Jupiter European Opportunities

The Jupiter Global Fund –
Jupiter European Opportunities
Prospectus simplifié – août 2010
Prospectus simplifié
Ce Prospectus simplifié est un condensé des informations essentielles concernant The Jupiter Global Fund
– Jupiter European Opportunities (le « Compartiment »). Ce Prospectus simplifié ne décrit pas tous les Compartiments existants de The Jupiter
Global Fund, chaque Compartiment disposant de son propre Prospectus simplifié. Si vous désirez obtenir davantage d’informations avant de réaliser un
quelconque investissement, veuillez consulter le Prospectus complet. Pour de plus amples informations sur les participations du Compartiment, veuillez
vous reporter au dernier rapport annuel ou semestriel ainsi qu’aux comptes (une fois publiés) de The Jupiter Global Fund (la « Société »). Le Prospectus
complet définit les droits et les obligations de l’investisseur ainsi que sa relation juridique avec le Compartiment.
■■Informations importantes
Le Compartiment est un compartiment de la Société, une société
d’investissement de type ouvert et à compartiments multiples,
constituée en vertu du droit du Grand-Duché de Luxembourg. La
Société a été constituée le 22 septembre 2005 pour une durée
illimitée. Le Compartiment a été lancé le 21 août 2006, et est la
continuation d’un compartiment d’un OPCVM luxembourgeois qui a
été absorbé à la même date par la Société.
La Société est une société d’investissement à capital variable agréée
en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières en
vertu de la partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002
sur les organismes de placement collectif, dans sa version modifiée (la
« Loi de 2002 »).
La devise de référence du Compartiment est l’Euro. Les Actions
de chaque Catégorie peuvent toutefois être achetées dans toute
monnaie librement convertible aux taux de conversion définis par le
Dépositaire, l’investisseur supportant seul tout risque de change (voir
l’intitulé « Souscription » du Prospectus complet pour plus de détails).
■■Objectif et politique d’investissement
Le Compartiment a pour objectif de générer une croissance du capital
sur le long terme en investissant dans des sociétés cotées sur une
Bourse de valeurs européenne.
Le Compartiment investira principalement dans des actions et des
titres rattachés à des actions (en ce compris des actions privilégiées
cotées, des obligations convertibles non garanties cotées (convertible
unsecured loan stock), des warrants cotés et d’autres titres similaires)
de sociétés qui ont leur siège social en Europe ou exercent une part
prépondérante de leurs activités économiques en Europe et dans
des secteurs qui, de l’avis du Gestionnaire de portefeuille, offrent
de bonnes perspectives de croissance du capital, compte tenu des
tendances économiques et des développements commerciaux.
Sous réserve des limites fixées à la section « Restrictions
d’investissement » du Prospectus complet, le Compartiment pourra :
couvrir tout risque directionnel au moyen de futures sur indices et/
ou de liquidités ; détenir des obligations et des warrants sur valeurs
mobilières ; avoir recours à des options et des futures à des fins
de couverture et de gestion efficace de portefeuille ; conclure des
contracts for differences ; conclure des contrats de change à terme et
détenir des actifs liquides à titre accessoire.
Pour de plus amples détails, veuillez vous reporter au Prospectus
complet.
de risque spécifiques
■■Facteurs
Le Compartiment est exposé aux fluctuations des marchés actions
et sa performance dépend des résultats financiers des sociétés dans
lesquelles il investit ses actifs. Le Compartiment est notamment
exposé aux risques suivants :
Risques liés à l’investissement dans des actions
L’expérience montre que les actions et les titres assimilés peuvent
être soumis à de fortes variations de prix. Ils permettent dès
lors de générer d’importantes plus-values, mais impliquent par
ailleurs des risques tout aussi élevés. Les prix des actions sont
avant tout influencés par les bénéfices (ou autres données) des
sociétés et secteurs individuels mais aussi par les développements
macroéconomiques et les perspectives politiques qui déterminent les
attentes des marchés des titres et, partant, les fluctuations de prix.
Risques liés à l’investissement dans des titres à revenu fixe
Les fluctuations de prix des titres à revenu fixe sont dictées
essentiellement par l’évolution des taux d’intérêt des marchés
des capitaux qui, pour leur part, sont sensibles aux facteurs
macroéconomiques. Une hausse des taux d’intérêt sur les marchés des
capitaux entraînera généralement une dépréciation des titres à revenu
fixe et inversement. Les fluctuations de prix dépendent en outre de
l’échéance ou de la durée résiduelle des titres à revenu fixe. En général,
les titres à revenu fixe d’échéance courte sont moins sensibles au
risque de fluctuation des prix que ceux de plus longue échéance. Mais
leurs rendements sont habituellement inférieurs et, dans la mesure où
les dates d’échéance des portefeuilles-titres sont plus fréquentes, ils
impliquent des coûts de réinvestissement plus élevés.
Risques liés à l’investissement dans des warrants
Outre les risques susmentionnés liés aux titres et aux fluctuations
des taux de change, les warrants présentent le risque, mais aussi
l’opportunité, de ce que l’on nomme l’effet de levier. Ce levier existe,
par exemple, au titre des warrants call via un investissement en
capital moins élevé lorsque l’achat de warrants remplace l’acquisition
directe des actifs sous-jacents. Il en va de même pour les warrants
put. Plus l’effet de levier est élevé, plus le prix du warrant variera en
cas de fluctuation des prix des actifs sous-jacents (par rapport au prix
de souscription fixé dans les conditions de l’option). Et plus l’effet
de levier sera élevé, plus les opportunités et les risques des warrants
seront élevés. Les warrants étant généralement émis pour une durée
limitée, il ne peut être exclu qu’ils auront perdu toute valeur à la date
d’échéance si le prix des actifs sous-jacents tombe en dessous du prix
de souscription fixé lors de l’émission des warrants call ou s’il dépasse
le prix de souscription fixé lors de l’émission des warrants put.
Risques liés à l’investissement dans des titres à revenu fixe sans
versements d’intérêts réguliers et des obligations zéro coupon
Compte tenu de leur longue échéance et de l’absence de versements
d’intérêts continus, les titres portant intérêt sans versements d’intérêts
réguliers et les obligations zéro coupon doivent faire l’objet d’une attention
toute particulière en ce qui concerne l’évaluation et l’analyse de la
solvabilité de l’émetteur. Une hausse des taux d’intérêt sur les marchés des
capitaux peut rendre la négociation de telles obligations difficile.
Risques liés à l’investissement dans des titres rattachés à des actions
Conformément aux restrictions d’investissement de la Société,
certains Compartiments peuvent investir dans des titres rattachés
à des actions, y compris des instruments financiers dérivés, des
options, des swaps, des futures, des contrats à terme, des warrants,
des obligations convertibles et des actions privilégiées. Les titres
rattachés à des actions ne sont pas forcément cotés et sont soumis
aux termes et conditions imposés par leurs émetteurs. S’il n’existe
aucun marché actif pour les titres rattachés à des actions, ces derniers
peuvent s’avérer illiquides. Afin de satisfaire les demandes
The Jupiter Global Fund – Jupiter European Opportunities Prospectus simplifié
de risque spécifiques suite
■■Facteurs
de réalisation, la Société attend des émetteurs des titres rattachés
à des actions qu’ils offrent pour le dénouement de toute partie
des titres rattachés à des actions un prix reflétant les conditions de
liquidité du marché et la taille de la transaction. Le risque existe que
les émetteurs des titres rattachés aux actions ne soient pas en mesure
de régler une transaction en raison d’un problème de crédit ou de
liquidité et que les Compartiments concernés subissent une perte (y
compris une perte totale). L’investissement dans des titres rattachés
à des actions ne confère aux investisseurs aucun intérêt bénéficiaire
dans les titres sous-jacents et ne leur permet pas de déposer une
quelconque réclamation auprès de la société émettrice des titres. La
valeur, le montant de rachat et le montant de distribution des titres
rattachés à des actions varieront au gré des fluctuations de change
entre la devise de libellé des actions sous-jacentes et celle des titres
rattachés à des actions.
Rien ne garantit que la valeur des placements du Compartiment
augmentera et il est dès lors possible que les investisseurs ne
récupèrent pas le montant total de leur investissement.
Pour de plus amples détails, veuillez vous reporter au Prospectus
complet.
■■Détails sur l’investissement
Profil de l’investisseur type
Ce Compartiment s’adresse aux investisseurs qui affichent une
grande tolérance au risque et sont en quête d’opportunités de
placement à long terme en ligne avec son objectif et sa politique
d’investissement. Ce Compartiment ne convient pas aux investisseurs
qui recherchent uniquement un rendement sur investissement
lié à un indice. Tout placement dans ce Compartiment doit être
considéré comme un investissement à long terme et ne convient
pas comme investissement à court terme. Les investisseurs type
de ce Compartiment sont généralement des gestionnaires d’actifs
et de fortune autorisés et réglementés par l’autorité de régulation
locale, des clients particuliers privés qui investissent par le biais
d’intermédiaires autorisés et des particuliers ayant l’expérience des
placements en actions et qui disposent des ressources permettant de
faire face aux risques liés à ces investissements.
Catégories d’Actions
A l’heure actuelle, le Compartiment propose :
Catégorie L (EUR)
Catégorie L (GBP)
Catégorie I (EUR)
Les Actions de Catégorie I ne seront offertes que via un nombre limité
de Distributeurs sélectionnés par le Compartiment et sont réservées aux
investisseurs institutionnels.
Politique de dividende
Catégorie L (EUR)
Capitalisation des revenus
Catégorie L (GBP)
Dividende annuel avec réinvestissement
automatique par défaut 1
Catégorie I (EUR)
Capitalisation des revenus
Les investisseurs potentiels au Royaume-Uni noteront que la Catégorie en GBP sera
soumise au régime britannique de « Reporting Fund », lequel remplace celui de « Fonds
de distribution ». De plus amples détails sur ces changements figurent dans le Prospectus
complet.
1
A charge du Compartiment
Actions de Catégorie L
Actions de
Catégorie I
Commissions
Euro
Livre sterling
Euro
Commission de gestion
(maximum)*
1,50%
1,50%
0,75%
Commission de surperformance
Néant
Néant
Néant
Frais de l’Agent administratif, du
Dépositaire et de la Société de
gestion (maximum)**
0,155%
0,155%
0,155%
*La commission de gestion se calcule sur la base de la moyenne
quotidienne de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment. Elle
est payable chaque mois à terme échu. La commission effectivement
facturée et applicable à chaque Catégorie d’Actions dans les limites
visées ci-dessus sera publiée dans les rapports annuels et semestriels de
la Société.
**La commission acquise à la Société de gestion est calculée selon un
barème mobile plafonné à 0,075% par an de la Valeur nette d’inventaire
du Compartiment. Les commissions dues en rémunération des services
d’administration, d’agent de transfert et de banque dépositaire sont
calculées selon un barème mobile plafonné à 0,08% par an de la Valeur
nette d’inventaire du Compartiment. Le Compartiment est également
tenu de s’acquitter d’une commission de conservation calculée en
référence à des frais (en points de base) qui varient en fonction du pays où
les titres détenus en portefeuille sont enregistrés. Le Compartiment est
également soumis à des frais de transaction correspondant à un montant
forfaitaire par transaction qui varie en fonction du pays où les titres
négociés sont enregistrés. Outre les commissions et frais décrits ci-avant,
le Compartiment devra s’acquitter des frais et commissions bancaires et
de courtage habituels applicables aux transactions effectuées au titre de
ses actifs et engagements ainsi que de tous les débours raisonnablement
encourus au titre du Compartiment et à sa charge.
Total Expense Ratio (TER)
Commissions et dépenses
Catégorie L (EUR)
Catégorie L (GBP)
Catégorie I (EUR)
A charge de l’Actionnaire
1.90%
1,91%
1,14%
Actions de Catégorie L
Actions de
Catégorie I
Commissions
Euro
Livre sterling
Euro
Prix de souscription
initiale lors du lancement
de nouvelles Catégories
d’Actions :
10 EUR plus
Commission
de
souscription
10 GBP plus
Commission
de
souscription
10 EUR plus
Commission
de
souscription
Commission de souscription (en sus du Prix de souscription initiale) :
maximum 5% de la Valeur nette d’inventaire par Action.
Commission de conversion : maximum 1% du montant brut à convertir.
Le TER exprime le rapport entre le montant brut des dépenses
du Compartiment et la moyenne de ses actifs nets (hors frais de
transaction) pour l’année écoulée et peut voir son niveau dépassé
durant l’année en cours.
Taux de rotation du portefeuille (TRP)
= 27.00%
Le TRP est calculé au niveau du Compartiment en soustrayant du
montant total des souscriptions et rachats d’Actions du Compartiment
le montant total des transactions sur titres (achats et ventes) et en
divisant le résultat par la moyenne quotidienne de la valeur nette
d’inventaire du Compartiment.
Calcul de la Valeur nette d’inventaire par Action
Les prix des Actions de chaque Catégorie sont fixés à 13h00, heure de
Luxembourg (le « Point d’évaluation »), chaque Jour ouvré (le « Jour
d’évaluation »).
The Jupiter Global Fund – Jupiter European Opportunities Prospectus simplifié
■■Détails sur l’investissement suite
Souscription d’Actions
Les demandes doivent parvenir à l’Agent administratif avant 13h00,
heure de Luxembourg (l’« Heure limite de réception des ordres »),
un quelconque Jour d’évaluation. Les Actions seront souscrites au
Prix de souscription calculé au Point d’évaluation et majoré, le cas
échéant, d’une Commission de souscription. Les demandes reçues par
l’Agent administratif après l’Heure limite de réception des ordres un
quelconque Jour d’évaluation seront traitées au Point d’évaluation du
Jour d’évaluation suivant.
Conversion d’Actions
Les Actionnaires ont la possibilité de convertir tout ou partie de
leurs Actions du Compartiment en Actions d’un autre Compartiment.
Les conversions entre Compartiments s’effectuent aux Prix de
souscription et de rachat applicables et uniquement vers la Catégorie
correspondante du Compartiment dans lequel l’Actionnaire souhaite
convertir ses Actions. Les demandes de conversion doivent être
adressées directement à l’Agent administratif.
Rachat d’Actions
Les demandes de rachat doivent parvenir à l’Agent administratif avant
l’Heure limite de réception des ordres un quelconque Jour d’évaluation.
Les Actions seront rachetées au Prix de rachat du Compartiment
concerné calculé au Point d’évaluation dudit Jour d’évaluation. Les
demandes de rachat reçues par l’Agent administratif après l’Heure limite
de réception des ordres un quelconque Jour d’évaluation seront traitées
au Point d’évaluation du Jour d’évaluation suivant.
Publication des prix
Les prix des Actions de chaque Catégorie seront publiés sur le site
www.jupiterinternational.com ainsi qu’au siège social de la Société,
chaque Jour d’évaluation. Ces informations peuvent également
être obtenues sur demande auprès des Distributeurs et de l’Agent
administratif au Luxembourg.
Informations sur la souscription initiale et le seuil de détention
minimum applicables à chaque Catégorie
Performance du Compartiment
40
30
20
10
0
-10
-20
-30
30.06 30.06 30.06 30.06 30.06 30.06 30.06 30.06
09-10 08-09 07-08 06-07 05-06 04-05 03-04 02-03
30/06
08/09
30/06
07/08
30/06
06/07
30/06
05/06
30/06
04/05
JGF European
Opportunities
23,26
-22,69
-20,07
25,06
26,35
FTSE World Series
Europe Index
(Total Return)
21,81
-25,81
-23,36
26,32
19,34
Depuis le
lancement
22 / 162
17 / 128
10 / 69
-23,84
20,34
20,10
Indice de référence
21,81
-30,74
4,41
8,18
Moyenne sectorielle
19,31
-32,18
-0,12
-0,5
1
1
1
1
€1.000
€50
€1.000
L (GBP)
£1.000
£50
£1.000
Rang quartile
I (EUR)
€10.000.000
None
€10.000.000
Fiscalité de l’Union européenne
Le Conseil de l’Union européenne a adopté le 3 juin 2003 la directive
2003/48/CE en matière de fiscalité des revenus de l’épargne sous
forme de paiements d’intérêts (la « Directive »). La Directive a été
transposée en droit luxembourgeois par la loi du 21 juin 2005
(la « Loi EUSD »). Selon la Loi EUSD, les dividendes et/ou les
produits de rachat des Actions du Compartiment versés à des
personnes physiques peuvent faire l’objet d’une retenue à la source
ou donner lieu à un échange d’informations avec les autorités
fiscales. L’application ou non de la Loi EUSD dans un cas particulier
et ses conséquences dépendent de plusieurs facteurs, tels que la
classe d’actifs du Compartiment, le domicile de l’agent payeur et la
résidence fiscale des Actionnaires concernés. Même si les implications
de la Directive et de la Loi EUSD sont précisées dans le Prospectus
complet, les investisseurs sont invités à consulter leur conseiller
financier ou fiscal.
5 ans
23,26
L (EUR)
Aucun droit de timbre ou autre impôt n’est dû au Luxembourg au titre
de l’émission d’Actions du Compartiment.
3 ans
41 / 188
Catégorie d’Actions
Fiscalité du Compartiment
Le seul impôt dont le Compartiment est redevable est la taxe
d’abonnement luxembourgeoise, au taux de 0,05% par an calculée sur
la Valeur nette d’inventaire de chaque Catégorie, à l’exception de la
Catégorie réservée aux investisseurs institutionnels au sens de l’article
129 de la Loi de 2002, pour laquelle le taux est réduit à 0,01% par an. Ces
taxes sont calculées au terme de chaque trimestre correspondant et
payables trimestriellement.
1 an
Performance
Rang
Seuil de
détention
minimum
Les Actionnaires détenant des Actions de Catégorie I à la date du présent
Prospectus simplifié pour un montant inférieur au nouveau Seuil de détention
minimum seront spécifiquement autorisés à rester Actionnaires de la Catégorie I.
30.06
00-01
Nom
Montant minimum
de souscription
ultérieure
2
30.06
01-02
Source : Financial Express, en EUR, rendement total brut, au 30/06/2010
Tableau des performances brutes établies sur la base des cours acheteurs en fin de mois du
Compartiment Jupiter European Opportunities Fund vs FTSE World Series Europe (Total Return).
Rebasé en Euros.
Montant minimum
de souscription
initiale
2
JGF European Opportunities
FTSE World Series Europe Index
(Total Return)
Evolution en glissement
annuel au 30 juin 2010 (en %)
Documents
• Des exemplaires du Prospectus complet, des Statuts, des derniers
rapports annuel et semestriel et des comptes (une fois publiés),
ainsi que du Prospectus simplifié des autres Compartiments de la
Société sont disponibles sur demande adressée aux Distributeurs,
au Dépositaire ou à l’Agent administratif.
• Des exemplaires des documents susmentionnés ainsi que des
contrats conclus par la Société peuvent également être consultés
durant les heures normales de bureau tout jour ouvré bancaire au
Luxembourg (un « Jour ouvré ») au siège social de la Société, du
Dépositaire et des Agents payeurs désignés dans chacun des pays
où la distribution du Compartiment est autorisée.
The Jupiter Global Fund – Jupiter European Opportunities Prospectus simplifié
complémentaires
■■Informations
Promoteurs
Jupiter Asset Management (Bermuda) Limited
Jupiter Asset Management Limited
Autorité de Tutelle
Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg
Codes ISIN
Siege Social du Compartiment
16, Boulevard d’Avranches, B.P. 413, L-1160 Luxembourg
Societe de Gestion
RBS (Luxembourg) S.A., 33 rue de Gasperich,
L-5826 Hesperange, Luxembourg
Gestionnaire de Portefeuille
Jupiter Asset Management (Bermuda) Limited,
Cumberland House, 1 Victoria Street, 3rd Floor,
Hamilton HM11, Bermudes
Catégorie L (EUR)
LU0260086623
Catégorie L (GBP)
LU0300038881
Catégorie I (EUR)
LU0260087274
Conseiller en Investissement
Jupiter Asset Management Limited,
1 Grosvenor Place, Londres SW1X 7JJ, Royaume-Uni
Catégorie L (EUR)
7510643
Catégorie L (GBP)
B1X2281
Depositaire, Agent Administratif, Agent de Registre et de Transfert
et Agent Payeur au Luxembourg
HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A.,
16, Boulevard d’Avranches, B.P. 413, L-1160 Luxembourg
Catégorie I (EUR)
7440728
SEDOL
WKN
Catégorie L (EUR)
A0J33N
Catégorie L (GBP)
A0MRM0
Catégorie I (EUR)
A0J33Q
Distributeurs
• Jupiter Asset Management (Bermuda) Limited, Cumberland House,
1 Victoria Street, 3rd Floor, Hamilton HM11, Bermudes
• Jupiter Asset Management Limited, 1 Grosvenor Place,
Londres SW1X 7JJ, Royaume-Uni
• Jupiter Asset Managers (Jersey) Limited, Ground Floor,
4 Wharf Street, St. Hélier, Jersey, JE2 3NR, Iles Anglo-Normandes
• Jupiter Asset Management (Asia) Private Limited, Level 31,
Six Battery Road, Raffles Place, Singapour 049909
1813-08.10
Code Commun Clearstream
Catégorie L (EUR)
26008662
Catégorie L (GBP)
30003888
Catégorie I (EUR)
26008727
Commissaire aux Comptes
Ernst & Young S.A., 7, Parc d’activité Syrdall, L-5365 Munsbach,
Luxembourg