a plus proximite 4

Fonds à stratégie actions
A PLUS PROXIMITE 4
Fonds d’Investissement de Proximité
juin 2014
Rappel de la stratégie du fonds
A Plus Proximité 4 vise à financer des PME régionales, exerçant
leur activité en Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA,
dont au moins 10% dans de nouvelles entreprises exerçant leur
activité ou juridiquement constituées depuis moins de cinq ans.
Les secteurs d’intervention couvrent tous les secteurs
industriels et commerciaux traditionnels étant arrivés en phase
de maturité, ainsi que les secteurs technologiques (Médias,
Sécurité et Technologies de l’information…) bénéficiant
de forts potentiels de croissance. La partie libre du fonds
est principalement investie en parts d’OPCVM/FIA actions,
obligataires et monétaires.
Les stades de développement des sociétés concernées couvrent
les premiers et seconds tours d’investissement institutionnel,
le capital développement et le capital-transmission. Les
opérations d’essaimage et de constitution d’entreprise sans
chiffre d’affaires ne sont qu’exceptionnellement concernées.
Caractéristiques techniques
Code ISIN : FR0010787259
Année de commercialisation : 2009
Actif d’origine : 3,1 M€
Taux d’investissement en PME éligibles : 60%
Montant initial de la part : 100 euros
Souscription minimum : 2 000 euros
Fiscalité : réduction d’impôt sur le revenu de 25%*
Durée de blocage des rachats : 7 à 9 ans
*L’avantage fiscal indiqué ci-dessus dépend de la situation
individuelle de chaque souscripteur. Cet avantage fiscal
dépend aussi de la réglementation fiscale encadrant les FIP/
FCPI. Ces deux éléments sont susceptibles d’évoluer pendant
la durée de blocage de l’investissement.
Performance au 30/06/2014
Valeur liquidative de la part A (en euros)
77,45
Performance sur le semestre
- 13,87%
Performance depuis l’origine
- 22,55%
Commentaire de gestion
A Plus Proximité 4 est intégralement investi dans 16 PME situées
dans les régions Ile de France, Bourgogne, Rhône-Alpes et ProvenceAlpes-Côte d’Azur. Le fonds affiche toujours une performance
négative en raison de provisions passées ces derniers trimestres
sur plusieurs lignes cotées et non cotées, dont les sociétés
Brandalley et Televista au 1er semestre 2014. Brandalley a finalisé
son rapprochement avec le Groupe Andrino, actionnaire de référence
de Private Outlet, avec pour objectif de créer un des leaders de l’ecommerce dans le secteur de la mode en Europe proposant de la
vente en ligne de collections présentes et passées, des ventes privées
et du déstockage. Avec ce rachat, Brandalley fait désormais partie
d’un groupe disposant d’une taille indispensable dans l’e-commerce.
L’investissement a néanmoins été déprécié pour refléter le prix
d’acquisition. La visibilité sur la situation de la société Télévista est
toujours faible et le cours de bourse demeure suspendu. Néanmoins,
le portefeuille du fonds est constitué de sociétés pour lesquelles le
potentiel de rebond demeure. C’est le cas des sociétés Ercom ou
Spineguard. Ercom, constructeur de solutions de télécoms, avec un
savoir-faire unique axé sur le LTE/4G et la sécurité des réseaux de
télécommunications, poursuit sa croissance et réalise un très bon
début d’année. Elle a ainsi signé un partenariat avec la société Logic
Instrument pour développer conjointement des solutions mobiles
sécurisées pour les professionnels. Spineguard poursuit l’exécution
de sa feuille de route avec le renforcement de l’équipe marketing, la
réalisation de nouvelles études cliniques et l’adoption du PediGuard
dans plus de 20 centres universitaires américains.
Répartition par type d’actifs au 30/06/2014
Total OPCVM/fia
défensifs
4%
Avertissements
Ce document est exclusivement conçu à des fins d’information.
Les éléments de ce reporting sont calculés par la société de
gestion. Les performances passées ne préjugent pas des
performances futures et ne sont pas constantes dans le
temps. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que
ce fonds est assujetti à une durée de blocage.
Total OPCVM/fia
actions
16%
Total valeurs
cotées
24%
Total valeurs
non cotées
+ Marché libre
56%
A PLUS PROXIMITE 4
Fonds d’Investissement de Proximité
Focus sociétés en portefeuille
GREENWEEZ
Lancé en septembre 2008, Greenweez.com s’est imposé
comme le leader de la vente en ligne des produits bio,
écologiques et sains en France, se classant dans le
Top 40 des 100 acteurs du e-commerce français (Source :
Classement E-Commerce Magazine 2013). Ce véritable
hypermarché en ligne propose aujourd’hui la plus large
offre en France avec plus de 35 000 produits répartis
en 10 univers (maison, enfants, cuisine, épicerie, plein
air, santé, bien-être, cosmétiques, mode et énergie. La
société s’est développée avec succès en Allemagne, au
Royaume-Uni et en Italie et vise désormais l’Espagne, le
Pays-Bas puis les pays nordiques.
Siège social Saint Jorioz (74)
CA 2013
12 M€
Effectif
~ 40 employés
Type d’opération
A Plus Finance accompagne Greenweez depuis janvier
2011 et a participé à un second tour de table en 2013
aux cotés de Sigma Gestion, Promelys Participations et
de business angels.
SPINEGUARD
Fondée en 2009 et basée à Paris et à San Francisco,
SpineGuard conçoit, développe et commercialise
des instruments médicaux à usage unique destinés
à sécuriser la chirurgie du dos. Sa technologie,
le PediGuard, permet aux orthopédistes et
neurochirurgiens de réaliser un perçage vertébral avec
une précision inégalée. Grâce au capteur situé à sa
pointe et à l’électronique embarquée dans sa poignée, le
PediGuard mesure en temps réel et retranscrit sous la
forme d’un signal sonore et lumineux tout changement
de conductivité électrique des tissus rencontrés.
Protégée par 8 familles de brevets internationaux et
homologuée dans 45 pays, plus de 30 000 chirurgies ont
été réalisées dans le monde avec le PediGuard.
Siège social Saint-Mandé (94)
CA 2013
7 M€
Effectif
~ 25 employés
CotationAlternext
Type d’opération
A Plus Finance accompagne Spineguard depuis juillet
2009, aux côtés de Crédit Agricole Private Equity, Delta
Partners et d’Innoven Partenaires. La société s’est
introduite sur le marché Alternext en avril 2013.
Principales PME du portefeuille
Société
Secteur
Région
E-Business
IDF
Site de vente en ligne de prêt-à-porter (femme, homme, enfant)
Ercom
Telecom
IDF
Développement de technologies de pointes destinées au test, à la mesure et à la sécurisation
des réseaux télécom
Anatole
Logiciel
IDF
Telecom Expense Management
Spineguard
Medtech
IDF
Spécialiste des équipements de chirurgie de la colonne vertébrale
Brandalley
Greenweez
Odea Capital
Neteven
E-Business
Rhône-Alpes
Technologies
industrielles
IDF
E-Business
Rhône-Alpes
Activité
E-commerce de produits écolo-bio
Conception et commercialisation des produits de fonte de voirie pour le bâtiment et
les travaux publics
Plate-forme d’intermédiation e-commerce
Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d’une SAS au capital de 300 000 €
Agréée par l’Autorité des Marchés Financiers sous le n° GP 98 051-­RCS 420 400 699 Paris
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