Lettre d`information n°18

Lettre d’information
N°18
novembre
2007
Les PME et les entrepreneurs à l’honneur
Depuis 2002, Aurel NextStage concentre sa stratégie d’investissement sur le développement
des Petites et Moyennes Entreprises les plus dynamiques : les PME Championnes. Nous sommes
convaincus que ces dernières, bien sélectionnées, bien financées et bien accompagnées, sont non
seulement sources de performances de qualité et régulières dans le temps pour nos souscripteurs,
mais aussi qu’elles constituent un enjeu majeur pour la croissance de notre économie, sa diversité,
son dynamisme sur l’ensemble du territoire et bien entendu pour notre capacité à créer des emplois.
La première Journée de l’Entrepreneur, qui s’est tenue le mardi 16 octobre dernier et dont Aurel
NextStage a été l’un des principaux initiateurs avec l’Association Française des Investisseurs en
Capital (AFIC), a reçu le soutien officiel du Président de la République avec ce message que nous
souhaitions partager avec vous :
« Les entrepreneurs qui créent, qui innovent, qui se développent, qui prennent des risques, jouent un
rôle essentiel dans notre économie. Les petites et moyennes entreprises représentent plus de 60 % des
emplois privés, et plus de 50 % de Produit Intérieur Brut (PIB). Ce sont elles qui créent le plus d’emplois. Nous avons besoin qu’elles puissent innover, investir, embaucher, renforcer notre compétitivité,
et gagner des marchés nouveaux partout dans le monde. Pour réussir, nous devons briser le plafond
de verre réglementaire, financier et culturel qui freine leur développement et notre croissance depuis
30 ans. Nos entrepreneurs ont besoin d’être reconnus, que tous les acteurs concernés publics comme
privés, au niveau national comme au niveau des régions, se mobilisent pour permettre à nos petites
entreprises de devenir moyennes, et aux moyennes de devenir grandes. »
Nicolas SARKOZY, Président de la République.
Aurel NextStage
S.A.S. au capital
de 389 980 euros
RCS Paris B 442 666 830
Société de Gestion
indépendante agréée
par l’AMF le 9 juillet 2002
sous le numéro GP 02 012
25, rue Murillo
75008 Paris
Tél. : 01 53 93 49 40
Fax : 01 53 93 49 41
Votre contact
Pierre-Victor Sabatier
Responsable
du développement
Tél : 01 53 93 49 40
Pour recevoir cette lettre
par email, n’hésitez pas
à en faire la demande
à [email protected]
www.aurel-nextstage.com
A l’image de la Fête de la Musique, cette première « Journée de l’Entrepreneur » qui a rassemblé
aussi bien des entrepreneurs, des financiers, des enseignants, des organisations telles que Talents des
Cités, Jeunesse et Entreprise, Ethic, l’AFIC, le Prix E&Y de l’Entrepreneur de l’Année, … donnera lieu,
nous l’espérons, à d’autres éditions et manifestations en 2008 comme dans 10 ans.
Pour revenir à notre activité plus directe, nous voulions aussi partager avec vous quelques chiffres
qui montrent combien notre pays et nos territoires recèlent d’entrepreneurs de talents et de PME
porteuses d’avenir pour peu que l’on sache les accompagner. Il est bon de savoir qu’il y a plus
de 20 000 PME en très forte croissance en France (contre mois de 700 sociétés cotées en
Europe !) avec un nombre important de sociétés non innovantes (plus de 17 000)… de la matière
de qualité donc pour nos FIP avec d’ailleurs dans ce numéro un nouvel investissement pour notre
FIP 2006.
Grégoire Sentilhes
Président
Botanica vu de l’intérieur
Créé en 1987, le Groupe Botanica est aujourd’hui composé de trois
filiales « espaces verts » (Botanica Espaces Verts, Baous Espaces Verts,
Rubino Espaces Verts) et d’une société spécialisée dans la gestion à
distance de l’arrosage (ISIS Control). Il rassemble désormais 150 personnes
et réalise un chiffre d’affaires de 8 M€.
Sylvain Nardini, Jean-Daniel Hernandez et Daniel Veyssi, le trio de tête
du Groupe Botanica, se sont prêtés au jeu des questions-réponses.
Hyères-les-Palmiers (83). D’autres collectivités
étudient actuellement l’opportunité d’équiper
leurs terrains de sports et espaces verts de la
gestion centralisée ISIS Control. Des établissements privés, tel le Domaine de Terre Blanche,
à Fayence dans le Var, nous confient également
la gestion de leur arrosage.
En 20 années d’existence,
quelles ont été les clés de votre parcours ?
Dès la création, nous avons adopté une approche
« métier » de notre activité. Par l’expertise et la
structuration, nous avons valorisé nos réalisations et valorisé l’image du métier de paysagiste.
Cette professionnalisation participe encore à
notre développement et nous accordons également une part de cette croissance à l’innovation.
En effet, ISIS Control, solution innovante de
gestion à distance de l’arrosage automatique via
Internet, est en plein développement. Ce système
d’optimisation des durées d’arrosage en fonction
des besoins de la végétation, couplé à un module
de détection des fuites, contribue à économiser
de manière significative les ressources en eau :
un argument qui a su convaincre nombre
d’acteurs des secteurs public et privé.
Parallèlement, la culture de services que nous
entretenons et les améliorations permanentes
que nous engageons nous ont amené à instaurer
un système « Qualité » qui nous a permis
d’obtenir la certification ISO 9001 dès 2003.
Ces règles que nous nous imposons sont notre
manière de cultiver notre différence.
Quelle est l’actualité du Groupe Botanica ?
Elle réside principalement dans le renforcement
de sa position de leader en région PACA, grâce
à des acquisitions locales, notamment dans le
département du Var. Nous nous lançons également dans une acquisition en Ile de France afin
d’élargir notre territoire de développement sur
une zone géographique à très fort potentiel.
www.aurel-nextstage.com
De plus, deux appels d’offres remportés
récemment ont élu ISIS Control pour équiper
les espaces verts de Cholet (49) et
Quels sont vos objectifs
et quels sont les moyens mis en œuvre ?
Si le développement actuel du Groupe Botanica
est réel et concret, nous gardons un esprit
visionnaire et ne manquons pas d’ambition :
nous espérons devenir, à l’horizon 2011, l’un
des tout premiers acteurs sinon le chef de file
indépendant dans le secteur des espaces verts.
En 2006, le concours Tremplin Entreprises
(co-organisé par le Sénat et l’ESSEC), pour lequel
ISIS Control a remporté le Prix Spécial Jacques
Douce, nous a permis de découvrir l’univers du
Capital Développement et d’aller à la rencontre
d’investisseurs. Aurel NextStage s’est imposée par
son approche essentiellement « entrepreneuriale ».
Nous avons établi un réel partenariat par lequel
Aurel NextStage devient un véritable acteur
de notre développement. C’est ainsi que nous
avions imaginé le Capital Développement
pour Botanica et c’est ainsi que nous le vivons
au quotidien.
■ Dirigeants : Jean-Daniel Hernandez,
Sylvain Nardini, Daniel Veyssi
■ Investissement : Décembre 2006
■ Fonds concernés : FCPI 2004, FCPI 2005
■ Investissement suivi par :
Jean-David Haas et Elise Ranjard
Nouvel
investissement
pour notre FIP 2006
Tout n’est pas rose
dans le monde des PME
Notre FIP a investi dans la société
Unimedia, qui regroupe les
activités des entreprises dirigées
par deux producteurs-animateurs,
Pascal Bataille et Laurent Fontaine.
Nous vous avions annoncé en juillet 2006
notre intervention dans le rapprochement
entre deux enseignes de pointe dans le
domaine du jardin, le Prince Jardinier
et le Cèdre Rouge.
Cette holding regroupe plusieurs
sociétés réalisant des activités
complémentaires dans le paysage
audiovisuel français, à travers la
mise en commun de différents
savoirs-faires permettant d’obtenir
une meilleure réactivité par
rapport aux besoins des chaînes.
Unimedia est ainsi présente sur les
émissions de divertissement, les
magazines, les programmes courts,
la fiction, les dessins animés et les
films d’animation.
Depuis l’ouverture de son premier magasin
au Châtelet en 1985, l’enseigne Le Cèdre
Rouge était devenue l’un des spécialistes
de l’ameublement et la décoration extérieure/intérieure avec pour particularité
d’avoir su inviter les objets du jardin
dans l’univers du salon. Ayant connu
des problèmes de gestion, de qualité
des produits et de l’approvisionnement
ainsi qu’une forte concurrence de
nouveaux acteurs plus dynamiques,
Le Cèdre Rouge se devait de retrouver
une nouvelle jeunesse.
Par ailleurs, le développement
d’une société de production dépend
aujourd’hui beaucoup de sa capacité
à acquérir et transposer des formats
étrangers. Pour y parvenir, il faut
rassurer les détenteurs de ces
formats quant à la capacité d’identifier des tendances de fond, de les
adapter et de les intégrer pour les
vendre aux chaînes françaises.
Unimedia possède désormais la
taille critique nécessaire pour être
un interlocuteur de choix des
possesseurs étrangers de formats.
Nous avions alors été séduits par le projet
de Louis Albert de Broglie, fondateur de la
marque Le Prince Jardinier en 1995, marque phare de l’élégance autour du jardin.
La fusion des deux univers à laquelle nous
avons cru et participé avait pour vocation
de fédérer les acteurs de qualité de l’univers du jardin autour d’une nouvelle marque résolument haut de gamme.
■ Dirigeants :
Pascal Bataille,
Laurent Fontaine
■ Investissement :
Juillet 2007
■ Fonds concernés :
FIP 2006
■ Investissement suivi par :
Hervé de Beublain,
Keyvan Nilforoushan
Le premier magasin à adopter le nouveau
modèle a ouvert en septembre 2006
rue du Bac à Paris, deux autres ont été
transformés depuis.
Mais ce projet n’est pas parti sur de
bonnes bases alors qu’il nécessitait une
exécution sans faille. De lourds investissements et du temps étaient nécessaires afin
que Le Cèdre Rouge du Prince Jardinier
puisse s’installer dans la bonne dynamique.
Le nouveau concept ne prenant pas
la bonne pente et une opportunité industrielle s’étant présentée, une option plus
radicale mais certainement salutaire a été
décidée depuis cet été.
Plusieurs magasins ont été cédés à une
grande enseigne intéressée par les
formidables emplacements des boutiques
détenues en propre. La nouvelle stratégie
est alors devenue claire : permettre à
la marque Prince Jardinier de perdurer et
de se développer en France comme à
l’international. Permettre à la marque
Le Cèdre Rouge de retrouver une base
historique de prestige et ainsi repartir sur
de nouvelles bases plus saines.
Par mesure de prudence nos actions ont
dès cet été, été provisionnées à hauteur
de 25 %. Les Fonds y ont bien résisté.
Les leçons de cette opération sont
multiples :
■ Rien n’est facile et garanti dans le
monde des entreprises, que celles-ci soient
des grands groupes ou des PME.
■ Le Capital-Développement c'est-à-dire
l’investissement dans les PME déjà matures
n’est pas sans risque mais celui-ci reste
largement pondéré grâce à la diversification
de nos portefeuilles et au profil
des investissements. Ainsi nous avons
heureusement beaucoup plus de bonnes
nouvelles à vous annoncer chaque
trimestre que de mauvaises.
■ Notre relation avec nos partenaires
et souscripteurs a toujours été fondée sur
la confiance et la transparence. Même s’il
est plus agréable de parler des « belles
histoires » de nos PME Championnes, nous
nous devons de vous informer de manière
objective sur l’ensemble de nos investissements. C’est en tout cas de cette manière
que nous concevons notre métier et nos
communications.
Dirigeant : Louis-Albert de Broglie
Investissement : Juillet 2006
■ Fonds concerné : FCPI 2004,
FCPI 2005
■ Investissement suivi par :
Jean-David Haas, Hervé de Beublain
■
■
Evolution dans le temps
FCPI 2002
FCPI 2003
FCPI 2004
FCPI 2005
FCPI 2006
FIP 2006
+ 17,45 %
+ 34,03 %
+ 16,44 %
+ 2,46 %
- 2,48 %
- 1,91 %
indice 100 à la création
140
130
120
110
100
90
80
déc02
juin
03
déc03
juin
04
déc04
juin
05
déc05
juin
06
déc06
déc06
juin
07
juin
07
Performances arrêtées au 30 septembre 2007, calculées hors avantage fiscal de 25 % à l'entrée.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Chiffres clés au 30 septembre 2007
Inventaire du portefeuille
FCPI 2002
FCPI 2003
FCPI 2004
FCPI 2005
80 %
70 %
76 %
91 %
20 %
24 %
20 %
9%
6%
4%
FIP 2006
FCPI 2006
76 %
85 %
PME
Trésorerie
15 %
24 %
Autres
Cette lettre d’information est
un document non contractuel,
strictement limité à l’usage
privé du destinataire.
Les informations contenues
dans ce document proviennent
de sources dignes de foi mais
ne peuvent être garanties
et n’ont pas été certifiées
par l’Autorité des Marchés
Financiers, ou par nos
commissaires aux comptes.
www.aurel-nextstage.com
31/12/02
31/12/03
31/12/04
31/12/05
31/12/06
30/06/07
30/09/07
FCPI 2002
FCPI 2003
FCPI 2004
FCPI 2005
FCPI 2006
FIP 2006
1 000,00
928,21
897,66
1 076,08
1 170,68
1 205,36
1 174,48
1 500,00
1 484,02
1 571,07
1 885,37
2 028,45
2 010,52
100,00
98,73
111,32
115,96
116,44
100,00
104,19
103,49
102,46
100,00
98,74
97,52
100,00
98,55
98,09
FCPI 2003
FCPI 2004
FCPI 2005
FCPI 2006
FIP 2006
11,93 %
7,59 %
- 0,68 %
34,03 %
16,44 %
2,46 %
- 2,48 %
- 1,91 %
8,12 %
5,69 %
1,40 %
- 3,29 %
- 2,54 %
Performance des fonds
FCPI 2002
Performance
depuis 12 mois
3,58 %
Performance cumulée
depuis la création
17,45 %
Performance annualisée
depuis la création
3,44 %
Création et réalisation : www.praquin.com / Photographie : DigitalVision
Evolution de la valeur liquidative