les flux de trésorerie
liés aux activités d’exploitation :
Dividendes reçus
Impôts étrangers payés
Intérêts reçus
Intérêts versés
172
38
14 350
–
316
51
25 446
20
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie
et des équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à l’ouverture
Incidence des fluctuations des taux de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie
Trésorerie et équivalents de trésorerie, à la clôture
TABLEAU DES PLACEMENTS
Au 30 septembre 2016
Pays
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
OBLIGATIONS
1011778 B.C. Unlimited Liability Company/New Red Finance Inc.
4,625 % 15-01-2022, rachetables 2017
Canada
Sociétés – Non convertibles 430 000 USD 516 1011778 B.C. Unlimited Liability Company/New Red Finance Inc.
6,00 % 01-04-2022, rachetables 2017
Canada
Sociétés – Non convertibles 1 145 000 USD 1 266 A Schulman Inc. 6,875 % 01-06-2023, rachetables 2018 144A États-Unis
Sociétés – Non convertibles 565 000 USD 737 Academy Ltd.,
prêt à terme B de premier rang, taux variable 16-06-2022
États-Unis
Prêts à terme 1 039 834 USD 1 274 Acadia Healthcare Co. Inc. 6,125 % 15-03-2021, rachetables
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 500 000 USD 515 Acadia Healthcare Co. Inc.
5,125 % 01-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 740 000 USD 804 ADS Waste Holdings Inc. 8,25 % 01-10-2020, rachetables 2016 États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 349 000 USD 1 540 The AES Corp. 8,00 % 01-06-2020
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 385 000 USD 1 772 The AES Corp. 7,375 % 01-07-2021
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 145 000 USD 162 The AES Corp. 4,875 % 15-05-2023, rachetables 2018
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 370 000 USD 378 The AES Corp. 5,50 % 15-04-2025, rachetables 2020
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 060 000 USD 1 322 Air Medical Merger
6,375 % 15-05-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 015 000 USD 1 241 Allegheny Technologies Inc. 9,375 % 01-06-2019
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 190 000 USD 267 Allegheny Technologies Inc.
5,95 % 15-01-2021, rachetables 2020
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 215 000 USD 259 Allegheny Technologies Inc.,
taux variable 15-08-2023, rachetables 2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles
60 000 USD 73 Alliance Data Systems Corp.
5,375 % 01-08-2022, rachetables 2017 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 750 000 USD 808 Allison Transmission Inc. 5,00 % 01-10-2024, rachetables 144A États-Unis
Sociétés – Non convertibles 610 000 USD 805 Ally Financial Inc. 5,75 % 20-11-2025, rachetables 2025
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 665 000 USD 867 Ally Financial Inc. 8,00 % 01-11-2031
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 2 005 000 USD 2 843 Altice Financing SA 6,625 % 15-02-2023, rachetables 2018
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 645 000 USD 827 Altice Finco SA 7,625 % 15-02-2025, rachetables 2020 144A
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 400 000 USD 513 Altice SA 7,75 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
Luxembourg
Sociétés – Non convertibles 1 260 000 USD 1 427 AMAG Pharmaceuticals Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 346 500 USD 451 AMAG Pharmaceuticals Inc.
7,875 % 01-09-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 055 000 USD 1 369 AMC Entertainment Holdings Inc.
5,75 % 15-06-2025, rachetables 2020
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 570 000 USD 707 AMC Entertainment Inc. 5,875 % 15-02-2022, rachetables 2017 États-Unis
Sociétés – Non convertibles 315 000 USD 349 American Builders & Contractors Supply Co. Inc.
5,75 % 15-12-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 020 000 USD 1 403 American International Group Inc.
8,175 % 15-05-2058 (taux variable @ 15-05-2038),
rachetables 2038
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 955 000 USD 962 American Tire Distributors Inc.
10,25 % 01-03-2022, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 000 000 USD 1 306 AMN Healthcare Services Inc.
5,125 % 01-10-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 210 000 USD 274 Amsted Industries Inc.
5,00 % 15-03-2022, rachetables 2018 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 170 000 USD 187 587
1 578
752
1 337
680
967
1 858
2 138
219
492
1 435
1 290
268
268
77
958
821
915
3 239
870
530
1 765
456
1 321
758
427
1 404
1 676
1 163
277
224
TABLEAU DES PLACEMENTS (suite)
Pays
OBLIGATIONS (suite)
Amsted Industries Inc.
5,375 % 15-09-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Anadarko Petroleum Corp.
5,55 % 15-03-2026, rachetables 2025
États-Unis
Antero Resources Corp. 5,375 % 01-11-2021, rachetables
États-Unis
Antero Resources Corp.
5,125 % 01-12-2022, rachetables 2017
États-Unis
Antero Resources Corp. 5,625 % 01-06-2023, rachetables
États-Unis
ArcelorMittal SA 9,85 % 01-06-2019
Luxembourg
Luxembourg
Luxembourg
Archrock Partners LP 6,00 % 01-10-2022, rachetables 2018
États-Unis
Ardagh Packaging Finance PLC
7,25 % 15-05-2024, rachetables 2019 144A
Irlande
Ashtead Capital Inc.
6,50 % 15-07-2022, rachetables 2017 144A
Royaume-Uni
ATS Automation Tooling Systems Inc.
6,50 % 15-06-2023, rachetables 2018 144A
Canada
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
6,75 % 29-12-2049, rachetables 2026 144A
Australie
Avaya Inc.,
États-Unis
Avaya Inc. 7,00 % 01-04-2019, rachetables 144A
États-Unis
Avaya Inc. 10,50 % 01-03-2021, rachetables 144A
États-Unis
Axalta Coating Systems LLC
4,875 % 15-08-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
9,00 % 29-05-2049, rachetables 2018
Espagne
Bank of America Corp.
6,10 % 17-03-2025, rachetables série AA
États-Unis
Bank of America Corp. 6,50 % 31-12-2049, rachetables 2024
États-Unis
Baytex Energy Corp. 6,625 % 19-07-2022, rachetables 2018
Canada
Beacon Roofing Supply Inc.6,375 % 01-10-2023, rachetables
États-Unis
Belden Inc. 5,50 % 01-09-2022, rachetables 2017 144A
États-Unis
Belden Inc. 5,25 % 15-07-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Berry Plastics Corp. 5,125 % 15-07-2023, rachetables 2018
États-Unis
Blue Cube Spinco Inc.
9,75 % 15-10-2023, rachetables 2020 144A
États-Unis
BlueLine Rental Finance Corp.
7,00 % 01-02-2019, rachetables 2016 144A
États-Unis
BMC East LLC 5,50 % 01-10-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Boardwalk Pipelines LP 5,95 % 01-06-2026, rachetables 2026
États-Unis
Boise Cascade Co.
5,625 % 01-09-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Bombardier Inc. 4,75 % 15-04-2019 144A
Canada
Bon-Ton Department Stores Inc.
8,00 % 15-06-2021, rachetables 2016
États-Unis
Boyd Gaming Corp. 6,875 % 15-05-2023, rachetables 2018
États-Unis
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
510 000 USD 555 668
395 000 USD 625 000 USD 522 652 590
833
105 000 USD 450 000 USD 715 000 USD 290 000 USD 295 000 USD 140 000 USD 132 562 937 361 313 152 139
603
1 138
416
417
170
Sociétés – Non convertibles 1 340 000 USD 1 680 1 875
450 000 USD 510 623
841 000 USD 1 070 1 140
215 000 USD 274 312
Prêts à terme 713 765 USD Sociétés – Non convertibles 1 640 000 USD Sociétés – Non convertibles 630 000 USD 853 1 591 661 693
1 597
197
565 000 USD 745 761
600 000 USD 759 809
Sociétés – Non convertibles 240 000 USD Sociétés – Non convertibles 545 000 USD Sociétés – Non convertibles
820 000 Sociétés – Non convertibles 1 165 000 USD Sociétés – Non convertibles 370 000 USD Sociétés – Non convertibles 870 000 USD Sociétés – Non convertibles 145 000 USD 305 615 825 1 568 481 988 177 328
773
733
1 653
507
1 165
194
755 000 USD 1 085 1 160
520 000 USD 775 000 USD 350 000 USD 592 1 016 457 596
1 019
506
835 000 USD 720 000 USD 1 073 830 1 115
926
935 000 USD 615 000 USD 972 746 691
876
Pays
OBLIGATIONS (suite)
Boyd Gaming Corp.
6,375 % 01-04-2026, rachetables 2021 144A
Briggs & Stratton Corp. 6,875 % 15-12-2020
Brookfield Residential Properties Inc.
6,50 % 15-12-2020, rachetables 144A
Builders FirstSource Inc.
10,75 % 15-08-2023, rachetables 2018 144A
Builders FirstSource Inc.
5,625 % 01-09-2024, rachetables 2019 144A
Building Materials Corp. of America
5,375 % 15-11-2024, rachetables 2019 144A
Caesars Entertainment Operating Co. Inc.,
prêt à terme B6, taux variable 28-01-2018
Caesars Growth Properties Holdings LLC,
prêt à terme de premier rang, taux variable 10-04-2021
California Resources Corp.
8,00 % 15-12-2022, rachetables 2018
Callon Petroleum Co. 6,13 % 01-10-2024, rachetables 144A
Calpine Corp. 5,875 % 15-01-2024, rachetables 2018 144A
Calpine Corp. 5,75 % 15-01-2025, rachetables 2019
Carrizo Oil & Gas Inc. 7,50 % 15-09-2020, rachetables 2016
CB Richard Ellis Services Inc.
5,00 % 15-03-2023, rachetables 2018
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
5,25 % 30-09-2022, rachetables 2017
CCO Holdings LLC/CCO Holdings Capital Corp.
5,75 % 15-02-2016
CCO Holdings LLC 5,125 % 01-05-2023, rachetables 2018 144A
CEC Entertainment 8,00 % 15-02-2022, rachetables 2017
Cemex Finance LLC 6,00 % 01-04-2024, rachetables 2019 144A
Cemex SAB de CV 5,70 % 11-01-2025, rachetables 2020 144A
Cemex SAB de CV
6,125 % 05-05-2025, rachetables 2020 144A
Cenovus Energy Inc. 6,75 % 15-11-2039, rachetables
Cenovus Energy Inc. 4,45 % 15-09-2042, rachetables 2042
Centene Corp. 4,75 % 22-05-2021, rachetables
Centene Escrow Corp. 5,625 % 15-02-2021, rachetables 2018
Centene Escrow Corp. 6,125 % 15-02-2024, rachetables 2019
CenturyLink Inc. 6,75 % 01-12-2023
Cequel Communications Holdings I LLC
5,125 % 15-12-2021, rachetables 2016 144A
Cequel Communications Holdings I LLC
5,125 % 15-12-2021, rachetables 2016 144A
Ceridian HCM Holding Inc.
11,00 % 15-03-2021, rachetables 2016 144A
CHC Helicopter SA 9,25 % 15-10-2020, rachetables
The Chemours Co. 6,625 % 15-05-2023, rachetables
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 240 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 050 000 USD 313 1 175 337
1 537
Canada
États-Unis
910 000 USD 1 220 1 371
États-Unis
345 000 USD 454 465
États-Unis
675 000 USD 758 925
États-Unis
Prêts à terme
670 582 USD 633 964
États-Unis
Prêts à terme 1 742 811 USD 2 048 2 263
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 658 000 USD Sociétés – Non convertibles 285 000 USD Sociétés – Non convertibles 215 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 890 000 USD Sociétés – Non convertibles 195 000 USD 2 167 375 225 2 019 263 1 443
388
298
2 449
265
États-Unis
135 000 USD 139 186
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Mexique
Mexique
Sociétés – Non convertibles 325 000 USD Sociétés – Non convertibles 180 000 USD Sociétés – Non convertibles 695 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 305 000 USD Sociétés – Non convertibles 630 000 USD Sociétés – Non convertibles 600 000 USD Sociétés – Non convertibles 875 000 USD 439 235 955 1 685 691 711 952 452
247
974
1 788
829
806
1 162
Mexique
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 200 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 040 000 USD Sociétés – Non convertibles 330 000 USD Sociétés – Non convertibles 880 000 USD Sociétés – Non convertibles 225 000 USD Sociétés – Non convertibles 725 000 USD Sociétés – Non convertibles 495 000 USD 250 1 442 337 995 316 1 018 544 270
1 479
362
1 193
314
1 031
680
États-Unis
760 000 USD 935 999
États-Unis
635 000 USD 763 837
États-Unis
Canada
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 585 000 USD Sociétés – Non convertibles 559 800 USD Sociétés – Non convertibles 585 000 USD 1 860 547 706 2 198
359
752
OBLIGATIONS (suite)
The Chemours Co. 7,00 % 15-05-2025, rachetables 2020
Chesapeake Energy Corp.,
prêt à terme, taux variable 17-08-2021
(L+750 8,50 % prêt-relais)
Chesapeake Energy Corp. 8,00 % 15-12-2022
Chesapeake Midstream Partners LP
6,125 % 15-07-2022, rachetables 2017
CHS/Community Health Systems Inc. 5,125 % 01-08-2021
CHS/Community Health Systems Inc.
6,875 % 01-02-2022, rachetables 2018
Cinemark USA Inc. 5,125 % 15-12-2022, rachetables 2017
Cinemark USA Inc. 4,875 % 01-06-2023, rachetables 2018
CIT Group Inc. 5,00 % 15-08-2022, rachetables
CIT Group Inc. 5,00 % 01-08-2023
Citigroup Inc., taux variable 29-12-2049, rachetables 2020
Clear Channel Communications Inc.,
prêt à terme D, taux variable 30-01-2019
Clear Channel Communications Inc.
9,00 % 15-12-2019, rachetables
Clear Channel Worldwide Holdings Inc.
7,625 % 15-03-2020, rachetables
Clear Channel Worldwide Holdings Inc.
6,50 % 15-11-2022, rachetables 2017
CNG Holdings Inc. 9,375 % 15-05-2020, rachetables 2016 144A
CNO Financial Group Inc. 5,25 % 30-05-2025, rachetables
Commerzbank AG 8,125 % 19-09-2023 144A
CommScope Technologies Finance LLC
6,00 % 15-06-2025, rachetables 2020 144A
Compass Investors Inc.
7,75 % 15-01-2021, rachetables 2016 144A
Compass Minerals International Inc.
4,875 % 15-07-2024, rachetables 2024 144A
Continental Resources Inc. 5,50 % 01-10-2022, rachetables 2017
Concordia Healthcare Corp.,
Concordia Healthcare Corp. 7,00 % 15-04-2023 144A
Constellation Brands Inc. 6,00 % 01-05-2022
ConvaTec Healthcare E SA
10,50 % 15-12-2018, rachetables 144A
Cortes NP Acquisition Corp.,
Cortes NP Acquisition Corp.
9,25 % 15-10-2024, rachetables 2019 144A
Coveris Holdings SA
7,875 % 01-11-2019, rachetables 2016 144A
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
Pays
Secteur
États-Unis
385 000 USD 465 497
États-Unis
États-Unis
Prêts à terme 890 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 093 000 USD 1 144 2 225 1 226
1 454
États-Unis
États-Unis
526 000 USD 170 000 USD 566 186 717
221
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
765 000 USD 810 000 USD 150 000 USD 735 000 USD 575 000 USD 295 000 USD 881 867 160 800 584 392 864
1 096
198
1 025
801
394
États-Unis
Prêts à terme
535 000 USD 542 540
États-Unis
535 000 USD 558 557
États-Unis
660 000 USD 639 861
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Allemagne
Sociétés – Non convertibles 1 205 000 USD Sociétés – Non convertibles 850 000 USD Sociétés – Non convertibles 620 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 030 000 USD 1 284 837 791 1 125 1 648
694
819
1 554
États-Unis
780 000 USD 1 022 1 091
États-Unis
635 000 USD 647 847
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 610 000 USD Sociétés – Non convertibles 360 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 405 000 USD 669 381 1 509 760
492
1 918
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Prêts à terme 811 386 USD Sociétés – Non convertibles 1 285 000 USD Sociétés – Non convertibles 280 000 USD Sociétés – Non convertibles 915 000 USD Sociétés – Non convertibles 545 000 USD Sociétés – Non convertibles 190 000 USD 1 001 1 588 281 1 075 591 214 956
1 074
424
1 202
692
229
Luxembourg
415 000 USD 434 555
États-Unis
Prêts à terme
225 000 USD 286 286
États-Unis
320 000 USD 420 420
Luxembourg
OBLIGATIONS (suite)
CPG International Inc.,
CPG Merger Sub LLC
8,00 % 01-10-2021, rachetables 2016 144A
Credit Acceptance Corp. 6,125 % 15-02-2021, rachetables 2017
Credit Acceptance Corp. 7,375 % 15-03-2023, rachetables
Credit Suisse Group AG
6,25 % 29-12-2049, rachetables 2024 144A
CSC Holdings LLC 6,75 % 15-11-2021, rachetables
CSC Holdings LLC
10,125 % 15-01-2023, rachetables 2019 144A
CSC Holdings LLC 5,25 % 01-06-2024
Dakota Merger Sub Inc.
7,75 % 01-09-2023, rachetables 2019 144A
Dakota Merger Sub Inc.
10,75 % 01-09-2024, rachetables 2019 144A
David’s Bridal,
Dean Foods Co. 6,50 % 15-03-2023, rachetables 2018 144A
Dematic SA/DH Services Luxembourg SARL
7,75 % 15-12-2020, rachetables 144A
Denbury Resources Inc.
9,00 % 15-05-2021, rachetables 144A
Denbury Resources Inc. 6,375 % 15-08-2021, rachetables
Devon Financing Co. LLC 7,875 % 30-09-2031
DFC Global Corp. 10,50 % 15-06-2020, rachetables 144A
Diamond 1 Finance Corp.
5,875 % 15-06-2021, rachetables 2018 144A
5,45 % 15-06-2023, rachetables 2023 144A
7,125 % 15-06-2024, rachetables 2019 144A
8,35 % 15-07-2046, rachetables 2046 144A
Digicel Group Ltd. 6,750 % 01-03-2023, rachetables 2018
DISH DBS Corp. 5,875 % 15-11-2024
Dish Network Corp. 3,375 % 15-08-2026 144A
Dollar Tree Inc. 5,75 % 01-03-2023
Dolphin Subsidiary II Inc.
6,50 % 15-10-2016, rachetables 2016
Dresdner Funding Trust I
8,151 % 30-06-2031, rachetables 2029 144A
Dynegy Inc. 6,75 % 01-11-2019
Dynegy Inc. 7,375 % 01-11-2022, rachetables 2018
Dynegy Inc. 7,625 % 01-11-2024
E*TRADE Financial Corp.
4,625 % 15-09-2023, rachetables 2018
El Paso Natural Gas Co. LLC 8,375 % 15-06-2032
Eldorado Resorts Inc. 7,00 % 01-08-2023, rachetables 2018
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
Pays
Secteur
États-Unis
Prêts à terme
295 000 USD 380 388
États-Unis
États-Unis
États-Unis
220 000 USD 705 000 USD 195 000 USD 294 798 242 296
938
267
Suisse
États-Unis
610 000 USD 975 000 USD 749 1 141 763
1 355
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 100 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 220 000 USD 1 597 1 425 1 662
1 528
États-Unis
États-Unis
430 000 USD 546 553
États-Unis
États-Unis
Prêts à terme 510 028 USD Sociétés – Non convertibles 1 015 000 USD 581 1 289 633
1 420
Luxembourg
475 000 USD 493 651
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
853 000 USD 520 000 USD 840 000 USD 560 000 USD 994 466 1 150 612 1 173
507
1 367
459
États-Unis
250 000 USD 318 348
États-Unis
905 000 USD 1 170 1 274
États-Unis
États-Unis
Bermudes
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 165 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 830 000 USD Sociétés – Non convertibles 585 000 USD Sociétés – Convertibles 669 000 USD Sociétés – Non convertibles 400 000 USD 213 2 188 667 886 501 260
2 129
762
963
565
États-Unis
23 000 USD 23 30
Allemagne
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 355 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 035 000 USD Sociétés – Non convertibles 120 000 USD Sociétés – Non convertibles
80 000 USD 448 1 210 135 90 554
1 395
156
103
États-Unis
États-Unis
États-Unis
1 212 1 162 1 212 1 316
1 134
1 305
965 000 USD 690 000 USD 935 000 USD FONDS D’OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS NORD-AMÉRICAINES MACKENZIE
Pays
OBLIGATIONS (suite)
EMI Music Publishing Group North America Holdings Inc.
7,625 % 15-06-2024, rachetables 144A
États-Unis
Endo Finance LLC/Endo Finco Inc.
5,375 % 15-01-2023, rachetables 2017 144A
États-Unis
Endo Finance LLC 6,00 % 15-07-2023, rachetables 2018 144A États-Unis
Endo Finance LLC 6,00 % 01-02-2025, rachetables 2020 144A États-Unis
Energy Future Intermediate Holding Co. LLC
11,75 % 01-03-2022, rachetables 2017 144A
États-Unis
Energy Transfer Equity LP,
prêt à terme C de premier rang, taux variable 02-12-2019
États-Unis
Energy Transfer Equity LP 7,25 % 05-10-2020, rachetables
États-Unis
Energy Transfer Equity LP
5,875 % 15-01-2024, rachetables 2023
États-Unis
Entercom Radio LLC 10,50 % 01-12-2019, rachetables
États-Unis
EP Energy LLC, p
rêt à terme 1,5 de premier rang, taux variable 30-06-2021
États-Unis
EP Energy LLC/Everest Acquisition Finance Inc.
9,375 % 01-05-2020, rachetables 2016
États-Unis
ESH Hospitality Inc.
5,25 % 01-05-2025, rachetables 2020 144A
États-Unis
Evolution Escrow 7,50 % 15-03-2022, rachetables 2018 144A
États-Unis
Exterran Partners LP 6,00 % 01-04-2021, rachetables 2017
États-Unis
Fairfax Financial Holdings Ltd. 7,375 % 15-04-2018
Canada
Fairfax Financial Holdings Ltd. 7,50 % 19-08-2019
Canada
Fiat Chrysler Automobiles NV 5,25 % 15-04-2023
Royaume-Uni
First Data Corp. 5,375 % 15-08-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
États-Unis
États-Unis
First Quantum Minerals Ltd.
6,75 % 15-02-2020, rachetables 2017 144A
Canada
First Quantum Minerals Ltd.
7,00 % 15-02-2021, rachetables 2018 144A
Canada
Freeport-McMoRan Inc. 3,55 % 01-03-2022, rachetables 2021
États-Unis
Frontier Communications Corp.
6,25 % 15-09-2021, rachetables 2021
États-Unis
10,50 % 15-09-2022, rachetables 2022
États-Unis
Frontier Communications Corp. 7,625 % 15-04-2024
États-Unis
11,00 % 15-09-2025, rachetables 2025
États-Unis
Gates Global LLC 6,00 % 15-07-2022, rachetables 2017 144A
États-Unis
Gateway Casinos & Entertainment Ltd.,
Canada
Gateway Casinos & Entertainment Ltd.
8,50 % 26-11-2020, rachetables 2016 144A
Canada
GCP Applied Technologies Inc.
9,50 % 01-02-2023, rachetables 2019 144A
États-Unis
General Motors Co. 6,25 % 02-10-2043
États-Unis
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
655 000 USD 850 931
675 000 USD 805 000 USD 280 000 USD 723 936 339 795
963
326
523 661 USD 692 845
Prêts à terme
370 000 USD 605 000 USD 467 659 486
875
300 000 USD 405 000 USD 353 585 410
550
Prêts à terme
175 000 USD 227 228
Sociétés – Convertibles 1 025 000 USD Sociétés – Non convertibles 415 000 USD Sociétés – Non convertibles 355 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 100 000 USD Sociétés – Non convertibles
180 000 Sociétés – Non convertibles 515 000 USD Sociétés – Non convertibles 775 000 USD Sociétés – Non convertibles 935 000 USD Sociétés – Non convertibles 890 000 USD 1 326 459 393 1 163 179 711 1 022 1 231 1 172 1 347
497
441
1 543
202
696
1 048
1 298
1 200
601 000 USD 75 000 USD 624 79 707
90
135 000 USD 147 171
965 000 USD 260 000 USD 1 275 264 1 344
320
Sociétés – Non convertibles 730 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 677 000 USD 965 1 786 1 002
2 098
Prêts à terme
1 964 848 1 950 1 945
970 000 970 922
Sociétés – Non convertibles 1 355 000 USD Sociétés – Non convertibles 525 000 USD 1 936 812 2 033
813
Pays
OBLIGATIONS (suite)
General Motors Financial Co. Inc.
3,45 % 10-04-2022, rachetables
États-Unis
Genworth Financial Inc. 6,15 % 15-11-2066
États-Unis
Getty Images Inc., prêt à terme B, taux variable 18-10-2019
États-Unis
Gibson Energy Inc. 5,375 % 15-07-2022, rachetables 2017
Canada
GLP Capital LP/GLP Financing II Inc. 5,375 % 15-04-2026
États-Unis
GLP Capital LP 4,875 % 01-11-2020
États-Unis
Gray Television Inc.
5,875 % 15-07-2026, rachetables 2021 144A
États-Unis
Great Canadian Gaming Corp.
6,625 % 25-07-2022, rachetables 2017 144A
Canada
Halcon Resources Corp.
8,625 % 01-02-2020, rachetables 2017 144A
États-Unis
Halyard Health Inc. 6,25 % 15-10-2022, rachetables 2017
États-Unis
Hanesbrands Inc. 4,625 % 15-05-2024, rachetables 2024 144A États-Unis
HCA Holdings Inc. 5,25 % 15-06-2026, rachetables 2025
États-Unis
HCA Inc. 6,50 % 15-02-2020, rachetables
États-Unis
HCA Inc. 5,875 % 15-03-2022
États-Unis
HCA Inc. 5,375 % 01-02-2025
États-Unis
HD Supply Inc. 5,75 % 15-04-2024, rachetables
États-Unis
Hess Corp. 7,30 % 15-08-2031
États-Unis
Hilton Escrow Issuer LLC
4,25 % 01-09-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Hockey Merger Sub 2 Inc.
7,875 % 01-10-2021, rachetables 2016 144A
Canada
Holly Energy Partners LP
6,00 % 01-08-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
The Howard Hughes Corp.
6,875 % 01-10-2021, rachetables 2016 144A
États-Unis
Hub Holdings LLC 8,125 % 15-07-2019, rachetables 144A
États-Unis
HudBay Minerals Inc. 9,50 % 01-10-2020, rachetables 2016
Canada
Huntsman International LLC 4,875 % 15-11-2020
États-Unis
Huntsman International LLC
5,125 % 15-11-2022, rachetables 2022
États-Unis
Husky Energy Inc. 3,95 % 15-04-2022, rachetables 2022
Canada
Icahn Enterprises LP 5,875 % 01-02-2022
États-Unis
Infor (US) Inc. 5,75 % 15-08-2020, rachetables 2017 144A
États-Unis
Infor (US) Inc. 6,50 % 15-05-2022, rachetables 2018
États-Unis
Infor Software Parent LLC
7,125 % 01-05-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
Intelsat Jackson Holdings SA
7,50 % 01-04-2021, rachetables 144A
Luxembourg
Intelsat Luxembourg SA 7,75 % 01-06-2021
Luxembourg
Iron Mountain Inc.
6,00 % 15-08-2023, rachetables 2023
États-Unis
J. Crew Group Inc.,
États-Unis
J.C. Penney Corp. Inc. 8,125 % 01-10-2019
États-Unis
J.C. Penney Corp. Inc. 5,65 % 01-06-2020
États-Unis
Secteur
Valeur
nominale
Sociétés – Non convertibles 720 000 USD Sociétés – Non convertibles 315 000 USD Prêts à terme 686 264 USD Sociétés – Non convertibles
1 420 000 Sociétés – Non convertibles 335 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 895 000 USD Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
953 327 696 1 421 432 2 069 959
187
759
1 389
474
2 683
725 000 USD 965 962
1 570 000 1 620 1 649
Sociétés – Non convertibles 585 000 USD Sociétés – Non convertibles 685 000 USD Sociétés – Non convertibles 675 000 USD Sociétés – Non convertibles 655 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 010 000 USD Sociétés – Non convertibles 895 000 USD Sociétés – Non convertibles 325 000 USD Sociétés – Non convertibles 360 000 USD Sociétés – Non convertibles 435 000 USD 729 772 862 878 1 051 1 075 388 475 599 770
921
911
913
1 475
1 302
441
498
668
130 000 USD 171 174
515 000 USD 548 690
740 000 USD 977 1 009
Sociétés – Non convertibles 1 255 000 USD Sociétés – Non convertibles 230 000 USD Sociétés – Non convertibles 980 000 USD Sociétés – Non convertibles 225 000 USD 1 410 245 1 145 267 1 733
296
1 292
309
Sociétés – Non convertibles 695 000 USD Sociétés – Non convertibles 895 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 025 000 USD Sociétés – Non convertibles
73 000 USD Sociétés – Non convertibles 990 000 USD 807 881 1 137 95 1 249 952
1 244
1 293
101
1 318
875 000 USD 1 078 1 115
265 000 USD 85 000 USD 274 96 264
37
935 000 USD 965 1 314
Prêts à terme
875 279 USD 420 000 USD 180 000 USD 889 522 199 911
603
237
Pays
OBLIGATIONS (suite)
Jaguar Holding Co. II/Jaguar Merger Sub Inc.
6,375 % 01-08-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
JBS USA Finance Inc. 8,25 % 01-02-2020, rachetables 144A
Brésil
JC Penney Corp. Inc.
5,875 % 01-07-2023, rachetables 2019 144A
États-Unis
Jeld-Wen Inc., prêt à terme B, taux variable 15-10-2021
États-Unis
JLL/Delta Dutch Newco BV
7,50 % 01-02-2022, rachetables 2017 144A
États-Unis
Jo-Ann Stores Holdings Inc.
9,75 % 15-10-2019, rachetables 144A
États-Unis
Joseph T. Ryerson & Son Inc.
11,00 % 15-05-2022, rachetables 2019 144A
États-Unis
Key Energy Services Inc. 6,75 % 01-03-2021, rachetables
États-Unis
KFC Holding Co. 5,00 % 01-06-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
KFC Holding Co. 5,25 % 01-06-2026, rachetables 2021 144A
États-Unis
Kinetic Concepts Inc.
7,875 % 15-02-2021, rachetables 2018 144A
États-Unis
KLX Inc. 5,875 % 01-12-2022, rachetables 2017 144A
États-Unis
Kraton Polymers LLC,
États-Unis
Kraton Polymers LLC
10,50 % 15-04-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
L Brands Inc. 6,625 % 01-04-2021, rachetables
États-Unis
Lamar Media Corp. 5,375 % 15-01-2024, rachetables 2019
États-Unis
Landry’s Inc. 6,75 % 15-10-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Laredo Petroleum Inc. 7,375 % 01-05-2022, rachetables 2017
États-Unis
Lear Corp. 5,375 % 15-03-2024, rachetables 2019
États-Unis
Legrand France SA 8,50 % 15-02-2025
France
Lennar Corp. 4,75 % 01-04-2021, rachetables 2021
États-Unis
Level 3 Communications Inc.
5,75 % 01-12-2022, rachetables 2017
États-Unis
Level 3 Financing Inc. 5,375 % 15-08-2022, rachetables 2017
États-Unis
Level 3 Financing Inc. 5,375 % 15-01-2024, rachetables
États-Unis
LINN Energy LLC/LINN Energy Finance Corp.
12,00 % 15-12-2020 144A
États-Unis
Louisiana-Pacific Corp.
4,875 % 15-09-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Lynx I Corp. 5,375 % 15-04-2021, rachetables 2017 144A
Royaume-Uni
VRLynx II Corp. 6,375 % 15-04-2023, rachetables 2018 144A Royaume-Uni
Mallinckrodt International Finance SA
5,50 % 15-04-2025, rachetables 2020 144A
États-Unis
Manitowoc Foodservice Inc. 9,50 % 15-02-2024
États-Unis
Marathon Oil Corp. 3,85 % 01-06-2025, rachetables 2025
États-Unis
Mariposa Borrower Inc.
8,75 % 15-10-2021, rachetables 2016 144A
États-Unis
Masonite International Corp.
5,625 % 15-03-2023, rachetables 2018 144
États-Unis
MasTec Inc. 4,875 % 15-03-2023, rachetables 2018
États-Unis
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
25 000 USD 485 000 USD 33 489 34
658
Prêts à terme
180 000 USD 466 448 USD 229 620 246
617
395 000 USD 382 510
650 000 USD 165 000 USD 600 000 USD 600 000 USD 835 173 786 786 940
60
822
831
Sociétés – Non convertibles 350 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 150 000 USD 492 1 448 499
1 559
735 000 USD 908 972
Sociétés – Non convertibles 745 000 USD Sociétés – Non convertibles 650 000 USD Sociétés – Non convertibles 320 000 USD Sociétés – Non convertibles 420 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 495 000 USD Sociétés – Non convertibles 230 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 360 000 USD Sociétés – Non convertibles 390 000 USD 908 766 346 555 1 814 323 1 796 527 1 099
987
446
561
2 029
324
2 445
546
400 000 USD 960 000 USD 345 000 USD 452 1 042 454 550
1 317
473
575 000 USD 391 500 USD 235 000 USD 742 391 235 755
535
323
Sociétés – Non convertibles 680 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 430 000 USD Sociétés – Non convertibles 340 000 USD 853 2 028 387 847
2 150
424
550 000 USD 573 566
Sociétés – Non convertibles 1 145 000 USD Sociétés – Non convertibles 908 000 USD 1 500 1 002 1 577
1 181
Prêts à terme
OBLIGATIONS (suite)
Mattamy Group Corp. 6,50 % 15-11-2020, rachetables 144A
Mattamy Group Corp. 6,875 % 15-11-2020, rachetables 144A
MEDNAX Inc. 5,25 % 01-12-2023, rachetables 2018 144A
MEG Energy Corp.,
MEG Energy Corp. 6,50 % 15-03-2021, rachetables 144A
MEG Energy Corp. 7,00 % 31-03-2024, rachetables 2018 144A
Mercer International Inc. 7,75 % 01-12-2022, rachetables 2017
MGP Escrow Issuer LLC
5,625 % 01-05-2024, rachetables 2024 144A
Micron Technology Inc. 5,875 % 15-02-2022, rachetables 2017
Micron Technology Inc.
7,50 % 15-09-2023, rachetables 2019 144A
Mirant Americas Generation LLC 9,125 % 01-05-2031
Molina Healthcare Inc. 5,38 % 15-11-2022, rachetables 2022
Moog Inc. 5,25 % 01-12-2022, rachetables 2017 144A
MPT Operating Partnership LP/MPT Finance Corp.
6,375 % 01-03-2024, rachetables 2019
Murphy Oil Corp. 6,875 % 15-08-2024, rachetables
Mustang Merger Corp.
8,50 % 15-08-2021, rachetables 2016 144A
Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp.
7,875 % 01-10-2020, rachetables 2016
Nationstar Mortgage LLC/Nationstar Capital Corp.
6,50 % 01-07-2021, rachetables 2017
Navistar Inc.,
Navistar International Corp. 4,50 % 15-10-2018, conv.
Navistar International Corp. 8,25 % 01-11-2021, rachetables
The Neiman Marcus Group Inc.,
prêt à terme, taux variable 25-10-2020
The Neiman Marcus Group Inc. 7,125 % 01-06-2028
Neiman Marcus Group Ltd. LLC
8,00 % 15-10-2021, rachetables 2016 144A
Neptune Finco Corp.
10,875 % 15-10-2025, rachetables 2020 144A
New Gold Inc. 7,00 % 15-04-2020, rachetables 2016 144A
New Gold Inc. 6,25 % 15-11-2022, rachetables 2017 144A
Newfield Exploration Co. 5,75 % 30-01-2022
Newfield Exploration Co. 5,625 % 01-07-2024
Newfield Exploration Co. 5,375 % 01-01-2026, rachetables
Nexstar Escrow Corp.
5,625 % 01-08-2024, rachetables 2019 144A
The Nielsen Co. Luxembourg SARL
5,50 % 01-10-2021, rachetables 2016 144A
Norbord Inc. 5,375 % 01-12-2020 144A
Norbord Inc. 6,25 % 15-04-2023 144A
Novelis Corp. 6,25 % 15-08-2024, rachetables 2019 144A
Novelis Corp. 5,875 % 30-09-2026, rachetables 2022 144A
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
65 000 USD 1 100 000 315 000 USD 71 1 099 420 85
1 104
434
Prêts à terme 1 042 729 USD Sociétés – Non convertibles 235 000 USD Sociétés – Non convertibles 370 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 015 000 USD 1 172 222 354 1 254 1 274
251
384
1 406
Pays
Secteur
Canada
Canada
États-Unis
Canada
Canada
Canada
Canada
Valeur
nominale
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Convertibles
485 000 USD 590 000 USD 638 669 691
792
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
390 000 USD 515 000 USD 550 000 USD 933 000 USD 501 534 724 1 164 569
544
748
1 270
États-Unis
États-Unis
330 000 USD 730 000 USD 452 979 472
999
États-Unis
180 000 USD 253 251
États-Unis
535 000 USD 559 713
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Prêts à terme 1 275 935 USD Sociétés – Convertibles 330 000 USD Sociétés – Non convertibles 470 000 USD 1 608 319 554 1 679
411
613
États-Unis
États-Unis
Prêts à terme
183 773 USD 854 000 USD 188 908 223
1 042
États-Unis
805 000 USD 863 884
États-Unis
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
475 000 USD 850 000 USD 775 000 USD 735 000 USD 965 000 USD 610 000 USD 633 864 811 798 1 038 763 731
1 149
1 042
997
1 301
806
États-Unis
730 000 USD 950 964
États-Unis
Canada
Canada
États-Unis
États-Unis
960 000 USD 515 000 USD 700 000 USD 530 000 USD 865 000 USD 1 025 585 884 689 1 116 1 313
716
978
739
1 161
Pays
OBLIGATIONS (suite)
NRG Energy Inc. 7,875 % 15-05-2021, rachetables 2016
États-Unis
NRG Energy Inc. 7,25 % 15-05-2026, rachetables 2021 144A
États-Unis
NRG Energy Inc. 6,625 % 15-01-2027, rachetables 2021 144A
États-Unis
Numericable-SFR SA
7,375 % 01-05-2026, rachetables 2021 144A
France
Numericable-SFR 6,00 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
France
NXP BV/NXP Funding LLC 4,625 % 01-06-2023 144A
Pays-Bas
Oasis Petroleum Inc. 6,875 % 15-03-2022
États-Unis
Oasis Petroleum Inc. 6,875 % 15-01-2023, rachetables 2017
États-Unis
Omega Healthcare Investors Inc.
4,95 % 01-04-2024, rachetables
États-Unis
Omega US Sub LLC
8,75 % 15-07-2023, rachetables 2018 144A
Royaume-Uni
ON Semiconductor Corp. 1,00 % 01-12-2020, conv.
États-Unis
OneMain Financial Holdings Inc.,
75 % 15-12-2019, rachetables 2016
États-Unis
OneMain Financial Holdings Inc.
7,25 % 15-12-2021, rachetables 2017 144A
États-Unis
Ortho-Clinical Diagnostics Inc.
6,625 % 15-05-2022, rachetables 2017 144A
États-Unis
Oshkosh Corp. 5,375 % 01-03-2022, rachetables 2017
États-Unis
Oshkosh Corp. 5,375 % 01-03-2025, rachetables 2020
États-Unis
Outdoor Americas Capital LLC/Outfront Media Capital Corp.
5,625 % 15-02-2024
États-Unis
Outdoor Americas Capital LLC/Outfront Media Capital Corp.
5,875 % 15-03-2025
États-Unis
Pactiv LLC 8,375 % 15-04-2027
États-Unis
Patheon Inc.,
États-Unis
Penn National Gaming Inc.
5,875 % 01-11-2021, rachetables 2016
États-Unis
Penske Automotive Group Inc.
5,75 % 01-10-2022, rachetables 2017
États-Unis
5,375 % 01-12-2024, rachetables 2019
États-Unis
5,50 % 15-05-2026, rachetables 2021
États-Unis
Perstorp Holding AB 8,75 % 15-05-2017, rachetables 144A
Suède
Petco Animal Supplies Inc.,
prêt à terme B1 de premier rang, taux variable 26-01-2023 États-Unis
Pilgrim’s Pride Corp. 5,75 % 15-03-2025, rachetables 2020 144A États-Unis
Plains Exploration & Production Co.
6,75 % 01-02-2022, rachetables 2017
États-Unis
Plains Exploration & Production Co.
6,875 % 15-02-2023, rachetables 2018
États-Unis
Plantronics Inc. 5,50 % 31-05-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
PQ Corp. 6,75 % 15-11-2022, rachetables 2019 144A
États-Unis
Prestige Brands Inc.
5,375 % 15-12-2021, rachetables 2016 144A
États-Unis
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
Sociétés – Non convertibles 480 000 USD Sociétés – Non convertibles 560 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 060 000 USD 552 723 1 376 656
753
1 362
Sociétés – Non convertibles 740 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 015 000 USD Sociétés – Non convertibles 805 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 170 000 USD Sociétés – Non convertibles 300 000 USD 968 1 134 1 049 1 256 308 994
1 360
1 152
1 476
377
880 000 USD 953 1 221
Sociétés – Non convertibles 1 185 000 USD Sociétés – Convertibles 370 000 USD 1 461 468 1 692
492
Secteur
Valeur
nominale
165 000 USD 190 228
655 000 USD 752 905
Sociétés – Non convertibles 1 170 000 USD Sociétés – Non convertibles 735 000 USD Sociétés – Non convertibles 945 000 USD 1 266 835 1 194 1 357
1 014
1 305
335 000 USD 382 458
700 000 USD 85 000 USD 768 103 966
125
Prêts à terme
349 107 USD 451 458
715 000 USD 808 952
255 000 USD 620 000 USD 328 674 335
814
Prêts à terme
587 050 USD 510 000 USD 761 633 778
692
395 000 USD 481 529
720 000 USD 920 000 USD 220 000 USD 856 1 131 278 978
1 245
306
780 000 USD 831 1 063
Pays
OBLIGATIONS (suite)
Provident Funding Associates LP
6,75 % 15-06-2021, rachetables 2016 144A
États-Unis
PulteGroup Inc. 5,50 % 01-03-2026, rachetables 2025
États-Unis
PulteGroup Inc. 7,875 % 15-06-2032
États-Unis
Québecor Média Inc. 6,625 % 15-01-2023 144A
Canada
Quorum Health Corp.,
États-Unis
Range Resources Corp. 5,75 % 01-06-2021, rachetables
États-Unis
Regal Entertainment Group
5,75 % 15-06-2023, rachetables 2018
États-Unis
Regal Entertainment Group
5,75 % 01-02-2025, rachetables 2018
États-Unis
Regency Energy Partners LP
5,875 % 01-03-2022, rachetables 2022
États-Unis
5,00 % 01-10-2022, rachetables 2022
États-Unis
5,50 % 15-04-2023, rachetables 2017
États-Unis
4,50 % 01-11-2023, rachetables 2023
États-Unis
Revlon Consumer Products Corp.,
États-Unis
Revlon Consumer Products Corp.
5,75 % 15-02-2021, rachetables 2016
États-Unis
Revlon Escrow Corp.
6,25 % 01-08-2024, rachetables 2019 144A
États-Unis
Reynolds Group Holdings Ltd.
8,25 % 15-02-2021, rachetables 2016
Australie
Reynolds Group Issuer Inc.
7,00 % 15-07-2024, rachetables 2019 144A
Nouvelle-Zélande
Rite Aid Corp.
6,125 % 01-04-2023, rachetables 2018 144A
États-Unis
Rivers Pittsburgh Borrower LP
6,125 % 15-08-2021, rachetables 2018 144A
États-Unis
ROC Finance LLC, prêt à terme, taux variable 29-03-2019
États-Unis
ROC Finance LLC 12,125 % 01-09-2018, rachetables 144A
États-Unis
Rose Rock Midstream LP/Rose Rock Finance Corp.
5,625 % 15-11-2023
États-Unis
Rose Rock Midstream LP
5,625 % 15-07-2022, rachetables 2017
États-Unis
The Royal Bank of Scotland Group PLC
7,648 %, perpétuelles (taux variable @ 30-09-2031),
rachetables 2031
Royaume-Uni
The Royal Bank of Scotland Group PLC
Royaume-Uni
The Royal Bank of Scotland Group PLC,
Royaume-Uni
Sabine Pass Liquefaction LLC 6,25 % 15-03-2022
États-Unis
États-Unis
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
885 000 USD 505 000 USD 910 000 USD 1 110 000 923 684 1 430 1 128 1 173
698
1 376
1 173
Prêts à terme 428 925 USD Sociétés – Non convertibles 1 055 000 USD 536 1 326 547
1 408
Secteur
Valeur
nominale
530 000 USD 536 711
380 000 USD 431 504
700 000 USD 780 1 014
615 000 USD 655 852
780 000 USD 767 1 057
290 000 USD 300 384
Prêts à terme
880 000 USD 1 150 1 159
340 000 USD 445 461
135 000 USD 181 185
690 000 USD 902 972
995 000 USD 1 281 1 411
Sociétés – Non convertibles 935 000 USD Prêts à terme 1 186 986 USD Sociétés – Non convertibles 1 150 000 USD 1 214 1 289 1 303 1 268
1 530
1 557
250 000 USD 298 300
365 000 USD 402 440
585 000 USD 771 706
235 000 USD 175 000 USD 745 000 USD 310 183 825 289
252
1 045
Pays
OBLIGATIONS (suite)
Sabine Pass Liquefaction LLC 5,875 % 30-06-2026 144A
Sabine Pass Liquefaction LLC 5,00 % 15-03-2027 144A
Sabre GLBL Inc. 5,375 % 15-04-2023, rachetables 2018 144A
Samson Investment Co. 9,75 % 15-02-2020, rachetables 2016
SandRidge Energy Inc.
8,75 % 01-06-2020, rachetables 2017 144A
Schaeffler Verwaltung Zwei GmbH
4,50 % 15-09-2023, rachetables 2019 144A
Schaeffler Verwaltung Zwei GmbH
4,75 % 15-09-2026 rachetables 2019 144A
Scientific Games International Inc.,
prêt à terme B2 de premier rang, taux variable 01-10-2021
Scientific Games International Inc.
7,00 % 01-01-2022, rachetables 2018 144A
Scientific Games International Inc.
10,00 % 01-12-2022, rachetables 2018
Service Corp. International
5,375 % 15-01-2022, rachetables 2017
Service Corp. International
5,375 % 15-05-2024, rachetables 2019
Seven Generations Energy Ltd.
8,25 % 15-05-2020, rachetables 2016 144A
Seven Generations Energy Ltd.
6,75 % 01-05-2023, rachetables 144A
Sinclair Television Group Inc.
5,625 % 01-08-2024, rachetables 2019 144A
Sirius XM Radio Inc.
6,00 % 15-07-2024, rachetables 2019 144A
Six Flags Entertainment Corp.
5,25 % 15-01-2021, rachetables 2016 144A
SM Energy Co. 6,50 % 15-11-2021, rachetables 2016
SM Energy Co. 6,125 % 15-11-2022
Smurfit Kappa Acquisitions
4,875 % 15-09-2018, rachetables 2018 144A
Smurfit Kappa Funding PLC 7,50 % 20-11-2025
Solenis International LP,
Solenis International LP,
prêt à terme de second rang, taux variable 02-07-2022
Southern Star Central Corp.
5,125 % 15-07-2022, rachetables 2017 144A
Spectrum Brands Inc. 6,125 % 15-12-2024, rachetables 2019
Spectrum Brands Inc. 5,75 % 15-07-2025, rachetables 2020
Springleaf Finance Corp. 8,25 % 15-12-2020
Springleaf Finance Corp. 7,75 % 01-10-2021
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 515 000 USD Sociétés – Non convertibles 870 000 USD Sociétés – Non convertibles 520 000 USD Sociétés – Non convertibles 900 000 USD Sociétés – Non convertibles 2 210 000 USD 711 1 132 687 1 136 2 267 727
1 242
700
1 216
121
États-Unis
910 000 USD 1 126 430
Allemagne
335 000 USD 433 442
Allemagne
470 000 USD 608 620
États-Unis
Prêts à terme
595 455 USD 753 783
États-Unis
285 000 USD 321 396
États-Unis
États-Unis
810 000 USD 905 1 106
États-Unis
900 000 USD 1 059 1 256
Canada
Canada
585 000 USD 715 799
États-Unis
États-Unis
460 000 USD 506 645
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 555 000 USD Sociétés – Non convertibles 590 000 USD Sociétés – Non convertibles 870 000 USD Sociétés – Non convertibles 215 000 USD Sociétés – Non convertibles 400 000 USD Sociétés – Non convertibles 290 000 USD 1 613 752 759 168 215 374 2 111
789
1 145
285
494
385
Irlande
Irlande
425 000 USD 410 000 USD 417 621 580
648
États-Unis
Prêts à terme
345 000 USD 444 452
États-Unis
Prêts à terme
160 000 USD 189 206
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
889 000 USD 595 000 USD 187 000 USD 250 000 USD 505 000 USD 972 674 224 327 549 1 179
845
267
361
697
Pays
OBLIGATIONS (suite)
Sprint Capital Corp. 6,875 % 15-11-2028
Sprint Corp. 7,25 % 15-09-2021
Sprint Corp. 7,875 % 15-09-2023
Standard Industries Inc.
5,125 % 15-02-2021, rachetables 2018 144A
Standard Pacific Corp. 6,25 % 15-12-2021, rachetables
Stearns Holdings Inc.
9,375 % 15-08-2020, rachetables 2016 144A
Steel Dynamics Inc. 6,375 % 15-08-2022, rachetables 2017
Steel Dynamics Inc. 5,25 % 15-04-2023, rachetables 2018
Steel Dynamics Inc. 5,50 % 01-10-2024, rachetables
Sterigenics-Nordion Holdings LLC
6,50 % 15-05-2023, rachetables 144A
Sugarhouse HSP Gaming Prop. Mezz LP
6,375 % 01-06-2021, rachetables 2016 144A
The Talbots Inc.,
The Talbots Inc.,
Targa Resources Partners LP
5,125 % 01-02-2025, rachetables 2020 144A
Targa Resources Partners LP
5,375 % 01-02-2027, rachetables 2022 144A
Teck Resources Ltd. 8,50 % 01-06-2024, rachetables 144A
Teck Resources Ltd. 8,00 % 01-06-2021, rachetables 2018 144A
Telesat Canada, prêt à terme B2, taux variable 28-03-2019
Tempur Sealy International Inc.
5,50 % 15-06-2026, rachetables 2021 144A
Tenet Healthcare Corp.,
Tenet Healthcare Corp. 6,00 % 01-10-2020
Tenet Healthcare Corp. 4,50 % 01-04-2021
Tenneco Inc. 5,00 % 15-07-2026, rachetables 2021
Terex Corp. 6,00 % 15-05-2021, rachetables 2016
Tervita Corp. 10,875 % 15-02-2018, rachetables 144A
Tervita Corp. 9,00 % 15-11-2018, rachetables 144A
Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC
11,50 % 01-10-2020, rachetables 2016 144A
T-Mobile USA Inc. 6,633 % 28-04-2021, rachetables 2017
T-Mobile USA Inc.
6,375 % 01-03-2025, rachetables 2019
TMS International Corp.
7,625 % 15-10-2021, rachetables 2016 144A
TMX Finance LLC 8,50 % 15-09-2018, rachetables 144A
Townsquare Media Inc.
6,50 % 01-04-2023, rachetables 2018 144A
TransDigm Group Inc. 6,50 % 15-07-2024, rachetables 2019
Secteur
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 450 000 USD Sociétés – Non convertibles 3 490 000 USD Sociétés – Non convertibles 2 295 000 USD 486 4 015 2 509 555
4 593
3 030
États-Unis
États-Unis
95 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 375 000 USD 131 1 628 131
1 986
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
638 000 USD 390 000 USD 675 000 USD 350 000 USD 678 445 758 381 816
541
925
482
États-Unis
125 000 USD 151 171
États-Unis
580 000 USD 620 763
États-Unis
Prêts à terme
344 777 USD 411 423
États-Unis
Prêts à terme
683 020 USD 825 878
États-Unis
205 000 USD 268 270
États-Unis
Canada
Canada
Canada
Prêts à terme
415 000 USD 105 000 USD 155 000 USD 2 896 818 542 136 201 2 893 548
158
222
2 905
États-Unis
385 000 USD 504 522
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Canada
Canada
Sociétés – Non convertibles 935 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 536 000 USD Sociétés – Non convertibles 116 000 USD Sociétés – Non convertibles 845 000 USD Sociétés – Non convertibles 255 000 USD Sociétés – Non convertibles 265 000 USD Sociétés – Non convertibles
395 000 1 154 1 736 114 1 117 292 268 401 1 233
2 134
153
1 124
343
95
390
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 415 000 USD Sociétés – Non convertibles 410 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 475 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 320 000 USD 379 425 1 665 1 416 169
569
2 057
1 861
États-Unis
835 000 USD 954 1 192
États-Unis
États-Unis
971 000 USD 615 000 USD 996 696 1 080
606
États-Unis
États-Unis
280 000 USD 840 000 USD 326 1 032 373
1 165
OBLIGATIONS (suite)
TransDigm Group Inc.
6,375 % 15-06-2026, rachetables 2021 144A
Travelport Finance (Luxembourg) SARL,
TRI Pointe Holdings Inc. 5,875 % 15-06-2024
Triangle USA Petroleum Corp.
6,75 % 15-07-2022, rachetables 2017 144A
Tribune Media Co. 5,875 % 15-07-2022, rachetables 2018 144A
Tronox Finance LLC 6,375 % 15-08-2020, rachetables 2015
U.S. Concrete Inc. 6,375 % 01-06-2024
Unit Corp. 6,625 % 15-05-2021, rachetables 2016
Unitymedia KabelBW GmbH
6,125 % 15-01-2025, rachetables 2020 144A
Univar Inc. 6,75 % 15-07-2023, rachetables 2018 144A
Univision Communications Inc.
5,125 % 15-02-2025, rachetables 2020 144A
USG Corp. 5,50 % 0103-2025, rachetables 2020 144A
Valeant Pharmaceuticals International Inc.
5,625 % 01-12-2021, rachetables 2016 144A
Valeant Pharmaceuticals International Inc.
5,50 % 01-03-2023, rachetables 2018 144A
Vander Intermediate Holding II Corp.
9,75 % 01-02-2019, rachetables 2016 144A
VGD Merger Sub LLC,
VGD Merger Sub LLC,
Vidéotron ltée 5,00 % 15-07-2022
VRX Escrow Corp. 5,375 % 15-03-2020, rachetables 2017 144A
W.R. Grace & Co.-Conn. 5,625 % 01-10-2024 144A
Watco Companies LLC
6,375 % 01-04-2023, rachetables 2018 144A
Wayne Merger Sub LLC
8,25 % 01-08-2023, rachetables 2018 144A
Weekley Homes LLC 6,00 % 01-02-2023, rachetables 2017
West Corp. 5,375 % 15-07-2022, rachetables 2017 144A
Western Gas Partners LP 4,65 % 01-07-2026, rachetables 2026
Western Refining Inc.,
prêt à terme B2 de premier rang, taux variable 27-05-2023
WhiteWave Foods Co. 5,375 % 01-10-2022
Whiting Petroleum Corp. 5,00 % 15-03-2019, rachetables 2018
Whiting Petroleum Corp. 5,75 % 15-03-2021, rachetables 2020
WideOpenWest Finance LLC/WideOpenWest Capital Corp.
10,25 % 15-07-2019, rachetables
The Williams Companies Inc. 8,75 % 15-03-2032
Williams Partners LP 4,875 % 15-05-2023, rachetables 2017
Williams Partners LP 4,875 % 15-03-2024, rachetables 2019
Valeur
nominale
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
Pays
Secteur
États-Unis
475 000 USD 619 650
Luxembourg
États-Unis
Prêts à terme
375 794 USD 700 000 USD 483 784 496
955
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
545 000 USD 755 000 USD 125 000 USD 520 000 USD 230 000 USD 588 924 138 683 233 169
1 004
150
710
256
Allemagne
États-Unis
485 000 USD 620 000 USD 627 789 669
836
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 175 000 USD Sociétés – Non convertibles 165 000 USD 1 545 204 1 557
233
États-Unis
90 000 USD 105 106
États-Unis
515 000 USD 616 577
États-Unis
244 962 USD 277 171
États-Unis
Prêts à terme
350 000 USD 460 465
États-Unis
Canada
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Prêts à terme 305 000 USD Sociétés – Non convertibles 970 000 USD Sociétés – Non convertibles 620 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 020 000 USD Sociétés – Non convertibles 910 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 680 000 USD 397 1 008 772 1 298 1 163 1 961 403
1 326
755
1 158
1 032
2 409
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 325 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 135 000 USD Sociétés – Non convertibles 955 000 USD Sociétés – Non convertibles 240 000 USD 423 1 191 1 040 309 433
1 327
1 227
329
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Prêts à terme
319 200 USD 670 000 USD 630 000 USD 203 000 USD 408 750 583 186 418
1 002
803
248
États-Unis
États-Unis
États-Unis
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 660 000 USD Sociétés – Non convertibles 435 000 USD Sociétés – Non convertibles 1 035 000 USD Sociétés – Non convertibles 420 000 USD 769 708 1 023 552 913
711
1 378
560
Pays
Secteur
Valeur
nominale/
Nbre d’actions
OBLIGATIONS (suite)
Windstream Holdings Inc.
6,375 % 01-08-2023, rachetables 2018
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 870 000 USD WMG Acquisition Corp.
5,00 % 01-08-2023, rachetables 2019 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 185 000 USD Wolverine World Wide Inc.
5,00 % 01-09-2026, rachetables 2021 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 410 000 USD WPX Energy Inc. 7,50 % 01-08-2020, rachetables
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 1 185 000 USD WPX Energy Inc. 6,00 % 15-01-2022, rachetables 2021
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 945 000 USD WPX Energy Inc. 8,25 % 01-08-2023, rachetables 2023
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 215 000 USD Yonkers Racing Corp.,
États-Unis
Prêts à terme 493 375 USD Zebra Technologies Corp. 7,25 % 15-10-2022, rachetables 2017 États-Unis
Sociétés – Non convertibles 940 000 USD Zekelman Industries Inc.,
États-Unis
Prêts à terme 369 075 USD Zekelman Industries Inc.
9,875 % 15-06-2023, rachetables 2019 144A
États-Unis
Sociétés – Non convertibles 605 000 USD ZF North America Capital Inc.
4,50 % 29-04-2022, rachetables 2016 144A
Allemagne
Sociétés – Non convertibles 500 000 USD ZF North America Capital Inc. 4,75 % 29-04-2025 144A
Allemagne
Sociétés – Non convertibles 1 310 000 USD Total des obligations
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
853 1 035
244 248
527 1 480 1 011 297 543
1 649
1 240
303
508 1 095 643
1 342
466 492
772 836
604 1 579 383 418 696
1 807
424 127
ACTIONS
Allergan PLC 5,50 %, priv., conv. Série A
États-Unis
Soins de santé
763 948 Ally Financial Inc.
États-Unis
Services financiers
44 487 1 147 American Tower Corp. 5,50 %, priv., conv.
États-Unis
Immobilier
5 878 736 Belden Inc., priv., conv.
États-Unis
Produits industriels
3 700 484 Berry Plastics Group Inc.
États-Unis
Matières
18 544 757 Boise Cascade Co.
États-Unis
Matières
22 297 562 CIT Group Inc.
États-Unis
Services financiers
9 613 474 Crown Castle International Corp., priv., conv. Série A
États-Unis
Immobilier
2 907 317 Data & Audio-Visual Enterprises Holdings Inc.,
cat. B, bons de souscription éch. 25-09-2018
Canada
Services de télécommunications
25 200 – Data & Audio-Visual Enterprises Holdings Inc.,
bons de souscription éch. 25-09-2018
Canada
10 800 – Eldorado Resorts Inc.
États-Unis
Consommation discrétionnaire
32 796 382 Gaming and Leisure Properties Inc.
États-Unis
Immobilier
17 484 704 General Motors Co.
États-Unis
13 813 557 Halcon Resources Corp., bons de souscription éch. 09-09-2020 États-Unis
Énergie
15 320 – California Resources Corp.
États-Unis
Énergie
56 398 727 Live Nation Entertainment Inc.
États-Unis
25 375 750 Lone Pine Resources Inc., cat. A Canada
Énergie
160 653 652 Penn National Gaming Inc.
États-Unis
53 896 799 Prairie Provident Resources Inc.
Canada
Énergie
74 983 549 Rite Aid Corp.
États-Unis
Consommation courante
32 265 287 Service Corp. International
États-Unis
20 695 700 Seventy Seven Energy Inc.,
nouveaux bons de souscription éch. 01-08-2021
États-Unis
Énergie
4 400 23 Seventy Seven Energy Inc.
États-Unis
Énergie
8 669 183 822
1 136
845
487
1 067
743
458
431
–
–
605
767
576
46
694
915
2
959
66
325
720
14
214
Pays
Secteur
Nbre
d’actions
Coût
moyen $
(en milliers)
Juste
valeur $
(en milliers)
ACTIONS (suite)
T-Mobile USA Inc., priv., conv. 5,50 %
États-Unis
15 001 1 139 1 536
Tyson Foods Inc., priv., conv. 4,75 % 15-07-2017
États-Unis
5 593 305 601
Vantage Drilling International, parts
États-Unis
Énergie
562 75 59
Total des actions
13 257 14 088
Coûts de transaction
Total des placements
(32)
396 643 –
438 215
Instruments dérivés
(se reporter au tableau des instruments dérivés)
(6 236)
Trésorerie et équivalents de trésorerie
18 786
Autres éléments d’actif moins le passif
4 813
Total de l’actif net
455 578
APERÇU DU PORTEFEUILLE
30 septembre 2016
Répartition du portefeuille
Obligations
Trésorerie et placements à court terme
Actions
Autres éléments d’actif (de passif)
31 mars 2016
% de la VL
93,1
4,1
3,1
(0,3)
Répartition du portefeuille
Obligations
Actions
% de la VL
83,8
8,6
4,3
3,3
Répartition régionale
États-Unis
Canada
Luxembourg
Royaume-Uni
Allemagne
France
Irlande
Mexique
Bermudes
Pays-Bas
Nouvelle-Zélande
Suède
Espagne
Suisse
Autres
% de la VL
78,3
9,0
4,1
2,0
1,5
1,4
1,1
0,7
0,5
0,5
0,3
0,2
0,2
0,2
0,2
0,1
(0,3)
Répartition régionale
États-Unis
Canada
Luxembourg
Pays-Bas
France
Royaume-Uni
Allemagne
Bermudes
Mexique
Irlande
Italie
Suède
Espagne
Suisse
Japon
% de la VL
71,8
8,6
8,6
4,3
1,3
1,1
1,0
0,8
0,5
0,5
0,4
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,1
Répartition sectorielle
Obligations de sociétés
Prêts à terme
Services financiers
Matières
Immobilier
Énergie
Soins de santé
Technologie de l’information
% de la VL
86,1
7,0
4,1
0,9
0,5
0,4
0,3
0,3
0,2
0,2
0,2
0,1
(0,3)
Répartition sectorielle
Obligations de sociétés
Prêts à terme
Services financiers
Matières
Soins de santé
Énergie
% de la VL
77,8
8,6
6,0
4,3
1,1
0,9
0,3
0,3
0,3
0,3
0,1
TABLEAU DES INSTRUMENTS DÉRIVÉS
Profits (pertes) latent(e)s sur les contrats de change à terme
Note de
crédit de la
contrepartie
A
A
AA
A
AA
AA
Profits latents
A
A
AA
A
AA
AA
(Pertes) latentes
Achetés $ (en milliers)
15 310 Dollar canadien
11 402 Dollar américain
Vendus $ (en milliers)
(13 751) Dollar américain
(14 805) Dollar canadien
(7 963) Dollar américain
78 797
79 214
13 442
84 361
76 079
75 460
(60 923)
(61 234)
(11 400)
(65 167)
(58 787)
(58 312)
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar canadien
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Dollar américain
Nombre de
contrats
5
10
15
4
2
2
Date
de règlement
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
Coût du
contrat
$ (en milliers)
(15 310)
(18 181)
14 805
(10 555)
2 333
2 902
10
7
12
9
3
8
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
19 oct. 2016
(78 797)
(79 214)
(13 442)
(84 361)
(76 079)
(75 460)
Profits
(pertes)
Juste valeur
latent(e)s $
actuelle
$ (en milliers) (en milliers)
(15 192)
118
(18 035)
146
14 949
144
(10 444)
111
2 380
47
2 916
14
580
(79 894)
(1 097)
(80 303)
(1 089)
(14 950)
(1 508)
(85 459)
(1 098)
(77 092)
(1 013)
(76 471)
(1 011)
(6 816)
Total des contrats de change à terme
(6 236)
Total des instruments dérivés à la juste valeur
(6 236)
NOTES ANNEXES
1. Périodes comptables et renseignements généraux
L’information fournie dans les présents états financiers et dans les notes annexes se rapporte aux 30 septembre 2016 et 2015 ou aux semestres
clos à ces dates, à l’exception des données comparatives présentées dans les états de la situation financière et les notes annexes, qui se
rapportent au 31 mars 2016, selon le cas. Pour l’exercice au cours duquel un fonds ou une série est établi(e) ou rétabli(e), l’information fournie se
rapporte à la période allant de la date d’établissement ou de rétablissement à la date marquant la fin de l’exercice en question. Se reporter à la
note 9 pour la date de constitution du Fonds et la date d’établissement de chacune des séries.
Le Fonds a été constitué en fiducie de fonds commun de placement à capital variable en vertu des lois de la province de l’Ontario aux termes
d’une déclaration de fiducie qui a été modifiée et mise à jour de temps à autre. Le siège social du Fonds est situé au 180 Queen Street West,
Toronto (Ontario) Canada. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts (désignées en tant que « titre » ou « titres ») de séries
multiples. Les séries du Fonds sont offertes à la vente aux termes d’un prospectus simplifié ou aux termes d’options de distribution avec dispense
de prospectus.
Corporation Financière Mackenzie (« Mackenzie ») est le gestionnaire du Fonds et appartient à cent pour cent à Société financière IGM Inc., une
filiale de la Corporation Financière Power, elle-même filiale de Power Corporation du Canada. La Great-West, compagnie d’assurance-vie, la
London Life, Compagnie d’Assurance-Vie et La Compagnie d’Assurance du Canada sur la Vie (collectivement, les « sociétés d’assurance liées »)
appartiennent à cent pour cent à Great-West Lifeco Inc., elle aussi filiale de Corporation Financière Power. Les placements du Fonds dans des
sociétés du groupe de sociétés Power sont identifiés dans le tableau des placements.
2. Cadre de préparation et de présentation
Les présents états financiers intermédiaires non audités (les « états financiers ») ont été préparés conformément aux Normes internationales
d’information financière (« IFRS »), y compris la Norme comptable internationale 34, Information financière intermédiaire, telles qu’elles ont été
publiées par l’International Accounting Standards Board (l’« IASB »). Ces états financiers ont été préparés selon les mêmes méthodes comptables,
les mêmes jugements comptables critiques et les mêmes estimations que ceux qui ont été utilisés pour la préparation des états financiers annuels
audités les plus récents du Fonds, soit ceux de l’exercice clos le 31 mars 2016. La note 3 présente un résumé des principales méthodes comptables
du Fonds en vertu des IFRS.
Sauf indication contraire, tous les montants présentés dans ces états financiers sont en dollars canadiens, soit la monnaie fonctionnelle et la
monnaie de présentation du Fonds, et sont arrondis au millier de dollars près. Les états financiers ont été préparés sur la base de la continuité
d’exploitation au moyen de la méthode du coût historique, sauf dans le cas des actifs et des passifs financiers qui ont été évalués à la juste valeur.
Les présents états financiers ont été approuvés pour publication par le conseil d’administration le 15 novembre 2016. Les normes comptables
publiées mais non encore en vigueur pour l’exercice comptable considéré, selon le cas, sont décrites à la note 3.
3. Principales méthodes comptables
a) Instruments financiers
Les instruments financiers comprennent des actifs et des passifs financiers tels que des titres de créance, des titres de capitaux propres, des
fonds de placement à capital variable et des dérivés. Le Fonds classe et évalue ses instruments financiers conformément à IFRS 9, Instruments
financiers (dans sa version publiée en 2014) (« IFRS 9 »). Au moment de la comptabilisation initiale, les instruments financiers sont classés
comme étant à la juste valeur par le biais du résultat net. Tous les instruments financiers sont comptabilisés dans l’état de la situation financière
lorsque le Fonds devient partie aux exigences contractuelles de l’instrument. Les instruments financiers sont décomptabilisés lorsque le droit de
percevoir les flux de trésorerie liés aux instruments est échu ou que le Fonds a transféré la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la
propriété de ceux-ci. Par conséquent, les opérations d’achat et de vente de placements sont comptabilisées à la date de la transaction.
Les instruments financiers sont par la suite évalués à la juste valeur par le biais du résultat net, et les variations de la juste valeur sont
comptabilisées au poste Profit (perte) net(te) latent(e) de l’état du résultat global.
Les titres rachetables du Fonds comportent de multiples obligations contractuelles différentes et, par conséquent, satisfont aux critères de classement
à titre de passifs financiers conformément à IAS 32, Instruments financiers : présentation. L’obligation du Fonds à l’égard de l’actif net attribuable
aux porteurs de titres est présentée au prix de rachat.
Les profits et les pertes réalisés et latents sur les placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements, mais excluent les
commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille, qui sont présentés de manière distincte dans l’état du résultat global au poste
Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille.
Les profits et les pertes découlant des variations de la juste valeur des placements sont inclus dans l’état du résultat global de la période au cours
de laquelle ils surviennent.
Le Fonds comptabilise ses placements dans des fonds de placement à capital variable non cotés, le cas échéant, à la juste valeur par le biais
du résultat net. Mackenzie a conclu qu’aucun des fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit ne respecte la
définition d’une entité structurée ni la définition d’une entreprise associée.
NOTES ANNEXES
3. Principales méthodes comptables (suite)
b) Évaluation de la juste valeur
La juste valeur est définie comme le prix qui serait obtenu à la vente d’un actif ou qui serait payé au transfert d’un passif lors d’une transaction
normale entre des intervenants du marché à la date d’évaluation.
Les placements dans des titres cotés à une Bourse des valeurs mobilières ou négociés sur un marché hors cote sont évalués selon le dernier
cours de marché ou le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle le titre se négocie principalement, le cours se situant à l’intérieur
d’un écart acheteur-vendeur pour le placement. Dans certaines circonstances, lorsque le cours ne se situe pas à l’intérieur de l’écart acheteurvendeur, Mackenzie détermine le point le plus représentatif de la juste valeur dans cet écart en fonction de faits et de circonstances spécifiques.
Les titres de fonds communs d’un fonds sous-jacent sont évalués un jour ouvrable au cours calculé par le gestionnaire de ce fonds sous-jacent,
conformément à ses actes constitutifs. Les titres non cotés ou non négociés à une Bourse et les titres dont le cours de la dernière vente ou de
clôture n’est pas disponible ou les titres pour lesquels les cours boursiers, de l’avis de Mackenzie, sont inexacts ou incertains, ou ne reflètent pas
tous les renseignements importants disponibles, sont évalués à leur juste valeur, laquelle sera déterminée par Mackenzie à l’aide de techniques
d’évaluation appropriées et acceptées par le secteur, y compris des modèles d’évaluation. La juste valeur d’un titre déterminée à l’aide de modèles
d’évaluation exige l’utilisation de facteurs et d’hypothèses fondés sur les données observables sur le marché, notamment la volatilité et les autres
taux ou prix applicables. Dans des cas limités, la juste valeur d’un titre peut être déterminée grâce à des techniques d’évaluation qui ne sont pas
appuyées par des données observables sur le marché.
Le coût des placements est calculé en fonction d’un coût moyen pondéré.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie, qui incluent les dépôts de trésorerie auprès d’institutions financières et les placements à court terme
qui sont facilement convertibles en trésorerie, sont soumis à un risque négligeable de changement de valeur et sont utilisés par le Fonds dans la
gestion de ses engagements à court terme. La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont présentés à leur juste valeur, qui se rapproche de leur
coût amorti en raison de leur nature très liquide et de leurs échéances à court terme. Les découverts bancaires sont présentés dans les passifs
courants à titre de dette bancaire dans l’état de la situation financière.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés (comme les options souscrites, les contrats à terme standardisés ou de gré à gré, les
swaps ou les instruments dérivés synthétiques) en guise de couverture contre les pertes occasionnées par des fluctuations des cours des titres,
des taux d’intérêt ou des taux de change. Le Fonds peut également avoir recours à des instruments dérivés à des fins autres que de couverture
afin d’effectuer indirectement des placements dans des titres ou des marchés financiers, de s’exposer à d’autres devises, de chercher à générer
des revenus supplémentaires ou à toute autre fin considérée comme appropriée par le ou les portefeuillistes du Fonds, pourvu que cela soit
compatible avec les objectifs de placement du Fonds. Les instruments dérivés doivent être utilisés conformément à la législation canadienne
sur les organismes de placement collectif, sous réserve des dispenses accordées au Fonds par les organismes de réglementation. Pour de plus
amples renseignements à cet égard, notamment sur les modalités de telles dispenses, le cas échéant, se reporter à la rubrique « Dispenses de
l’application des dispositions du Règlement 81-102 » de la notice annuelle du Fonds.
L’évaluation des instruments dérivés est effectuée quotidiennement, au moyen des sources usuelles d’information provenant des Bourses pour les
instruments dérivés cotés en Bourse et des demandes précises auprès des courtiers relativement aux instruments dérivés hors cote.
La valeur des contrats à terme représente le profit ou la perte qui serait réalisé(e) si, à la date d’évaluation, les positions détenues étaient
liquidées. La variation de la valeur des contrats à terme de gré à gré est incluse dans l’état du résultat global au poste Autres variations de la
juste valeur des placements – Profit (perte) net(te) latent(e).
La valeur des contrats à terme standardisés ou des swaps fluctue quotidiennement; les règlements au comptant effectués tous les jours par le
Fonds, le cas échéant, représentent les profits ou les pertes latent(e)s, lié(e)s à la valeur de marché. Ces profits ou pertes latent(e)s sont inscrit(e)s et
comptabilisé(e)s de cette manière jusqu’à ce que le Fonds liquide le contrat ou que le contrat arrive à échéance. La marge versée ou reçue au titre
des contrats à terme standardisés ou des swaps figure en tant que créance dans l’état de la situation financière au poste Couverture sur contrats
à terme standardisés. Toute modification de l’exigence en matière de marge est rajustée quotidiennement.
Les primes reçues à la souscription d’options sont incluses dans l’état de la situation financière à titre de passif et sont par la suite ajustées
quotidiennement à leur juste valeur. Si une option souscrite vient à échéance sans avoir été exercée, la prime reçue est inscrite à titre de profit
réalisé. Lorsqu’une option d’achat souscrite est exercée, l’écart entre le produit de la vente plus la valeur de la prime et le coût du titre est inscrit
à titre de profit ou de perte réalisé(e). Lorsqu’une option de vente souscrite est exercée, le coût du titre acquis correspond au prix d’exercice de
l’option moins la prime obtenue.
Se reporter au tableau des instruments dérivés et au tableau des options achetées/vendues, le cas échéant, compris dans le tableau des placements
pour la liste des instruments dérivés et des options au 30 septembre 2016.
NOTES ANNEXES
c) Comptabilisation des produits
Le revenu d’intérêts provenant des placements productifs d’intérêts est comptabilisé au moyen de la méthode du taux d’intérêt effectif. Les
dividendes sont cumulés à compter de la date ex-dividende. Les profits ou pertes réalisé(e)s à la vente de placements, lesquels comprennent les
profits ou pertes de change sur ces placements, sont établis selon la méthode du coût moyen. Les distributions reçues d’un fonds sous-jacent sont
comprises dans les revenus d’intérêts ou de dividendes, ou dans le profit (la perte) réalisé(e) à la vente de placements, selon le cas.
Le revenu, les profits (pertes) réalisé(e)s et les profits (pertes) latent(e)s sont répartis quotidiennement et proportionnellement entre les séries.
d) Commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille
Les commissions et autres coûts de transaction liés au portefeuille sont des charges engagées en vue d’acquérir, d’émettre ou de céder des actifs
ou des passifs financiers. Ils comprennent les honoraires et les commissions versés aux agents, aux conseillers et aux courtiers.
e) Opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres
Le Fonds est autorisé à effectuer des opérations de prêt, de mise en pension et de prise en pension de titres, tel qu’il est défini dans le prospectus
simplifié du Fonds. Ces opérations s’effectuent par l’échange temporaire de titres contre des biens donnés en garantie comportant l’engagement
de rendre les mêmes titres à une date ultérieure. Les opérations de prêts de titres sont gérées par la Banque Canadienne Impériale de Commerce
(l’« agent de prêt de titres »). La valeur des espèces ou des titres détenus en garantie doit équivaloir à au moins 102 % de la juste valeur des
titres prêtés, vendus ou achetés. Le revenu tiré de ces opérations se présente sous forme de frais réglés par la contrepartie et, dans certains cas,
sous forme d’intérêts sur les espèces ou les titres détenus en garantie. Le revenu tiré de ces opérations est présenté à l’état du résultat global
au poste Produit tiré du prêt de titres et constaté lorsqu’il est gagné. La note 9 résume les détails relatifs aux titres prêtés et aux biens reçus en
garantie, et présente un rapprochement des revenus de prêt de titres, le cas échéant.
f)Compensation
Les actifs et les passifs financiers sont compensés et le solde net est comptabilisé dans l’état de la situation financière seulement si le Fonds a
un droit exécutoire de compenser les montants comptabilisés et qu’il a l’intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l’actif et de régler
le passif simultanément. Dans le cours normal des activités, le Fonds conclut diverses conventions-cadres de compensation ou ententes similaires
qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans l’état de la situation financière, mais qui permettent tout de même de déduire les montants
dans certaines circonstances, comme une faillite ou une résiliation de contrat. La note 9 résume les détails de la compensation, le cas échéant.
Les produits et les charges ne sont pas compensés à l’état du résultat global, à moins qu’une norme comptable présentée de manière spécifique
dans les méthodes IFRS adoptées par le Fonds l’exige ou le permette.
g)Devises
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds. Les acquisitions et les ventes de placements en devises
ainsi que les dividendes, le revenu d’intérêts et les intérêts débiteurs en devises ont été convertis en dollars canadiens au taux de change en
vigueur au moment de l’opération.
Les profits (pertes) de change à l’achat ou à la vente de devises sont comptabilisé(e)s dans l’état du résultat global au poste Profit (perte) net(te)
réalisé(e).
La juste valeur des placements ainsi que des autres actifs et passifs libellés en devises a été convertie en dollars canadiens au taux de change en
vigueur chaque jour ouvrable.
h) Actif net attribuable aux porteurs de titres, par titre
L’actif net attribuable aux porteurs de titres par titre est calculé au moyen de la division de l’actif net attribuable aux porteurs de titres d’une série
de titres un jour ouvrable donné, par le nombre total de titres de la série en circulation ce jour-là.
i) Valeur liquidative par titre
La valeur liquidative quotidienne d’un fonds de placement peut être calculée sans tenir compte des IFRS conformément aux règlements des
Autorités canadiennes en valeurs mobilières (les « ACVM »). La différence entre la valeur liquidative et l’actif net attribuable aux porteurs de titres
(tel qu’il est présenté dans les états financiers), le cas échéant, tient principalement aux différences liées à la juste valeur des placements et
d’autres actifs et passifs financiers. Se reporter à la note 9 pour la valeur liquidative par titre du Fonds.
NOTES ANNEXES
j) Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation, par titre
L’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation par titre figurant dans l’état du
résultat global représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de titres liée aux activités d’exploitation pour la
période, divisée par le nombre moyen pondéré de titres en circulation au cours de la période.
k)Fusions
Le Fonds comptabilise les fusions de fonds selon la méthode de l’acquisition. Selon cette méthode, l’un des fonds visés par une fusion est
désigné comme le fonds acquéreur et est appelé le « Fonds issu de la fusion », tandis que l’autre fonds visé par la fusion est appelé le « Fonds
supprimé ». Cette désignation est fondée sur la comparaison de la valeur liquidative relative des fonds et tient compte de facteurs comme le
maintien des conseillers en placement, les objectifs et méthodes de placement, le type de titres en portefeuille ainsi que les frais et charges liés
à la gestion du Fonds issu de la fusion.
l) Initiative de l’IASB concernant les informations à fournir
Les modifications à IAS 1, Présentation des états financiers sont entrées en vigueur pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2016.
Mackenzie a établi que les modifications n’auront aucune incidence sur les états financiers du Fonds.
4. Estimations et jugements comptables critiques
La préparation de ces états financiers exige de la direction qu’elle fasse des estimations et qu’elle pose des hypothèses ayant principalement une
incidence sur l’évaluation des placements. Les estimations et les hypothèses sont révisées de façon continue. Les résultats réels peuvent différer
de ces estimations.
Utilisation d’estimations
Juste valeur des titres non cotés sur un marché actif
Le Fonds peut détenir des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif et qui sont évalués au moyen de méthodes d’évaluation
fondées sur des données observables, dans la mesure du possible. Diverses techniques d’évaluation sont utilisées, selon un certain nombre
de facteurs, notamment la comparaison avec des instruments similaires pour lesquels des prix de marché observables existent et l’examen de
transactions récentes réalisées dans des conditions de concurrence normale. Les données d’entrée et les hypothèses clés utilisées sont propres à
chaque société et peuvent comprendre les taux d’actualisation estimés et la volatilité prévue des prix. Des changements de données d’entrée clés
peuvent entraîner une variation de la juste valeur présentée de ces instruments financiers détenus par le Fonds.
Utilisation de jugements
Classement et évaluation des placements et application de l’option de la juste valeur
Lors du classement et de l’évaluation des instruments financiers détenus par le Fonds, Mackenzie doit exercer des jugements importants afin
de déterminer le classement le plus approprié selon IFRS 9. Mackenzie a évalué le modèle d’affaires du Fonds, sa façon de gérer l’ensemble des
instruments financiers ainsi que sa performance globale sur la base de la juste valeur, et elle a conclu que la comptabilisation à la juste valeur
par le biais du résultat net conformément à IFRS 9 constitue la méthode d’évaluation et de présentation la plus appropriée pour les instruments
financiers du Fonds.
Monnaie fonctionnelle
Le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle et la monnaie de présentation du Fonds, étant considéré comme la monnaie qui représente le plus
fidèlement les effets économiques des transactions, événements et conditions sous-jacents du Fonds, compte tenu de la manière dont les titres
sont émis et rachetés et dont le rendement et la performance du Fonds sont évalués.
Entités structurées et entreprises associées
Afin de déterminer si les fonds de placement à capital variable non cotés dans lesquels le Fonds investit, mais qu’il ne consolide pas, respectent
la définition d’une entité structurée ou la définition d’une entreprise associée, Mackenzie doit exercer des jugements importants visant à établir
si ces fonds sous-jacents possèdent les caractéristiques typiques d’une entité structurée ou d’une entreprise associée. Mackenzie a évalué les
caractéristiques de ces fonds sous-jacents, et elle a conclu que ceux-ci ne respectent pas la définition d’une entité structurée, ni la définition d’une
entreprise associée, puisque le Fonds n’a conclu ni contrat, ni entente de financement avec eux, et qu’il n’a pas la capacité d’influer sur leurs
activités, ni sur le rendement qu’il tire de ses placements dans ces fonds sous-jacents.
NOTES ANNEXES
5. Impôts sur les bénéfices
Le Fonds est admissible à titre de fiducie de fonds commun de placement en vertu des dispositions de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada).
Par conséquent, il est assujetti à l’impôt pour ce qui est de ses bénéfices, y compris le montant net des gains en capital réalisés pour l’année
d’imposition, qui ne sont ni payés ni à payer à ses porteurs de titres à la fin de l’année d’imposition. Le Fonds entend distribuer la totalité de son
bénéfice net et une partie suffisante du montant net des gains en capital réalisés de sorte à n’être assujetti à aucun impôt sur les bénéfices.
Les pertes du Fonds ne peuvent être attribuées aux investisseurs et sont conservées par le Fonds pour des exercices futurs. Les pertes autres qu’en
capital peuvent être reportées jusqu’à 20 ans afin de réduire le bénéfice imposable et les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Les pertes en capital peuvent être reportées prospectivement indéfiniment afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs.
Se reporter à la note 9 pour les reports prospectifs de pertes du Fonds.
6. Frais de gestion et frais d’exploitation
Mackenzie reçoit des frais de gestion pour la gestion du portefeuille de placements, l’analyse des placements, la formulation de recommandations
et la prise de décisions quant aux placements, ainsi que pour la prise de dispositions de courtage pour l’achat et la vente de titres en portefeuille
et la conclusion d’ententes avec des courtiers inscrits pour l’achat et la vente de titres du Fonds par des investisseurs. Les frais de gestion sont
calculés pour chaque série de titres du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Chaque série du Fonds, exception faite de la série-B, se voit imputer des frais d’administration annuels à taux fixe (les « frais d’administration »)
et en retour, Mackenzie prend en charge tous les frais d’exploitation du Fonds autres que certains frais précis associés au Fonds. Les frais
d’administration sont calculés sur chaque série du Fonds en tant que pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative quotidienne de la série.
Les autres frais associés aux Fonds comprennent les impôts (y compris, mais sans s’y limiter, la TPS/TVH et l’impôt sur les bénéfices), les intérêts
et les coûts d’emprunt, l’ensemble des frais et charges du Comité d’examen indépendant (« CEI ») des fonds Mackenzie, les charges engagées
pour respecter les exigences réglementaires en matière de production des Aperçus du Fonds, les frais versés à des fournisseurs de services externes
en lien avec la réclamation ou le remboursement de l’impôt étranger ou avec la préparation de rapports sur l’impôt étranger pour le compte
des Fonds, tous les nouveaux frais associés aux services externes qui n’étaient pas généralement facturés dans le secteur canadien des fonds
communs de placement et entrés en vigueur après le 29 septembre 2016, ainsi que les coûts engagés pour respecter les nouvelles exigences
réglementaires, y compris, sans s’y limiter, tous les nouveaux frais en vigueur après le 29 septembre 2016.
Tous les frais associés à l’exploitation du Fonds quant aux titres de la série-B seront imputés à cette série. Les frais d’exploitation comprennent
les frais juridiques, honoraires d’audit, frais de l’agent des transferts, droits de garde, frais d’administration et de fiducie, le coût des rapports
financiers et d’impression des prospectus simplifiés, les droits de dépôt obligatoire, les autres charges diverses imputables précisément aux titres
de série-B et tout impôt applicable.
Mackenzie peut renoncer aux frais de gestion et d’administration ou les absorber à son gré et supprimer la renonciation ou l’absorption de ces frais
en tout temps, sans préavis. Se reporter à la note 9 pour les taux des frais de gestion et d’administration imputés à chaque série de titres.
7. Capital du Fonds
Le capital du Fonds, qui comprend l’actif net attribuable aux porteurs de titres, est réparti entre les différentes séries, lesquelles comportent
chacune un nombre illimité de titres. Les titres en circulation du Fonds aux 30 septembre 2016 et 2015 ainsi que les titres qui ont été émis,
réinvestis et rachetés au cours de ces périodes sont présentés dans l’état de l’évolution de la situation financière. Mackenzie gère le capital du
Fonds conformément aux objectifs de placement décrits à la note 9.
8. Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Les activités de placement du Fonds l’exposent à divers risques financiers, tels qu’ils sont définis dans IFRS 7, Instruments financiers : Informations
à fournir (« IFRS 7 »). L’exposition du Fonds aux risques financiers est concentrée dans ses placements, lesquels sont présentés dans le tableau
des placements au 30 septembre 2016, regroupés par type d’actif, région géographique et secteur.
Mackenzie cherche à atténuer les éventuelles répercussions néfastes de ces risques sur le rendement du Fonds par l’embauche de conseillers en
portefeuille professionnels et expérimentés, par la surveillance quotidienne des positions du Fonds et des événements du marché ainsi que par la
diversification du portefeuille de placements en respectant les contraintes des objectifs de placement du Fonds; elle peut aussi, le cas échéant,
avoir recours à des instruments dérivés à titre de couverture de certains risques. Pour faciliter la gestion des risques, Mackenzie maintient
également une structure de gouvernance, dont le rôle consiste à superviser les activités de placement du Fonds et à s’assurer de la conformité
avec la stratégie de placement établie du Fonds, les directives internes et la réglementation des valeurs mobilières.
NOTES ANNEXES
8. Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque que le Fonds éprouve des difficultés à respecter ses obligations financières au fur et à mesure que celles‑ci
deviennent exigibles. Le Fonds est exposé au risque de liquidité en raison des rachats potentiels quotidiens en espèces de titres rachetables.
Conformément à la réglementation sur les valeurs mobilières, le Fonds doit conserver au moins 90 % de son actif dans des placements liquides
(c.‑à‑d. des placements pouvant être facilement vendus). En outre, le Fonds maintient des positions de trésorerie et de placements à court terme
suffisantes pour assurer une liquidité adéquate. Le Fonds peut également emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de la valeur de son actif net pour
financer ses rachats.
iii. Risque de change
Le risque de change est le risque que la juste valeur des instruments financiers libellés en monnaie autre que le dollar canadien, qui est la
monnaie de présentation du Fonds, fluctue en raison de variations des taux de change. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de
change, si une telle exposition s’applique et est considérable.
iv. Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt est le risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt fluctue en fonction des variations des taux
d’intérêt du marché en vigueur. La trésorerie et les équivalents de trésorerie n’exposent pas le Fonds à des niveaux élevés de risque de taux
d’intérêt. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt, si une telle exposition s’applique et est considérable.
v. Autre risque de prix
L’autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que
celles découlant du risque de taux d’intérêt ou du risque de change), que ces variations découlent de facteurs propres à un placement individuel
ou à son émetteur, ou d’autres facteurs ayant une incidence sur tous les instruments négociés sur un marché ou un segment du marché. Tous les
placements présentent un risque de perte en capital. Ce risque est géré grâce à une sélection minutieuse de placements et d’autres instruments
financiers conformes aux stratégies de placement. À l’exception de certains contrats dérivés, le risque maximal découlant des instruments
financiers équivaut à leur juste valeur. Le risque maximal de perte sur certains contrats dérivés, comme des contrats à terme, des swaps ou des
contrats à terme standardisés équivaut à leurs notionnels. Dans le cas d’options d’achat (de vente) et de positions vendeur sur contrats à terme
standardisés, la perte pour le Fonds continue d’augmenter, sans limites, au fur et à mesure que la juste valeur de l’élément sous-jacent augmente
(diminue). Toutefois, ces instruments sont généralement utilisés dans le cadre du processus global de gestion des placements afin de gérer le
risque provenant des placements sous-jacents et n’augmentent généralement pas le risque de perte global du Fonds. Pour atténuer ce risque, le
Fonds s’assure de détenir à la fois l’élément sous-jacent, la couverture en espèces ou la marge, dont la valeur équivaut à celle du contrat dérivé ou
lui est supérieure. La note 9 résume l’exposition du Fonds à l’autre risque de prix, si une telle exposition s’applique et est considérable.
vi. Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque qu’une contrepartie à un instrument financier ne s’acquitte pas d’une obligation ou d’un engagement pris envers le
Fonds. La note 9 résume l’exposition du Fonds au risque de crédit, si une telle exposition s’applique et est considérable.
Toutes les opérations sur titres cotés sont effectuées par des courtiers approuvés. Afin de réduire la possibilité d’un défaut de règlement, la
livraison des titres vendus se fait simultanément contre paiement, quand les pratiques du marché le permettent, au moyen d’un dépôt central ou
d’une agence de compensation et de dépôt lorsque c’est la façon de procéder.
La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l’exposition maximale au risque de crédit à la date de l’état de la situation
financière.
Le Fonds peut effectuer des opérations de prêt sur titres avec d’autres parties et peut aussi être exposé au risque de crédit découlant des
contreparties aux instruments dérivés qu’il pourrait utiliser. Le risque de crédit associé à ces opérations est jugé minime puisque toutes les
contreparties ont une cote de solvabilité équivalant à une cote de crédit Standard & Poor’s d’au moins A-1 (faible) pour la dette à court terme ou
de A pour la dette à long terme, selon le cas.
vii. Fonds sous-jacents
Le Fonds peut investir dans des fonds sous-jacents et peut être exposé indirectement au risque de change, au risque de taux d’intérêt, à l’autre
risque de prix et au risque de crédit en raison des fluctuations de la valeur des instruments financiers détenus par les fonds sous-jacents. La
note 9 résume l’exposition du Fonds à ces risques provenant des fonds sous-jacents, si une telle exposition s’applique et est considérable.
NOTES ANNEXES
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a))
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries
Date de constitution
20 mai 2009
Le Fonds peut émettre un nombre illimité de titres de chaque série. Le nombre de titres de chaque série qui ont été émis et qui sont en circulation
est présenté dans les états de l’évolution de la situation financière.
Séries offertes par Corporation Financière Mackenzie (180, rue Queen Ouest, Toronto (Ontario) M5V 3K1; 1-800-387-0615; www.placementsmackenzie.com)
Les titres de série A sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $.
Les titres de série D sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 500 $ par l’entremise d’un compte de courtage à escompte ou de
tout autre compte approuvé par Mackenzie.
Les titres de série E ne sont plus offerts à la vente.
Les titres de série F sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent
un minimum de 500 $; ils sont également proposés aux employés de Mackenzie et de ses filiales, et aux administrateurs de Mackenzie.
Les titres de série F6 sont offerts aux investisseurs qui participent à un programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé
par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un
minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 6 % par année.
Les titres de série FB sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de série FB5
au sein d’un seul compte. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les
cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série FB sont de 1,50 %.
Les titres de série FB5 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 10 000 $ dans des titres de série FB et/ou des titres de
série FB5 au sein d’un seul compte et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel de 5 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs
honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres
de série FB5 sont de 1,50 %.
Les titres de série I ont été créés exclusivement afin de mettre en œuvre les fusions touchant le Fonds et ne sont pas offerts à la vente.
Les titres de série J ne sont plus offerts à la vente.
Les titres de série O sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $ et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue
de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série O6 sont offerts aux investisseurs qui investissent un minimum de 500 000 $, qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
de 6 % par année et qui ont conclu une entente avec Mackenzie en vue de la mise sur pied d’un compte de série O; ils sont également proposés à
certains employés admissibles de Mackenzie et de ses filiales.
Les titres de série PW sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum de
100 000 $.
Les titres de série PWF sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un programme
de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de l’actif plutôt
qu’à des commissions pour chaque opération et qui investissent un minimum de 100 000 $.
Les titres de série PWF8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé, qui participent à un
programme de services rémunérés à l’acte ou de comptes intégrés parrainé par le courtier, qui sont assujettis à des frais établis en fonction de
l’actif plutôt qu’à des commissions pour chaque opération, qui investissent un minimum de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu
mensuel régulier de 8 % par année.
Les titres de série PWX sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les
honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX sont de 1,50 %.
Les titres de série PWX8 sont offerts à certains investisseurs à valeur nette élevée de nos Solutions Patrimoine privé qui investissent un minimum
de 100 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel régulier de 8 % par année. Les investisseurs doivent négocier leurs honoraires de
service du conseiller avec leur conseiller financier. Dans tous les cas, les honoraires de service du conseiller maximaux pour les titres de série PWX8
sont de 1,50 %.
NOTES ANNEXES
9. Renseignements propres au Fonds (en milliers, sauf pour a)) (suite)
a) Constitution du Fonds et renseignements sur les séries (suite)
Les titres de série R sont offerts exclusivement à d’autres fonds affiliés et à certains investisseurs institutionnels relativement à des ententes de
fonds de fonds.
Les titres de série S sont offerts aux sociétés d’assurance affiliées et à certains autres fonds communs, mais peuvent être vendus à d’autres
investisseurs comme le déterminera Mackenzie.
Les titres de série T6 sont offerts aux particuliers qui investissent un minimum de 5 000 $ et qui désirent recevoir un flux de revenu mensuel
régulier de 6 % par année.
Un investisseur dans le Fonds peut choisir parmi différents modes de souscription offerts au sein de chaque série. Ces modes de souscription
comprennent le mode de souscription avec frais d’acquisition, le mode de souscription avec frais de rachat, et divers modes de souscription avec
frais modérés. Les frais du mode de souscription avec frais d’acquisition sont négociés entre l’investisseur et son courtier. Les frais du mode de
souscription avec frais de rachat ou avec frais modérés sont payables à Mackenzie si un investisseur procède au rachat de ses titres du Fonds au
cours de périodes précises. Les séries du Fonds ne sont pas toutes offertes selon tous les modes de souscription, et les frais de chaque mode de
souscription peuvent varier selon la série. Pour de plus amples renseignements sur ces modes de souscription, veuillez vous reporter au prospectus
simplifié du Fonds et à l’aperçu du Fonds.
Série
Date d’établissement/
de rétablissement
Frais
de gestion
Frais
d’administration
Valeur liquidative par titre ($)
30 sept. 2016
31 mars 2016
Série A
18 juin 2009
1,50 %
0,20 %
10,88
10,16
Série D
19 mars 2014
1,00 %
0,15 %
9,20
8,53
Série E
22 août 2011
0,85 %
0,15 %
10,29
9,60
Série F
19 juin 2009
0,75 %
0,15 %
11,01
10,27
Série F6
24 mai 2013
0,75 %
0,15 %
13,42
12,58
Série FB
26 octobre 2015
0,75 %
0,20 %
10,21
9,51
Série FB5
26 octobre 2015
0,75 %
0,20 %
15,18
14,16
Série I
26 juin 2015
1,10 %
0,20 %
9,62
8,97
Série J
18 mars 2010
1,45 %
0,15 %
10,16
9,48
Série O
23 septembre 2009
–1)
–*
10,69
9,88
Série O6
12 janvier 2016
–
–*
16,34
15,23
Série PW
11 octobre 2013
1,15 %
0,15 %
9,58
8,93
Série PWF
22 octobre 2013
0,65 %
0,15 %
9,48
8,84
Série PWF8
21 mars 2014
0,65 %
0,15 %
12,90
12,20
Série PWX
28 octobre 2013
–
2)
–
9,42
8,79
Série PWX8
28 juillet 2014
–
2)
–
13,16
12,39
Série R
22 juin 2009
–
3)
–
10,90
10,17
Série S
7 décembre 2012
–
4)
0,02 %
9,58
8,94
Série T6
10 mai 2013
1,50 %
0,20 %
12,91
12,15
5)
1)
2)
2)
3)
*
Sans objet.
1)
Les frais pour les titres de cette série sont négociables et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série, et non par le Fonds.
2)
Les frais de gestion et d’administration pour cette série sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans cette série par l’entremise du rachat de leurs titres.
3)
Aucuns frais de gestion ni frais d’administration ne sont imputés à l’investisseur ou au Fonds quant aux titres de série R.
4)
Les frais de gestion pour les titres de série S sont négociables par l’investisseur et sont payables directement à Mackenzie par les investisseurs dans la série S, et non par le Fonds.
5)
La date d’établissement initiale de la série est le 20 novembre 2013. Tous les titres de la série ont été rachetés le 19 mars 2014. La série a été rétablie à un prix de 15,00 $ le
titre le 21 mars 2014.
NOTES ANNEXES
b) Placements détenus par Mackenzie, d’autres fonds gérés par Mackenzie et des sociétés d’assurance affiliées
Au 30 septembre 2016, Mackenzie, d’autres fonds gérés par Mackenzie et des sociétés d’assurance affiliées détenaient un placement de 6 $,
57 177 $ et 256 032 $ (6 $, 67 760 $ et 243 634 $ au 31 mars 2016), respectivement, dans le Fonds.
c) Reports prospectifs de pertes
À la fin de la dernière année d’imposition, le Fonds avait des pertes en capital de 77 236 $ qui peuvent être reportées prospectivement indéfiniment
afin de réduire les gains en capital réalisés au cours d’exercices futurs. Aucune perte autre qu’en capital n’était disponible pour un report
prospectif aux fins de l’impôt.
d) Prêt de titres
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, aucune opération de prêt, de mise en pension ou de prise en pension de titres n’était en cours.
e)Commissions
Les courtages versés à certains courtiers comprenaient un montant de 1 $ (2 $ en 2015) disponible pour le paiement des services de prise de
décisions de placement offerts par des tiers. Ce montant représente 8,6 % (18,5 % en 2015) du total des commissions et des autres coûts de
transaction payés au cours de la période.
f) Fusion de fonds
Lors d’une assemblée qui s’est tenue le 8 décembre 2014, les investisseurs de la Catégorie Mackenzie Obligations de sociétés nord-américaines
(le « Fonds dissous ») ont approuvé la fusion du Fonds dissous avec le Fonds. La fusion a été réalisée à la fermeture des bureaux le 26 juin 2015.
en échangeant l’actif net du Fonds dissous pour des titres du Fonds à la juste valeur de marché. Les porteurs de titres des séries A, E, F, E6, E8, F6,
I, J, J6,O et T6 du Fonds dissous ont reçu 5 043 titres de série A, 1 850 titres de série F, 332 titres de série F6, 68 titres de série I, 494 titres de série
J, 227 titres de série O et 1 567 titres de série T6, respectivement, du Fonds en échange d’un actif net de 113 226 $. La fusion a été comptabilisée
comme une acquisition du Fonds dissous.
Par suite de la fusion, le Fonds dissous a été fermé. Les charges engagées dans le cadre de la fusion ont été acquittées par Mackenzie.
g) Compensation d’actifs et de passifs financiers
Le tableau suivant présente les renseignements relatifs à la compensation des actifs et des passifs financiers et aux montants des garanties
en cas d’événements futurs, tels qu’une faillite ou une résiliation de contrat. Aucun montant n’a été compensé dans les états financiers. Les
instruments présentés dans le tableau sont inclus au poste correspondant des états de la situation financière.
30 septembre 2016
Montant brut des actifs
(passifs) ($)
Montant compensé ($)
Couvertures ($)
Montant net ($)
Profits latents sur les contrats dérivés
158
(158)
–
–
Pertes latentes sur les contrats dérivés
(2 111)
158
–
(1 953)
–
–
–
–
(1 953)
–
–
(1 953)
Obligations pour options vendues
Total
Au 31 mars 2016, aucun montant ne faisait l’objet d’une compensation.
h) Risques découlant des instruments financiers
i. Exposition au risque et gestion du risque
Le Fonds vise un revenu supérieur à la moyenne ainsi qu’un potentiel de croissance du capital à long terme en investissant principalement dans
des titres à revenu fixe à rendement élevé de sociétés américaines et canadiennes.
NOTES ANNEXES
h) Risques découlant des instruments financiers (suite)
ii. Risque de change
Le tableau ci-après indique les devises dans lesquelles le Fonds avait une exposition importante à la clôture de la période, en dollars canadiens, y
compris le montant en capital sous-jacent de tout contrat de change à terme. Les autres actifs et passifs financiers (y compris les intérêts courus
et les dividendes à recevoir, ainsi que les sommes à recevoir ou à payer pour les placements vendus ou achetés) libellés en devises n’exposent pas
le Fonds à un risque de change important.
Devise
30 septembre 2016
Trésorerie et Contrats de
Placements
placements change à terme Exposition nette*
($)
à court terme ($)
($)
($)
–
(5)
–
(5)
Dollar américain
Euro
425 737
9 697
(437 596)
(2 162)
Total
425 737
9 692
(437 596)
(2 167)
93,4
2,1
(96,1)
(0,6)
% de l’actif net
Devise
31 mars 2016
Trésorerie et Contrats de
Placements
placements change à terme Exposition nette*
($)
à court terme ($)
($)
($)
Euro
–
(5)
–
(5)
Dollar américain
386 640
6 502
(401 811)
(8 669)
Total
386 640
6 497
(401 811)
(8 674)
83,9
1,4
(87,2)
(1,9)
% de l’actif net
* Comprend les instruments financiers monétaires et non monétaires.
Au 30 septembre 2016, si le dollar canadien avait connu une hausse ou une baisse de 5 % relativement à toutes les devises, toute autre variable
demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 108 $ ou 0,0 % du total de l’actif net (434 $ ou 0,1 % au 31 mars 2016).
En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
iii. Risque de taux d’intérêt
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt découlant de ses placements dans des obligations selon la durée
jusqu’à l’échéance.
Obligations
Moins de 1 an
30 septembre 2016
($)
31 mars 2016
($)
844
1 226
1 an à 5 ans
111 900
105 983
5 ans à 10 ans
284 871
263 814
Plus de 10 ans
26 512
15 205
424 127
386 228
Total
Au 30 septembre 2016, si les taux d’intérêt en vigueur avaient connu une hausse ou une baisse de 1 %, la courbe des taux évoluant en parallèle et
toute autre variable demeurant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté d’environ 16 489 $ ou 3,6 % du total de l’actif net (16 105 $ ou
3,5 % au 31 mars 2016). En pratique, les résultats réels de négociation peuvent différer et l’écart pourrait être important.
NOTES ANNEXES
h) Risques découlant des instruments financiers (suite)
iv. Autre risque de prix
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, le Fonds n’avait aucune exposition importante au risque de prix.
v. Risque de crédit
Pour ce Fonds, la plus forte concentration du risque de crédit se trouve dans les titres de créance, tels que les obligations. La juste valeur
des titres de créance tient compte de la solvabilité de l’émetteur de ces titres. L’exposition maximale à tout émetteur de titres de créance au
30 septembre 2016 était de 1,7 % de l’actif net du Fonds (1,1 % au 31 mars 2016).
Au 30 septembre 2016 et au 31 mars 2016, les titres de créance par note de crédit étaient les suivants :
30 septembre 2016
31 mars 2016
% de l’actif net
% de l’actif net
AAA
–
–
AA
–
–
A
0,8
0,8
Note des obligations*
BBB
9,6
6,1
BB
31,6
31,7
B
40,7
34,9
Inférieure à B
9,4
9,8
Sans note
1,0
0,5
93,1
83,8
Total
* Les notes de crédit et les catégories de crédit sont basées sur les notes de Standard & Poor’s ou DBRS (ou sur des notes équivalentes émises
par d’autres agences de notation désignées).
i) Classement de la juste valeur
Le tableau ci-après résume la juste valeur des instruments financiers du Fonds selon la hiérarchie de la juste valeur suivante :
Niveau 1 – Prix non rajustés cotés sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés qui sont observables pour l’actif ou le passif, soit directement, soit indirectement;
Niveau 3 – Données qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables.
Les données sont considérées comme observables si elles sont élaborées à l’aide de données de marché, par exemple les informations publiées sur
des événements ou des transactions réels, qui reflètent les hypothèses que les intervenants du marché utiliseraient pour fixer le prix de l’actif ou
du passif.
Niveau 1
($)
Obligations
Actions
–
30 septembre 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
424 127
Total
($)
Niveau 1
($)
–
424 127
–
31 mars 2016
Niveau 2
Niveau 3
($)
($)
386 228
–
Total
($)
386 228
14 027
59
2
14 088
15 030
–
77
15 107
Actifs dérivés
–
580
–
580
–
33 400
–
33 400
Passifs dérivés
–
(6 816)
–
(6 816)
–
(6 621)
–
(6 621)
14 027
417 950
2
431 979
15 030
413 007
77
428 114
Total
La méthode du Fonds consiste à comptabiliser les transferts vers ou depuis les différents niveaux de la hiérarchie de la juste valeur à la date de
l’événement ou du changement de circonstances à l’origine du transfert.
NOTES ANNEXES
i) Classement de la juste valeur (suite)
Pour la période close le 30 septembre 2016, des positions en actions d’une juste valeur de 132 $ (néant au 31 mars 2016) ont été transférées du
niveau 3 au niveau 2 en raison de changements en matière de données utilisées pour l’évaluation.
Le tableau ci-après présente un rapprochement des instruments financiers évalués à la juste valeur à l’aide de données non observables (niveau 3)
pour les périodes closes le 30 septembre 2016 et le 31 mars 2016 :
30 septembre 2016
Actions
($)
Solde, à l’ouverture
31 mars 2016
Actions
($)
77
18
Achats
–
75
Ventes
–
(2)
(132)
–
Réalisé(e)s
–
(148)
Latent(e)s
57
134
Solde, à la clôture
2
77
Profits (pertes) latent(e)s au cours de la période lié(e)s aux
titres détenus à la clôture de la période
–
134
Transferts entrants (sortants) nets
Profits (pertes) au cours de la période :
Le changement d’une ou de plusieurs données donnant lieu à d’autres hypothèses raisonnablement possibles pour évaluer les instruments
financiers du niveau 3 n’entraînerait aucune variation importante de la juste valeur de ces instruments.

États financiers - Mackenzie Investments

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