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CM-CIC Securities Paris, 18 juin 2015 1 Sommaire Faits marquants 1er trimestre 2015 Activité 1er trimestre 2015 Lancements 1er semestre 2015 Lancements 2e semestre 2015 Lancements 2016 Perspectives 2015 2 Faits marquants 1er trimestre 2015 ___ 3 3 Rochas ____ 4 4 Rochas Acquisition de la marque Rochas auprès de la société P&G Enregistrements de marques principalement en classe 3 (parfums) et 25 (mode) Montant 108 millions de dollars - 101 millions d’euros (19/03) Stocks 4,2 millions d’euros Parfums 95% – Mode 5% Agenda Intégration prévue durant l’été Début des opérations à l’automne 5 Financement Rochas Prêt amortissable 100 M€ sur 5 ans Taux < 1,50% (variable + swap) Banques partenaires Lcl +Natixis 50/50 Covenants standards 6 La mode Rochas hier 7 La mode Rochas aujourd’hui Une activité sous licences Une dizaine de partenaires Prêt-à-porter féminin Monde (Onward) Prêt-à-porter féminin seconde ligne Asie (Itochu) Prêt-à-porter masculin Amérique Latine (Profit Label) Montres Monde (Bellena Watch) 2 millions de dollars par an qui payent coût du studio et des défilés 8 Les parfums Rochas hier 9 Les parfums Rochas aujourd’hui Une activité parfums centrée sur 2 lignes Eau de Rochas (45%) Rochas Man (20%) Une activité parfums centrée sur 2 pays Espagne (40%) France (20%) Un niveau d’activité de 45 M$ par an chez P&G 10 Les parfums Rochas aujourd’hui 11 Contexte Une configuration d’acquisition idéale Interparfums propriétaire de la totalité de la marque Pas de royalties Une activité parfums à 95% Pas de reprise de personnel partie parfums Pas d’usine (contrat de conditionnement Fareva) Une activité mode limitée 5% Une activité gérée sous licence Les royalties payent le studio (limité à 7 personnes) et les défilés 12 Stratégie Mode court terme Un business model sous licence conservé Concentration sur les produits Changement de designer à terme (Allessandro del Acqua aujourd’hui) Création rapatriée à Paris (1 Rond Point) Pas ou peu de maroquinerie dans un premier temps Concentration sur la distribution Distribution grands magasins et multimarques conservée Renforcement des liens avec Onward et Itochu 13 Stratégie Parfums court et moyen t Conserver et se concentrer sur les lignes Eau de Rochas (nouvelle communication) Eau de Rochas pour homme Rochas Man Retravailler les lignes Femme, Madame et Tocade Retour aux flacons et capots d’origine Packaging Femme de couleur noire Packaging Madame de couleur blanche Packaging Tocade de couleur rouge Préparer le lancement d’une nouvelle ligne Lancement large début 2017 14 Stratégie Parfums court et moyen t Mise en place du réseau de distribution international Un objectif de chiffre d’affaires de 25 millions d’euros en 2016 Un objectif de chiffre d’affaires de 50 millions d’euros en 2020 15 THE HERITAGE FRAGRANCES TOCADE, FEMME, MADAME OBJECTIF : Redonner ses lettres de noblesse STRATEGIE : Revenir aux flacons + étuis d’origine en les sublimant • Les signes distinctifs : grand noms parfumeries + signature olfactive • Flacons d’origine très identifiables • Sophistication / finitions soignées 16 THE HERITAGE FRAGRANCES TOCADE, FEMME, MADAME 17 Coach ____ 18 18 Coach Signature d’un contrat de licence avec la marque américaine Coach Une activité sous licence Estée Lauder jusqu’au 30 juin 2015 Reprise des lignes existantes après évaluation du potentiel et début de l’activité dans le courant de l’été 2016 Un premier lancement à l’automne 2016 19 Coach Une marque de maroquinerie et d’accessoires de mode Une marque américaine créée en 1941 Un chiffre d’affaires de 4 à 5 milliards de dollars par an 3 000 points de vente dans le monde Marchés leader Etats-Unis, Japon, Chine 2e marque importée au Japon (derrière LV) 20 Coach RODEO DRIVE BEVERLY HILLS SHINJUKU TOKYO 21 Coach RODEO DRIVE BEVERLY HILLS SHINJUKU TOKYO 22 Coach RODEO DRIVE BEVERLY HILLS SHINJUKU TOKYO 23 Coach 24 Coach 25 Coach RODEO DRIVE BEVERLY HILLS SHINJUKU TOKYO 26 Activité 1er trimestre 2015 ___ 27 27 Activité 1er trimestre 2015 Chiffre d’affaires : 77,2 M€ + 3% à devises courantes et - 6% à devises constantes Un effet de base défavorable (lancement du duo Karl Lagerfeld en 2014) Compensé par un effet devises favorable (appréciation du dollar US en 2015) Montblanc Chiffre d’affaires : 24 M€ (+19%) Succès toujours soutenu de la ligne masculine Montblanc Legend La ligne masculine Montblanc Emblem confirme son statut de 2e pilier Jimmy Choo Chiffre d’affaires : 19,2 M€ (+52%) Une activité supérieure au budget Une excellente performance de la ligne Jimmy Choo Man Bonne tenue de la ligne Signature 28 Activité 1er trimestre 2015 Lanvin Chiffre d’affaires : 14,5 M€ (-3%) Une activité conforme au budget Bonne tenue de la ligne Eclat d’Arpège (lancée en 2003) Lancement de la ligne Eclat d’Arpège Homme Lancement prochain de la ligne Eclat de Fleurs Repetto Chiffre d’affaires : 2,7 M€ (+72%) Poursuite d’une implantation progressive en France Lancement de l’Eau Florale en 2015 après l’Eau de Toilette en 2013 et l’Eau de Parfum en 2014 29 Activité 1er trimestre 2015 Par marque (M€) Montblanc Jimmy Choo Lanvin Boucheron Van Cleef & Arpels Repetto S.T. Dupont Karl Lagerfeld Paul Smith Balmain Total T1 2014 T1 2015 2015/2014 20,2 12,7 15,0 4,2 4,7 1,6 2,6 9,6 2,1 2,1 74,8 24,0 19,1 14,5 4,8 4,6 2,7 2,5 2,2 1,7 0,9 77,2 +19% +52% -3% +13% -1% +72% -4% -77% -22% -58% +3% 30 Activité 1er trimestre 2015 Forte croissance de l’activité en Amérique du Nord (+29%) Montblanc Legend, 11e ligne du marché masculin au premier trimestre 2015 Jimmy Choo Man, 4e ligne du marché masculin en mars 2015 Recul mécanique des zones Europe de l’Ouest et Europe de l’Est, du fait du lancement de la ligne Karl Lagerfeld sur le premier trimestre 2014 31 31 Activité 1er trimestre 2015 Par zone (M€) Afrique Amérique du Nord Amérique du Sud Asie Europe de l’Est Europe de l’Ouest France Moyen Orient Total T1 2014 T1 2015 2015/2014 1,2 15,0 7,5 12,5 6,4 17,5 6,1 8,5 74,8 1,2 19,2 7,9 13,6 5,3 13,8 6,4 9,9 77,2 +29% +5% +9% -18% -21% +5% +15% +3% 32 Lancements 1er semestre 2015 ___ 33 33 Lancements 1er semestre 2015 Lanvin Ligne masculine Eclat d’Arpège Homme Repetto Ligne féminine Eau Florale Boucheron Duo autour de la bague Quatre Karl Lagerfeld Duo Private Klub 34 Montblanc Emblem Intense 35 Lanvin Eclat d’Arpège Homme 36 36 Karl Lagerfeld Private Klub 37 Van Cleef & Arpels Collection Extraordinaire 38 Boucheron Quatre 39 39 Repetto Eau florale 40 Lancements 2nd semestre 2015 ___ 41 41 Montblanc Montblanc Lady Emblem 42 Lanvin Eclat de Fleurs 43 Balmain Balmain Homme 44 Jimmy Choo Jimmy Choo Illicit 45 Lancements 2016 ___ 46 46 Lancements 2016 Van Cleef & Arpels Ligne masculine Jimmy Choo Ligne féminine dérivée Lanvin Ligne féminine Van Cleef & Arpels Ligne féminine Coach Ligne féminine 47 Perspectives 2015 ___ 48 48 Perspectives 2015 Poursuite de la croissance des marques Montblanc, Lanvin et Jimmy Choo Intégration de la marque Rochas Préparation des lancements 2016 (notamment Coach) et 2017 (notamment Rochas) Un objectif de chiffre d’affaires de 310-320 millions d’euros Un objectif de marge opérationnelle de 11-12% 49 Budget 2015 (révisé) par marque (M€) Montblanc Lanvin Jimmy Choo Van Cleef & Arpels Karl Lagerfeld Boucheron S.T. Dupont Repetto Paul Smith Balmain Autres Total 2014 2015(e) 2015/2014 83,4 68,0 59,1 17,7 18,2 14,0 12,8 9,3 9,0 5,1 0,5 297,1 90,0 72,0 66,0 18,0 18,0 17,0 12,0 10,0 8,0 7,0 315,0 +8% +6% +12% +20% +7% -11% ns ns +6% 50 Agenda Chiffre d’affaires 1er semestre 2015 23 juillet 2015 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Résultats 1er semestre 2015 9 septembre 2015 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Chiffre d’affaires 3ème trimestre 2015 Fin octobre 2015 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Perspectives 2016 Fin novembre 2015 (avant ouverture de la Bourse de Paris) Salon Actionaria 20 & 21 novembre 2015 (Palais des Congrès de Paris) 51 CM-CIC Securities Paris, 18 juin 2015 52
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