DWS India

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DWS India
Actions - Marchés émergents
Août 2016
Données du compartiment
Politique d'investissement
Au 31.08.2016
Vue d'ensemble du compartiment
Performance (en EUR)
(en %)
Actions de sociétés indiennes de petite,
moyenne et grande capitalisations et dotées,
selon nous, d’un positionnement solide sur le
marché et de perspectives de croissance
supérieures à la moyenne. Concernant les
risques liés à la concentration sur une zone
géographique particulière, nous vous invitons
à consulter le prospectus.
Compartiment
Indice*
*Indice: MSCI India 10/40 (RI) ab 1.4.08 (vorher MSCI India)
Performance calculée selon la méthode BVI, soit hors frais de gestion, droits d'entrée et droits de sortie, le cas échéant. Ces frais auraient eu un
impact négatif sur la performance s'ils avaient été pris en compte. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Rapport de gestion
Le Nifty a poursuivi sa progression (+1,7 %)
en atteignant un sommet inégalé depuis un
an. La hausse était généralisée puisque le
CNX Midcap (+4 %) et le CNX Smallcap
(+1,4 %) ont aussi progressé. Les principaux
secteurs en verve ont été l’automobile, les
banques, l’énergie et la consommation. La
taxe sur les biens et les services devrait
prendre effet le 1er avril 2017 à un taux
encore indéterminé. La profonde réforme de
la fiscalité devrait accroître le nombre de
contribuables versant des impôts et stimuler
la productivité. La banque centrale indienne
(RBI) a maintenu les taux inchangés. Les
prévisions restent également stables en
matière de croissance (7,6 % pour mars
2017) et d’inflation (IPC : 5 %). Le compte
rendu de politique monétaire souligne un
risque de hausse des prévisions d’inflation dû
avant tout aux effets de la 7e commission des
rémunérations. Le gouvernement a annoncé
la nomination de M. Urijit Patel (actuel vicegouverneur) à la tête de la RBI à compter du
départ de M. Raghuram Rajan le
5 septembre, signe de constance dans la
politique monétaire. Au vu de l’amélioration
de la situation macroéconomique du pays, de
l’accélération de la croissance des résultats
anticipée pour les deux prochaines années et
des valorisations raisonnables, nous restons
optimistes vis-à-vis des actions indiennes.
Morningstar Style-Box™
Capitalisation boursière
Grandes
Performance cumulée (en %)
1M
1A
EUR
BM EUR**
1,4
1,0
8,4
8,3
3A
5A
Lancem.
Ytd.
3 A a.
87,3
83,6
51,1
58,7
982,5
--
8,6
7,7
23,3
22,4
5 A a.
2012
2013
2014
2015
8,6
9,7
16,7
23,8
-9,0
-8,2
42,8
39,8
3,0
4,5
**benchmark en devise de la classe d' actions
Autres chiffres clés (3 ans) / VAR (1 an)*
Volatilité
Ratio Sharpe
Alpha
19,56%
1,08
1,02%
Baisse maximale
-24,17%
0,30
Coefficient de corrélation
Bêta
0,98
Tracking Error
Composition du portefeuille à la date du reporting
Répart. sectorielle (actions)
(% actif net du compartiment)
Valeurs financières
Techno. Information
Matières premières
Consommation de base
Industries
Consommation durable
Energie
Santé
Services publics
services télécomm.
28,1
12,7
11,5
10,1
9,2
7,2
7,0
4,4
1,4
0,6
Princip. valeurs (actions)
HDFC Bank Ltd (Valeurs financières)
6,6
Infosys Ltd (Techno. Information)
6,5
Housing Development Finance Corp Ltd (Valeurs f
6,0
Reliance Industries Ltd (Energie)
4,5
Tata Consultancy Services Ltd (Techno. Informatio
4,3
ITC Ltd (Consommation de base)
4,0
Hindustan Unilever Ltd (Consommation de base)
3,9
Ultratech Cement Ltd (Matières premières)
3,4
ICICI Bank Ltd (Valeurs financières)
3,4
Bajaj Finance Ltd (Valeurs financières)
Petites
Répartition devises
(% actif net du compartiment)
Ratio d'investissement
(% actif net du compartiment)
94,0
5,2
0,8
Actions
Liquidités et assimilés
92,2
7,8
Roupie indienne
US dollar
Euro
Catégorie Morningstar™
Actions Inde
Lipper Leaders:
Page
1 / 4
2,8
45,4
Pondération brute, non corrigée des éventuelles positions
en dérivés et certificats.
Mixte
FERI Fonds Rating:
(% actif net du compartiment)
Exposition brute, sans correction des éventuelles positions
sur dérivés.
Style d'investissement
Notation Morningstar™:
0,99
2,22%
Moyennes
Croissance
Notations
10,00%
*Glossaire des notions utilisées dans la rubrique "Information"
Total
Rendement
VAR (99%/10 jours)
Ratio d'information
(Au: 29.07.2016)
««
(D)
Contrats de change à terme compris, les valeurs nég. et
pos. reflètent les prévisions de fluctuation des devises.
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Août 2016
Au 31.08.2016
Composition du portefeuille à la date du reporting
Capitalisation boursière
(% actif net du compartiment)
Très grandes caps (> 10 Mrd)
Grandes caps (> 5 et < 10 Mrd)
Moyennes caps (> 1 et < 5 Mrd)
Petites caps (< 1 Mrd)
60,4
19,3
11,6
0,8
Exposition brute, sans correction des éventuelles positions sur dérivés. Le calcul est
effectué sur la base des données en euros.
Les chiffres clés se rapportent à l'actif du compartiment
Nombre d'actions
50
Dividende (en %)
1,4
Ø Capitalisation du marché
22.260,7 M EUR
Compartiment
Gérant de portefeuille
Marco Ravagli
Gérant depuis
Société de gérant
15.01.2013
Deutsche Asset Management Investment GmbH
Localisation du gérant
Société de gestion
Allemagne
Deutsche Asset Management S.A.
Forme juridique
Banque dépositaire
FCP
State Street Bank, Lux.
Encours
157,4 M EUR
Devise du compartiment
EUR
Date de lancement
Droits d`entrée
Commission forfaitaire
5,00%
2,000%*
*plus comm. de performance
0,000%
Frais courants / TER (1)
2,050%
plus comm de perf sur prêts de titres
Affectation des résultats
Bénéfice intermédiaire UE
Revenu total capitalisé
Valeur liquidative
0,000%
Capitalisation
0,00 EUR
8,74 EUR
1.966,96 EUR
30.07.1996
Exercise clos le
31.12.2016
Profil de l’investisseur
Orienté sur le risque
Code ISIN
LU0068770873
(1) Les frais courants (TFE) reprennent en principe l’ensemble des coûts imputés au compartiment, à l’exception des frais de transaction et de la commission de performance. Si le
compartiment investit une part substantielle de son actif dans d’autres fonds, les coûts supportés par ces derniers et les versements à leur bénéfice sont pris en compte. Les frais courants
indiqués dans les présentes sont ceux engagés par le compartiment au cours du dernier exercice, clos au 31.12.2015. Ces frais peuvent varier d’une année sur l’autre.
Adresse
Avertissement
Deutsche Bank AG
Succursale de Paris
23-25 av. Franklin Roosevelt
F-75008 Paris
Tel.: +33-1-4495-6400
Fax: +33-1-4495-9392
Internet: www.Deutschefunds.fr
Page
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Le portefeuille affiche une volatilité nettement élevée du fait de sa composition et/ou des techniques employées par les gestionnaires. La valeur
liquidative peut ainsi subir, même sur de courtes périodes, d'importantes fluctuations à la baisse ou à la hausse.
* Performance moyenne annuelle
Information
Potentiel de gains
Risques
• Compartiments en actions : plus-values résultant d’une hausse du
marché, du secteur ou des sociétés
• Compartiments obligataires : repli des taux ou augmentation des
cours sur les marchés de la dette et/ou baisse des écarts de rendement
des titres à haut rendement
• Eventuels gains de change
• Compartiments en actions : moins-values résultant d’une
baisse du marché, du secteur ou des sociétés
• Compartiments obligataires : hausse des taux ou baisse des cours
sur les marchés de la dette et/ou augmentation des écarts de
rendement des titres à haut rendement
• Risque de pays, risque lié à l’émetteur, risque de solvabilité de la
contrepartie et risque de défaut
• Eventuel recours aux instruments financiers dérivés
• Eventuels risques de change
• La valeur liquidative peut à tout moment se replier en dessous du
prix auquel le client a souscrit ses actions.
Profil de l’investisseur: Orienté sur le risque
Le fonds s’adresse aux investisseurs orientés sur le risque. L’investisseur recherche les formes de placement les plus rentables pour améliorer le rendement qu’il
s’est fixé ; il tiendra néanmoins compte du fait que les placements à caractère spéculatif vont inévitablement de pair avec une volatilité par moments élevée. Les
risques élevés dus aux fluctuations des cours, alliés à des risques d’insolvabilité non moins importants, peuvent entraîner des pertes boursières momentanées. De
plus, les attentes élevées en matière de performance et la propension à prendre des risques vont de pair avec la possibilité de subir des pertes importantes sur le
capital investi.
Veuillez noter que les informations de Morningstar, FERI et Lipper Leaders portent sur le mois précédent.
Notation Morningstar™
© [2016] Morningstar Inc. Tous droits réservés. Les informations contenues dans les présentes (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de
contenu; (2) ne peuvent être reproduites ou diffusées et (3) ne font l’objet d’aucune garantie quant à leur exactitude, leur exhaustivité ou leur actualité. Morningstar
et ses fournisseurs de contenus ne sauraient être tenus responsables de quelque dommage ou perte subis du fait de l’usage de ces informations. Les performances
passées ne présagent pas des résultats futurs.
Lipper Leaders
© 2016 Lipper - Thomson Reuters Lipper. Tous droits réservés. La reproduction, la publication, la distribution et tout autre usage des données Lipper sont interdits
sans l’accord écrit préalable de Lipper. Lipper et tous les autres membres du Groupe Thomson Reuters ou leurs fournisseurs de données déclinent toute
responsabilité en cas d’erreur ou de retard dans la livraison des données ainsi que pour les conséquences qui peuvent en découler. Les performances sont
calculées par Lipper sur la base des données disponibles au moment du calcul et ne comprennent donc pas nécessairement tous les fonds suivis par Lipper. La
représentation des données de performance ne constitue pas une recommandation de souscription ou de vente d’un fonds ou une recommandation
d’investissement sur un segment de marché particulier. Lipper analyse la performance des fonds a posteriori. Les résultats passés ne constituent pas une garantie
de la performance future d’un fonds d’investissement. Lipper et le logo Lipper sont des marques déposées de Thomson Reuters.
Critères de classement des Lipper Leaders - de 1 (plus faible) à 5 (plus élevé)
Premier indicateur = performance absolue; deuxième indicateur = performance régulière; troisième indicateur = préservation du capital; quatrième indicateur : frais
réels.
Indication générale
Etant donné que la détermination de la valeur liquidative effectuée par la banque dépositaire le dernier jour de négociation d’un mois intervient, pour certains
compartiments, jusqu’à dix heures avant le calcul du niveau de l’indice, en cas de mouvements marqués sur les marchés dans l’intervalle, la performance des
compartiments par rapport à celle de l’indice à la fin du mois peut être majorée ou minorée (« Pricing Effect »).
Les informations du présent document ne constituent nullement un conseil d’investissement et présentent uniquement une brève synthèse des caractéristiques
principales du fonds. Les informations complètes concernant le fonds figurent dans les prospectus de vente et les DICI (documents d'information clé pour les
investisseurs), accompagnés du dernier rapport annuel révisé et du dernier rapport semestriel si celui-ci est plus récent que le dernier rapport annuel. Ces
documents constituent la seule base contractuelle d’une souscription. Ils sont disponibles gratuitement au format électronique ou papier auprès de votre conseiller,
dans les bureaux de Deutsche Asset Management Investment GmbH, Mainzer Landstraße 11-17, D 60329 Francfort-sur-le-Main et, pour les fonds luxembourgeois,
auprès de Deutsche Asset Management S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
Tous les avis présentés reflètent le jugement actuel de Deutsche Asset Management et peuvent être modifiés sans préavis. Bien que Deutsche Asset Management
Investment GmbH n’emploie que des données qu’elle juge fiables, elle décline toute responsabilité concernant l’exactitude, l’exhaustivité et la pertinence des
données émanant de tiers contenues dans les présentes. Le calcul de la performance est conforme à la méthode BVI, c'est-à-dire hors droits d'entrée. Les frais
individuels tels que les droits, commissions et autres honoraires ne sont pas pris en compte dans les chiffres et auraient un impact négatif sur la performance s’ils
l’étaient. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs. Vous trouverez de plus amples informations concernant la fiscalité
dans le prospectus.
Les parts ou actions émises par ce fonds ne peuvent être proposées à l’achat ou vendues que dans des juridictions où cette offre ou vente est autorisée. Plus
particulièrement, les parts ou actions émises par ce fonds ne sauraient être proposées à l’achat aux Etats-Unis, à ou pour le compte de citoyens américains ou de
personnes résidant aux Etats-Unis et ne sauraient être vendues aux personnes précitées.
Le présent document et les informations qu’il contient ne peuvent être distribués aux Etats-Unis. La distribution et la diffusion du présent document ainsi que l’offre
ou la vente d’actions peuvent également faire l’objet de restrictions dans d’autres juridictions.
Glossaire
Alpha : part de la performance du fonds qui n'est imputable ni à l'évolution du marché, ni à son risque mais à la sélection active des titres
Baisse maximale : le plus fort pourcentage de perte subie par le fonds entre son plus haut et son plus bas sur 3 ans
Beta : taux de fluctuation moyen de la valeur d'un fonds lorsque le marché affiche une hausse ou une baisse de 1%
Coefficient de corrélation : mesure le degré de similitude entre l'évolution d'un fonds et celle du marché
Ratio d'information : mesure l'efficacité de la gestion active d'un fonds par rapport à un indice (différence entre le rendement moyen annualisé
du fonds et celui de l'indice, divisé par le différentiel de performance)
Ratio de sharpe : écart de rentabilité du fonds par rapport au taux de rendement d'un placement sans risque
Tracking error : écart type de la différence de rendement entre le fonds et l'indice de référence, qui reflète le niveau de réplication de l'indice par
le gestionnaire
VAR : estimation de la perte maximale d'un portefeuille sur une période définie et avec un niveau de confiance déterminé
Volatilité : degré de fluctuation moyen du rendement d'un fonds sur une période donnée