Quel intermédiaire pour investir directement en

Quel intermédiaire pour investir directement en actions étrangères ?
Tous les courtiers en ligne ne sont pas égaux face aux dures lois des marchés sur
Internet. Deontofi.com vous informe sur les bonnes et moins bonnes surprises
rencontrées chez ces intermédiaires par les épargnants préférant gérer eux-mêmes
leurs économies plutôt que de les confier aux bons soins d’une banque.
Pour diversifier vos investissements en actions portugaises dans les pas de Vasco de
Gama, choisissez un courtier en ligne donnant accès à la Bourse d’Euronext Lisbonne.
(photo © GPouzin)
Deontofi.com traite principalement des sujets liés à l’économie et la finance sous un angle
de déontologie financière. Qu’il s’agisse d’informations liées à de grandes problématiques
économiques (l’éthique des banques, les réglementations et l’impunité de leurs
infractions…) ou de cas pratiques concrets (que faire en cas de fraude sur votre carte
bancaire, vos droits quand un placement garanti ne l’est pas, les pièges du Forex et des
placements bidon…), on ne s’interdit donc aucun sujet.
Pour gérer ses économies, les types d’investissements sont plus limités que ce que
l’on pense. En dehors de l’immobilier, qui accapare toujours la plus grande partie de
l’épargne nationale, les épargnants de l’Hexagone ont le choix entre cinq grandes
familles de placements : les livrets et l’épargne réglementée (Livret A, LDD, PEL,
etc.), l’assurance vie en euros sans risque, les actions et obligations cotées en
Bourse, et les investissements alternatifs divers (capital risque, spéculations et
collections, etc).
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Quel intermédiaire pour investir directement en actions étrangères ?
Beaucoup de gens investissent une partie de leur épargne en Bourse sans le savoir
par le biais de placements collectifs (épargne salariale, placements d’assurance en
« unités de compte » et autres Sicav et fonds d’investissements). Pour ceux qui prennent
la peine de s’intéresser au sort de leurs économies, il est souvent plus intéressant
de gérer soi-même cette partie d’investissements boursiers. Pour cela, il est
absolument indispensable d’ouvrir un compte titres ou un « Plan d’épargne en
actions » (PEA) chez un courtier en ligne, permettant de gérer la diversification de son
patrimoine à moindre coût par rapport aux tarifs pratiqués par les banques.
Mais tous les courtiers ne se valent pas. Parmi les plus avantageux on retrouve
généralement quelques grands noms de la Bourse en ligne, comme Fortuneo (filiale du
Crédit mutuel de Bretagne Arkea) et Boursorama (filiale de la Société générale) ou
des concurrents plus récents sur ce marché comme la banque ING Direct et le
courtier Binck.fr, deux spécialistes des services financiers « low cost » venus des
Pays-Bas. Ces quatre courtiers, comme d’autres d’ailleurs que l’on aurait pu citer, offrent de
réels avantages concurrentiels pour gérer soi-même ses économies à moindre frais par
rapport aux services des banques à réseaux d’agences, y compris lorsqu’elles proposent des
services par internet.
Une récente anecdote rappelle néanmoins à quel point les services de ces intermédiaires
sont inégaux face à la concurrence des marchés sur Internet. En théorie, le Plan
d’épargne en actions (PEA) permet d’investir dans toutes les sociétés européennes
en bénéficiant d’une fiscalité allégée (les gains ne sont soumis qu’aux prélèvements
sociaux en cas de retrait après cinq ans). En pratique, il faut que ces sociétés soient cotées
sur une bourse européenne (par exemple il est interdit d’acheter dans le PEA des titres
de sociétés européennes cotées à New York). Et il faut, bien sûr, que le courtier en ligne
choisi permette à ses clients d’accéder à ces marchés, ce qui n’est pas toujours le cas.
Que se passe-t-il par exemple si vous voulez investir dans une société portugaise cotée
sur le marché d’Euronext Lisbonne. Si vous passez par Boursorama, aucun problème,
cette société portugaise réputée est bien accessible par l’intermédiaire de la filiale de la
Société générale, et étiquetée « éligible au PEA », même avec l’abonnement de base
« Boursorama 0% » (celui sans aucun frais fixe tant que vous ne faites pas de transaction).
Encore moins cher avec le courtier Binck.fr, où vous aurez accès à tous les marchés
d’Euronext aux mêmes conditions. Vous pourrez donc investir dans cette société
portugaise cotée à Lisbonne avec des frais réduits à 2,50€ pour une transaction
inférieure à 1000€ ou 5€ pour un achat ou une vente d’un montant de 1000 à
5000€, avec leur tarif « Classique », c’est-à-dire le même tarif que pour investir dans une
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Quel intermédiaire pour investir directement en actions étrangères ?
entreprise française cotée à la Bourse d’Euronext Paris.
Mais attention, car toutes les Bourses d’Euronext ne sont pas sur la même longueur
d’ondes ! Euronext, c’est l’entreprise qui a remplacé la Société des Bourses Françaises
(SBF), après la chute de son monopole sur la cotation des valeurs boursières. Dans un grand
élan européen, la Bourse de Paris s’est alliée avec celles de Bruxelles et
d’Amsterdam, puis avec celle de Lisbonne, pour créer une entreprise de cotation, ellemême cotée en Bourse, tellement en pointe qu’elle s’est faite racheter par le géant New
York Stock Exchange de Wall Street, avant d’être revendue, dépecée et finalement réintroduite en Bourse au printemps 2014.
Pour revenir aux actions portugaises cotées sur la Bourse Euronext de Lisbonne,
elles ne sont pas accessibles chez tous les courtiers proposant l’accès à la plupart
des marchés d’Euronext. C’est le cas chez ING Direct, sans grande surprise car cette
banque est plus connue pour son Livret Orange et son compte courant sans frais que pour
ses services boursiers. En revanche, il est plus décevant d’apprendre que les clients du
courtier Fortuneo n’ont pas accès aux valeurs portugaises cotées à Lisbonne.
Dommage, alors que Fortuneo était à une époque parmi les plus pointus et compétitifs pour
les épargnants en quête de diversification internationale de leurs économies. Pour
diversifier leurs investissements en valeurs européennes, les clients de Fortuneo pourront
se consoler avec un accès à presque tous les marchés européens (Londres, Francfort, Milan,
Madrid…) mais pas Lisbonne. Autre anecdote signalée par les clients de courtiers en ligne,
la Bourse d’Oslo où sont cotées les actions norvégiennes (éligibles au PEA), n’est
pas non plus accessible chez le courtier Fortuneo, pas plus que la Bourse
d’Helsinki en Finlande, où sont pourtant cotées des valeurs moyennes prometteuses
comme Fiskars, théoriquement éligibles au PEA-PME même si la polémique sur ce point
n’est pas tranchée.
Bien sûr, ce n’est pas le seul critère pour choisir un courtier en ligne, mais c’est tout de
même utile pour les épargnants qui souhaitent gérer et diversifier leur PEA avec des actions
en direct. Nous reviendrons sur ces sujets plus en détail au gré des réactions et questions
de nos lecteurs.
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