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Paris, le 22 février 2016
R OPAL MULTI STRATEGIES
Modifications apportées au FCP
A effet au 7 mars 2016, Rothschild HDF Investment Solutions a décidé de procéder à des modifications du
prospectus et des DICI du Fonds Commun de Placement « R OPAL MULTI STRATEGIES » (ci-après, « le
FCP »), à savoir :
•
Modification de l’objectif de gestion du FCP :
A compter du 7 mars 2016, l’objectif de gestion du FCP sera le suivant :
« L’objectif du FCP est la recherche d’un gain absolu et d’une performance supérieure à l’indice de
référence propre à chacune des différentes catégories de parts (EONIA Capitalisé + 1%, LIBOR USD «
overnight »+ 1%, LIBOR CHF « overnight »+1%) sur une période de 4 ans avec une volatilité annuelle
moyenne cible de 3% (6% au maximum), principalement par le biais d’OPC ou de fonds d’investissement
mettant en œuvre des stratégies de gestion alternatives. »
en lieu et place de :
« L’objectif est un gain absolu de 6 à 8% annualisé sur une période de 4 ans avec une volatilité annuelle
moyenne cible de 3% (6% au maximum), principalement par le biais d’OPC ou de fonds d’investissement
mettant en œuvre des stratégies de gestion alternatives. Cet objectif est comparé à l’indice de référence
propre à chacune des différentes catégories de parts (voir rubrique ci-dessous). »
•
Modification des indicateurs de référence du FCP :
A compter du 7 mars 2016, les indicateurs de référence du FCP seront les suivants :
« - pour les parts C EUR, F EUR, R EUR, I EUR, K EUR, et M EUR : EONIA Capitalisé (European Over
Night Index Average ; taux moyen interbancaire au jour le jour) + 1%,
- pour la part F USD H: LIBOR USD « overnight » (London inter bank offer rate : taux moyen interbancaire
au jour le jour sur le marché londonien pour les dépôts en dollars) + 1%
- pour les parts F CHF H: LIBOR CHF « overnight » (London inter bank offer rate : taux moyen interbancaire
au jour le jour sur le marché londonien pour les dépôts en franc suisse) + 1% »
en lieu et place de :
« - pour les parts C EUR, F EUR, R EUR, I EUR, K EUR, et M EUR : EONIA Capitalisé (European Over
Night Index Average ; taux moyen interbancaire au jour le jour),
- pour la part F USD H: LIBOR USD « overnight » (London inter bank offer rate : taux moyen interbancaire
au jour le jour sur le marché londonien pour les dépôts en dollars),
- pour les parts F CHF H: LIBOR CHF « overnight » (London inter bank offer rate : taux moyen interbancaire
au jour le jour sur le marché londonien pour les dépôts en franc suisse). »
Il est à noter que le seuil de déclenchement de la commission de surperformance est modifié en
conséquence de ce changement des indicateurs de référence du FCP.
•
Précisions apportées au profil de risque du FCP :
La rubrique du prospectus relative aux risques portant sur les actifs sous-jacents sera complétée des risques
de crédit, de taux et de volatilité (précision rédactionnelle).
Ces modifications n’auront pas d’incidence sur votre FCP et ne nécessitent aucune action de la part des
porteurs du FCP.
Modification du profil rendement/risque
Non
Augmentation du profil rendement/risque
Non
Augmentation des frais (part existante)
Non
Les modifications nécessaires seront effectuées sur le prospectus et les Documents d’Information clé pour
l’investisseur (DICI) du FCP en conséquence et prendront effet le 7 mars 2016.
Les Documents d’Information Clés pour l’Investisseur du FCP et son prospectus, à jour des modifications
susvisées, sont disponibles sur demande et gratuitement auprès de Rothschild HDF Investment Solutions.
Aussi, nous vous rappelons la nécessité et l’importance de bien prendre connaissance des Documents
d’Informations Clés pour l’Investisseur.
Nous vous invitons par ailleurs à prendre régulièrement contact avec votre conseiller ou responsable de
compte pour toute information complémentaire concernant vos placements.
Annexe
Table 1. Tableau comparatif des éléments modifiés
Rubrique
Avant
Après
Objectif de
gestion
L’objectif est un gain absolu de 6 à 8% annualisé sur une
période de 4 ans avec une volatilité annuelle moyenne cible de
3% (6% au maximum), principalement par le biais d’OPC ou de
fonds d’investissement mettant en œuvre des stratégies de
gestion alternatives. Cet objectif est comparé à l’indice de
référence propre à chacune des différentes catégories de parts
(voir rubrique ci-dessous).
L’objectif du FCP est la recherche d’un gain absolu et d’une performance
supérieure à l’indice de référence propre à chacune des différentes
catégories de parts (EONIA Capitalisé + 1%, LIBOR USD « overnight »+
1%, LIBOR CHF « overnight »+1%) sur une période de 4 ans avec une
volatilité annuelle moyenne cible de 3% (6% au maximum), principalement
par le biais d’OPC ou de fonds d’investissement mettant en œuvre des
stratégies de gestion alternatives.
Indicateur
de référence
- pour les parts C EUR, F EUR, R EUR, I EUR, K EUR, et M
EUR : EONIA Capitalisé (European Over Night Index Average ;
taux moyen interbancaire au jour le jour)
- pour la part F USD H: LIBOR USD « overnight » (London inter
bank offer rate : taux moyen interbancaire au jour le jour sur le
marché londonien pour les dépôts en dollars)
- pour les parts F CHF H: LIBOR CHF « overnight » (London
inter bank offer rate : taux moyen interbancaire au jour le jour sur
le marché londonien pour les dépôts en franc suisse)
1) Risque de marché
2) Risque lié aux stratégies de gestion
3) Risque liés à l’existence
4) Risque lié aux OPC ou fonds d’investissement sous - jacents
- pour les parts C EUR, F EUR, R EUR, I EUR, K EUR, et M EUR : EONIA
Capitalisé (European Over Night Index Average ; taux moyen interbancaire
au jour le jour) + 1%,
- pour la part F USD H: LIBOR USD « overnight » (London inter bank offer
rate : taux moyen interbancaire au jour le jour sur le marché londonien pour
les dépôts en dollars) + 1%,
- pour les parts F CHF H: LIBOR CHF « overnight » (London inter bank
offer rate : taux moyen interbancaire au jour le jour sur le marché londonien
pour les dépôts en franc suisse) + 1%.
1) Risque de marché
2) Risque de crédit : risque lié à une détérioration de la capacité pour un
débiteur de faire face à ses engagements. Cette catégorie de risque peut
affecter certaines stratégies de gestion alternatives ou classiques
auxquelles le FCP a recours (trading obligations directionnelles, trading de
crédit, trading sur obligations convertibles, etc.).
3) Risque de taux : risque lié à des variations du niveau des taux d’intérêt.
Cette catégorie de risque peut affecter la plupart des stratégies
directionnelles ou de trading (appliquées à des instruments de taux,
obligations en particulier) que le FCP utilise. L’exposition pourra s’effectuer
sur des titres de toute zone géographique, de tout rating, de tout secteur ou
Profil de
risque Risques
portant sur
les actifs
sousjacents
quel que soit leurs encours.
4) Risque de volatilité : risque lié à une variation de la volatilité des marchés
financiers. Ce risque concerne principalement les OPC ou fonds
d’investissement sous-jacents du FCP ayant recours à des stratégies
directionnelles ou d’arbitrage. Certaines stratégies tirent néanmoins profit
d’une volatilité élevée, telle que celle d’arbitrage sur obligations
convertibles.
5) Risque lié aux stratégies de gestion
6) Risque liés à l’existence
7) Risque lié aux OPC ou fonds d’investissement sous – jacents