Liste des produits Votre guide des options exotiques FX

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Liste des produits
Votre guide des options
exotiques FX
Knock Out (Kick Out)
L’option Knock Out (ou Kick Out) est une option standard, qui
cesse immédiatement d’exister et perd sa valeur si, pendant
la durée de vie de l’option, le spot atteint ou dépasse un niveau
prédéterminé (Outstrike). Selon la localisation de l’Outstrike, on
parlera d’option Knock Out ou d’option Kick Out. Pour une
option Knock Out, l’Outstrike est situé dans la direction «out-ofthe-money» de l’option. Pour une option Kick Out l’Outstrike
est situé dans la direction «in-the-money» de l’option.
Minimums: 1 million USD nominal, 1 semaine (Knock Out),
2 semaines (Kick Out)
Double Knock Out
L’option Double Knock Out est une option standard, qui cesse
immédiatement d’exister et perd sa valeur si, pendant la durée
de vie de l’option, le spot atteint ou dépasse un des deux Outstrikes.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Double Double Knock Out
L’option Double Double Knock Out est une option standard,
qui cesse immédiatement d’exister et perd sa valeur si, pendant
la durée de vie de l’option, le spot atteint ou dépasse deux des
quatre Outstrikes.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Knock In (Kick In)
L’option Knock In (ou Kick In) est une option standard, qui entre
en vigueur seulement si, pendant la durée de vie de l’option,
le spot atteint ou dépasse un niveau prédéterminé (Instrike).
Selon la localisation de l’Instrike, on parlera d’option Knock In ou
d’option Kick In. Pour une option Knock In, l’Instrike est situé
dans la direction «out-of-the-money» de l’option. Pour une option Kick In, l’Instrike est situé dans la direction «in-the-money»
de l’option.
Minimums: 1 million USD nominal, 1 semaine (Knock In),
2 semaines (Kick In)
Knock In with Outstrike
Aussi appelée In & Out Option, l’option Knock In with Outstrike
est une option Knock In (ou Kick In), qui cesse immédiatement
d’exister et perd sa valeur si, pendant la durée de vie de l’option,
le spot atteint ou dépasse un Outstrike donné. L’Outstrike est
indépendant de l’Instrike. Ainsi, l’option peut perdre sa valeur
avant ou après avoir atteint l’Instrike.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Flipping Barrier Option
L’option Flipping Barrier a deux Outstrikes, le premier dans la
direction «in-the-money» et le second dans la direction «out-ofthe-money» de l’option. Le Kick Outstrike est valable seulement
jusqu’à une date prédéterminée (flip date) et le Knock Outstrike
entre en vigueur après cette date.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Avant la flip date
Après la flip date
OX
OX
Average Rate
L’option Average Rate est une option cash-settled qui considère
une moyenne du spot pendant la durée de vie de l’option, et
non le spot à l’échéance. La moyenne est calculée en fonction
d’une série prédéfinie de dates d’observations prise pendant la
durée de vie de l’option.
Minimums: 5 millions USD nominal, 2 semaines
Forward Volatility Agreement
Le FVA (Forward Volatility Agreement ou contrat sur la volatilité
future) est un contrat où l’acheteur et le vendeur acceptent
d’échanger une option de type straddle à une date prédéterminée (la date FVA). Le strike du straddle sera déterminé au
cours à terme à la date FVA. L’échéance du straddle ainsi que la
volatilité sont fixées le jour de la transaction du FVA.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Deferred Strike Option
La Deferred Strike Option se distingue de l’option standard de
par le fait que le prix d’exercice exact pour le jour de l’opération
n’est pas prédéterminé. On fixe à sa place une méthode permettant de fixer le prix d’exercice à la defer date, qui est antérieure
à la date d’échéance. Le prix d’exercice est déterminé par un offset proportionnel ou absolu par rapport au cours au comptant
ou au cours à terme à la defer date.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Step Payment Option
L’option Step Payment est une option standard pour laquelle le
paiement de tout ou partie de la prime est différé. Un ou plusieurs niveaux (steps) sont définis. A chaque fois qu’un step est
touché, l’acheteur paiera valeur 2 jours une partie de la prime,
spécifique à chaque step.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Bottom Fishing Option
En plus de ce que permet une option standard, la Bottom Fishing
Option permet à l’investisseur d’avoir un potentiel de gain jusqu’à un niveau prédéterminé de mouvements des cours au
comptant, dans la mesure où le prix d’exercice atteint un niveau
plus avantageux. Outre le prix d’exercice, on définit, dans la
direction out-of-the-money, une série de lock strikes. Si le cours
au comptant atteint un lock strike, ce dernier devient automatiquement un prix d’exercice.
Minimums: 1 million USD nominal, 1 semaine
Lock Out
L’option Lock Out paye le jour de l’échéance un montant fixé
d’avance (Payout) si, et seulement si, le spot n’a atteint ou dépassé
un Outstrike pendant la durée de vie de l’option.
Minimums: versement 40 000 USD, 2 semaines
Lock In (One Touch)
L’option Lock In paye le jour de l’échéance un montant fixé
d’avance (Payout) si, et seulement si, le spot a atteint ou dépassé
un Instrike pendant la durée de vie de l’option. L’option One
Touch est similaire à l’option Lock In, mais le Payout est payé
immédiatement après avoir atteint l’Instrike (valeur 2 jours).
Minimums: versement 40 000 USD, 2 semaines
Double Lock Out
L’option Double Lock Out paye le jour de l’échéance un montant
fixé d’avance (Payout) si, et seulement si, le spot n’a pas atteint
ou dépassé l’un des deux Outstrikes pendant la durée de vie
de l’option.
Minimums: versement 40 000 USD, 2 semaines
Forgiving Double Lock Out Option
La Forgiving Double Lock Out Option se différencie de la Double
Lock Out Option de par le fait que dès que l’un ou les deux
Outstrikes ultérieurement définis sont dépassés, l’option n’expire
pas mais un deuxième niveau prédéfini devient actif. Dès que ce
second niveau est atteint par contre l’option expire.
Minimums: versement 40 000 USD, 2 semaines
Investor Choice Double Lock Out Option
L’Investor Choice Double Lock Out Option est une option pour
laquelle on définit non pas le range effectif, mais une fourchette
de valeurs. La fourchette est généralement exprimée en pips, mais
peut également l’être en pourcentage par rapport au cours au
comptant ou au cours à terme. On définit en outre une choice
date antérieure à la date d’échéance. A la choice date, le détenteur de l’Investor Choice Double Lock Out Option choisit un range
correspondant à la fourchette prédéfinie, indépendamment du
niveau du cours au comptant. Une fois ce choix effectué, l’Investor
Choice Double Lock Out Option fonctionne jusqu’à l’échéance
comme une Double Lock Out Option ordinaire.
Minimums: versement 40 000 USD, 2 semaines
Quattro Option
L’option Quattro paye le jour de l’échéance un montant qui dépend
du nombre de fourchettes non depassées (parmis les quatre) pendant la durée de vie de l’option. Le Payout est nul si toutes les
quatre fourchettes ont été depassées.
Minimums: versement 100 000 USD, 2 semaines
Knock Out Forward
Le Knock Out Forward est une opération à terme standard qui
cesse immédiatement d’exister si le spot atteint ou dépasse un
niveau prédéterminé (Outstrike) avant la date d’échéance.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Knock In Forward
Le Knock In Forward est une opération à terme standard qui entre
en vigueur si le spot atteint ou dépasse un niveau prédéterminé
(Instrike) avant la date d’échéance.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Range Resettable Forward
Le Range Resettable Forward est une opération à terme standard
pour laquelle le taux à terme change de niveau (normalement
d’un niveau plus favorable au forward lors de la transaction à un
niveau moins favorable), si le spot touche l’une des barrières de la
fourchette prédéterminée avant la date de l’échéance.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Dual Currency Range Resettable Forward
Le Dual Currency Range Resettable Forward est un Range Resettable
Forward pour lequel la fourchette est dans une autre paire de
monnaies que celle du taux à terme (forward).
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Kick Into Forward
L’option Kick Into Forward est une option standard qui se convertit
en un contrat à terme si le spot atteint ou dépasse un niveau prédéterminé. Le contrat à terme qui en résulte oblige l’acheteur et le
vendeur à échanger leur monnaie au niveau du strike de l’option
standard originelle à la date de livraison.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Instrike ne pas atteint
Instrike atteint
IX
Digital
L’option Digital paye un montant fixé d’avance, si le spot à
l’échéance est au-dessus (Digital call) ou en dessous (Digital put)
d’un niveau prédéterminé (strike).
Minimums: versement 40 000 USD, 2 semaines
Digital with Outstrike
L’option Digital with Outstrike est une option Digital qui cesse
immédiatement d’exister, si le spot atteint ou dépasse un niveau
prédéterminé (Outstrike) pendant la durée de vie de l’option.
Minimums: versement 40 000 USD, 2 semaines
Range Accrual
L’option Range Accrual paye un montant fixé d’avance à
l’échéance, chaque fois que le spot se situe à certaines dates
d’observations dans une fourchette prédéterminée.
Minimums: versement 1 million USD, 2 semaines
Strike Step
L’option Strike Step est une option standard, dont le strike change
de niveau (niveau plus favorable) si le spot atteint ou dépasse un
step prédéfini (strike step).
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Mega Premium Option
Le vendeur d’une Mega Premium Option reçoit une prime élevée.
Mais il doit rembourser la prime à l’acheteur si le spot dépasse un
niveau prédéterminé, en général égal au strike.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Kick Out with Premium Rebate
Le Kick Out with Premium Rebate est une option de type Kick
Out. Si le spot atteint ou dépasse un niveau prédéterminé
(Outstrike), l’option cesse d’exister et la prime est remboursée
à l’acheteur.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Forgiving Kick Out Option
La Forgiving Kick Out Option est une option qui donne à l’acquéreur une deuxième chance lorsque la kick barrier (primary
barrier) est dépassée. En cas de transaction de barrière (barrier
transaction) au niveau de la première barrière (primary barrier),
la première option (primary option) expire automatiquement,
mais est remplacée par une seconde option (secondary option)
prédéterminée, qui elle se comporte comme une Kick Out Option ordinaire.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Front-end Barrier Knock/Kick Out
Le Front-end Barrier Knock/Kick Out (FEBKO) est une option
Knock/Kick Out dont l’Outstrike est effectif seulement jusqu’à
une date prédéterminée. Après cette date, le FEBKO devient
une option standard.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Front-end Barrier Double Knock Out
Le Front-end Barrier Double Knock Out (FEBDKO) est une option
Double Knock Out dont les Outstrikes sont effectifs seulement
jusqu’à une date prédéterminée. Après cette date, le FEBDKO
devient une option standard.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
Kick Out at the End
Le Kick Out at the End est une option standard qui sera sans
valeur si, à l’échéance, le spot atteint ou dépasse un niveau
prédéterminé, situé dans la direction «in-the-money» de
l’option.
Minimums: 1 million USD nominal, 2 semaines
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Juin 2003
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