FRUCTIFONDS FRANCE ACTIONS

FRUCTIFONDS FRANCE ACTIONS
FCP de droit français – Actions françaises
Code ISIN C : FR0000437774
Code ISIN D : FR0000437782
Publication semestrielle au 30 décembre 2007
Articles L 214-1 à L 214-49 du code monétaire et financier. Plaquette conforme à l’instruction de l’Autorité des Marchés Financiers prise
pour l’application du règlement général de l’AMF.
ORIENTATION
• OPCVM D’OPCVM
Inférieur à 10% de l’actif net.
• AFFECTATION DES RESULTATS
Les revenus du FCP sont distribués annuellement ou capitalisés, après la clôture de l’exercice, selon la catégorie à laquelle
appartiennent les parts souscrites (parts D ou C). La société de gestion se réserve la possibilité de verser des acomptes sur ces
revenus.
• OBJECTIF DE GESTION
L’objectif de gestion du fonds consiste à sur-performer son indice de référence le SBF 250 à moyen long terme grâce à une
sélection de titres, essentiellement parmi les actions françaises de moyennes et grandes capitalisations, qui présentent le meilleur
potentiel d’appréciation.
• INDICATEUR DE REFERENCE
L’indicateur de référence est le SBF 250 au cours d’ouverture.
Le SBF 250 est l’un des indices représentatif du marché de Paris. Il est composé de 250 valeurs (grandes, moyennes et petites
capitalisations) et a pour objet de représenter l’évolution du marché des Actions françaises dans son ensemble et de fournir une
mesure de référence à long terme pour la gestion des portefeuilles d’actions.
Cet indice est publié par Euronext. Il est disponible sur le site Internet « www.euronext.com ».
• PROFIL DE RISQUE
Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments
connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
La valeur liquidative est susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent son
portefeuille. Dans ces conditions, le capital investi pourrait ne pas être intégralement restitué y compris pour un investissement
réalisé sur la durée de placement recommandée.
Ces différents risques sont susceptibles de provoquer une baisse de la valeur liquidative du FCP.
Risque actions : il s’agit du risque de baisse, des actions et/ou des indices, lié à l’investissement et/ou à l’exposition du
portefeuille en actions ou à des indices.
En raison de sa stratégie d’investissement, le FCP est soumis à un risque actions très important, le niveau d’exposition du
portefeuille du FCP aux actions est de 75% au moins sur le marché des actions françaises.
Risque de taux : il s’agit du risque de baisse des instruments de taux découlant des variations des taux d’intérêts. En raison de
sa stratégie d’investissement, le FCP est soumis à un risque de taux faible.
Risque de perte en capital : le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement
investi ne soit pas intégralement restitué.
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Risque de gestion discrétionnaire : le style de gestion du FCP repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés
obligations et actions. En conséquence, il existe un risque que le FCP ne soit pas investi à tout moment sur les marchés plus
performants.
Le document d’information périodique n’a pas été certifié par le commissaire aux comptes.
CHANGEMENTS INTERESSANT L’OPCVM
Le fonds FRUCTIFONDS FRANCE ACTIONS peut, depuis le 19 janvier 2007, investir dans la limite de 10% de son actif dans
des OPCVM français non-conformes à la directive bénéficiant d'une procédure allégée.
Changement de société de gestion :
Les assemblées générales extraordinaires du 29 juin 2007 de Natexis Asset Management et de IXIS Asset Management ont
approuvé l’opération de fusion-absorption de Natexis Asset Management par IXIS Asset Management.
A compter de cette date, la société de gestion du FCP FRUCTIFONDS FRANCE ACTIONS issue du regroupement des deux
entités est Natixis Asset Management.
POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
Le semestre a été particulièrement difficile pour les marchés financiers ; par ailleurs, les MIDCAPS qui représentent environ 20%
du portefeuille, ont enregistré une performance relative aux grandes valeurs très négative et ont amplifié la baisse d'environ 8%.
La surproduction des MIDCAPS, bien qu'en baisse depuis un an, conjuguée à une légère surpondération des valeurs cycliques,
explique la légère sous-performance du fonds durant le semestre.
Les produits dérivés ont été peu utilisés compte tenu de l'incertitude des tendances et des volatilités, mais ont permis
d'améliorer très légèrement les résultats sur le semestre.
Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
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EVOLUTION DE L'ACTIF NET ET DE LA VALEUR DE LA PART
Actif net (en millions d’euros)
Nombre de titres C en circulation
Nombre de titres D en circulation
Valeur liquidative C
Valeur liquidative D
30/12/07
29/06/07
30/06/06
30/06/05
30/06/04
30/06/03
1 501,49
3 202 260,78
4 103 969,71
212,8442
199,7845
1 669,27
3 080 119,21
4 254 861,82
235,1282
222,1093
1 249,87
2 474 800,33
4 481 372,60
185,1942
176,6324
927,73
1 348 855,05
4 772 780,89
156,4234
150,1711
779,33
943 065,75
4 992 586,97
134,9312
130,6107
601,37
910 825,05
4 857 907,75
106,7152
103,7833
1,35
1,83
1,06
1,05
0,54
0,5300
0,2700
1,08
0,56
Distribution unitaire (dont acompte)
Net
Crédit d’impôt et avoir fiscal (*)
Global
-Dont part ouvrant droit à l'abattement de
40%
-
Capitalisation unitaire
-
1,35
1,82
1,06**
1,43
1,92
1,10
* Conformément à l’instruction fiscale du 4 ars 1993, le crédit d’impôt unitaire de l’exercice écoulé sera déterminé le jour de la mise en
paiement du dividende.
** Abattement de 50% en 2005.
REVENUS DISTRIBUES (en €)
16.10.07 16.10.06 13.10.05 15.10.04 17.10.03
Revenu net
Crédit d'impôt
Revenu global
Montant du dividende
Dont part ouvrant droit
à l’abattement de 40%
1,05
0,53
1,58
1,35
1,83
1,06
1,35
1,83
1,06**
**abattement de 50% en 2005.
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0,81
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VENTILATION SIMPLIFIEE DE L'ACTIF
Groupe de valeurs
Actions et valeurs assimilées
Pourcentage arrondi de l'actif net :
30/12/2007
28/12/2006
88,99
89,08
1,87
1,92
9,51
9,51
Obligations et valeurs assimilées
Bons du Trésor
Autres TCN
Total TCN
Titres OPCVM
Titres FCC
Autres valeurs mobilières
Acquisitions et cessions temporaires de titres
- à l'achat
- à la vente
Opérations de cession sur valeurs mobilières
-0,14
Opérateurs débiteurs et autres créances
0,02
Opérateurs créditeurs et autres dettes
-0,17
-0,16
Disponibilités
0,05
-0,35
Autres
-0,11
-0,02
1 501 492,52
1 370 861,93
Total actif net (en milliers d'EUR)
Dépôts en pourcentage de l’actif :
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EXPOSITION AUX RISQUE D'ACTIONS
Actions et valeurs assimilées
Bilan (M€)
Hors bilan (M€)
Valeurs françaises
1 382,30
14,41
Valeurs étrangères
94,46
RATIO D’ENGAGEMENT
Le ratio d'engagement sur les marchés dérivés exprimé en % de l'actif net s'élève à : 0,95.
INFORMATIONS DIVERSES
Etablissement dépositaire : Natixis - 45 rue Saint Dominique - 75007 - Paris.
Le relevé Périodicité Semestrielle détaillé de l’actif est disponible dans un délai de huit semaines à compter de la fin de la période. Il peut être
transmis sur simple demande auprès de la société de gestion : Natixis Asset Management – 21 quai d'Austerlitz - 75634 - Paris Cedex 13.
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