swatch group: chiffres-clés 2015

COMMUNIQUÉ DE PRESSE
Bienne, le 3 février 2016
SWATCH GROUP: CHIFFRES-CLÉS 2015
• Le chiffre d’affaires net du Groupe s’inscrit à CHF 8 451 mio, en recul de 0.9%
à taux de change constants ou en diminution de 3.0% aux taux de change
actuels. Calculée en euros, la croissance du Groupe s’élève à 10.3%.
• Le segment des Montres & Bijoux, y compris la Production, génère un chiffre
d’affaires net de CHF 8 177 mio, en baisse de 0.8% à taux de change constants, alors que les exportations de montres bracelets de l’industrie horlogère
suisse sont en recul de 3.6% en 2015.
• En dépit de la situation catastrophique au niveau des taux de change, Swatch
Group reste fidèle à sa fructueuse stratégie axée sur le long terme d’une
politique d’ajustement des prix très restrictive, afin d’assurer une croissance
en termes de volumes.
• Le résultat opérationnel s’établit à CHF 1 451 mio, soit une marge opérationnelle de 17.2%. En raison essentiellement des nouvelles fluctuations des
taux de change intervenues aussi au deuxième semestre, le bénéfice opérationnel s’inscrit en recul d’environ 17% par rapport à l’exercice précédent.
• Le segment des Montres & Bijoux, y compris la Production, dégage une marge
opérationnelle de 18.8%.
• Le résultat net s’inscrit à CHF 1 119 mio, en diminution de 21.0% par rapport à
l’exercice précédent, fortement pénalisé par les pertes de change et l’évolution
négative des taux d’intérêt.
• Les capitaux propres sont en hausse à CHF 11.2 mia, ce qui correspond à un
ratio des capitaux propres de 84.7%.
• Un dividende inchangé de CHF 7.50 par action au porteur et CHF 1.50 par
action nominative sera proposé.
• Un nouveau programme de rachat d’actions est mis en place de 2016 à 2019
jusqu’à CHF 1 mia au maximum.
• Une solide croissance par rapport à l’exercice précédent est enregistrée au
mois de janvier 2016, notamment en Chine continentale. Sur l’exercice complet,
Swatch Group anticipe une croissance nettement supérieure à 5% en monnaies locales.
Cette information préalable sera suivie, lors de la conférence de presse fixée au 10 mars 2016, de la remise et de la présentation du rapport de gestion détaillé.
1
Communiqué de presse 3 février 2016
Chiffres-clés pour l’ensemble du Groupe
(mio CHF)
Chiffre d’affaires net
2015
2014
Evolution en %
effet de
à taux de change
constants
change
Total
8 451
8 709
Résultat opérationnel
– en % du chiffre d’affaires net
1 451
17.2%
1 752
20.1%
– 17.2%
Résultat net
– en % du chiffre d’affaires net
1 119
13.2%
1 416
16.3%
– 21.0%
Capitaux propres
– en % du total du bilan
11 242
84.7%
10 674
83.7%
+ 5.3%
Rendement moyen des capitaux propres (ROE)
10.2%
14.0%
– 0.9%
– 2.1%
– 3.0%
Chiffres non audités.
Stratégie
Swatch Group maintient inchangée sa fructueuse stratégie axée sur le long terme:
Continuité des investissements dans la production en Suisse, dans l’innovation, dans ses propres points de vente et dans le
marketing à long terme, plutôt que d’adopter une politique opportuniste de maximisation des bénéfices à court terme.
Vue d‘ensemble de Groupe
Swatch Group a réalisé en 2015 un chiffre d’affaires net de CHF 8 636 mio à taux de change constants, ce qui correspond à un
léger recul de 0.9%. La persistance des taux de change défavorables envers le franc fort toujours massivement surévalué
diminue le chiffre d’affaires net du Groupe de CHF 185 mio, soit 2.1 points de pourcentage à CHF 8 451 mio, ou un recul de
3.0% par rapport à l’exercice précédent. A taux de change constants par rapport à 2010, le Groupe enregistre une érosion
cumulée au niveau du chiffre d’affaires de plus de CHF 4 mia depuis 2010, bien plus d’un milliard rien que pour l’exercice sous
revue. L’exercice 2015 a été marqué par le choc monétaire déclenché par la décision de la Banque nationale suisse (BNS)
d’abolir le cours plancher par rapport à l’euro. Cela a eu pour conséquence des changements significatifs des ventes sur les
marchés, ainsi que des distorsions importantes dans la structure des prix au niveau international. Malgré ces conditions, la
stratégie à long terme d’une politique d’ajustement des prix très restrictive a été maintenue, en dépit d‘une pensée de profit
à court terme. Converti en euros, le chiffre d’affaires net du Groupe progresse toutefois de 10.3%.
Les temps forts de l‘exercice 2015
Développement dans les pays
Dans le segment des Montres & Bijoux, y compris la Production, le chiffre d’affaires net a reculé de 0.8% à taux de change
constants par rapport à l’exercice précédent et de 3.0% aux taux de change actuels. A fin décembre, les exportations de
montres bracelets de toute l’industrie horlogère suisse ont cependant enregistré un recul de 3.6%. Durant l’exercice sous
revue, les flux de touristes n’ont cessé de se modifier très rapidement en raison de différents facteurs, tels que les variations
des taux de change, des maladies contagieuses comme le syndrome respiratoire du Moyen-Orient (MERS) en Corée du Sud,
des modifications de législations de voyage et de séjour pour les touristes, des troubles locaux et l’insécurité dans différents
pays.
La consommation ne s’est pas fondamentalement modifiée et continue à rester à un très bon niveau. Les ventes en monnaies
locales se sont développées très positivement. Les ventes de montres et de bijoux sur le marché suisse ont reculé quelque
peu, ceci cependant à l’avantage de la zone euro où une très forte croissance à deux chiffres a pu être enregistrée en monnaies locales. Une très forte croissance des ventes a également été réalisée au Japon. Les ventes en Chine continentale ont
été positives, contrairement à Hong Kong.
La propre activité de retail a enregistré une forte progression du chiffre d’affaires. Des taux de croissance à deux chiffres
entre 20% et 40% ont été réalisés non seulement en Europe, mais aussi dans de nombreux pays comme au Japon, à Taïwan,
à Singapour, en Malaisie, en Thaïlande et aussi en Chine continentale. L’activité retail s’est aussi développée de manière très
réjouissante en Amérique centrale et en Amérique du Nord. Au cours de l’exercice écoulé, plus de 100 nouveaux points de
vente en propre ont été ouverts aux endroits stratégiques présentant les meilleures fréquentations, les dites „high streets“,
essentiellement en Asie. La très forte volatilité des taux de change entraînant de fortes fluctuations de prix sur les marchés
a provoqué une très grande insécurité chez les commerçants tiers, avec comme conséquence un approvisionnement sell-in très
réduit, malgré que les ventes restent positives.
2
Communiqué de presse 3 février 2016
L‘important changement du choix des destinations de voyage provoque aussi une modification dans le mix des ventes régionales, réduisant la marge opérationnelle du segment, laquelle pourtant s‘élève encore à 18.8% du chiffre d‘affaires net. La
Production, intégrée dans le segment Montres & Bijoux, a affiché un bon taux d’utilisation de la capacité de production et une
légère hausse du chiffre d’affaires par rapport à l’exercice précédent, soutenu en particulier par les marques du Groupe. La
nouvelle collection amagnétique Omega Co-Axial Globemaster certifiée METAS, la Speedmaster 57 à cadran Vintage et la
Swatch Sistem 51 sont de véritables best-sellers, contribuant de manière déterminante aux bons résultats des ventes en
monnaies locales. Aussi les nouveaux produits développés et commercialisés dans le domaine des montres dites intelligentes
telles que la Swatch Touch Zero One et la Tissot T-Touch Expert Solar ont été très bien accueillis par les consommateurs.
Au niveau de la production, le fabricant d’aiguilles et d‘appliques Universo à La Chaux-de-Fonds (CH) est monté en puissance
grâce à ses nouvelles installations. Sur le même site s‘est implanté le fabricant de cadrans Rubattel & Weyermann. La propre
fonderie du Groupe, pour le traitement de métaux précieux, a également accru ses capacités.
En 2015, le segment des Systèmes électroniques a généré un chiffre d’affaires net de CHF 292 mio (-1.4%), quasiment inchangé par rapport à l’exercice précédent, même si les prix subissent toujours une très forte pression, notamment face aux
biens de consommation électroniques provenant du Japon et favorisés par l’avantage du yen. Dans ce segment, une très
forte proportion du chiffre d’affaires a été générée avec de nouveaux produits. Ce qui montre la très forte capacité d‘innovation
du segment, et aussi celle de la Suisse en tant que centre de développement et de production. Les technologies à circuits
intégrés dans le domaine des produits connectés et mobiles se sont aussi développées, notamment avec la contribution de
Renata, qui continue de renforcer sa position de leader sur le marché des batteries écologiques à forte densité énergétique.
Le résultat d’exploitation du segment des Systèmes électroniques a atteint CHF 9 mio.
Personnel
En 2015, près de 700 nouveaux postes ont encore été créés, essentiellement dans le domaine retail pour les nouveaux points
de vente. Swatch Group a même augmenté légèrement les effectifs en Suisse, malgré la situation très difficile que connaît la
place de production suisse. Dès lors, les effectifs totaux ont augmenté à plus de 36 000 à fin 2015.
Formation
Swatch Group encourage la formation professionnelle à tous les niveaux et dans tous les domaines, en particulier chez les
jeunes qui souhaitent apprendre le métier d’horloger ou les métiers techniques y relatifs. En Suisse, quelque 150 places
d’apprentissage ont pu être attribuées sur les différents sites de production et de formation durant l’exercice sous revue. Le
nombre d’apprentis atteint désormais environ 470 en Suisse. A l’étranger, on dénombre actuellement 160 apprentis, dont 90
sont en formation chez Glashütte Original en Allemagne. Sur les 124 apprentis en année de diplôme en 2015, tous ont réussi
leur apprentissage avec succès et 87% ont pris un engagement au sein du Groupe.
Résultat opérationnel et résultat net
En raison des déplacements significatifs des ventes sur les marchés et des distorsions importantes dans la structure des prix
au niveau international, du maintien de la stratégie à long terme d‘une politique d‘ajustement des prix très restrictive, ainsi
que du maintien du niveau des investissements dans le marketing, le résultat opérationnel a reculé de 17.2% à CHF 1 451 mio,
ce qui correspond à une marge opérationnelle de 17.2%. Le résultat net du Groupe, influencé par un résultat financier très
négatif à cause des taux d‘intérêt et des taux de change défavorables, se monte à CHF 1 119 mio, en diminution de 21.0% par
rapport à l‘année précédente. La marge nette s‘affiche à 13.2%, contre 16.3% l‘exercice précédent.
Investissements
Tous segments confondus, Swatch Group a investi au total CHF 755 mio dans les actifs d‘exploitation en 2015. En parallèle à
l‘extension du propre réseau de distribution, des investissements massifs ont été faits dans de nouvelles installations de
production. D’importants investissements ont aussi été consentis dans le service à la clientèle, tant en Suisse que dans nos
filiales à l’étranger.
Cash-flow
Abstraction faite d’un paiement exceptionnel perçu au printemps 2014 dans le cadre d’un cas juridique, le Groupe a généré un
cash-flow opérationnel quasiment inchangé par rapport à l’exercice précédent, malgré le choc du franc. Durant la période sous
revue, le cash-flow opérationnel s’est élevé à CHF 1 404 mio, ceci après décaissement de CHF 339 mio d‘impôts.
Stocks
Les stocks ont légèrement augmenté depuis le début de l’année et s’élèvent à CHF 6.2 mia à fin 2015. L’augmentation
s’explique exclusivement par l’ouverture de nouveaux espaces de vente, ainsi que par de nouveaux investissements dans des
diamants. Il s‘agit en majeure partie de stocks de produits finis et semi-finis des 20 marques du Groupe, qui sont exposés à la
vente dans les boutiques en propre.
Dividende proposé
Le résultat 2015 et les perspectives positives pour 2016 amènent le Conseil d’administration de Swatch Group à proposer à
l’Assemblée générale du 11 mai 2016, un dividende inchangé de CHF 7.50 par action au porteur et de CHF 1.50 par action nominative.
3
Communiqué de presse 3 février 2016
Perspectives 2016
La Direction du Groupe s‘attend, malgré un environnement restant exigeant dans les différentes régions, à une évolution positive des ventes en monnaies locales pour 2016, compte tenu de la forte demande de consommation mondiale pour les
montres suisses qui reste inchangée.
Avec son réseau de distribution mondial, le Groupe est parfaitement positionné pour répondre à toute demande de consommation de la part de la clientèle, même en cas de changement radical des flux de touristes, donc des lieux de consommation,
comme observé à plusieurs reprises durant l‘exercice sous revue. Le nombre de dépôt de brevets a encore augmenté durant
l’exercice sous revue, non seulement dans le domaine des produits électroniques connectés et mobiles, mais surtout dans
celui des montres et mouvements mécaniques. Non seulement les nouveaux produits des 20 marques du Groupe contribueront
aux bons résultats de l’exercice 2016, mais aussi les modèles courants qui jouissent d‘une demande soutenue. La nouvelle
collection amagnétique Omega Co-Axial Globemaster certifiée METAS, ainsi que les différentes montres Swatch, par exemple la Swatch Bellamy lancée en Chine en tant que moyen de paiement sans contact, généreront des ventes très positives en
Chine et dans d’autres régions. Les Jeux Olympiques de Rio de Janeiro au Brésil au mois d’août apporteront un soutien déterminant à la marque Omega, chronométreur officiel des jeux. Dans le cadre d’un contrat de longue durée avec la ligue de basket-ball nord-américaine (NBA), la marque Tissot est devenue le chronométreur officiel de la NBA, de la WNBA (ligue américaine professionnelle de basket-ball féminin) et de la NBA Development League, ce qui va générer d’importantes ventes
supplémentaires sur les marchés nord-américains et mondiaux.
Avec sa forte présence et son rôle de pionnier dans des pays comme la Chine, la Russie ou l‘Inde, Swatch Group continuera
en 2016 d’enregistrer une croissance dynamique en monnaies locales. Le mois de janvier de cette année, par rapport à la
même période de l‘an passé, confirme que la consommation de montres a augmenté, notamment en Chine continentale, raison
pour laquelle Swatch Group s‘attend à une croissance en monnaies locales nettement supérieure à 5% sur 2016.
Prochaines publications/événements:
10.03.2016
11.05.2016
04.08.2016
Publication du rapport de gestion 2015
Conférence de presse et conférence pour analystes
Assemblée générale, Granges
Publication des chiffres du premier semestre 2016
Version originale: Traductions:
allemand
français, anglais et italien
CONTACTS
Investisseurs
Médias
The Swatch Group SA, Bienne (Suisse)
E-mail: veuillez utiliser notre «Formulaire de contact»
The Swatch Group SA, Bienne (Suisse)
E-mail: veuillez utiliser notre «Formulaire de contact»
Felix Knecht, Investor Relations Officer
Téléphone: +41 32 343 68 11
4
Bastien Buss, Corporate Communications
Téléphone: +41 32 343 66 80
Communiqué de presse 3 février 2016
Compte de résultat consolidé
2015
mio CHF
%
2014
mio CHF
%
8 451
100.0
8 709
100.0
103
255
– 2 001
– 2 384
– 366
– 38
– 2 569
1.2
3.0
– 23.7
– 28.2
– 4.3
– 0.4
– 30.4
231
397
– 2 240
– 2 343
– 324
– 34
– 2 644
2.6
4.6
– 25.7
– 26.9
– 3.7
– 0.4
– 30.4
1 451
17.2
1 752
20.1
– 46
–1
0
– 0.6
– 0.0
0.0
13
–2
3
0.2
– 0.0
0.0
1 404
16.6
1 766
20.3
0
–
0.0
–
–1
–
– 0.0
–
Résultat avant impôts
1 404
16.6
1 765
20.3
Impôts sur le résultat
– 285
– 3.4
– 349
– 4.0
Résultat net
1 119
13.2
1 416
16.3
Attribuable aux actionnaires The Swatch Group SA
Attribuable aux intérêts minoritaires
1 089
30
1 384
32
Actions nominatives
Résultat de base par action
Résultat dilué par action
4.01
4.01
5.10
5.09
Actions au porteur
Résultat de base par action
Résultat dilué par action
20.07
20.05
25.49
25.47
Chiffre d’affaires net
Autres produits opérationnels
Variation des stocks
Marchandises et matières achetées
Charges de personnel
Amortissements sur immobilisations corporelles
Amortissements sur immobilisations incorporelles
Autres charges opérationnelles
Résultat opérationnel
Autres produits et charges financiers
Charges d'intérêts
Part au résultat d'entreprises associées et joint ventures
Résultat ordinaire
Résultat hors exploitation
Résultat extraordinaire
Résultat par action - en CHF par action:
Chiffres non audités.
5
Communiqué de presse 3 février 2016
Bilan consolidé
31.12.2015
mio CHF
%
31.12.2014
mio CHF
%
Liquidités et équivalents de liquidités
Titres de placement et instruments financiers dérivés
Créances sur ventes et prestations de services
Autres actifs courants
Stocks
Actifs de régularisation
1 280
388
991
143
6 151
316
9.6
2.9
7.4
1.1
46.4
2.4
1 202
263
1 108
135
5 943
295
9.4
2.1
8.7
1.1
46.6
2.3
Total des actifs courants
9 269
69.8
8 946
70.2
Immobilisations corporelles
Immobilisations incorporelles
Participations dans des entreprises associées et joint ventures
Autres actifs non courants
Actifs d'impôts différés
3 173
151
62
217
398
23.9
1.1
0.5
1.7
3.0
3 010
150
70
201
370
23.6
1.2
0.5
1.6
2.9
Total des actifs non courants
4 001
30.2
3 801
29.8
13 270
100.0
12 747
100.0
Actif
Actifs courants
Actifs non courants
Total de l’actif
Chiffres non audités.
6
Communiqué de presse 3 février 2016
Bilan consolidé
31.12.2015
mio CHF
%
31.12.2014
mio CHF
%
13
367
152
86
604
0.1
2.8
1.1
0.6
4.6
35
371
158
83
661
0.3
2.9
1.2
0.7
5.2
1 222
9.2
1 308
10.3
Dettes financières
Passifs d’impôts différés
Engagements de prévoyance
Provisions
Passifs de régularisation
34
606
36
53
77
0.2
4.6
0.3
0.4
0.6
38
604
38
47
38
0.3
4.7
0.3
0.4
0.3
Total des passifs non courants
806
6.1
765
6.0
2 028
15.3
2 073
16.3
Passifs et capitaux propres
Passifs courants
Dettes financières et instruments financiers dérivés
Fournisseurs
Autres passifs
Provisions
Passifs de régularisation
Total des passifs courants
Passifs non courants
Total des passifs
Capitaux propres
Capital-actions
Réserves de capital
Actions propres
Goodwill compensé
Ecarts de conversion
Résultats accumulés
Capitaux propres des actionnaires The Swatch Group SA
125
– 1 006
– 329
– 1 372
– 134
13 856
125
– 1 037
– 301
– 1 372
–6
13 174
11 140
83.9
10 583
83.0
102
0.8
91
0.7
Total des capitaux propres
11 242
84.7
10 674
83.7
Total des passifs et des capitaux propres
13 270
100.0
12 747
100.0
Intérêts minoritaires
Chiffres non audités.
7
Communiqué de presse 3 février 2016
Tableau des flux de trésorerie consolidés
2015
mio CHF
Activités opérationnelles
Résultat net
Reprise d'éléments non monétaires
Variations du fonds de roulement et autres éléments inclus dans
les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Dividendes reçus des entreprises associées
Intérêts encaissés
Intérêts payés
Impôts payés
1 119
686
1 416
739
– 70
2
7
–1
– 339
92
3
28
–2
– 428
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Activités d'investissement
Investissements en immobilisations corporelles
Ventes d’immobilisations corporelles
Investissements en immobilisations incorporelles
Ventes d’immobilisations incorporelles
Investissements en autres actifs non courants
Ventes d’autres actifs non courants
Acquisitions de sociétés du Groupe – net de liquidités
Prise de contrôle d'entreprises associées
Aliénation de sociétés du Groupe
Achat de titres de placement
Vente de titres de placement
1 404
– 602
13
– 47
0
– 106
3
–
14
4
– 241
126
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Activités de financement
Dividendes versés aux actionnaires
Dividendes versés aux actionnaires minoritaires
Achat d’actions propres
Vente d’actions propres
Variation des dettes financières non courantes
Variation des dettes financières courantes
Rachat de parts minoritaires
Vente de parts minoritaires
2014
mio CHF
1 848
– 1 040
4
– 48
1
– 115
2
–4
–
3
– 187
262
– 836
– 407
– 24
– 28
1
–4
0
–1
11
– 1 122
– 407
– 14
– 107
78
–5
–1
–
–
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
– 452
– 456
Effet net des variations de change sur les liquidités
– 38
24
Variation des liquidités et équivalents de liquidités
78
294
Variation des liquidités et équivalents de liquidités
– Au début de l’exercice
– A la fin de l’exercice
1 202
1 280
78
908
1 202
294
Chiffres non audités.
8
Communiqué de presse 3 février 2016
Informations sectorielles
(mio CHF)
Chiffre d'affaires net
Montres & Bijoux
Systèmes électroniques
Corporate
Eliminations
Total
Tiers
8 175
270
6
8 451
2015
Groupe
Total
Tiers
2
22
6
– 30
–
8 177
292
12
– 30
8 451
8 428
274
7
2015
(mio CHF)
Total
Résultat opérationnel
Montres & Bijoux
Systèmes électroniques
Corporate
Total
1 539
9
– 97
1 451
2014
Groupe
Total
1
22
6
– 29
–
8 429
296
13
– 29
8 709
8 709
2014
en % du chiffre
d'affaires net
en % du chiffre
d'affaires net
Total
18.8%
3.1%
1 860
–9
– 99
1 752
17.2%
22.1%
– 3.0%
20.1%
Chiffres non audités.
Informations statistiques
2015
Base
Nombre moyen d'actions nominatives en circulation
Nombre moyen d'actions au porteur en circulation
Dilué
2014
Base
Dilué
119 847 161
30 308 846
120 069 686
30 308 846
119 894 096
30 320 769
120 124 683
30 320 769
Chiffres clés par action nominative (nom. CHF 0.45)
en CHF
Résultat net consolidé
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Capitaux propres consolidés
Dividende
Relation cours-bénéfice
4.01
5.17
41.42
1.50 1)
17.0
4.01
5.17
41.39
1.50 1)
17.0
5.10
6.81
39.32
1.50
16.9
5.09
6.80
39.28
1.50
16.9
Chiffres clés par action au porteur (nom. CHF 2.25)
en CHF
Résultat net consolidé
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Capitaux propres consolidés
Dividende
Relation cours-bénéfice
20.07
25.87
207.12
7.50 1)
17.4
20.05
25.85
206.95
7.50 1)
17.5
25.49
34.03
196.58
7.50
17.4
25.47
34.00
196.41
7.50
17.4
125 210 250
125 210 250
125 210 250
125 210 250
Capital-actions en CHF
1) Proposition du Conseil d’administration.
Chiffres non audités.
9
Communiqué de presse 3 février 2016