INTRODUCTION AU NOUVEAU MARCHE LE 19

INTRODUCTION AU NOUVEAU MARCHE LE 19 JUILLET 2000
RESUME DU PROSPECTUS PRELIMINAIRE
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Par application des articles 6 et 7 de l’ordonnance n°67-833 du 28 novembre 1967 la Commission des Opérations de Bourse a
apposé sur le présent prospectus préliminaire le visa n°00-1191 en date du 29 juin 2000
CCF Charterhouse
Introducteur
CCF Securities
Teneur de Marché
LA COMMISSION DES OPERATIONS DE BOURSE ATTIRE L'ATTENTION DU PUBLIC SUR LES ELEMENTS SUIVANTS :
•
•
Le fait que la Société a attribué des bons de souscription de parts de créateurs d'entreprises et des options de
souscriptions d'actions à des prix d'exercice très inférieurs à la fourchette de prix proposée pour l'introduction en bourse.
Le fait que la société n’a qu’un historique d’exploitation limité (la situation intermédiaire au 31 mars 2000 ne fait apparaître
qu'un chiffre d'affaires de 1,17 MF et s'est soldée par une perte nette de 6,79 MF) et intervient sur un marché nouveau et
en forte évolution.
La notice légale a été publiée au Bulletin des Annonces Légales du 30 juin 2000, une notice complémentaire est parue le 3
juillet 2000.
I RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L’OPERATION
Nombre de titres mis à la disposition du public : Un nombre minimum de 2.298.851 actions et un nombre maximum de
2.631.579 actions provenant d’une augmentation de capital.
Procédure d’introduction :
Placement Garanti et Offre à Prix Ouvert :
• placement garanti (PG) portant sur environ 90 % des actions mises sur le marché ;
• offre à prix ouvert (OPO) portant sur environ 10 % des actions mises sur le marché.
Option de surallocation portant sur 15% de la mise sur le marché.
Fourchette de prix indicative : entre 7,60 et 8,70 euros par action (cette fourchette est purement indicative et ne préjuge
pas du prix définitif).
Calendrier :
• 30 juin 2000 : ouverture de l’Offre à Prix Ouvert et du Placement Garanti.
• 18 juillet 2000 : clôture de l’Offre à Prix Ouvert et du Placement Garanti.
• 19 juillet 2000 : fixation du prix, première cotation.
• 20 juillet 2000 : négociation des actions à la cote du Nouveau Marché.
II RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L’EMETTEUR ET SON CAPITAL
RENSEIGNEMENTS CONCERNANT L’EMETTEUR
Dénomination sociale: AUFEMININ.COM
Siège social : 49, avenue d’Iena 75116 Paris.
Forme juridique : Société Anonyme de droit français à Conseil d’Administration.
Durée de la Société : AUFEMININ.COM a été constituée le 14 juillet 1999 pour une durée initiale de 99 ans à compter de son
immatriculation au registre du tribunal de commerce et des sociétés sauf en cas de dissolution anticipée ou de prorogation
prévues par la loi.
Objet social : La société a pour objet, directement ou indirectement, en France et à l'étranger:
•
la conception, la réalisation, l’animation et l’exploitation de sites Internet et notamment de sites rassemblant une
communauté virtuelle,
•
la commercialisation de produits ou services au travers de ces sites ou sous la marque de ces sites en direct ou en
qualité de commissionnaires,
•
l’édition, l’édition graphique, et l’édition musicale sous toutes ses formes,
•
la commercialisation de produits ou services au travers de ces sites ou sous la marque de ces sites en direct ou en
qualité de commissionnaires,
•
la participation de la société, par tous moyens, dans toutes opérations pouvant se rapporter à son objet par voie de
création de sociétés nouvelles, de souscriptions ou d'achat de titres ou droits sociaux, de fusion ou autrement,
1
•
et généralement toutes opérations financières, commerciales, industrielles, mobilières et immobilières pouvant se
rattacher directement ou indirectement à l'objet ci-dessus ou à tous objets similaires ou connexes, de nature à
favoriser son développement ou son extension.
Numéro RCS: RCS : Paris B 423 780 113
Exercice social : Chaque exercice social a une durée de 12 mois et commence le 1er janvier de chaque année pour finir le 31
décembre sauf pour le premier exercice qui s’étendra de la création de la société au 31 décembre 2000.
RENSEIGNEMENTS CONCERNANT LE CAPITAL
Capital social : Le capital est actuellement de 1.054.800 euros divisé en 5.274.000 actions de 0,20 euro de nominal,
entièrement libérées, et toutes de même rang.
Répartition du capital: Compte tenu de l’opération envisagée, la répartition attendue du capital après l’introduction au
Nouveau Marché de la bourse de Paris est détaillée dans le tableau ci-après.
Anne Sophie Pastel
Marc Antoine Dubanton
Cyril Vermeulen
Philippe Molitor
Total Management
Patrice Magnard
Antoine Cahen
Divers
Total personnes physiques
FCPR Galileo II
Apollo Invest SA
TMC Intermédiation
Innovacom Plus
Innovacom III
Total investisseurs financiers
Public
TOTAL
Nombre d'actions
1 614 600
1 614 600
180 000
180 000
En % du capital & droits de vote
20.86%
20.86%
2.33%
2.33%
3 589 200
115 200
12 600
10 800
138 600
793 800
192 600
52 200
253 800
253 800
1 546 200
2 465 215
7 739 215
46.38%
1.49%
0.16%
0.14%
1.79%
10.26%
2.49%
0.67%
3.28%
3.28%
19.98%
31.85%
100.00%
Calculs réalisés sur la base du milieu de la fourchette du nombre d'actions nouvelles émises, soit 2.465.215 actions.
III ACTIVITE DE LA SOCIETE
AUFEMININ.COM est un portail internet destiné aux femmes, présent actuellement en France, en Espagne (AUFEMININO.COM)
et en Italie (ALFEMINILE.COM). AUFEMININ.COM s’adresse d’une manière large aux femmes de tout âge et de toute catégorie
socioculturelle.
Le site AUFEMININ.COM a été lancé avec l’ambition de devenir le portail féminin de services et de commerce leader en Europe.
L’idée était de développer un nouveau concept de « portail féminin » dans les différents pays d’Europe. Lancé en France en
septembre 1999, le site a immédiatement connu un grand succès auprès des internautes, des annonceurs et des investisseurs
avec, pour le mois d’avril 2000 près de 10,5 millions de pages vues, 50 000 membres et 300 000 visiteurs uniques. Après 9
mois d’exploitation, le site a atteint une audience permettant d’attirer plus de 80 annonceurs depuis le démarrage de l’activité,
générant un chiffre d’affaires mensuel de plus de 1 million de francs. En effet, le chiffre d’affaires mensuel a atteint en avril
2000 1,03MF et 1,24 MF en mai 2000.
AUFEMININ.COM a un positionnement généraliste et large qui repose sur un contenu riche composé de 10 rubriques
thématiques contenant chacune l’équivalent d’un véritable site.
AUFEMININ.COM recense plus de 6 000 pages d’informations pratiques et d’outils interactifs des réponses à des questions que
se posent les femmes. Le contenu proposé fait l’objet d’un enrichissement permanent. Une mise à jour quotidienne est
effectuée. Cette approche du contenu « vivant » a pour objectif de fidéliser les internautes et de leur donner une raison de
visiter le site tous les jours. L’environnement est convivial et privilégie proximité et complicité. Ceci a pour effet de consolider la
fidélisation des internautes, de développer un esprit de communauté et de créer un environnement de confiance qui favorise les
achats en ligne.
AUFEMININ.COM exploite un véritable magasin en ligne. L’approche est celle d’un espace commercial conçu dès le départ
autour de l’animation et du conseil.
Ce site propose un contenu, des services et des produits dont le fil directeur est d’offrir un intérêt pratique dans
la vie quotidienne du public féminin :
•
informations pratiques, conseils et outils interactifs,
•
lieu d’échange permettant aux femmes de communiquer entre elles et de partager leurs expériences,
•
espace commercial facilitant l’achat en ligne de services ou de produits grâce à des conseils sur mesure,
•
point d’entrée vers d’autres sites complémentaires proposant des produits et services pouvant intéresser le public féminin.
2
LES ATOUTS DE LA SOCIETE
AUFEMININ.COM se développe rapidement en s’appuyant sur un concept de portail féminin généraliste, une équipe de
management de haut niveau, un savoir-faire éditorial et technologique, une offre adaptée aux besoins des annonceurs, ainsi
que sur une approche marketing efficace.
1) Un concept de portail féminin généraliste
La richesse du contenu est la pierre angulaire du modèle d’AUFEMININ.COM. Ce contenu est stratégique car il a pour vocation
d’attirer le public, de créer du trafic sur le site et de fidéliser l’audience. Ceci se traduit par un temps de connexion moyen par
visite de près de 10'56" minutes en mai 2000. (information fournie par DART). Ce chiffre est en constante progression depuis le
mois de janvier. En effet il est passé de 7'59" minutes en janvier 2000 à 8'59" minutes en mars 2000 pour atteindre 10'56" au
mois de mai 2000.
2) Une équipe de direction solide aux compétences variées
Cette équipe dirigeante est composée de managers ayant tous une expérience forte dans des domaines variés: marketing,
management, finance, développement, innovation. L'équipe dirigeante est composée de :
•
•
•
•
•
•
•
Anne-Sophie Pastel - Dubanton, PDG. : de formation X-Ponts, Anne-Sophie a notamment travaillé chez Crown Cork and
Seal. Dans un premier temps elle s’est occupée des opérations de fusions – acquisitions au sein de l’entité « Group
Development ». Elle a ensuite eu la responsabilité du marketing opérationnel au sein de la filiale cosmétique . A cette
occasion elle a mené à bien le lancement de nouveaux produits auprès de clients de l’industrie cosmétique(L'OREAL,
CHANEL, …).
Marc-Antoine Dubanton, Directeur Général : de formation X-Ponts, Marc-Antoine a dirigé pendant 5 ans un centre de profit
au sein de Vivendi où il était responsable de l’ensemble des opérations (du commercial à la réalisation en passant par la
gestion des équipes). Il a ensuite été consultant chez McKinsey, puis Directeur de la Stratégie de Manpower France.
Philippe Molitor, Directeur Général en charge du Commercial : de formation Sup de Co Marseille, Philippe a été acheteur et
a dirigé un supermarché du groupe Carrefour. En outre, il a développé une carte de fidélité de l’ensemble des
supermarchés de l’entité. Avant de rejoindre AUFEMININ.COM il était consultant spécialisé Grande Distribution au sein de
McKinsey.
Cyril Vermeulen, Directeur Général en charge du développement : de formation Ponts et Chaussées, Cyril a été consultant
au sein de McKinsey où il a notamment assisté un grand groupe français du secteur informatique à définir et mener à bien
son plan de développement.
Maria Stella Orsini, Directrice Générale de la filiale italienne. Madame Orsini est de formation MIT en communication et
informatique. Elle a dirigé pendant huit ans la première société italienne de production télévisuelle de programmes pour
enfants, Junior TV Srl.
Mercedes Cubillo, Directrice Générale de la filiale espagnole. Madame Cubillo a une formation en communication et un
MBA. Elle a été "brand and marketing manager" chez Johnson Wax avant de participer au lancement d'AIRTEL, deuxième
opérateur de téléphonie mobile en Espagne. Elle a ensuite géré le marketing de lancement de Canal Satellite Digital
pendant 3 ans.
Solange Teiletche, Directrice Financière : de formation HEC, Solange a occupé différents postes financiers au sein du
Groupe BDDP, en particulier le poste de Directrice Financière Internationale du Groupe BDDP.
3) Un savoir-faire éditorial technique
Les processus de la société AUFEMININ.COM ont été conçus dès le départ autour des nouvelles technologies. Ainsi, tout le
fonctionnement interne de la société est fondé sur l'utilisation de l'Internet et tout le contenu est "pensé" pour une diffusion sur
support interactif (Internet, télévision interactive, WAP…).
Process de gestion technique du contenu :
Pour assurer un fonctionnement en réseau de l'éditorial, les dossiers sont gérés sur une base de données commune où
s'effectuent les échanges entre équipe éditoriale, équipe graphique et équipe technique.
Par ailleurs, afin d'automatiser la production tout en laissant le maximum de liberté et de créativité quant au contenu,
AUFEMININ.COM a développé une solution logicielle propre de gestion de l'éditorial. Cette solution se distingue des principaux
outils classiques de gestion éditoriale par les points suivants :
•
elle est simple, adaptable et requiert une maintenance limitée,
•
elle permet de générer automatiquement les parties de contenu récurrentes, mais laisse libre le cœur du contenu
permettant ainsi une innovation permanente
Process centré sur le web :
AUFEMININ.COM est géré autour d'une plate-forme web centrale déclinant l'ensemble des fonctions vitales du site et ayant
demandé 8 mois de développement. Cette plate-forme unique intègre tous les modules de gestion du site et notamment :
•
la gestion éditoriale (création de dossiers interactifs, génération de pages web, référencements de sites),
•
la gestion de la communauté (modération du forum, gestion des membres du club, envoi de newsletters…)
•
la gestion des interactions avec les internautes (suggestions, réponses aux questions des experts…)
•
le support technique (gestion des e-mails, suivi des échanges…)
•
l'entrée des données dans les bases (référencement de sites,….)
•
la gestion du commerce électronique (création des rayons, gestion des produits…)
3
•
Cet
•
•
•
•
la vie interne de la société (engagements de dépenses, communication interne…)
outil spécifique permet de gérer efficacement un site complexe à audience forte et d'assurer ainsi :
une cohérence éditoriale et technique
un suivi réel de l'entretien quotidien du site
une réactivité importante
une facilité de gestion de la montée en puissance de l'audience
Grâce à cet outil, AUFEMININ.COM a pu absorber la croissance de son audience tout en maintenant un contenu de qualité et
une communauté attractive.
De plus, cette plate-forme de gestion unique rend possible la transposition du modèle AUFEMININ à l'international: en effet, les
processus de gestion interne, les mécanismes de gestion du contenu et de la communauté propres à AUFEMININ sont alors
instantanément disponibles dans les pays, et sont utilisables après une courte formation du personnel.
Processus d'amélioration continue :
AUFEMININ.COM entretient un processus permanent de développement et d'innovation. Les managers d'AUFEMININ.COM
pensent que leur leadership durable proviendra d'une avance permanente dans le contenu et les services offerts sur le site.
Cette volonté se traduit concrètement par une meilleure maîtrise de l’évolution du site.
4) Une publicité sur mesure
AUFEMININ.COM a été conçu pour maximiser la valeur de ses services à destination des annonceurs publicitaires. Cela passe
par une capacité à attirer une population féminine large tout en offrant aux annonceurs des opérations de marketing ciblées, clé
en main.
La structure par rubrique du site permet une segmentation fine des visiteurs par centre d'intérêt. Pour maintenir et exploiter au
mieux ces données, AUFEMININ.COM a mis en place une régie interne intégrée. Cette entité possède tous les moyens pour
offrir aux annonceurs une campagne marketing sur mesure, comprenant :
•
définition des cibles à viser
•
choix des pages de publicité les plus efficaces
•
suivi et analyse des résultats des campagnes publicitaires en fournissant toutes les statistiques qui permettent par exemple
de corriger la bannière publicitaire si le taux de clic est insuffisant, ou de donner des informations quant aux nombre de
pages vues par jour….
•
opérations marketing complémentaires on-line (e-mailing, recrutement de panels, études de marchés, etc…)
Ce service à valeur ajoutée doit permettre à AUFEMININ.COM de fidéliser les clients annonceurs et par là-même d’augmenter
les revenus et les marges publicitaires. Ceci est visible auprès de la clientèle actuelle, en effet, plusieurs campagnes publicitaires
auprès d'AUFEMININ.COM ont été renouvelées par les annonceurs.
5) Un Marketing efficace
L’un des succès du développement d’AUFEMININ.COM en France provient d’un marketing efficace qui repose sur plusieurs
éléments :
Coûts d’acquisition par visiteur unique obtenu (situation en Avril 2000)
Coûts d’acquisition (euros)
14
12
10
8
auFeminin
Kelkoo
IVillage
6
4
2
0
•
•
•
auFeminin
Kelkoo
IVillage
source: Ivillage, Journaldunet, AUFEMININ
une marque simple, explicite et facile à retenir
un champs d’audience potentiel des femmes à la fois large, et ayant des préoccupations et des centres d’intérêt propres
un bouche à oreille efficace grâce à la qualité du contenu du site et à des éléments qui favorisent le partage d’informations
(« envoyez cette page à une amie »)
4
•
•
•
•
des partenariats privilégiés avec les carrefours d’audience du web : Lycos, AOL, Free, NOOS, MAGEOS, permettant à la fois
une forte visibilité sur les sites partenaires dans les rubriques féminines avec l’apport de contenu d’AUFEMININ.COM et la
génération de trafic vers AUFEMININ.COM.
une campagne soutenue de relation presse pour médiatiser le site et son équipe
une campagne de lancement réussie, ciblée sur les médias affichage, presse féminine et web qui a accéléré la construction
d’audience et le développement de la notoriété d’AUFEMININ.COM
un suivi permanent des résultats de campagnes publicitaires (pilotage constant du ratio des visiteurs uniques par dépenses
marketing)
IV LE PLAN DE DEVELOPPEMENT
En KF :
2000
2001
2002
2003
15 502
93 196
238 762
539 907
France
13 592
58 177
132 021
291 069
Etranger
1 909
35 019
106 740
248 838
Charges Marketing
69 208
79 152
73 112
77 778
Autres Charges d'exploitation
32 098
73 599
150 318
333 716
Résultat d'exploitation
-85 805
-59 554
15 332
128 414
Chiffre d'affaires
Les hypothèses du plan de développement ont été construites selon les estimations du management et en tenant compte de
l’environnement concurrentiel et de l’évolution à terme d’Internet. Les chiffres cités excluent toute croissance externe et
amortissement de survaleur.
Objectifs principaux :
La stratégie de développement d'AUFEMININ.COM s'organise autour de 3 axes essentiels :
le développement de l'audience permettant de générer des revenus publicitaires croissants,
le développement des ventes de produits permettant de relayer la croissance de la société,
l'expansion géographique européenne.
Le développement de la société se fera en trois phases:
•
Année 2000 :
- consolidation de l'audience et des revenus publicitaires en France,
- lancement de l'activité de commerce électronique en France,
- lancement des sites étrangers en Espagne et en Italie.
•
Années 2001-2002 :
- consolidation de l'audience et des revenus publicitaires dans les 3 pays,
- développement des ventes de produits en France,
- lancement de l'activité de commerce électronique en Espagne et en Italie.
•
Années 2003 et suivantes :
- répartition équilibrée entre les revenus publicitaires et les revenus du e-commerce
La réussite d'AUFEMININ.COM se fonde d’une part sur sa capacité à capter l’audience féminine générant ainsi un niveau élevé
de revenus publicitaires et, d’autre part, sur un modèle de commerce fondé sur l’achat conseillé et impulsif permettant de
relayer la croissance lorsque les ventes publicitaires seront arrivées à maturité.
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