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NEWS
Multi-Sector Pension Plan News
TIMING YOUR
RETIREMENT
Whether you are 20 or 65, planning your retirement
is essential. Before you make this decision, the MultiSector Pension Plan would like to suggest some things
you may need to consider. At one time, it may have
been rational to retire without a plan. However,
today’s financial complexity, long lifetimes and
expectation of lifelong financial independence
call for planning. Retirement planning poses numerous questions.
For example:
• Can I afford to retire?
• W
hat will my monthly pension payment be when I
retire?
Volume 5
December, 2006
• W
hat is my current health condition?
• Can I continue working?
• Will the contributions that I have made to the
Pension Plan be enough to start collecting a pension?
• At what age do I want to retire?
This issue of the newsletter is going to try and assist
you with some of the important questions on timing
your retirement.
When Do I Terminate From The
Plan?
You can retire anytime after age fifty-five and
immediately begin receiving a pension. However, if
you are under age fifty-five, the eight-month break
in service rule will apply to you. The eight-month break
in service means, if no contributions are received from
the employer within this time period you are consid-
Multi-Sector Pension Plan
105 Commerce Valley Drive West, Suite 310
Markham, ON L3T 7W3
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ered terminated and at that time you can apply for the
benefit. However, this break in service does not apply
if you are between the age of fifty-five to sixty-nine
and you can apply for and start to receive a pension
without delay. However, you cannot receive a pension
if you are employed. You must terminate employment
unless you are age sixty-nine or older.
When Is The Pension Benefit
Effective?
The Pension Benefit is effective anytime after age 55.
However, you must be eligible and apply for it. You
can either apply for an Early Retirement or Normal
Retirement Pension. The Early Retirement Pension is
effective between the age of 55 and 65 and the Normal
Retirement is effective anytime on or after age 65. The
Early Retirement is payable the 1st of the following
month from the latest of your termination date, the
date your application is received or the date you want
your pension to begin. The Normal Retirement Pension
is payable the 1st of the following month from the latest of your termination date or the date you become
age 65. By law, pension benefit payments must start
no later than the end of the year in which you turn
age 69. If the pension does not begin at this time, the
Fund Office must request permission from Canada
Customs and Revenue Agency to pay the pension.
When Should I Apply For
Pension Benefits?
The earliest that you can apply for Pension Benefits is
at age 55. You cannot be employed by a contributing
employer or elsewhere within the industry at the time
of applying for benefits. It is important to know that
your pension benefit will be reduced when applying
for early retirement. To receive a pension benefit, you
must notify the Fund Office that you are retiring. The
Fund Office will then send the pension application to
be completed. It is suggested that the application be sent
to the Fund Office at least 60 days prior to the first of
the month that you want the benefits to begin. Your
employer is not responsible for the application.
How Do You Decide On Timing
Your Retirement?
Making the decision on when to retire is not an easy
one. You will not know whether your decision is right
or wrong unless you have a crystal ball to predict
future events.
The steps in making the decision are the same as those
used in making other judgements. This includes gathering the facts, analyzing the information, listing the
advantages and disadvantages, estimating retirement
spending, considering healthcare costs and long term
care, seeking the advice of others and then making a
decision.
It is important to gather the facts then analzye the information. For example are you financially able to retire
now? How is your health? Do you have to retire now or
can you work longer? Defining your specific retirement
goals and creating a plan to reach them is essential.
What are the advantages and disadvantages of retiring
now or later? For example retiring later will provide you
with a higher monthly pension payment and if you were
considering early retirement your pension would be
reduced. Typically early retirement spending is higher
than later spending.
What will your estimated retirement spending be, how
much money will you need if you were to retire now or
later? You should take into consideration what money is
required to meet necessary and fixed costs and add any
discretionary expense such as travel.
Will you have enough retirement income to allow for
flexibility to respond to changing situations, for example
any health care cost and or long term care. Seeking
the advice of others and then making a decision is also
important.
How Does The Joint And
Survivor Pension Work?
The Joint and Survivor pension is the required
form of pension payment for participants with a
spouse at the time of retirement unless it is waived
by the spouse. A spouse is defined by the MultiSector Pension Plan as two people of the opposite, or same sex married to each other and not
separated, a couple living as a Common Law Spouse
for more than three years or in a relationship of some
permanence, if they are the natural or adoptive parents
of a child, both as defined in the Family Law Act.
A Joint and Survivor pension means that the regular
monthly payment to the retiree may be reduced but on
the death of the member, his or her spouse will receive
a survivor pension. The amount of the reduction
depends on the ages of the retiree and spouse at the
time of retirement. If the spouse dies first, the retiree
collects the reduced regular monthly payment for the
rest of the retiree’s life.
This option is a monthly pension payable to the member for life, with the provision that after death, 50%,
60%, 75%, or 100% as elected by the member, shall
be payable to the spouse for their life. Should the
spouse predecease the pensioner, on the death of the
pensioner no further benefits are paid.
Is The Joint And Survivor
Pension Right For You?
This choice is very personal. To decide whether this
option is right for you, there are several aspects you
need to consider:
• W
ill my spouse need the continuation of my pension if I die, or do I have enough income producing
assests or life insurance to provide future financial
security without the pension?
• H
ow much will my regular pension be reduced if I
take the Joint and Survivor option, and how much
will we miss that money?
• D
oes the pension plan contain other options or provisions that can affect my decision?
• What is the state of our health?
By choosing the Joint and Survivor option, your regular pension will be reduced. The amount of reduction
is affected by several factors, such as age difference
between the applicant and the spouse and the applicant’s age when applying for the pension. The Fund
Office will provide estimates on the different forms
of payment a participant is entitled to; participants are
welcome to call to inquire on their monthly benefits. The applicant should discuss the different
options available with their family before making a
decision.
If You Do Not Have A Spouse?
If you do not have a spouse, of if your spouse waives
the Joint and Survivor benefit your pension will be
paid to you for as long as you live, with the first 60
monthly payments (5 years) guaranteed. If you die
before receiving the 60 monthly payments, the balance will be paid to your beneficiary. If you do not
want to receive your pension in this form, you may
choose one of the optional forms provided. The
Pension Plan also provides different forms of pension
options to applicants who wish to designate someone
other than his or her spouse as a beneficiary to the
pension benefits upon death, provided the spouse
consents.
MSPP PENSION NEWS is a publication of the
Board of Trustees of Multi-Sector Pension
Plan designed to promote the Fund and
educate its members about the Fund rules
and general pension issues.
Board of Trustees
Darcie Beggs
Senior Officer-Equality Branch, CUPE
Jackie Dwyer
Member, CUPE
Marcelle Goldenberg
Representative, SEIU
Peter Paulekat
Representative, CUPE
Stephane Sanche
Representative, CUPE
Ian Thompson
Representative, CUPE
Alternate Trustees
Linda Thurston-Neely
Representative, CUPE
Mike McDonald
Representative, SEIU
Every attempt has been made to provide information
that is accurate at the time of printing. If the information
contained in this publication is different from the Rules
and Regulations of the Pension Plan, the terms of the
Plan will govern.
What Else Do You Need To
Consider?
Please make sure that you allow yourself enough time
to gather all the information necessary so that you can
make an informed decision. This includes getting a
time line of filing requirements from the Fund Office,
effective dates and so on so that you can pace yourself
accordingly.
What Else?
Planning for retirement is not something you
should be doing on your own. You will need
the help of others. The staff of the Fund Office
can provide you with valuable information pertaining to the forms of monthly payment and the
approximate monthly amounts. The Fund Office
however, cannot tell you which form of payment you
should choose. Others who can be of help are your
lawyer, your accountant, your financial advisor or
your doctor. Then based on the facts you have gathered from all the parties, you can be alerted to the
opportunities you should look for and the pitfalls you
should avoid. Only then will you be ready to make
the decision that is right for you.
Once you have reached your decision it will be final.
Be satisfied that you have taken all reasonable precautions to protect yourself and your family through your
information gathering. Once benefits are being paid,
you cannot change your option.
Enjoy your retirement to the fullest. You have earned
it.
Good Luck!
Question?
I would like to designate someone other
than my spouse as beneficiary.
Is it possible?
Answer
Yes, you can designate someone other than
your spouse as beneficiary, providing your
spouse waives his or her spousal rights
to your pension. A Waiver of Joint and
Survivor Pension Form must be
completed by both you and your spouse
and is available from the Fund Office.
Did You Know?
The pension benefits owing to you or currently
being paid to you cannot be assigned or pledged
to another party. This means that you cannot
assign your right to your pension as security for
any loans or mortgages for personal or business
loans.
If you have any comments about Pension Talk, or
have a question you would like answered in an
upcoming issue, please address correspondence to:
MSPP Pension News
Are You Moving?
Don’t forget to inform the Fund Office whenever
you have a change of address!
Jill Hawtin, Administrator
Multi-Sector Pension Plan
105 Commerce Valley Drive West, Suite 310
Markham, ON
L3T 7W3
In Toronto.................................................................(905) 889-6200
Outside Toronto................................................... 1-800-287-4816
Fax...............................................................................(905) 889-7313
E-mail...........................................................................info@mspp.ca
Don’t forget... you can also visit us at:
www.mspp.ca
NOUVELLES
du Régime de
Retraite RRMS
Régime de Retraite Multi-Secteur
LE MOMENT LE
PLUS PROPICE À LA
RETRAITE
Que vous ayez 20 ans ou 65 ans, il vous est essentiel
de planifier votre retraite. Avant de prendre une
décision, Régime de Retraite Multi-Secteur aimerait
vous rappeler quelques points à considérer. Il était
peut-être normal dans le passé de prendre sa retraite
sans faire de plans. De nos jours, il est important
de vraiment bien planifier, car nous avons une plus
longue espérance de vie et nous nous attendons à
rester indépendants financièrement pendant toute
notre vie.
La planification de la retraite tient compte de
nombreux points importants, comme :
• Puis-je me permettre de prendre ma retraite?
• Quel sera le montant de ma rente au moment de
ma retraite?
• Quel sera mon état de santé?
• Pourrai-je continuer à travailler?
• Les cotisations au régime de retraite seront-elles
suffisantes pour financer ma rente de retraite?
• À quel âge devrais-je prendre ma retraite?
Nous tenterons dans ce numéro de répondre
à ces questions importantes sur le moment
propice de la retraite.
Quand ma cessation de
participation survient-elle?
Vous pouvez prendre votre retraite en tout temps
après l’âge de 55 ans et recevoir immédiatement
Volume 5
decembre 2006
votre rente de retraite. Cependant, si vous avez
moins de 55 ans, la règle d’interruption de
service de huit mois s’applique. L’interruption de
service de huit mois signifie qu’il est considéré que
vous avez cessé votre participation au régime si
la caisse ne reçoit aucune cotisation de la part de
l’employeur durant ce temps et vous pouvez alors
demander le service des prestations. Cette règle
d’interruption de service ne s’applique pas si vous
avez entre 55 et 69 ans; vous pouvez alors demander
le service de la rente et commencer à toucher votre
rente de retraite sans tarder. Cependant, vous ne
pouvez pas recevoir une rente de retraite si vous avez
un emploi. Vous devez avoir cessé de travailler sauf
si vous avez 69 ans ou plus.
Quand la rente peut-elle être
servie?
La rente de retraite peut être servie en tout temps
après l’âge de 55 ans. Vous devez cependant y être
admissible et en demander le service. Vous pouvez
demander une rente anticipée ou une rente normale de
retraite. La rente anticipée peut être servie entre l’âge
de 55 et 65 ans et la rente normale est servie en tout
temps à 65 ans ou aprés. La rente anticipée est payable
le premier du mois qui suit la date la plus éloignée
de votre cessation de participation, la date de votre
demande de service d’une rente ou la date à laquelle
vous désirez toucher votre rente de retraite. La rente
normale est payable le premier du mois qui suit la plus
éloignée de votre date de cessation de participation ou
de votre 65e anniversaire de naissance. En vertu de
la loi, le service de la rente doit commencer au plus
tard à la fin de l’année de votre 69e anniversaire
de naissance. Si la rente ne commence pas à vous
être servie à cette date, le bureau de la Caisse devra
demander la permission de verser la rente à l’Agence
des douanes et du revenu du Canada.
Quand devrais-je présenter une
demande de service de la rente?
Vous pouvez demander le service de la rente dès l’âge
de 55 ans. Vous ne devez pas être au service d’un
employeur cotisant ou d’un autre employeur au sein de
l’industrie au moment de présenter votre demande. Il
est important de savoir que votre paiement sera réduit
lorsque vous demandez une rente anticipée. Pour
toucher une rente de retraite, vous devez notifier le
bureau de la Caisse que vous prenez votre retraite. Le
bureau de la Caisse vous enverra alors une demande de
service de rente à compléter. Il est suggéré d’envoyer
votre demande à la Caisse au moins 60 jours avant le
premier du mois dans lequel vous souhaitez obtenir
le service de la rente de retraite. Votre employeur
est dégagé de toute responsabilité de la demande de
rente.
Comment décider du moment de
la retraite?
Il n’est pas facile de choisir la date de sa retraite.
Comment savoir si vous avez pris la bonne décision
à moins d’avoir une boule de cristal qui prévoit
l’avenir.
Pour prendre cette décision, vous devez suivre le
même cheminement que pour toute autre décision
importante. Il s’agit de recueillir toute l’information
nécessaire, de produire une liste des avantages et des
désavantages, d’évaluer vos dépenses à la retraite, de
tenir compte des coûts de soins de la santé et des soins
à long terme, de solliciter des conseils pour ensuite
prendre une décision.
Il est important de recueillir toute l’information
pour l’analyser. Par exemple, avez-vous les moyens
financiers de prendre votre retraite? Quel est votre
état de santé? Devez-vous prendre votre retraite
maintenant ou êtes-vous en mesure de travailler plus
longtemps? Il est essentiel de définir vos objectifs de
retraite et de créer un plan pour les atteindre.
Quels sont les avantages et les désavantages de prendre
sa retraite maintenant ou plus tard? Par exemple, en
retardant le moment de votre retraite, vous aurez une
rente mensuelle plus élevée. Si vous songez à une
retraite anticipée, votre rente de retraite sera réduite.
Habituellement, les dépenses sont plus élevées en
prenant une retraite anticipée.
À combien s’élèveront vos dépenses à la retraite,
sur quel montant d’argent devrez-vous compter pour
prendre votre retraite maintenant ou plus tard? Il
faudra calculer le montant d’argent nécessaire pour
assumer les dépenses nécessaires et les dépenses fixes
et y ajouter des montants variables pour des voyages,
par exemple.
Aurez-vous un revenu de retraite suffisant et assez
souple pour parer aux diverses situations, comme les
coûts de soins de la santé et les soins à long terme. Il
est aussi important de solliciter des conseils avant de
prendre une décision.
Comment fonctionne la rente
réversible?
La rente réversible est la forme prescrite de service de
la rente en faveur des participants qui ont un conjoint
au moment de la retraite, sauf si le conjoint y renonce.
Régime de Retraite Multi-Secteur définit les conjoints
comme étant deux personnes de sexe opposé ou de
même sexe qui sont mariées l’une à l’autre et qui
vivent ensemble, un couple vivant dans une relation
de fait depuis plus de trois ans ou dans une relation
d’une certaine permanence, s’ils sont les parents
naturels ou adoptifs d’un enfant, tels que définis dans
le Droit sur la famille.
La rente réversible est une rente dont la mensualité
versée au retraité est réduite mais qui est aussi servie
au conjoint sous forme de rente de survivant au décès
du retraité. Le montant de la réduction dépend de
l’âge du retraité et du conjoint au moment de la
retraite. Si le conjoint décède en premier, le retraité
reçoit la rente mensuelle réduite pendant le reste de
sa vie.
Cette option est une rente mensuelle payable
au participant pendant toute sa vie et qui
comprend une disposition à l’effet que, après son
décès, une rente de 50 %, 60 %, 75 % ou de
100 %, au choix du rentier, sera versée au conjoint
pendant toute sa vie. Si le conjoint décède avant le
rentier, aucune autre rente de retraite ne sera versée.
Vous déménagez?
N’oubliez pas d’en informer les bureaux de la Caisse
si vous déménagez!
La rente réversible est-elle la
solution adaptée à vos besoins?
Ce choix est très personnel. Pour décider si cette
option est valable pour vous, vous devez considérer
plusieurs facteurs :
• M
on conjoint aura-t-il besoin de ma rente à mon
décès; ai-je suffisamment de biens productifs de
revenu ou d’assurance vie pour offrir la sécurité
financière future sans l’appoint de ma rente de
retraite?
• Q
uel sera le montant de la réduction de ma rente
si je choisis la rente réversible et pourrons-nous
nous passer de ce montant?
• L
e régime de retraite contient-il d’autres options
ou dispositions qui pourraient influencer ma
décision?
• Quel est mon état de santé?
En choisissant l’option de rente réversible, votre rente
régulière sera réduite. Le montant de la réduction
dépend de plusieurs facteurs, comme la différence
d’âge entre le participant et le conjoint et l’âge du
participant lorsqu’il demande le service de la rente.
Le bureau de la Caisse fournira des estimations sur
les différentes formules de paiement auxquelles le
participant a droit; les participants ne devraient pas
hésiter à appeler pour s’informer du montant de la
rente mensuelle. Le participant devrait discuter des
diverses options avec sa famille avant de prendre une
décision.
Si vous n’avez pas de conjoint?
Si vous n’avez pas de conjoint ou si votre conjoint
a renoncé à la rente réversible, la rente vous sera
servie pendant toute votre vie et les 60 premiéres
mensualités (5 ans) vous sont garanties. Si vous
décédez avant de toucher les 60 mensualités, le solde
sera versé à votre bénéficiaire. Si vous ne voulez pas
recevoir cette formule de rente, vous pouvez choisir
entre diverse autres formes facultatives. Le régime de
retraite offre diverses options de rente aux participants
qui souhaitent désigner une personne d’autre que
le conjoint comme bénéficiaire pour recevoir les
prestations de retraite à son décès si son conjoint y
consent.
Autre point à considérer?
Veuillez vous assurer de prendre le temps nécessaire
pour recueillir toute l’information nécessaire afin de
prendre une décision bien éclairée. Il faut aussi tenir
compte des délais nécessaires au bureau de la Caisse
pour traiter votre demande de rente de retraite, des
dates d’effet du service de la rente, etc. pour avoir une
idée du temps dont il faudra tenir compte.
Votre Retraite est publié par le Conseil de
fiducie de la Caisse de retraite des multisecteur afin de promouvoir la Caisse et
d’instruire ses membres sur les règles de la
Caisse et les prestations.
Comité directeur
Darcie Beggs
Agente Principale-Service de l'égalité, CUPE
Jackie Dwyer
Membre, CUPE
Marcelle Goldenberg
Représentant, SEIU
Peter Paulekat
Représentant, CUPE
Stephane Sanche
Représentant, CUPE
Ian Thompson
Représentant, CUPE
Administrateurs Alternatifs
Linda Thurston-Neely
Représentant, CUPE
Mike McDonald
Représentant, SEIU
Tous les efforts ont été fournis pour vous offrir des
renseignements qui soient précis au moment de la
publication. Si des renseignements contenus dans
cette édition diffèrent de la réglementation de la Caisse
de retraite, le texte de la réglementation de la Caisse
prévaudra.
Autre chose?
La planification de votre retraite n’est pas un projet
à entreprendre seul. Il faut compter sur l’aide des
autres. Le personnel de la Caisse vous fournira des
renseignements précieux sur les formes de rente
de retraite et les montants mensuels approximatifs.
Le bureau de la Caisse ne peux pas, cependant,
vous dire quelle formule de paiement vous devriez
choisir. D’autres personnes pourront vous êtres utiles,
comme votre notaire, votre avocat, votre comptable,
votre conseiller financier ou votre médecin. En
tenant compte de toutes les informations recueillies,
vous pourrez identifier les possibilités à envisager
et les situations à éviter. Et vous serez alors en
meilleure posture pour prendre la décision qui vous
convient le mieux.
Cette décision est importante, car elle est finale. Il
faut vous assurer d’avoir pris toutes les précautions
raisonnables pour vous protéger et protéger votre
famille par la cueillette des informations. Vous ne
pourrez plus choisir une autre option lorsque les
mensualités de rente commenceront à vous être
servies.
Profitez au maximum de votre retraite. Vous l’avez
méritée.
Bonne chance!
Question?
J’aimerais désigner une autre personne
que mon conjoint comme bénéficiaire.
Est-ce possible?
RÉPONSE
Oui, vous pouvez désigner une autre
personne que votre conjoint comme
bénéficiaire si votre conjoint renonce à
ses droits de conjoint sur votre rente de
retraite. Un formulaire de renonciation à
la rente réversible, que vous pouvez vous
procurer au bureau de la Caisse, devra être
complété par vous et votre conjoint.
Le saviez-vous?
La rente de retraite qui vous est due ou qui vous
est servie ne peut pas être cédée ni donnée en
gage à un tiers. Ceci signifie que vous n’êtes
pas en mesure de céder votre droit à votre
rente de retraite pour garantir des prêts ou des
hypothèques, qu’il s’agisse d’un prêt personnel
ou d’un prêt commercial.
Si vous avez des commentaires sur Votre Retraite ou
si vous désirez obtenir une réponse à votre question
dans un prochain numéro, veuillez adresser votre
correspondance à :
Votre retraite
Jill Hawtin, Administratrice
Régime de Retraite Multi-Secteur
105 Commerce Valley Drive West, Suite 310
Markham, ON L3T 7W3
À TorontoIn Toronto.....................................(905) 889-6200
À l’extérieur de Toronto..............................1-800-287-4816
Télécopieur....................................................(905) 889-7313
Courriel...................................................info@mspp.ca
N’oubliez pas... venez nous visiter au :
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