Cu fiecare pas făcut, Blythe Masters scria Istoria.

Cu fiecare pas făcut, Blythe Masters scria Istoria.

Pierre Jovanovic
Blythe Masters:
bancherul care se află
la originea crizei mondiale
Ce a făcut până acum
şi ce va face pe viitor
Traducere din limba franceză
de DORINA OPREA
Descrierea CIP a Bibliotecii Naţionale a României
JOVANOVIC, PIERRE
Blythe Masters / Pierre Jovanovic ;
trad.: Dorina Oprea; red.: Bianca Biagini şi Liviu Dascălu. Bucureşti : Philobia, 2011
ISBN 978-606-92914-4-3
I. Oprea, Dorina (trad.)
II. Biagini, Bianca (red.)
II. Dascălu, Liviu (red.)
821.133.1-4=135.1
BLYTHE MASTERS:
LA BANQUIÈRE DE LA JP MORGAN À L’ORIGINE DE LA CRISE MONDIALE
CE QU’ELLE A FAIT, CE QU’ELLE VA FAIRE...
PIERRE JOVANOVIC
Copyright © 2011 Pierre Jovanovic.
BLYTHE MASTERS:
BANCHERUL CARE SE AFLĂ LA ORIGINEA CRIZEI MONDIALE
CE A FĂCUT PÂNĂ ACUM ŞI CE VA FACE PE VIITOR
PIERRE JOVANOVIC
ISBN 978-606-92914-4-3
© 2011 – Editura PHILOBIA
internet: www.philobia.com
e-mail: [email protected]
+40 746 49 25 59 (RO)
+33 625 51 13 24 (FR)
Editor: Bianca Biagini
Redactori: Biagini Bianca, Liviu Dascălu
Traducere: Dorina Oprea
Corector: Mircea Laslo
DTP: Octavian Naghi
Coperta: Roxana Soare
Notă către cititor
Prima persoană care şi-a imaginat sau care s-a gândit la cesiunea de risc de
insolvenţă nu este nici Blythe Masters, nici vreun alchimist de la Bankers Trust, ci
scriitorul francez Honoré de Balzac. Obişnuit să fie urmărit de bancheri şi, prin
urmare, să se întâlnească foarte des cu ei, a sfârşit prin a înţelege care este adevărata
lor natură. Cesiunea de risc de insolvenţă este, aşadar, avant la lettre, de origine
franceză.
Datorită „transferului de risc în caz de neplată”, Blythe Masters a devenit în
prezent cea mai puternică femeie care a existat vreodată pe această planetă – şi asta
după inventarea scrisului. Dacă am aduna laolaltă bogăţiile pe care le-au avut
Ecaterina a II-a a Rusiei, regina Victoria, împărăteasa Teodora, Hatshepsut şi
Caterina de Medici, nu am avea nici măcar un sfert din puterea financiară de care
dispune ea.
În alte epoci, ar fi fost transformată în zeiţă. Astăzi, însă, cea mai mare parte a
bancherilor vor pur şi simplu să rămână în umbră. Veţi înţelege pe parcurs care este
motivul.
Redactorul-şef al secţiunii economice de la New York Times, Joe Nocera, a publicat
în decembrie 2010 o carte despre „istoria ascunsă a crizei“, al cărei titlu, extrem de
percutant, este All the devils are here (în română, „Toţi diavolii sunt chiar aici“).
Curios este că, în lucrarea sa, nu numai că a ignorat în totalitate rolul crucial jucat
de Blythe Masters şi de bancherul-teoretician american cel mai influent din toate
timpurile (numele lui îl veţi afla în această carte), dar, mai mult, nici măcar nu s-a
străduit să explice titlul, care sugerează că pe Wall Street e nevoie de un exorcist.
Titlul unei alte cărţi, Devil’s Casino, scrisă de ziarista Vicky Ward, de la Vanity Fair,
trimite către aceeaşi zonă obscură. Punctul de vedere al lui Nocera este că marile
bănci mondiale au pus de fapt la punct o capcană „dia­bolică“ a datoriilor prin
intermediul produselor financiare derivate; se ştie că în prezent nici măcar nu există
destui bani pe pământ – şi n-am găsi nici dacă ne-am duce până la periferia planetei
Pluton –, pentru a se plăti toate datoriile, cele care se tot adună, din anul 2007
încoace, de la primele falimente în rândul băncilor care au acordat împrumuturi
imobiliare.
Dacă vă gândiţi cumva că am depăşit perioada de criză, atunci să ştiţi că au
rămas în continuare „4,3 milioane de gos­podării care fie au o întârziere la plata ratelor mai
mare de nouăzeci de zile, fie sunt în curs de executare silită“ – şi asta conform LPS
Applied Analytics, în raportul din noiembrie 2010, intitulat „Mortgage Performance
9
Data“1. Să înmulţim cele 4,3 milioane de gospodării cu aproximativ 200.000 de
dolari (estimativ) şi vom obţine un minimum de 860.000.000.000 de dolari (adică
860 de miliarde), sumă care ar arunca în aer toate băncile de pe Terra, Marte, Venus,
Neptun şi Pluton la un loc.
Din anul 2007, transferul de risc în caz de neplată creat de Blythe Masters a
funcţionat foarte bine: riscul a fost transferat de la băncile mici la cele mari, apoi de
la cele mari la băncile centrale, după care, de la cele centrale, la băncile-mamut, cum
ar fi Fondul Monetar Internaţional, fiindcă nu mai era de ajuns să se fure doar de la
clienţii băncilor şi de la contribuabili.
Aşa cum observa atât de bine dr. Nouriel Roubini la sfâr­şitul anului 2010, „Nu
va veni nimeni de pe Marte să-i salveze pe ultimii de pe listă” – pe „marii suverani”, mai
exact FMI şi Banca Centrală Europeană.
Aşadar, falimentul universal este inevitabil, dar, între timp, sistemul vrea cu
orice preţ să ne facă să credem că totul funcţionează normal, pentru ca nimeni să
nu-şi scoată banii de la bancă.
Pierre Jovanovic
1
www.businessinsider.com/delinquencies-may-be-down-2010-12
10
„Cu fiecare pas făcut, Blythe Masters scria Istoria.“
– Gillian Tett,
Aurul nebunilor
„M-am îndrăgostit de creditele derivate, chiar de când
se aflau în stadiul de concept.“
– Blythe Masters,
în Daily Pennsylvanian, 9 noiembrie 2005
„Bani pe gratis
Şi fete pe degeaba.“
– Dire Straits,
Money for Nothing, 1986
11
Banca JP Morgan
Denumire oficială: JP Morgan Chase & Co
Înfiinţată în: 1799
Numărul de clienţi: aproximativ 90 de milioane, din 60 de ţări
Angajaţi: aproximativ 222.000
Valoarea activelor: 2.000 de miliarde de dolari
Fonduri gestionate: 55 de miliarde de dolari, în fonduri de hedging
(de acoperire)
De-a lungul timpului, JP Morgan a fuzionat cu:
Chase Manhattan Bank
Bear Stearns
Washington Mutual
Chemical Bank
Manufacturers Hanover
First Chicago Bank
National Bank of Detroit
Texas Commerce Bank
Providian Financial
Great Western Bank
Bank One
12
Cuprins
Blythe Masters – scurtă biografie................................................................................... 8
1. Blythe Masters sau o nouă Evă.............................................................................. 15
2. Principala semnificaţie a numelui Blythe............................................................. 23
3. Karl Marx, Mao Zedung & Blythe Masters.......................................................... 31
4. Cum a devenit Blythe Levett stăpâna Universului............................................. 43
5. Blythe Masters într-o grădină poluată de un tanc petrolier.............................. 47
6. Jacques de Larosière şi problema neuronilor distruşi........................................ 53
7. Blythe Masters şi Joseph Cassano: o întâlnire infernală..................................... 59
8. Apetisantul BISTRO al lui Blythe Masters........................................................... 69
9. Blythe Masters a ştiut înaintea tuturor că sistemul
avea să se prăbuşească............................................................................................ 79
10. Blythe Masters, un personaj literar din operele
lui Balzac, Buzzati, Bulgakov şi Goethe............................................................... 89
11. „Diavolul“ şi Blythe Masters................................................................................ 103
12. Brooksley Born, femeia care i-a stat în cale lui Blythe Masters....................... 115
13. Blythe Masters îndrăgostită! sau „În esenţa problemei“.................................. 127
14. David Xiang Li, geniul care a făcut-o să sufere pe Blythe Masters................ 147
15. Ce a pregătit Blythe Masters pentru anii următori........................................... 155
16. Glezna de argint a lui Blythe Masters................................................................. 171
Postfaţă – Motivul pentru care sistemul financiar este mort................................. 181
Obligatoriu de citit....................................................................................................... 184
13
1 Blythe Masters sau o nouă Evă
„Running from an Angel, Running to the Devil; I gave up on you a long time ago;
Well, there’s something I want you to know, Your lying and cheating really tore us apart.“1
– Hootie & The Blowfish, Live in Charleston
Blythe Masters a refuzat să acorde interviuri prestigioaselor publicaţii Newsweek,
Times sau Telegraph şi chiar unor posturi de televiziune americane sau britanice.
Explicabil, de altfel – banca la care lucrează vrea cu orice preţ ca numele ei să
rămână în umbră, pentru ca Blythe Masters să fie uitată şi pentru ca persoana ei să
nu devină niciodată cunoscută, ţi­nând cont de faptul că opinia publică ar afla atunci
că JP Morgan este principalul responsabil pentru criza financiară cu care ne
confruntăm cu toţii. Din această cauză, după fali­mentul băncii Lehman Brothers,
femeia care a inventat „armele financiare de distrugere în masă“ nu a apărut niciodată
în vreun număr al Newsweek, Fortune sau Forbes. Nici chiar revista pentru femei Elle
nu a avut acest privilegiu… Şi totuşi, într-un articol din publicaţia londoneză
Guardian a fost catalogată la un moment dat ca fiind FEMEIA care a declanşat criza
mon­dială – şi asta prin intermediul cărţii lui Gillian Tett, o jurnalistă vizionară de la
Financial Times. Gândeşte-te că prestigioasa revistă Time Magazine a întocmit pe
11 februarie 2009 lista celor „25 de persoane responsabile pentru criza financiară“, iar
numele ei nici măcar nu figura acolo! Şi nici pe lista „celor 25 de vinovaţi“ publicată
de cotidianul britanic The Guardian2, puţin diferită de lista din Times3. Şi Dumnezeu
ştie că jurnaliştii de la cele două publicaţii au scormonit cerul şi pământul ca să facă
rost de numele principalilor actori ai crizei.
Ne necrezut!
(n.tr.) Să fugi de un înger / să fugi spre Diavol. / Am renunţat la tine cu multă vreme-n urmă / şi-acum aş vrea să ştii
ceva: / minciunile şi trădările tale ne-au despărţit cu adevărat.“
2
www.guardian.co.uk/business/2009/jan/26/road-ruin-recession-individuals-economy
3
www.time.com/time/specials/packages/article/0,28804,1877351_1877650.00.html
1
15
Pierre Jovanovic
Chiar de la bun început am informat-o pe Blythe Masters despre intenţiile mele
de a scrie această carte, însă departa­mentul de comunicare de la JP Morgan i-a
interzis să stea de vorbă cu mine. În emisiunea Revue de Presse Internationale a fost
supranumită „o Caterina de Medici a creditelor subprime4“ şi, la acelaşi post de radio,
un ascultător îndrăgostit nebuneşte de ea5 i-a dedicat un poem de o ironie acidă, aşa
că e normală reacţia reprezentanţilor băncii, deşi, prin umorul său engle­zesc,
doamna Masters ar fi trebuit să aprecieze textul la ade­vărata lui valoare.
M-am hotărât să scriu această carte după ce am descoperit raza de acţiune
fenomenală a acţiunilor sale şi îndeosebi rolul crucial pe care l-a jucat în
declanşarea celei mai mari crize economice pe care a cunoscut-o istoria
umanităţii până astăzi (deşi numele lui Blythe nu mai apare nicăieri din anul
2008). De altfel, sunt de părere că, de la faimoasa Eva din grădina mitică a
Edenului şi până în prezent, nicio femeie nu a mai avut vreodată o asemenea
influenţă asupra destinului semenilor. Există, totuşi, o diferenţă capitală: spre
deosebire de Eva, Blythe Masters este cât se poate de reală – din când în când
bea cocteiluri cu gin, îşi cumpără apartamente imense în Florida, face jogging
prin Central Park, participă la concursuri de echitaţie, are o mică grădină pe
acoperişul imobilului pe care îl deţine în Tribeca6 – pe scurt, este o fiinţă umană
şi trăieşte printre noi.
Singura problemă este că absolut nimeni nu o poate aborda în prezent. Cu toate
acestea, ea este adevărata Eva, o Evă modernă, asta fiindcă de tânără „s-a îndrăgostit“
de arborele fructelor derivativelor de credit, fructe pe care le-a oferit cu generozitate
tuturor bancherilor: „M-am îndrăgostit de creditele derivate, chiar de când se aflau în stadiul
de concept“, declara ea cotidianului The Daily Pennsylvanian, pe 9 noiembrie 2005.7
Să te îndrăgosteşti mai degrabă de un concept bancar în loc de un bărbat
dezvăluie un spirit diferit, superior, capabil să înţeleagă frumuseţea aproape mistică
a anumitor ecuaţii matematice.
Aşadar, înainte de toate, lucrarea de faţă este cronica unei poveşti de dragoste,
una care la un moment dat a luat o turnură neplăcută, confirmând parcă versurile
melodiei Ritei Mitsouko: „În general, poveştile de dragoste se sfârşesc prost“. Iar
4
(n.tr.) Credite frecvente în ţările cu pieţe financiare dezvoltate, în special în SUA şi Euro­pa occidentală. Dacă un client
nu se poate califica pentru un credit sau are dificultăţi în obţinerea unui credit pe cale normală de la o bancă, atunci
creditele subprime pot fi o soluţie a situaţiei sale, ele fiind acordate persoanelor care fie au avut dificultăţi de ram­bur­
sare, fie au un potenţial financiar slab din punctul de vedere al băncilor clasice. Rata dobânzii pentru creditele subprime
este mult mai mare decât rata corespunzătoare unor credite similare obţinute în condiţii normale, organismul creditor
având întotdeauna un câştig substanţial.
5
www.jovanovic.com/blythe-masters.htm
6
(n.tr.) Tribeca este un cartier din New York, situat pe insula Manhattan, fiind o zonă rezidenţială la modă, unde
locuiesc mai multe vedete, printre care Mariah Carey, Jay-Z, David Letterman sau Robert de Niro.
7
http://thedp.com/node/47267
16